# 会议信息 2025 SMM第二届东南亚汽车供应链大会 会议名称： 2025 SMM第二届东南亚汽车供应链大会 会议时间： 2025年6月16日-17日 会议地点： 泰国·曼谷·素万那普机场凯悦酒店 # 车企需求 2025 SMM第二届东南亚汽车供应链大会 在本次汽车供应链大会 车企零部件企业需求对接会 环节中， 均胜安全 将面向参会企业发出冲压件、注塑件、压铸件、线束等需求！ 扫码查看会议详情 # 会议日程 2025 SMM第二届东南亚汽车供应链大会 DAY 1 ·08：00-08：50 签到早茶 ·08：50-09：00 开幕式，有色网领导欢迎致辞 ·09：00-09：20 东南亚汽车产业最新政策 ·09：20-09：50 东南亚市场汽车品牌建设与差异化策略 ·09：50-10：15 茶歇 ·10：15-11：15 圆桌论坛： 东南亚本土化供应链的构建与优化路径 发言嘉宾： ·Martin Knoss 罗伯特博世汽车技术（泰国）有限公司-动力解决方案部-东盟市场细分乘用车、商用车和越野车区域总裁 ·Harendra Saksena Ather Energy-首席采购官 ·Peter Klöpfer-儒卓力公司-高级经理 ·马鸣-均胜汽车安全系统（泰国）-总经理 ·江川善信 SIIX 中华区负责人 拟邀： 长安汽车 ·11：15-12：00 圆桌论坛： 东南亚汽车供应链——进口那些事儿（服务、价格、落地配套可能性） 发言嘉宾： 易彦婷 上海有色网信息科技股份 VP 拟邀： 宝钢泰国、首钢泰国、立中集团、大正铝业、安徽鑫铂 ·12：00-13：30 午餐+交流会 ·13：30-14：15 圆桌论坛： 泰国电气化电子化加速与核心部件本土化进展研究 发言嘉宾： ·徐小龙-汇川联合动力系统（泰国）有限公司-副总经理 ·Ross-某oem芯片负责人 拟邀： 上海电驱动、蜂巢能源、国轩高科、BOI、泰国汽车协会 ·14：15-14：45 新能源电机用硅钢 发言嘉宾： 湖南宏旺新材料科技有限公司 ·14：45-15：10 茶歇 ·15：00-15：55 圆桌论坛： "充电桩基建：解锁东南亚新能源革命的最后一公里“ 发言嘉宾： ·赵立铭 特来电东南亚区域 海外销售总监 ·Soravis Sithicharoe Gentry风险投资主管 （充电桩业务） ·15：55-16：25 待定发言 ·16：25-17：10 圆桌论坛： 东南亚投资建厂模式选择：合资与独资的利弊分析 拟邀： Thairung、正大集团、丰田、本田、上汽MG、福田、中资独资建厂企业 ·17：10-17：40 待定发言 ·19：00-21：00 鸡尾酒晚宴 DAY 2 ·09：00-09：30 待定发言 ·09：30-10：20 圆桌论坛： 东南亚本土供应链的全球市场配套订单逻辑 拟邀： 采埃孚亚太、宝马亚太、佛吉亚亚太、奔驰亚太 ·10：20-10：45 茶歇 ·10：45-11：35 圆桌论坛： 电池材料供应链-电芯化学材料 东南亚联动可能性 发言嘉宾： ·Tony-欣旺达动力科技(泰国)股份有限公司-总经理 ·刘瑞-英诺威（马来西亚）新材料科技有限公司-董事长 ·金昌锡-天赐材料-电解液事业部日韩东南亚区销售总监 拟邀： 负极企业、正极材料、电池厂 ·11：35-13：00 午餐+交流会 ·13：30-17：30 车企零部件需求对接会 扫码查看会议详情 【会议推介】 2025 SMM第二届东南亚汽车供应链大会 【时间】6月16日-17日 【地点】泰国·曼谷

东南亚作为汽车销售市场全球黄金地块，广阔的人口和市场前景，让东南亚成为全球车企的价值洼地。新能源车企也陆续进入东南亚市场，抢道东南亚汽车赛道。 以泰国为代表的东南亚众多国家，目前拥有着完整且发达的汽车产业链。从天然橡胶、钢材等原材料供应，到涵盖发动机、变速箱等零部件生产，再到丰田、本田、长城汽车等整车制造企业，东南亚已经形成了一个高度协同的汽车产业生态系统。 就此， 2025 SMM第二届东南亚汽车供应链大会 将在曼谷召开，与此同时，大会特设以 “ 东南亚本土化供应链的构建与优化路径 ” 为议题的圆桌论坛，我们诚邀行业精英共同探讨这些挑战与机遇，携手推动东南亚及全球汽车产业的繁荣与发展。 # 1 嘉宾介绍 2025 SMM东南亚汽车供应链大会 马鸣，现任 均胜汽车安全系统(泰国)总经理 ,全面负责均胜安全在泰国地区的业务管理与战略发展。 马鸣先生拥有17年汽车零部件行业经验,深耕质量管理、工厂运营及企业战略领域。在派驻泰国前,他曾主导均胜安全中国区的质量管理与工厂运营体系优化。 目前,他专注于均胜安全在泰国区域的整体业务管理,通过优本地供应链、拓展市场布局,助力公司以泰国为核心辐射本土及海外市场。在全球产业链重塑的背景下,他致力于推动本土化供应链升级,提升质量管理与运营效能,携手行业伙伴应对挑战、把握机遇。 本次大会将与大家共同参与圆桌论坛，探讨 “东南亚本土化供应链的构建与优化路径” 。 # 2 会议日程 2025 SMM东南亚汽车供应链大会 DAY 1 ·08：00-09：00 签到早茶 ·09：00-09：10 开幕式，主持人欢迎致辞 ·09：10-09：20 百人会副理事长兼秘书长、有色网领导致辞 ·09：20-09：40 东南亚汽车产业最新政策 议题逻辑：泰国EV3.0及修订版政策EV3.5 ·09：40-10：00 东南亚市场汽车品牌建设与差异化策略 ·10：00-10：25 茶歇 ·10：25-11：25 圆桌论坛： 东南亚本土化供应链的构建与优化路径 发言嘉宾： ·Martin Knoss 罗伯特博世汽车技术（泰国）有限公司-动力解决方案部-东盟市场细分乘用车、商用车和越野车区域总裁 ·Harendra Saksena Ather Energy-首席采购官 ·Peter Klöpfer-儒卓力公司-高级经理 ·马鸣-均胜汽车安全系统（泰国）-总经理 议题逻辑： 1、多元本土化合作路径可能性各国平均一定本土化率要求下，原有产业链未全部跟随。 中国、欧美、日本、本土国家产业链多元合作可能性多大？各方企业如何看待这个问题 2、供应链不稳定：东南亚地区的政治、经济环境相对复杂，可能导致供应链的不稳定。 3、物流成本较高。例如，从印度尼西亚的一个港口到另一个港口地亚地区的产业发展水平不一导致费用增高等。 ·11：25-12：15 圆桌论坛： 东南亚汽车供应链——进口那些事儿（服务、价格、落地配套可能性） 发言嘉宾： 易彦婷 上海有色网信息科技股份 VP 议题逻辑： 1、材料定价：东南亚地区的材料市场信息不对称，导致价格透明度不高。 进口材料落地后怎么定价？服务配套怎样？本土材料更不透明，终端不认可怎么办？ 2、供应商管理难度大：东南亚地区的供应商数量众多且管理水平参差不齐，可能导致价格的不透明和不稳定。例如，某些供应商可能采用低价策略以获取订单，但在产品质量和交货期方面存在隐患。 ·12：15-14：00 午餐+交流会 ·14：00-15：00 圆桌论坛： 泰国电气化电子化加速与核心部件本土化进展研究 发言嘉宾： ·徐小龙-汇川联合动力系统（泰国）有限公司-副总经理 ·Ross-某oem芯片负责人 议题逻辑： 核心零配件加速落地是趋势本土国家政府政策、核心部件供应链、落地执行、人才跟进等问题 ·15：00-15：30 湖南宏旺新材料科技有限公司单独发言 ·15：30-16：00 茶歇 ·16：00-17：00 圆桌论坛： "充电桩基建：解锁东南亚新能源革命的最后一公里“ 1、"车桩比失衡背后的结构性难题"（如：印尼车桩比52:1 vs 中国8:1） 2、东盟统一充电标准可行性 vs 各国本土保护政策 3、超充桩高成本难题 vs 社区慢充桩运营效率 ·16：40-17：20 圆桌论坛： 东南亚投资建厂模式选择：合资与独资的利弊分析 议题逻辑： 1、合作方选择困难：在合资模式下，企业需要选择合适的合作方。然而，东南亚地区的合作方可能众多且参差不齐选择难度较大。 例如，某些合作方可能缺乏技术实力或管理经验，导致合资企业难以达到预期效果。 2、文化冲突：合资企业可能面临文化冲突的问题。例如，中资企业与当地企业合作时可能因文化差异而在管理理念、工作方式等方面产生分歧，导致合作不顺畅。 3、独资风险高：独资模式下，企业需要独立承担所有的风险和挑战。例如，政策变化、市场波动等可能导致独资企业的经营面临困难。 ·18：30-20：30 鸡尾酒晚宴 DAY 2 ·09：00-09：30 泰国用一体化压铸的前瞻可行性 ·09：30-09：20 圆桌论坛： 东南亚本土供应链的全球市场配套订单逻辑 议题逻辑： 1、出了本土市场以外的其他市场客户如何看待这样大面积行业供应链转移？ 2、对于转移后的产品或者合规有哪些新要求？ ·10：20-10：50 茶歇 ·10：50-11：40 圆桌论坛： 电池材料供应链-电芯化学材料 东南亚联动可能性 发言嘉宾： ·Tony-欣旺达动力科技(泰国)股份有限公司-总经理 ·刘瑞-英诺威（马来西亚）新材料科技有限公司-董事长 ·金昌锡-天赐材料-电解液事业部日韩东南亚区销售总监 议题逻辑： 1、贸易壁垒风险：尽管东南亚地区具有诸多优势，但国际贸易环境的不确定性仍可能对电池材料供应链产生影响。 例如，反倾销和反补贴调查等贸易壁垒可能增加企业的运营成本和市场风险。 2、技术标准和认证：各国对电池产品的技术标准和认证要求不同，企业需要投入更多资源以满足市场准入要求。 这可能对电池材料供应链在东南亚的布局带来一定的挑战。 3、供应链稳定性：依赖当地原材料供应可能面临供应中断或价格波动的风险。 因此，企业需要加强供应链管理和风险控制，确保原材料的稳定供应和成本控制。 ·11：40-13：00 午餐+交流会 ·14：00-17：30 车企零部件需求对接会 # 3 已确认发言嘉宾 2025 SMM东南亚汽车供应链大会 持续更新中...... # 4 往届发言嘉宾 2025 SMM东南亚汽车供应链大会 2025 SMM 第二届东南亚汽车供应链大会 时间：2025年6月16-17日 地点：泰国·曼谷

SMM 3月4日讯：3月4日，汽车零部件板块盘中拉涨，北方长龙20CM涨停，骏创科技涨超12%，万安科技、襄阳轴承、永茂泰、圣龙股份、南方精工等11股涨停，凌云股份、天润工业等多股纷纷跟涨。 而3月4日，上交所一支从事汽车造型部件和汽车声学产品的研发、生产和销售，以及汽车车轮总成分装业务的新股上市——合肥汇通控股股份有限公司，简称汇通控股。公开资料显示，公司长期深耕于汽车零部件行业，拥有包括烫印、喷涂、电镀等多样化的工艺技术。 而汇通控股也拥有多家如今汽车行业知名的客户，包括但不限于比亚迪、奇瑞、蔚来、零跑等企业，在股票上市首日，汇通控股便强势上涨并仅在当日上午便触发两次临时停牌！据公告显示，首次触发临时停牌发生在2025年03月04日09时45分，于2025年03月04日09时55分起恢复交易；二度临牌发生在自2025年03月04日09时56分，自2025年03月04日10时06分起恢复交易。 截至日间收盘，汇通控股以110.1%的涨幅报50.81元/吨，其盘中最高冲至77.77元/股，较其首发价格24.18元/股涨幅高达221.63%。 消息面上，全国人大代表、小米集团创始人、董事长兼CEO雷军提出了五项建议，分别是， 关于加快推进自动驾驶量产的建议、关于发展智能网联新能源汽车产业生态的建议、关于加快推进人工智能终端产业高质量发展的建议、关于优化新能源汽车号牌设计的建议以及关于加强“AI 换脸拟声”违法侵权重灾区治理的建议。 关于充电桩方面，雷军表示，目前充电桩、车载硬件、辅助智能终端等方面仍存在较大的发展空间，如充电桩建设需持续优化布局，汽车生态设备接口不统一，汽车生态配套产品较为匮乏、缺乏统一标准等。对此，雷军建议推动充电设施互联互通，有关部门出台政策建立统一平台，推动车企和充电桩企业之间的数据共享与互联互通，充电桩信息全国统一可查，避免闲置或低效使用；制定统一的超充设备技术标准、通信协议，优先推进新投建、核心商圈以及高速公路等稀缺资源地段的大功率快充桩互联互通。 此外，雷军提到的“优化新能源汽车号牌设计”一度在网上引发热议。他表示，随着年轻消费者数量增多，用户对汽车外观与个性化功能拥有更加多元化的需求。例如，新能源汽车的绿色号牌在某种程度上制约了汽车产品的设计效果，现有汽车号牌不具备智能化能力，难以满足日常出行交通管理的智能化发展需求。优化号牌颜色设计、拓展号牌智能化功能对于推进汽车消费、增加经济活力有一定的促进作用。 众所周知，小米集团在2024年3月份发布了旗下首款新能源汽车——小米SU7，凭借着贴合用户口味的设计以及亮眼的颜色和超高的安全性以及产品性能，受到一众年轻人的追捧，21.59万元的售价，自上市至今，其截至2025年2月销量已经超过了22897辆，2024年上市之后9个月的交付量超过13.5万辆。 而针对汽车颜色这一点，雷军还提到，根据消费者洞察与市场研究机构君迪发布的《2024中国新能源汽车产品魅力指数研究》，在外观造型的偏好选择上，购买了个性车身颜色的车主中，有26%将颜色视为最喜欢的方面，这一比例远高于购买传统车身颜色的车主，反映出个性颜色更加受到用户青睐。小米车型在售卖之初车牌搭配的多是银灰色，百搭的车牌颜色能与车身颜色产生较为完美的融合，相比而言，传统的绿色新能源车牌配色，对于小米汽车而言，便略打破了原有车漆的和谐搭配，对比小米集团其他产品向来较为和谐的产品外观设计，雷军会提出如此建议似乎也在情理之中。 开源证券此前便指出，小米汽车通过用户智能生态，并凭借巧妙营销和以高颜值为代表的强产品力推出小米SU7。通过“外形设计+高端配置+安全系数高”打造以高颜值为代表的强产品力。 且在刚刚过去的2月份，国内新能源汽车的销量继续高歌猛进，作为电动车巨头的比亚迪，在2024年2月份新能源汽车销量达到318233辆，环比增长7.3%，同比增长更是高达161.4%，其在新能源汽车市场的第一宝座可谓是岿然不动；小米SU7 2月份的交付量超2万台，已达成连续5个月交付量超过2万台的成绩；而今年1月份交付量超过理想的小鹏汽车，在2月同样“不辱使命”，继续维持强势，其2月交付新车30453台，同比增长570%，已连续4个月交付量突破3万台；理想汽车2月新车交付量达26263辆，同比增长29.7%，历史累计交付量达到1190062辆。

连续三年总亏损近8亿元后，中光学（002189.SZ）已在筹划破局之道。 近日，财联社记者赴中光学调研，就投资者和市场所关注的公司在连亏三年后如何应对，为何常年坚持高比例研发投入等问题与公司相关人士交流。 综合多位公司相关人士观点，公司将从“增效降本”等方面来实现破局，其中汽车光电业务是公司未来业绩改善的重要支撑之一；因公司所处行业特殊性，要求其必须保持高比率的研发投入定力，但也有新要求，部分项目投入时，要能尽快落地转化，在产品和业绩上能得到一定兑现。 连亏三年后如何破局？ 1月18日，中光学公告，2024年预亏超3.5亿元；这一公司史上最大亏损的背后，是持续较高比率科研投入，重点布局项目规模效应还未显现，以及淘汰落后产能和出清附加值较低业务。 对此，公司相关负责人向财联社记者表示，“增效降本”是未来公司努力扭转业绩下行局面的重要举措之一。 增效方面，上述公司人士表示，随着国产汽车以及智驾行业迅猛发展，公司也将受益其中，但该行业竞争激烈，对供应商在技术和成本把控上也提出了更高要求。 另一位公司相关人士补充道，汽车光电业务是公司未来业绩改善的重要支撑之一。目前公司抬头显示（HUD）整机产品已实现头部汽车企业定点，车载光学元组件和部品已供应激光雷达、投影大灯等客户，但目前对公司业绩贡献还不高。 据天眼查，2023年6月，中光学在重庆成立中光学集团股份有限公司重庆研发中心。结合此前公开信息，该研发中心是围绕汽车智能光电业务发展方向，发力车载 AR-HUD、车载影像模组、智能数字大灯、数字投影等领域，为了加强市场推广与客户开发，实现汽车智能光电业务快速发展壮大。 事实上，中光学正在加快推进汽车光电业务。2024年10月底，公司宣布成立汽车光电显示分公司。 公司相关人士表示，成立上述分公司目的是，在整合公司现有 HUD相关资源，成立独立运营发展主体后，加大投入和对外合作，积极融入集团公司“汽车生态圈”，公司光电主业新业务增长也有望迎来提速。 需要指出的是，长安汽车（000625.SZ）总部位于重庆与中光学同属中国兵器装备集团（下称，兵装集团）。 降本方面，公司相关负责人表示，近年来，为更贴近市场，正处理一批以中富康为代表的低效资产。 公司相关人士进一步表示，中富康主要以投影机整机受托加工业务为主，近年来盈利能力弱，也尝试经营转型，但整体盈利能力仍难有较大改观。 中富康的退却，是中光学“投影机整机及配件”主营业务的承压，2020年-2023年，该业务在当年营收贡献上均位于榜首占比约40%-50%，但随着行业竞争加剧，毛利率从4.59%降至1.14%。 有业内人士向财联社记者表示，投影机行业竞争激烈，目前，无芯片配置的投影机已降至几百元，这是前几年时没有想到的。 此外，公司相关负责人还表示，公司通过集采、压缩日常费用支出、自营光伏发电、提升产线自动化率等方面来实现降本。 需要指出的是，中光学2022年亏损1.86亿元、2023年亏损2.48亿元、2024年预计亏损3.5亿-4.1亿元的原因各有不同。 2022年公司出现上市以来首亏，主要因，“审定价与暂定价有负偏差的型号产品共有5类，影响会计周期最长为 7 年，对公司当期收入影响约负4.3 亿元”。2023年亏损，主要因相关资产计提减值约1.07亿元。 保持高比率研发投入定力 “不投入研发，未来就难有保障”，中光学相关人士这一说法，凸显了公司对研发的重视，这在常年高比例研发投入上也得到充分体现。 纵览中光学历年财报，自2009年以来，每年研发费用均超过当年净利润。 在2024年业绩预亏原因中，中光学提到，主因之一是：公司实施了一批具有战略性的重大项目，科技研发投入比率维持在较高水平，但科技发展正处于饱和曲线顶端，需要持续投入和攻坚。 对于“科技发展正处于饱和曲线顶端”对中光学所处行业影响，公司相关负责人表示，公司所处行业特殊，对研发持续投入要求较高，但目前市场需求尚未到爆发期，叠加行业竞争激烈，导致近年来研发在业绩贡献上的效果并不明显。 目前，A股上市公司中，与中光学部分业务相似度较高的有联合光电（300691.SZ）、水晶光电（002273.SZ），近年来（截至2023年）在研发投入上力度也较强，前者2018年以来，每年研发费用均超过当年净利润，后者2020年以来，每年研发投入与净利润比值在50%左右。 上述公司负责人进一步表示，未来公司研发投入仍会保持既有战略定力，但具体到不同业务板块和节奏上，要进一步细化，部分研发投入时，要能尽快落地转化，这样在产品和业绩上都能得到一定兑现。 目前，中光学已形成河南、上海、杭州、重庆、北京五大研发中心，截至2023年，公司研发人数为363人，在公司总人数中占比约10.56%；在年龄构成上，中青年是主力军，其中30岁以下、30-40岁科研人数在总科研人数中占比分别为54.27%、30.58%。 中光学是兵装集团旗下光电业务唯一上市平台，产品主要包括光学元组件、镜头、投影机、安防监控系统、光电防务产品等，拥有从光学元组件、部件向整机与系统集成服务延伸的完整产业链。 值得关注的是，2月9日，中光学、长安汽车、长城军工（601606.SH）等数家上市公司发布公告称，接到（间接）控股股东兵装集团通知，其正在与其他国资央企集团筹划重组事项。 同日，东风汽车集团有限公司（下称，东风公司）旗下东风股份（600006.SH）、东风科技（600081.SH）也发布公告称，接到东风公司通知，其正在与其他国资央企集团筹划重组事项。 此前，2月7日，中国兵器工业集团官方微信公众号发文称，2月6日，其与兵装集团举行工作会谈，双方一致认为“兵器两集团同根同源，具有良好的合作基础、广阔的合作空间”。双方一致表示“面向未来，要相互欣赏、相互成就、相互拥抱，围绕一个共同使命，建立一个工作计划，形成一套工作机制，组建一个工作团队，开启战略合作新局面”。 据悉，上述两大集团下属上市公司业务均覆盖弹药、车辆等板块。据业内预测，未来不排除包括这两大集团以及东风公司之间存在业务重组的可能性。

据媒体报道，在广东新春第一会上，“人形机器人”成为热议的关键词。作为中国制造大省，广东拥有较为完整的机器人产业链，并发展出以广深佛莞为龙头带动的机器人产业集群。日前，记者走访广州、东莞两地发现，多家广东企业深耕人形机器人细分领域，靠产品创新获得大量订单。 上海证券指出，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，DeepSeek等人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商，后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化：Optimus的最新进展更新、人形机器人国内外厂商的成果发布等。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 金力永磁 表示，人形机器人是未来高性能钕铁硼磁材重要需求增长点之一，公司把握时代的潮流，正积极配合世界知名客户的人形机器人用磁组件的研发，并且陆续有小批量的交付。 江苏雷利 在人形机器人领域储备空心杯减速电机、线性传动组件、无框力矩电机等产品，正在多家机器人厂商进行送样和客户验证。

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SMM 1月14日讯：1月14日，汽车零部件板块大幅拉涨，指数盘中接连上探，指数收盘大涨6.08%。个股方面更是掀起了涨停潮，凌云股份、腾龙股份、北特科技、中鼎股份等12股涨停。汽车整车板块也一同上涨，指数收盘涨4.9%，北汽蓝谷涨停，江淮汽车、众泰汽车、金龙汽车等多股一同涨逾6%。 消息面上，1月13日，中汽协发布最新的2024年汽车产销数据，数据显示，2024年，汽车产销分别完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销再创新高，继续保持在3000万辆以上的规模。截至目前，我国汽车产销总量已连续16年稳居全球第一。新能源汽车2025年产销量也均突破了1280万辆，连续十年位居全球第一。 对于2024年的汽车市场，中汽协方面评价称，2024年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。在党中央、国务院坚强领导下，各级政府主管部门积极施策，及时出台“两新”政策，在全行业共同努力下，汽车产业转型步伐加快，高质量发展扎实推进，全年产销稳中有进，表现出强大的发展韧性和活力，成为拉动经济增长的重要引擎。 据商务部方面的消息，2024年全年汽车报废更新超过290万辆，置换更新超过370万辆，带动汽车销售额9200多亿元。 而2025年，补贴继续，2025年1月8日，国家发改委发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，中汽协表示，相信随着系列政策出台落地，政策组合效应不断释放，将会进一步释放汽车市场潜力。预计2025年，汽车市场将继续呈现稳中向好发展态势，汽车产销将继续保持增长。 中国汽车工业协会副秘书长陈士华表示，2024年国家出台了一系列组合政策，特别是汽车以旧换新政策力度很大，地方层面也开展了灵活多样的促进汽车消费活动，对汽车消费拉动作用非常强。 其表示，2025年，我国将加力实施“两新”政策，汽车消费将随着政策组合效应不断释放市场潜力，预计2025年，我国汽车销量有望在3290万辆左右。 乘联分会方面表示，2024年的各地以旧换新的政策拉动销量日益突出，2025年的以旧换新基本保持2024年的补贴力度，粗略估计报废更新和以旧换新的总体补贴资金的需求估计要超过2,000亿元，这将远超历史补贴峰值，因此规范各地以旧换新补贴上限的意义很大。 目前按2024年的政策基本延续的测算基础，判断2025年国内车市零售2340万辆，增长2%，新能源乘用车零售1,330万，增长20%，渗透率57%。 东莞证券研报评价称，2025年“两新”政策接续政策浮出水面，叠加多家车企更新购车权益，有望推动2025年车市持续回暖。北京、武汉等地出台智能驾驶政策，2025年有望实现L3级及以上智能驾驶应用落地；智能驾驶软硬件协同升级，叠加“车路云一体化”推动基础设施建设，智能驾驶产业链有望迎来新的增长动力。 天风证券表示，“两新”政策实施以来，为2024年的汽车市场带来了显著的正向拉动，2025年政策延续，并且加力提效。同时，2025年问界M8、小米YU7、比亚迪汉L、比亚迪唐L、小鹏G7、特斯拉ModelY焕新版、极氪007GT等重磅新车将接力上市，供给端强势发力。政策端和供给端发力，行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。 金元证券表示，托底政策的出台强化了全年销量同比增长的预期。由于今年过年时间较去年早，预计从2月开始市场表现有望改善。以旧换新政策对于有强产品周期的车企更为有利，预计在第二季度车展前后，重点新车较多，叠加去年上半年没有政策基数较低，从2月开始到整个上半年市场表现有望持续走强。 在汽车零部件板块大涨的同时，电池板块也一同大幅上涨，截至日间收盘，电池板块指数报5.24%。个股方面，长虹能源、德瑞锂电、力王股份等多股涨逾10%，安达科技、星云股份、天宏锂电、贝特瑞等多股涨逾8%。 消息面上，1月13日，2024年动力电池产销数据也一同出炉，数据显示，1-12月，我国动力和其他电池累计产量为1,096.8GWh，累计同比增长41.0%；1-12月，我国动力和其他电池累计销量为1,039.5GWh，累计同比增长42.4%；装车量方面，1-12月，我国动力电池累计装车量548.4GWh, 累计同比增长41.5%。 相关阅读： 我国汽车产销连续16年稳居全球第一 2025价格战或将极其猛烈！【SMM专题】

据“绿色青浦”消息，12月9日下午，上海德驰瑞科汽车发展有限公司新能源商用车暨零部件研发制造供应链基地项目在青浦综合保税区正式开工建设。 该项目总占地约164亩，计划建设一个涵盖新能源商用车及零部件设计、制造、供应链集成、国内与国际市场销售、综合服务等六位一体综合产业基地。项目规划年销售整车与改装车及专用底盘2300台，零件与部组件500万台件，力争在新能源商用车及零部件领域取得显著突破。 据悉，项目建成后将采用欧盟标准的清洁生产工艺体系，建设数字化灯塔工厂，并配置柔性加工产线，实现国际先进水平的24小时“无人化生产”。项目投产后，预计年产值将达到32亿元，满产后有望达到50亿元。通过整合商用车制造与分销资源，项目将服务全球市场，涵盖欧洲、东盟、中东、北非及南美等区域，推动上海成为全球商用车制造与供应的核心基地。 企查查显示，上海德驰瑞科汽车发展有限公司成立于2023年10月18日，注册资本为13000万美元，经营范围包含：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；市场营销策划；货物进出口；技术进出口；机械设备租赁；小微型客车租赁经营服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；供应链管理服务；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；新兴能源技术研发；会议及展览服务；互联网销售（除销售需要许可的商品）；建筑工程用机械销售；矿山机械销售；石油制品销售（不含危险化学品）；金属材料销售；电子元器件与机电组件设备销售；橡胶制品销售；润滑油销售；建筑材料销售；汽车零配件零售；汽车零配件批发。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

据彭博社报道，美国下一任总统唐纳德·特朗普将如何实施关税存在不确定性，这促使多伦多道明银行（Toronto-Dominion Bank）旗下投行TD Cowen的分析师Brian Morrison对两家加拿大汽车零部件制造商，即利纳马（Linamar Corp.）和Martinrea International Inc.（以下简称“Martinrea”），持更为悲观的看法。 Brian Morrison将利纳马的股票评级从“买入”下调至“持有”，部分原因是“特朗普总统任期初期将继续存在关税的不确定性问题”。同时，他将利纳马的目标股价从89加元大幅下调至68加元。 由于利纳马第四季度财务预期疲软，以及该公司工业部门业绩表现缺乏明确性，Brian Morrison决定对该股持更为谨慎的态度。Brian Morrison写道，尽管利纳马股票仍具有长期价值，但该股短期内或将成为一个“低市盈率价值陷阱”。 与此同时，Brian Morrison维持Martinrea的“买入”评级，但将该公司的目标股价从18加元下调至13加元，理由是该公司的产量预期不明朗以及美国关税所带来的风险。 多伦多当地时间11月13日下午，利纳马的股价下跌1.1%至59.65加元，而Martinrea的股价则大幅下滑近10%至9.75加元。 特朗普在竞选美国总统期间承诺将采取大范围行动来限制美国从其他国家进口产品，包括对从中国进口的产品征收60%的关税，以及对从其他贸易伙伴进口的产品征收“10%至20%”的关税。 利纳马首席执行官Linda Hasenfratz表示，美国进口关税将增加跨境产品的成本，这对汽车行业来说是一个特别棘手的问题，因为一些汽车零部件在组装成整车之前需要多次跨境运输。 Linda Hasenfratz表示，美国汽车行业的任务在于说服特朗普政府，是北美合作而非关税，将使美国汽车行业在全球更具竞争力。 Martinrea执行主席Robert Wildeboer向分析师透露：“我们经历过股价大幅下跌的困境，但我们成功挺过来了，且对我们来说结果还不错。我们认为，一旦Martinrea克服贸易挑战，未来几年形势会很好。” 2018年，随着美国、加拿大和墨西哥就一项新的区域贸易协定展开激烈谈判，当时利纳马和Martinrea的股价均大幅下跌，但随后又再次上涨。

PCB行业景气度持续提升，汽车电子或成为市场结构性需求的重要动力源。四会富仕(300852.SZ)、依顿电子（603328.SH）等企业均向以投资者身份致电的财联社记者透露，汽车电子应用领域订单同比有所增长。不过也有行业人士坦言，在汽车销量放缓和车用PCB市场竞争激烈的背景下，企业相关PCB订单增长存在一定阻力。 目前鹏鼎控股(002938.SZ)、沪电股份（002463.SZ）、世运电路（603920.SH）等产业链厂商都已布局汽车领域相关产品。业内分析人士认为，随着汽车技术进阶和新能源汽车渗透率不断提升，未来汽车电子PCB板块仍将有较大的上行空间。 汽车电子驱动PCB需求增长 PCB行业春风渐起，板块表现持续活跃。 汽车电子是复苏力量之一。产业链厂商已然感受到这股“暖意”，四会富仕和胜宏科技均在6月份表示，汽车电子系公司近年来增速较快的下游应用领域。 财联社记者以投资者身份致电相关厂商，第一大业务为汽车电子的依顿电子证券部人士表示，按照公司之前披露的定期报告，汽车电子的占比还是保持稳定状态，订单量相比去年稍有增长。 问及汽车电子占公司营收比重和该板块业务表现时，景旺电子（603228.SH）证券部工作人员7月初向财联社记者透露，“目前应该是在40%多，公司的汽车电子领域订单也还挺亮眼的。”鹏鼎控股证券部则表示，“车载和服务器领域的收入占我们营收比例较小，但公司比较看好，正在朝这方面发展和布局。车载和服务器板块今年有望较去年有一定增长。” 尽管车用PCB板块的需求增长是事实，不过并未像AI服务器般出现“井喷”式爆发。 前述行业人士坦言，“车用PCB竞争激烈，导致了价格战，有可能订单量增长了10%，但产品价格下降了15%，实际还是没赚到钱。”此外，终端需求不足、汽车降价促使消费者观望情绪渐浓等情形下，汽车厂商会根据库存情况等决定下一阶段的生产量，导致车用PCB订单增长存在一定阻力。 中长期来看，汽车电子PCB应用板块或持续处于增势中。市场分析人士认为，汽车行业电气化、智能化、网联化趋势未改，将推动高端汽车板的需求增加。沪电股份方面表示，汽车行业的技术升级迭代和渗透率提升将为多层、高阶HDI、高频高速、耐高压、耐高温、高集成等方向的汽车板细分市场提供强劲的长期增长机会。 “未来高速路上的每一个车或许可以互相通信，大家都知道你想去哪里、路况怎样。这意味着车路协同需要有很强的高频通信能力，会大大增加高频高速PCB的用量。”一位业内人士向财联社记者表示。 据 Prismark 预测，2022年至2027年，全球PCB年均产值复合增长率约为2%，其中，服务器/数据传输板块增长率高达6.5%，汽车板块增长率达4.8%。 上市公司抢食市场“蛋糕” 据悉，PCB是汽车电子控制系统的核心部件，自动驾驶和新能源车渗透率的持续提升将带来车用PCB的结构性需求。 有上市公司人士向财联社记者表示，类似萝卜快跑这类无人驾驶出租车需要大量的传感器、激光雷达等电子设备来实现智能化控制，这会增加PCB的用量，如果以后自动驾驶车投放全面铺开，对PCB而言是个很大的增量市场。 该人士进一步表示，自动驾驶的车辆在有风险情况出现时，激光雷达必须要以非常快的速度将信号传到车机“主脑”，并采取制动措施，而信号在PCB上传输时，信号层与外部的绝缘层，以及线路与线路之间会有电感和阻抗，这会导致信号失真，解决办法是使用性能更优异的PTFE材料来替代传统的环氧树脂加玻璃布材料，以达到更为优越的传输性能。 这些材料的使用和技术工艺对行业厂商提出了一定的考验，已做前瞻性布局的企业有望率先获益。 四会富仕在投资者互动平台表示，公司汽车电子类PCB产品间接应用于车路云协同系统中的雷达、传感器、天线、车载卫星定位导航系统等电子设备；深南电路同样将汽车电子作为其PCB业务的重点拓展领域之一，据悉，公司以新能源和ADAS为主要聚焦方向，主要生产高频、HDI、刚挠、厚铜等产品，其中ADAS领域产品比重相对较高，应用于摄像头、雷达等设备。 此外，新能源汽车加速“出海”亦带动PCB产业链发展。国际智能运载科技协会秘书长张翔告诉财联社记者，泰国正在成为中国车企拓展东南亚市场的跳板，上汽、哪吒汽车等车企近年来扎推赴泰建厂，生产的车辆主要以新能源汽车为主，这类汽车对电路板的需求更大，中国PCB厂商到泰国建设生产线可以抓住出海机遇。 据了解，新能源汽车单车PCB用量约为传统燃油车的4-5倍。而汽车电子PCB对可靠性要求极高，需要经过长达1-3年的严格测试及验证，才能获得汽车零部件厂商合格供应商的认证。随着车企加速布局新能源汽车海外市场，众多PCB厂商也相继官宣项目落地泰国。 以鹏鼎控股为例，公司泰国园区一期计划投资2.5 亿美金，汽车电子是主要投入方向之一，该领域主要定位高端市场，包括域控制器、毫米波雷达、激光雷达等相关产品。公司此前表示，随着认证客户越来越多，泰国园区达产后，该业务（汽车和服务器领域）营收将快速增长。 张翔认为，汽车行业电气化、网联化、智能化发展趋势下，汽车芯片的用量越来越多，对电路板集成度和设计精度的要求也大幅提高，比如自动驾驶的PCB板普遍制作工艺相对复杂，市场价格和利润空间较高，能够帮助中国PCB企业实现转型升级。