宝武镁业11月3日午间发布公告称：2023年9月28日，山西省忻州市五台县东冶镇大朴村白云岩矿采矿权在忻州市规划和自然资源局网站以网上挂牌的方式出让。本次出让的白云岩矿位于山西省五台县东冶镇大朴村 ，资源储量为冶镁用白云岩34517万吨、耐火用白云岩12245万吨、建筑用白云岩11133万吨。 本次采矿权出让设有底价，按照价高者得原则确定竞得人，但最高报价低于底价的除外。挂牌起始价为人民币115793万元。增价幅度为1000万元/次。本次竞买保证金为人民币34737万元。 为了保证宝武镁业科技股份有限公司子公司五台云海镁业有限公司原镁及镁合金生产原材料的稳定供应，公司决定由五台云海参加本次竞拍，公司董事会授权五台云海经营层参与竞拍相关事宜，竞拍价格不超过中国宝武钢铁集团有限公司授权的竞拍价格上限。 2023年11月3日，公司子公司五台云海以116793万元竞拍成功。 本次采矿权竞拍已经获得董事会审议通过，根据公司章程本次竞拍无需经公司股东大会审议批准。 谈到采矿权投资的必要性及对公司的影响，宝武镁业介绍： 竞得采矿权，将进一步保证原镁及镁合金生产所需白云石的稳定供应，从而稳定公司材料的成本及产品价格，有利于拓展镁的应用。 除了新竞得的采矿权之外，青阳项目的进展也颇受市场关注。宝武镁业11月2日晚间发布的接受机构调研的沟通记录就有相关内容： 对于青阳项目的进展？宝武镁业回应： 青阳项目按照预期计划进行建设，已经顺利实现原镁和镁合金、镁合金深加工区、矿产开采区、运输廊道区的全面建设，目前正在全力冲刺项目建设的关键节点，确保年内投产。 被问及镁合金建筑模板的市场推广如何？宝武镁业回应：目前节能、环保、绿色、可持续发展成为建筑行业的大趋势，建筑模板现场需要人工搬运，轻量化的要求高，镁相对其他材料在轻量化方面更有优势；镁的压铸性能好，镁合金建筑模板使用压铸工艺一体化成型，后加工的成本要比原来铝合金挤压型材焊接的成本要更低；镁耐碱，不容易沾水泥，镁建筑模板清理费用也比较低。公司在2021年开始投资镁建筑模板项目并已经在建筑工程上中批试用，2022年已批量供货并形成规模，2023年公司进一步完善了镁合金建筑模板的表面处理工艺，以及利用镁水直供压铸镁合金建筑模板，从而显著降低镁合金建筑模板的生产和后加工成本，为镁合金建筑模板在模板领域的替代奠定了坚实的基础。公司将持续加大与相关企业的合作，推动镁合金建筑模板的示范化应用。 对于公司镁储氢项目进展，宝武镁业回应：镁基固态储氢材料作为未来国家氢能战略的重要组成部分，镁是所有固态储氢材料中，储氢密度最高的金属材料，达到气态氢密度的1000倍，液态氢的1.5倍；同时镁储氢是常温常压，可大幅降低成本，且安全性也远高于高压气态和液态储氢。公司在镁储氢方面持续加大研发和建设投入，与上海交通大学、重庆大学等多家科研院所机构均有深度合作。 目前公司镁储氢中试生产线设备逐步安装到位，预计年底前开始试产。 镁储氢有广泛的应用场景，例如钢厂通过固态储氢可以极大提升用氢的安全性，并能实现规模储存与运输，还能有效利用钢厂的余热供能，将极大推动钢铁从碳冶金走向氢冶金发展。按钢厂年100万吨氢冶金估计，需要10万吨储氢量，对应需要镁基储氢材料约6000吨。拓展到亿吨宝武，将产生60万吨镁基储氢材料的新增需求。镁基固态储运氢车可根据场景需求组合达到更高容量的氢气储存能力，以及进行氢气的大规模、长距离运输。 对于公司生产的镁合金深加工汽车部件主要有哪些？宝武镁业回应： 公司生产的镁合金深加工汽车部件主要有：仪表盘支架、座椅支架、中控支架、显示屏背板、方向盘、转向件、后座椅支架横梁等。 对于公司核心竞争力的体现？宝武镁业回应：1、资源储备优势和完整产业链优势：公司拥有丰富的白云石矿产资源，为原镁生产提供了稳定的原材料保障。2、合理布局优势：公司始终坚持以资源和市场为导向的战略规划，在全国多地区布局项目，公司拥有三大原镁供应基地、四大镁合金供应基地。近年来，公司先后收购了重庆博奥、天津六合等公司，完善镁合金深加工产品的国内布局。3、技术创新优势：公司自成立以来始终把技术创新和新产品开发作为核心发展战略，不断加大新技术、新产品的研发力度，经过多年的技术积累，公司自主开发了全套镁还原设备和镁合金生产加工设备，原镁生产节能降耗水平位于行业前列；公司还自主研发了大罐竖罐镁冶炼技术、镁合金熔炼净化技术和镁合金成型技术等，均处于行业领先水平。利用公司已有的研发生产平台，通过产学研合作，承担完成了多项国家部委及省级科研项目。4、客户和品牌优势：公司是全球镁行业龙头企业，目前已形成年产10万吨原镁和20万吨镁合金的生产能力，镁合金产销量连续多年保持全球领先。公司致力于给全球汽车客户提供优质的镁铝合金压铸汽车关键核心零部件，主要提供仪表盘支架、中控支架、座椅支架等镁合金中大型汽车零部件产品，为保时捷、宝马、沃尔沃等国际知名车厂配套。 新能源汽车的快速发展将使镁、铝合金单车用量进一步提升，公司以此为契机，不断开发铝、镁轻质合金新材料及汽车零部件，加大铝镁合金部件产能，进一步巩固公司的行业优势。 对于公司与理想是否有合作的问题，宝武镁业10月30日在投资者互动平台回应： 公司为理想提供镁合金座椅支架类产品，间接供应铝电池托盘。 自9月末“云海金属”更名为宝武镁业后，公司10月27日也发布了正式归属“宝武系”后的首份财报：公司前三季度实现营业收入55.63亿元，同比减少21.74%；归属净利润2.07亿元，同比减少64.17%。从三季度单季度来看，公司净利润有所改善。三季度实现营业收入20.30亿元，同比下降5.27%，环比增长10.42%；归属净利润8611.62万元，同比增长12.77%，环比增长21.78%。

星源卓镁日前发布了接受调研的记录。 星源卓镁介绍了公司第三季度的经营情况： 公司第三季度营业收入 8,242.23 万元，同比上升 11.78%；单季度归母净利润 1,934.28 万元，同比上升 25.01%。主要受益于公司汽车显示系统零部件、汽车中控台零部件、新能源动力总成零部件等产品销量提升，促使公司经营业绩积极向好。 对于公司目前主要客户及产品拆分？星源卓镁表示：公司客户主要为继峰股份、上汽集团、安波福、华域视觉、延锋伟世通等。公司现有主要镁合金压铸产品包括汽车中控台零部件、汽车显示系统零部件、新能源汽车动力总成零部件、汽车座椅扶手结构件、汽车车灯散热支架等。 对于目前镁合金行业的竞争格局以及公司在同行业中的优势是什么？星源卓镁表示：我国大多数镁合金压铸企业产能规模较小，整个行业内具有规模优势的企业相对较少，公司是国内少数具备产品方案设计、模具设计与制造、压铸及精加工工艺控制、表面处理等多个环节的整体能力的企业之一。 对于铝合金压铸厂商是否能够快速地通过资金的投入切换到镁合金赛道？星源卓镁表示：由于镁合金与铝合金在材料物理性质上的差异，在生产过程中产生的镁的粉尘、碎屑、轻薄料如遇明火容易引起燃烧、爆炸事故，因此，镁合金压铸企业的安全生产是基础。镁合金压铸生产的安全与防护措施涉及镁合金熔炼、压铸、后道处理、精加工等生产工序以及对应粉尘、碎屑、轻薄料的储存和处理，对企业的安全生产技术、安全生产管理工作、操作人员专业性以及生产设备质量均提出较高要求。镁合金压铸在制造工艺方面与铝合金不尽相同。因此，在镁合金压铸生产工艺方面的深度理解与经验积累也构成行业转型的主要障碍。 对于海外泰国基地的进展情况？星源卓镁表示： 目前公司海外项目处于稳步推进过程中，公司会充分考虑当地市场、人才供给、原材料供应、日常管理等相关因素，稳健推进泰国基地建设，相 关信息请持续关注公司后续发布的相关公告。 对于如何看待未来镁价的走势？星源卓镁表示： 中国作为镁锭最大生产国，本身具备资源储备优势，未来随着选矿提纯方法的不断进步，以及国内镁资源产业加速整合下，行业集中度将迎来进一步的提升，未来镁锭价格预期也将更加稳定。 对于镁合金产品制造过程中损耗率如何？星源卓镁表示：公司产品属于非标定制化产品，具有品种多、规格型号多、个性化强的特点，根据客户具体需求的不同，不同品种产品的规格型号、结构复杂程度、生产工艺难易程度、原辅料配置及加工损耗程度均存在差异。 星源卓镁2023 年上半年度的经营情况： 今年1-6月，公司实现营业收入17,123.60万元，同比增长35.02%。其中：镁合金产品、铝合金产品占主营业务收入的比例分别为 55.90%、34.13%，销售额分别同比增长44.69%、52.39%。公司为新能源车配套的产品销售额占主营业务收入的比例为30.32%。上半年度实现营业利润为4,414.73万元，同比上升36.01%；归属于上市公司股东的净利润3,890.56万元，同比增长35.15%，主要受益于公司汽车显示系统零部件、新能源动力总成零部件等产品销量提升，促使公司经营业绩积极向好。 对于公司上半年度产品毛利率较去年同期有所提升的主要原因，星源卓镁介绍： 公司毛利率提升主要得益于:①规模效应的体现，使固定成本分摊比例有所下降；②原材料价格同比有所下降；③公司精益化管理，实现降本增效。 推荐阅读： 》星源卓镁：汽车显示系统零部件等销量提升 上半年净利同比增35.15%

申港证券点评宝武镁业的研报显示： 事件：公司发布2023年三季报，2023年前三季度公司实现营业收入55.63亿元，同比下降21.74%，实现归母净利润2.07亿元，同比下降64.17%；其中第三季度营业收入20.3亿元，同比下降5.27%，环比增长10.42%，归母净利润0.86亿元，同比增长12.77%，环比增长21.78%。 投资摘要： 业绩环比改善。2023Q1-3镁锭均价2.39万元/吨，同比下跌31.8%，其中2023Q3镁锭均价2.39万元/吨，同比下跌8.5%，环比下降4.5%，降幅收窄。镁价大幅下滑，对公司营收和毛利率造成较大影响。2023Q1-3公司毛利率13.01%，同比下降5.23pct，其中2023Q3毛利率15.26%，同比上升2.86pct，环比上升2.04pct。巢湖5万吨原镁项目、安徽青阳30万吨原镁和30万吨镁合金项目、安徽铝业15万吨铝挤压型材项目预计年底前建成，同时公司铝合金深加工和镁合金深加工高毛利产品占比越来越大，将从量价两方面保证公司业绩逐季改善。 镁完整产业链成本优势明显，定增完成协同发展。公司拥有丰富的白云石矿产资源，巢湖云海和安徽宝镁的白云石矿年开采规模可达4300万吨。2023年8月，公司与腾达西铁集团签署投资协议，建设年产30万吨高品质硅铁合金项目，实现硅铁部分自给。公司通过对矿山资源、硅铁资源的掌控，多方位降低镁合金的制造成本。目前公司已形成年产10万吨原镁和20万吨镁合金的生产能力，预计在2025年能达到50万吨原镁和50万吨镁合金的产能。2023年9月，公司定增完成，宝钢金属成为公司控股股东，实现资源整合，促进公司持续发展。 镁合金下游应用不断延伸。在汽车领域，2023年上半年，公司成功开发了汽车仪表盘支架、座椅支架及车载电子等新项目，并成功试制出一体化车身铸件和电池箱盖两类超大型新能源汽车结构件，推动了镁合金在大型复杂结构领域的进一步大规模应用，在上游供给放量、中游制造技术积累深厚和下游需求旺盛的大背景下，单车用镁量有望大幅提升。在镁合金建筑模板领域，公司进一步完善表面处理工艺，利用镁水直供压铸镁合金建筑模板，显著降低镁合金建筑模板的生产和后加工成本，上半年已经与部分国企达成合作意向并实质性取得订单。在镁储氢领域，中试生产线设备逐步安装到位，预计四季度开始试产。 投资建议： 我们预测公司2023-2025年营业收入为79.4亿元、108.3亿元、138.5亿元，同比增长-12.8%、36.5%、27.9%，归母净利润为3.3亿元、6亿元、11.4亿元，同比增长-45.4%、79.2%、90.9%，对应PE分别为40.4、22.5、11.8倍，维持“买入”评级。 风险提示： 产能释放不及预期；镁建筑模板推广不及预期；汽车销量不及预期；镁价格波动；汇率波动风险；管理风险。

榆林统计局发布的数据显示：前三季度，面对复杂严峻的国际环境和各种风险挑战，榆林市上下深入学习贯彻习近平总书记来陕考察重要讲话重要指示精神，严格落实省、市工作要求，坚持稳中求进工作总基调，扎实推进“三个年”活动，全市经济在有效政策作用和扎实工作推动下，经济运行呈现承压稳进、持续向好的态势。 根据地区生产总值统一核算结果，前三季度全市实现地区生产总值4880.67亿元，按不变价格计算，同比增长5.2%，增速较上半年加快1.1个百分点，其中第一产业增加值107.99亿元，增长3.5%，增速较上半年加快0.3个百分点；第二产业增加值3596.01亿元，增长5.3%，增速较上半年加快2.2个百分点，其中规模以上工业增加值增长4.5%；第三产业增加值1176.67亿元，增长5%，社会消费品零售总额增长5%。固定资产投资增长5.5%。城镇常住居民人均可支配收入32115元，增长5.9%；农村常住居民人均可支配收入12783元，增长7.9%。 一、农业生产逐步向好 前三季度，全市农林牧渔业实现总产值202.07亿元，同比增长3.2%，增速较上半年加快0.6个百分点；实现增加值114.97亿元，增长3.6%，增速较上半年加快0.3个百分点。在种植业方面，蔬菜及食用菌产量105.65万吨，增长2.1%。在畜牧业方面，猪肉产量8.17万吨，增长7.8%，羊肉4.74万吨，下降2.6%，牛肉0.83万吨，增长9.4%，禽肉0.38万吨，增长5%；牛奶产量5.53万吨，增长5.8%，禽蛋4.68万吨，下降2%。三季度末，生猪存栏118.04万头，增长2.6%，出栏101.05万头，增长6.8%；羊存栏595.41万只，增长4.3%，出栏332.33万只，增长3.2%；牛存栏、出栏分别增长8%、8.3%；家禽存栏下降3%,出栏增长5.4%；能繁母猪存栏10.21万头，增长4.1%。 二、工业经济稳中有进 前三季度，全市规模以上工业增加值同比增长4.5%，较上半年加快1.6个百分点。 从三大门类看，采矿业增加值同比增长4.5%，制造业增长7.3%，电力、热力、燃气及水生产和供应业下降1.8%。 从能源和非能源看，能源工业增加值同比增长5.5%，其中煤炭开采和洗选业增长4.5%，石油和天然气开采业增长4.1%，石油、煤炭及其他燃料加工业增长24.9%，电力、热力生产和供应业增长1%；非能源工业增加值下降7.4%，其中化学原料和化学制品制造业下降4.3%。 从产品产量看，全市36种主要工业产品中20种产品产量保持正增长，其中原煤产量44654.95万吨，原油808.78万吨，原油加工量377.12万吨，天然气170.33亿立方米，液化天然气99.77亿立方米，发电量1183.52亿度，精甲醇256.98万吨，聚乙烯160.83万吨，聚丙烯126.93万吨，聚氯乙烯125.43万吨，电解铝46.61万吨，金属镁35.65万吨，多晶硅11813.1吨，铁合金85.28万吨，兰炭2447.69万吨，煤焦油205.28万吨，烧碱86.16万吨，电石167.67万吨，水泥464.74万吨，平板玻璃619.43万重量箱。 三、服务业继续恢复 前三季度，第三产业增加值同比增长5%，其中批发和零售业、交通运输、仓储和邮政业、住宿和餐饮业、金融业、房地产业、其他服务业增加值分别增长8.7%、0.9%、14.1%、14.3%、4.5%、1.7%。 四、投资保持平稳增长 前三季度，全市固定资产投资同比增长5.5%。分领域看，工业投资下降3.3%，基础设施投资增长12.6%，房地产开发投资增长15.2%。分产业看，第一产业投资下降0.5%，第二产业投资下降0.2%，第三产业投资增长13.3%。截至9月末，商品房销售面积163.4万平方米，下降1.8%，商品房销售额128.61亿元，增长2.4%，商品房待售面积115.76万平方米，增长0.5%。 五、市场消费持续活跃 前三季度，全市社会消费品零售总额559.98亿元，同比增长5%，增速与上半年持平，其中限额以上社会消费品零售额214.45亿元，增长4.1%。从经营地看，城镇消费品零售额406.37亿元，增长5.4%，乡村消费品零售额153.60亿元，增长3.8%。从消费类型看，商品零售497.69亿元，增长3.8%，餐饮收入62.29亿元，增长15.1%。 六、居民收入增长加快 前三季度，全体居民人均可支配收入23451元，同比增长7%，增速较上半年加快0.3个百分点。按常住地分，城镇常住居民人均可支配收入32115元，增长5.9%，增速较上半年加快0.3个百分点；农村常住居民人均可支配收入12783元，增长7.9%，增速较上半年加快0.1个百分点。 七、先行指标总体趋好 用电方面，前三季度全社会用电量538.87亿度，同比下降3.3%，降幅较上半年收窄3.9个百分点，其中工业用电量471.06亿度，下降4.8%，降幅较上半年收窄4.3个百分点。9月，全社会用电量59.7亿度，增长9.6%，其中工业用电量52.52亿度，增长8.3%。 交通运输方面，前三季度全市公路、铁路客货运周转量同比分别增长3.8%、4.7%，分别较上半年加快2.2、0.4个百分点；航空旅客和货邮吞吐量增长130.3%。 金融方面，9月末全市金融机构人民币各项存款余额7852.9亿元，同比增长15.1%；人民币各项贷款余额2944.04亿元，增长7.7%。 八、市场主体增势平稳 9月末，全市共有各类市场主体368167户，较上年末增加20212户，增长5.8%。分类型看，企业115813户，较上年末增加9152户，增长8.6%，其中内资企业115574户，增加9134户，内资企业中私营企业108451户，增加8485户；外商投资企业239户，增加18户。个体工商户241332户，较上年末增加11099户，增长4.8%。农民专业合作社11022户，较上年末减少39户，下降0.4%。 总的来看，前三季度我市经济运行呈现稳中向好势头，高质量发展稳步推进。但也要看到，世界政治经济形势更趋错综复杂，国内需求仍显不足，经济持续向好基础仍需巩固，我市经济稳增长仍然面临着较大压力和风险挑战。下一步，要坚持稳中求进工作总基调，不断加大工作推动力度，持续强化服务保障质量，充分释放政策效力效能，着力推动全市经济平稳增长，努力实现全年经济社会发展目标。 点击查看链接详情： 》 榆林市前三季度经济运行稳中向好

据海关总署统计数据显示，2023年9月份中国出口各类镁产品3.00万吨，环比8月份出口量下降8.26%，同比下降11.50%；出口金额约1.01亿美元，环比8月下降2.88%,较去年同期下降26.81%。 1-9月中国共出口各类镁产品29.99万吨，同比下降20.68%；累计金额10.46亿美元，同比下降53.52%。其中镁锭共出口15.38万吨，同比下降25.45%；镁合金共出口8.08万吨，同比下降24.63%；镁粉共出口5.55万吨，同比上涨12.8%。 2023年1-9月中国各类镁产品出口统计情况 (单位：万吨、万美元)

伊之密日前公告了接受机构调研的情况： 对于公司 2023 年前三季度毛利率同比上升的原因？伊之密表示：公司2023 年前三季度毛利率为 33.13%，实现同比增长，主要原因包括： ①2023年公司推出新产品，毛利有所提升。②原材料价格逐步下降，毛利率同比上升。③人民币贬值带来海外收入毛利率提升等。公司将努力做好成本控制，提升生产效率，稳定公司产品的毛利率水平。 对于目前公司超大型压铸机的研发与订单情况？伊之密表示： 目前，公司已完成 6000 吨、7000 吨、8000 吨及 9000吨超大型压铸机研发。公司与一汽、长安等知名车企在一体化压铸等方面有着紧密的合作。目前与一汽和长安的合作进程顺利，与一汽公司合作的为 9000 吨大型压铸机，目前已完成生产与小批量试制；与长安公司合作的为四台 7000 吨大型压铸机，现有两台 7000 吨压铸机发往客户，正在组装调试过程中，预计年底可投入使用，另有两台正在生产。在一体化压铸领域，公司陆续与国内实力强劲的整车厂达成合作，是公司的大型压铸机取得突破性进展的重要标志。下一步，公司将加大拓展力度，为更多的客户提供更好的解决方案，推动一体压铸这一全新应用场景的更快发展。 对于近年来公司注塑机市场份额不断提升的原因？伊之密表示：自 2010 年以来，公司注塑机业务一直以优于行业增速的势态发展。原因主要包括：公司注塑机团队稳定性高，战斗力强，人才储备较为丰富；公司始终坚持创新驱动高质量发展的思路，重视研发，研发投入逐年加大，研发队伍逐年壮大，具备较强的研发、设计以及技术改善能力，能为公司的产品和服务提供最好的技术保障；公司产品主要采用直销模式，售前、售中、售后服务体系完善，服务反应速度快、标准高，客户购买体验良好，客户满意度较高；公司海外市场布局较完善，近年来外销增速较高，海外市场份额进一步提升。 对于请公司 2023 年前三季度海外市场的情况？伊之密表示：公司一直坚持全球化战略，目前已有超过 40 多个海外经销商，业务覆盖 70 多个国家和地区。据统计，公司近十年的海外销售复合增长率明显高于国内市场，发展迅速，全球化进程进展喜人。2023年前三季度，公司的外销收入继续保持平稳增长。海外的注塑机、压铸机市场空间巨大，未来海外市场有望迎来快速发展。截止目前，公司已在印度设立工厂、并成立德国研发中心、巴西服务中心、越南服务中心等，海外市场布局不断扩大，公司将进一步拓展海外市场，提高海外市场份额。 对于公司对近几年注塑机行业的判断?伊之密表示：注塑机业务方面，2020 年，2021 年行业景气度良好，公司的毛利率水平较高。从 2021 年下半年开始，注塑机国内市场需求从火爆逐渐转向平稳。2022年注塑机行业景气度同比有所下滑，但公司仍保持着不错的发展势头。2023年前三季度，注塑机行业景气度有所回升，注塑机需求较为稳定，公司注塑机产品的销售收入同比有所上涨，优于行业整体水平。另外，由于汽车行业特别是新能源汽车的快速发展，公司二板机产品销售情况较为良好，全电动注塑机继续保持快速增长态势。注塑机应用场景广泛，公司看好注塑机市场的持续向好发展。公司会继续加大对汽车等重点行业的深度开发，积极把握新的市场机遇，更好的满足行业及客户新的需求。 对于公司近年来全电动注塑机的状况？伊之密表示：全电动注塑机是注塑机的重要分支。公司高度重视全电动注塑机的研发、生产、销售。2023年前三季度，公司的全电动注塑机保持平稳增长态势。公司在 FE 系列的基础上，开发了 FF 全电动注塑机，产品系列进一步完善，应用场景进一步丰富。目前，全电动注塑机以中小型三板机为主，产品在性能、质量、效率、环保等各方面优于传统注塑机，进口替代空间较大。 东吴证券点评伊之密三季报的研报显示：2023Q1-Q3公司实现营收29.4亿元，同比增长3.37%；归母净利润3.65亿元，同比增长11.47%；扣非归母净利润3.44亿元，同比增长15.32%。其中Q3实现营收9.8亿元，同比增长5.95%；归母净利润1.13亿元，同比增长29.96%；扣非归母净利润1.02亿元，同比增长30.74%。在制造业复苏进程不及市场预期背景下，公司通过推出新产品、改变销售策略等方式积极应对，业绩端仍保持稳健增长。销售毛利率逐步回升，期间费用控制良好。产能扩张保障主业成长性，大型压铸机打开长期空间。公司持续扩张产能，保障主业未来成长性。1）印度古吉拉特邦工厂于2022年10月正式投产，该工厂全面达产后年度产能可达2000台；2）五沙第三工厂于2022年12月正式投产，全面达产后预计能为公司注塑机产品线新增年度产能25亿元。风险提示：行业景气度不及预期、海外拓展不及预期、原材料价格上涨。 西南证券的研报指出：Q3业绩符合预期，营收稳中有增。2023年以来公司所处行业景气度相对平稳，注塑机、压铸机需求较为稳定，行业竞争较为激烈，公司通过推出新产品、改变销售策略、优化供应链管理等策略积极应对，收入端实现平稳增长，利润端整体受益于新产品推出和原材料价格下降。Q3毛利率持续改善。2023年Q1-Q3公司整体毛利率33.1%，其中Q3毛利率34.1%，同比提升4.7pp，环比提升1.3pp。Q3期间费用率22.1%，同比提升1.2pp，环比提升6.3pp，其中Q3销售费用率同比下降1.8pp，管理费用同比提升0.2pp，研发费用率同比提升0.1pp，财务费用率同比提升2.7pp。Q3净利率11.8%，同比提升2.1pp，环比下降3.2pp。公司未来增长点：注塑机行业复苏、中小压铸机利润率改善、大型压铸机贡献业绩增量。注塑机行业具有周期性，2023年注塑机行业有望迎来复苏，公司确定性受益；2022年公司发布LEAP系列压铸机，对标国外高端产品，中小型压铸机利润率有望改善；公司大型压铸机在手订单10台，9000T压铸机与一汽铸造战略合作签约，7000T压铸机相继获得中国长安、云海金属、襄阳长源朗弘、广东鸿图等客户订单合计9台，整车厂客户端目前进展顺利，具备标杆性意义。风险提示：主要原材料价格波动风险；行业市场竞争加剧的风险；下游汽车3C等行业周期性波动的风险；一体化压铸产业发展不及预期风险。

宝武镁业10月30日在投资者互动平台回应了部分投资者关心的问题。 对于公司与理想是否有合作的问题，宝武镁业10月30日回应： 公司为理想提供镁合金座椅支架类产品，间接供应铝电池托盘。 ”据悉宝钢与沙特阿美和沙特主权基金成立钢铁制造基地，请问这个项目公司是否会参与，或使用镁基储氢冶炼钢铁制品等更多一带一路项目。“宝武镁业回应：宝钢与沙特阿美和沙特主权基金成立钢铁制造基地，这个项目公司目前尚未参与,但为公司走向国际化提供了一个新的平台。 ”对于青阳项目的砂石是否开始销售“的问题，宝武镁业回应： 公司青阳项目的矿石已经开始销售。 对于”鉴于镁合金的轻量化以及防电磁，导热，导电等方面的优异性能，管理层是否认为镁合金在5G通讯，vr AR等领域有新的应用潜力？“的问题，宝武镁业回应： 鉴于镁合金很轻且防辐射，导电和导热性能好，目前在5G通讯基站上已经用于屏蔽盖板；有头部科技公司拟在VR头显上应用镁合金，可用于远程会议以及娱乐系统。在AR领域，镁合金是最适用于机器人制造的材料之一。 对于目前大股东还有哪些镁业相关板块业务未来会装进上市公司？，宝武镁业10月30日回应：2023 年 6 月 20 日，中国宝武出具《关于避免同业竞争的承诺函》：如本公司（包括本公司现有或将来成立的全资子公司、控股子公司和其他受本公司控制的公司或组织）与云海金属（现宝武镁业）构成同业竞争的，本公司将按照相关证券监管部门的要求，在适用的法律法规及相关监管规则允许的前提下，于本次非公开发行完成之日起 3 年内，本着有利于云海金属（现宝武镁业）发展和维护股东利益尤其是中小股东利益的原则，综合运用资产重组或其他合法方式，稳妥推进相关资产及业务整合事宜。 对于“巢湖，五台山新增那么多产能，公布公司业绩下降，是不是意味着新增产能投产即亏损。公司是不是应实行转型等问题？“宝武镁业表示： 公司目前新项目还未投产，随着新产能的投产，且公司在原镁生产方面有明显的技术优势和成本优势，会增加公司的盈利能力。同时公司镁产能的提升，能够进一步稳定镁产品的价格，提高客户使用镁合金的信心。公司在发展原材料的同时，也在提高材料的自我转化率，深加工产品的销量及收入占比也在逐年提高，实现了转型升级。 自9月末“云海金属”更名为宝武镁业后，公司10月27日也发布了正式归属“宝武系”后的首份财报：公司前三季度实现营业收入55.63亿元，同比减少21.74%；归属净利润2.07亿元，同比减少64.17%。从三季度单季度来看，公司净利润有所改善。三季度实现营业收入20.30亿元，同比下降5.27%，环比增长10.42%；归属净利润8611.62万元，同比增长12.77%，环比增长21.78%。 宝武镁业在三季报中公告的其他重要事项提到： 1、2023 年 1 月，公司的合资公司安徽宝镁轻合金有限公司在安徽长江产权交易所以 33,000 万元的 价格竞得了青阳县童埠港口经营有限责任公司 100%的股权，并签署了《产权成交确认书》，青阳县童 埠港口经营有限责任公 100%股权竞拍为“青阳县酉华镇花园吴家白云岩矿区、26.5 公里廊道，运营年吞 吐量 3000 万吨码头，建设年产 30 万吨高性能镁基轻合金、15 万吨镁合金压铸部件、年产骨料及机制 砂 2500 万吨项目”的子项目。 2、2023 年 3 月，公司收到国务院国有资产监督管理委员会《关于宝钢金属有限公司收购南京云海 特种金属股份有限公司有关事项的批复》（国资产权〔2023〕98 号），国务院国资委原则同意宝钢金 属通过认购股份公司定向发行的不超过 6200 万股股份的方式取得股份公司控股权的整体方案。 3、2023 年 4 月，公司与宝钢金属有限公司与重庆大学签署了“关于公司和宝钢金属委托重庆大学 进行中温高密度低成本镁基固态储氢材料产品研发及中试的协议”，本次合作的目标是在前期三方合作 既得成果的基础上继续合力优化固态储氢材料并且进行产线化试制，快速推进规模化生产。 4、2023 年 4 月 21 日，公司收到深圳证券交易所出具的《关于受理南京云海特种金属股份有限公 司向特定对象发行股票申请文件的通知》（深证上审〔2023〕326 号）。深交所对公司报送的向特定对 象发行股票的申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理。 5、2023 年 4 月，公司受让控股子公司安徽镁铝建筑模板科技有限公司股东南京领航云筑新材料科 技有限公司持有的安徽镁铝建筑模板科技有限公司 37.5%的股权。本次交易完成之后，公司持有安徽镁 铝建筑模板科技有限公司 100%的股权。 6、2023 年 6 月 28 日，公司收到深交所上市审核中心出具的《关于南京云海特种金属股份有限公 司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》，深交所发行上市审核机构对公司向特定对象发行 股票的申请文件进行了审核，认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求，后续深交所将按规定 报中国证券监督管理委员会履行相关注册程序。 7、2023 年 8 月，公司和甘肃腾达西铁资源控股集团有限公司签署投资协议，双方拟就 8×40500KVA 硅铁电炉（或等量值规模）建设项目开展合作，双方同意共同对甘肃西铁永通合金新材料 有限公司增资，并以合资公司作为本项目的建设和运营实体。项目名称为年产 30 万吨高品质硅铁合金 项目，投资总额为人民币 173,867.44 万元。项目全部达产后，可实现年均销售收入 209,918.80 万元, 年 均净利润 25,052.93 万元,所得税后全投资财务内部收益率为 18.67%，投资回收期为 6.09 年(含建设期)。 项目达产后，公司实现硅铁部分自给，控制原镁生产成本，增强综合竞争能力。 8、2023 年 8 月 10 日，公司收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意南京云海特种金属股 份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1685 号），批复内容如下：（1）同 意你公司向特定对象发行股票的注册申请。（2）你公司本次发行应严格按照报送深圳证券交易所的申 报文件和发行方案实施。（3）本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。（4）自同意注册之日起至本 次发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告深圳证券交易所并按有关规定处理。 9、2023 年 9 月，公司变更了公司名称、证券简称、注册地址及注册资本并完成工商变更登记。公 司中文名称由“南京云海特种金属股份有限公司”变更为“宝武镁业科技股份有限公司”，证券简称由 “云海金属”变更为“宝武镁业”；公司英文名称由“NANJING YUNHAI SPECIAL METALS CO., LTD”变更为“BAOWU MAGNESIUM TECHNOLOGY CO., LTD”，英文简称由“YUNHAI METALS” 变更为“BAOWU MAGNESIUM”；公司注册地址由“南京市溧水经济开发区秀山东路 9 号”变更为 “南京市溧水区东屏街道开屏路 11 号”；公司注册资本由 64,642.2538 万元变更为 70,842.2538 万元； 公司证券代码不变：仍为“002182”；公司名称及证券简称启用日期：2023 年 9 月 20 日。

自9月末“云海金属”更名为宝武镁业后，公司也发布了正式归属“宝武系”后的首份财报：前三季净利润同比减少逾6成，但Q3单季环比有所提升。业内人士向财联社记者称，公司盈利水平的变动与今年镁价起伏高度相关。 根据宝武镁业近期披露，公司目前拥有10万吨原镁产能及20万吨镁合金产能。有券商机构统计，上述产能均位列全球第一。 此外，公司计划加大扩产规模，正在巢湖新建5万吨原镁产能、在五台新建10万吨原镁产能、在青阳新建30万吨原镁产能。随着各地新扩能达产以后，将能够达到50万吨原镁和 50万吨镁合金的规模。 财报显示，公司前三季度实现营业收入55.63亿元，同比减少21.74%；归属净利润2.07亿元，同比减少64.17%。 不过，Q3单季度来看，公司净利润有所改善。Q3实现营业收入20.30亿元，同比下降5.27%，环比增长10.42%；归属净利润8611.62万元，同比增长12.77%，环比增长21.78%。 有业内分析人士向财联社记者表示，云海金属的盈利高度依赖于镁价，且主要来自镁冶炼环节，近两年镁价大幅波动，去年受益于高镁价，公司盈利表现较好，之后镁价大幅回落，因此今年公司镁合金深加工产品的整体利润水平随之下滑。 近日在投资者互动平台，宝武镁业还表示，今年下半年至今镁金属价格是逐月上涨的，且下半年订单情况比上半年有增加。 值得一提的是，宝武镁业9月份公告，公司控股股东变更为宝钢金属，实际控制人变更为国务院国资委。宝钢金属战略控股公司的背后，被业内视作处于中国汽车板龙头位置的宝钢，通过进军镁铝行业，进一步巩固其在汽车供应链中的地位。 在宝钢股份今年业绩说明会上，公司也提出重塑其汽车板的竞争能力，提到宝钢汽车板原来的竞争力主要体现在合资品牌，但中国自主品牌和新能源车新势力近年来崛起，这部分产销量大增。 而宝武镁业正在为宝钢补足这一竞争力的缺失，可以形成产业资源的互补。近期宝武镁业披露，公司已为小鹏G6提供仪表盘支架，为问界M7提供后座椅支架横梁。公司称，镁合金座椅支架横梁不仅可以大幅降低车身重量，且具有隔音降噪减震的作用。 在10月份的公司投资者关系活动上，宝武镁业还介绍，公司在今年成功试制出一体化车身铸件和电池箱盖两类超大型新能源汽车结构件，两个产品的投影面积均大于2.2㎡。超大型镁合金结构件的试制成功，对镁合金在汽车、建筑、航空航天等行业的超大部件的应用具有重要战略意义。后续公司会跟客户合作研发、试用、量产。

瑞鹄模具10月23日晚间发布的业绩报显示：2023年前三季度，公司实现营收约12.98亿元，同比增加56.57%；归属于上市公司股东的净利润约1.54亿元，同比增加44.98%；基本每股收益0.84元，同比增加44.83%。 对于营业收入2023年1-9月发生额较上年同期增长56.57%，营业成本较上年同期增长57.07%，瑞鹄模具公告称：主要系公司2022年末制造装备业务在手订单较上年末增长较多，本期订单交付规模较上年同期增长明显以及汽车零部件销量增加共同影响所致。 瑞鹄模具此前发布的2023年半年报显示，上半年实现营业收入8.59亿元，同比增长100.73%；归属于上市公司股东的净利润9018.28万元，同比增长62.80%；基本每股收益0.49元。2022年末制造装备业务在手订单较上年末增长较多，本期订单交付规模较上年同期增长明显。截至报告期末，公司汽车制造装备业务在手订单34.94亿元，较上年末增长15.31%。截至报告期末，公司轻量化零部件业务定点并批供客户3个、定点开发中客户1个。公司2022年初开始介入汽车轻量化零部件业务，截至报告期末已取得多个客户数款车型的定点，部分产品已批产供应，其余产品下半年批产供应。报告期内，公司汽车制造装备业务在手订单充足，产能利用较为饱和，未来一段时期内，公司汽车制造装备业务收入可预期性较强。 民生证券点评瑞鹄模具三季报的研报显示：23Q3业绩超预期，盈利能力持续上行。受益于在手订单及产能的逐步释放，23Q3公司营收达4.38亿元，同比+9.41%/环比-7.75%,环比下滑主要系产线季度性较Q2下滑所致；23Q3公司归母净利润达0.64亿元，创单季度历史新高，同比大增25.64%，环比+35.67%，超我们此前预期。汽车模具龙头发力轻量化，迎来第二成长曲线。公司为国内汽车模具龙头企业，专注于汽车冲压模具与检具、焊装自动化生产线产品与智能机器人领域，客户涵盖捷豹路虎/福特/大众/奇瑞/吉利/长城/蔚来/理想/小鹏等车企。2022年初公司成立轻量化子公司，围绕汽车一体化压铸车身结构件、轻量化底盘件、动总及三电结构件等精密铝合金压铸件产品布局新业务。目前公司新业务、新建设项目整体进展顺利。随着新产品放量，公司有望迎来第二成长曲线。风险提示：原材料价格波动导致毛利率低预期，新品拓展不及预期，新产能投放不及预期，重点客户订单不及预期，汇率风险等。 东吴证券点评瑞鹄模具的研报指出：销售结构改善，盈利能力同环比均提升。装备制造+轻量化业务双轮驱动，产能扩张配合订单释放。公司装备制造业务订单持续增长，汽零业务规模效应不断凸显，产能扩张配合订单增长释放，公司业绩有望进一步提升。风险提示：乘用车价格战超过预期；铝合金价格上涨超出预期；核心客户放量不及预期。

万丰奥威10月24日晚间发布三季度业绩报告显示：公司产业定位“大交通”领域，秉承“双引擎”发展战略，致力于成为全球汽车金属部件轻量化推动者和通用飞机创新制造全球领跑者。2023年1-9月，公司实现营业总收入115.99亿元，较上年同期减少0.66%；实现归属于上市公司股东的净利润为5.36亿元，较上年同期减少9.68%，净利润同比下降主要是由于半年度计提无锡雄伟商誉减值1.49亿元所致，若剔除商誉减值影响，归属于上市公司股东的净利润同比增长15.39%。 对于汽车轻量化业务，万丰奥威介绍： 2023年1-9月，公司汽车金属部件轻量化业务实现营业收入97.5亿元，同比减少4.55%，但整体盈利水平较去年同期有较大幅度增长。 报告期内，公司汽车金属部件轻量化业务订单充足，销售情况良好 ，但受主要原材料铝锭、镁锭、钢材价格同比下降影响，致使营业收入同比减少。 公司汽车金属部件轻量化产业以“成为全球汽车金属部件轻量化推动者”为愿景，将持续围绕镁合金、铝合金等金属部件轻量化细分行业龙头应用优势，进一步加大以镁合金、铝合金为主导的轻量化金属应用技术的投入。公司将继续加强同核心新能源客户的合作，优化产品结构，增加大尺寸轮毂的配套，不断加速普及仪表盘支架大型件在国内中高端车和新能源车的应用，推进镁合金侧门内门板、后掀背门内门板等大型压铸件国产化应用，加强镁合金海外技术团队引进，建立镁瑞丁亚太工程中心，打造国内汽车零部件行业领先的研发机构，解决轻量化材料、工艺、设计与制造等领域的关键核心技术问题，并实现“本土化设计、敏捷化供应”，不断满足新能源汽车的崛起及汽车轻量化发展需求，积极推动行业发展。 对于通航飞机创新制造业务，万丰奥威表示： 2023年1-9月，公司通航飞机创新制造业务实现营业收入18.48亿元，同比增长26.51%，经营业绩稳步增长。 通航飞机制造业务以飞机创新制造为核心，不断强化“研发-授权/技术转让-整机制造和销售-售后服务”经营模式。报告期内，公司通航飞机制造业务订单充足，销售业务持续优化，高附加值新机型交付以及售后服务业务稳步提升。同时，公司不断研发推出新机型，在全球“碳减排”的大背景下，钻石飞机推出的 eDA40 纯电动飞机成功首飞；首架由国内制造的 DA50 飞机亦成功试飞，并取得国内 PC 生产许可证； 新型私人市场机型 DA50 获得美国 FAA 型号认可证书，并实现向美国客户的首次交付，标志着万丰钻 石 DA50 飞机正式进军美国市场。 此外，万丰奥威发布2023半年度报告显示，上半年，公司实现营业总收入75.07亿元，较上年同期增长3.91%；实现归属于上市公司股东的净利润为3.19亿元，较上年同期减少9.14%，净利润同比下降主要是由于计提无锡雄伟商誉减值1.49亿元所致，若剔除商誉减值影响，归属于上市公司股东的净利润同比增长33.31%。 万丰奥威半年报显示：作为轻量化镁合金新材料深加工业务全球领导者，年产能1,800多万套，拥有强大产业链整合能力，主要产品涉及动力总成、前端载体、仪表盘骨架、后掀背门内板、侧门内板等汽车部件；轻量化铝合金产品年产能4,200多万套，致力于汽车、摩托车高端铝合金车轮研发、制造、销售及售后服务，实现细分行业全球领跑。汽车铝合金车轮充分发挥轻量化技术应用优势，卡位新能源赛道，抓住传统车向新能源汽车转型的机遇，与主流新能源车企开展战略合作；摩托车铝合金车轮持续构建以中国市场为基础，印度市场为核心，不断发展日本、东南亚、欧美市场。同时，公司拥有行业领先的汽车冲压件研发和模具设计制造能力，不断专注汽车轻量化车身系统，包括座椅骨架及调节结构等，年产能3.5亿件，主要服务于国际知名主机厂核心供应商。公司环保达克罗涂覆具备无铬涂覆加工、溶液制造以及涂覆设备生产全产业链的生产和技术应用能力，年产能7万多吨，专注于汽车零部件涂覆加工，并不断拓展轨道交通、风电、航天、5G通信领域等领域，在国内涂覆行业处领先地位。 从不同业务来看，万丰奥威上半年汽车金属部件轻量化业务实现营业收入62.27亿元，同比减少2.14%%，但整体盈利水平较去年同期有较大幅度增长。报告期内，公司汽车金属部件轻量化业务订单充足，总体销量同比增长，但受主要原材料铝锭、镁锭、钢材价格同比下降影响，致使营业收入同比减少。其中铝合金车轮业务营业收入36.38亿元，同比减少1.86%；镁合金业务营业收入20.30亿元，同比减少3.85%。上半年，公司通航飞机创新制造业务实现营业收入12.80亿元，同比增长48.62%，经营业绩稳步增长。