SMM 9月3日讯：9月3日早间，锂电池、固态电池以及能源金属板块联袂走高，电池板块和能源金属板块指数盘中均涨逾2%，固态电池板块指数涨幅也接近2%。个股方面，电池板块金银河、南都电源盘中20CM涨停，维科技术涨逾10%封死涨停板；固态电池板块东风集团、鼎龙科技、凯盛科技、科森科技等多股盘中涨停；能源金属板块，中矿资源盘中一度涨逾8%，天齐锂业、融捷股份等多股纷纷跟涨。 消息面上，近日，2024世界动力电池大会召开，会议上发布了多重电池行业利好消息。 四川新能源汽车创新中心、固态电池与新材料中心主任朱高龙在成果会上表示，欧阳明高院士工作站预计2024年高安全电池产业化落地，2026年高安全电池二期30GWh启动，2027年全固态电池产品下线，2030年固态电池全面放量投产产值超1000亿元。 财联社记者在欧阳明高院士工作站展台现场上获悉，高安全电池属于半固态电池，展台展示的成品容量110Ah，能量密度363Wh/kg，循环次数为1200。 宁德时代董事长曾毓群表示，全固态电池关键在于材料和化学体系，最难的是界面问题，即颗粒与颗粒间的离子传输。公司用技术和制造成熟度1-9作为评价体系，宁德时代的全固态电池研发目前处于4的水平。 围绕锂电池方面，宁德时代新能源科技股份有限公司副总裁孟祥峰还表示，锂电池成本快速下降的周期应该过去了，未来，在原材料成本、矿的成本没有大的波动的情况下，通过技术的提升、工艺的改善、产业链的融合，锂电池成本还有下降的空间。随着成本的下降，应用场景会进一步扩大。 锂矿方面，近期，中金发布研报称，前期锂业公司股价跟随锂价持续下跌，当前锂板块估值或已经较为充分的反映锂价下行预期，供需改善与成本支撑有望带动锂板块估值修复。 且近期，市场上关于锂矿的相关消息频出，盛新锂能便被在此前回复投资者询问时提到，公司旗下的业隆沟锂矿在正常生产，且公司是合考虑产能规模、自有锂矿及原材料采购情况、客户订单需求、产品价格以及库存等情况制定每个月的排产计划，亦根据上述情况的动态变化来进行调整。 天齐锂业也在其接受投资者活动问询时表示，公司锂精矿定价机制的阶段性错配会逐步减弱。具体来看，其表示，随着文菲尔德锂矿定价周期的缩短、锂矿价格由高位回落并逐步平稳，叠加公司从泰利森新采购的化学级锂精矿的入库，以及公司锂化工产品生产基地稳定生产运营和销售对现有锂精矿库存的逐步消化，公司各生产基地的化学级锂精矿出库成本会逐步贴近最新采购价格，锂精矿定价机制的阶段性错配也会逐步减弱，从而对公司后续的经营产生相对正向影响。 提及未来锂价走势的预测，天齐锂业表示，主要取决于锂行业的整体供需格局、市场变化和经济形势等因素，现在也会受期货市场交易情况、相关市场参与者的博弈、预期及行为等因素的综合影响。 从需求来看，公司对新能源行业的长期发展有信心。2024 年，全球能源转型已进入关键阶段。各国政府、企业及社会各界正加速推动清洁能源的应用，以应对气候变化的挑战。尽管宏观经济环境的变化和部分国家财政压力等导致相关政策有一定变化，但在全球范围内，新能源汽车和储能行业的发展仍然获得广泛的支持；从速度、规模、强度三个维度来看，目前全球锂行业仍然处于发展的上升期。 因此从中长期来看，公司认为锂行业基本面在未来几年将持续向好。 从锂行业未来的需求增长点来看，主要包括两个方面：第一个增长点是行业新电池技术的突破，尤其是金属锂负极材料的技术进步可能会对锂原料的需求带来增长（半固态电池作为过渡技术，目前已在一些车型上使用，未来全固态电池使用固体电解质替代易燃易爆的电解液，实现电池安全，同时可以应用更高比容量的正负极材料，打开锂电池能量密度天花板，成为全面提升锂电池性能的必然选择）；第二个增长点则来自未来有持续增长潜力的重要锂应用领域——储能市场。 此外，德瑞锂电也在今日接受投资者活动调研时提到，根据市场相关报道，预计下半年碳酸锂价格将趋于稳定，小幅波动。 值得一提的是，据SMM现货报价显示，近期在碳酸锂期货盘面频繁震荡的同时，国内碳酸锂现货报价也有部分跟随盘面震荡运行，并且在碳酸锂上周实现周度去库以及下游正极排产激增的背景下，前几个交易日碳酸锂价格维持在7.4~7.8万元/吨之间运行。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 不过在9月3日，碳酸锂现货市场成交价格重心下移。据SMM现货报价显示，9月3日 电池级碳酸锂 现货报价跌至7.25~7.56万元/吨，均价报7.405万元/吨。据SMM调研显示，碳酸锂盘面价格在经历了一定幅度的回弹之后开始逐渐回落，因此部分紧贴盘面报价的锂盐厂价格有所下调，其余锂盐厂仍保持强烈的挺价情绪；下游材料厂仍持谨慎观望的态度，部分贸易商在价格横跳点位有较为频繁的买卖。整体来看，碳酸锂现货交易市场略有活跃。在目前供需过剩的格局下，短期碳酸锂价格仍将持续偏弱运行。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM9月3日讯：【SMM碳酸锂期评：LC2411主力合约下跌2.16%】9月3日，碳酸锂2411主力合约下跌2.16%，据数据显示，当日碳酸锂2411主力合约开于75300/吨，收于74900元/吨，成交量为206102手，持仓量为233484手，较上一交易日增加4268手。SMM当日电池级碳酸锂现货报价72500-75600元/吨，均价74050元/吨，较上一工作日减少600元/吨。从走势来看，当日碳酸锂价格低开后，持续低位震荡，最终收跌2.16%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 任晓萱 021-20707866 周致丞021-51666711

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM9月2日讯：【SMM碳酸锂期评：LC2411主力合约下跌3.90%】9月2日，碳酸锂2411主力合约下跌3.90%，据数据显示，当日碳酸锂2411主力合约开于78250/吨，收于75200元/吨，成交量为291828手，持仓量为229216手，较上一交易日减少3062手。SMM当日电池级碳酸锂现货报价73100-76200元/吨，均价74650元/吨，较上一工作日增加50元/吨。从走势来看，当日碳酸锂价格开盘后箱型震荡，临近尾盘加速下跌，最终收跌3.90%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 任晓萱 021-20707866 周致丞021-51666711

近日，据北京市安全生产和消防工作新闻通气会上消息，自5月20日北京市部署启动电动自行车安全隐患全链条整治行动以来，北京市共发生电动自行车或电池类火灾202起，无人员伤亡。 北京市消防救援局新闻宣传处处长刘洋介绍，这202起火灾中， 从发生区域看： 朝阳区59起、海淀区41起、丰台区24起、昌平区14起、东城区12起，占总量的74%。从发生状态看：停放（含充电状态）151起、行驶51起。从涉及行业类型看：外卖32起、快递3起。 从起火原因看， 蓄电池热失控占80%，车辆电气线路故障占14%，而电动自行车正常停放未充电时发生火灾占比高达40%，电池安全问题突出。 从电池类型看， 锂电池占82%，铅酸电池占18%。另外，违法拼装、改装问题依然存在，有18起为拼装改装车辆、电池火灾（车辆1起，电池15起，超标充电器两起），违法线索均已移送公安机关。 从涉事品牌看， 电动自行车方面，雅迪、台铃、自由行占比排前三，其他94个品牌及来源不明品牌共占79%。电池方面，天能、雅迪、超威占比排前三，其他近86个品牌及来源不明品牌共占87%。各类小品牌车辆和电池产品质量堪忧。从电动自行车购买时间来看，3年以上的发生火灾占57%。这说明使用年限越长，发生火灾概率越大。 下一步，北京市电动自行车安全隐患全链条整治行动将进一步加大监督检查力度，严防电动自行车进楼入户。另外，电动自行车车棚未按标准设置防火分隔的要抓紧设置。

受碳酸锂跌价影响，锂企业绩同比下滑，“锂王”伤得最重。天齐锂业（002466.SZ）H1净亏损52.06亿元，但Q2环比减亏；锂化合物及衍生品的产销量均实现同比增长。 天齐锂业晚间发布半年报，今年上半年，公司实现营业收入64.19亿元，同比减少74.14%；归属于上市公司股东的净利润-52.06亿元，同比减少180.68%，由盈转亏。其中，Q1净亏损38.97亿元，Q2净亏损13.09亿元，环比减亏，这已经是天齐锂业连续第三个季度亏损，去年四季度，天齐锂业净亏损8.01 亿元。 天齐锂业在半年报中表示，业绩变动有两个原因，一是受锂产品市场波动的影响，公司锂产品销售价格较上年同期大幅下降，锂产品毛利大幅下降；受公司控股子公司泰利森化学级锂精矿定价机制与公司锂化工产品销售定价机制存在时间周期的错配影响，本报告期公司业绩出现阶段性亏损；二是重要参股公司SQM今年上半年业绩同比大幅下降，SQM一季度披露，智利圣地亚哥法院撤销此前税务诉讼相关裁决，导致其确认了约11亿美元的所得税费用，并相应减少净利润约11亿美元。因此，公司上半年确认的对该联营公司的投资收益同比大幅下降。 此前，天齐锂业在回复深交所问询函时表示，今年一季度环比去年四季度亏损大幅增加，主要是受锂价下跌、泰利森锂精矿销售定价机制存在时间周期的错配、SQM所得税费用导致投资收益缩减，以及财务费用环比增加等因素影响。 对于二季度的减亏，天齐锂业在半年报中表示，随着公司从泰利森新采购的低价锂精矿逐步入库，以及对现有锂精矿库存的逐步消化，公司各生产基地的化学级锂精矿出库成本逐步贴近最新采购价格，锂精矿定价机制的阶段性错配也逐步减弱，公司2024年第二季度亏损环比减少。 在锂盐业务经营上，天齐锂业2024年上半年及第二季度锂化合物及衍生品的产销量同比、环比均实现增长，半年报披露，今年上半年公司锂化合物及衍生品销量同比增加30.13%，Q2销量较Q1销量环比增加46.18%。 在锂资源开发上，公司控股子公司盛合锂业于今年8月16日取得了雅江县自然资源和规划局关于措拉锂辉石矿特白沟尾矿库项目的建设项目用地预审与选址意见书，为规划建设特白沟尾矿库奠定基础。 对于未来价格，业内预计下半年我国新能源汽车市场整体仍将保持高增长态势，而欧美新能源汽车市场则受到宏观经济复苏动能不足、补贴减少、贸易保护、车企推迟电动化进程等多重因素影响，新能源汽车市场增速预计将继续放缓，锂市场供应过剩将进一步加剧，预计碳酸锂价格将保持弱势运行状态。 值得注意的是，除了碳酸锂价格或弱势运行以外，天齐锂业还面临重要参股公司SQM投资回报被“削弱”的风险。半年报显示，今年5月31日，SQM与Codelco（智利国家铜业公司）正式签署了《合伙协议》，协议规定，自2025年起阿塔卡马盐湖的核心锂业务将由Codelco对合营公司持有多数股权，并将由Codelco自第二阶段合并报表。未来，预计从2031年开始，SQM不再拥有其智利阿塔卡马核心锂业务的控制权。

皮尔巴拉锂业2024财年收益因锂价大幅下降 8月26日，皮尔巴拉锂业（Pilbara Minerals）公司发布2024财年年报称，尽管创下了生产和销售量的纪录，但由于锂价下跌，公司在2024财年的收益大幅下降。公司生产锂辉石精矿约73万吨，比2023财年的62万吨增加了17%。销售量也增加了16%，达到70万吨。 公司锂精矿平均销售价格大幅下降74%，至每吨1,176美元，而2023财年为每吨4,447美元。收入下降69%至13亿美元，息税折旧摊销前利润（EBITDA）下降了84%，至5.38亿澳元，反映了锂价的急剧下降。尽管如此，皮尔巴拉的EBITDA利润率仍保持在43%。根据年报，2024财年期间，公司与赣锋锂业和盛新锂能的现有承购协议进行了修改，以增加供应或延长期限；此外，公司还与雅化集团签署了新的承购协议。 展望未来，皮尔巴拉专注于扩大其生产能力。P680和P1000项目正在按计划推进，P2000项目的预可行性研究也在进行中。公司已获得一笔新的10亿澳元债务融资，以支持现有和未来的增长计划。 在财报电话会议中，皮尔巴拉公司回应了几项市场关注点，特别是锂价下跌对其财务表现的影响。公司首席财务官卢克·博托利（Luke Bortoli）强调，公司维持着强健的资产负债表。管理层承认，仍有部分销售受到临时定价的影响。首席执行官戴尔·亨德森（Dale Henderson）向投资者保证，P2000等项目只有在市场条件有利时才会推进，表示公司目前偏向于谨慎的扩产策略。 Galan Lithium与成都开飞签署4000万美元承购协议 8月27日，Galan Lithium宣布与成都开飞高能化学工业有限公司（Chemphys）签署了一份价值4000万美元的非约束性谅解备忘录（MOU）。根据协议，成都开飞将在未来五年内购买Galan位于阿根廷Hombre Muerto West（HMW）项目的23,000吨碳酸锂当量（LCE）氯化锂，预计从2025年开始交付。价格将与电池级碳酸锂价格指数挂钩。 这份谅解备忘录提供了一项预付款融资机制，将支持HMW项目第一阶段的持续开发，该阶段计划于2025年下半年开始生产氯化锂。此前在2024年3月更新的资源估算中显示，该项目拥有790万吨的LCE资源量，锂浓度为883毫克/升。 HMW项目位于阿根廷的Hombre Muerto盐湖区，该地区以高品位的锂卤水储量和低杂质含量而闻名。Galan正在进行的扩展工作包括获得第二阶段的许可，目标是每年生产21,000吨锂精矿。8月12日，公司表示其第一阶段盐池库存现已达到3,200吨LCE。一旦第一阶段的盐池工程完成，项目将具备每年支持5,400吨锂精矿总库存的能力。 Bikita矿业拟投资5亿美元建设硫酸锂工厂 据津巴布韦当地媒体8月26日报道，中矿集团旗下子公司Bikita矿业计划投资5亿美元，在其位于Bikita的矿山建设一座硫酸锂工厂。预计该新设施将于2028年投入运营。此举响应了津巴布韦政府的要求，即当地锂矿应优先进行增值加工，确保该国在锂供应链中发挥重要作用，而不仅仅是出口原材料。根据中矿在7月22日的投资者交流记录，公司正力争“2026年完成非洲3万吨/年采、选、冶一体化布局”。 另一家在非洲的锂矿生产商雅化集团也表示，作为卡玛蒂维项目（Kamativi Project）的所有者，集团对满足新要求“已有对策”，但尚未披露具体的应对策略。卡玛蒂维项目一期工程已开始生产，年产能为5万吨锂辉石精矿。二期工程的启动时间已从2024年6月推迟到“2024年内”。一旦两期工程全部投产，卡玛蒂维项目预计每年将生产35万吨锂精矿。 盛新锂能计划在香港交易所上市 8月24日，盛新锂能宣布计划发行境外上市外资股（H股），并申请在香港联合交易所主板上市。 根据公告，盛新锂能发行H股的主要目标是通过香港成熟的投资者友好型市场平台，增强其全球化布局，并吸引国际投资者以支持未来增长。此次拟发行的H股占公司发行后总股本的15%，将将取决于股东批准以及中国和香港特别行政区监管机构的审查和批准。 公司主要产品包括锂精矿、碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂和金属锂。目前，公司已在中国和印尼建立了13.7万吨锂盐和500吨金属锂的生能。海外一体化锂资源上，公司拥有位于津巴布韦的Sabi Star锂精矿项目，该项目年产锂精矿可达20万吨；此外，公司也在阿根廷的多个盐湖项目中持有股份。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM8月30日讯：【SMM碳酸锂期评：LC2411主力合约上涨3.07%】8月30日，碳酸锂2411主力合约上涨3.07%，据数据显示，当日碳酸锂2411主力合约开于76850/吨，收于78900元/吨，成交量为288902手，持仓量为232278手，较上一交易日减少4610手。SMM当日电池级碳酸锂现货报价73000-76200元/吨，均价74600元/吨，较上一工作日增加350元/吨。从走势来看，当日碳酸锂价格开盘后震荡上升，午后稍有回落，尾盘再度拉升，最终收涨3.07%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 任晓萱 021-20707866 周致丞021-51666711

文华财经据外电8月29日消息，智利拥有全球最大的铜和锂储量，智利认为自己在全球能源转型中发挥着关键作用，未来几十年将吸引大量投资于矿产开采和加工。 未来10年，矿业公司预计将在智利投资数十亿美元，以提高这两种矿物的产量。随着清洁能源技术的普及，对这两种矿物的需求预计将大幅增长。 但是，随着采矿业变得更加可持续的压力越来越大，智利知道，只有能够可持续地开采这些矿物，它对应对气候变化的贡献才会发挥作用。 矿业部长Aurora Williams本月在一次面向外国记者的活动中表示:“矿业必须负责任，我们希望市场根据我们的产量来评估智利矿业。” 与许多矿业公司一样，智利国家铜业公司(Codelco)正在朝着减少环境影响和改善其运营对社会影响的宏伟目标迈进。 到2030年，由于与AES Andes、Atlas renewable Energy、Colbún、Engie和Innergex等电力公司签订了新合同，Codelco将获得所有来自可再生能源的电力。 一个巨大的海水淡化厂已经开始建设，它将为智利北部的工厂提供工业用水，减少阿塔卡马沙漠当地水源的压力。 采矿业改善环境状况的努力不仅仅是为了改善与持怀疑态度的社区和当局的关系，这些社区和当局近年来阻止了重大投资。世界各国越来越希望避免加剧气候变化和环境退化。 Codelco最近获得了“铜标志”下所有采矿业务的认证，该标志认可了全球铜行业负责任的生产实践。 随着企业面临越来越大的压力，要求它们证明，从采购到治理，其商业模式的各个方面都是可持续性的，这些认可正变得越来越重要。 “这些认证是我们可以提供给客户的资产的一部分，”首席执行官Ruben Alvarado说。 随着消费国实施诸如欧盟碳边界调整机制(Carbon Border Adjustment Mechanism)之类的措施，这些资格将变得越来越重要。该机制将根据进口商品在生产和运输过程中排放的二氧化碳量对进口商品征税。 Codelco还将成为锂行业的主要参与者，该公司达成一项协议，将收购全球最大锂生产商之一SQM在智利业务的多数股权。 预计此次交易将促进重大投资，不仅扩大锂的生产，而且通过结合淡化水和新直接提取技术，减少对环境的影响。 Williams在8月4日的活动上说:“为了应对气候变化，世界需要关键的矿物，但这些矿物的供应必须与应对气候变化的责任程度相同。” 但提高采矿业的可持续性需要多方面的创新。 与许多矿业公司一样，Codelco正在努力通过使用自动化和远程控制系统来减少工人暴露在危险情况下，使其员工的采矿更安全。 El Teniente铜矿是世界上最大的地下铜矿，包括车辆、加工厂和铁路在内的大部分流程都是在该公司位于附近城市兰加瓜的办公室远程操作的。 El Teniente项目已将100多辆电动公交车纳入其运输车队，并将很快部署全球首款电动半自动地下LHD车辆。 这不仅将减少碳排放和空气质量，还将支持该地区创造就业机会。 根据支持当地经济发展的政策，这些巴士由兰加瓜当地一家名为Reborn的公司改装和生产，为智利创造了新的就业来源和新产业。 El Teniente项目已经实施了回收计划，目前覆盖了该矿产生的一半以上的无害废物，包括轮胎、塑料和木材。用于稳定矿井顶板的钢螺栓现在在矿物加工过程中被提取出来，并由智利钢铁制造商AZA回收，以生产用于保护未来隧道的新螺栓。

今年以来，锂盐价格持续下滑大大压缩了锂盐企业的盈利空间。昨日五家锂企发布半年报，受锂价持续下滑影响，锂企营收同比不同程度下滑，但从净利润来看，业绩分化明显。 今年上半年，国内电池级碳酸锂均价最高在3月中旬达到约11.3万元/吨，最低于6月末跌至8.89万元/吨，总体市场均价约10.37万元/吨，同比下滑约69%。 上述五家锂企中，提锂原料为锂云母的企业中，永兴材料（002756.SZ）净利润7.68亿元，同比下滑59.63%，江特电机（002176.SZ）则亏损6406.56万元，同比亏损增加。江特电机表示，利润下降主要是锂盐产品价格下降，毛利下降所致。 财务数据显示，江特电机上半年经营情况并不好，存货比年初增加43.59%，主要是锂盐存货增加所致；短期借款比年初增加352.31%，主要是报告期内银行借款增加所致；同时，筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加1558.34%，主要是报告期内银行借款增加所致。 江特电机的核心业务包括锂矿采选及锂盐制造业、电机，今年上半年营收占比分别为29.70%、67.15%，其中，锂矿与锂盐业务营收同比下降82.03%，不再是首要营收来源。 （图片来源：江特电机2024半年报） 值得注意的是，江特电机上半年套期保值收益情况较好，半年报显示，投资收益2589.80万元，比上年同期增长4174%，主要是报告期内期货套期保值收益增加所致；具体来看，期货投资收益1978.69万元。 而在锂辉石提锂企业中，雅化集团（002497.SZ）上半年净利润1.02亿元，同比下降89.25%，盛新锂能（002240.SZ）亏损1.87亿元，同比盈转亏。从毛利率来看，雅化集团锂产品毛利率同比下滑18.48个百分点至1.40%，盛新锂能毛利率同比下滑16.28个百分点至3.15%。从业务营收占比来看，雅化集团仍有35.90%营收源于民爆业务，盛新锂能则99.85%的营收源于锂产品。 从业务布局来看，雅化集团与盛新锂能均在上游加深布局，正如盛新锂能在公告中提及的，“锂盐行业的持续低迷，给锂盐生产企业的经营带来较大压力，拥有持续稳定且低成本的锂资源供应保障将成为锂盐生产企业的核心竞争力。” 盐湖提锂的盐湖股份（000792.SZ）今年上半年实现营业收入72.37亿元，净利润22.12亿元，同比分别下滑27.31%、56.60%，其中，核心产品氯化钾销量223.67万吨，同比增长4.63%。碳酸锂产销量20242吨，同比增长34.94%，盐湖股份表示，受全球锂价波动影响，碳酸锂的平均售价也面临压力，降至93949.58元/吨，同比下降62.81%。 从毛利率来看，盐湖提锂优势较为明显，盐湖股份今年上半年锂产品毛利率为60.16%，同比下降22.86百分点。凭借盐湖提锂低成本优势，此前披露上半年业绩的西藏矿业（000762.SZ）实现锂企罕见营收与净利双增。 据了解，锂盐生产成本依据原材料差异有较大差别，盐湖单吨碳酸锂成本集中在3万-5万元/吨，当前依旧具备较大的成本优势，锂辉石单吨碳酸锂成本为4万-8万元/吨。优质锂云母生产单吨碳酸锂成本在6万-8万元/吨，新建锂云母项目整体品位较低，即使前期使用高品位矿，单吨碳酸锂成本也接近10万元/吨。 对于未来趋势，雅化集团表示，下半年，预计我国新能源汽车市场整体仍将保持高增长态势，欧美新能源汽车市场则受到宏观经济复苏动能不足、补贴减少、贸易保护、车企推迟电动化进程等多重因素影响，新能源汽车市场增速预计将继续放缓。锂市场供应过剩将进一步加剧，预计碳酸锂价格将保持弱势运行状态。

SMM 8月29日讯：8月28日，赣锋锂业发布其2024年上半年业绩报告，数据显示，公司上半年公司实现营业收入95.89亿元，同比下降47.16%；归属于上市公司股东的净利润亏损7.6亿元，上年同期净利润58.5亿元。公司净利润实际亏损情况与此前发布的业绩预告的亏损7.6~12.5亿元的范畴相吻合。 对于公司业绩变动的原因，赣锋锂业曾在此前发布业绩预告时坦言，报告期内，公司持有的金融资产 Pilbara Minerals Limited(PLS)股价下跌，产生较大的公允价值变动损失；此外， 本报告期内，受锂行业周期下行影响，锂盐及锂电池产品价格持续下跌，虽然产品出货量同比增加，但公司经营业绩同比大幅下降。 与赣锋锂业并称为“锂电双雄”之一的天齐锂业，截至发稿前尚未发布2024年财报数据，不过据其此前发布的业绩预告来看，其业绩表现同样不容乐观，预计其上半年归属于上市公司股东的净利润亏损55.3~48.8亿元，2023年上半年同期盈利64.5亿元。 究其原因，同样与锂价相比去年同期大幅下降的情况脱不了干系。天齐锂业表示，上半年，受锂产品市场波动的影响，公司锂产品销售价格较上年同期大幅下降，锂产品毛利大幅下降。受公司控股子公司 Talison Lithium Pty Ltd（以下简称“泰利森”）化学级锂精矿定价机制与公司锂化工产品销售定价机制存在时间周期的错配影响，本报告期公司经营业绩出现阶段性亏损。 上半年锂价同比大幅下降 下半年能否“逆转”？ 锂价同比大幅下降这一点，在SMM历史价格上也展现得淋漓尽致。据SMM历史报价显示，上半年国产电池级碳酸锂现货均价在10.37万元/吨左右，相较于2023年上半年的32.87万元/吨下跌22.5万元/吨，跌幅达68.45%。 回顾上半年，供应端，年初市场由于对2024年供给端大幅过剩以及锂盐价格将维持低位的预期，上下游均维持相应的去库以及低开工的策略。国内锂盐生产企业在今年1-2月受到春节假期以及集中检修的影响，锂盐产量到达谷底。但是从需求端来看，下游正极材料的排产因部分电池制造商提前下单采购正极材料而在1-2月便得到大幅回暖，因此，对于碳酸锂的补库采购在1月中下旬便开始进行。短期供需错配之下，碳酸锂的价格在1月底得到止跌回暖，并在3月终端价格战打响之后反弹幅度进一步提升。 但随着3-4月锂盐厂产量回复迅速，以及行业正极材料库存较高带来的材料端口订单逐步减少，因此锂盐的刚需面供大于求的情况再度显著突出。叠加5月开始头部终端电池企业给到对应正极厂的碳酸锂客供量级大幅提升，使得正极厂对锂盐的采购需求快速回落，碳酸锂价格也在5月后逐步下跌，并在6月底跌至上半年的低位9.15万元/吨。 但是这一低位在进入7月份之后早已被“超越”，在截至8月29日的这段时间以来，电池级碳酸锂最低一度跌至74200元/吨，创下其三年来的历史新低。不过近几个交易日，碳酸锂现货报价偶有上涨，其原因不乏受期货市场影响，部分紧贴盘面价格的锂盐厂报价有所上调，其余锂盐厂仍保持较为坚挺的挺价情绪；此外，当前下游材料厂和电芯厂正处于旺季备货阶段，排产有所上升。在此背景下，一些下游企业的询价和采购活动有所增加，使得之前低迷的碳酸锂现货交易市场略有回暖。 不过因上游锂盐厂在成本的强压下，依旧保持着强硬的挺价情绪，因此，碳酸锂市场上下游企业之间的价格博弈仍在持续进行。碳酸锂市场也维持着供应过剩的局面，SMM预计碳酸锂价格短期或仍将持续偏弱震荡运行。 展望下半年，SMM认为，尽管此前碳酸锂价格的大幅飙升吸引了许多企业加快布局，但当前整体开工率较低。不过，国内碳酸锂产能仍在扩张，许多锂盐厂仍有正进行在建和预期扩产的项目。但由于锂价持续低迷，下半年碳酸锂产量可能会低于之前的预期，但仍将保持在较高水平。 需求方面，从乐观的角度来看，今年接下来的时间里，中国储能市场的中标量超出预期，叠加近期美国储能并网拥堵情况的缓解，市场需求预计或迅速恢复。据SMM调研显示，8月~9月，磷酸铁锂正极材料的排产增加明显，且预期9至10月仍将保持高开工率。 因此， 整体而言，在短期内碳酸锂产量预期下降但下游需求回暖的背景下，SMM预计9月份供需过剩的局面有所收窄。此外，由于下游库存较低，下游旺季备库也或将为锂价回弹提供一定支撑；但锂盐现货库存水平较高，可能会限制价格上行的幅度。同时，期货蓄水池货源外流或将对现货流通产生冲击，而对现货价格产生影响。 赣锋锂业海内外锂资源布局情况一览 在公告中，公司还介绍了上游锂资源的相关情况，公告显示，报告期内，公司继续增持 Mali Lithium 公司股权，目前已持有 Mali Lithium 60%股权并取得对其的控制权，MaliLithium 旗下 Goulamina 锂辉石项目一期的浮选产线建设正在进行收尾工作，破碎产线已经完成并且启动，开始破碎矿石备用，预计将于今年内产出首批锂辉石产品；本报告期内，公司在阿根廷的 Cauchari-Olaroz 锂盐湖项目产能爬坡进展顺利，目前产出已经爬坡至设计产能的 70%左右，该项目计划在 2024 年完成 20,000 吨-25,000 吨碳酸锂产品的生产；本报告期内，公司继续在推进阿根廷 Mariana 锂盐湖项目的建设工作，并计划在 2024 年底前试生产。 截至本报告披露日，公司在全球范围内直接或间接拥有权益的上游锂资源情况如下： 国内锂矿资源方面，赣锋锂业曾在投资者互动平台回复称，公司拥有以下储量： 1、宁都河源锂辉石项目100%权益，资源量为10万吨LCE；2、青海一里坪盐湖项目49%权益，资源量为165万吨LCE；3、上饶松树岗钽铌矿项目90%权益，资源量为149万吨LCE；4、内蒙古维拉斯托锂矿项目12.5%权益，资源量为142万吨LCE；5、湖南郴州香花铺锂云母矿项目20%权益，目前正在勘探中；6、内蒙古加不斯铌钽矿项目70%权益，资源量为111万吨LCE。 而近期，由腾辉能源引爆的固态电池热点话题，赣锋锂业方面也有参与，其表示，公司目前第一代固液混合电池已初步实现量产，第二代固液混合电池目前尚处于研发阶段。 提及公司未来发展展望，赣锋锂业表示，公司将检修巩固资源优势，持续获取全球上游锂资源，赣锋锂业认为，取得优质且稳定的锂资源对公司业务的长期稳定发展至关重要。公司秉承资源全球化布局的宗旨，将通过进一步勘探不断扩大现有的锂资源组合，并逐渐侧重于卤水等低成本资源的提取开发，积极提高公司的资源自给率水平。在卤水资源方面，公司将积极推进 Mariana 锂盐湖项目的开发建设和阿根廷 Cauchari-Olaroz 锂盐湖项目产能爬坡进展，PPG 项目作为公司在阿根廷的下一个重要锂盐湖资源布局，也将被打造成兼具环保、低碳、低成本特点的优质锂盐湖项目。在锂辉石资源方面，公司将持续关注全球范围内的优质锂辉石项目，同时积极与合作伙伴配合，确保澳大利亚 MtMarion、澳大利亚 Pilgangoora、以及非洲马里 Goulamina 等锂辉石项目的生产运营、产能建设顺利。在锂云母资源方面，蒙金矿业旗下内蒙古加不斯铌钽矿项目将成为公司开发锂云母类型资源的重要一环，公司今后将着眼于优质且低成本的锂云母项目开发。