SMM2月20日讯：LME铜库存近来频频去库，截至2月20日，LME铜仓库最新库存数据为125925吨 ，这一库存数据低于自2023年9月7日以来的库存数据。而LME铜库存降至逾五个月低位之际，此前一直徘徊在100美元/吨上方的LME贴水值也有快速缩窄的迹象。这背后是因为需求向好、供应减少还是有其他因素影响？ LME铜库存四个月去库66000吨 降幅为34.39% 》点击查看SMM金属产业链数据库 2月29日LME125925吨这个铜库存数据与2023年的高点191925吨（2023年10月20日的库存数据）相比，下降了66000吨，LME铜库存四个月的降幅为34.39%。而伴随着LME铜库存来到自2023年9月7日以来的低位，LME铜（0-3）升贴水也告别了自1月29日-2月14日均在100美元/吨的贴水值。值得一提的是2月13日，LME铜（0-3）贴水113.26美元/吨，这也是其有史以来的最高贴水值；而随着LME铜库存持续去库使得其贴水幅度逐渐缩窄，自2月15日开始，LME铜（0-3）贴水值来到了100美元/吨下方。2月20日，LME铜（0-3）最新贴水76.01美元/吨。 原因 是什么原因使得LME铜库存频频去库，是海外铜消费出现了回暖？据SMM了解，海外的铜消费与之前相比暂未发生改变，铜价近来的走势多受宏观因素的影响，而从已公布的欧洲各国的经济数据来看，暂未发生明显的改变。那么使得LME铜库存以及LME铜（0-3）自2023年以来长期处于贴水状态的原因有哪些？ 据悉，欧洲制裁俄罗斯铜，而LME铜仓库中来自俄罗斯的铜一向占比不低，在可供应的铜产地受限的情况下，叠加红海风波对货物运输的扰动，以及作为重要货物运输通道的巴拿马运河受干旱影响也使得货物运输的速度变慢，这就使得欧洲在自身铜消费暂未发生明显改善的情况下，出现了去库。此外，欧洲铜需求偏弱以及欧洲制裁俄罗斯铜，使得俄铜的价格受到压制，这些因素均抑制了LME铜（0-3）的升水。 而从进口盈亏的数据来看，2023年有不少出口窗口打开的机会，一部分铜被运到了LME仓库，这从LME发布按产地划分的金属库存月度报告可以看出一些端倪。2023年9月产地为中国的铜库存数据为27825吨，占当月铜总库存数据166275吨的16.73%。而据SMM获悉，由于欧洲的铜消费需求偏弱且弱于国内，所以，随着2023年下半年进口窗口的打开，又有一部分铜被运回国内，这也使得LME铜库存中产地来自中国的铜库存数据出现了下降。据LME发布按产地划分的金属库存月度报告显示：2024年1月产地为中国的铜库存为600吨，占当月铜总库存数据117900吨的0.51%；而2024年1月产地为俄罗斯的铜库存为54800吨，占当月铜总库存数据117900吨的比例高达46.48%！而这一数据的出现跟进口盈亏平衡和铜消费情况密切相关。后续SMM将持续关注相关情况的变化。

据bnn breaking和路透消息：巴西矿业巨头淡水河谷(Vale)周三表示，已收到环境部长Para的一封信，通知暂停其Sossego铜矿的经营许可证。该公司在一份文件中表示，正在评估必要措施，以重新确立该矿经营许可证的完全有效性。 Sossego铜矿的停产，引发了业界深入探讨其对经济和环境造成的后果，并在环保意识不断增强的背景下思考巴西采矿业的未来。淡水河谷在帕拉州Sossego铜矿的经营许可证被暂时吊销，这一惊人消息在矿业界和环保界激起了轩然大波。这一重大举动背后的原因仍然扑朔迷离，淡水河谷坚称自己遵守了所有社会环境控制措施。本文试图揭开这一暂停背后的层层面纱、对淡水河谷的影响，以及围绕巴西采矿和环境管理的更广泛对话。 问题的核心： Sossego铜矿的停产 Sossego铜矿是淡水河谷铜矿生产战略的基石，2023年的产量为6.68万吨。据悉，Sossego铜矿是淡水河谷产量第二大铜矿，仅次于同样位于帕拉州的Salobo铜矿。帕拉州环境部长是这一果断行动的负责人，但他尚未透露暂停行动的具体细节。淡水河谷公司则只能在动荡的水域中徘徊，强调其对环保法规的承诺以及为恢复矿山运营状态所做的不懈努力。在这种不确定的情况下，不仅对淡水河谷，而且对帕拉州及其居民而言，经济和环境风险都很高。 连锁反应： 经济和环境因素 暂停 Sossego 铜矿的运营许可并不是凭空发生的。其影响是多方面的，会影响到当地经济、全球铜矿市场以及采矿作业的环境政策。淡水河谷承诺重新评估其运营战略，这凸显了工业增长与环境保护之间的微妙平衡。在全球更加倾向于可持续发展实践的同时， Sossego事件也有力地提醒采矿业面临着持续的挑战和责任。 展望未来： 和解之路 淡水河谷和 Sossego 矿的未来之路充满了挑战和机遇。随着淡水河谷寻求重新站稳脚跟，围绕采矿实践、环境可持续发展和社区影响的更广泛讨论也成为了市场焦点。这次事件虽然对淡水河谷来说是一次挫折，但却提供了一个独特的视角来审视行业巨头与它们所处的生态系统之间不断演变的关系。这一事件无疑将对巴西及其他地区采矿业的未来产生深远影响。 暂停 Sossego铜矿的开采许可是一个不断发展的故事，它概括了在环保意识不断增强的背景下现代采矿作业的复杂性。淡水河谷的下一步行动将受到行业利益相关者、环保倡导者和社区的密切关注，因为他们将在进步与保护之间徘徊。 淡水河谷发布此前产量报告称，2023年第四季度，淡水河谷所有业务均实现了稳定的生产和销售。铁矿石于12月达到2018年以来最高单月产量。铜的季度产量同比增长50%，创2018年以来最高水平。镍的季度平均实现价格较伦敦金属交易所参考价格高出7%。淡水河谷介绍其铜产量时表示： 2023年第四季度，铜产量达到9.91万吨，同比增长50%。2023年全年，铜产量达到32.66万吨，同比增长29%，略高于32.5万吨这一修正后的产量指导目标。产量的提高主要得益于Salobo 3号工厂成功达产（Salobo综合运营区第四季度产量同比增长87%）和Sossego产量的提升。

外电2月22日消息，以下为2月22日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：2月22日LME铜库存减少1300吨。其中，鹿特丹铜库存减少375吨，新奥尔良铜库存减少450吨，釜山铜库存减少325吨，来亨铜库存减少25吨，的里雅斯特铜库存减少125吨，2月22日铜库存累计减少1300吨。2月22日LME铜仓库最新库存数据为122775吨 。 （单位 吨）

国家发改委、生态环境部和工信部印发铜冶炼等2项行业清洁生产评价指标体系的通知，并于2024年3月1日起施行。 原文如下： 国家发展改革委 生态环境部 工业和信息化部 关于印发铜冶炼等2项行业清洁生产 评价指标体系的通知 发改环资规〔2024〕45号 各省、自治区、直辖市、新疆生产建设兵团发展改革委、生态环境厅（局）、工业和信息化主管部门，中国国际工程咨询有限公司，中国有色金属工业协会、中国环境科学研究院： 为贯彻落实党中央、国务院有关决策部署，深入推行清洁生产工作，国家发展改革委会同生态环境部、工业和信息化部对铜冶炼、铅冶炼行业清洁生产指标体系进行了修订。现将修订后的《铜冶炼行业清洁生产评价指标体系》《铅冶炼行业清洁生产评价指标体系》印发给你们，并于2024年3月1日起施行。 国家发展改革委2007年发布的《铅锌行业清洁生产评价指标体系（试行）》，原环境保护部2009、2010年发布的《清洁生产标准 粗铅冶炼业》（HJ 512-2009）、《清洁生产标准 铅电解业》（HJ 513-2009）、《清洁生产标准 铜冶炼业》（HJ 558-2010）同时停止施行。 国家发展改革委 生态环境部 工业和信息化部 2024年1月13日 附件： 《铜冶炼行业清洁生产评价指标体系》.pdf 《铅冶炼行业清洁生产评价指标体系》.pdf 《铜冶炼行业清洁生产评价指标体系》.ofd 《铅冶炼行业清洁生产评价指标体系》.ofd

据mining消息：Anglo Asian矿业公司周二发布了一份符合jorc标准的矿产资源更新报告(MRE)，该资源是去年在阿塞拜疆发现的Xarxar铜矿。初步矿产资源更新显示，该矿床有2490万吨矿化物，平均铜品位为0.48%，含金属11.91万吨。 大部分MRE属于测量和指示类别，总计2200万吨，铜含量为0.48%，含金属量为10.6万吨。其余资源量（290 万吨，含铜 0.44%，共 12,800 吨）属于推断资源量。 2022年7月，在Xarxar矿床开始了一项广泛的地质勘探计划，目标是中央铜矿化带。地面钻孔截留了大量高品位和连续品位的铜矿化品位，截留深度可达380米。 上个月，该公司在对Xarxar项目最近的地面钻探进行分析后，确认了该项目大量的铜矿化。 66个钻孔的总长度为21707米(包括历史钻探)的数据最终用于完成Xarxar的首次资源评估。 据该公司称，Xarxar矿床仍有很大的勘探潜力。Anglo Asian副总裁Stephen weshead表示，这一资源估算表明，该矿床是一个“可观的资源”，含铜量超过 10 万吨。“为了进一步扩大目前的矿产资源评估，工作将包括对矿床东部进行地表填充钻探、矿床岩土工程和水文地质钻探，以及为进一步冶金测试工作提供样本的钻探。” 资源估算是采用每吨9000美元的铜价编制，以确定根据 JORC 标准最终经济开采的合理前景下的金属量。 露天矿场的参数也按照2万美元的铜销售价格确定，以计算 "最大 "矿坑底板深度，并以此确定两个区域（一个上区和一个下区）。根据计算，上部区域的资源量为500万吨至1020万吨，铜品位为 0.2% 至 0.3%。 Xarxar矿床是Anglo Asian 在阿塞拜疆持有的几个处于勘探阶段的资产之一。该集团目前在其旗舰矿山 Gedabek 生产金、银和铜，另有四个矿山计划在未来四年内投产。

据mining消息：第一量子矿业公司（First Quantum Minerals）周三表示，该公司将从江西铜业公司（这家加拿大矿业公司的最大股东）获得5亿美元的注资，这将有助于该公司支撑财务状况。 根据第一量子与江西铜业的三年期预付款协议显示，第一量子公司每年将向江西铜业交付5万吨阳极铜。该公司表示，这些材料将在赞比亚的 Kansanshi矿开采，并按市场价格支付。 据第一量子的业绩报显示，第一量子2023年铜总产量为70.77万吨（同比减少9%），2023年Kansanshi矿的铜产量为134827吨（同比减少7.83%）。 第一量子拥有Kansanshi矿80%的股份，Kansanshi矿其余股份归赞比亚政府所有。Kansanshi矿是非洲第一大铜矿之一，于2005年8月实现商业生产。目前拥有铜资源金属量1000万吨，产能25万吨铜金属量；配套铜冶炼厂于2014年底投产，处理Kansanshi及Sentinel所产铜精矿，设计年处理精矿量120万吨，年产30万吨铜、100万吨硫酸。 第一量子公司在一份声明中说："在整个行业面临供应挑战的情况下，这一安排提醒我们铜的战略性质。与我们的贷款人就修订和延长贷款机制进行的建设性讨论进展顺利，各方高度一致。 该公司于去年12月被迫关闭了位于巴拿马的旗舰铜矿Cobre铜矿（该矿占其总收入的40%左右），其财务状况迅速恶化。镍的价格跌至两年来的最低点，其对镍的风险敞口增加了额外的压力。 由于电池金属价格疲软和运营成本高企导致利润率承压，第一量子公司在报告2023年第四季度净亏损的同时，还计提了9亿美元的减值费用，其中包括 Ravensthorpe镍矿8.54亿美元的减值费用。 第一量子公司有数十亿美元的债务将在未来几年内到期，对其主要收入来源Cobre Panama未来的担忧使其在未来一年内面临违约的风险。该矿商表示，这导致了 "重大的不确定性"，可能会对公司的 "持续经营能力 "产生怀疑。 第一量子公司正在与贷款机构进行商谈，以修改和延长其贷款安排，并希望在“短期内”得出结论。 第一量子周三宣布了一系列资本重组措施，以加强其资产负债表并削减债务，此举将帮助这家加拿大矿商实现其“运营目标”。作为资本重组的一部分，First Quantum延长了其22亿美元的企业银行贷款，并将其到期日延长至2027年4月。该公司还宣布，将向由加拿大皇家银行资本市场、蒙特利尔银行资本市场和高盛牵头的承销商发行10亿美元普通股，并将于2029年私下发行价值16亿美元的优先票据。First Quantum首席执行官Tristan Pascall在一份声明中表示:“今天的行动将导致资本结构的调整，使我们能够交付S3 Expansion(赞比亚的矿山)，这将使公司回到强大的自由现金流产生的位置。” 第一量子公司希望巴拿马5月份的总统大选能给其停产的Cobre Panama铜矿（过去十年中全球最大的新铜矿之一）带来转机。 第一量子公司首席执行官Tristan Pascall周三在讨论第四季度业绩的电话会议上表示，第一量子公司还在考虑由战略投资者对其赞比亚业务进行少数股权投资，并正着手出售其位于西班牙拉斯克鲁塞斯(Las Cruces)的小型矿山。 该公司是 Sentinel 铜矿的唯一所有者。公司在非洲第二大铜生产国赞比亚的业务包括靠近刚果民主共和国边境的 Fishtie 铜矿项目。通过与非洲先锋公司（African Pioneer）的交易，该公司还拥有两个许可证选择权。 该公司还表示，将通过国际仲裁寻求200亿美元的赔偿。Pascall在财报电话会议上表示，"我们在诉讼中寻求的最低金额为200亿美元，反映了初步投资的公平市场价值。"他并称，该公司可能获得更高的损害赔偿和利息。然而，Pascall表示，仲裁并不是该公司的首选结果。“我们真的更愿意与巴拿马政府达成一项对人民和公司都有利的解决方案。作为加拿大和巴拿马之间自由贸易协定的一部分，First Quantum提出了仲裁。该公司还根据国际商会合同中的终止条款，在国际商会仲裁程序中提起诉讼。 推荐阅读： 》 第一量子2023年铜产量同比减9% Cobre铜矿关闭影响产量 四季度亏近14.5亿美元 》最大矿山被强制关闭后 第一量子进行资本重组以减少债务 》惠誉：第一量子旗下Cobre铜矿停产给巴拿马政府评级带来下调压力 》加拿大政府致力于支持第一量子公司 》第一量子拟出售12万吨铜精矿 为支付基本保护活动成本 》第一量子：Cobre Panama铜矿关闭后四季度铜产量降22% 暂停派息拟出售资产 》第一量子要求进入CobrePanamá铜矿运送必要设备和物资以维护环境稳定 》注意！巴拿马最高法院裁定FirstQuantum签订的Cobre铜矿合同违宪 》FirstQuantum暂停巴拿马铜矿生产因封锁影响关键供应 》FirstQuantum计划对巴拿马提起仲裁工会主席称巴拿马铜矿工人遭袭击 》FirstQuantum：已进一步缩减CobrePanama铜矿业务若继续封锁将暂时停止生产 》第一量子与巴拿马即将就Cobre铜矿达成协议 》年产35万吨的Cobre铜矿停产全球铜矿供应格局将变？ 》铜存储接近“临界点”FirstQuantum或2月23日暂停巴拿马运营 》巴拿马与FirstQuantum谈判取得进展 》第一量子已暂停CobrePanama港口铜精矿装载作业 》巴拿马不允许第一量子扩大铜矿面积环境影响是谈判焦点 》巴称第一量子有误导之嫌让其支付3.75亿美元运营费！ 》第一量子：将对巴停矿令进行上诉新合同谈判中 》巴拿马政府命令第一量子停止Cobre铜矿运营 》态度大转弯！巴拿马和第一量子就Cobre铜矿运营重新谈判