据SMM数据显示7月15日-7月19日，1 #电解铜周均价为78454元/吨，环比下跌1.46%；华东有色金属城光亮铜周均价为72980元/吨，环比下跌1.11%；打包缆粗周均价为73180元/吨，环比下跌1.11%。 据SMM数据显示，上周铜价下跌，再生铜持货商出货积极性不高，且临近公平竞争条例规定开始实施的时间，加重了再生铜贸易商捂货惜售的情绪。临沂金属城再生铜贸易商表示，此前收货并未受到政策颁布的影响，但近期其上游也受市场情绪影响，出货量明显下降。此外，由于贵溪政府已宣布将于8月1号结束税收补贴，部分再生铜杆厂催贸易商尽早发货，因而临沂金属城再生铜贸易商厂区内库存已不多。 展望本周，本周受市场避险情绪影响，铜价出现单边下跌行情，沪铜主力合约最低跌至72800元/吨，进一步增强了再生铜持货商捂货惜售的情绪。临沂金属城贸易商表示，当前收货较为困难，整体再生铜入库量不多。此外，许多再生铜杆厂受公平竞争条例影响，将于7月底停产，以观望政府将如何实施该项政策，采购需求量下降，临沂金属城再生铜贸易商出货量也明显减少。预计本周临沂金属城再生铜吞吐量将持续下降。  

  据海关总署数据显示，2024年1-6月中国进口精炼铜共180.1万吨，累计同比增加16.51%。其中6月进口28.59万吨，环比减少11.9%，同比增加1.9%。1-6月中国出口精炼铜共30.2万吨，累计同比增加78.55%。其中6月出口15.78万吨，环比增加113.67%，同比增加607.28%，并创下单月出口历史新高。   从进口方面来看，6月电解铜进口总量达28.59万吨，环比下降11.9%，符合市场预期。其中来自非洲地区的电解铜依旧占比最高，达55.2%，进口总量环比增加13.37%。来自非洲地区的电解铜量居高不下最主要的原因是，2023年EQ铜因其较高的性价比使其较为抢手，国内贸易商因而签有大量EQ长单，即使在比价较差时也必须履约，致使其进口量较多。此外，非洲地区电解铜产量在不断增加，叠加许多炼厂为中资企业，亦使得发往中国的电解铜量较多。但由于自5月以来进口比价大幅恶化，许多贸易商被迫亏损销售，因而逐步减少后续的零单采购，最终导致6月整体电解铜进口量显著下滑。   从出口方面来看，6月的电解铜出口量达到15.78万吨，环比增长113.67%。从出口目的地来看，排名前三的地区是韩国、中国台湾和美国。其中，发往韩国和中国台湾的电解铜总量达12.3万吨，占6月出口总量的78%；发往美国的电解铜总量为1.6万吨，占比10%。这三个地区的出口总量占到了6月电解铜出口总量的88.3%。6月电解铜出口量大幅增加，主要是由于4月开始出口窗口开启后，国内拥有进料加工手册的炼厂开始规划出口，并在5月和6月进一步扩大出口，使得LME亚洲仓库（釜山、高雄）库存不断增加。此外，据SMM了解，之前在COMEX挤仓期间被头部贸易商在保税库内收购的大量电解铜也在6月开始发运，使得6月电解铜出口至美国的量环比增加3047%。   展望后市，进口方面来看，由于非洲物流问题，一些贸易商表示，原定于6月初发运的非洲电解铜至今未能启运，预计8月至9月非注册电解铜进口量可能会下降。此外，有贸易商表示，当前南美地区发往中国的注册铜零单量较少，且正在与下游客户商讨是否可以延迟长单发运，预计未来注册铜到货量也将下降。出口方面，进入7月后，铜价重心不断下移，进口比价不断回暖，国内主流炼厂表示，面对当前比价已无动力做出口。除一些炼厂表示部分计划6月出口的电解铜由于船期等交通因素未能及时发运，7月将安排出口，7月无额外电解铜出口量，预计7月电解铜出口量将明显回落。此外，据SMM数据显示，中国电解铜发货至LME亚洲仓库5月与6月合计量已达18.5万吨，预计后续仍有4至5万吨的电解铜到库，警惕对铜价的影响。  

       2024年已过半，经历了铜价冲高、政策变动等行业波动，目前国内主要铜杆厂情况如何？同比有何表现，对未来的预期又有何亮点呢？SMM经实际走访，总结近期行业要闻十则，具体情况如下：         一、《公平竞争审查条例》整体影响        自《公平竞争审查条例》（下称《条例》）颁布后，广泛受到业内关注，实际影响受不同地区情况有所差别，但整体来看对于目前的精废铜杆产业格局均产生了一定冲击，目前再生铜杆企业主要集散地大部分受到一定影响处于观望情绪中，业内主要精铜杆企业多数认为政策利好精铜杆，其积极影响目前已逐渐开始传导至精铜杆企业订单，或在8月前后再生铜杆社会库存逐步消耗后产生明显影响。         二、《条例》下再生铜杆面临问题        目前大部分地区再生铜杆企业对于未来税收政策改变持积极看法，认为政策可引导市场公平、提高企业地位，目前再生铜杆企业所面临的主要问题为当月的退税问题，据了解，目前多家再生铜杆企业仍有部分退税金额待返。         三、管理人员变动        有行业资深前辈加盟鑫海高导，这一变化顺应鑫海发展新阶段的新需求，将进一步加速鑫海的发展节奏。         四、行业开工率情况        自2024年年初，精铜杆企业便纷纷表示年后订单不及预期，而在年中数据统计完成后，因铜价创下历史新高，下游消费持续疲软，“不及预期”更已成为业内主流表现，多数精铜杆企业均已在库存压力下下调全年生产计划，寻求其他市场的开拓。         五、市场开拓：出口        如上则所写，目前多数铜杆厂寻求海外业务拓展，正积极布局出口业务或在原有基础上增加出口业务的占比，但因受制于水涨船高的运费和船期等种种限制因素，仍处在破局当中。         六、市场开拓：高纯无氧铜杆        受到新能源行业增量预期及高加工费影响，多家企业积极布局高纯无氧铜杆市场，增加上引炉设备或寻求其他解决方式，现已有多家企业高纯无氧铜杆产品进入送样试用阶段。         七、市场开拓：低碳铜杆        在节能降碳的全球大环境下，叠加铜价高位运行，不少铜杆厂将目光转向低碳铜杆市场，通过进一步解决溯源问题，在降低成本的同时保证产品达标，开拓新的市场。         八、原新兴铸管产线再次启动        新兴铸管铜杆产线在停工五年后，受杭州政府协助，注入资金再次启动，已于六月初进行试生产，现处于调试阶段，当前公司抬头为云汇，计划在未来三个月内达到产销平衡。         九、SMM完成年度铜杆行业走访工作        自7月8日起，SMM团队历时十天，先后拜访了东翼、云汇、久立、金佳、同泰、金源、江润、中广润、金叶大铜、江铜华东、越兴铜业、大江铜业等铜导体行业代表企业，学习了铜价和政策对行业发展的影响情况，并深入交流探讨了行业发展前景与趋势，本次走访为SMM不断深入深化行业服务工作夯实了坚固基础。         十、2024（第九）SMM电工材料产业年会确定于11月召开        作为电工材料行业的行业盛会，SMM电工材料产业年会每年年底举办，近年来出席人数屡创新高，2024年预计会有超过1000人与会，本届项目由SMM电线电缆事业部陈波任项目经理，现项目筹备工作已在启动中。        未来市场开拓的新发展及方向，铜杆行业实际消费情况等，SMM将持续为您关注报道。    

周四（7月18日）下午铜价开始大幅下跌，LME0-3于周五下午最低点已至9311美元/吨，沪铜08合约对LME3比值最高至8.18，进口盈亏显著回升，最高至+324.45元/吨。美金铜市场在经历过5月至6月的低迷时期后，于本周迎来回暖，具体来看当前市场现状。 从提单方面来看， 5月份的进口价格大幅亏损，高铜价抑制了市场需求，导致多家贸易商被迫亏损出货，洋山铜溢价也因此大幅下跌。对此，许多卖方在6月开始减少零散采购，并延迟长单发货时间。因而，7月份整体到港提单数量环比明显下降，市场报盘主要集中在ETA为7月底的订单。 从仓单方面来看，由于市场对于电解铜进口量下降存有预期，卖方选择坚挺报价，但下游还盘集中在贴水，买卖双方心理价位分歧较大，提单难见大量成交，因而部分电解铜被陆续送入保税库内，致使库存不断增加。 从市场交易来看，由于比价好转，大量贸易商自周四晚开始锁定比价，并在周五持续锁价，市场采购需求也在跟随上涨。但由于当前提单量有限，且在内贸升贴水不断抬升的情况下，市场仍看好后市，因而持续坚挺报价。由于保税库内库存较高，性价比相对较高，买方将目光转移至仓单，仓单成交量明显增加。 展望后市，据SMM了解，非洲地区自6月初应发运的电解铜由于交通运输问题，多次延迟发运，至今仍未完成，且仓位预订也颇为困难，预计8月的非注册铜进口量将有所下降。与此同时，由于国内电解铜价格不具优势，南美的注册铜零单也很少运往中国，市场预期8月注册铜进口量将相对有限。总体而言，8月的进口电解铜量预计仍将较少，且内贸升贴水不断上升，增强了持货商的挺价信心，预计洋山铜溢价仍有上升空间。

  据SMM数据显示7月8日-7月12日，1 #电解铜周均价为79617元/吨，环比上涨0.95%；华东有色金属城光亮铜周均价为73800元/吨，环比上涨0.26%；打包缆粗周均价为74000元/吨，环比上涨0.26%。   根据SMM的数据显示，上周铜价重心有所上升，再生铜持货商的出货积极性略有增加，临沂金属城的再生铜贸易商采购量也小幅上升。目前，临沂金属城的再生铜贸易商表示，公平竞争条例对其上游的影响不大，上游出货量仍主要受价格波动的影响。然而，再生铜杆厂已出现恐慌情绪，催促临沂金属城的再生铜贸易商尽快交货。根据SMM的了解，贵溪政府已经表态，补贴政策将在本月底结束，这也是再生铜杆厂加紧催促贸易商发货的主要原因。   展望本周，临沂金属城的再生铜贸易商表示，目前再生铜的发货速度正显著加快，主要原因是再生铜杆厂急切要求在月底前收到货物。因此，预计本周再生铜的出货量将显著增加。在采购方面，尽管地方政策的实施细则尚不明朗，临沂金属城的贸易商仍会维持正常的采购活动，以应对可能出现的再生铜供应下降。总体来看，预计本周临沂金属城再生铜的吞吐量将随着出货量的增加而明显提升。

       SMM数据显示，6月全国 精铜杆产量 合计80.31万吨，较5月份环比回升6.87万吨，开工率为62.55%，环比上升5.26个百分点，同比继续下滑3.33个百分点。其中华东地区铜杆总产量为53.01万吨，开工率为66.49%，同比下降0.83个百分点；华南地区铜杆总产量为13.72万吨，开工率为66.25%，同比下降5.47个百分点。（其他地区产量及开工率数据详见SMM数据库）        据SMM数据显示，SMM1#电解铜6月份平均价为79356.84元/吨，较5月份环比下降3153.41元/吨，精废杆价差也随之收窄，6月份精废杆价差环比5月份缩窄1246元/吨，因铜价重心下沉精废杆价差收窄，下游补库动作增加，订单有所好转。同时，六月中旬颁布《公平竞争审查条例》，部分再生铜杆企业在观望情绪下停产减产，也导致少量订单向精铜杆迁移。        7月铜价上扬重回八万 但再生铜杆供应减少或成利好        进入7月后，铜价重心上移，下游采购情绪更加谨慎，精铜杆新增订单表现仍比较疲软，但因《公平竞争审查条例》前景尚不明朗，再生铜杆企业陆续步入停产减产状态，原料采购方面更加保守。预计7月中随着再生铜杆社会库存逐渐消耗，将有更多订单转移至精铜杆企业，或有利于精铜杆企业降低库存压力，提高产量。预计精铜杆企业7月开工率环比小幅回升2.01个百分点。

  据SMM数据显示7月1日-7月5日，1 #电解铜周均价为78869元/吨，环比上升1.3%；华东有色金属城光亮铜周均价为73160元/吨，环比上涨0.4%；打包缆粗周均价为73360元/吨，环比上涨0.4%。   据SMM数据显示，上周铜价重心上抬，再生铜供应环比略增加，临沂金属城再生铜采购量小幅增加，但整体供应仍处于紧张状态。据SMM了解，虽当前再生铜杆订单表现偏弱，但南北方再生铜杆厂在上周均存在因原料紧缺而停产的状况，其采购需求较为紧迫。因而在供应略增加的情况下，临沂金属城再生铜吞吐量在上周出现小幅增加。   据SMM了解，近期出台的“反向开票”和《公平竞争条例》已在再生铜市场引发忧虑。为应对新政策，华东有色金属城召开了专门会议。然而，由于各地政府尚未全面执行，政策的具体实施时间和范围仍不确定，因此制定明确的应对措施变得困难。临沂金属城的再生铜贸易商透露，目前江西的再生铜杆厂已经开始催促此前订购的货源发货，而尚未进行采购的再生铜杆厂则表示近期将采取观望态度，不进行新的采购。总体来看，受政策影响，临沂金属城的再生铜贸易商在买卖方面表现出谨慎，预计再生铜的交易量将有所下降。

据SMM调研数据显示，2024年6月份铜棒企业开工率为46.84%，环比下降3.72个百分点。具体来看，6月铜棒市场开始步入季节性淡季，叠加铜价高位运行，订单承压，致使开工率持续下滑。具体来看，大型企业开工率为47.34%，中型企业开工率为43.99%，小型企业50.53%。（调研企业：56家，产能：225万吨） 铜棒6月开工率低于市场预期，6月作为铜棒市场的传统需求淡季，此前大部分中小企业预计开工率将出现下滑，但大型企业对于半年任务量存在一定要求，往常年6月产销表现较好，但2024年由于铜价过高，压制下游采购需求，仅个别大型企业6月开工率小幅上涨。据SMM了解，传统行业方面仅制冷对于市场需求存在一定支撑，但利润微薄，而新能源、电力等新兴行业由于体量低，存在一定门槛，市场需求降幅低于传统市场。此外，由于海内外铜价倒挂，叠加铜价起伏较大，大部分企业努力主动控制原料库存，以规避价格风险，因而6月大部分企业原料库存出现下降。 据SMM调研，预计2024年7月铜棒开工率为43.39%，环比下降3.45个百分点。 据SMM了解，市场预期7月铜棒开工率将持续下降，6月至8月是铜棒市场的传统需求淡季，叠加在当前高铜价的压制下，许多企业表示订单压力较大，且短期内难以缓解。铜棒市场已发展至较为成熟阶段，依靠降低加工费来抢占市场份额已难以适用，且当前市场加工费已为地板价，大部分企业难以接受持续亏损经营。此外，对于原料方面，铜棒企业表示，海内外倒挂的情况下，更多将在国内采购原材料，保持刚需补货即可，除非铜价出现大跌，否则不考虑大量海外采购原料。整体来看，铜棒企业对7月、8月预期均较为悲观。

据SMM调研数据显示，6月份精铜制杆企业开工率为66.55%，如期实现小幅回升，环比上升3.71个百分点，高于预期值1.06个百分点，同比延续降幅下降4.38个百分点。其中大型企业开工率为76.18%，中型企业开工率为50.59%，小型企业开工率为61.00%。(调研企业：61家，产能：1376.7万吨)。 本月新增精铜杆企业9家，调研样本产能增加80.7万吨。 6月份精铜杆行业开工率录得66.55% 低于同期水平4.38个百分点（去年6月开工率70.93%）。 6月份铜价重心走低，据SMM数据显示，SMM 1#电解铜6月平均价环比5月下降3153.41元/吨，精废杆价差也随之收窄，据SMM统计，5月份江西地区再生铜杆与华东地区电力用杆平均价差为1246元/吨，同时因国内“反向开票”政策及《公平竞争审查条例》政策的颁布，部分再生铜杆厂开工率有所下滑，6月份再生铜杆对精铜杆企业订单产生的压制减轻，精铜杆企业表示订单环比有小幅回升，产量也随之上升。从订单来看，6月份精铜杆增长的订单主要为两方面，一是部分漆包线、新能源方面订单的带动，二是在铜价重心走低后，前期被压制的订单缓慢释放增加。但整体来看，新增订单较五月并无明显起色，市场目前整体上升空间有限，且账期问题严重，因此虽铜价大幅走低，但精铜杆企业开工率仅小幅回升，同比仍然延续降势。 6月精铜制杆企业原料库存比为8.11%  6月精铜制杆企业成品库存比12.53% 因升贴水上扬叠加铜价重心居高，精铜杆企业原料库存小幅下降0.5个百分点，同时随着产销情况有一定好转，精铜杆企业成品库存也小幅下降1.44个百分点。 预计7月份精铜制杆企业开工率为68.56% 进入七月后，精铜杆企业虽计划产量继续恢复，但因铜价再度冲高，不少精铜杆企业表示或难达生产目标，但当前随着“反向开票”政策以及《公平竞争审查条例》的公布及逐渐推进，更多的再生铜杆企业降低产量，在再生铜杆开工率继续走低的情况下，精铜杆企业开工率或可如期实现持续增长。预计7月精铜杆企业开工率为68.56%。另外，值得注意的是，在低氧杆市场持续疲软的影响下，不少企业计划或已投资上引炉，或将带来一定精铜杆的产能增加。      

       2024年6月21日，国务院新闻办公室举行政策例行吹风会，市场监管总局等部门介绍《公平竞争审查条例》（以下简称为《条例》）有关情况，从公平竞争审查的范围、标准、机制等方面作出27项安排。 宣布《公平竞争审查条例》已经2024年5月11日国务院第32次常务会议通过，现予公布，自2024年8月1日起施行。        市场监管总局介绍，《公平竞争审查条例》 首次以行政法规的形式对公平竞争审查的对象、标准、机制、监督保障等作了全面、系统、详细的规定 ，填补了公平竞争审查制度的立法空白，标志着我国已经基本形成了具有中国特色、以反垄断法为核心、内容比较完备、制度比较健全的反垄断法律体系。        那么 《条例》的核心内容、发展过程以及对铜材市场未来有何引导作用？《条例》落实后铜材市场预期又会有何变动？ 以下是详细内容：         从政策发展历程来看 ，《公平竞争审查条例》的出台已经过八年的试行和完善：        （一）2016年6月14日，国务院发布《 关于在市场体系建设中建立公平竞争审查制度的意见 》，要求建立公平竞争审查制度，以规范政府有关行为，防止出台排除、限制竞争的政策措施，逐步清理废除妨碍全国统一市场和公平竞争的规定和做法。        （二）2021年市场监管总局、发展改革委、财政部、商务部、司法部印发《公平竞争审查制度实施细则》，制定公平竞争审查制度实施细则。        （三）2023年7月，中共中央 国务院关于促进民营经济发展壮大的意见，第二、（二）条提出全面落实公平竞争政策制度，强化制止滥用行政权力排除限制竞争的反垄断执法。        （四）2024年5月11日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，会议审议通过了《公平竞争审查条例（草案）》，指出公平竞争是市场经济的基本原则，是建设全国统一大市场的客观要求。要聚焦当前市场反映突出的问题，细化完善公平竞争审查规则，着力打破地区封锁和行业垄断，为各类经营者公平参与市场竞争营造良好环境        （五）2024年6月21日，国务院新闻办公室举行政策例行吹风会，市场监管总局等部门介绍《公平竞争审查条例》，宣布《公平竞争审查条例》自2024年8月1日起施行。         从政策内容来看 ，值得企业关注的内容主要为第十条，《条例》要求，没有法律、行政法规依据或者未经国务院批准，不得给予特定经营者税收优惠，实施选择性、差异化财政奖励或者补贴，也不得在要素获取、行政事业性收费等方面给予特定经营者优惠，从政策角度防止了通过地区性特殊政策优惠获取竞争优势的行为。         对于国内铜市场来说 ，当前对《条例》关注度较高的主要为再生铜市场，尤以江西地区为主，另外对于进出口电解铜或其他铜材的政策现状是否将有变动，市场也在等待明确指引。         从目前的实际调研结果来看 ，目前江西地区再生铜杆企业普遍表示担忧，其他地区如湖北、安徽、四川、河北、河南等地再生铜杆企业，多数持观望态度，目前对政策的了解度较低。目前江西、安徽已有不少企业因担心可能出现的税务问题而减产，其他地区个别企业也已在考虑是否降低产量。除江西外的其他地区再生铜杆厂，当前或更加关注反向开票的落实进程。         从政策导向来看 ，目前多数企业认为，政策落实后将促进全国统一市场，促进公平竞争，对并无额外补贴的企业，将降低经营压力，或将导致再生铜杆产能分布的变化。         关于《条例》的更多内容分析、不同企业对于政策的看法，以及各地区之后的具体落实情况和最新进展，SMM将为您持续关注并跟踪报道。