宏观新闻 1、中共中央、国务院发布关于深化产业工人队伍建设改革的意见。其中提出，力争到2035年，培养造就2000名左右大国工匠、10000名左右省级工匠、50000名左右市级工匠。其中还提出，加强对产业工人主人翁地位的宣传引导。提高产业工人经济收入。探索对大国工匠、高技能人才实行年薪制、协议工资制和股权激励等。 2、为更好发挥证券基金机构稳市作用，人民银行开展了证券、基金、保险公司互换便利首次操作。本次操作金额500亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率50bp，最低投标费率10bp，中标费率为20bp。中金公司于昨日达成了“证券、基金、保险公司互换便利”下的首笔质押式回购交易，质押券为2024年第一期互换便利央行债券。 3、针对当天韩国外交部召见俄罗斯驻韩大使就朝鲜向俄罗斯派兵表示抗议一事，俄罗斯驻韩使馆在其社交媒体账号上表示，俄罗斯同朝鲜间的合作在国际法框架内进行，并不违反韩国的安保利益。 4、吉林省吉林市中级人民法院一审公开宣判国家开发银行原党委委员、副行长王用生受贿一案，对被告人王用生以受贿罪判处有期徒刑十二年，并处罚金人民币二百万元。 行业新闻 1、首批回购增持贷款密集落地，多家银行明确表示将用好央行支持资本市场稳定发展的政策工具，与上市公司、股东加强沟通，积极支持资本市场稳定发展。 2、广东省人民政府办公厅印发广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案(2024—2030年)。力争到2030年取得10项以上光芯片领域关键核心技术突破，打造10个以上“拳头”产品，培育10家以上具有国际竞争力的一流领军企业。其中提到，大力推动刻蚀机、键合机、外延生长设备及光矢量参数网络测试仪等光芯片关键装备研发和国产化替代。 3、香港一家位于北角的茅台经销商开始降价销售，2022/2023年500ml飞天茅台从原价3280港元降至2380港元，售价约合人民币2166元，价格基本与内地零售价持平甚至更低。 4、对于“京东金融遭遇监管工作组进驻，向部分银行拆借资金”等相关传闻，一位接近京东人士表示，相关信息严重失实。对此，京东方面已对相关传闻进行了举报与投诉。 5、昨天亚洲市场开盘，国际黄金价格延续了上一个交易日的走势。现货黄金价格最高达到了达到2732.75美元/盎司，创下历史新高。零售金饰价格也创下新高，许多品牌的黄金饰品价格都超过了800元每克，今年以来首饰金价已上涨了至少182元/克。 6、山东高速子公司山东高速城乡发展集团有限公司近日发布了“低空天网”产品及技术合作单位征集公告。接近公司的知情人士对财联社记者透露，该公司拟招标的2.2万架飞行器预计分批提货，主要应用场景为低空物流等，分阶段打造省内“低空天网”。该公司此举主要为依托山东高速高速公路路网等地面资源，卡位抢占相关领域低空空域。 7、记者从中原地产研究院获悉，北京楼市新政下，市场成交量持续升温。截至10月中上旬，北京二手房成交量已经超过1.7万套，创造近几年的同期新高。 公司新闻 1、一汽解放公告，筹划重大资产重组，拟出售一汽财务21.84%股权。 2、华夏幸福最新200亿元“置换带”化债方案曝光，该方案拟引入廊坊市属国企承接部分金融债权人的债务。 3、科源制药公告，筹划重大资产重组，股票复牌。 4、赛力斯公告，拟使用不超150亿元购买理财产品。 5、江丰电子公告，股东计划减持不超过1.14%股份。 6、中国移动公告，今年前三季度净利润1109亿元人民币，同比增长5.1%；第三季度净利润为307亿元，同比增长4.6%。 7、广生堂公告，控股股东拟协议转让公司总股本5.02%。 8、麦格米特公告，公司所开发的服务器系统电源项目因目前尚处于研发阶段，尚未获得相关客户的正式订单。 9、中再资环公告，公司控股股东、实控人与中国资源循环集团有限公司无隶属关系，无投资关系。 10、信质集团公告，第一大股东拟通过公开征集转让方式协议转让公司25.54%股份。 11、晶丰明源公告，筹划购买四川易冲控制权，股票停牌。 12、四环生物公告，实际控制人陆克平因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案。 13、中船应急公告，因涉嫌信披违法违规，公司遭证监会立案。 14、四川双马公告，拟15.96亿元收购深圳健元92.17%股权。 15、立华股份发布三季报，前三季度净利润同比增长507.71%。 环球市场 1、美股周一收盘涨跌不一，道指跌0.80%，纳指涨0.27%，标普500指数跌0.18%。英伟达涨逾4%，股价再创历史新高，总市值超3.5万亿美元，逼近苹果。欧洲股市普遍收跌，德国DAX指数、法国CAC40指数均跌1%，英国富时100指数跌0.48%。 2、大宗商品方面，纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格上涨1.34美元，收于每桶70.56美元，涨幅为1.94%；12月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.23美元，收于每桶74.29美元，涨幅为1.68%。 3、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.16%报2734.5美元/盎司，COMEX白银期货涨2.27%报33.99美元/盎司。 投资机会参考 1、首款国产原生适配大模型车规级大算力芯片发布 据北京亦庄官微，近日，在2024世界智能网联汽车大会现场，北京辉羲智能信息技术有限公司正式发布其首款高阶智能驾驶芯片——光至R1。光至R1是在北京亦庄支持下诞生的，是首款国产原生适配Transformer大模型的车规级大算力芯片。 开源证券陈宝健分析指出，高算力芯片是实现自动驾驶的基础，L3、L4、L5级自动驾驶分别需要约20-30TOPS、200-500TOPS、2000以上TOPS的算力支持，英伟达、高通等公司不断发布高算力汽车芯片，将基础硬件提升到新的高度，自动驾驶有望迎来加速发展。 2、香港低空经济试点项目年底接受申请 香港施政报告日前提出发展低空经济。香港财政司副司长黄伟纶昨日表示，政府会推行低空经济试点项目，首阶段预计以空中监测和无人机载货为主。 国盛证券研报认为，低空经济作为新质生产力的重要组成，国家&地方的政策支持力度大，配套法规逐步完善，行业商业化落地有望加快。中国民航局发布数据显示，到2025年，低空经济市场规模将达1.5万亿元。 3、英伟达芯片放量，这类产品或成为该细分市场新增量 根据国际能源署（IEA）的数据，2023年英伟达芯片的电力消耗已达7.3TWh，预估至2026年，这一数字将升至2023年的十倍。与此同时AI服务器电源需求大幅提升。 英伟达于24年3月18日在GTC大会上发布新一代AI芯片Blackwell GPU。据TrendForce预测，GB200将于2024年底以结构相对简单的NVL 36率先导入，而NVL72将以主推形式于2025年放量，届时AI服务器电源将成为服务器电源市场新增量，预计2026年AC-DC市场规模有望达53亿美元。 4、俄罗斯称正与金砖国家打造类似于SWIFT的清算体系 据媒体报道，当地时间10月18日，俄罗斯总统普京在莫斯科会见本国以及金砖国家主流媒体代表并回答相关问题。普京称，目前打造金砖国家统一货币的时机仍不成熟；建议金砖国家在投资中使用数字化货币。目前俄罗斯在与其他国家间的贸易中使用本币结算的比例达到了95%。俄罗斯正在与金砖国家打造类似于SWIFT的清算体系。 长江证券认为，金砖国家支付系统有望实现去美元化结算，跨境支付产业链或将迎来高速增长。金砖国家支付系统有望打破美国SWIFT国际结算系统的垄断地位，为其他国家和金融机构提供了替代方案。

随着美股今年“一路狂飙”，许多华尔街大佬一直在警告股市可能出现泡沫。有专家建议，担心出现这种情况的投资者应关注“关键板块”，并在投资组合中增加一些带“保险”性质的股票。 这是美国顶级经济学家、罗森伯格研究公司（Rosenberg Research）总裁大卫·罗森伯格（David Rosenberg）的看法。 几个月来，他一直在警告美国股市可能崩盘。他此前甚至预测，美股可能回调39%。 他在最新报告中写道：“这些天观察市场就像看小丑吹气球，明知道（最终暴跌）的结果是不可避免的。当这个超级泡沫破裂时，它将是壮观的。” 罗森伯格指出，投资者需要谨慎行事，避免追随“从众心理”，他指的是对大型科技股的狂热。在他看来， 投资者应该关注那些商业模式强劲、增长强劲、价格合理的股票，并为自己的投资组合增加一些“保险”。 不过整体而言，华尔街的多数预测人士仍预计，美股将继续保持强劲。最近几周，高盛（Goldman Sachs）、瑞银（UBS）、蒙特利尔银行（BMO）和德意志银行（Deutsche Bank）都上调了对标准普尔500指数的年终目标价，新的预测范围从5750点到6400点不等。 以下是罗森伯格提出的具体建议： 医疗保健和消费品 罗森伯格表示，投资者应该把他们的投资投向人们未来永远需要的东西。他特别建议投资者关注医疗保健和消费必需品类股。 “关注人们的需求。”报告称：“任何与电子商务、云服务，以及能把你的家连接成你的新办公室相关的东西，都处于长期增长阶段的萌芽期。” 公用事业公司 罗森伯格还称，公用事业股看起来也很有希望。其他预测者预测，由于人工智能热潮对电力和数据中心的需求不断增长，公用事业公司将面临巨大的上行空间。 他写道：“正如我们长期以来所说的那样，公用事业类股接近于‘无需思考’，因为它们具有收益属性，且由于美国电力需求强劲且长期的前景增强了盈利可见性，公用事业类股被重新评级为‘防御性增长’。” 航空航天、国防 罗森伯格指出，考虑到全球地缘政治紧张局势加剧，航空航天和国防类股也可能值得买入。 “多年来，航空航天/国防一直是我们长期看好的板块，也是应对日益混乱的世界的最佳对冲，因为世界各地的军事预算都在扩大。”他写道。 大型科技股 罗森伯格还表示，尽管一些科技领域出现了泡沫特征，但鉴于居家办公、云服务和远程工作的普及，投资者仍可抓住一些大型科技公司的机会。不过，他说，投资者应该等待以更好的价格买入科技股。 “我更愿意在比现在更好的价格买入这些股票，因为上次的暴跌已经对未来的预期回报造成了足够的影响，让我们现在保持谨慎。但如果股市出现大幅回调，我们将积极买入。”他写道。 “购买保险” 罗森伯格特别建议，投资者应该考虑在他们的投资组合中加入“一剂保险”。他指的是，黄金和政府债券。 他写道：“黄金的美妙之处在于，它不是一种央行可以轻易免除的债务，也不是一种可以政府下令就可以印刷的货币。我也看好美国国债市场，因为它的收益率几乎是所有主要工业国家中最高的，而且具有很强的流动性。” 罗森伯格称，房地产投资信托也可能是对冲风险的好方法。这尤其适用于与工业和医疗保健行业相关的REITs。 “无论如何，我们都必须在决策时变得更有主观性、更深思熟虑，而且比平常更有选择性，因为股市和金融资产总体上已经变成了一个动量赌场，”他补充道。

随着美国大选的逐步临近，市场对于美股近期的波动风险也愈发关注。 近日，据Fundstrat的技术分析师Mark Newton表示，光是从技术面分析，到11月中旬之前，美国股市有望出现7%的回调。 美股或出现短期回调 事实上，从历史来看，在大多数选举年里，美国大选前的一段时间美股都会经历回调。但从今年到目前为止的美股表现来看，今年美股似乎暂时“躲过一劫”。但Newton认为，投资者不应因此认为美股在今年的走势不会再出现坎坷。 Newton在报告中写到，随着美股投资者信心在11月5日大选前触及自满水平，他预计标普500指数将在11月底前走弱。 Newton称，“尽管中期看多趋势基本保持不变，但 美国股市能否在大选前后继续上涨而不出现任何盘整，令人怀疑 。” 不过，Newton表示，他预计美股可能出现的回调可能只是“短期回调”，而“不是更大规模下跌的开始”——这也符合“华尔街神算子”Fundstrat联合创始人兼研究主管Tom Lee一贯的观点，即投资者应将美股的任何下跌视为“逢低买入”的机会。 关键阻力位就在眼前 上周，美股标普500指数累计上涨0.85%，截至上周五收盘报5864.67点，续创历史新高。Newton表示，他正密切关注标普500指数的5900点，认为这一整数关口可能会是该指数的关键阻力位。 “近期市场出现自满情绪（从股票看跌/看涨水平判断），（股票上涨的）广度减弱，季节性趋势恶化，11月的周期性因素，以及标普500指数中最大的板块——科技股近期表现不佳，这些都是对未来几周可能出现的趋势变化保持警惕的理由。” Newton解释道。 他还提到了在短期内对美股转向看空的一个“关键原因”：目前美股从8月初开始的反弹已经持续了88天，这正好是美股上一轮抛售前反弹所持续的时间：从4月19日至7月16日，美股出现了累计88天的反弹，而随后美股出现了近半个月的抛售。 Newton认为，从时间的角度来看，这就是“本轮反弹可能‘失去动力’的原因”。

据央行网站，为更好发挥证券基金机构稳市作用，人民银行开展了证券、基金、保险公司互换便利首次操作。本次操作金额500亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率50bp，最低投标费率10bp，中标费率为20bp。

周五央行正式发文“设立股票回购增持再贷款 ”后，市场反响热烈，仅在首个周末，即10月20日晚间，已有首批23家上市公司迅速响应，披露回购增持再贷款相关公告。据财联社记者统计，上述公司公布的专项贷款金额上限累计已超百亿元。 昨日，首批尝试回购增持再贷款的上市公司，对应板块广泛，主板、科创板、创业板等均有案例；企业所有制属性方面，包含央企、地方国企和民营企业。央国企中，两大航运巨头招商局集团与中远海运集团，旗下都有多家公司参与。而参与的民企，则以养殖、光伏、芯片等行业为代表，其中牧原股份（002714.SZ）暂居专项贷款规模之首。 “招商系”率先出手 有望产生示范效应 首批A股回购增持再贷款中，央企表现抢眼，尤其是招商局旗下公司率先行动，其中招商蛇口（001979.SZ）公告，公司与招商银行深圳分行签署《合作协议》，并获得其出具的《贷款承诺函》。招行深圳分行拟为公司的股票回购项目提供不超过7.02亿元的贷款额度，贷款期限12个月，贷款利率原则上不超过2.25%且不超过市场利率。 昨日，招商局旗下还有招商轮船（601872.SH）、招商港口（001872.SZ），均公告与招商银行深圳分行签署《合作协议》，分别获得不超过4.43亿元、不超过3.89亿元的股票回购项目贷款额度。 而在10月14日，包括上述3家公司在内，还有招商公路、中国外运、辽港股份、招商南油、招商积余等“招商系”8家上市公司，曾集体发布回购或增持股份计划，累计金额上限近50亿元。 另外，中国外运（601598.SH）也属招商局集团旗下，公司今晚公告称，招商银行北京分行拟为其控股股东外运长航集团提供融资支持，贷款额度不超过3亿元，外运长航集团拟增持公司股份，总金额为2.5亿-5亿元。 申万宏源分析认为，“招商系”8家上市公司的集体回购/增持方案，有望对其他央企产生示范效应，或催生新一轮以央企为引领的回购、增持潮。 财联社记者关注到，目前除“招商系”外，“电科系”也在集体出手增持和回购，披露的整体金额上限超30亿元。 周五晚间，5家中国电子科技集团所属上市公司，包括海康威视（002415.SZ）、萤石网络（688475.SH）、国博电子（688375.SH）、太极股份（002368.SZ）、电科网安（002268.SZ）同步披露增持和回购公告。昨日晚间，又有电科芯片（600877.SH）、电科数字（600850.SH）等两家电科集团旗下公司加入这一行列。 增持回购并举 养殖、光伏、芯片等多行业参与 在增持贷款方面，中国石化（600028.SH）率先行动。据公告，中国石化控股股东中国石化集团与中国银行签订授信协议，获得7亿元授信额度，专项用于本轮增持及未来新一期增持计划。 值得关注的是，昨日首批新政落地案例中，中国石化也是唯一既进行股份增持，也参与股份回购的。中国石化还从中国银行获得不超过9亿元的授信额度，专项用于公司在A股市场进行的股份回购。 除了中国石化，不少上市公司均在获得金融机构的专项贷款支持后，调整了此前回购或增持计划的资金来源。 如威迈斯（688612.SH）公告，已与招商银行深圳分行达成合作意愿，将此前拟使用5000万元-1亿元的回购计划的资金来源，由“公司超募资金”调整为“自有资金和专项贷款资金”。 从行业分布看，航运港口板块成为回购增持再贷款落地的一大聚焦点。与招商局集体同为航运“巨头”的中远海运集团，旗下4家上市公司发布增持或回购股份公告： 中远海控（601919.SH）、中远海发（601866.SH）计划实施股份回购并注销，预计回购金额分别为10亿元-20亿元、1.436亿元-2.872亿元；中远海能（600026.SH）、中远海特（600428.SH）将获控股股东增持股份，预计增持金额分别为6.79亿元-13.58亿元、1.44亿元-2.88亿元。中国银行上海分行向中远海运集团及相关上市公司出具《贷款承诺函》，为本次增持回购提供专项贷款支持。 而参与的民企，以养殖、光伏、芯片等行业为代表。截至发稿，获得单笔专项贷款最多的就是牧原股份。据公告，中信银行南阳分行将为牧原股份提供24亿元的贷款资金专项用于公司股份回购。此前公司拟回购总金额30亿-40亿元的公司股份，将全部用于员工持股计划或股权激励计划。 另一养殖龙头温氏股份（300498.SZ）公告，分别从中国农业银行获得借款不超过10亿元、由中国银行承诺贷款不超过10亿元，此前公司拟回购总金额9亿-18亿元的公司股份。其中，中国银行承诺贷款部分，将在放款时以监管要求为准叙做。 再贷款利率较低 有助于进一步激活市场 根据18日央行发文，共有21家全国性金融机构按政策规定，获批发放贷款支持上市公司股票回购和增持。这21家金融机构发放贷款后，可向中国人民银行申请再贷款。对于符合要求的贷款，中国人民银行按贷款本金的100%向金融机构发放再贷款。再贷款首期额度3000亿元，年利率1.75%，期限1年，可视情况展期。 掌如研究院院长何基永向财联社记者称，央行推出回购增持再贷款这一政策，将鼓励上市公司和主要股东增加对股票的回购和增持，这将直接刺激股市的上涨，“因为回购和增持通常意味着市场对公司未来前景的看好，同时也减轻了市场的供应压力，有助于增加市场的稳定性。此举还将带来资金的更多流动性，因为金融机构可获得低成本的再贷款支持，从而增加对资本市场的投资。” 另外，从首批回购增持贷款银行看，共有6家全国性银行参与，包括工农中建四大行、招商、中信等股份制银行均在其中。 根据央行发文，前述21家金融机构自主决策是否发放贷款，合理确定贷款条件，自担风险，贷款利率原则上不超过2.25%。 而昨日绝大多数上市公司，披露获得的回购增持贷款年化利率均为2.25%。 有市场人士向财联社记者表示，回购增持再贷款利率明显低于市场利率，使得通过回购和增持股票的方式可以降低股价同时降低股息支出，从而实质上增加股东的财富，明显对于上市公司与大股东是利好的。但如果银行能够灵活运用这一工具，积极支持那些有良好治理结构、发展前景良好的上市公司进行回购和股东增持，那么这将对整个资本市场群体都有利。

美东时间周五，受奈飞财报和科技股普涨推动，美股三大指数集体收高，其中标普500指数、道指均续创历史收盘新高。 本周以来，得益于超预期的财报，公用事业和金融类股加入了领涨队列，帮助三大股指保持了上涨势头。 稳健的经济数据提振了美国能够避免衰退的希望，随着美联储进入货币宽松周期，乐观人士预计美股还会进一步上涨。 然而，过高的估值——目前标普500指数的远期市盈率接近22倍，远高于15.7倍的长期平均水平，加上对企业业绩的过高预期以及11月5日美国总统大选的临近，意味着美股接下来很可能出现回调。 不过，Waddell & Associates分析师David Waddell指出，强劲的企业盈利可能会压倒任何政治考虑或对估值过高的担忧。“我们的定价是基于非常好的盈利预期，所以如果我们没有达到这些预期，可能会造成一些动荡。但如果不出现经济衰退，我认为牛市基础仍然稳固。” 瑞银全球财富管理的戴维·莱夫科维茨表示：“我们认为，当前环境对美股仍具有建设性。盈利增长正在扩大。虽然选举结果增加了一层不确定性，但我们认为，任何可能因选举产生的政策变化，都不会显著改变市场环境。估值绝对来说较高，但在宏观环境下仍属合理。” eToro的美国投资分析师Bret Kenwell预计，9月份显示出活力的科技股会在第四季度继续复苏，科技股很快就将重回市场前列。 Kenwell看涨的原因之一是，投资者逢低买入时似乎渴望入手的很多众所周知的股票都是科技股。此外，他预计第三季度财报有望提振该板块。 市场动态 截至收盘，纳指涨0.63%，本周累涨0.8%；标普500指数涨0.4%，本周累涨0.85%；道指涨0.09%，本周累涨0.96%。 标普500指数11个板块大多收涨，电信板块收涨0.92%，房地产办涨超0.7%，信息技术/科技板块涨约0.5%，金融板块大致收平，能源板块则跌0.35%。 美股行业ETF收盘多数上涨，全球航空业ETF涨逾1.5%，网络股指数涨超1%，公用事业ETF、医疗业ETF、可选消费ETF、全球科技股ETF及科技行业ETF各涨大约0.5%。而区域银行ETF与银行业ETF各跌近1.5%，能源业ETF下跌不足0.5%。 热门股表现 大型科技股多数上涨，英特尔涨超1%，微软、谷歌、亚马逊、英伟达小幅上涨；特斯拉、Meta小幅下跌。 苹果涨1.23%，创下收盘新高，苹果公司最新款iPhone上市前三周在中国的销量相比2023年产品高出20%，这对于今年在全球最大智能手机市场面临挑战的苹果手机来说是一个积极迹象。 奈飞涨超11%，创历史新高，该公司三季度业绩表现、四季度业绩指引均超市场预期。 西维斯健康(CVS)下跌5.23%，此前该公司换掉了首席执行官，并公布了不及预期的第三季度初步业绩。 热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.03%，本周累计下跌7.66%。理想汽车涨超6%，富途控股、哔哩哔哩、微博、网易涨超3%。 公司消息 【美国联邦政府开始调查特斯拉FSD】 美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）周五公开的文件显示，该机构已经正式对特斯拉 “全自动驾驶系统”（FSD）启动调查。NHTSA介绍称，正在调查特斯拉自称的“全自动驾驶系统”是否具备必要的安全措施，用来要求驾驶员在自动驾驶技术无法处理的情况下重新接管车辆。虽然名字里面有自动驾驶，但特斯拉也在官网标注称，FSD软件上路需要有驾驶员的主动监督，这个软件并不会使得车辆具有自动驾驶能力。 【美国联邦航空管理局称将对波音展开新一轮安全审查】 美国联邦航空管理局当地时间10月18日表示将对波音公司展开新一轮安全审查，作为该机构对波音进行积极监督的一部分。新一轮审查将调查风险评估质量、资源分配和遵守监管要求等问题，预计需要三个月时间。据悉，美国运输部监察长办公室于上周批评了联邦航空管理局对波音公司生产的监督，称其没有有效的系统来监督波音的各个制造设施。 【Stellantis将出售位于美国亚利桑那州的测试设施】 欧洲车企Stellantis将出售位于美国亚利桑那州的测试设施，这是该公司削减成本的尝试之一。由于财务业绩不佳、裁员和整体业务决策，该公司CEO Carlos Tavares受到来自华尔街、经销商和全美汽车工人联合会（United Auto Workers）越来越大的压力。

美东时间周四，美股三大指数收盘涨跌不一，其中，道指续创历史新高，为近五个交易日第四次录得收盘纪录，标普500指数再创盘中新高。 当天公布的美国9月零售销售数据超过市场预期，而上周申请失业救济人数意外下降，证实美国经济仍在健康增长。 具体来看，美国9月零售销售环比增长0.4%，预估为增长0.3%，前值为增长0.1%。而美国上周首次申请失业金人数录得24.1万人，低于市场预期的26万人。 第三季度财报开局普遍乐观，经济数据强劲，以及美联储进入货币宽松周期，这些因素都在助推美股涨势。 ClearBridge Investments投资策略分析师Josh Jamner表示，由于强劲的经济数据缓解了对经济衰退的担忧，投资者一直在修正经济和企业盈利增长预期。“总体而言，这让市场得以走高，但可能比预期的更为克制。” LPL Financial分析师Quincy Krosby认为：“零售数据远高于预期，继续驳斥经济疲弱的说法。这对货币政策的影响主要取决于美联储是否担心经济重新走强会推动通胀上升，不过人们仍然预期，下次会议将降息25个基点。” eToro分析师Bret Kenwell声称，如果经济数据持续强劲，可能会迫使投资者下调对美联储未来降息的预期。“虽然降息对市场确实重要，但并不是唯一的因素。今年尽管利率预期大幅波动，市场表现依然强劲，因为企业盈利和经济推动了股市上涨。”他强调，“只要这些支柱保持稳定，股票市场前景应该是乐观的。” 市场动态 截至收盘，道指涨161.35点，涨幅为0.37%，报43239.05点；纳指涨6.53点，涨幅为0.04%，报18373.61点；标普500指数跌1.00点，跌幅为0.02%，报5841.47点。 标普500指数的11个板块多数下跌，医疗保健板块跌0.58%，工业板块跌0.25%，房地产板块跌0.68%，信息技术/科技板块收涨0.42%。 美股行业ETF收盘涨跌互现，半导体ETF涨近2%，区域银行ETF、银行业ETF及全球科技股ETF各涨不到1%。而公用事业ETF跌近1%，医疗业ETF、生物科技指数ETF与日常消费品ETF各跌约0.5%。 热门股表现 大型科技股涨跌不一，奈飞跌超2%，谷歌跌超1%，特斯拉小幅下跌；英特尔、苹果、微软、亚马逊、Meta小幅上涨。 台积电大涨近10%，收盘刷新记录新高至205美元/股，总市值达1.07万亿美元。台积电此前公布了第三季度财报，各项指标全线强于预期，还上调了业绩指引。 在台积电的带动下，芯片股普遍走高，提振投资者对用于人工智能应用的处理器需求的乐观情绪，英伟达盘中一度刷新历史新高，不过收盘涨幅缩窄至0.89%。 航空航天诊断设备供应商实耐宝收涨9.97%，创2020年4月份以来最佳单日表现。 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.61%。房多多跌超24%，贝壳跌超11%，名创优品、小鹏汽车跌7%，蔚来跌超6%，哔哩哔哩、微博、理想汽车等跌逾5%，京东、腾讯音乐等跌超4%。 公司消息 【奈飞三季度流媒体付费用户净增507万 分析师预期增加452万】 奈飞三季度EPS为5.4美元，分析师预期5.12美元；三季度流媒体付费用户净增507万，分析师预期增加452万；预计2025财年营收430亿-440亿美元，分析师预期434亿美元；预计四季度EPS为4.23美元，分析师预期3.90美元；预计四季度营收101.3亿美元，分析师预期100.5亿美元。 【Meta与好莱坞Blumhouse合作开发AI电影生成模型】 当地时间周四，美国科技巨头Meta宣布，已经与制作了《人类清洗计划》和《逃出绝命镇》等热门恐怖片的好莱坞公司Blumhouse Productions达成合作，将联合开发其人工智能(AI)视频模型Movie Gen。Blumhouse已经选择了阿尼什·查甘蒂和卡西·阿弗莱克等电影制作人试用Movie Gen，并将在他们的影片中使用该工具生成的片段。本月早些时候，Meta发布了新的AI模型Movie Gen，它可以根据用户提示创建逼真的视频和音频片段，并声称它可以与OpenAI和ElevenLabs等初创公司的文生视频模型相媲美。 【“擎天柱”是营销噱头？特斯拉官方发布视频试图回应质疑】 周四特斯拉Optimus社交媒体账号发布了一段90秒的视频，视频展示了Optimus在工厂内部穿梭，走到充电桩自行充电，搬运一框电池以及爬楼梯的过程。在视频结尾，Optimus还向工厂中的人类员工分发瓶装饮料和爆米花。特斯拉CEO马斯克也转发了这则视频，有知情人士透露，是马斯克亲自批准了这段视频。媒体分析称，马斯克希望通过这段视频反击外界对机器人的质疑。据媒体此前报道，有知情人士指出，特斯拉员工远程监督了许多Optimus与来宾们之间的互动，其实并没有展示出来的那么智能。

美东时间周三，尽管科技巨头表现不佳，但小盘股和金融股的强劲盈利推动了整体市场的上行，三大指数集体收涨。 道指再次收于43000点上方，收复了上一交易日的大部分失地，标普500指数距离创下另一个收盘里程碑仅一步之遥。 Piper Sandler首席投资策略师Michael Kantrowitz表示：“我认为，投资者已经从一些大型科技公司转向大型金融公司。”他补充说，投资者的转变是有道理的，因为利率环境变得更有利于银行盈利，而对人工智能(AI)的乐观预期早就体现在科技公司的股价中了。 美国顶级银行摩根士丹利、高盛集团等都发布了好于预期的财报，传统上不太依赖投资银行业务的几家区域性银行业绩也超出预期。 亿万富翁投资者、Duquesne家族理财室董事长兼CEO Stanley Druckenmiller表示，在下个月的总统大选之前，市场正在消化特朗普胜利的消息。“市场似乎非常确信特朗普会赢，你可以从银行股中看到这一点，也可以从加密货币中看到这一点，甚至可以从特朗普媒体科技集团中看出。” 代表小盘股的罗素2000指数已上升至近三年来的最高水平。摩根士丹利指出，在连续三年半表现不佳之后，最近将小盘股配置立场调整为“中性”。“小盘股估值相对较低，收益有望改善。某种程度上，这已经是小盘股指数近两年来的主题，但在连续几年的收益萎缩后，市场普遍对未来的收益增长持更乐观的态度。” LPL Financial 的亚当·特恩奎斯特表示，由于投资者质疑软着陆情景的可能性和货币政策的路径，小盘股在过去几个月一直处于盘整区间。 他指出：“由于近期经济增长前景好于预期，以及美联储降息预期增强，罗素2000指数已从上行通道的低端反弹，银行业近期的强劲表现进一步支撑了小盘股。” 市场动态 截至收盘，道指涨337.28点，涨幅为0.79%，报43077.70点；纳指涨51.49点，涨幅为0.28%，报18367.08点；标普500指数涨27.21点，涨幅为0.47%，报5842.47点。 美股行业ETF收盘整体上涨，全球航空业ETF涨逾4%，公用事业ETF涨近2%，区域银行ETF与金融业ETF各涨超1%，可选消费ETF、能源业ETF及生物科技指数涨幅在0.5%上下。 热门股表现 大型科技股多数下跌，英特尔、Meta跌超1%，亚马逊、谷歌、微软、奈飞、苹果小幅下跌；英伟达涨超3%，特斯拉小幅上涨。 诺瓦瓦克斯股价大跌近20%，在一名实验参与者发生了严重的运动神经病变事件后，美国食品药品监督管理局(FDA)暂停了该公司的“流感/新冠联合疫苗”临床试验。 特朗普媒体科技集团涨超15%，本月累涨近95%，投资者继续押注美国大选。 摩根士丹利涨6.5%，该公司主要财务指标均强于市场预期，且三大部门的收入都高出华尔街的预测。 核电板块大涨，Dominion Energy涨6.6%，Oklo涨42%，NuScale Power涨40%；马逊网络服务公司(AWS)宣布，与Dominion Energy公司签订合作协议，初期投资数亿美元开发小型模块化反应堆，又称SMR。 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.93%。爱奇艺涨超2%，百度、哔哩哔哩、京东涨超1%，满帮、阿里巴巴小幅上涨。 公司消息 【空客计划在防务和航天部门裁员2500人】 当地时间周三，欧洲航空巨头空客公司(Airbus)宣布，计划在其航天和防务部门裁撤2500个工作岗位，原因是“复杂的商业环境”，特别是成本上升和“战争方式的快速变化”带来的挑战。空客声称，预计将在2026年年中完成裁员，裁员人数约占其员工总数的1.7%。不过该公司没有透露裁员将在哪些国家进行。空客航天和防务部门首席执行官迈克·舍尔霍恩表示，是时候在“日益困难的太空市场”采取进一步措施了，裁员是更广泛重组的一部分，旨在使该部门更快、更精简、更有竞争力。 【美国铝业公司第三财季调整后息税前利润好于预期】 美国铝业公司第三财季调整后息税前利润4.55亿美元，分析师预期3.904亿美元；第三财季销售额29.0亿美元，分析师预期29.8亿美元；第三财季调整后每股收益0.57美元，分析师预期0.25美元；仍然预测全年铝发货量250万至260万公吨；预计全年氧化铝发货量1,290万至1,310万公吨。 【上任不到两年的苹果首席人事官即将离职】 据知情人士透露，苹果公司首席人事长Carol Surface即将离职。苹果公司的员工在周三收到了Surface的离职通知。Surface于2023年加盟苹果，从Deirdre O 'Brien手中接过了首席人事官的职位，后者除了管理公司的零售店外，还管理着人事团队。随着Surface的离开，O 'Brien将回到她之前的角色，同时管理这两个部门。 【通用汽车向美国顶级锂项目投资6.25亿美元】 通用汽车公司将向美国最大的锂矿之一投入6.25亿美元，以加强该汽车制造商确保电动汽车电池金属供应的努力。周三宣布的这项现金信贷融资协议建立在通用汽车去年向Lithium Americas Corp.投资3.2亿美元的基础上。

市场昨日全天震荡下挫，创业板指领跌。整体上个股跌多涨少，全市场超4400只个股下跌。沪深两市全天成交额1.63万亿元，较上个交易日缩量2.05亿。板块方面，电商、游戏、军工、ST等板块涨幅居前，油气、证券、工业金属、煤炭等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指跌2.53%，深成指跌2.53%，创业板指跌3.22%。 在今天的券商晨会上，华泰证券认为，港股或已接近回调支撑位；中信建投认为，一揽子政策密集出炉，债市负反馈基本结束；国泰君安表示，化药集采预期稳定，中成药集采或迎加速扩面。 华泰证券：港股或已接近回调支撑位 华泰证券指出，近期港股出现较大波动。近期港股波动的三点因素是：政策预期差变化、海外流动性边际紧缩与地缘政治风险升温，其中第一点或为主因。在经过调整后，华泰证券认为港股现在或接近支撑位，其中最重要的因素在于：从政策预期、企业盈利预期和美元流动性预期来看，当前内外综合环境显著优于6-7月中旬，而定量测算下当前港股风险溢价已接近彼时水位。 往前看，华泰证券认为11月上旬前港股大概率在当前支撑位区域震荡。美国大选、三季报、政策验证等时点性因素仍会扰动，但情绪释放或已基本到位。配置上，建议关注医药及互联网板块等美债利率敏感型+盈利预期改善型行业。 中信建投：一揽子政策密集出炉，债市负反馈基本结束 中信建投表示，阶段的债市策略，利率仍以下行为主。近期市场主要关注财政，且财政确实存在超预期的可能，仍需注意，货币配合较大概率持续加力跟上，因而基准利率整体下行的长期趋势不变。短期看，债市可能纠结一段时间等待10月末具体的规模和计划，在此期间可能以小幅下行为主；待相关债务规模敲定或发债完全落地后，观察央行配合情况，如配合力度较大则利率仍将继续下行。在局部时间发行高峰期可能有短时反弹。 国泰君安：化药集采预期稳定 中成药集采或迎加速扩面 国泰君安表示，第十批化药国采预计于第四季度启动和发布相关细则、2025年第一季度进入实质性招投标阶段。目前尚未纳入集采且竞争格局大于5家的品种有136个，初步具备纳入第十批国家集采的条件。已经执行的9批11次集采平均降价幅度达55％，近两年降价降幅未出现明显波动，预计对业绩影响有限。全国中成药联盟第三批和首批扩围接续采购10月开始报量，第四季度或有相关集采文件出台，叠加安徽等省集采，预计集采品类加速扩面；山东省牵头中药饮片集采有望于第四季度出台相关文件，但集采难度大且金额不高，预计对业绩影响有限。