周一，美股三大股指期货集体上扬，投资者期待一批科技巨头的财报推动纳指本周再创新高，地缘政治局势的缓和也提振了市场情绪。欧洲主要指数多数下跌。 （来源：英为财情） 国际油价下跌，因为以色列周末对以色列的袭击避开了伊朗的能源设施和核设施。 本周将迎来美股Q3财报季中最繁忙的一周，“美股七巨头”中的五家（谷歌、微软、Meta、苹果和亚马逊）都将在本周公布三季度业绩。 BMO 财富管理首席投资官Yung-Yu Ma表示：“我们预计，这些大型科技公司将继续在技术支出中加强对人工智能的投入，我认为在这方面不会有任何退让。” 他补充道：“如果因为某些原因，我们没有看到这样的情况——如果一些发布财报的科技公司表示会在这类投资上稍微踩刹车——市场可能不会对此反应良好。因此，若市场听到这些公司继续承诺在这一领域的支出，甚至加大投入，将产生一定的影响。” 中概股美股盘前普涨，截至发稿，哔哩哔哩涨4%，小鹏汽车涨超3%，蔚来涨超2%，阿里巴巴、京东涨近2%，拼多多涨逾1%。 公司消息 【大众汽车寻求关闭至少3座德国工厂、全体员工减薪10%】 10月28日，大众汽车的工会领袖表示，大众汽车计划至少关闭德国境内三座工厂，以降低成本并提高竞争力。大众汽车工务委员会主席兼监事会成员Daniela Cavallo在德国沃尔夫斯堡的演讲中说，管理层已向劳工方面通报了该计划，其中还包括缩减德国所有剩余据点的规模。 Cavallo说，这意味着要减少更多产品、产量、班次和整个装配线，远远超出迄今为止的作为。工务委员会表示，该公司希望将所有员工的月薪削减10%。将有两轮的冻结薪资，导致2025年和2026年不会上调薪资。Cavallo表示，大众汽车还希望剥离整个部门，将工作转移到国外或外包给外部服务供应商。 【波音发行9000万股股票和50亿美元存托股票】 波音公司10月28日宣布启动公开发售：90,000,000股每股面值5.00美元的普通股；50亿美元的存托股票。波音打算将募集资金净额用于一般公司用途，其中可能包括偿还债务、增加营运资本、资本支出以及对公司子公司的资助和投资等。 【印尼禁售iPhone 16，称苹果未履行投资承诺】 10月28日消息，印尼政府日前宣布禁止在该国销售iPhone 16，称苹果公司未履行在印尼国内的投资承诺。 印尼工业部早些时候表示，苹果承诺向印尼基础设施和本地采购投资1.7万亿印尼盾（约合1.09亿美元），但实际兑现金额仅为1.48万亿印尼盾。 【波音工会与美国劳工部磋商，旨在同波音重启薪资谈判】 10月27日消息，根据声明，代表波音罢工员工的国际机械师和航空航天工人协会（IAM）第751分区表示，一直在与美国劳工部磋商，旨在重启与波音的薪资谈判。 【礼来称减肥药物Mounjaro在香港获批销售】 10月28日，礼来公司在一份声明中表示，该公司已获得香港特区政府批准，可以通过名为Kwikpen（预充式注射笔）的设备销售其Tirzepatide注射剂（商品名：Mounjaro），用于长期体重管理和2型糖尿病。礼来预计最早将于今年年底开始在香港销售这款减肥药物。 【LG化学在欧洲设立研发中心】 10月28日，据LG化学消息，LG化学位于德国法兰克福的欧洲创新中心近日正式启动。LG化学计划在欧洲集中培育新一代电池材料、生物材料以及塑料再利用等环保技术。同时，LG化学正通过欧洲创新中心与弗劳恩霍夫研究所、瑞士联邦理工学院(ETHZurich)等欧洲先进研究机构以及大学，一同探讨构建合作伙伴关系。此外，LG化学计划到2028年，将欧盟地区的研发人员规模扩大至40余名。 【丰田和NTT据悉合作开发自动驾驶软件，利用人工智能预测事故】 10月28日消息，丰田汽车公司和日本电报电话公司（NTT）正在联手开发汽车软件，人工智能将使用驾驶数据来预测发生事故的可能性，并创建一个自动控制车辆的系统，预计2028年投入使用。 【法拉第未来第二品牌FX开始招聘关键岗位】 10月28日，法拉第未来（NASDAQ: FFIE）宣布，已开始为其第二品牌Faraday X（FX）招募关键岗位，以推进其在2025年底前推出首批产品的目标。FX招聘的岗位包括生产规划总监、质量规划总监、车辆工程负责人以及车辆研发负责人。据介绍，首批FX车型提供增程/纯电版本，包括FX5（预计价格区间为2万至3万美元）和FX6（预计价格区间为3万至5万美元），首辆车预计将在2025年底前下线。 美股时间段值得关注的事件（北京时间） 10月29日 01:30 加拿大央行行长麦克勒姆参加一个会议的炉边谈话

上周五市场全天冲高回落，创业板指领涨。北证50指数盘中巨震，一度涨超10%续创历史新高，随后大幅回落收盘微涨。沪深两市成交额1.77万亿，较上个交易日放量2516亿。整体上当日个股涨多跌少，全市场超4300只个股上涨，近200股涨停。截至上周五收盘，沪指涨0.59%，深成指涨1.71%，创业板指涨2.93%。 在今天的券商晨会上，中信建投提出，北证指数再创新高，关注三季报业绩；光大证券表示，市场大概率延续结构性行情、热点轮动的风格；中金公司认为，赛道研究和景气投资有望重新成为焦点。 中信建投：北证指数再创新高，关注三季报业绩 中信建投表示，上周北证50指数再创新高、北证板块交易总额亦环比上上周+117.7%、达到2345亿元。本轮A股市场上涨主要流动性因素驱动，在资金面充裕叠加市场情绪快速修复背景下，低市值高弹性和低估值板块相对受益程度更深；在本轮上涨前，北交所沿“深改19条”框架持续推进改革，板块完善度持续提升，同时板块估值相较沪深存在深度折价，多重因素共同催化北证板块在过去一个月呈现了翻倍表现。 随着指数估值接近双创过去5年的中位估值，中信建投认为北证板块估值修复已接近尾声，叠加市场进入交易三季报期，建议投资者对三季报业绩表现优异的细分行业及标的保持关注。 光大证券：市场大概率延续结构性行情、热点轮动的风格 光大证券表示，近几个交易日，指数震荡小涨，市场以结构性行情为主；接下来的一周，三季报将进入最后的集中披露期，部分公司业绩或将不及预期、股价面临压力。综合来看，市场大概率延续结构性行情、热点轮动的风格。 中金公司：赛道研究和景气投资有望重新成为焦点 中金公司认为，从公募持仓来看，随着9月下旬市场回暖和ETF基金规模的扩张，股票持仓占比明显回升，债券持仓占比小幅下降，流动性较好的港股加仓显著。结构上，前期调整较多的新能源领域的电力设备获得较大幅度的加仓，政策利好支持的非银金融和家电板块也获增持；公共事业和电子减仓较多，消费和上游资源品领域的食品饮料和有色金属等仓位也有所下降。 展望后市，中金公司认为9月底国新会和政治局会议释放积极的政策信号，财政部表态未来财政力度加码，市场底部可能已基本探明。短期来看，政策预期传导至经济基本面需要时间，市场中期趋势延续但短期面临波折。中长期看，市场驱动因素或由估值驱动边际转向业绩影响，赛道研究和景气投资有望重新成为焦点。基本面较好、供需格局改善、有政策支持和技术突破的行业可能获得更多关注。

宏观新闻 1、李强上周五主持召开国务院常务会议，交流经济形势和一揽子增量政策落实调研情况。会议强调，要紧紧围绕努力实现全年经济社会发展目标，持续抓好一揽子增量政策的落地落实。 2、十四届全国人大常委会第三十二次委员长会议25日上午在北京人民大会堂举行。赵乐际委员长主持会议。会议决定，十四届全国人大常委会第十二次会议11月4日至8日在北京举行。 3、10月25日，中国财政部副部长廖岷在美国华盛顿出席世界银行/国际货币基金组织年会期间，与美国财政部副部长尚博共同主持召开中美经济工作组第六次会议。廖岷表示，除货币政策外，中国还将加大财政政策逆周期调节力度，中国有信心实现全年5%左右的经济增长目标。 4、财政部公告，1—9月，全国一般公共预算收入163059亿元，同比下降2.2%。1-9月，印花税收入2336亿元，同比下降22.9%。其中，证券交易印花税收入712亿元，同比下降54.2%。 5、国家统计局发布数据，1—9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额52281.6亿元，同比下降3.5%。1—9月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额17235.9亿元，同比下降6.5%；股份制企业实现利润总额38872.3亿元，下降4.9%；外商及港澳台投资企业实现利润总额13036.4亿元，增长1.5%；私营企业实现利润总额14227.2亿元，下降0.6%。 行业新闻 1、李强上周五主持召开国务院常务会议，部署以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力有关举措。会议要求，要进一步扩大冰雪运动群众基础广泛开展群众性冰雪运动，推动青少年冰雪运动发展，提升冰雪运动竞技水平，发展冰雪项目竞赛表演产业，巩固和扩大“带动三亿人参与冰雪运动”成果，促进冰雪运动在全国普及发展。 2、2024年国家医保谈判正式开启，据悉，今年共有162个通用名药品确认参加竞价。 3、人民银行正在牵头起草推动数字金融高质量发展行动方案，将能加强金融领域数据安全的数据规范应用作为一项重要内容，提出增强数据资产运行和管理能力，加强数据挖掘分析和数据可视化的明确，完善数据安全管理。 4、北交所分别举办券商、上市公司两场专项座谈会，会议提出，下一步，北交所将推动提高企业运用并购重组工具的能力，促进提高北交所上市公司质量和投资价值。 5、今年三季度中央汇金大举增持多只宽基ETF，仅4只沪深300ETF和华夏上证50ETF就耗资3000亿元。 6、中国汽车工业协会发文称，中欧磋商仍在继续，尚未达成一致的解决方案。欧盟反补贴关税阴云下，中德汽车产业共同呼吁合作而非对抗。 7、北京发布关于加快建设国际绿色经济标杆城市的实施意见。其中提到，积极培育合成生物制造产业。强化生物制造菌种计算设计、高通量筛选、基因编辑等创新突破。其中还提到，大力发展融合高级别自动驾驶技术的智能网联新能源汽车产业。 8、10月25日，公募基金2024年三季报披露完毕，公募基金最新前十大重仓股出炉，分别是宁德时代、贵州茅台、腾讯控股、立讯精密、美的集团、五粮液、紫金矿业、中际旭创、阳光电源、比亚迪。 公司新闻 1、贵州茅台公告，前三季度净利润608.28亿元，同比增长15.04%。 2、思尔芯IPO保荐业务未勤勉尽责，中金公司被证监会给予警告并处以罚款。 3、常山北明公告，公司拟实施资产置换。 4、海联讯公告，控股股东拟筹划海联讯和杭汽轮进行重大资产重组，公司股票停牌。 5、睿昂基因公告，实控人熊慧等高管的强制措施变更为刑事拘留，涉嫌罪名变更为诈骗罪。 6、盈方微公告，终止重组事项。 7、华闻集团公告，因涉嫌信息披露违法违规，公司被中国证监会立案。 8、莫高股份公告，终止筹划重大资产重组。 9、浩丰科技公告，收到行政处罚事先告知书，公司股票交易被实施其他风险警示。 10、国民技术公告，前三季度净利润亏损1.49亿元，同比亏损收窄。 11、达刚控股公告，公司实控人拟变更为陈可，股票复牌。 12、浩丰科技公告，收到行政处罚事先告知书，公司股票交易被实施其他风险警示 13、云煤能源公告，云南省政府与中国宝武就昆钢控股深化改革合作达成共识。 环球市场 1、美股三大指数上周五涨跌不一，道指跌2.68%，标普500指数跌0.96%，纳指涨0.16%。本周，全球金融圈将迎来多项重磅经济数据的公布。此外，美股Q3财报季也将迎来繁忙的一周，超过150家标普500指数成分股公司将发布业绩。 2、北京时间上周五晚间，纽约证券交易所发布公告称，计划将旗下全电子化交易所NYSE Arca的美股交易时间延长至每个工作日22个小时，待监管批准后实施。 3、当地时间26日凌晨获悉，以色列官方消息显示，以色列已启动对伊朗的袭击，伊朗的发电厂是袭击目标之一。不久后，据以色列媒体报道，以色列对伊朗的打击行动已经结束。 4、最新消息称，2025年台积电的5nm、4nm、3nm制程的代工报价涨幅高于先前所预估的约4%。其中，包括AI在内的HPC的业务订单的涨幅约为8%—10%。 投资机会参考 1、北京城市副中心将率先打造全国低空文旅示范项目 近日，北京城市副中心管理委员会、通州区政府与通号城市轨道交通技术有限公司签署低空经济战略合作协议，共同启动低空文旅示范项目建设。 从低空物流、低空驾驶、空中观光等商业应用，到“低空+产业”的产业应用，再到辅助开展应急救援、医疗救护和行政执法等服务应用。近年来，我国低空经济快速发展，低空产业链日益完善，应用场景持续拓展。据中国民用航空局预估，到2025年，我国低空经济市场规模将达到1.5万亿元，到2035年有望达到3.5万亿元。 2、小鹏P7+首发端到端AI智驾全新版本 近日，小鹏汽车举办小鹏P7+AI智驾技术分享会暨首发Al天玑5.4.0先享会，正式宣布小鹏P7+全系标配AI高阶智驾。小鹏汽车副总裁李力耘表示，智驾技术发展进入端到端时代，相当于冷兵器进入热兵器时代。 中信证券研报指出，全球共振，国内智驾市场正迎来三大拐点：1）技术上，“BEV+Transformer+数据闭环”新架构2023年开始上车，使得不依赖高精地图的城区领航成为可能；2）商业化上，预计各车企的城区领航功能将于2023年四季度起密集落地，且部分不再依赖高精地图；3）政策上，近期L3政策密集落地，后续有望持续升温。 3、华为智能眼镜新专利申请公布 据国家知识产权局官网消息，中国专利公布公告披露了名为“一种智能眼镜”的发明专利，申请日为2023年8月22日，申请公布日为2024年10月25日，申请人为华为技术有限公司。 财通证券张益敏分析指出，全球可穿戴产品市场维持增长趋势，TWS耳机与智能手表已完成了快速增长，智能眼镜品类目前尚处于快速发展阶段，有望成为可穿戴产品的下一片蓝海。 4、龙头企业这类业务增长显著，机构指出行业反转拐点确立 特斯拉近日发布的第三季度财报显示，公司能源发电与存储业务增长强劲，第三季度营收同比增长52%，增速显著快于汽车与服务等其他业务，毛利率达30.5%，创历史新高。特斯拉预计，2024年公司储能产品部署将同比增长1倍以上。 东吴证券指出，亚非拉、南亚及乌克兰等新兴市场光储平价拉动需求高增，推动分布式光伏及储能逆变器企业Q2业绩环比高增，Q3持续向好，反转拐点确立，进入新的成长周期。机构看好储能逆变器/PCS龙头、美国大储集成和储能电池龙头。

美东时间周五，三大指数走势分化，道指延续跌势，连续五日下跌，标普500指数基本平收，纳指盘中一度涨超1%，刷新历史新高。 （三大指数分钟线图，来源：TradingView） 截至收盘，道琼斯指数跌0.61%，报42,114.40点；标普500指数跌0.03%，报5,808.12点；纳斯达克指数涨0.56%，报18,518.61点。 标普500指数本周累计下跌0.96%，道指跌2.68%，均结束了连续六周的上涨势头。纳指本周上涨0.16%，连续第七周上涨。 （三大指数本周走势，来源：FactSet） 10年期美债收益率周五小幅升至4.232%。 迄今为止，标普500指数成分股公司中有超过三分之一公布了三季度业绩。FactSet的数据显示，其中约75%的公司盈利超出了华尔街的预期，而近五年平均水平为77%。 Defiance ETFs首席执行官兼首席投资官Sylvia Jablonski表示：“鉴于利率长期处于高位，美国企业的表现真得非常好。” 热门股表现 大型科技股集体上涨，苹果涨0.36%，英伟达涨0.80%，微软涨0.81%，谷歌涨1.57%，亚马逊涨0.78%，Meta涨0.96%，特斯拉涨3.34%。 热门中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.38%，阿里巴巴涨1.10%，京东涨1.45%，拼多多涨0.90%，蔚来涨5.62%，小鹏汽车涨6.30%，理想汽车涨5.07%，哔哩哔哩涨3.46%，百度涨0.35%，网易涨1.08%，腾讯音乐涨0.52%，爱奇艺涨0.79%。 公司消息 【苹果测试血糖应用 彰显其进军健康领域的雄心】 据知情人士透露，寻求进一步进军医疗领域的苹果公司今年测试了一款应用，帮助糖尿病前期患者控制食物摄入和改变生活方式。苹果今年早些时候在部分员工身上测试了这项服务，这是该公司更广泛地推进血糖功能的一部分。虽然苹果还没有发布这款应用的计划，但该公司最终可能会将这项技术整合到未来的健康产品中，包括一款研发了十多年的无创血糖追踪器。 【文远知行登陆纳斯达克 首日收涨近7%】 美东时间周五（10月25日），自动驾驶企业文远知行WeRide正式在纳斯达克证券交易所挂牌上市，股票代码“WRD”，成为全球通用自动驾驶公司第一股，也是全球Robotaxi（无人驾驶出租车）第一股。 本次公开发行的价格为每份美国存托股票15.5美元，假设承销商的超额配售权悉数行使，公司总计将公开发行8,903,760份美国存托股票。 上市首日，文远知行盘中一度涨逾27%，触发熔断，收盘时涨幅回落至6.77%。 【波音据悉为陷入困境的Starliner项目探索可能选项】 据知情人士透露，波音正在评估陷入困境的Starliner太空舱项目的未来选项，眼下新任首席执行官Kelly Ortberg正在广泛审视该公司的业务组合。知情人士表示，评估还处于早期阶段，并没有做出剥离Starliner项目的决定。波音可能决定保留这项业务。这位知情人士表示，波音目前并未寻求出售其更广泛的太空业务，也没有放弃与美国国家航空航天局(NASA)在国际空间站和太空发射系统方面的合同。《华尔街日报》周五早些时候报道称，波音考虑出售太空业务。 【英特尔宣布投资超280亿美元在俄亥俄州建设两家芯片工厂】 10月25日，英特尔宣布，计划在俄亥俄州建设两座新的尖端芯片工厂，初期投资超过280亿美元。该项目初始阶段预计将创造3000个英特尔就业岗位，在建设过程中创造7000个建筑就业岗位，并为广泛的供应商和合作伙伴生态系统提供数万个额外的本地长期就业岗位。同时，为支持新基地的发展，英特尔承诺额外投入1亿美元与教育机构合作建立人才渠道，并支持该地区的研究项目。 【台积电亚利桑那工厂芯片良率据称超过在台同类工厂】 据媒体援引消息人士报道，台积电位于美国亚利桑那州的工厂生产的芯片良率超过了其在中国台湾地区的同类工厂。 知情人士透露，台积电美国分部总裁Rick Cassidy当地时间10月23日在一场活动上称，台积电亚利桑那州首座工厂的芯片良率比台湾同类工厂高出约4个百分点。 良率是半导体行业的一项关键指标，因为它决定了公司是否有能力承担一家芯片工厂的巨额成本。建造和维护晶圆厂的成本十分高昂，建造一座最先进的制造工厂可能需要数百亿美元。 【亚马逊全球杂货店高级副总裁Hoggett离职】 过去几年负责亚马逊杂货业务的高管Tony Hoggett将离开这家电子商务巨头。“是时候迈出我职业生涯的下一步了，”亚马逊全球杂货店高级副总裁Hoggett周五在领英（LinkedIn）上发帖说，但没有具体说明他接下来要做什么。Hoggett曾是Tesco公司的高管，他于2022年初加入亚马逊，并领导了重启该公司杂货业务和实体零售方式的努力。

周末日本大选事件前，亚太股市涨跌不一，日经225指数收跌0.7%，韩国、泰国股指小幅上涨。印度Nifty Midcap 100指数自9月高点累计跌10%，势将进入技术性回调区间。 财报季来临，奔驰三季度利润暴跌对欧股造成冲击。欧股今日开盘涨跌不一，欧洲斯托克50指数跌0.21%，奔驰盘初跌超3%。法国酒业巨头人头马君度、意大利能源巨头埃尼集团也下调了业绩预期。 当前市场降低了对美联储11月降息的预期，美国国债收益率近期飙升引发了市场避险情绪，美国股市基准指数本周下跌近1%。尽管目前美债有所反弹，但美债收益率本周仍上涨了约10个基点。当前，美国10年期国债小幅回落至4.2%下方。 交易员们正在关注下周的美国经济数据，包括月度就业报告，以寻找美联储降息线索。即将到来的美国大选也将对市场造成冲击，一些分析师警告称，特朗普支持的减税措施可能会重新引发通胀。 【15：30更新】 欧洲斯托克50指数开盘跌0.21%，德国DAX指数涨0.34%，英国富时100指数涨0.1%，法国CAC40指数跌0.13%。 奔驰开盘下跌3.2%，公司财报显示，其核心汽车部门的营业利润暴跌64%，并称“宏观经济状况较弱以及竞争激烈”。 美债收益率多数下跌，美国10年期国债小幅回落至4.2%下方。 【14：40更新】 印度Nifty Midcap 100指数自9月高点累计跌10%，势将进入技术性回调区间。印度Nifty指数跌超1%，SENSEX指数跌0.7%。 美元兑日元维持在151水平附近。日本财务省外汇事务主管三村淳（Atsushi Mimura）早间表示，财务大臣加藤胜信与美国财长耶伦讨论外汇问题。正带着高度紧迫感密切关注日元汇率。关注的内容包括汇市的投机行为。 现货黄金高位震荡，小幅回调。目前暂报2728美元/盎司，日内跌0.3%。 国际油价小幅上涨。

美东时间周四，三大指数涨跌不一，道指连续四个交易日下跌，为6月以来首次，标普500指数小幅上涨，结束了连续三天的下跌，纳指上涨0.76%。 （三大指数分钟线图，来源：TradingView） 截至收盘，道琼斯指数跌0.33%，报42,374.36点；标普500指数涨0.21%，报5,809.86点；纳斯达克指数涨0.76%，报18,415.49点。 10年期美债收益率从近期高点回落，周四跌至4.201%。 特斯拉股价上涨约22%，创下2013年以来最佳单日表现，市值增加约1500亿美元。特斯拉三季度盈利状况超出市场预期，该公司CEO马斯克称，预计明年特斯拉汽车销量有望增长20%到30%。 IBM股价跌超6%，该公司营收低于华尔街预期；波音股价跌超1%，该公司的工会延长了罢工；这两家公司股价下跌拖累了蓝筹股道指的表现。 自本月初美国强劲的就业数据发布以来，市场对美联储降息的预期持续减弱，多位美联储官员近段时间也对后续降息步伐持谨慎态度。 U.S. Bank Asset Management资深投资策略师Rob Haworth说：“市场的压力来自利率方面，这确实抑制了股市的热情，而且目前还没有足够重大的财报消息来推动市场创下新高……我们也没有看到像之前那样广泛的动能。” Crossmark Global Investments首席市场策略师表示：“市场确实提前消化了降息的预期。” 热门股表现 大型科技股多数上涨，特斯拉涨21.92%，苹果跌0.08%，微软涨0.03%，英伟达涨0.61%，谷歌跌0.04%，亚马逊涨0.90%，Meta涨0.73%。 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.82%，阿里跌1.67%，京东跌1.68%，拼多多跌0.78%，蔚来跌4.05%，小鹏汽车跌6.18%，理想汽车涨1.22%，哔哩哔哩跌2.11%，百度跌0.52%，网易跌1.45%，腾讯音乐跌1.38%。 公司消息 【Lilium股价暴跌逾61% 其主要子公司将申请破产】 美东时间周四，德国知名电动垂直起降飞行器(eVTOL)企业Lilium股价暴跌61.50%，该公司此前发布公告称，其两家主要子公司将在未来几天申请破产。 在周四提交给美国监管机构的一份文件中，在纳斯达克上市的Lilium表示，它未能筹集到足够的额外资金，以维持该公司两家主要子公司Lilium GmbH和Lilium eAircraft GmbH的正常运营。而由于资金不足，这些子公司的负责人确定他们已经“负债过重”，并且在接下来的几天内，将无法支付到期的债务。 文件还提到，Lilium的子公司管理层已经通知了母公司，他们将不得不根据德国法律申请破产，并在这样做的过程中将申请在德国进行自我管理程序。 【苹果营销负责人证实计划下周更新Mac产品线】 苹果营销负责人Greg Joswiak在社交媒体上表示，该公司计划在未来一周发布与Mac电脑产品线相关的消息。虽然Joswiak没有具体说明苹果将推出哪些产品，但此前有媒体报道称，预计届时将包括搭载M4芯片的首款Mac系列。 【摩根士丹利称首席执行官Ted Pick将担任董事长】 摩根士丹利表示，首席执行官Ted Pick当选为董事长，自1月1日起生效。James Gorman将卸任董事长职务并离开董事会。Gorman也将从摩根士丹利退休，届时将被任命为名誉董事长。 【英国反垄断监管部门正式调查谷歌对Anthropic AI的投资行为】 谷歌公司与人工智能（AI）公司Anthropic AI的合作伙伴关系在英国市场面临脱轨的风险。10月24日，英国市场与竞争管理局（CMA）宣布，正式立案调查一宗并购交易。此举意味着，英国监管部门更加近距离地关注AI类初创公司的投资活动。2023年，谷歌承诺对Anthropic AI投资20亿美元；在做出这一承诺之前，双方已经签订一份重大的云协议。 【英特尔赢得欧盟10.6亿欧元反垄断诉讼】 当地时间10月24日，欧洲最高法院“欧盟法院”裁决，支持欧盟普通法院撤销欧盟委员会认定英特尔滥用市场支配地位并对英特尔处以10.6亿欧元罚款的决定，以结束这家美国芯片制造商与欧盟监管机构之间长达近20年的斗争。 【百胜从部分肯德基等门店撤走洋葱食材】 肯德基母公司百胜宣布，出于谨慎考虑，从一部分肯德基、必胜客和塔可钟品牌门店下架新鲜洋葱。公司正关注美国多地近日爆发的、与麦当劳门店相关的大肠杆菌感染事件。 【德意志银行三季度净收入75亿欧元，同比增长5%】 10月24日，德意志银行集团发布2024年第三季度业绩。第三季度净收入为75亿欧元，同比增长5%；税前利润为23亿欧元，同比增长31%，其中包括约4.4亿欧元部分释放的诉讼准备金；若剔除部分释放诉讼准备金的影响，税前利润同比增长6%至18亿欧元。前九个月净收入同比增长3%至229亿欧元，税前利润同比下降5%至47亿欧元，若剔除诉讼准备金计提的影响，税前利润同比上涨13%至56亿欧元。 【孩之宝前三季度营收同比下降18%】 10月24日，美国玩具和娱乐公司孩之宝发布2024年第三季度财务业绩：营收12.813亿美元，同比下降15%；不考虑eOne资产剥离影响收入则下降9%；营业利润为3.02亿美元，营业利润率为23.6%。前三季度，孩之宝营收30.339亿美元，同比下降18%，若不考虑eOne资产剥离影响收入则下降8%；营业利润为6.3亿美元，营业利润率为20.8%。

美东时间周三，美国股市低开低走，三大股指均创下数周来最大跌幅，纳指跌1.6%。 （三大指数分钟线图，来源：TradingView） 截至收盘，道琼斯指数跌0.96%，报42,514.95点；标普500指数跌0.92%，报5,797.42点；纳斯达克指数跌1.60%，报18,276.65点。 美国国债收益率上升继续令市场承压，10年美债收益率盘中一度涨破4.25%，达到7月26日以来的最高水平。 “在我看来，这都是高利率的影响。市场正在重新定价美联储大举降息的可能性，有些经济领域尚未感受到加息的影响，但利率维持在高位的时间越长，这些领域就越需要重新调整以适应这一现实……经济已经失衡，”Northwestern Mutual首席投资官Brent Schutte说。 Schutte表示，美股中估值最高的是大盘股，由于经济衰退风险持续存在，市场在短期内可能出现回落。 市场目前普遍预计，美联储将在11月的利率会议上降息25个基点，并在12月再降息25个基点。 麦当劳大跌超5%，美国CDC周二表示，该公司的“足三两”(Quarter Pounders)牛肉汉堡与该国西部的一场大肠杆菌疫情爆发有关，已导致10人住院，1人死亡。 热门股表现 大型科技股全线下跌，苹果跌2.16%，微软跌0.68%，英伟达跌2.81%，谷歌跌1.43%，亚马逊跌2.63%，Meta跌3.15%，特斯拉跌1.98%。 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.20%，阿里跌2.45%，京东跌0.87%，拼多多跌4.80%，蔚来跌0.76%，小鹏汽车涨1.09%，理想汽车涨3.76%，哔哩哔哩跌0.49%，百度跌2.21%，网易跌1.22%，腾讯音乐跌1.78%，爱奇艺跌1.94%。 公司消息 【苹果春季新品被曝 包括M4版MacBook Air、新款iPad Air和iPhone SE】 北京时间10月24日凌晨，知名科技记者马克·古尔曼爆料了苹果公司明年春季前后的产品更新计划，包括新款MacBook Air、改进版iPhone SE、新款iPad Air以及新的入门款iPad等。 根据爆料，最新的MacBook Air将搭载M4芯片，其外观将与2022年推出的现有设计相似，可能会在明年1月至3月之间上市。 【特斯拉第三财季调整后每股收益高于预期 有望在2025年发布经适型车型】 特斯拉第三财季营收251.8亿美元，分析师预期254.3亿美元，去年同期233.5亿美元；第三财季调整后每股收益0.72美元，分析师预期0.60美元；第三财季毛利率19.8％，分析师预期16.8％；第三财季经营利润27.2亿美元，分析师预期19.6亿美元；第三财季自由现金流27.4亿美元，分析师预期16.1亿美元。 特斯拉预计2024年汽车交付量将略有增长；Cybertruck首次实现正毛利率；特斯拉上海超级工厂有望在2025年第一季度交付Megapacks；得州超级工厂提前实现部署2.9万套H100，预计到10月底将部署5万套H100；处于2025年上半年发布经适型车型（廉价款）的正轨之上。 特斯拉盘后大涨超9%。 【苹果发布了新的人工智能预览版 包括ChatGPT集成】 当地时间周三，苹果发布了Apple Intelligence(苹果智能)的开发者测试版本，其中一系列功能包括期待已久的ChatGPT集成。 苹果表示，Apple Intelligence已经为开发者和部分用户提供了预览版，但正式的公开版本将作为iOS 18.1的一部分在下周发布，届时备受期待的生成式AI工具将会在iPhone 15 Pro机型和全新的iPhone 16系列中亮相。 【郭明錤：今年四季度至明年上半年 iPhone 16共砍单约1000万部】 知名科技行业分析师郭明錤在其最新报告中表示，2024年第四季度至2025年上半年，iPhone 16共砍单约1000万部，当中绝大部分是非Pro机型。受此影响，2024年第二季度iPhone 16生产量降至约8400万部。 他表示，对苹果而言，今年四季度的iPhone营收不一定能反映生产砍单影响，因去年四季度的iPhone生产与销售的差距高于今年四季度，加上今年四季度产品组合更好(在9–10月生产更多Pro Max机型)。但苹果的iPhone营收将在明年一季度承压，因为总出货量同比衰退且SE4发售让iPhone产品组合转差。虽然部分市场参与者乐观期待Apple Intelligence能在短期内戏剧性的推升iPhone出货量，但苹果在此时砍单，可能意味着至少短期内此乐观预期实现机会不高。 【IBM第三财季营收基本符合预期】 IBM第三财季营收149.7亿美元，分析师预期150.5亿美元；第三财季每股运营收益2.30美元，分析师预期2.22美元；第三财季咨询收入51.5亿美元，分析师预期52.2亿美元；第三财季软件收入65.2亿美元，分析师预期63.7亿美元；第三财季自由现金流20.6亿美元，分析师预期20.8亿美元；仍然预测全年自由现金流超过120亿美元。

市场昨日全天冲高回落，深成指领涨，北证50指数涨超16%创历史新高。整体上个股涨多跌少，全市场超3700只个股上涨。板块方面，军工信息化、跨境支付、光刻机、低空经济等板块涨幅居前，证券、钢铁、银行、房地产等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指涨0.2%，深成指涨1.09%，创业板指涨0.69%。 在今天的券商晨会上，中信建投表示，降息如期落地，期待政策成效；中信证券表示，明年中央财政赤字规模可能在4.1万亿元；中金公司认为，中期科技成长风格仍有望占优，重点关注半导体、消费电子、通信设备等。 中信建投：降息如期落地 期待政策成效 中信建投认为，降息如期落地，降幅处于预期“顶格”，稳经济政策持续加码。根据测算，本次降息对上市银行2025年净息差影响7bps，综合考虑近期一系列的资负两端利率调整，合计影响银行2025年息差约10bps。但若考虑历史存款利率下调的累计利好释放，影响2025年息差约4bps。对银行净息差影响整体可控。息差压力下，银行基本面在2025年将继续筑底，期待政策转向后能带动经济更快复苏，推动银行板块估值修复。 中信证券：明年中央财政赤字规模可能在4.1万亿元 中信证券表示，近期财政部部长对于财政政策的积极定调下，明年政府债供给规模和节奏值得关注。基于对赤字率的假设，明年中央财政赤字规模可能在4.1万亿元，而结合到期续发，特别国债发行规模可能超两万亿元。新增一般债、地方债或在8千亿、4万亿元，而再融资供给压力更高。预计发行和净融资高峰可能集中在明年Q2Q3，债市资产荒格局或有所改善。 中金公司：中期科技成长风格仍有望占优 重点关注半导体、消费电子、通信设备等 中金公司指出，本轮行情启动初期非银、地产链、泛消费等政策关联度较高的顺周期板块领涨，随后受益于流动性宽松和市场风险偏好抬升，行情切换至科技成长板块，尤其是在十月A股整体进入震荡期后科技领域具备相对韧性。 9月底国新会和政治局会议释放积极的政策信号，节后财政部表态未来财政力度加码，前期市场底部已基本探明。资本市场资金面明显好转，但政策预期传导至经济基本面的过程需要时间，企业盈利仍处低位，受需求不足、产能充裕、物价偏低等因素影响，高景气行业依然稀缺。从产业趋势上看，中金公司认为2025年有望迎来AI消费终端逐步普适，有望推动需求上行。未来关注不同子行业景气度和格局变化，如在本轮半导体上行周期中，厂商扩产意愿增强，明年部分子行业供需格局或可能发生转变。中金公司认为中期科技成长风格仍有望占优，但需密切关注海内外宏观和产业趋势边际变化，重点关注半导体、消费电子、通信设备等。