SMM11月20日讯：          据海关统计数据平台公布，2023年10月中国进口精炼镍（含镍、钴总量≥99.99%，钴≤0.005％的未锻轧非合金镍、其他未锻轧非合金镍及未锻轧的镍合金）6670吨，其中清关量为3370吨较9月环比增加39.8%，同比下跌84.39%。其中其他未锻轧合金镍进口量占比73.77%即4920吨，同比22年10月下调54.47%；此外，非合金镍粉及片状粉末（75040010）2023年10月进口量为312吨，环比下降39.58%,同比下降89.49%。镍豆方面，2023年10月镍豆进口量为983吨，较9月环比增加2.98%，累计同比下降72%。纯镍进口数据分国别来看，2023年10月进口量较多国家依次为：俄罗斯3371吨、加拿大993吨、日本647吨。此外，本月无澳大利亚及马达加斯加进口精炼镍。         10月份清关量为3370吨，环比增加39.8%。10月期间，精炼镍进口量及清关量均出现小幅增加。具体来看，据SMM调研了解在2023年10月期间，整体来看纯镍现货市场交易并不频繁，下游普遍认为镍价或将继续下跌的情况夏，对纯镍需求在镍价持续下行的阶段并无明显增加。并且10月期间现货市场各品牌纯镍产品的升贴水持续下调，并未出现盘面下跌升水上移的迹象，这也反映出10月期间现货市场的疲弱。在此基础上精炼镍的进口出现小幅上行的情况经过SMM调研了解到，在10月，精炼镍按进口形式划分其中约62%属于特殊监管区域，一般贸易仅占比37.9%，环比上月减少14.18%，说明尽管进口量增加，但是大多数进口精炼镍仍停留在保税区未直接流入现货市场。流入现货市场的精炼镍主要作为库存或仓单，这也导致10月期间国内仓单与社会库存同步大幅累库的原因。综上，受国内需求持续萎靡与新增电积镍对于部分进口镍的替代愈加深入，预计11月期间纯镍清关量或持续下降。         【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取 最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、 铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订 购、试阅请致电021-51666863，联系人：付建】 》点击订阅SMM中国镍产业链年报，掌握全面深度的产业链数据、调研信息和SMM专业分析

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SMM11月20日讯：海关数据显示，2023年10月中国共出口铝车轮7.65万吨，环比下降8.10%，同比上升11.56%

盘面：上周五晚伦铜开于8215美元/吨，盘初摸底于8183.5美元/吨，而后一路震荡上行，临近盘尾摸高于8311.5美元/吨，盘尾最终收于8309美元/吨，成交量至1.7万手，持仓量至26.3万手，涨幅达0.83%。上周五晚沪铜主力2312合约开于67820元/吨，盘初宽幅震荡，盘中摸高于67900元/吨，而后摸底于67750元/吨，盘尾持续宽幅震荡最终收于67860元/吨，成交量至1.9万手，持仓量至13.1万手，涨幅达0.09%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）欧元区9月季调后经常帐(亿欧元)310，前值277（2）美国10月新屋开工总数年化(万户)137.2，前值134.6，预测值135 现货：（1）上海：11月17日1#电解铜现货均价报于升水665元/吨，环比上一交易日上涨125元/吨。上海地区现货仍维持紧张现状，升水继续走高。现货升水一路走高，下游采购承压之势愈显，市场成交平平。然LME亚洲仓库上周持续去库，叠加下游对高升水货源采购承压，预期部分进口铜流入国内后，本周升水进一步抬升受抑。 （2）华南：11月17日广东1#电解铜现货均价升水590元/吨，较上一交易日上涨25元/吨。总体来看，升水创新高但成交不佳，甚至有下游厂家选择停产，但上海升水比广东更高，料本周升水难大跌。 （3）进口铜：11月17日仓单价格93-108美元/吨，QP12月，均价较前一交易日持平；提单价格90-105美元/吨，QP12月，均价较前一交易日持平；EQ铜（CIF提单）38-42美元/吨，均价较前一交易日持平，报价参考11月下旬到12月上旬到港货源。 临近上周末不少市场参与者仍沉浸于会议中，重心于2024年长单谈判，市场零单报盘者甚少，极少数12月下旬到港货源因船期优势不高，报盘无人问津，市场成交清淡。预计本周现货报盘将有所增多，长单价格也将逐渐明朗。 （4）再生铜：11月17日广东再生铜价格62700-62900元/吨，较上一交易日下降100元/吨，精废价差录得1858元/吨，较上一交易日上升371元/吨，精废杆价差1510元/吨。据SMM调研理解，宁波地区光亮铜扣减0.65%-0.9%之间，由于电解铜持续高升水，现货价格一路走高，再生铜采购价格系数也相应回落，但再生铜采购量与出货量环比上周依然没有太大变化，市场上再生铜原料供应依旧紧缺。 （5）库存：11月17日LME铜库存减少675吨至181275吨；11月17日上期所仓单库存增加1425吨至5235吨。 价格：宏观方面，波士顿联储主席柯林斯表示，不会排除进一步加息的可能性；芝加哥联储主席古尔斯比认为，通胀有所改善，但仍然过高，将尽一切努力打败通胀；旧金山联储主席戴利继续重申美联储不确定通胀是否能达到2%的目标，在经济不确定性面前应保持耐心。基本面方面，截至11月17日上周五，SMM全国主流地区铜库存环比上周一下降0.47万吨至4.98万吨，较上上周五下降0.65万吨，再度刷新年内新低。具体来看，华东地区本周进口铜虽然环比有所增加，但是入库量并不多，叠加沪粤价差较大，部分货源从华东调往华南，使整体库存下降；华南地区库存小幅上升，主要是由于到货量略有增加，且高升水下下游采购量下降。消费方面，面对高升水，将对需求产生一定抑制。价格方面，美联储对通胀担忧使得铜价上方仍承压。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】     》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

01 到港数据 上周概况（ 2023.11.11-2023.11.17 ） SMM 中国煤炭到港总量994.7 万吨，环比增加8.8% 。其中11 个主要港口到港总量为537.0 万吨，环比增加19.2% ，广州港到港总量为79.8 万吨，环比减少16.5% ，占到港总量8% 。 SMM 我国煤炭到港总量变化（万吨） 到港分品种 中国动力煤到港770.4万吨，环比增加14.7%。中国焦煤到港167.6万吨，环比减少17.4%。 02 出港数据 上周概况（ 2023.11.11-2023.11.17 ） 出港分港口 SMM 全球煤炭出港总量2936.9 万吨，环比增加4.6% 。其中7 个主要港口出港总量为1461.4 万吨，环比增加14.5% ，澳大利亚纽卡斯尔港出港总量为365.7 万吨，环比减少3.4% ，占出港总量12% 。 SMM 全球煤炭出港总量变化（万吨） 出港分品种 全球动力煤出港1656.4 万吨，环比增加6.1% 。全球焦煤出港1191.4 万吨，环比增加4.4% 。 1 、报告涉及数据欢迎登录SMM数据库 （ https://data-pro.smm.cn/） 查看 2 、SMM钢材航运数据详情、钢铁产业资讯、分析报告、数据库等更多内容欢迎咨询SMM钢铁事业部     》订购查看SMM金属现货历史价格

据SMM了解，近期镁价持续走弱叠加国内煤炭价格高位运行，主产区部分工厂表示入炉煤价达到950元/吨以上，工厂利润压缩严重，镁锭主产区报价偏向趋稳态势。 目前从主产区部分煤场了解，当地长协煤发运稳定，煤矿库存维持低位，神华外购价格补涨之后再次下跌，本周五神华外购更新站台各煤种下调15元。同时煤炭价格受港口高位库存影响价格再次下滑，电厂采购价格也开始下调，煤炭市场情绪整体偏弱，煤炭价格有望高位回调。下游方面，下游电厂存煤较高，电厂日耗缓慢回升，电厂去库困难，采购态度普遍偏观望。部分煤炭贸易上表示，进入冬季后，居民用电、电厂用电需求有望持续增长且近期安全事故频发，供应有缩减预期，此轮煤炭价格下调空间较为有限。 SMM分析认为，短期煤炭市场整体偏观望，考虑到高成本的支撑下，贸易商抛货意愿有限，近期煤价或维持弱势震荡，在原材料价格走低的情况，镁厂运行压力有望减轻。   》查看SMM镁现货报价 》订购查看SMM镁现货历史价格

1、本周焦企焦炭库存24.3万吨，环比减少0.9万吨，降幅3.6%。钢厂焦炭库存256.2万吨，环比增加1.0万吨，增幅0.4%。 本周多数焦企焦炭销售情况尚可，库存向下游方向转移，焦炭库存处于低位水平。后续下游部分低库存钢厂或将继续补库，对焦炭刚性需求增加，加之贸易商入场询货拿货，下周焦企焦炭库存或继续下降。 本周钢厂盈利明显好转，加之铁水产量仍处于高位，对焦炭有刚性需求，部分钢厂积极补库，但贸易商分流货源，加之焦企减量发货，下周钢厂焦炭库存或小幅增加。 2、供应端，本周焦企焦炭销售情况良好，维持低库存状态，但多数焦企亏损扩大，生产积极性有所下降，焦炭供应减少。需求端，本周钢厂盈利明显好转，铁水产量仍保持高位，对焦炭有刚性需求，且贸易商入场询货拿货，整体焦炭需求有所增加。综合来看，焦炭供需相对偏紧，加之贸易商入场询货拿货，下周焦企焦炭库存或继续下降，而贸易商分流货源，下周钢厂焦炭库存或仅小幅增加。

【钛精矿市场】 钛精矿的市场主流成交价格在2050-2150元/吨，较上周下调5元/吨。从十月中旬开始，钛精矿价格持续小幅下探，下游钛白粉企业多为刚需采购，采购钛精矿态度较为谨慎。业内人士表示，钛矿询盘量有所下滑，市场上钛精矿现货充足。 随着攀钢原矿供应逐渐收紧，本周钛精矿价格或将止跌企稳，SMM分析认为，预计后续钛精矿价格弱势运行，SMM将持续关注后续现货成交变化情况。 11月8日，攀枝花市经质矿产有限责任公司及其关联企业重整投资人资格以65.07亿元的价格“落槌”成交。拿下标的的竞拍人是 西藏盈晟实业有限公司 ，标的核心资产为经质矿产公司所持有的 会理市小黑菁经质铁矿采矿权。采矿权面积达2.4725平方公里，资源储量为8000余万吨铁矿石，生产规模为露天260万吨/年，采矿权有效期至2050年 。 11月15日， 四川省盐边县红格南钒钛磁铁矿采矿权 （以下简称“红格南矿”）在四川省政府政务服务和公共资源交易服务中心完成拍卖出让 ，四川省钒钛产业投资发展有限公司 （以下简称“四川钒钛”，由四川省自然资源投资集团、四川发展、蜀道集团、攀枝花国资、盐边国资共同出资成立）以92.55分、61亿元人民币成功竞得。本宗采矿权出让资源储量包括 超32.5亿吨铁矿石和超2.8亿吨二氧化钛等，拟出让年限为30年 ，采取“限价拍卖+综合评比”的方式进行公开出让，起始价为人民币105万元，最高限价61亿元，经过“限价拍卖+综合评比”，最终由四川钒钛以61亿元竞得。 近期攀西两处钒钛磁铁矿矿先后拍卖，将极大提升国内钒钛矿产资源开采总量，助力攀西经济区打开世界级钒钛产业基地建设新格局，钛精矿的供应格局或将进行调整。 【钛白粉市场】 近期钛白粉市场稳中趋弱， 今日金红石型钛白粉的市场主流成交价格在16000-17200元/吨，贸易商低价走货，市场主流成交价低价在15400元/吨，锐钛型钛白粉的市场主流成交价格在14800-15000元/吨。 从市场成交情况来看，钛白粉企业新单较少，下游观望氛围浓厚，工厂库存快速上升风险增大。近期原料钛精矿价格持续走跌，对钛白粉价格的支撑减弱，考虑到攀西地区钛白粉企业陆续有检修计划，后续钛白粉价格偏弱运行，SMM将持续关注后续现货价格变化情况。 【海绵钛市场】 海 绵钛的市场主流成交价格在5.4-5.7万元/吨，较上周持平 。从下游企业了解，近期下游需求疲软，采购较为谨慎，市场成交平淡。原料方面， 钛精矿（Tio2≥46%）的市场主流价格为2050-2150元/吨，较上周下调5元/吨，9995B镁锭（府谷、神木）价格在20900~21200万元/吨，较上周下调550元/吨， 原料价格持续下滑，对海绵钛价格支撑作用减弱，考虑到近期交投氛围平淡，海绵钛供应较为宽松，SMM预计海绵钛市场偏弱运行。 》查看SMM钛每日报价