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盘面：隔夜伦铜开于8308.5美元/吨，盘初摸低于8291美元/吨，盘中走高后回落，盘尾再次上行并摸高于8371.5美元/吨，最终收于8370美元/吨，成交量至2万手，持仓量至28.5万手，涨幅达1.49%。隔夜沪铜主力2401合约开于67530元/吨，盘初上行摸高于67770元/吨，盘中回落摸底于67490元/吨，盘尾再次上行，最终收于67670元/吨，成交量至1.9万手，持仓量至14.8万手，涨幅达0.13%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国10月批发销售月率-1.3%，前值2%，预测值1.00%（2）美国至12月2日当周初请失业金人数(万人)22，前值21.9，预测值22.2 现货：（1）上海：12月7日1#电解铜现货均价报于升水275元/吨，环比上一交易日跌100元/吨。昨日盘面重心较上一交易日下行，月差仍然走扩。持货商下调升水后下游采购情绪较前日有所回暖。后续若月差未继续上扩，预计有现货消费支撑升水将企稳。 （2）华南：12月7日广东1#电解铜现货均价升水415元/吨，较上一交易涨25元/吨。  总体来看，库存和铜价均下跌，持货商挺价出货，但月差巨大实际交投十分清淡。 （3）进口铜：12月7日仓单价格105-120美元/吨，QP12月，均价较前一交易日持平；提单价格93-108美元/吨，QP1月，均价较前一交易日上涨1.5美元/吨；EQ铜（CIF提单）38-44美元/吨，均价较前一交易日持平，报价参考12月下旬至1月上旬到港货源。 上午盘进口比价对沪铜2401合约亏损缩窄至-300元/吨附近，对沪铜2312合约盈利在250元/吨附近，昨日主流火法提单成交于100美元/吨附近；两牌提单成交于108美元/吨附近。进口比价持续回暖，美金铜报价转而坚挺，实际成交重心小幅上移。 （4）再生铜：12月7日广东再生铜价格62700-62900元/吨，较上一交易日下降100元/吨，精废价差1568元/吨，较上一交易日下降384元/吨，精废杆价差1245元/吨。由于铜价下跌，精废杆价差收窄，再生铜杆厂表示由于再生铜杆经济效益下滑，下游电线电缆采购情绪冷淡，另外提到，近期再生铜价格严重跟涨不跟跌，导致再生铜杆生产成本高企，本周被迫亏本出货。 （5）库存：12月7日LME铜库存增加675吨至182750吨；12月7日上期所仓单库存减少200吨至2573吨。 价格：宏观方面，截至12月2日美国当周初请失业金人数上升至22万人，略低于预期的22.2万人。此外，周四公布数据显示中国11月出口为六个月以来首次增长，在一定程度上刺激了市场情绪。市场等待即将公布的非农报告，以进一步确认美联储后续动向。基本面方面，华东地区昨日由于月差持续扩大，升贴水被迫走低，下游采购积极性有所回暖，盘面相对低位对于需求存在一定支撑，预计后市难以持续下行；华南地区亦受到高月差影响，由于当地库存下降，持货商欲挺价，但下游接受度不高。消费方面，盘面与升贴水双双走低，对于现货需求存有一定的刺激，预计近期需求将表现偏强。价格方面，基本面需求对于铜价存在一定支撑。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

欧盟委员会在本周三提出建议，对英国的电动汽车关税推迟三年。 根据原先的脱欧后安排，自2024年1月1日开始，在英欧贸易中，电动汽车若45%以下价值来自英国或欧盟，双方将互相征收10%关税，以促进欧洲的电池供应链发展。 然而近期因本地电池产业尚未成熟且难以在短期内融入供应链，多家汽车制造商、英国和多数欧盟国家支持推迟该政策至2026年12月31日。法国政府起初反对延期，但近期表示愿寻找灵活方案。 该提议需欧盟各国和英国共同做出决定方可生效。欧盟领导人将于下周在布鲁塞尔举行定期峰会。 布鲁塞尔方面一直在探索可行的方案以努力平衡保护汽车行业和激励欧盟电池生产两项任务。欧盟探讨过12个月缓冲期，但不保证短期内电动汽车免受关税影响。一份允许在2023年结束前发出并在2024年交付的订单被免于征收关税的方案也曾在探讨之列，然而并未获得太多积极响应。 欧洲汽车制造商协会（ACEA）对该委员会的举措表示欢迎，并敦促欧盟国家予以支持。ACEA声称，关税将使其代表的欧盟汽车制造商在未来三年内损失43亿欧元（约合46亿美元），并使得他们在亚洲的竞争对手获益。英国汽车贸易团体先前曾警告，关税将增加电动汽车成本，使英国境内销售的进口自欧盟的汽车平均增加约3400英镑的成本，使欧盟境内销售的进口自英国的汽车平均增加约3600英镑的成本。汽车制造商协会呼吁推迟规定以鼓励消费者选择欧洲制造。 据悉，除延期提案外，欧盟委员会还宣布提供高达30亿欧元的额外资金，以促进欧盟电池制造行业的发展。

12月第一个周，主产区90镁锭的市场主流成交价格在20500元/吨，较上一工作日持平，镁价连日持稳运行，供需僵持态势尽显。 据SMM了解，周初返市，镁厂保价情绪浓厚，商讨余地有限，下游，当日成交以刚需采购为主。截至到周中，主产区90镁锭市场主流报价涨至20600-20700元/吨，但市场主流成交价格未有明显浮动，随后镁市偏弱运行，镁厂报价下调，供需两端陷入僵局，那打破僵局契机何在，后市又将如何演绎？ 消息面： 12月6日，国家发改委发布《首批碳达峰试点名单》，榆林市被确定为首批碳达峰试点城市。 且市发改委主任崔渊表示，下一步，榆林将锚定“双碳”目标，全力打造成世界一流高端能源化工基地和全国碳达峰试点城市。 目前该通知的具体实施步骤尚不得知，但预计榆林市镁锭企业将会提前布局，该条通知后续将逐渐渗入榆林镁锭企业的日产生产中。 需求方面： 四季度外贸订单较同期下滑严重，镁锭外贸端需求缺乏支撑。 业内人士表示，人民币对美元汇率强势回升使得镁锭出口无利可赚，镁锭出口需求量有所缩减，出口贸易商观望情绪浓厚，倾向择机进场采购，近期仍以刚需为主。 供给方面： 今日市场传闻某主产区镁锭大厂或将于明日复工。 据SMM了解，现在该厂处于试运行阶段，目前计划开一条产线，新增镁锭较为有限。 成本方面：据SMM了解， 府谷兰炭全线下调40元/吨 ，原材料成本端支撑整体偏弱，结合近期镁价格低位震荡，镁厂运行压力较前期有所减轻。 SMM分析，各项消息纷至沓来，供强虚弱局面逐渐加重，成本支撑整体偏弱，镁锭价格如陷泥沼，或将会在一定程度上打击业者信心。但考虑到目前镁价已经接近工厂成本线，镁厂挺价情绪浓厚，后续镁价或将偏弱运行。 》查看SMM镁现货报价 》订购查看SMM镁现货历史价格

海关总署数据显示，中国11月未锻轧铜及铜材进口量为550,566吨，创2021年12月以来最高，较上月增加10.1%。1-11月累计进口5,042,362.8吨，同比下滑5.9%。11月份，国内铜市需求仍有韧性，多因素干扰下，国内精炼铜库存落至年内低位，且洋山铜溢价处于偏高位置，共同带动进口增加。

》 2023SMM（首届）铝上游产业链峰会 SMM 12月7日讯： 据海关总署最新数据显示：2023年11月国内未锻轧铝及铝材出口48.96万吨，同比增长7.46%，环比增长11.20%；1-11月累计出口518.52万吨，同比下降15.3%。1-11月份累计出口总金额达1231.6亿元，累计同比减少23.09%。11月受海外节前备货影响，国内未锻轧铝及铝材出口量有所回暖，预计12月份铝材出口量将延续增长趋势。 （以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。) 数据来源：SMM 点击SMM行业数据库了解更多信息 （李加会 021-20707846）

中国海关总署12月7日公布的数据显示，中国11月铜矿砂及其精矿进口量为244.3万吨；1-11月累计进口2,506.8万吨，同比增加8.4%。 中国11月未锻轧铜及铜材进口550,565.6吨；1-11月累计进口5,042,362.8吨，同比下滑5.9%。 出口方面，中国11月出口未锻轧铝及铝材489,594.6吨，1-11月累计出口5,185,231.4吨，同比下滑15.3%。

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盘面：隔夜伦铜开于8389美元/吨，盘初窄幅震荡，盘中走高并摸高于8422美元/吨，盘尾一路下行，并摸低于8238美元/吨，最终收于8250美元/吨，成交量至2.3万手，持仓量至28.2万手，跌幅达1.13%。隔夜沪铜主力2401合约开于68050元/吨，盘初摸高于68190元/吨，而后一路走低，盘尾摸底于67200元/吨，最终收于67200元/吨，成交量至2.9万手，持仓量至14.9万手，跌幅达0.77%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国11月ADP就业人数(万人)10.3，前值10.6，预测值13（2）欧元区10月零售销售月率0.1%，前值-0.1%，预测值0.20% 现货：（1）上海：12月6日1#电解铜现货均价报于升水375元/吨，环比上一交易日跌30元/吨。昨日升水虽走跌，但下游仍看跌铜价仅维持刚需采购，市场交易情绪不高。若盘面继续下行，月差上扩，预计近日升水仍将下调。 （2）华南：12月6日广东1#电解铜现货均价升水390元/吨，较上一交易涨10元/吨。  总体来看，月差扩大至年内高位，下游采购欲低迷，现货升水仅微幅上升。 （3）进口铜：12月6日仓单价格105-120美元/吨，QP12月，均价较前一交易日上涨2美元/吨；提单价格90-108美元/吨，QP1月，均价较前一交易日上涨1美元/吨；EQ铜（CIF提单）38-44美元/吨，均价较前一交易日持平，报价参考12月下旬至1月上旬到港货源。 昨日进口比价有所回暖，对沪铜2401合约亏损缩窄至450元/吨附近，市场对12月下旬货源询盘增多。具体来看，湿法提单报盘95美元/吨附近，实盘90美元/吨；主流火法报盘105美元/吨，实盘95-100美元/吨附近；EQ A级铜报盘40美元/吨。昨日上午盘买卖双方略有分歧，实际成交并不活跃，持货商博市场心态较重。 （4）再生铜：12月6日广东再生铜价格62800-63000元/吨，较上一交易日保持不变，精废价差1952元/吨，较上一交易日下降260元/吨，精废杆价差1460元/吨。铜价回落，再生铜杆价格跟跌，但再生铜杆厂普遍表示，前日降价之后，出货量不小，昨日主要是挺价，然后不出货。目前再生铜杆厂反映再生铜价格过高，每日出货都要承担200-300元/吨亏损。 （5）库存：12月6日LME铜库存增加1525吨至182075吨；12月6日上期所仓单库存减少397吨至2773吨。 价格：宏观方面，素有“小非农”之称的美国11月ADP就业人数录得10.3万人，市场预期为13万人，为连续第四个月不及预期。这证实了美国就业市场走软，对于美联储降息前景市场预期再次加强。基本面方面，据SMM了解，上海地区货源紧张已得到一定缓解，进口铜与国产铜均有到货，但由于前期高升水导致部分企业停炉，再次开炉仍需时间，因而虽然盘面与升贴水明显回落，但并未引发下游大量采购。此外，月差扩大对于升贴水存在一定压制，若后续持续扩大，预计升贴水将继续下行。华南地区库存出现下降，叠加盘面下行，持货商欲挺价，但由于月差较大，下游采购积极性并不高。消费方面，月初更多企业提长单，若盘面稳住，预计后市需求将增加。价格方面，预计铜价存在回暖空间。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

SMM10月24日讯： 据海关数据，2023年10月中国进口镍矿525.9万吨（海关数据干湿混合），环比下降11.8%，同比增幅11%。镍矿环比下行但同比呈现上涨趋势基本符合SMM预期，主因苏里高作为主要矿区10月份临近雨季叠加国内铁厂原料备库基本完毕从而月内进口量出现下调。此外，高品位镍矿呈现紧缺趋势，近期发往国内的镍矿品位下行趋势明显，从而导致了镍矿干湿混合量抬升。分类别来看，10月红土镍矿进口量共计523.21万吨，环比下降11%，同比增幅11.3%。其中由菲律宾进口镍矿量485.43万吨，环比下降12.1%。10月硫化矿进口量2.69万吨，环比下降68.2%。进入11月，印尼当地发放临时配额市场对镍矿供给紧张情绪缓解，溢价回归正常区间。此外，11月进入正式雨季，预计第四季度中国进口镍矿量呈现下行趋势。         【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取 最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、 铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订 购、试阅请致电021-51666863，联系人：付建】 》点击订阅SMM中国镍产业链年报，掌握全面深度的产业链数据、调研信息和SMM专业分析