据BNAmericas网站报道，巴西石油管理局（ANP）的数据显示，截至2024年底，该国证实（Proven）石油储量为168.4亿桶，同比增长5.92%。 这个数字为至少10年来的最高储量。2015年以前，ANP没有公布巴西石油储量，当年数据为130.2亿桶。 由于担心未来10年的油气供应，因此证实储量的增长变得更加重要。 除了东南海域可能取得新的盐下油田发现外，巴西还有希望在赤道附近发现新的大型油田，不过仍然面临环境障碍。 同期，天然气证实储量为5460亿立方米，增长5.17%，也创10年多以来新高。 巴西油气储量大多富集在桑托斯盆地，油气证实储量分别为130亿桶和2940亿立方米。其次是坎波斯盆地，油气储量分别为32亿桶和1420亿立方米。 2月份，巴西油气产量为448.7万桶油当量/日，同比下降2.4%，环比基本持平。 其中，石油产量为348.8万桶/日，环比增长1.1%，同比下降1.2%。 天然气产量为15880万立方米/日，环比下降1.2%，同比增长6.8%。向市场供应量为4854万立方米/日，其余被回注、生产单位用作燃料或放烧掉。

据媒体报道，美国总统特朗普周一在椭圆形办公室与以色列总理内塔尼亚胡会晤时表示，尽管一些急于避开关税的美国贸易伙伴主动寻求沟通， 但他不考虑暂停对数十个国家实施全面额外关税的计划 。 他表示， 关税对他的经济议程“非常重要” ，而且总体上会保留下来。 特朗普还表示，他可能对就关税问题进行一些谈判持开放态度。“可以征收永久性关税，也可以进行谈判，因为除了关税，我们还需要其他东西。”他称。 内塔尼亚胡表示，以色列将努力消除与美国的贸易壁垒和赤字。 自特朗普上周宣布对其他国家征收对等关税以来，内塔尼亚胡是首位访问白宫的外国领导人。内塔尼亚胡的访美，以及他与特朗普达成协议以避免关税战的能力，正受到美国其他贸易伙伴的密切关注。 敦促欧盟购买美国能源 特朗普周一还再度向欧盟施压。他表示， 向欧盟出售能源将是一个关键重点 ，因为他的政府寻求消除与欧盟的贸易逆差。 “欧盟对我们非常不好……他们将必须从我们这里购买能源，因为他们需要它，他们将必须从我们这里购买。”特朗普称。 特朗普表示，美国对欧盟有3500亿美元的贸易逆差，这一逆差“将很快消失”。他称， 如果欧盟购买美国能源，“我们可以在一周内消除”这3500亿美元的逆差 。 他还表示，美国拥有比其他任何国家都多的能源，包括煤炭、石油和天然气。 当天早些时候，欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟已准备好与美国进行谈判，并提议取消工业品关税。 特朗普周一明确拒绝了欧盟的这一提议，称 “不行，这完全不够”，“他们在贸易问题上欺骗我们”。 特朗普上周签署行政令，宣布对所有贸易伙伴征收所谓“对等关税”，其中对来自欧盟的产品将征收20%的关税。

据BNAmericas网站报道，为扩大贸易特别是矿产品伙伴，智利总统博里奇和印度总理莫迪签署一项包括关键矿产在内的战略合作协议。 同时，智利国家铜业公司（Codelco）密切与阿达尼集团（Adani Group）和印度斯坦铜业公司（Hindustan Copper）的关系。 近日，博里奇访问印度，目的是促进双边贸易、吸引投资和扩大商机。两国领导人还宣布计划磋商更广泛的经济合作协议。 2024年，印度成为智利第四大贸易伙伴，双边贸易额为38亿美元，增长35.4%。 官方数据显示，2019年到2024年，智利向印度的铜出口额年均增速为17.3%。智利国家铜业委员会（Cochilco）的数据显示，2024年，智利向印度出口铜170185吨，为过去5年的最高水平。 Codelco总裁马克西莫·帕切科（Máximo Pacheco）与印度斯坦铜业公司代表签署了一份谅解备忘录，内容包括矿产勘查、开采和加工方面的合作。他还会见了阿达尼公司高管，该公司是一家从事基础设施和能源生产等方面业务的企业。 “我们不断追求最大化公司价值，访问世界第五大经济体印度，特别是世界最大工业集团之一的阿达尼公司，能够为深化双边关系，持续扩大业务多元化和合作伙伴关系创造机遇”，帕切科在声明中称。 帕切科还会见了阿达尼集团子公司库奇铜业（Kutch Copper）代表，该公司正在蒙德拉建设一座冶炼厂，今年开始Codelco将为其提供铜精矿。 韦丹塔集团（Vedanta Group）执行总裁阿尼尔·阿加瓦尔（Anil Agarwal）称，印度矿业潜力也很大，因为“截至目前只有20%的地质潜力被挖掘，因此对于全球投资者和伙伴国家有很多机会”。

北京时间周四晚间，就在全球股市和大宗商品市场正在承受特朗普“对等关税”重击之际，国际油价还遭遇另一重打击——多个欧佩克+核心产油国宣布将在5月实施超预期的石油增产。 受此影响，截至发稿 美国WTI原油期货暴跌跌幅持续扩大，目前跌超6% ，接近过去四年里的低位；布伦特原油期货也跌超4.7%。 （美油日线图，来源：TradingView） 值得一提的是，虽然原油、天然气和精炼产品的进口获得美国“对等关税”的豁免，但全球贸易受创的大背景仍对能源需求前景产生冲击。 作为原油市场的最新利空， 欧佩克在最新发布的声明中表示，沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、阿联酋、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼八个欧佩克+国家于周四举行视频会议，评估市场状况后决定：8个关键产油国将在今年5月一口气实施每日41.1万桶的产量增加。 声明表示， 这相当于原定于在5月增加的产能，以及额外两个月的增量 。 经历不断拖延后，这8个欧佩克+产油国从本月开始向市场额外释放13.8万桶/日的供应量，这也是逐步解除220万桶/日减产计划的一部分。更广泛的欧佩克+联盟还有一项约366万桶/日的减产协议，会持续到2026年底。 该组织同时表示，根据市场变化情况，逐步增产可能暂停或回调。 尽管全球石油市场在贸易紧张局势升级的大背景下仍显脆弱，同时许多欧佩克+成员国需要更高的油价来平衡国家预算，但该组织同样面临特朗普政府降低油价的施压。 Onyx Commodities的石油研究与分析主管Harry Tchilinguirian，如果欧佩克+想要抑制油价，在特朗普实施对等关税之际动手就是最佳时机。 据媒体援引参加会议的代表报道称， 8国加速5月增产计划，也有向超额生产成员国施压的动机 。超额增产也是向那些成员国提供通过更大幅度的补偿度减产，来弥补过去违规行为的机会。 欧佩克+声明表示，8个国家将于5月5日再度举行会晤，决定6月的产量水平。

据BNAmericas网站报道，在德国国际合作署（Gesellschaft für Internationale Zusammenarbeit，GIZ）安排下，玻利维亚碳氢化合物和能源部官员、国家电力公司（ENDE）和锂业公司（Yacimientos de Litio Bolivianos，YLB）高管，与德国国家开发银行（KfW）以及联邦经济和气候保护部、经济合作和开发部、外交部的代表，围绕双方合作进行了会谈。 双方在德国柏林进行的会谈重点是促进战略行业投资、气候保护和推进可持续项目等。在这次高层会谈过程中，两国都强调了构建韧性可再生能源供应链和推进能源转型的重要性。 重点之一是讨论全球绿氢经济，玻利维亚介绍了这种资源生产和消费的路线图和国家战略，指出了这个发展中的市场面临的挑战和机遇。玻利维亚政府重申了对清洁技术的承诺，以及成为这个新兴产业重要参与者的潜力。 在锂方面，玻方详细介绍了YLB推进的主权工业模式，包括最近与投资者签署的碳酸锂生产合同。另据报道，玻利维亚在第二次面向国际招标后，与国际公司建立了联盟，以评估开发蒸发盐资源的创新技术。 在重点议题为构建国际合作网络的“促进能源转型”会议上，玻利维亚代表团介绍了确保可持续再生能源供应链的战略。 另外，玻方代表团考察了ENERTRAG AG公司和西门子能源公司（Siemens Energy），以探求技术和培训合作，这两家企业是风能和绿氢的领导企业。 此次会谈反应双方有意在将玻利维亚的自然资源与德国气候技术和融资方面的优势进行结合。双方认为，这些讨论为具体项目实施奠定了基础，不仅有利于两国，也有利于全球应对气候变化。 基于此，玻利维亚寻求将自己定位为全球能源转型的合作伙伴，而德国则认为是拉丁美洲绿色发展的推动者。这些承诺标志着朝着共同的气候目标迈出了坚实的一步。同时，德国驻玻利维亚大使馆称，KfW在玻利维亚开发的项目反映了两国向更清洁、更可持续的能源过渡的承诺。 目前，GIZ正在实施“助推玻利维亚能源转型”计划，目的是推进玻利维亚公平、可持续和包容的能源转型战略

据矿业期刊（Mining Journal）报道，澳大利亚政府预计2024-25财年能源和资源产品出口将回升，主要考虑是澳元兑美元汇率低于预期，而铁矿石、金和液化天然气高于预期。 澳大利亚工业、科学和资源部目前预计2024-25财年能源和资源产品出口额为3870亿澳元，比12月份预测的高出150亿澳元。然而，该预测值仍然低于2023-2024财年的4150亿美元。 “预测期内全球经济将温和增长，因为通胀趋缓将使得一些央行进一步小幅下调官方利率”，该部在最新资源和能源季报中称。 “地缘政治紧张持续将刺激对金的避险需求，并导致商品特别是能源产品价格波动”，该部称。 此份报告强调了能源转型的不确定性，政策是最大变化因素。然而，技术进步可能将加速电动汽车推广。 “例如，电池技术进步正快速提高效益，降低成本并扫除大规模市场推广的现实障碍。2025年早些时候电动汽车充电时间的技术突破将快速提高电动汽车的普及率，尽管最近的市场下滑似乎短中期内将持续”，报告称。 该报告称，2024年澳大利亚锂开采量占全球的36%，在出口量增长推动下，锂出口额将从2024-25财年的52亿澳元增至2029-30年的82亿澳元。 去年12月份预测本财年锂出口额为49亿澳元。 该报告预测，到2029-30财年，澳大利亚矿山锂产量将达到57.8万吨碳酸锂当量（LCE），年均增速5%，而国内精炼产量年均增速为43%。 报告显示，2024年澳大利亚锂矿产勘查投资为2.98亿美元，加拿大锂矿勘查投资与之相当。 “2024年两国锂勘查投资占全球的54%左右。澳大利亚的锂勘查投资一直在增长，从2015年的大约100万美元增至2024年的3亿美元”，报告称

据MiningWeekly报道，2月26日，修正过的欧盟碳边境调节机制（Carbon Border Adjustment Mechanism，CBAM）生效，这将对非洲出口商造成极大的影响。 3月26日，泛非政策支持组织非洲未来政策中心（African Future Policies Hub）主办了一场网络研讨会，讨论了这些修正案的影响。 主要担忧是在CBAM中纳入了间接排放，这对非洲企业来说是严重挑战。 间接排放指的是产品生产过程中所消耗电力产生的碳排放。对于非洲国家，例如南非来说这带来的挑战更严重，因为南非严重依赖燃煤发电。 CBAM修正案将逐步要求生产商跟踪和报告其在生产过程中用电的碳强度，不仅仅是现场制造的直接排放。 参加在线研讨会的小组成员之一，铝生产商呼拉明（Hulamin）公司环境可持续发展倡议负责人亨德里克·德维利尔斯（Hendrik de Villiers）警告这一转变可能造成的影响，他说：“间接排放的引入……，有可能将我们完全排除在欧洲市场之外，除非发生戏剧性的变化”。 使用碳密集型电力的非洲出口商将面临更高的碳调节成本，需要他们准确测算用电排放，投资清洁替代能源，构建完善的报告机制，还可能需要重构其能源采购策略。 修正案建议分阶段纳入间接排放调节机制，为企业留出时间进行调整，但对未来要求会带来不确定性。 德维利尔斯敦促政策制定者紧急采取行动。 “政策制定者需要尽快给予关注……，用这笔钱让你的国家脱碳，这样你才能保持或变得更有竞争力而且……首先要照顾最困难的行业”。 南非贸易和工业政策战略机构（TIPS）经济师苏塔米·麦梅勒（Seutame Maimele）指出，受影响的企业应对不足。 “我们看到，在温室气体（减排）基础设施方面仍有很多准备不足……我们可能需要至少五年的时间来准备……才能让南非受影响的企业做好应对”。 CBAM最初监管体系由欧盟在2021年提出，对某种商品进口征收碳税，确保非欧盟生产商遵守类似欧盟制造商的标准。该机制是为了防止碳逃逸，也就是企业将生产迁往气候政策宽松的国家以避免碳税。 它要求进口商购买相当于欧盟碳价格的CBAM证书，从而在已经根据欧盟排放交易计划付费的欧盟生产商和外国竞争对手之间创造公平的竞争环境。CBAM的过渡期始于2023年10月，原定于明年1月1日全面实施。 其中一处关键修改的地方是引入最低豁免限制，这将豁免欧盟偶尔或较小的进口商。研究表明，约80%的欧盟进口商仅占排放量的0.1%，而10%的进口商占CBAM目标排放量的99%以上。 因此，修正案调整了CBAM的门槛，针对较大的进口商，同时豁免较小的进口商，气候法律主任奥利维亚·朗布尔（Olivia Rumble）解释说，他与其他学者合著了一份关于这一主题的非洲未来政策中心报告，已于3月14日发布。 此前，存在150欧元的进口额门槛，低于该值则不适用于CBAM机制。调整后的CBAM提议取消这一海关豁免，代之以每个进口商50吨/年的进口数量门槛。低于该门槛的进口商只需要监控其数量，以确保不超过这个数量。 朗布尔指出，进口商可能将进口分散至多家企业以绕过这个门槛，但考虑到财务成本和严格的反滥用规定，这不大可能。 门槛和相关豁免仅适用于欧盟进口商，不适用于非洲或其他出口国的小企业。然而，向欧盟小型进口商销售的非洲出口商可能会从这一变化中受益。尽管如此，对出口的总体影响仍然很大，因为99%的间接排放仍在CBAM设定的范围内。 2023年，非洲气候基金会（African Climate Foundation，ACF）、伦敦经济和政治学院（London School of Economics & Political Science）完成的一份研究估计，CBAM将使得非洲GDP总量减少0.91%，相当于在2021年GDP基础上减少250亿美元。 这个影响占国内生产总值的比例对于非洲国家来说要高于其他国家，原因是欧盟作为非洲主要出口市场以及非洲商品的碳强度。 针对这些关切，许多非洲国家要求推迟CBAM实施或对非洲和最不发达国家给予豁免。 然而，CBAM没有提供这种豁免机会。相反，他们只是推迟进口商的缴款时间。 虽然CBAM仍将于明年1月1日全面实施，但CBAM证书的提交时间推迟到2027年8月31日。这意味着，尽管推迟了付款时间，但非洲出口商在2026年仍面临嵌入式排放的成本。 为应对这些挑战，德维利尔斯为非洲出口商提出了几点建议。首先，他强调了排放精准追踪系统建设的重要性。 “首先你必须跟踪金属原料，因为你放入炉子的物料……可以是来自极高碳足迹的冶炼厂的原始金属……也可能是进入你的工艺过程的零碳足迹的回收金属”，他说。 与上游供应商接触也是关键一招。 德维利尔斯说：“所以，必须同上游供应商接触……对于金属、不锈钢、铝或铁的进口商来说，这是你必须考虑的一件大事。” 他还分享了呼拉明公司的经验，建议尽早开始进行验证。“本周我们将与一位有能力的合作伙伴开始一个非正式的程序，因为我们希望做好准备，防止在认证或验证时出现意外”。 采用特定排放量测定方法也被重点提及。 德维利尔斯说，“我们测算了所使用的液化石油气和天然气的数量，然后采用了一个排放系数……，国际能源署（IEA）批准的一个系数”。

宏观环境的不确定性继续困扰市场，但由于预测欧佩克+将增产，以及美国经济可能放缓，华尔街分析师共识是今年油价将继续表现疲软。 包括高盛、摩根大通和摩根士丹利等投行在内的分析师都对油价走势不太乐观，一份调查显示，华尔街预计今年布伦特原油的平均价格将在每桶72.13美元，WTI原油价格则在每桶68.36美元。 2月对华尔街分析师的集体调查则将布伦特原油的今年均价锚定在75.23美元，WTI的目标价在71.51美元。最新调查凸显出分析师对油价偏向悲观的看法。 周一，布伦特原油价格上涨2.68%，WTI原油价格下跌1.9%。原油期货已经实现连续三周上涨，市场担心美国对伊朗和委内瑞拉的出口施压将收紧全球的供应。 情绪悲观 限制分析师看涨原油的一个原因在于，从4月1日开始，欧佩克+开始放松减产。而美国、巴西、挪威和圭亚那等非OPEC+国家石油供应也将看到增加，如果美国关税政策导致经济疲软，那么石油需求将极快下降，推动市场陷入过剩。 高盛在3月初就已警告，关税战和高闲置产能导致中期油价面临下行风险。其分析师团队在一份报告中指出，鉴于关税可能进一步升级，以及欧佩克+产量可能长时间增加，预测油价在中期存在下行风险。 Kpler公司高级分析师Florian Grunberger则警告，预计今年全球原油供应量将扩大30万桶/日，市场正徘徊在过剩的边缘。这与亚洲市场的需求不振有关，抵消了欧洲需求的小幅改善。 此外，市场还在关注美国总统特朗普是否会对俄罗斯采取新的制裁措施。此前，特朗普威胁，如果无法达成俄乌停火协议，美国可能对俄罗斯石油征收二级关税，即从俄罗斯购买石油的买家无法在美国境内开展业务，所有俄罗斯石油入境美国都需被征收25%的关税。 不过也有分析师提出涨价的可能性。Stratas Advisors总裁John Paisi认为，欧佩克+今年不会实质性地增加供应，而是会在今年最后三个季度让需求超过供应，从而尝试推高油价。

阿联酋能源巨头ADNOC旗下子公司XRG近日宣布，已完成对葡萄牙能源公司Galp在莫桑比克Rovuma盆地第4区块所持10%权益的收购。 这笔交易是XRG在莫桑比克的首项投资，也是其持续拓展全球天然气版图的重要一步。 Rovuma盆地是近年来全球油气勘探的热点之一，有着丰富的天然气资源。 通过此次收购，XRG将参与多个液化天然气（LNG）重点项目，包括Coral South浮式液化天然气生产储卸装置（FLNG）项目、Coral North FLNG项目，以及Rovuma LNG陆上开发项目。这些项目合计年产能有望超过2500万吨。 XRG首席运营官Khaled Salmeen表示：“我们很高兴参与Rovuma盆地的开发。通过这项投资，XRG将进一步提升向全球提供能源解决方案的能力。” 三个项目中，Coral South FLNG已投入运营，是首个部署在非洲海域的FLNG项目，年产能约340万吨LNG。Coral North FLNG项目即将进入最终投资决策（FID）阶段，预计将新增340万吨年产能。两个项目均由意大利埃尼集团（Eni）负责运营。 Coral South FLNG项目 （来源：Eni官网） Rovuma LNG陆上一期工程则由埃克森美孚（ExxonMobil）主导，预计今年完成前端工程设计（FEED）。该项目将采用模块化电驱动设计，预计达成1800万吨年产能的同时，显著降低碳排放强度。 此次收购进一步拓展了XRG在全球能源领域的投资组合。XRG成立于2024年底，估值超过800亿美元，重点布局全球化学品、国际天然气及低碳能源三大增长领域。 成立初期，XRG就与英国能源巨头bp宣布成立合资企业Arcius Energy，搭建国际天然气平台，初期业务集中于埃及。 此外，今年三月，在出席休斯顿全球能源论坛CERAWeek时，ADNOC首席执行官Sultan Al Jaber曾表示，XRG将在接下来几个月对美国的天然气领域投入巨资。