三位行业消息人士周二透露， 俄罗斯计划自5月1日起，停止哈萨克斯坦经由友谊管道（Druzhba）输往德国的石油供应。 这些不愿具名、向路透社透露消息的人士表示，俄方已将调整后的石油出口计划发送给哈萨克斯坦与德国双方。 哈萨克斯坦原油供应中断，将加剧德国燃油供应不确定性。几年前俄乌冲突刚颠覆德国数十年对俄能源依赖，如今伊朗战争又打乱中东能源航运。 2025年，哈萨克斯坦经俄罗斯友谊管道输往德国原油总量达214.6万吨，约合日均4.3万桶，较2024年增长44%；2026年一季度输油量达73万吨。 全面断供后，德国东北部施韦特PCK炼油厂（德国规模最大炼油厂之一）每年1200万吨加工原油中，将有约17%供应消失。该厂油品供应柏林、勃兰登堡地区九成车辆用油。 俄罗斯能源部未立即回应置评请求。 克里姆林宫发言人德米特里・佩斯科夫（Dmitry Peskov）表示，自己并未听说停止石油出口相关安排。 佩斯科夫在每日例行记者会上称：“我们会核实相关消息。” 哈萨克斯坦能源部、德国政府均未第一时间回应问询。 德俄能源纽带彻底破裂 俄乌冲突严重恶化俄德政治与经贸关系。冲突爆发后俄罗斯对德原油直接停运；2022年德国将俄罗斯最大石油公司俄石油德国子公司纳入托管。 2023年起，哈萨克斯坦开始经由途经波兰的友谊管道北线，向德国PCK炼油厂供油，但由于乌克兰无人机袭击该管道的俄罗斯段，供应屡次中断。 波兰管道运营商PERN发言人告诉路透，若有需求，该公司可通过格但斯克港口，为PCK炼油厂非俄罗斯股东输送替代原油。 施韦特炼油厂股东包括俄罗斯石油公司、壳牌、埃尼集团。

瑞银（UBS）分析师团队指出，在过去50年的历次石油供应冲击中，当前由美以对伊军事行动引发的危机，与1990-1991年海湾战争时期的表现最为相似。 瑞银分析师Bhanu Baweja领导的团队在报告中表示，即便在最理想的情况下，布伦特原油和美油（WTI）的价格也只能在80美元/桶的中位区间企稳。 回顾1990年夏天，伊拉克袭击科威特后，全球石油供应在短期内减少了400万至500万桶/日，约占全球总供应量的6%至7%。受此影响，油价在短短两三个月内激增了约80%。 然而，当下的石油危机显得更为剧烈。 数据显示，在本次冲突爆发后的两三个月内，油价涨幅已接近100%。目前全球石油供应缺口高达900万至1000万桶/日，占比全球总供应的10%左右。瑞银预计，全球原油库存将在本月底跌至纪录低点。 值得注意的是，在冲突爆发后的前10周内，油价的攀升速度已经刷新了过去46年以来所有冲突时期的最高纪录。 瑞银警告称，除非霍尔木兹海峡这一关键航道能够全面恢复通行，否则实物供应的短缺将导致能源成本进一步飙升。 “即使航道重新开放，出于对能源安全的担忧以及各国回补库存的需求，油价也将维持结构性高位。”瑞银分析师指出 ，对比冲突前60美元/桶的中位水平，未来油价在80美元/桶中位企稳已是“最好情况”。 目前，中东局势正处于外交斡旋与军事威胁并行的胶着状态。由美国副总统万斯（J.D. Vance）率领的代表团将于周二启程前往巴基斯坦伊斯兰堡，参加周三举行的新一轮谈判。 与此同时，伊朗是否会在周三晚间停火协议到期前派代表出席，仍存在极大变数。若停火协议未能达成，霍尔木兹海峡大概率将继续保持关闭状态，供应中断也将持续。 伊朗议会议长穆罕默德-巴盖尔·加利巴夫（Mohammad-Bagher Ghalibaf）在社交媒体上强硬表态称，在过去两周内，伊朗已准备好在战场上“展示新的底牌”。

4月21日（周二），艾芬豪矿业（Ivanhoe Mines）创始人罗伯特·弗里兰（Robert Friedland）在英国《金融时报》大宗商品全球峰会上，被问及柴油短缺对矿业运营的影响时表示，铜生产国刚果民主共和国并未因伊朗相关冲突出现严重的柴油供应问题。

国际能源署（IEA）最新报告显示，数据中心正成为重塑美国乃至全球能源格局的关键力量。 IEA周一发布的年度《全球能源评论》报告指出，2025年美国电力需求增长2%，其中数据中心用电量单项贡献了全美电力消费增量的约一半。与此同时，全球电力需求增速达3%，远超整体能源需求1.3%的增速，IEA执行董事Fatih Birol将这一趋势定性为"经济电气化扩张"的明确信号。 在供给侧， 光伏首次成为全球能源需求增量的最大单一来源，贡献超过25%的增量份额，超越天然气的17%。电池储能成为2025年增速最快的电力技术，新增装机容量约110吉瓦，超过天然气有史以来最高年度新增装机纪录。 数据中心主导美国电力需求结构性变化 IEA报告显示，2025年美国电力需求增速为2%，低于2024年的2.8%，但仍超过过去十年平均增速的三倍以上。 从需求结构看，建筑部门贡献了美国电力需求增量的80%，其中数据中心负荷快速攀升是核心驱动力。数据中心用电量单项即占全美电力消费增量的约一半。IEA同时指出，2025年冬季偏冷——供暖度日数同比增加近10%——也对电力需求形成额外支撑。 IEA将美国2025年能源需求增长定性为2000年以来（剔除经济衰退后反弹年份）的第二高水平，驱动因素包括数据中心强劲用电需求、工业稳健增长以及低温天气。 全球电力需求增速持续跑赢整体能源需求 2025年全球电力需求增速为3%，高于2014年至2024年间2.8%的年均水平，但低于2024年的4.4%。IEA将增速回落主要归因于印度和东南亚降温需求下降等一次性因素，而非结构性趋势逆转。 相比之下，全球整体能源需求增速仅为1.3%，略低于过去十年1.4%的均值，受全球经济增速放缓、能源密集型产业增长趋弱及能效提升加快等因素拖累。 Fatih Birol在报告中表示："电力消费增速远超整体能源需求增速——这一趋势清晰无误：经济电气化正在持续扩张。" 太阳能创纪录，电池储能超越天然气 在电力供给侧，2025年全球太阳能光伏新增发电量达600太瓦时，为有史以来单一电力技术在单一年度录得的最大结构性增量（剔除危机后复苏期），单项贡献约70%的全球电力供应增量。 可再生能源与核电合计增量已超过全球电力供应总增量，可再生能源总发电量目前几乎与全球煤电总量持平。在欧盟，太阳能与风能合计发电占比2025年达30%，首次超越化石燃料。 电池储能方面，2025年新增装机容量约110吉瓦，同比增长约40%，超过天然气有史以来最高年度新增装机规模。此外，2025年全球新开工核电装机超过12吉瓦，多个地区核电项目重获动能。 全球可再生能源年度新增装机容量创历史新高，达800吉瓦，其中太阳能贡献75%。 化石能源需求增速全面放缓，碳排放增速趋降 2025年全球石油需求增量为每日65万桶，增速0.7%，低于2024年的每日75万桶，远低于2010年至2019年间每日140万桶的年均增量。IEA指出，电动汽车持续普及对道路交通石油需求形成抑制——2025年电动汽车销量增长逾20%，突破2000万辆，约占全球新车销量的四分之一。 天然气需求增速从2024年的2.8%大幅回落至约1%，主要受年初相对高价格压制。煤炭需求仅小幅高于2024年水平，增速约0.4%；中国煤电用量因可再生能源快速扩张而下降，印度煤电需求则因季风季节提前且持续时间较长而有所回落。 全球能源相关二氧化碳排放增速进一步放缓，2025年增幅约0.4%。IEA测算，自2019年以来清洁能源技术的大规模部署，2025年累计减少化石燃料需求逾35艾焦，相当于全球化石燃料年用量的约7%，同时每年减少约30亿吨二氧化碳排放。

全球最大实物石油贸易商Gunvor警告， 中东局势紧张与季节性需求低谷叠加，将推动油价在二季度经历更为剧烈且难以预测的波动 。 4月21日，据英国《金融时报》报道，Gunvor首席执行官Gary Pedersen表示，4月至6月是冬季与夏季驾车旺季之间的需求淡季，市场可能变得"非常动荡"，油价走势将更多受新闻头条驱动，而非基本面供需关系。 "这是一个更具挑战性、更疲软的时期，我们需要保持警惕。坦率地说，市场可能会非常震荡。" 国际能源署（IEA）预测，二季度全球石油需求将日均下降150万桶，为新冠疫情以来最大降幅；欧佩克的预测则相对温和，预计日均降幅为50万桶。需求前景的分歧本身，已为市场增添了不确定性。 二季度需求淡季与地缘风险共振 Pedersen指出，二季度历来是石油需求的季节性低谷，而当前中东局势的持续紧张进一步加剧了市场的不稳定性。他表示，油价可能更多地被地缘政治新闻所左右，而非由实际供需决定。 在需求端，IEA与欧佩克的预测存在显著分歧——前者预计日均降幅高达150万桶，后者仅为50万桶。这一分歧本身即反映出市场对需求前景的高度不确定性，也意味着任何超预期的数据变化都可能引发价格剧烈反应。 Pedersen同时指出，尽管油价期货近期多次大幅下跌——他将此部分归因于特朗普在政治信息传递上的"大师级"操作——但实物原油市场依然偏紧，买家正积极寻求替代因海湾地区供应中断而缺失的货源。 面对高度不确定的市场环境，Gunvor的应对策略核心在于强化实物原油交易，同时严格管控衍生品敞口。 Pedersen将这一策略的核心概念定义为"压力风险"（stress risk）——即在极端且不可预测的价格波动中被迫平仓的危险。"压力是让灯熄灭的东西，所以我们要确保每天都在持续衡量压力风险，"他说。 这一策略的形成，源于Gunvor在过去危机中的深刻教训。2022年俄乌冲突全面爆发后，天然气价格飙升，Gunvor曾因价格急涨而被迫关闭交易头寸，暴露出风险管理的薄弱环节。 Pedersen表示，公司在此次伊朗冲突前已全面审查所有头寸和风险敞口，并在整个冲突期间保持正常交易，包括大量买入美国战略石油储备释放的原油。"我们没有遇到任何流动性约束，能够持续交易、保持流动性，并专注于所有套利机会，"他说。 在业务布局上，美国已成为Gunvor最重要的战略支点。"我们专注于如何扩大在美国的业务版图，我们仍然非常看好美国的天然气和原油，"他说。 此外，Pedersen还透露了对炼油资产的收购兴趣。他认为，西方市场多年来的炼油产能关闭已创造出结构性机会。"随着需求增长的到来，炼油业前景非常积极，"他说。

据BNAmericas网站报道，一名高官透露，哥伦比亚国家石油公司（Ecopetrol）及合作伙伴巴西国家石油公司（Petrobras）正在争取明年以前获得海上斯瑞思（Sirius）项目的环境许可证。 两公司的合资企业预计将在12月份完成同120名当地社区群众的事前磋商工作——这是获得许可的关键一步。 “我们应该在今年年底前完成磋商工作，并在明年一季度提交环境影响评估报告，以便在2027年底之前获得项目批准并开始执行”，Ecopetrol执行总裁胡安·卡洛斯·赫尔塔多（Juan Carlos Hurtado）在卡塔赫纳举办的一次活动上称。 斯瑞思是GOO（Gua-Off-0）区块的一部分，该区块此前称泰罗纳（Tayrona），Ecopetrol与Petrobras共同持有其55.6%的股权。 该区域估计储量超过6万亿立方英尺，使其成为哥伦比亚历史上最大天然气田发现。 赫尔塔多称，公司正在快速推进该项目，争取5年之内投入开发。 “海上项目一般需要10到15年才能投入运营，与我们的合作伙伴Petrobras一起，我们正在努力用7到8年的时间使其在2030年前投产”，赫尔塔多称。“关键环节是环境许可，但这取决于多重因素，首先是实现磋商”。 赫尔塔多补充说，相关海底管道的许可申请也在推进之中。 他说，“与负责监管同这些社区进行事先磋商的机构的协议基本上已经完成。” 另据当地媒体报道，Ecopetrol和Petrobras正准备在GO0区块新钻探一口探井。 该远景区又名桑迪亚（Sandia），预计将于6月开工钻探，年底前将公布结果。 3月份，这家合资企业宣布，去年在GO0区块部署的科帕雅苏-1（Copoazú-1）探井取得天然气发现。

历史经验表明，能源危机爆发后，油价想要回归常态从来都不是易事。 法兴银行（Societe Generale）在最新报告中对当前的能源冲击进行了深度研判。该行通过对标1956年苏伊士运河关闭以来中东地区发生的历次重大危机后指出， 原油市场正处于“缓慢正常化”的过程中，价格回归正常水平的时间可能远超市场预期。 自美以对伊朗采取行动以来，国际油价震荡剧烈。目前，WTI原油价格较冲突前上涨了24%，尽管已从4月初的高点有所回落，但仍处于高位；布伦特原油自冲突爆发以来也累计上涨了约17%。 以法兴银行大宗商品研究全球主管Mike Haigh为首的分析团队指出，自美国封锁霍尔木兹海峡以来，波斯湾地区的非伊朗原油出货量基本持平，但伊朗的原油出口已从此前的日均170万至200万桶骤降至几近于零。 分析师强调： “这代表了现代原油市场有记录以来最大的供应冲击。” 基于供应端的恶化，法兴银行已将2026年底布伦特原油的价格预测上调了近8%，从之前的每桶79美元调高至85美元。该行认为， 市场完全恢复正常可能要等到今年年底。 法兴银行认为，即便上调了价格预期，可能仍低估了市场回归常态的难度和时长。报告指出，除了产油中断本身，港口损毁、残骸清理、航运受阻以及巨额的保险成本，都是阻碍油价回落的“拦路虎”。 通过对过去70年能源危机的复盘，法兴银行发现了一个共同规律：尽管随着技术进步，全球经济对原油的依赖度（单位GDP能耗）显著下降，宏观敏感度减弱， 但“供应中断的修复总是缓慢的”。数据显示，过去70年里，石油危机后的价格常态化平均需要8个月的时间。 从需求端来看，受高油价影响，目前全球原油需求已下降约3%。如果正常化进程进一步推迟，需求可能会继续萎缩。 值得注意的是，今年3月和4月的平均油价峰值比冲突前高出42%。分析师提到，虽然这一涨幅惊人， 但与20世纪70年代“管制定价时代”相比仍属温和——1973年时的油价涨幅曾高达134%。 法兴银行在报告总结中表示：“综合考虑物流障碍与历史先例，我们的核心假设依然是：尽管近期名义价格有所缓解，但真正的‘完全正常化’要到2026年底才会实现。”

智通财经APP获悉，有迹象表明，伊朗将在双方停火协议到期前与美国在伊斯兰堡举行谈判，受此影响，WTI原油价格下跌。6月交割的WTI原油期货价格一度下跌2.2%，至每桶86美元左右;而布伦特原油期货价格周一收盘上涨5.6%，超过每桶95美元。 据知情人士透露，伊朗正计划派遣代表团前往巴基斯坦首都。此前，伊朗曾表示对与美国进一步举行和平谈判持谨慎态度。 美国总统唐纳德·特朗普周一在电话采访中表示，副总统万斯将于周一晚些时候启程，于“周二晚间或周三早上”继续进行谈判。特朗普表示，他“极不可能”延长停火协议，该协议将于“华盛顿时间周三晚上”到期。 近几日，市场对谈判进展、以及船只能否通行霍尔木兹海峡的预期急剧变化，国际油价随之剧烈波动。全球约五分之一的原油通常经由这一航道运输。霍尔木兹海峡的对峙局势可能加剧全球能源危机，而这仅是伊朗与美国之间诸多悬而未决问题之一，双方分歧还包括伊朗的核能力，以及以色列入侵黎巴嫩等问题。 贝叶斯商学院大宗商品经济与金融学教授迈克尔・塔姆瓦基斯表示：“交易员仍在围绕双方发布的重磅言论进行交易，并希望此次供应中断只是暂时的。” 周一交易时段，特朗普就和平谈判的时间与可行性发表了相互矛盾的言论。在他表示美国将继续封锁霍尔木兹海峡，阻止与伊朗有关的船只通行，直至达成最终协议后，油价继续上涨。 与此同时，霍尔木兹海峡的航运实际上已陷入停滞。上周末，危机再度升级：美国海军扣押了一艘伊朗船只，而伊朗方面则向船只开火并重新全面管控海峡。 花旗集团指出，若该航道航运中断状况再持续一个月，油价或将升至每桶110美元。 截至发稿，6月交割的WTI原油期货价格下跌1.18%，至每桶86.39美元;6月交割的布伦特原油期货价格上涨3.78%，至93.80美元。

霍尔木兹海峡封锁持续，全球石油供应链正承受前所未有的冲击。 据彭博报道，科威特国家石油公司（KPC）周五通知客户， 正式援引不可抗力条款，以无法履行对无法进入波斯湾船只的交货义务为由，暂停部分原油及成品油出货。 与此同时，美伊和谈前景再度蒙上阴影——伊朗外交部表示对赴巴基斯坦参加第二轮谈判持保留态度。截至发稿，布伦特原油涨近4%，逼近94美元/桶。 据新华社援引伊朗媒体20日报道， 伊朗外交部发言人表示，目前暂无与美国进行第二轮谈判的计划。 然而就在同日，伊朗伊斯兰议会国家安全和外交政策委员会主席易卜拉欣·阿齐兹表示， 伊朗已决定继续谈判， 但强调这"并不意味着不惜一切代价谈判"，也不接受"对方采取的任何做法"；若收到美方积极信号，伊方代表团将前往伊斯兰堡参与会谈。 据彭博获取的文件显示，KPC此次援引不可抗力并不意味着供应完全中断。但一名知情人士透露，科威特油气基础设施已遭受多次打击，当前产量已跌至1990年代初的历史低位，即便冲突结束，产能全面恢复仍需时日。 科威特援引不可抗力，产量跌至三十年低点 KPC在致客户的通知中援引不可抗力条款，理由是霍尔木兹海峡封锁导致其无法向无法驶入波斯湾的客户船只完成交货。 据报道援引知情人士，科威特油气基础设施已遭受多轮打击，目前产量已降至1990年代初伊拉克入侵以来的最低水平。科威特官员此前表示，冲突结束后数月内可恢复战前产量，但知情人士指出，即便局势缓和，出口影响仍可能持续一段时间。 美国政府本月早些时候估计，受霍尔木兹封锁影响，4月份全球石油日产量关停规模超过900万桶，波斯湾地区多国已被迫削减石油、天然气及成品油产量。 美伊谈判前景扑朔迷离，巴基斯坦积极斡旋海上封锁 谈判前景悬而未决，伊朗释放矛盾信号 ：外交部称暂无第二轮美伊谈判计划，而议会高官表示已决定继续谈判但非“不惜一切代价”。美国方面，总统特朗普表示愿在谈判取得突破时与伊朗领导人会面。 据新华社，据美国媒体报道，美国总统特朗普20日称，若谈判取得突破性进展，他愿同伊朗高级别领导人会面。美国媒体20日报道说，美国副总统万斯同美国代表团将“在数小时内”抵达巴基斯坦首都伊斯兰堡。 据CCTV国际时讯， 据路透社今天（4月20日）援引伊朗高级官员消息报道称，巴基斯坦方面目前正在积极斡旋， 努力促使美国解除对伊朗的海上封锁，以确保伊朗参与谈判。 稍早前，巴基斯坦安全事务消息人士透露称，美国总统特朗普在与巴基斯坦陆军参谋长穆尼尔通电话时告诉对方，他会考虑穆尼尔关于对伊朗海上封锁问题的建议。这一问题目前已成为了美伊复谈的障碍。 霍尔木兹海峡"开而复关" 海峡局势在过去三天出现剧烈反转：伊朗上周五刚宣布开放霍尔木兹海峡，而后便因美方拒绝解除封锁而重新关闭。 据央视国际时讯报道，伊朗伊斯兰革命卫队海军当地时间18日晚宣布，由于美国违反停火协议、并未解除对伊朗船只和港口的封锁，霍尔木兹海峡即刻关闭，直至美方封锁解除。 革命卫队警告波斯湾和阿曼湾所有船只不得离开停泊地，任何接近海峡的行为"将被视为与敌方合作，违规船只将成为打击目标"。声明同时称，"美国总统关于霍尔木兹海峡和波斯湾的言论毫无可信度"。 而仅仅一天前，伊朗刚宣布对按规定航线行驶的商船开放海峡。特朗普随即发帖"感谢"，但话锋一转，又称"针对伊朗的海上封锁继续有效"。 伊朗当天便指责美方此举为"海上强盗行为"。伊朗总统发言人塔巴塔巴伊18日表示："由于对方反复违背信任、利用这一重大让步进行宣传，海峡再次被封锁。" 霍尔木兹封锁对全球大宗商品供应链的冲击持续蔓延。战前，全球约五分之一的石油和液化天然气经由这一咽喉要道运输。封锁导致波斯湾地区储罐趋于饱和，全球油市定价机制亦受到严重扰乱。

4月20日，国务院以“统筹能源安全和绿色低碳转型，加快建设新型能源体系”为主题，进行第十九次专题学习。国务院总理李强在主持学习时强调，要深入学习贯彻总书记关于建设能源强国的重要指示精神和党中央有关决策部署，贯彻落实能源安全新战略，推进能源结构优化调整，深化能源体制机制改革，为加快推动全面绿色转型和高质量发展提供坚实能源支撑。 中国工程院院士、怀柔国家实验室主任汤广福作讲解。国务院副总理丁薛祥、张国清、刘国中作交流发言。 李强在听取讲解和交流发言后指出，提高能源安全水平是建设能源强国的重要基础。当前国际局势深刻变化，我国能源消费总量持续增长，必须保持忧患意识，坚持底线思维，不断增强能源体系韧性和安全保障能力。 李强指出，把握能源安全主动，关键是进一步优化调整能源结构，强化能源科技创新，加快建设新型能源体系，推动能源生产消费模式绿色低碳变革。 要充分挖掘可再生能源供给潜力，坚持全国一盘棋，加快推进西北地区风电光伏、西南地区水电、东部地区海上风电等清洁能源基地建设，大力发展分布式光伏、分散式风电，因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能，促进新能源集成融合开发。要不断提升化石能源清洁高效利用水平，加快现役煤电机组节能降碳改造，推动煤电向基础保障性和系统调节性电源并重转型。要加快推进新型电网建设，积极探索新架构、新技术、新服务，在优化输电通道布局、加强骨干网络建设、构建新型配电系统、完善储能和充电设施等方面加大投入，运用人工智能赋能电网数智化转型，夯实网络基础，提升系统协同和调节能力，打造安全可靠、绿色低碳、坚强韧性、智能灵活的新型电网，更好保障高质量发展对能源的多元化需求。 李强强调，统筹能源安全与转型是一项系统工程，需要深化体制机制改革创新，充分调动各方面积极性，释放能源发展活力。要完善相关标准和认证体系，丰富场景应用，使绿色能源创造者和使用者能够通过市场兑现绿色价值。要深入推进电力领域的全国统一大市场建设，形成与新型能源体系建设方向相适应的准入、监管、定价等机制，让更多经营主体和电力用户在电力交易中受益。 来源： 新华社