石油价格接近五个月来的最高收盘位，有迹象显示全球市场趋紧，交易商等待欧佩克的月度展望。 WTI原油在前两天上涨4.4%之后，目前价格维持在每桶83美元上方。油价上涨的主要原因包括，俄克拉何马州关键仓储中心库欣的原油库存再次下降，俄罗斯石油出口出现疲软迹象，以及伊拉克库尔德斯坦的管道供应中断。 欧佩克将于周四晚些时候公布月度数据。在欧佩克及其包括俄罗斯在内的盟友本月早些时候宣布意外减产后，该分析可能会为2023年剩余时间的预期市场平衡提供新的见解。 自3月份触及15个月低点以来，原油价格强劲反弹，受到广泛关注的时间价差预示着市场形势将收紧。周三，国际能源机构(IEA)执行干事Fatih Birol表示，下半年石油需求可能会超过供应。美国通胀正在放缓的迹象也支撑了油价的复苏，这可能使美联储暂停加息行动。

根据英国能源智库Ember周三发布的一份报告，去年风能和太阳能对全球电力的贡献达到有史以来最高的水平，这反映出可再生能源的繁荣发展，也预示着“化石燃料时代结束的开始”。 报告显示，2022年全球12%的电力来自太阳能和风能，创下历史新高，2021年的占比为10%。 报告还称，太阳能连续第18年成为增长最快的电力来源，同比增长24%，增加的电力足以满足南非全年的电力需求。而风力发电量的增长（2022年增长17%），则几乎可以为整个英国提供电力。 “这将成为化石能源时代结束的开端，”报告首席作者、Ember高级电力分析师马乌戈扎塔·维阿特罗斯·莫蒂卡（Małgorzata Wiatros-Motyka）指出，“我们正在进入清洁能源时代。” 他表示，清洁电力将重塑全球经济，从交通运输到工业等各个领域。 目前仍不足以满足需求 该报告分析了来自78个国家/地区（占全球电力需求的93%）的电力数据。 报告显示，目前有60多个国家10%以上的电力来自风能和太阳能。可再生能源和核能合计占2022年全球发电量的39%，创历史新高。 然而，尽管取得了这些进展，研究人员表示，风能和太阳能的迅猛发展仍不足以满足全球日益增长的电力需求。因此，该报告指出，煤炭和其他化石燃料填补了剩余的缺口，将碳排放量推高至历史新高。 作为世界上最肮脏的化石燃料，煤炭去年仍是全球最大的单一电力来源，占全球电力的36%。 负责可持续能源倡议的联合国秘书长特别代表达米洛拉·奥贡比伊之前表示，要确保发展中国家不落后，不陷入高碳的未来，还需要做更多的工作。去年煤电仍然是全球最大的单一电力来源，这一事实再次证实了电力行业偏离实现净零排放目标的轨道。风能和太阳能的部署需要大规模以及紧急加速。 未来将加速部署 Embe报告称，2022年可能标志着电力排放峰值和化石能源增长的最后一年，清洁能源将在2023年满足所有电力需求增长。 分析师预计，今年化石燃料发电量将下降0.3%，随着风能和太阳能的加速部署，未来几年化石燃料发电量的降幅预计会更大。 国际能源署（IEA）去年表示，如果全球经济要在本世纪中叶实现脱碳，电力行业需要从排放最高的行业转变为到2040年第一个实现净零排放的行业。 Ember的分析师表示，要实现这一目标，到2030年，风能和太阳能必须占全球电力结构的41%，较2022年的12%大幅上升。

 在国务院新闻办公室4月12日举行的新闻发布会上，国家能源局局长章建华介绍“全面落实党的二十大精神 深入推进能源高质量发展”有关情况，强调要 积极推动能源消费侧转型 。 国家能源局在近日印发《2023年能源工作指导意见》（以下简称《意见》）中，把建设智能配电网作为推动能源消费侧转型的具体措施之一。 《意见》也明确提出 要加快能源产业数字化智能化升级 。具体措施包括建立健全煤矿智能化标准体系，大力支持煤矿智能化建设，完成全国首批智能化示范煤矿验收，稳步有序推进核电数字化转型发展，积极开展电厂、电网、油气田、油气管网、终端用能等领域设备设施、工艺流程的智能化建设等。 ▌能源产业数字化智能化升级被视作“战略选择” 我国是世界上最大的能源生产国兼消费国。数字化、智能化建设一方面提升了新能源消纳水平和能源综合利用效率，另一方面，当前我国电网的发展面对适应新能源大规模高比例并网和消纳的要求，需要充分运用数字化、信息化手段来推动源-网-荷-储协调发展。 国家能源局就表示， 推动数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业数字化智能化转型升级，是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择。 不过，我国目前能源数字化仍处于起步阶段，传统能源行业需要与高新技术实现进一步的融合，才能实现能源智能化发展。 具体到投资机会，广发证券称，通信行业为产业数字化过程中的数据上传和指令下达提供网络基础设施以及符合各行业需求的终端设备，建议关注全方位参与数字经济建设的三大运营商；为各类下游行业物联网终端提供数据传输的通信模组厂商；工业交换机/网关设备供应商；深入各行业需求的物联网方案解决商。 光大证券则表示，国家能源局提出加快推进能源数字化智能化发展，我国配电网数字化改造（虚拟电厂、微网）建设有望持续加速。 综合广发证券、东北证券、德邦证券等多家机构研报，相关标的包括： 1）电力信息化方案解决商：国能日新（新能源发电功率预测行业龙头、电力交易）、南网科技（智能巡检、虚拟电厂、储能）、东方电子（调度配网信息化、虚拟电厂）、远光软件（电力交易、碳交易决策平台）、朗新科技（负荷控制系统、虚拟电厂）、恒实科技（虚拟电厂资源整合商）等； 2）煤矿智能化方案解决商：龙软科技、梅安森、北路智控、震有科技等； 3）通信模组厂商：威胜信息、移远通信、美格智能、东软载波、鼎信通讯等； 4）工业交换机/网关设备供应商：三旺通信、映翰通、东土科技等。

欧佩克最近计划在今年年底前将石油产量削减120万桶/日，这导致美国能源信息署(EIA)将2023年的油价预测上调了2.5%。尽管如此，预计今年美国家庭汽油成本将低于去年。 EIA周二发布的4月短期能源展望显示，预计2023年国际基准布伦特原油现货价格平均为85美元/桶，比3月份的预测上涨了3美元。 尽管计划减产，但全球液体燃料(包括汽油、柴油和航空燃料)的产量预计仍将在2023年首次超过1.01亿桶/日。 EIA署长Joe DeCarolis表示：“欧佩克+减产肯定是影响重大的，但我们预计全球产量的增长，尤其是北美和南美的产量，将抵消这些减产。我们预计，今年全球石油产量和石油产品需求将相对平衡。我们4月份预测的最大风险是经济增长低于预期，这将限制汽油和航空燃料等燃料的需求增长。” EIA还发布了一份关于夏季汽油价格的报告，其中包括汽油成本如何影响家庭在汽油上的支出。 今年夏季，美国汽油价格预计平均约为每加仑3.50美元，并在6月份达到每加仑3.60美元至3.70美元的峰值。预计2023年美国汽油产量的增长将超过消费的增长，这将导致汽油库存同比增加、价格下降和出口增加。 DeCarolis表示：“在我们调查的油价案例中，我们的模型仍然显示，美国家庭的平均汽油支出仍低于去年。” 今年春季美国煤炭发电量预计将比去年同期下降约17%。在过去的12个月里，美国约有5%的燃煤发电产能退役。天然气价格也将比去年同期有所下降，这将导致今年春季煤炭发电的经济性下降。 DeCarolis表示：“与去年夏季相比，天然气价格的下降和可再生能源发电量的增加应该会取代今年夏季的发电成本。”

在西方推出俄油价格上限机制之初，60美元/桶的价格上限被诟病设置得过高，因为当时俄罗斯原油的市场价要远低于这一上限。然而，随着时间的推移，俄罗斯原油价格正在接近这一上限。 七国集团（G7）、欧盟和澳大利亚从去年12月5日起针对俄罗斯原油实施60美元/桶的价格上限，只有在低于该上限的前提下，西方公司才会为运载俄罗斯原油的船舶提供保险和金融等服务。西方此举旨在限制俄罗斯通过出口石油获得的收入。 截至4月6日，从波罗的海港口Primorsk和黑海的Novorossiysk运输的乌拉尔原油价格约为每桶55美元，而乌拉尔原油到印度西海岸的交货价格（包括运费）已经超过了每桶73美元。 俄乌冲突爆发后，西方买家纷纷回避俄罗斯的石油。印度等亚洲国家则趁机向俄罗斯进口大量低价石油。 得益于印度等亚洲国家的采购，俄罗斯石油出口在过去一年里维持高位。然而，西方的制裁开始产生影响。油轮跟踪数据显示，俄罗斯海运石油出口上周下降了124万桶/日，创下自去年12月以来的最大单周跌幅。 印度政府数据显示，今年2月俄罗斯向印度交付的原油均价为每桶72.14美元（包括运费）。虽然俄罗斯原油价格在上涨，但其价格仍然低于其他石油供应国。根据印度政府数据，今年2月，印度从伊拉克进口的原油均价为每桶76.19美元。 印度还能继续大量采购俄油吗？ 对印度而言，尽管俄罗斯原油价格逼近60美元/桶的上限，但并不意味着一定就无法继续大量采购俄油。 此前有媒体报道称，日本获得了美国的同意，能够以高于60美元/桶的价格购买俄油。日本称该国需要确保能够获得俄罗斯的能源。 鉴于美国一直试图拉拢印度，印度或许也能和日本一样，获得美国的授权，以高于60美元/桶的价格购买俄罗斯原油。

据媒体援引知情人士称，俄罗斯能源部透露，该国3月的石油日产量减少了约70万桶。此前俄罗斯承诺在3月至12月期间每天原油产量的减少幅度为50万桶，以回应西方制裁。70万桶的减产规模比计划的50万桶，要高出40%。 具体来说，俄罗斯能源部的数据显示，生产商平均每天生产128.5万吨原油，相当于940万桶原油。这一数据是非公开的。据俄罗斯副总理诺瓦克称，俄罗斯将以2月份的产量为基准，削减其原油产量。媒体根据行业数据计算出，2月俄罗斯的这一产量为每天1010万桶。由此得出，俄罗斯3月原油日产量下降约70万桶的结论。 俄罗斯3月原油和凝析油的总产量为日均141.3万吨，相当于每天1036万桶，而2月份为1110万桶。由此得出，这部分的产量减少为每天74万桶。 去年起，俄罗斯将其石油相关的数据归为敏感类型，因此很难评估该国实际的减产实施情况。获得的数据来自能源官员们。 因此，有观察人士开始关注俄罗斯的海运石油出口和国内石油加工率，以此估计其原油产量。不过这两项指标显示，3月都没有明显的下降。例如，截至3月末，俄罗斯的四周平均原油装载量处于去年6月以来的最高水平，其炼油厂的吞吐量基本持平。 也就是说，俄罗斯的海运石油出口和国内石油加工率数据，与该国能源部透露的数据不一致。分析认为，这增加了俄罗斯产量的不确定性。 上周末，以沙特为首的OPEC+出人意料地宣布集体“自愿”减产，总减产幅度超过100万桶/日，将从5月生效并持续至2023年底。华尔街解读OPEC+本次意外减产，诸多分析师认为油价100美元不是梦。本周一油价暴涨，盘中一度涨超8%，创一年多最大单日涨幅，收涨超6%。

因去年油气价格上涨，去年能源巨头赚翻了，其中的佼佼者埃克森美孚可能借着“钞能力”强大的机会，启动公司史上罕见的超级收购。 美东时间4月7日周五，媒体援引知情人士消息称，埃克森美孚已经就收购美国名列前茅的独立石油生产商、页岩油生产巨头Pioneer Natural Resources Co.（下称Pioneer），进行了初步的非正式磋商。 知情人士称，双方还没有进入正式的谈判流程，可能要到今年晚些时候或者明年才会达成协议。埃克森美孚的高管讨论过，可能和至少另外一家公司合作。 今年1月末公布的财报显示，去年埃克森美孚的净利润达到创纪录的557亿美元，约为上一年2021年利润的2.4倍，相当于平均每小时能赚630万美元。 去年的年度利润较埃克森美孚2008年所创的前纪录高23%，还创下了西方石油巨头盈利的历史新高。去年埃克森美孚全年的现金流也创历史新高，达621亿美元，较上年增长近230亿美元、增幅接近60%。 本周五，知情人士称，在公布去年利润创新高后，埃克森美孚坐拥充裕现金，寻求利用其巨额利润达成重大交易，Pioneer被视为首要目标。埃克森美孚之前一直在研究，有哪些选择可能改变美国石油和天然气行业的格局，同时更深入拓展在美国西得克萨斯二叠纪盆地的页岩油业务。 在最近一个股市交易日本周四，Pioneer（PXD）股价收跌约1%，今年初以来累计跌近9%。截至周四收盘，公司市值约为490亿美元。 以此Pioneer市值估算，若埃克森美孚达成收购协议，这将是该司史上自1999年埃克森与美孚合并以来最大规模的并购交易，也是近些年美国石油业的巨无霸交易，将超过埃克森美孚2010年300多亿美元收购XTO Energy Inc.和西方石油以约380亿美元收购Andarko Petroleum Corp.。 以截至周四埃克森美孚约4680亿美元的自身市值看，收购Pioneer只是大鱼吃小鱼。

美国银行分析师表示，当下是“炼油的黄金时代”，美国炼油商准备公布“有史以来最好的第一季度业绩”。该行称，由于美国的原油裂解价差(crack spread)——即炼油厂原材料和产品的价格差——的强劲表现，他们将炼油行业第一季度每股收益的预期平均上调了9%。 以Doug Leggate为首的美银分析师表示：“我们发现，所有被覆盖的炼油公司都有一个单一趋势，即2023年第一季度盈利将创纪录，而第一季度的盈利通常是全年最低的。我们认为，这种情况有可能支持炼油公司的盈利在驾驶季节到来之前继续保持强劲。” 美银表示，成品油的季节性需求达到五年来最高水平，汽油和航空燃油的绝对需求飙升至疫情以来的最高水平。美银指出，馏分油需求疲软——考虑到疲弱的经济指标，这并不奇怪——但航空燃油需求目前处于疫情以来的最高水平;汽油库存水平最紧张，较上年同期水平低7%。 美银表示：“由于美国炼油商的汽油产量是柴油产量的近两倍，更强劲的原油裂解价差对该行业逐渐有利。”炼油类股在过去一年里强劲上涨，不过，在OPEC+意外宣布减产后，炼油类股本周有所回落。 美银称，瓦莱罗能源(VLO.US)是其在炼油行业的首选，该公司和PBF Energy(PBF.US)享受着“对强劲炼油环境的最佳杠杆作用”，而马拉松原油(MPC.US)“提供了能源领域最强劲的回购计划，自2021年以来，超过三分之一的股票被回购、且没有放缓的迹象”。

全球最大的石油出口国沙特周三上调了5月销往亚洲的石油的官方售价（OSP），而几天前，以该国为首的OPEC+成员国集体宣布减产。 据报道， 沙特国家石油公司沙特阿美（Saudi Aramco）将其5月出口到亚洲的旗舰油品阿拉伯轻质原油的售价较4月提高了30美分/桶，较区域基准迪拜/阿曼原油升水2.80美元/桶，为连续第三个月提高价格。 在OPEC+做出令人震惊的减产决定之前，交易员还预计阿拉伯轻质原油的售价将下跌43美分/桶。 沙特还分别将5月销往亚洲的含硫量高于阿拉伯轻质原油的阿拉伯中质原油和阿拉伯重质原油的官方售价分别提高了30美分和50美分。 与此同时，沙特销往美国的石油官方售价也略有上涨。沙特销往西北欧和地中海地区的石油售价则保持不变。 上周日，以沙特和其他主要中东产油国为首的OPEC+成员国宣布，在今年年底之前将原油日产量合计削减116万桶，与此同时，俄罗斯宣布，将日均减产50万桶石油的举措延长至2023年底。此举引发油价周一一度上涨8.4%，为一年多来最大涨幅。 在OPEC+宣布减产后，原油市场上的看多情绪大幅升温，投行纷纷上调油价预期，多位分析师认为油价重回百元再次变得可能。 自本周初以来，交易员和炼油商一直在热切等待沙特发布官方售价，他们预计售价将会上调。一些买家还担心沙特阿美可能会削减他们的配额，这促使他们开始与其他非OPEC+供应商谈判，以寻求替代供应。 坚信中国需求将特别强劲 分析师认为，沙特上调销往亚洲原油售价的举动，表明他们仍看好亚洲地区的原油需求。 “这些价格表明，尽管沙特宣布减产，但他们仍预计亚洲需求强劲。”瑞银集团大宗商品分析师Giovanni Staunovo表示。“对美国来说，随着价格上涨，流向该地区的供应可能会减少。” 沙特为大多数中东石油出口国提供定价参考，通常在每个月的第五天左右公布下一个月的价格。沙特阿美约60%的原油出口到亚洲，中国、日本、韩国和印度是最大买家。 尽管鉴于OPEC+减产，沙特周三上调销往亚洲原油官方售价的举动在意料之中，但2个月前，沙特上调3月份售价（也就是连续三次价格上调中的首次）着实令市场感到意外。当时，沙特将3月销往亚洲的原油价格提高了20美分/桶，较迪拜/阿曼原油升水2美元，这是6个月来的首次价格上调，主要是基于对中国的需求预期。 最新的价格上调表明，沙特仍然坚持当时的预期，即中国未来原油需求将特别强劲。 中石油近日预测，今年中国市场的成品油需求将较2019年新冠疫情前的水平增长3%。中石油旗下的一个智库则预计，中国今年的炼油加工量将增长7.8%。