9月23日（周二），印尼国有媒体Antara周二援引该国矿业部副部长Yuliot Tanjung的话报道称，该国已暂停了190个煤炭和矿业开采许可证，因为这些许可证未能履行修复矿山受损土地的义务或遵守生产配额。 Yuliot Tanjung称，“这是基于矿产和煤炭总局进行的全面评估。” 他称，许可证暂停与对矿产商开采后土地复垦义务的评估以及开采超过配额等问题有关。 目前尚不清楚暂停开采将对这个资源丰富的国家的煤炭和矿产产量产生多大影响。 数据显示，截至2024年底，该国已经发放4,600多个采矿许可证。 该国总统Prabowo Subianto曾誓言打击非法开采自然资源，其中包括采矿部门。

SMM 9月12日讯：本周五，沪铅主连在有色普涨的氛围上快速上涨，盘中涨幅冲破1.4%，盘中价格更是一度冲至17120元/吨，时隔近两个月再度突破17000元/吨的整数关口，刷新7月14日以来的近两个月新高。截至日间收盘，沪铅主连以1.07%的涨幅报17040元/吨。 现货价格方面，据SMM现货报价显示，本周铅价也整体呈现上涨态势，截至9月12日， SMM 1#铅锭 现货报价涨至16700~16850元/吨，均价报16775元/吨，较9月5日的16725元/吨上涨50元/吨，涨幅达0.3%左右。 》点击查看SMM铅产品现货报价 对于此番铅价拉涨的原因，SMM认为是多头因素叠加所致。 一方面，今日内外盘有色金属集体上涨，市场对美联储降息预期飙升。美国美国劳工部11日发布数据显示，美国8月消费者价格指数(CPI)同比上涨2.9%，环比上涨0.4%。与此同时，初请失业金人数意外跃升至近四年高位，进一步印证美国劳动力市场的疲弱。 近期的经济数据表现继续强化美联储本月降息预期，根据芝加哥商品交易所（CME）的美联储观察工具最新数据，市场预计美联储下周降息25个基点的概率为88.7%，而降息50个基点的概率为11.3%。目前，市场几乎已经完全消化了到年底前三次降息的预期。 而铅价基本面同样有明显支撑，据SMM了解，9月以来，原生铅与再生铅企业陆续进入检修状态，铅锭地域性供应偏紧，尤其是再生铅最大产区一安徽冶炼企业减停产较多，本周SMM安徽地区再生铅周度开工率已降至8.3%的低位。 具体来看，原生铅方面，9月原生铅冶炼企业检修较8月增多，尤其是华中地区大型企业计划于9月检修，或成为拖累9月电解铅产量下降的主要因素。另外也有部分企业将在9月从检修中恢复，提供一定增量，但整体来看，SMM预计9月原生铅冶炼厂检修或将导致产量下降4000吨左右。 再生铅方面，8月铅价维持盘整态势，再生铅冶炼企业生产积极性不高，因此8月再生铅周度开工率呈现下滑态势，进入9月之后，华北、华北地区仍有大型炼厂表示有减停产计划，主因对终端消费缺乏信心，看淡铅价，仅个别为常规检修；叠加9·3阅兵期间华北废电瓶供应紧张，炼厂原料补库或延至9月中旬，因此SMM预计9月再生精铅产量或将环比减少约4万吨左右。 截至本周，据SMM数据显示，再生铅冶炼企业周度综合开工率已经降至22.3%，较7月底的高点44.4%下降22.1个百分点，其中再生铅最大产区一安徽冶炼企业因减停产较多，当地再生铅冶炼企业开工率已经降至8.3%左右，刷新其2024年年底以来的新低。 》点击查看SMM数据库 因此，整体来看，在宏观氛围偏暖以及铅市场供应收紧的背共同刺激下，一直处于震荡盘整阶段的沪铅价格得以迅速拉升，并成功突破17000元/吨的整数关口。 展望后市，考虑到9月铅锭供应减量或使得铅锭库存去化，或提振铅价运行重心上移，但如今距离沪铅2510合约交割仅2个工作日，部分交仓货源逐步转移至交割仓库，还需关注交割后库存的变动情况及再生铅冶炼厂的开工恢复情况和消费旺季来临时铅下游消费的具体表现。

8月28日（周四），艾芬豪矿业 执行联席董事长罗伯特·弗里兰德 (Robert Friedland) 、联席董事长郝维宝 (Weibao Hao) 与总裁兼首席执行官玛娜·克洛特 (Marna Cloete) 于27日宣布位于刚果民主共和国 (以下简称“刚果(金)”) 的基普什 (Kipushi) 超高品位锌矿预算内、比原计划提前完成技改方案。技改方案完成后，基普什选厂的锌产量显著提升，刷新多项生产纪录。 技改方案于2024年9月启动，旨在将选厂的矿石处理能力从80万吨/年提高20%至96万吨/年。选厂第二次 (即最后一次) 停机以整合新设备的试车工作后，于8月初完成技改工程。 在整合技改方案的同时，8月份停产还配合选厂重介质分选流程的升级。2024年10月7日，由于进入重介质分选流程的矿石含有高于预期的细粒原料比例，造成堵塞导致选厂停产。8月份停产期间已完成升级改造，重介质分选流程的利用率从70%大幅提高至96%，将选厂的回收率提升至90%以上。 技改方案完成后，选厂的产能和重介质分选流程的利用率都得到显著提升，并刷新多项生产纪录。8月份停产后7天内，选厂创下精矿产锌5,545吨的纪录，相当于年化29万吨锌的产能。以相同的速率运行，基普什矿山将会成为全球第四大锌矿。此外，选厂在8月中创下24小时内精矿产锌1,052吨的纪录，相当于年化34万吨锌的产能 (考虑了设备利用率)。 备用电力系统继续进行升级改造，新增6兆瓦的备用发电机组，预计于第四季度投入使用。预计备用系统将在电网不稳时提供运营所需电力。 上述举措完成后，预计今年下半年的锌产量将大幅增加，因此基普什2025年的生产指导目标 (18万至24万吨锌) 将保持不变。 基普什项目团队不仅在预算内、比原计划提前完成技改方案，还创下领先行业的安全记录。从2022年9月开工至2024年6月竣工以及最近完成的技改方案进行期间，基普什选厂的项目团队并未录得任何失时工伤事故 (LTI)，这出色表现在业内极为罕见。 2025年7月，公司与瑞士日内瓦的独立能源和大宗商品集团Mercuria公司签署一份为期三年的包销协议，承揽基普什选厂剩余三分之一产量的高品位锌精矿的包销。2024年7月2日，公司宣布与香港中信金属和新加坡托克集团签署包销协议，承揽基普什三分之二的锌精矿产量的包销。基于最近签署的包销协议，Mercuria公司还向基普什控股提供一项2,000万美元的融资贷款，与包销合同的期限相同，利息为SOFR 6%。

8月24日晚间，格林美（002340）发布公告，经充分研究论证，董事会同意公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。格林美将充分考虑现有股东的利益和境内外资本市场的情况，在股东会决议有效期内（即经公司股东会审议通过之日起24个月或同意延长的其他期限）选择适当的时机和发行窗口完成本次发行上市。 作为A股城市矿山巨头，对于此次赴港上市，格林美明确表示，是为满足公司全球化发展的需要，深入推进全球化战略，提升国际品牌形象和综合竞争力，更好地借助国际资本市场、多元化融资渠道，助力公司可持续发展及管理。 在今年5月份举办的业绩说明会上，格林美就曾表示，世界经济形势风云变幻，公司会继续保持稳健经营，维持现金流的稳定性。一是公司管控客户质量、提高库存周转率、管控应收款、开源节流、严控投资、控制负债率、扩大资本池等多种措施来稳定现金流，实现稳健经营。二是积极推进香港联交所上市与海外绿色债券发行计划，扩大资本池，应对各种财务风险。三是公司实施优化重组城市矿山业务行动，实施资产现金化，扩大资本池。 会上，格林美还指出，2025—2027年是公司竞争关键期，公司2027年目标是实现600亿元营收规模，期间公司要练好“内功”。其中，包括完善出海技术体系，应对设备封锁等挑战；优化海外用工，培养本地人才，实施升级培训计划，实现人才和技术本土化；在海外建设产能，应对中国产能出海挑战等。通过实现技术、人才、专利本土化，实现与中国在全球发展平衡模式。其后计划向千亿元、300亿美元甚至更高目标迈进。同时推进“黑土地”计划，扎根当地，融合地缘政治、企业和民众，开展国际绿色产业园建设，实现资本全球化。 格林美2024年年报信息显示，基于“资源有限、循环无限”的产业理念，格林美形成了“城市矿山开采+新能源材料制造”的双轨驱动业务模式。公司在中国8省市以及在南非、韩国、印尼等地建设了16个废物循环处理工厂与新能源材料制造工厂，构建了以中国主要城市为中心的城市矿山开采体系，绿色发展的足迹辐射世界、纵横中国3000公里，年回收处理退役动力电池占中国总量的10%以上，年回收处理的报废汽车占中国报废总量的6%以上，年回收的镍资源占中国原镍开采量的20%以上，成为推动循环型社会发展与践行绿色发展理念的杰出代表。 此外，格林美深度参与全球产业链合作，成为全球供应链不可或缺的核心企业。公司已与SAMSUNG SDI、CATL、SK On、ECOPRO、LGC、ATL、Umicore、Sandvik、Kennametal、BYD、中国五矿、广汽集团、青山等全球知名企业展开供应链合作。公司的动力电池用三元前驱体材料出货量居全球市场第二，占世界市场的15%以上，装配了世界15%的三元电池新能源汽车；公司3C电池用四氧化三钴产品出货量居世界第二，占世界市场的20%以上；公司的超细钴粉位居世界行业市场第一，占据世界硬质合金市场的50%以上。

在全球能源转型与地缘博弈叠加的背景下，关键原材料已成为大国战略竞争的核心要素。今年上半年，欧盟通过本土强化与境外协同的双轨战略，加速构建自主可控的原材料供应链。3月，欧盟公布首批本土战略项目，覆盖十余种战略材料；6月，再推十余个境外项目，搭建多元化供应网络。这一战略不仅以巨额投资撬动本土产能，更通过简化审批、回收目标和供应上限等机制，重塑资源主权，为绿色与国防工业筑牢根基。 一、推出47个战略项目夯实域内资源根基​​ 今年3月，欧盟公布首批47个战略项目，总投资额达225亿欧元，覆盖13个成员国（包括法国、德国、瑞典等），聚焦锂、钴、镍、石墨等14种《关键原材料法案》（CRMA）定义的战略材料。项目分布直指三大环节。一是开采环节（25个项目），如法国锂矿、葡萄牙钨矿，重点提升本土资源自主率；二是加工环节（24个项目），如德国电池级镍精炼厂、芬兰钴加工中心，解决欧盟“精炼短板”；三是回收环节（10个项目），如比利时电池回收厂，推动循环经济闭环。材料布局上，锂（22个项目）与石墨（11个项目）成为核心，此举旨在到2030年实现锂、钴的完全自给，石墨、镍自给率超40%。这一布局直接响应CRMA设定的目标，即本土开采、加工、回收量需分别满足欧盟年需求的10%、40%和25%。 二、确定13个跨境项目打破地缘依赖​​ 为规避供应风险，欧盟又于6月新增13个境外战略项目，覆盖英国、乌克兰、格陵兰岛等地区，明确要求各战略原材料对单一第三国的依赖度不得超过65%。项目选择凸显地缘与经济双重视角，首先是关键材料补位，以英国德文郡的钨矿项目（国防工业必需）、乌克兰的巴拉希夫卡石墨矿（电池供应链缺口）为代表；其次是地缘风险缓冲，以格陵兰岛的稀土矿、新喀里多尼亚的镍矿为代表，降低亚洲供应集中风险；再次是本地价值嵌入，要求项目合作国共享加工环节收益，如乌克兰的石墨项目配套本地精炼厂。 总体看，境外项目与本土产能形成互补，本土聚焦锂、钴等电池材料，境外补充钨、稀土等国防材料，构建“内外联供”网络。 三、资金与审批改革加速项目落地​​ 欧盟主要通过三大机制破除本土项目瓶颈。其一，许可简化，采矿项目审批压缩至27个月（原需5-10年），加工与回收项目限时15个月；其二，资金协同，联合欧洲投资银行等机构，以公共担保撬动私人资本，覆盖高成本项目前期风险；其三，跨境协作，设立“欧洲关键原材料委员会”，协调成员国政策，强制要求大型企业每三年提交供应链风险评估报告。 境外项目主要通过战略伙伴协议推进，欧盟提供技术标准认证与融资渠道，合作国需匹配ESG标准（如劳工权益、环保开采等），形成“规则输出型”合作。 四、确立回收目标倒逼产业链重构​​ 欧盟将回收视为“第二矿山”，设定三大抓手。第一，规定全产业链回收义务，强制要求风电、电池企业标注永磁体（含稀土）成分与位置，建立标准化回收流程；第二，设定最低再生材料占比,2031年起，新电池中锂回收料占比要达到6%（主要来自电池制造废料）、钴要达到16%（主要来自消费后电池废弃物）、镍要达到16%（主要来自工业废料与电池）；2036年进一步提升至锂12%、钴26%、镍26%；第三，回收目标与本土项目联动，47个项目中的10个回收厂将处理电池废料（锂、钴）、电子垃圾（稀土）和永磁体（钕、镝），直接支撑25%的回收率目标。 五、以“三位一体”目标推动资源主权 欧盟通过CRMA构建三位一体治理框架。第一位是能力基准（10%-40%-25%），确立本土开采、加工、回收量化目标；第二位是风险监控，进行供应链压力测试、设立战略库存协调机制；第三位是可持续规则，建立回收材料认证体系，要求企业披露碳足迹与环境声明。该框架将域内项目（产能基础）、境外项目（风险分散）、回收体系（循环韧性）整合为有机整体，最终目标指向工业主权安全与绿色转型自主权。 欧盟力推的双轨原材料战略，实质上是一场供应链的去脆弱化的具体实践。本土47个项目解决“有没有”的问题，境外13个项目则回应“安不安全”的挑战，而回收目标则瞄准“可持续性”的未来。通过制度创新与资本撬动，欧盟正将资源依赖的短板，转化为工业主权的跳板。这一战略能否成功，不仅关乎欧盟的绿能转型与国防安全，更将为全球资源治理提供新范式——在开放合作中筑牢底线，在自主可控中拥抱变革。正如欧盟工业专员塞茹尔内于今年3月25日欧盟公布首批47个战略项目之际所言，原材料处于最具战略意义的供应链起始端，上述战略项目的公布是强化欧洲工业主权里程碑式的时刻。​

今年5月，加拿大能源及自然资源部长威尔金森在加拿大多伦多举行的加拿大勘探与开发者协会大会上宣布延长矿产资源勘探税收抵免政策（英文简称为“METC”）。这一举措背后的残酷现实是，过去数月内，锂阿公司​（Lithium Argentina AG，2024年11月迁至瑞士）、索莱瑞斯资源公司（Solaris Resources Inc.2024年11月迁往厄瓜多尔）和法尔肯能源（Falcon Energy Materials Plc.2024年12月迁至迪拜）等企业相继撤离加拿大；这些企业不仅调整了上市地点，还实际转移了注册地和运营中心。巴里克黄金这样的矿业巨头亦在考虑迁址美国。数据显示，多伦多证交所矿业上市公司数量已经从2010年的1531家（占全球56%）降至2025年初的1097家（占40%），融资规模缩水超50%。多伦多证交所的困境既是资本市场结构性危机的映射，也是全球资源权力转移的缩影。 一、历史根基动摇：从资本引擎到结构失能​​ （一）传统优势的黄金时代​​ 20世纪后期，多伦多证交所凭借TSX/TSXV（多伦多证券交易所及其创业板的官方简称）独特的风险勘探融资机制成为全球矿业资本引擎。其核心竞争力源于三大支柱： 政策激励。15%矿产勘探税收抵免（简称“METC”）吸引全球初级矿企纷至沓来。 资源禀赋。加拿大本土金、铜、锂储量支撑了40%的全球矿业上市资源。 专业生态。覆盖勘探、法律、金融的全产业链服务网络。 （二）结构转型的阵痛期​​ 2010年以来，多伦多证交所矿业生态加速衰退，具体表现在： 上市资源流失。据统计，2010-2025年，TSX/TSXV上市矿企减少434家，IPO融资额从12.6亿美元（2010年）降至零（2024年）。 商业模式失效。大宗商品繁荣期（2008-2013年）的激进扩张导致矿企负债率超70%，市场开始陷入“债务-融资”死循环。 政策边际效应。上述宣布的METC延期仅覆盖勘探阶段，但无法解决中后期项目资金缺口（如基建基金仅支持成熟矿山）等问题。 （三）典型案例：Solaris资源“双重撤离”​​ 2024年1月，Solaris计划向紫金矿业出售厄瓜多尔Warintza铜矿15%股权（价值1.3亿美元），但因加拿大外资审查受阻，交易于5月终止。11月，该公司宣布将总部迁往瑞士，并分拆非核心资产。这一事件凸显政策限制与资本流动的矛盾：加拿大既依赖外资，又以“国家安全”名义排斥关键合作。 二、融资生态崩解：从主动造血到被动失血​​ （一）初级矿企的生存危机​​ TSXV板块超1/3企业现金储备不足20万美元，低于年均30万美元的上市维护成本。例如，阿尔蒙蒂工业（Almonty Industries），因韩国钨矿开发资金缺口，2024年12月迁往新加坡。康沃尔金属（Cornish Metals），因英国锡矿项目融资困难，2025年1月启动迁址评估。 （二）资本市场的结构性转向​​ 被动投资兴起彻底颠覆传统模式，具体表现在： 基金规模逆转。主动管理型资源基金规模从2015年220亿加元降至2025年80亿加元，黄金ETF资产同期则增长300%。 融资门槛抬升。机构投资者对矿企市值要求从5000万加元升至2亿加元，80%的TSXV企业因达不到这一要求而被排除在外。 （三）政策“千刀万剐”效应​​ 外资管制。2022年《加拿大投资法》修订后，中资参与项目受阻（如中矿资源退出锂矿合作）。 税制争议。2024年资本利得税上调计划导致流通股投资锐减30%。 养老金缺位。加拿大养老基金项下本土矿业投资占比不足1%，远低于澳大利亚的4.5%。 三、全球竞争重构：纽约崛起与新兴枢纽虹吸​​ （一）纽约的资本集聚效应​​ 纽交所通过制度创新不断蚕食多伦多证交所份额，具体体现在： 双重股权结构。吸引Allied Gold等新兴矿企（2024年IPO募资5.2亿美元）。 ​​指数红利。纳入标准普尔500指数为巴里克黄金带来年3-5亿美元被动资金流入。 政策协同。美国《通胀削减法案》要求关键矿产本土化，推动巴里克黄金将新项目全部布局美国。 （二）新兴枢纽的“三位一体”优势​​ 迪拜、新加坡通过“资本-资源-政策”组合颠覆格局，具体体现在： 阿布扎比：50年所得税豁免吸引法尔肯能源（2025年1月与恒胜石墨合作摩洛哥负极厂）。 厄瓜多尔：主权基金直投模式使索莱瑞斯资源迁址后获2亿美元开发贷款。 （三）巴里克黄金的战略迁移逻辑​​ 作为全球第二大金矿商，巴里克黄金的迁址考虑具有风向标意义： 资源重心：内华达州项目贡献其50%产量，新矿100%位于美国。 政策红利：美国联邦补贴可降低15%开采成本； 资本便利：纽交所流动性比TSX高出40%。 四、结论：多伦多证交所的衰退本质与全球矿业秩序重构​​ 多伦多证交所作为矿业融资中心的衰退，远非单一市场周期或政策失误的结果，而是全球资源权力格局、资本流动范式与地缘政治博弈三重变革下的必然产物。其背后折射出多重维度的深层矛盾： （一）资源民族主义与资本全球化的冲突​​ 加拿大对外资审查的强化（如2022年《投资法》修订），表面上是对“国家安全”的防御，实则暴露了资源主权与全球化资本需求的根本性矛盾。还是以Solaris与紫金矿业的交易失败为例，加拿大既要依赖外资来填补初级矿企的融资缺口，又试图通过限制中资参与确保资源控制权，这种“既要又要”的策略导致政策信号混乱。其结果是：本土企业陷入“融资孤岛”，而国际资本转向迪拜、新加坡等政策确定性更高的枢纽。这种矛盾本质上是全球化退潮下，资源民族主义抬头的缩影——各国在关键矿产领域加速“圈地运动”，但资本却因政治风险加剧而选择用脚投票 （二）矿业资本从“风险偏好”到“避险优先”的范式迁移​​ 过去十年，被动投资工具（如黄金ETF）的崛起，标志着矿业资本从高风险勘探转向低波动资产。这一转变对多伦多证交所的打击尤为致命：TSXV平台上80%的初级矿企市值低于2亿加元，难以满足机构投资者的避险门槛。更深层的影响在于，资本“脱实向虚”削弱了矿业创新的根基。以厄瓜多尔主权基金直投Solaris的模式为例，政府资本直接介入项目开发，虽能缓解短期融资压力，却可能导致勘探技术积累断层——毕竟，初级矿企的“高风险试错”曾是加拿大发现巨型矿床的核心动力。当资本只愿为确定性买单，矿业创新的土壤必然不复存在。 （三）地缘政治裹挟下的资源价值链重构​​ 美国《通胀削减法案》要求关键矿产“本土化”，不仅推动巴里克黄金等矿业巨头将产能转移至美国，更重塑了全球矿业的价值链分工。多伦多证交所的困境在于：它既无法像纽约那样凭借政治影响力获取补贴红利，又难以像迪拜那样以税收豁免吸引中资合作。这种“夹缝地位”使其沦为大国资源博弈的“缓冲区”。例如，加拿大试图通过税收抵免政策延长本土勘探激励，但其效果却被美国耗资达3700亿美元的清洁能源补贴轻易抵消——后者直接绑定矿产本土化要求，形成对资本和企业的“虹吸效应”。 （四）技术革命与ESG合规的双重挤压​​ 区块链、AI勘探等技术的普及，正在瓦解传统矿业融资的物理边界。如若不能建立数字化资产交易平台，将失去对新兴资本的吸引力。与此同时，ESG标准从“加分项”变为“入场券”，进一步推高合规成本。多伦多证交所上市的本土矿企的碳排放强度比澳大利亚同行高20%，而养老基金因ESG压力拒绝注资，形成“绿色悖论”——既要低碳转型，却无资金支持。 五、未来：生存窗口与战略突围​ 多伦多证交所若想避免沦为“次级节点”，需要在五年内完成三项突破:首先是重塑政策信用，设立外资审查“负面清单”，明确国家安全边界，避免将商业合作泛政治化；其次是将资本—技术—ESG三位一体化，发行“绿色勘探债券”，将碳足迹数据纳入矿权估值模型，吸引ESG导向基金；再次是嵌入美国供应链。借助《美墨加协定》争取关键矿产“友岸外包”资格，成为北美电池产业链的中间枢纽。若继续在保护主义与技术保守中摇摆，多伦多证交所恐将重蹈伦敦金融城的覆辙——从全球中心沦为区域配角，而资源权力的天平将彻底倒向其他地区。

近年来，随着清洁能源转型和高新技术产业的蓬勃发展，全球对于关键矿产的需求与日俱增。关键矿产资源丰富的国家看到了以此发展本国经济的机遇。澳大利亚即是其中典型一例。诸多事例表明，自2023年以来，澳大利亚持续通过内外部双管齐下、齐头并进的方式，力争成为全球关键矿产供应链的的重要一环。 一、国内方面，政策及举措齐出加大关键矿产开发力度 2023年6月，澳大利亚政府发布《2023-2030年关键矿产战略》（简称《战略》）。主要内容包括：一是更新《关键矿产清单》；二是优先支持关键矿产项目；三是该战略计划到2030年，成为全球重要的原材料和关键矿产生产商，同时增加与志同道合的合作伙伴的投资和合作；四是鼓励开展基础设施项目和产业集群发展。上述战略的发布，表明澳政府从政策层面为本国关键矿产产业发展指明了方向、目标和路径。 2023年10月，澳大利亚政府宣布，将把支持关键矿产项目的资金增加一倍，达到20亿澳元，以吸引美国的矿企和加工企业在澳大利亚开展业务。这一举措是从资金层面加大对关键矿产产业的支持力度，将有利于促进其进一步发展。 2023年11月，澳大利亚政府宣布，政府将于2025年在昆士兰州汤斯维尔开设首个国有关键矿产设施，以支持该国重要矿产的开发、开采和生产。该设施将首先开始钒加工，未来有可能扩大其运营，以包括钴和稀土元素等其他关键矿物的加工。这一生产设施将耗资7500万澳元，是该州2022-2023年预算中宣布的1.5亿澳元拨款的一部分，用于支持关键矿产的开发、开采和生产。该工厂将为北昆士兰州提供各种投资机会，包括用于电子和半导体的矿物开采和加工，以及成为全球钒供应商。上述设施的设立，无疑将为未来其他关键矿产设施的建设起到示范作用。 2023年12月，澳大利亚资源部发布公告称，对同年6月刚刚设立的“关键矿物清单”进行调整，同时追加设立了一份“战略矿物清单”。一年内两度调整“关键矿物清单”，凸显澳大利亚政府对此高度重视。调整“关键矿物清单”是针对当下形势的应对之道。另外，澳政府也同时宣布设立“战略矿物清单”，首批列入清单的有铝、铜、镍、磷、锡、锌6种。“战略矿物清单”中的矿物均为对全球实现净零排放和更广泛战略应用很重要的矿物，虽然目前这些矿物的供应链尚且无虞，但是列入清单有利于政府监控上述矿物的供需变化。设立“战略矿物清单”则是着眼于未来的未雨绸缪之举。两份清单一急一缓，相辅相成。 2024年1月，澳大利亚资源部长玛德琳表示，为进一步推动澳大利亚关键矿产战略实施，该国政府拟投入2180万澳元用于开展3个关键矿产研究项目。其中，澳大利亚核科学技术组织将获得1390万澳元，重点开展从低品位矿山发现、提取和加工稀土元素；澳大利亚科学与工业研究组织将获得520万澳元，用于开发知识产权和专有技术，以支持关键矿产下游企业生产高纯度金属和材料，同时延伸锂、稀土价值链，并支持钨矿和难熔金属增值；澳大利亚地球科学组织将获得270万澳元，用于研究镓、锗和铟等关键矿产在本国国内开发的可行性。上述举措的意义在于强化供应链自主性、推动清洁能源转型及平衡地缘依赖。 同月，澳大利亚政府发布包含52个关键矿产项目的“招商说明书”，旨在吸引日韩等盟友投资开发对绿色能源转型至关重要的矿产。该说明书覆盖稀土加工、钴镍矿山及加工厂等项目，重点解决供应链中断风险，推动本土加工能力建设，以减少对初级矿产出口的依赖（如锂精矿需深加工为电池级产品）。此举旨在通过引资强化供应链韧性，将澳大利亚从资源出口国转型为高附加值加工中心，提升其在全球清洁能源产业链（如电池、风电）中的战略地位；同时借盟友合作平衡地缘风险（如印尼发展镍产业带来的冲击），巩固其关键矿产“可靠供应方”角色。 2024年2月，澳大利亚联邦资源部长玛德琳发布声明宣布，将镍列入关键矿产目录。这将使面临困境的镍矿企业有机会争取约40亿澳元的联邦政府基金。该笔基金是关键矿产基金和相关的赠款计划，包括国际合作伙伴计划4000万澳元等。此项声明出台的背景是，自从2023年12月以来，已经有六家在产澳大利亚镍矿宣布减产或停产维护。将镍列入关键矿产目录表明联邦政府有意为遭受严重打击的镍行业提供财政支持。 2024年3月，澳大利亚总理阿尔巴尼斯称，政府将为阿拉弗拉稀土公司（Arafura Rare Earths）在北领地的首个采选冶一体化稀土项目提供高达8.4亿澳元的资金。这笔主要为政府贷款的资金将用于诺兰斯（Nolans）项目，希望同时能够获得国际和商业金融机构的投资。该项目是继莱纳斯（Lynas）的卡尔古利稀土厂和伊鲁卡资源（Iluka）的埃尼巴稀土厂之后澳大利亚第三个稀土加工设施。三者共同构成国内稀土供应链网络，覆盖轻稀土和中重稀土加工。 2024年5月，澳大利亚总理阿尔巴尼斯在接受采访时表示，该国政府将在未来十年投资5.661亿澳元，联合国内顶尖地质学家，全面绘制澳大利亚矿产资源图，旨在摸清该国资源家底，为澳大利亚发展关键矿产提供支持。同时，这些项目还将有助于社区、原住民更好地管理土地和水资源，并充分了解潜在矿产资源价值。项目将由澳大利亚地球科学公司牵头具体实施。该投资计划将助力精准定位关键矿产（如稀土、锂、钴等），推动清洁能源转型所需原材料的开发，提升澳大利亚在全球关键矿产供应链中的主导地位。同时，矿产资源图的绘制将明显降低勘探风险，吸引国际资本投资，并通过资源管理优化支持社区与原住民参与利益分配，促进土地可持续利用。 2024年12月，澳大利亚政府宣布1.385亿澳元的关键矿产投资和拨款，以促进国内相关行业增长。其中，将投资1.2亿澳元用于关键矿产脱碳项目；其余款项为向5家关键矿产加工商的拨款，以支持该国稀土、钒、萤石和石墨工厂的早期发展。前者将推动矿产行业低碳化，提升清洁能源技术所需的锂、镍等资源的生产竞争力。后者旨在加速本土精炼与加工能力建设，强化产业链自主性。 今年2月，澳大利亚议会通过《澳大利亚未来制造法案225》，为31种关键矿产（如锂、钴、镍、稀土等）的加工与精炼活动提供10%的税收抵免，覆盖时间为2028年至2040年，单个项目最长享受10年优惠。总预算规模达137亿澳元，其中70亿澳元专项用于关键矿产加工。此举将精准扶持下游加工环节，强化本土产业链。通过限定10%的税收抵消仅适用于加工和提炼的直接支出（如人工、设备、能源等），确保公共资金流向高附加值的加工活动，而非上游开采或运输环节。政策范围覆盖现有及新建设施，并要求项目在2030年前做出投资决定或开始生产，以加速产能落地，推动澳大利亚从“矿产出口国”向“加工强国”转型。同时，目前在关键矿产清单上的31种矿产的加工被视为符合条件，且任何新增矿产 "不会自动符合 "激励条件。如此规定既维持了政策稳定性，又可避免预算超支风险。 今年4月，澳大利亚代理总理阿尔巴尼斯宣布建立国家关键矿产储备，具体储备矿物清单未公开，但明确覆盖稀土、石墨、钴等战略资源。此举目的在于保障本国矿产供应链安全。 今年5月，阿尔巴尼斯政府宣布将关键矿产基金规模再度扩大20亿美元（原基金已累计26亿澳元），资金用于支持本土矿产开采、加工项目，并强化与美国的关键矿产供应链合作。其目的是依托“澳美关键矿产工作组”，推动清洁能源和国防工业的矿产供应。 二、国际方面，强化国际合作以拓宽关键矿产出口渠道 2023年5月，澳大利亚和美国就协调政策和投资，以支持澳洲关键矿产的发展达成协议。根据这一协议，澳大利亚的关键矿物和可再生能源供应商，可享有《美国国防生产法》给予美国国内生产商的优惠。这意味着澳洲的关键矿产行业将获得美国资金和技术的大力支持，同时关键矿产出口到美国市场更有保障，这正是澳大利亚政府所看重的和孜孜以求的。 2023年8月，美国地质调查局（USGS）发布了与加拿大和澳大利亚两国地调机构合作编制的国家级地质、地球物理和矿产资源数据集。该数据集由40个地学数据图层组成，包括新编制的地球磁场变化图，科学家可借此进行深部地质三维展示，这些图层采用了通用的GIS数据格式。这项工作属于矿业行业基础性工作，该数据集的发布有助于研究关键矿产分布的控制因素，无疑将对澳大利亚关键矿产的勘探开发起到极大推动作用。 2023年10月，澳大利亚联邦资源部长玛德琳在法国巴黎参加国际能源署（IEA）关键矿产和清洁能源峰会时宣布，澳大利亚和法国签署了一项关键矿产合作协议。根据这项协议，法国和澳大利亚将联合开展关键矿产供应链研究，明晰两国在清洁能源技术以及高科技医疗和国防工业对电池和稀土永磁的具体需求，并探索两国在确保关键矿产供应链安全稳定的方法和途径。这项合作令澳大利亚为关键矿产出口又找到了一个有实力的潜在客户，进一步丰富了澳大利亚对外关键矿产合作的方式和内容。 2023年11月，澳大利亚工业与科学部长胡西奇在印尼首都雅加达与印尼方面签署谅解备忘录，承诺两国在电池制造和关键矿产加工方面进行“互利合作”。澳大利亚未来将发布国家电池战略，这次签署的备忘录将重点支持该战略所需的价值链和投资。基于澳大利亚有锂、印尼有镍的现实，这是为未来两国联手合作开发电动汽车电池技术做准备。此次备忘录的签署也是两国在关键矿产领域合作走出的的第一步。 2024年3月，澳大利亚资源部部长玛德琳与加拿大能源和自然资源部长威尔金森共同发布《关于关键矿产合作的联合声明》，两国就关键矿产开采、加工和精炼的共同优先事项达成一致。主要内容包括：一是倡导将ESG资质纳入全球关键矿产供应链，并开展双边合作。二是推动关键矿产供应链透明度和可追溯性发展，并将负责任采购矿产的价值主张货币化。三是探索解决关键矿产供应链安全和可持续性领域的综合方法，加强协同合作。四是支持双边矿业和服务业贸易和投资。五是探索整个关键矿产供应链的研发合作，包括从地球科学和绿色采矿技术到矿产加工、与电池供应链相关的研发，以及从尾矿中回收关键材料和分享稀土回收技术等，以加强全球稀土元素供应链弹性。六是与原住民和其他社区建立真正伙伴关系，明确其在推进关键矿产相关项目方面的重要性。澳大利亚和加拿大两国均为锂、稀土等关键矿产的重要产出国（澳占全球锂产量55%，加拥有丰富钴、镍资源），发布上述联合声明的意义在于强化供应链韧性、确立行业标准、创新技术协同、布局地缘战略及融合原住民权益。标志着两个资源大国从"矿产产出竞争"转向"供应链规则协作"，以ESG和地缘联盟重构关键矿产全球化格局，加速清洁能源转型的资源保障。 同月，澳大利亚总理阿尔巴尼斯在和来访的越南总理范明正联和举行的新闻发布会上表示，将两国关系提升为全面战略伙伴关系，这使两国互为重要合作伙伴。两国联合发表的一份联合声明称，这一伙伴关系将支持双方在一系列问题上扩大合作。两位领导人共同见证了矿产等领域12项合作文件的交换。声明称，双方将每年举行一次矿产对话，以推动供应链多元化。能源和矿产年度部长级对话将推动双方在能源和资源领域的合作，包括关键的矿产供应链。两国以矿产合作为支点，通过资源整合将重构亚太地区关键矿产供应链秩序，是双方经济互补的必然选择。 2024年5月，澳大利亚与欧盟签署谅解备忘录，双方将加强关键矿产领域合作与投资，降低关键原材料领域的对外依赖度。未来，双方将在关键矿产项目等方面加强合作，包括成立合资企业、开展科研攻关和技术创新等。此外，双方还将重点开展三方面的合作：一是合作开展关键矿产价值链的科研工作和技术创新，包括推进关键矿产勘探、开发、综合利用，并不断提升关键矿产加工、精炼和回收技术。二是探索在欧盟和澳大利亚有共同利益的第三国开展合作，同时最大限度地减少环境影响。三是促进采矿和其他项目的创新和数字服务，不断延长关键矿产价值链。该备忘录的签署，将有利于保障欧盟绿色和数字转型所需的原材料稳定供应，同时推动澳大利亚矿产加工业升级，提升资源附加值。 2024年9月，印尼外交部副部长曼苏里访问澳大利亚，双方就加强关键矿产和动力电池生产合作进行会谈。印方明确表态希望将两国在镍产业的竞争关系转化为合作，提出共同制定矿产加工标准，避免因印尼镍产业扩张导致澳大利亚镍矿关闭的冲突。作为全球最大镍生产国（占全球供应量约50%），印尼承诺向澳大利亚开放镍资源合作，支持电池材料生产。澳大利亚作为全球最大锂生产国和第三大钴生产国，同意向印尼输出锂、钴等电池核心原料，弥补印尼在电池上游资源的短板。双方计划成立联合工作组，研究共建“电池材料加工链”的可行性。两国还同意探索在非洲、南美等矿产富集地区联合开发项目，同时承诺在合作中优先采用低碳技术以降低环境影响。此次会谈标志着两国从资源竞争转向战略互补，通过镍-锂-钴资源整合、共建电池加工链、共拓第三方市场，旨在打造独立的电池供应链。短期看，合作可提升双方在全球绿色产业中的地位；长期则可能重塑亚太地区关键矿产格局。虽然还存在双方环保标准统一和技术融合等问题，但此次会谈是两国在关键矿产领域合作迈出的的第二步。 今年5月，澳大利亚总理阿尔巴尼斯在获得连任后首访印尼，与印尼总统普拉博沃共商关键矿产合作并达成一致。合作内容有三项：一是结合澳大利亚的锂资源优势与印尼的镍加工能力，探索在电池材料（如镍-锂）生产、回收技术的分工协作。二是延续2023年建立的合作机制，新增资金支持电动汽车电池回收与脱碳技术研发。三是西澳州、北领地政府与印尼签署区域性矿产加工协议。对于澳方来说，借力印尼的镍加工经验，以此弥补澳方下游产业短板，有利于抢占亚太电池市场。两国最高领导人此次会晤并达成一致，标志着双方在关键矿产领域的合作达到了新高度。 三、澳大利亚发展本国关键矿产行业成效显著 澳大利亚地域广阔，具有发展关键矿产产业链供应链的先天优势。首先，矿产资源丰富。澳大利亚关键矿产资源矿种齐全，储量丰富，矿产资源禀赋极佳，在全球名列前茅。其次，营商环境良好。澳大利亚法律制度健全，基础设施完备，矿业资本市场成熟，矿业发展潜力大，对全球投资资本极具吸引力。再次，政府高度重视。过去几年的时间里，澳大利亚历届政府均将关键矿产行业视为支柱产业并予以高度重视，对内先后出台了整套关键矿产发展战略及相关措施，且根据形势变化不断更新调整、丰富完善其内容，同时从矿业运行的各个环节给予扶持。对外则和多个发达国家及发展中国家广泛开展矿业领域合作，既有广度也有深度，形式多样且内容丰富。 由于政府政策支持、相关举措落实到位且持之以恒，澳大利亚关键矿产行业产能得以扩大且市场得到拓展，具体体现在三个方面，一是核心矿产产量与全球地位提升。2024年澳大利亚锂产量占全球总产量的36%，出口额达52亿澳元，较上年增长6%。锂资源储量与加工能力同步提升，国内精炼产量年均增速达43%，预计2030年出口额将增至82亿澳元；铜资源储量位居全球第二（2.11亿吨），2024年精炼铜出口量达87万吨，全球第五；稀土行业以Lynas公司为主导，市值72.6亿澳元，占据全球供应链重要份额。二是勘探投资持续增长。2024年锂矿勘查投资达2.98亿美元，占全球总投资的27%，支撑资源储备扩张。三是企业竞争力与市值增长。关键矿产行业总市值从2014年的86.7亿澳元增至2024年的862.1亿澳元，十年增幅895%。头部企业如Pilbara Minerals（市值141.5亿澳元）和Mineral Resources（134.3亿澳元）通过多元化战略成为行业领军者。 综上，过去数年，澳大利亚通过资源开发、政策激励和市场需求驱动，其在全球关键矿产供应链中的核心地位逐步形成、确立并得到巩固。

8月5日（周二），几内亚撤销了授予阿联酋全球铝业公司（EGA）一家子公司的铝土矿特许权，并将其转让给一家新成立的国有公司，理由是该公司违反了其采矿法规。 这一决定进一步加剧了围绕在该全球第二大铝土矿生产国建设氧化铝精炼厂的僵局，并凸显了西非军政府试图收回战略矿产资产控制权的努力。 总部位于迪拜的EGA通过其几内亚氧化铝公司（GAC）子公司在几内亚开展业务，包括一个690平方公里的采矿特许权区，其中含有约4亿吨铝土矿资源。 根据周一晚些时候宣布的一项法令，GAC未能遵守几内亚关于矿业公司必须提交精炼厂建设计划的规定。该法令表示，特许权将被立即撤销，并“免费且无任何补偿”地转让给国有企业宁巴矿业公司（Nimba Mining SA）。 EGA周二在一份声明中表示，强烈谴责几内亚的决定，称该决定“公然侵犯”了GAC的合同和法定权利。 这家由阿布扎比主权财富基金穆巴达拉和迪拜主权财富基金拥有的公司表示：“GAC将通过其已启动的法律手段和任何其他法律行动，寻求其应得的补救。” EGA于2019年开始在几内亚运营，自去年10月当局暂停其铝土矿出口和采矿作业以来，一直与这个西非国家政府存在纠纷。铝土矿是铝的原材料。 该公司在7月份表示，计划通过国际法庭寻求补救措施。 投资银行Panmure Liberum大宗商品主管Tom Price表示，GAC公司约占全球铝土矿供应量的2-3%。尽管近期的供应中断扰乱了市场，但这种所有权的迅速转移可能会缓解短期供应担忧。 “这也表明几内亚有意通过提高国内精炼产能来获取更多价值。” **许可证审查** 尽管监管更加严格，但几内亚铝土矿出口在2025年上半年仍同比激增36%，达到创纪录的9,980万吨。不过，分析师警告称，这些影响可能会在第三季度和第四季度感受到，并且将遭受暴雨带来的季节性干扰。 除了推动企业建设精炼厂外，几内亚还加大了对闲置或违规采矿许可证的审查力度，这是其一项旨在最大限度增加收入并吸引新合作伙伴的更广泛战略的一部分。 该地区其他军政府也加强了对自然资源部门的控制，以从大宗商品（尤其是黄金）价格飙升中获取更多收入。 马里已将巴里克矿业公司的Loulo-Gounkoto金矿综合体暂时置于国家控制之下，而尼日尔和布基纳法索也寻求向外国公司提供更优惠的条件。

6月25日，中金岭南所属广西矿业（以下简称“广西矿业”）举行盘龙铅锌矿6000t/d采选扩产改造工程（选矿部分）开工仪式，标志着该工程进入全面施工阶段，掀起了智能化、绿色化发展的新高潮。 作为广西壮族自治区与广晟控股集团重点推进的强链补链项目，盘龙铅锌矿6000t/d采选扩产改造工程不仅是中金岭南打造世界一流的多金属国际化全产业链资源公司的“关键拼图”，更是践行国家“双碳”目标、推动企业转型升级的示范工程。项目建成后，广西矿业将实现年处理矿石量198万吨，年产铅锌金属量6万吨，同步回收白云石等有价资源，显著提升资源综合利用效率，为地方经济注入新动能。 本次开工的选矿工程是盘龙铅锌矿6000t/d采选扩产改造工程的枢纽工程，工期12个月，总占地面积77543平方米，涵盖7大核心车间及智能化配套设施。项目采用“模块化设计、集约化建设”理念，通过原矿堆场、重介质分选车间、磨浮车间等主体设施的协同优化，结合自动化仪表系统、回水循环利用装置等绿色技术，构建“高效、节能、智能”的现代化选矿体系。项目深度融合工业互联网与大数据技术，将实现破碎、分选、浮选等全流程智能化控制，生产效率较传统模式提升30%以上，能耗降低15%，废水循环利用率超90%，充分彰显绿色矿山的科技内涵。 为确保项目高质量推进，广晟控股集团与中金岭南成立专项领导小组，统筹资源调配与政策支持；广西矿业深入践行FAITH经营理念，不断优化施工组织，组建技术、安全、质量“三位一体”攻坚团队，实施“责任到人、节点倒排”的挂图作战机制，着力打造经得起时间考验的精品工程、样板工程、安全工程、廉洁工程，争取早日建成投产，为广晟控股集团建设成为有梦想、有担当、有贡献的世界一流企业作出更大贡献。