缅甸稀土矿区停产事件有了新的进展。财联社记者从业内获悉，封关不到1个月，目前缅甸稀土矿区已经停火进入谈判，缅甸稀土矿最快有望本周复产，但全部复产可能要等到完全停火以后。 一位不愿具名的业内人士告诉记者，由于此前缅甸克钦独立军拒绝调停，11月初绝大部分中国矿商已经撤回国内，业内原本认为春节前复产无望。“就算缅甸稀土矿继续停产的话影响也不大，国内的离子矿库存量充足，目前中重稀土的价格比较平稳。” 该业内人士同时强调，缅甸稀土复产仍存在不确定性，从当地克钦独立军拒绝调停到现在愿意谈判，其中内情可能比较复杂。 重稀土供过于求，Q4氧化镨钕或不超45万元/吨 近期，缅甸稀土矿区由于战乱影响导致开采陷入停滞。业内曾普遍预期，缅甸稀土供应减少将导致市场上稀土原料供应紧张，不仅会推高市场价格，还可能加剧稀土供应链的不确定性。受此事件影响，此前A股稀土永磁板块集体大涨。 但目前的市场行情却与预期形成较大反差，国内中重稀土主要产品的价格却“纹风不动”。 缅甸稀土矿复产后，稀土价格将何去何从？ 中国稀土行业协会统计数据显示，截至11月12日，国内氧化镝、氧化铽的市场均价分别为174万元/吨、597万元/吨。其中，氧化镝价格与10月23日（缅甸克钦独立军当日宣布控制该国稀土矿区克钦邦）的市场均价持平，10月23日至11月12日，氧化铽市场均价仅微涨2.49%。 “受当地雨季的影响，缅甸矿9月底才恢复开采，然后10月又发生战乱。缅甸封关后，当地的中国矿商基本上都撤回国内了，如果无法复产，中国矿商今年的年费就白交了。” 上海有色网（SMM）稀土分析师杨佳文对财联社记者表示，国内现在的库存量比较充足，可以支撑到明年一季度结束，缅甸封关两三个月，对国内应该不会有太大影响。后续，矿商可能会惜售，但不至于出现紧缺的情况。与此同时，老挝矿的进口量显著增加，目前月进口量在1000吨左右。 “今年‘银十’基本不存在，10月过后又是采购的冷静期。从往年来看，要等到春节前备货才有行情。目前下游需求弱，小型磁材厂的订单排产只排到11月中旬，大厂12月的单子也没着落。国内除了几家磁材龙头厂商，基本都是小厂。”杨佳文说，目前上游想涨，但是卖不上价；下游想压价，但是上游不给低价货，就一直僵持在这个位置上。后期，预计氧化镨钕的价格最高不会超过45万元/吨。 资料显示，缅甸自2018年起成为中国重要的稀土矿进口来源地，年进口量从最初的2万多吨增加到2023年的4.5万吨左右。据海关总署统计，今年1-9月我国从缅甸进口的稀土矿及相关产品数量为3.96万吨，约占稀土进口总数量的39.54%。 但前述业内人士称，国内中重稀土其实一直供过于求，当前市场上下游的消耗量处于低位，导致库存积压，价格难以大涨。“目前国内镝、铽氧化物的月产量分别在200吨和40吨左右，从我们市场调研的情况来看，镝、铽产量普遍过剩，但这对预判市场价格没什么参考意义，因为镝铽的价格走势主要是由市场上的消息面、情绪面和政策面决定的。” 上下游预期偏离，磁材市场两极分化 需要指出的是，对于缅甸稀土进口受阻带来的影响，国内稀土产业链上下游预期出现偏离。 财联社记者以投资者身份从多家稀土永磁上市公司了解到，上游主要稀土企业认为，缅甸局势对国内中重稀土供给影响较大；而下游的磁材企业却表示影响不大，因为公司的稀土原材料主要由北方稀土（600111.SH）、中国稀土集团两大稀土集团供应，且稀土原材料的安全库存通常维持在1-3个月。 此前，北方稀土相关人士告诉记者，缅甸稀土进口量在国内稀土进口量中占比较大，该国稀土供给减少主要对国内中重稀土的影响较大，预计缅甸局势的影响会持续一段时间。 盛和资源（600392.SH）近日在接待机构投资者调研时表示，缅甸局势的不确定性会对稀土的供给造成一定影响，国内离子矿很大比例来自缅甸进口。如果口岸关停时间较长，可能对下一步离子矿的供应产生较大影响。 中国稀土（000831.SZ）则在11月12日接受机构投资者调研时表示，作为战略小金属，稀土产品价格受供需关系影响，一直处于波动状态。 “缅甸稀土进口波动对资本市场的影响要远大于对公司生产经营的影响。公司原材料中，轻稀土的占比更高，中重稀土的用量少。目前公司按订单情况正常采购稀土原材料，生产没有受到影响。今年以来，公司的产能利用率一直保持在90%以上；截至目前，公司产品销量同比去年增超四成。”金力永磁（300748.SZ）相关人士说，“我们更加在意稀土价格的波动，但从过去几周的情况来看，缅甸局势并没有直接导致稀土原材料价格暴涨。” 该人士进一步表示，在不考虑其他变量的前提下，按照目前稀土行业的发展趋势，稀土供应端的影响可能会进一步被削弱。“因为大家都在攻克技术，比如稀土永磁材料行业的晶界渗透技术，它的核心就是降低中重稀土的使用量。其次，稀土产品废料回收的技术水平也在不断提高，现在我们公司废料回收的使用量占到稀土原材料的30%左右，这一比例还在逐年提高。 中科三环（000970.SZ）相关人士对财联社记者表示，近期资本市场波动比较明显，没办法用单一的原因去解释。“对我们来说没什么影响，我们公司主要还是从国内的稀土企业采购原材料。公司原材料的动态库存量在2-3个月，公司也会根据原材料的市场价格随时调整采购量，确保安全的库存水平。 正海磁材（300224.SZ）相关人士对财联社记者表示，国内的中重稀土供应量比较充足，公司的稀土原材料主要由北方稀土和中国稀土集团两大稀土集团供应，安全库存一般在1-2个月，进口占比较少，因此影响不大。 北方稀土近期在接待国泰基金调研时称，8月以来市场呈回暖趋势，主要稀土产品价格企稳回升。中国稀土近日亦表示，进入第四季度，部分稀土产品价格有所回暖。但据SMM，目前磁材市场两极分化较为严重，大企业订单稳步增长，生产情况较为稳定；小企业订单未见明显增长，生产情况不佳，企业观望情绪浓郁。

【SMM钼快讯】2024年11月14日，新兴铸管最新60-B钼铁招标采购价格为23.9万元/吨（承兑），招标量90吨，交货期11月30日前。  

【SMM钒快讯】11月14日云南曲靖呈钢钒氮合金招标价格揭晓为11.78万元/吨（现款），招标数量30吨。    

SMM11月14日讯： 近期，国内钨市场正在经历一波由原料价格带动的探涨趋势，但受制于终端消费需求的疲软，市场成交显得略为僵持，业者多在观望新的价格指引。 【供应端】 当前，钨精矿持货商普遍采取惜售策略，报价积极性不高，主流及高品位货源更是难觅，市场流通量持续减少，议价主动权逐步向持货方倾斜。 短期内， 55%黑钨精矿的价格在14.2万元/标吨上下波动， 但成交量较为有限。 APT市场受到钨原料价格攀升的影响， 报价上升到21.2万元/吨， 但下游客户的接受度不高，成交难以放量， 目前APT的主流成交价格仍停留在21.1万元/吨一线， 倒挂局面有所加剧。 【需求端】 据SMM了解，进入第四季度以来，终端消费市场对于钨产品的需求虽有跟进，但订单量减少明显，导致对于钨粉末等产品的采购量缩减、价格接受能力下降。 部分硬质合金以及制品企业反映，近期订单量有减半的呈现，利润率较往年明显缩减，这对钨价的上涨显然构成压力。 【综合分析】 钨市场目前面临上下游分歧，钨价继续上涨的步伐可能放慢。尽管行业对钨价的合理价值有所认可，但在终端需求不足的情况下，钨原料价格传导至下游的难度加剧。 建议业者根据实际需求采购，谨慎对待可能因库存过多带来的风险。 》查看SMM钨钼产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势  

【SMM钼快讯】2024年11月14日，山钢股份（莱芜）最新60-B钼铁招标采购价格为23.95万元/吨（承兑），标书量90吨，交货期11月30日前。  

SMM11月14日讯： 11月14日，金川升水报1900-2200元/吨，均价2050元/吨，均价与上一交易日相比上涨150元，俄镍升水报价-350至0元/吨，均价-175元/吨，均价较前一交易日相比上涨75元/吨。11月14日早间盘面震荡上行，现货市场升水较前一工作日相比有所上涨。今日镍豆价格124250-124550元/吨（缺货状态），较前一交易日现货价格下跌1450元/吨，今日硫酸镍与镍豆价差约为-2014元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低2014元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

投资者和分析师周四预计，必和必拓(BHP.US)可能在下周制定计划，在未来几年内至少投资70亿美元，从全球最大的铜矿智利埃斯康迪达(Escondida)回收更多金属。 必和必拓将于11月17日至20日在其Escondida和Spence铜矿业务的路演上招待分析师和投资者。 作为全球向清洁能源转型的重要金属，铜是必和必拓增长计划的关键，但到本十年末，其年产量将下降约30万吨，至160万吨。 为了保持产量稳定，必和必拓需要展示如何从埃斯康迪达日益减少的矿石品位中提取更多铜，并证明增加支出是合理的。瑞银对必和必拓数据的分析显示，该公司估计未来几年的支出将在70亿至120亿美元之间。 “建造一切的成本都在上升。这就是现实，”Argo Investments的分析师 Andy Forster 表示。 这些成本包括埃斯康迪达的一个新选矿厂，分析师估计仅在50亿至65亿美元之间。 必和必拓估计，本财年包括勘探在内的资本支出为100亿美元，中期平均将升至110亿美元。目前尚不清楚智利的这笔支出中有多少包含在现有的资本支出前景中。 加拿大皇家银行分析师Kaan Peker表示，“必和必拓已经非常公开地表示，他们仍然非常看好铜的长期基本面。这确实意味着资本支出，也确实意味着我们将不得不过渡到激励定价时期。” Peker认为铜价趋向于每磅5美元或更高。LME铜价最新报每吨8,966美元(合每磅4美元)。 必和必拓表示，智利扩大铜产量的主要途径有四种：取代老旧的Los Colorados选矿厂，消除Laguna和Spence选矿厂的瓶颈，以及应用浸出技术解锁硫化物资源。 瑞银表示，收购英美资源集团“仍是必和必拓近期铜交易的最佳选择。” 在今年早些时候遭到拒绝后，英国收购法律禁止必和必拓在本月底之前再次向英美资源集团提出收购要约。 “英美资源集团的重组进展良好，预计将在3月至4月25日公布业绩后分拆Amplats。我们认为，在此之后，必和必拓(和其他公司)可能会重新评估英美资源集团。”