据“开来之窗”消息，3月24日，新疆安泰鑫储能源有限公司20万千瓦/80万千瓦时新型独立储能电站项目正式签约落地新疆铁门关市21团开来镇。 据介绍，该项目总投资7亿元，规划用地70亩，将高标准建设储能站、电气设施区、生活设施区、危废品暂存区和厂前区等功能区域。 该项目计划4月30日开工、12月31日建成，预计年消纳新能源电量2.4亿千瓦时，节约标准煤7.8万吨、减排二氧化碳20.9万吨。 资料显示，该项目投资方新疆安泰鑫储能源有限公司成立于2025年7月，法定代表人为付环，注册资本为1000万元，所属地区为新疆铁门关市，系北京和远能创新能源有限公司全资孙公司。

据浙江衢州智造新城消息，衢州智造新城全力抓进度强保障优服务，持续刷新项目建设“进度条”，奋力冲刺一季度“开门红”。 其中，衢州鹏辉能源科技有限公司年产36GWh储能电池项目总投资120亿元，占地1109亩，目前室内装修中，计划4月设备进场安装，6月试生产。 据悉，衢州鹏辉能源科技有限由鹏辉能源（300438）全资控股。电池网注意到，今年1月，鹏辉能源公告，公司拟发行境外上市外资股（H股）股票并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。 鹏辉能源海外增速突飞猛进，2025年出货同比增长超300%。 此前，鹏辉能源回复投资者提问时表示，在客户方面，公司目前海外大储客户主要是分布在北美、印度、欧洲，出口的主要是直流侧产品，三个地区大体上占比1:1:1。

SMM03月26日讯： 要点：本周（2026年03月20日-03月26日）固态电池材料价格结构性分化，硫化物路线LPSC、硫化锂价格下行，氧化物持稳。产业端，太蓝-雅迪两轮车半固态电池商用落地，贝特瑞固态电解质订单暴涨，卫蓝新能源20亿元项目落户广州花都。上游降价与下游落地共振，商业化进程加速。 近期，固态电池领域国内外行业会议较多，企业参会或开发布会秀产品火热。海外方面，MG发布低液态电解质含量的半固态电池，计划2026年入欧；QuantumScape发布固态锂金属电池商业化战略。国内方面，贝特瑞固态电解质订单暴涨，氧化物产线已建成；卫蓝新能源20亿元固态电池项目落户广州花都；太蓝与雅迪合作的两轮车半固态电池实现商用落地。   一、硫化物路线：材料价格承压，产业化预期升温 本周硫化物固态电解质核心原料价格出现明显下行。硫化锂（电池级）均价跌至2000元/千克，周度下跌10元；LPSC（硫银锗矿型电解质）价格下跌220元至9980元/千克，跌幅达2.2%。因硫磺价格强势，前驱体五硫化二磷价格逆势微涨1元至63元/千克。 3月23日贝特瑞披露，其固态电解质订单暴涨，1000吨级氧化物产线已建成，2025年氧化物电解质销售超百吨；力神电池、一汽股份相继公布硫化物固态电解质相关专利。硫化物路线因离子电导率优势被视为全固态电池终极方向，材料端降价有利于降低电池系统成本，加速产业化进程。 二、氧化物/聚合物路线：商业化率先落地 氧化物及聚合物路线本周商业化进展集中。太蓝新能源与雅迪合作推出的半固态电池高端电摩“冠能星舰Ⅱ-200L”实现商用落地，标志着两轮车场景率先突破。中国石化在苏州建成聚合物固态电池微电网示范项目，投运一个月，采用石科院自主开发的聚合物固态电解质。德尔股份固态电池产品在东京电池展及澳大利亚储能展完成海外首秀。 从价格看，氧化物电解质LATP、LLZO价格本周持稳，分别为105元/千克、685元/千克。氧化物路线因工艺成熟度较高，在两轮车、储能等对能量密度要求相对温和的场景已具备商业化条件。 三、正极与负极：价格小幅下行，硅碳持稳 LFP三代价格本周下跌0.1万元至5.7万元/吨，811三元下跌0.2万元至21.0万元/吨。锂金属价格下跌1元至105.7元/克。硅碳负极价格持平于54元/千克。 正极材料价格下行主要受碳酸锂等原料端影响，与固态电池关联度相对间接。硅碳负极作为高能量密度电池关键材料，价格持稳反映其供需格局相对平衡。 四、产业趋势 硫化物路线进入成本优化阶段：LPSC、硫化锂价格下行与产能建设（贝特瑞）、专利布局（力神、一汽）同步推进，行业正从技术验证向成本论证过渡。 商业化落地呈“两翼齐飞”：太蓝-雅迪（两轮车）、中石化微电网（储能）、MG SolidCore（车用）分别在不同应用场景实现突破，固态电池的“渐进式”商业化路径清晰。 海外动态强化长期预期：QuantumScape发布固态锂金属电池商业化战略，韩国锦湖石油化学-浦项制铁- BEI三方合作开发无负极锂金属电池，海外巨头正加速布局下一代技术。   文章说明：本文基于公开信息、公司公告及行业分析整理而成，旨在提供信息参考，不构成任何投资建议。固态电池技术仍在快速发展中，请读者以最新官方发布信息为准。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！

特斯拉官网近日的一则招聘信息显示，该公司正准备进军印度工业储能市场。随着印度电网加速向清洁能源转型，印度企业家穆克什·安巴尼（Mukesh Ambani）与高塔姆·阿达尼（Gautam Adani）旗下企业正加大对储能领域的投资，特斯拉此举将与上述公司形成竞争。 特斯拉官网的一则招聘启事显示，公司拟招聘一名印度储能业务拓展负责人，制定并落地工业储能解决方案的全面市场拓展战略。特斯拉招聘启事补充称，该岗位人员将负责推动特斯拉入局印度公用事业级储能市场，但未披露更多细节。 路透社率先报道了特斯拉的这一计划，对此特斯拉公司暂未置评。 储能新业务也标志着，特斯拉在印度的布局不再局限于电动汽车。特斯拉已于去年8月在印度开售电动车。特斯拉目前已在美国及其他市场开展Megapack储能业务，为工业用户和公用事业企业提供大规模储能系统。 安巴尼旗下信实工业（Reliance）以及阿达尼集团，在印度储能市场同样有着宏大布局。 根据印度政府设定的能源目标，到2030年，该国非化石能源装机容量达到500 GW。截至2025年底，这一数值已超过262 GW。印度亟需储能设备，用于低谷储电、稳定电网并降低碳排放。印度政府正通过财政激励政策，鼓励企业投资储能系统，并制定国家级发展路线图，助力行业达成能源目标。

针对碳酸锂等上游原材料价格变化，近期多家上市公司密集作出回应，从资源布局、采购管理、价格传导到技术替代等维度，系统披露了各自的应对策略。 3月23日，中国有色金属工业协会锂业分会（下文简称：锂业分会）公布2026年2月锂行业运行情况。数据显示，2月，全国碳酸锂产量约7.8万吨，环比下降3.0%；全国氢氧化锂产量约2.8万吨，环比下降5.6%。全国锂盐产量折合碳酸锂当量（LCE）约10.3万吨，环比下降3.7%。 从区域分布来看，2月，我国碳酸锂产量主要集中在江西、四川、青海，产量占比分别为31%、23%、13%；氢氧化锂产量主要集中在四川、江西，产量占比分别为42%、30%。 在产量变化的背后，价格走势同样引人关注。锂业分会数据显示，2月，国内碳酸锂价格延续震荡上涨。电池级碳酸锂价格从月初的148,000元/吨上涨至月末的158,500元/吨，上涨7.1%；主力合约收盘价从月初的132,440元/吨涨至月末的176,040元/吨，上涨32.9%。期现价差走阔至约1.7万元/吨。 与碳酸锂走势相似，2月，国内氢氧化锂价格上升，从月初的156,000元/吨上涨至月末的165,500元/吨，上涨6.1%。 针对这一价格走势，锂业分会分析称，2026年2月，碳酸锂价格延续涨势，节后市场价格快速拉升，基差持续拉大，呈现“淡季不淡”的态势。供应端，碳酸锂生产环比下降，津巴布韦宣布暂停所有锂矿出口。需求端，新能源车销量不及预期，锂电池出口退税下降提振一季度抢出口需求。 从市场最新走势来看，同花顺数据显示，3月23日电池级碳酸锂现货价格报145,000元/吨，较上一日下跌5000元/吨，当日跌幅为3.33%。最近一周，电池级碳酸锂价格累计下跌13,000元/吨，下跌幅度为8.23%；最近一个月，电池级碳酸锂价格累计上涨1200元/吨，上涨幅度为0.83%。自2025年6月价格低点以来，截至2026年3月23日，电池级碳酸锂均价为15.7万元/吨，累计上涨160.4%。 SMM数据显示，3月23日碳酸锂下游材料厂采买价格区间主要集中在14.1万元-14.4万元/吨之间，随着月末临近，企业陆续开始为4月初采买备库。上游锂盐厂散单出货依然偏弱，一口价意向报价部分位于16万元/吨以上，实际成交清淡。 期货方面的变化同样显著。同花顺数据显示，自2025年11月以来，截至2026年3月23日碳酸锂期货价格已累计涨逾70%，今年以来已累计涨逾19%。 对于后续走势，银河期货3月24日发文称，碳酸锂方面，上周下游接货在14万元/吨附近，当前下游采购心理价位13万元-14万元/吨区间。从原料备货看，下游已基本备足4月生产所需库存，5月库存也已备至相对充裕水平，进一步高价补库意愿低迷。电芯环节4-5月排产计划仍呈环比增长，但终端实际提货速度有所放缓。目前电池厂暂无实质砍单动作，但其自身实物库存已较1月显著回补，对高价原料的接受度较低。 针对碳酸锂等上游原材料价格变化，近期多家上市公司密集作出回应，从资源布局、采购管理、价格传导到技术替代等维度，系统披露了各自的应对策略： 3月23日，锂资源上市公司紫金矿业（601899）执行董事、副董事长、总裁林泓富在公司2025年业绩说明会上分析称，展望2026年，锂价反转趋势启动，锂产业正从纸面过剩向紧平衡态势演变。 需求侧，全球能源转型大趋势未改，新能源汽车产业正从高速扩张的黄金期向高质量发展的新阶段迈进，储能在政策及经济性驱动力下成为无可争议的核心增长引擎。 供给侧，呈现增长与风险并存格局。一方面，澳洲、非洲及南美等地的大型项目投产爬坡增长，成为核心供应增量来源；另一方面，地缘政治动荡造成的运营风险、资源国政策变化及环保与监管政策收紧等因素将对实际供应形成潜在扰动与不确定性。 林泓富认为，长期来看，新能源汽车与储能双轮驱动格局稳固，固态电池商业化进程进入关键提速期，AI数据中心等新场景成为超级需求引擎，预计到2030年需求将超过300万吨，保障锂资源供应安全成为全球主要经济体和产业链企业的核心议题。 据悉，紫金矿业规划至2028年形成27万-32万吨当量碳酸锂产能，成为全球最重要锂生产商之一。 3月12日，磷酸铁锂头部公司德方纳米（300769）在互动平台上表示，公司积极拓展锂源供应渠道，与原材料供应商建立稳定合作关系，通过规模化采购降低成本，同时，加强市场分析，根据原材料供需及价格变动趋势，动态调整采购和库存策略，还会择机开展套期保值业务，降低价格波动影响。 无独有偶，针对近期市场碳酸锂涨价，3月2日，另一磷酸铁锂头部公司湖南裕能（301358）也回应称，公司产品售价与主要原材料碳酸锂价格实行联动机制，并采取了灵活的库存管理策略，能够较好地传导原材料市场价格波动带来的影响。 3月9日，电池巨头宁德时代（300750）在其业绩说明会上表示，自上一轮碳酸锂价格周期以来，公司与下游客户建立并完善了价格传导机制，目前运行良好。本轮碳酸锂涨价幅度明显弱于上轮涨价周期，叠加公司在技术创新、产品迭代及降本增效上成效显著，公司自身对成本波动的消化能力增强。 同时，宁德时代正加速推进钠新电池的商业化落地，已实现部分装车应用且综合性能处于行业领先水平。若未来碳酸锂价格进一步上涨，钠新电池的应用场景及市场渗透率有望进一步扩大。 宁德时代还提到，全球范围内锂资源并不稀缺，本轮价格上行主要因为短期市场需求旺盛，供给端受到扰动及产能释放需要时间。随着锂价回升，矿企盈利修复，全球锂矿开采显著提速，预计后续锂市场供需将逐渐改善。 3月2日，电池头部公司国轩高科（002074）在互动平台上表示，公司已在江西宜春布局锂矿资源，实现“原矿开采—精炼—电池级碳酸锂”全产业链覆盖，有效保障原材料长期稳定供应并优化采购成本。在销售端，公司与下游客户协商议定产品价格，以应对市场波动。 总体来看，面对碳酸锂价格上行的趋势，企业普遍采取多维度的综合策略加以应对：在供应链端，通过布局上游锂矿资源或规划大规模自有产能来保障长期供应安全；在价格传导上，普遍与下游客户建立价格联动机制，将成本压力合理传导至下游，同时通过规模化采购、动态库存管理及套期保值平滑短期价格波动；此外，企业还通过技术创新与钠离子电池等替代方案增强抗风险能力以对冲锂价进一步上涨的风险。

针对碳酸锂等上游原材料价格变化，近期多家上市公司密集作出回应，从资源布局、采购管理、价格传导到技术替代等维度，系统披露了各自的应对策略。 3月23日，中国有色金属工业协会锂业分会（下文简称：锂业分会）公布2026年2月锂行业运行情况。数据显示，2月，全国碳酸锂产量约7.8万吨，环比下降3.0%；全国氢氧化锂产量约2.8万吨，环比下降5.6%。全国锂盐产量折合碳酸锂当量（LCE）约10.3万吨，环比下降3.7%。 从区域分布来看，2月，我国碳酸锂产量主要集中在江西、四川、青海，产量占比分别为31%、23%、13%；氢氧化锂产量主要集中在四川、江西，产量占比分别为42%、30%。 在产量变化的背后，价格走势同样引人关注。锂业分会数据显示，2月，国内碳酸锂价格延续震荡上涨。电池级碳酸锂价格从月初的148,000元/吨上涨至月末的158,500元/吨，上涨7.1%；主力合约收盘价从月初的132,440元/吨涨至月末的176,040元/吨，上涨32.9%。期现价差走阔至约1.7万元/吨。 与碳酸锂走势相似，2月，国内氢氧化锂价格上升，从月初的156,000元/吨上涨至月末的165,500元/吨，上涨6.1%。 针对这一价格走势，锂业分会分析称，2026年2月，碳酸锂价格延续涨势，节后市场价格快速拉升，基差持续拉大，呈现“淡季不淡”的态势。供应端，碳酸锂生产环比下降，津巴布韦宣布暂停所有锂矿出口。需求端，新能源车销量不及预期，锂电池出口退税下降提振一季度抢出口需求。 从市场最新走势来看，同花顺数据显示，3月23日电池级碳酸锂现货价格报145,000元/吨，较上一日下跌5000元/吨，当日跌幅为3.33%。最近一周，电池级碳酸锂价格累计下跌13,000元/吨，下跌幅度为8.23%；最近一个月，电池级碳酸锂价格累计上涨1200元/吨，上涨幅度为0.83%。自2025年6月价格低点以来，截至2026年3月23日，电池级碳酸锂均价为15.7万元/吨，累计上涨160.4%。 SMM数据显示，3月23日碳酸锂下游材料厂采买价格区间主要集中在14.1万元-14.4万元/吨之间，随着月末临近，企业陆续开始为4月初采买备库。上游锂盐厂散单出货依然偏弱，一口价意向报价部分位于16万元/吨以上，实际成交清淡。 期货方面的变化同样显著。同花顺数据显示，自2025年11月以来，截至2026年3月23日碳酸锂期货价格已累计涨逾70%，今年以来已累计涨逾19%。 对于后续走势，银河期货3月24日发文称，碳酸锂方面，上周下游接货在14万元/吨附近，当前下游采购心理价位13万元-14万元/吨区间。从原料备货看，下游已基本备足4月生产所需库存，5月库存也已备至相对充裕水平，进一步高价补库意愿低迷。电芯环节4-5月排产计划仍呈环比增长，但终端实际提货速度有所放缓。目前电池厂暂无实质砍单动作，但其自身实物库存已较1月显著回补，对高价原料的接受度较低。 针对碳酸锂等上游原材料价格变化，近期多家上市公司密集作出回应，从资源布局、采购管理、价格传导到技术替代等维度，系统披露了各自的应对策略： 3月23日，锂资源上市公司紫金矿业（601899）执行董事、副董事长、总裁林泓富在公司2025年业绩说明会上分析称，展望2026年，锂价反转趋势启动，锂产业正从纸面过剩向紧平衡态势演变。 需求侧，全球能源转型大趋势未改，新能源汽车产业正从高速扩张的黄金期向高质量发展的新阶段迈进，储能在政策及经济性驱动力下成为无可争议的核心增长引擎。 供给侧，呈现增长与风险并存格局。一方面，澳洲、非洲及南美等地的大型项目投产爬坡增长，成为核心供应增量来源；另一方面，地缘政治动荡造成的运营风险、资源国政策变化及环保与监管政策收紧等因素将对实际供应形成潜在扰动与不确定性。 林泓富认为，长期来看，新能源汽车与储能双轮驱动格局稳固，固态电池商业化进程进入关键提速期，AI数据中心等新场景成为超级需求引擎，预计到2030年需求将超过300万吨，保障锂资源供应安全成为全球主要经济体和产业链企业的核心议题。 据悉，紫金矿业规划至2028年形成27万-32万吨当量碳酸锂产能，成为全球最重要锂生产商之一。 3月12日，磷酸铁锂头部公司德方纳米（300769）在互动平台上表示，公司积极拓展锂源供应渠道，与原材料供应商建立稳定合作关系，通过规模化采购降低成本，同时，加强市场分析，根据原材料供需及价格变动趋势，动态调整采购和库存策略，还会择机开展套期保值业务，降低价格波动影响。 无独有偶，针对近期市场碳酸锂涨价，3月2日，另一磷酸铁锂头部公司湖南裕能（301358）也回应称，公司产品售价与主要原材料碳酸锂价格实行联动机制，并采取了灵活的库存管理策略，能够较好地传导原材料市场价格波动带来的影响。 3月9日，电池巨头宁德时代（300750）在其业绩说明会上表示，自上一轮碳酸锂价格周期以来，公司与下游客户建立并完善了价格传导机制，目前运行良好。本轮碳酸锂涨价幅度明显弱于上轮涨价周期，叠加公司在技术创新、产品迭代及降本增效上成效显著，公司自身对成本波动的消化能力增强。 同时，宁德时代正加速推进钠新电池的商业化落地，已实现部分装车应用且综合性能处于行业领先水平。若未来碳酸锂价格进一步上涨，钠新电池的应用场景及市场渗透率有望进一步扩大。 宁德时代还提到，全球范围内锂资源并不稀缺，本轮价格上行主要因为短期市场需求旺盛，供给端受到扰动及产能释放需要时间。随着锂价回升，矿企盈利修复，全球锂矿开采显著提速，预计后续锂市场供需将逐渐改善。 3月2日，电池头部公司国轩高科（002074）在互动平台上表示，公司已在江西宜春布局锂矿资源，实现“原矿开采—精炼—电池级碳酸锂”全产业链覆盖，有效保障原材料长期稳定供应并优化采购成本。在销售端，公司与下游客户协商议定产品价格，以应对市场波动。 总体来看，面对碳酸锂价格上行的趋势，企业普遍采取多维度的综合策略加以应对：在供应链端，通过布局上游锂矿资源或规划大规模自有产能来保障长期供应安全；在价格传导上，普遍与下游客户建立价格联动机制，将成本压力合理传导至下游，同时通过规模化采购、动态库存管理及套期保值平滑短期价格波动；此外，企业还通过技术创新与钠离子电池等替代方案增强抗风险能力以对冲锂价进一步上涨的风险。

【雅化集团：签署五年期锂辉石精矿采购协议】 雅化集团(002497.SZ)公告称，公司近日与MGLIT EMPREENDIMENTOS LTDA签署《承购和销售协议》，将在对方实现锂辉石精矿稳定生产后五年内，每年向其采购不少于12万干公吨锂辉石精矿，最低限价为每干公吨1,000美元(以6%氧化锂含量为基准)。（财联社） 【昊华科技：目前公司所属中化蓝天拥有9000吨/年六氟磷酸锂产能、2000吨/年添加剂产能、22500吨/年锂电级PVDF产能】 昊华科技在互动平台表示，目前公司所属中化蓝天拥有9000吨/年六氟磷酸锂产能、2000吨/年添加剂产能、22500吨/年锂电级PVDF产能。（财联社） 【华泰证券：欧洲及东南亚有望成为油价上行背景下海外电动车渗透率提升的核心增量来源】 华泰指出，近期中东局势扰动带动油价攀升，市场关注电车相对燃油车的经济性边界。我们基于五年TCO成本，在欧洲/东南亚/美国等市场测算油电平价倍数，并与当前油电倍数（基于3.18日原油99美元/桶的价格背景）比较以评估平价进度。结果看，海外油电平价进度呈“欧洲>东南亚>美国”的梯次分布，欧洲及东南亚有望成为油价上行背景下海外电动车渗透率提升的核心增量来源。推荐目标市场电车销量最高的龙头、及欧洲布局较快的公司。 【花旗：小幅下调小米目标价 维持买入评级】 花旗将小米目标价由42港元下调至40港元，称其营业利润低于预期，因运营支出超预期。分析师Kyna Wong等人在报告中表示，小米公布的2025年第四季度营业利润同比下降45%至31.91亿元人民币，分别低于花旗预期和彭博一致预期25%、49%。毛利率为20.8%，亦低于预期。调整后净利润仍高于预期，主要来自非经营性项目。小米股价在短期内可能面临压力，近期的催化剂包括春季新品发布。维持买入评级，长期看好其人工智能物联网和电动汽车业务，尤其是2027年起海外市场放量。（科创板日报） 【本田调整战略 索尼与本田叫停联合电动汽车发布计划】 索尼集团与本田汽车3月25日宣布，双方将终止其Afeela系列电动汽车车型的开发与发布工作。由于本田对其电动化战略进行了重新评估，原定的商业计划已不再可行。索尼预计，鉴于索尼本田移动出行公司所采取的“轻资产”运营模式，此次变动不会对其财务状况产生实质性影响。（财联社） 【美国ITC发布对便携式电池启动器及其组件的337公告】 据中国贸易救济信息网，3月24日，美国国际贸易委员会（ITC）发布公告称，对特定便携式电池启动器及其组件（Certain Battery Jump Starters and Components Thereof，调查编码：337-TA-1256）征求书面意见，即基于事实或法律条件的变化，或基于公共利益，ITC调查中发布的排除令是否应全部或部分地修改或撤销，书面材料不晚于2026年5月26日提交；征求意见的除1256案外，还包括涉华的563、763、975、977案。（财联社） 相关阅读： 黄磷及热法磷酸产业链分析 新能源的机会如何【SMM分析】 1-2月电池材料进出口数据出炉 碳酸锂进口同比连增 其他环节如何？【SMM专题】 英国Ilika固态电池布局：双线并进Stereax已商业交付Goliath加速车试【SMM分析】 【SMM分析】澳大利亚Atlantic Lithium已获得加纳议会批准开发Ewoyaa项目 固态电池InterBattery2026：“三国杀”上演，机器人成新战场【SMM分析】 【SMM分析】2026年1月到港锂辉石量级空前高位 2月有所回落 【SMM分析】2026年2月六氟磷酸锂出口量环比上涨约29.1% 【SMM分析】2月鳞片石墨进出口均呈下滑走势 【SMM分析】春节扰动下：2026年2月人造石墨进出口量级均现下滑走势 【SMM分析】2026年1月人造石墨出口量价齐升 2026年1-2月磷矿石进口总量和进口单价双双下行 单吨价格收进90美元内【SMM分析】 【SMM分析】2026年1-2月中国钴湿法冶炼中间品进口量同比下降96% 【SMM分析】2026年1-2月中国未锻轧钴进口量同比上涨272%，出口量同比下降41% 【SMM分析】2026年初三元材料出口量维持高位 磷矿产能进入集中释放期：2024-2030年新增产能全景分析【SMM分析】 钴系产品报价多持稳 电解钴周内受消息面刺激短暂冲高 市场表现如何？【周度观察】 【SMM分析】刚果（金）发布《关于在刚果战略矿产市场监管局配额制度框架下，规范出口氢氧化钴金属含量检测偏差的管控措施》 【SMM分析】钴市场持稳运行，供应支撑与需求博弈延续 【SMM分析】钴酸锂：传统淡季氛围笼罩，市场以执行长单为主 【SMM分析】三元市场需求恢复不及预期

3月25日，由优湃能源与格林美集团旗下武汉动力再生联合投资的 广州优美再生技术有限公司（下称“广州优美”） 投产仪式在广州圆满举行。 广州优美的顺利投产，标志着广汽集团能源生态板块补齐最后一块核心拼图，也是优湃能源成立三周年系列活动的重要组成部分。 广州市工信局市管一级调研员史春风，广汽集团常务副总经理、优湃能源董事长高锐，格林美集团副总经理、武汉动力再生董事长张宇平，广州市及白云区各级政府部门，各合作伙伴、兄弟企业及新闻媒体齐聚现场，共同见证这一重要时刻。 广州优美厂区 优湃能源总经理王科为活动致欢迎辞，提到优湃能源积极落实广汽集团“GLASS绿净计划”与“2 6 能源行动”，坚定扛起生产者责任延伸制的使命担当。 广州优美是广州市首个废旧电池材料再生利用项目，以领先工艺打造“消耗低、回收率高、成本优”的全链条核心竞争优势。 优湃能源将以此次投产为契机，持续深耕电池材料再生利用领域，努力将广州优美打造成为国内最具市场竞争力的电池材料再生利用企业，为客户创造更大价值，为社会贡献更多绿色动能。 王科致欢迎辞 格林美集团副总经理、武汉动力再生董事长张宇平在致辞中表示，广州优美投产标志着格林美将与广汽集团的合作从战略蓝图迈向实质运营。广州优美将实现退役电池到电池级碳酸锂等关键原料的高效转化， 打造“绿色报废端→绿色产品端”的定向循环模式，将为华南乃至全国新能源产业提供稳定的再生资源保障 。未来，格林美将与广汽集团携手完善回收网络、创新商业模式，推动电池溯源管理与碳足迹追踪体系建设。 张宇平为活动致辞 广汽集团常务副总经理、优湃能源董事长高锐出席仪式并致辞，他表示广州优美作为广州首家落地的废旧电池材料再生利用企业， 将依托广州国家中心城市的区位优势和产业集聚效应，探索废旧电池就近回收、就地处理、循环利用的循环经济新模式 。这不仅是广汽集团完善绿色产业链的关键一步，更是对国家政策的主动响应和实践探索。广汽集团将坚定不移走好自主创新之路，持续发力绿色低碳与循环经济领域，大力推进开放共享、协同创新，积极培育和发展新质生产力，在推动绿色产业高质量发展、建设人与自然和谐共生的现代化征程中贡献广汽力量，以实际行动响应国家“双碳”战略。 高锐出席并致辞 投产仪式合影 与会领导及嘉宾共同点亮灯柱，宣布广州优美正式投产，并参观展厅及产线。 现场参观 锂想再生，绿创未来。未来，优湃能源将持续深耕循环经济领域，以技术创新为引擎，加快关键核心技术攻关，不断提升资源综合利用效率和智能化生产水平，为打造可持续的能源生态体系、助力广汽集团新能源事业高质量发展注入新动能，为推动国家实现“双碳”目标贡献更多力量。 广州优美再生技术有限公司 广州优美依托业内首创的“全膜法再生提锂”、“液相无损剥离”两大自研核心技术，建成覆盖“动力+储能”电池的一体化循环再生体系，形成三大核心产能矩阵，在生产效能与绿色环保方面实现双重突破：生产辅料消耗较行业平均水平降低90%，碳酸锂回收率超95%，较行业均值提升5个百分点；再生产品综合成本较行业基准优化30%，性能与原生材料持平；同时，厂区全面部署光伏与储能系统，以清洁能源驱动全流程生产，为广汽集团稳步推进 “双碳” 目标筑牢坚实支撑。

SMM3月25日讯： 海关总署最新发布的进出口数据显示，2026年2月我国果壳炭进口量达14456.7吨，环比1月大幅增长25%，扭转了前期进口量下滑态势；同比2025年同期更是激增63%，创下同期进口量新高，凸显全年需求端的强劲爆发力。价格端同步走强，2月果壳炭进口均价攀升至855.75美元/吨，较1月的798.48美元/吨环比上涨7.2%，单价重回850美元/吨上方，行业成本压力进一步凸显。 2026年被业内视为钠电规模化落地的关键之年，储能、低速车、动力电池等场景逐步放量，带动硬碳产能持续扩张，而果壳炭（尤其是椰壳炭）凭借天然多孔结构、高含碳量、低灰分的优势，仍是当前商业化硬碳生产的首选原料，需求刚性极强。 从供应端来看，国内果壳炭资源匮乏，超九成依赖东南亚地区进口，菲律宾、印尼等主产国的原料供给、海运成本、出口政策等因素，直接牵动国内进口市场走势。2月正值节后产业链复工复产，下游企业集中补库备货，叠加东南亚产区原料供应偏紧、海运物流成本回升，多重因素助推进口量价同步走高。同时，前期1月进口量环比回落属于节前备货收尾、库存消化的阶段性调整，节后刚需释放直接带动进口量快速反弹。 近两年钠离子电池凭高安全、低温性能优异的特点，在新能源储能、交通领域快速渗透，硬碳负极需求呈爆发式增长，行业正在积极推进竹子、秸秆、煤炭、沥青等替代原料研发。 进口均价环比上涨7.2%，也给下游产业链带来了新的成本考验。果壳炭作为硬碳生产的主要原材料，其价格波动直接传导至负极材料端，进而影响钠离子电芯成本。当前硬碳行业本就面临性能与成本双失衡的难题，原料价格上涨进一步压缩企业利润空间，也倒逼行业加快本土化替代原料研发与工艺优化步伐，降低对海外果壳炭的依赖度。 长期而言，随着本土化碳源技术逐步突破、生产工艺优化升级，行业对进口果壳炭的依赖度将逐步降低。 未来，在需求持续放量的背景下，破解原料卡脖子难题、实现碳源多元化，将成为钠电硬碳负极行业突破瓶颈、实现规模化发展的关键。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM03月25日讯： 要点：中国主导全球黄磷供应（产能158万吨），但新增产能严控，“水电金三角”格局稳固。高能耗使成本受电力与磷矿双重影响。下游消费正从农业转向新能源（六氟磷酸锂）与半导体（电子级磷酸）。硫磺高价使热法磷酸性价比回归，叠加高端需求，行业进入景气修复期。 前言：湿法磷酸“三连涨”，成本压力向新能源产业链传导 2026年3月25日，据SMM消息，磷酸行业巨头瓮福集团再次上调湿法85磷酸出厂价，单次调涨500元/吨。作为行业风向标，瓮福执行“逢5调价”机制（每月5日、15日、25日），本月已连续三次提价，累计涨幅达1200元/吨（3月5日涨500元、3月15日涨200元、3月25日涨500元）。 湿法磷酸价格的“三连跳”，直接推高了磷酸铁的生产成本，并正在向下游磷酸铁锂企业及电池企业传导。这一动态不仅反映了硫磺等原料成本高位运行的现实，也揭示了磷酸工艺路线的成本博弈正在深刻影响新能源材料供应链。在此背景下，热法磷酸凭借成本优势的回归，以及黄磷作为磷化工“中间体”的战略价值，值得重新审视。 一、海外黄磷产能、产量和布局 全球黄磷生产格局呈现极高的集中度，中国是绝对的主导者。海外黄磷产能相对分散且规模较小，主要分布在东南亚、哈萨克斯坦等地。 马来西亚：代表企业为Cahya Mata Phosphates，位于砂拉越。该工厂利用当地丰富的水电资源运行三座电炉，黄磷年产能为4.8万吨，同时生产工业级和食品级热法磷酸。 哈萨克斯坦：作为前苏联时期的化工基地，仍保留了一定的黄磷生产能力，主要供应东欧及独联体市场。 日本与欧美：由于高昂的电力和环保成本，日本及欧美国家基本退出了黄磷的规模化生产，主要通过进口中国黄磷或下游衍生物满足需求。近年来，日本立命館大学虽研发出利用半导体废硅粉在约1000℃下制磷的新技术，旨在降低能耗与碳排放，但目前仍处于技术开发阶段，尚未实现商业化替代。 供给特点：海外黄磷生产普遍依赖外部磷矿供应（如摩洛哥OCP出口的磷矿），且受到环保法规（如欧盟REACH法规）的严格约束，扩张能力有限。 二、国内黄磷产能、产量和布局 中国黄磷产业形成了以云南、四川、贵州为核心的“金三角”产业带，具备明显的资源和能源禀赋优势。 产能与产量：受供给侧改革影响，国内黄磷产能自2013年的190万吨峰值下降。截至2025年末，产能回升至158万吨（主要系产能指标置换），当年产量约90万吨，行业平均开工率提升至63%，创2017年以来最好水平。 区域格局：云南是国内最大的生产基地，凭借丰富的水电资源和磷矿储备，产量占全国的46%；贵州和湖北次之，湖北产能多以企业内部配套自用为主。 竞争格局：行业集中度正在提升，但小产能仍占一定比例。5万吨/年及以上规模的企业仅有10家，合计产能占比约54%，其中兴发集团（17万吨）、澄星股份（16万吨）是龙头企业；而5万吨以下产能占比仍高达46%，随着环保与能耗标准趋严，这部分产能面临出清压力。 三、主流生产工艺和成本分析 黄磷的生产属于典型的“高能耗、高排放”行业，其成本受电力与磷矿石价格双重影响。 主流工艺：电炉法。将磷矿石、硅石、焦炭按比例混合，在高温（1400℃以上）电弧炉中进行还原反应。该过程需要持续稳定的电能供应。 成本结构： 电力成本（占比约40%-50%）：单吨黄磷耗电量高达14000-15000度。由于电力成本高昂，产能通常布局在云南、四川等水电丰富地区，开工率受丰水期/枯水期影响显著（丰水期电价低，开工率高）。 原材料成本（占比约30%-40%）：包括磷矿石（约5吨/吨黄磷）、焦炭等。磷矿资源税及供需关系直接影响黄磷价格。 利润变化：2024年以来，由于下游需求向好及成本支撑，黄磷行业盈利水平有所修复，但依然受到能源价格的剧烈波动影响。 四、黄磷的主要下游和应用占比 黄磷作为磷化工的“中间体”，其消费结构近年来发生了显著变化。根据2024-2025年的数据，下游应用主要分为三大领域： 热法磷酸（33%）：用于生产高纯度的磷酸，是黄磷最大的消费流向。 草甘膦（27%）：全球最大的除草剂品种，需求相对刚性，但受海外转基因作物种植面积和库存周期影响。 三氯化磷及其他（约40%）：三氯化磷主要用于生产磷系阻燃剂（如TCPP）、水处理剂、医药中间体以及六氟磷酸锂（锂电池电解液）等。随着新能源车和储能需求的爆发，用于制备六氟磷酸锂的三氯化磷需求增长最为迅速。 五、热法磷酸的产能产量（海外和国内） 热法磷酸的生产通常与黄磷产能深度绑定，以便于原料（液态黄磷）的直接输送。 国内：中国是全球最大的热法磷酸生产国。产能主要集中在兴发集团、澄星股份、云天化等拥有黄磷配套的磷化工企业手中。由于热法磷酸成本远高于湿法磷酸，过去几年其市场份额受到湿法酸的挤压，产能利用率维持在中等水平。但2025年以来，随着湿法酸成本暴涨，热法磷酸的开工率显著回升。 海外：海外热法磷酸产能相对稀缺，主要集中在拥有黄磷产能的区域（如马来西亚）以及部分拥有特殊工艺需求的国家。欧洲和北美对热法磷酸的需求主要依赖进口或少数特种化学品生产商（如Solvay）提供。 六、热法磷酸的生产工艺和成本 热法磷酸的核心优势在于高纯度，这是由它的工艺路线决定的。 生产工艺：燃烧：将黄磷（P4）在充足空气中燃烧，生成五氧化二磷（P2O5）。水合：将P2O5通过水合吸收，生成磷酸（H3PO4）。 该过程不涉及复杂的矿石酸解，因此产品杂质极少，可直接生产食品级、电子级磷酸。 成本分析：热法磷酸的成本中，黄磷成本占比超过80%。因此，黄磷价格是决定其成本的关键。 与湿法磷酸的博弈：此前热法磷酸因能耗高、成本高，在工业级领域劣势明显。但2024年以来，硫磺价格飙升（国产硫磺价格一度超4000元/吨），导致湿法磷酸（需消耗硫酸）生产成本大幅上涨。根据测算，高硫磺价格下，热法磷酸相比湿法磷酸已具备性价比优势，这也是近年来热法磷酸需求回暖的重要原因。 七、热法磷酸的主要下游和应用占比 热法磷酸凭借其高纯度特性，主要应用于对杂质要求苛刻的高端领域： 食品级磷酸（占比提升）：作为食品添加剂（酸度调节剂），用于可乐等碳酸饮料及食品加工。食品饮料行业对安全性要求极高，必须使用热法酸。 电子级磷酸：用于半导体芯片的清洗、蚀刻工艺，以及液晶面板制造。随着国内半导体产业的自主化发展，电子级磷酸的需求增长显著。 精细磷酸盐：用于生产磷酸铁（锂电池正极材料前驱体）、高纯磷酸盐等。新能源汽车的持续渗透拉动了这一领域的需求。 工业级（替代需求）：在硫磺价格高企时，热法磷酸会反向替代部分湿法酸在工业清洗、水处理等领域的应用。 八、海外及国内黄磷和热法磷酸的供应格局和价格趋势（近10年） 近10年来，黄磷和热法磷酸市场经历了从“产能过剩、无序竞争”到“供给侧改革、环保高压、景气分化”的周期演变。 1、2015-2020年：供给侧改革与产能出清 供应：国内政策开始严控黄磷新增产能，《产业结构调整指导目录》明确淘汰落后炉型。黄磷产能从190万吨的高位下降至141万吨左右。环保督察常态化，导致云贵川地区中小产能频繁关停，供应端呈现“间歇性”紧张。 价格：受环保检查影响，价格波动剧烈，出现多次“过山车”行情。热法磷酸价格随黄磷暴涨暴跌。 2、2021-2024年：新能源驱动与成本博弈 供应：行业集中度提升，兴发、澄星等头部企业话语权增强。2021-2022年，受益于新能源（磷酸铁、六氟磷酸锂）需求爆发，黄磷消费结构开始向新能源材料倾斜。 价格：2021年由于能耗双控政策，黄磷价格一度冲高至6-7万元/吨的历史极值。随后高位回落。2024年起，硫磺价格持续上涨，成为影响价格的新变量。湿法酸成本大幅攀升，使得原本被压制的热法磷酸需求开始回暖，价格中枢得到支撑。 3、2025-2026年：新格局形成（景气上行） 供应格局：国内黄磷产能维持在158万吨左右，新增产能严格受限。海外供应量极小，全球市场高度依赖中国。在“双碳”目标下，高耗能的黄磷生产面临电费上涨及开工率受能源供应影响的常态。 价格趋势：截至2026年初，黄磷参考价格约2.3万元/吨，呈现温和上涨态势。市场普遍认为，随着硫磺价格维持高位运行，热法磷酸在成本端的竞争力将持续显现。叠加下游电子级磷酸、新能源电池材料需求的稳定增长，黄磷及热法磷酸有望摆脱过去单纯依赖农业周期的属性，进入由高端制造（半导体、新能源）驱动的中长期景气修复周期。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注磷化工（磷矿、磷酸铁、磷酸铁锂等）和固态电池的问题时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！