媒体数据显示，北向资金周五全天大幅净买入103.26亿元。本周， 北向资金大幅净买入逾328亿元，创年内新高 ，这也是近8个月来最大单周净买入。 今年以来北向资金累计净买入逾706亿元，超过去年全年 。 据今日更新的Choice数据显示，周五（3月15日）， 有13只A股的北向资金净买入额超过1亿元 。其中，平安银行单日净买入额超4.72亿位居榜首，五粮液和恒瑞医药加仓额均超3亿元。此外， 外资净买入超1亿元的个股较为集中地分布在汽车行业 。具体来看，赛力斯、北汽蓝谷和比亚迪加仓额分别为2.64亿元、1.75亿元和1.2亿元。 外资卖出一侧，隆基绿能净卖出1.75亿元 ，科大讯飞、浪潮信息、爱尔眼科、贵州茅台和药明康德等净卖出均超1亿元。 再将所有沪深股通标的按本周（3月11日至15日）累计净买额排序， 周净买额超过3亿元的个股有16只（见下表） 。其中， 宁德时代净买入额近50亿元，可谓是“一枝独秀” 。五粮液加仓额为20.81亿元，中国中免、贵州茅台、美的集团和紫金矿业净买入额均超10亿元。 因大摩发布看多报告， 宁德时代于本周一收盘大涨14.46%并创下近3年以来最大单日涨幅 ，还带动创业板冲高。宁德时代周五晚间发布2023年年度报告，2023年公司实现营业总收入4009.17亿元，同比增长22.01%；净利润441.21亿元，同比增长43.58%。 宁德时代拟向全体股东每10股派发年度现金分红和特别现金分红50.28元 （含税）。报告期内，宁德时代实现锂离子电池销量390GWh，同比增长34.95%，其中，动力电池系统销量321GWh，同比增长32.56%；储能电池系统销量69GWh，同比增长46.81%。宁德时代Q3净利104.28亿元， 据此计算，Q4净利129.76亿元，环比增长24% 。 东吴证券曾朵红等人在今日发布的研报中表示， 全球电池龙头宁德时代Q4利润符合预期、毛利率大超预期、高分红回报股东 。宁德时代拟以2023年归母净利润的50%给与股东每10股派发现金分红50.28 元，对应股息率2.8%。分析师表示，宁德时代Q4电池出货量120gwh、好于此前预期；Q4电池盈利水平超预期、出口大幅提升。此外，宁德时代2023年全球储能市占率40%，实现连续三年全球第一，大项目落地彰显宁德时代实力，持续开拓海外市场。 从卖出方面看， 本周北向资金净卖出超3亿元的个股达12只（见下表） 。具体来看，药明康德净卖出额为9.61亿元；中国太保和恒生电子净卖出均超3亿元。 根据同花顺iFinD数据显示， 行业板块方面，本周电力设备、食品饮料、交运设备和有色金属板块整体净流入超30亿元 ，分别为53.4亿元、48.31亿元、35.55亿元和30.16亿元；计算机和公业事业整体净卖出额均超5亿元。 分市场板块看，本周上海主板、深圳主板和创业板皆为净买入，加仓额为186.06亿元、104.94 亿元、44亿元。 市值分布看，中证100指数成分股标的被“爆买”，净买入额为184.03亿元 ；其余中证200、中证500、中证1000指数成分股标的加仓额为48.64亿元、30.47亿元、29.3亿元。

京东集团与比亚迪签署全面战略合作协议，共同推进汽车产业链革新。 据“京东黑板报”微信公众号3月16日消息，3月16日下午，京东集团与比亚迪宣布在北京正式签署全面战略合作协议。根据协议内容，双方将整合各自资源优势，共同推进乘用车、商用车、供应链服务及企业物资集采等领域的深度合作。 京东汽车将与比亚迪在整车销售、企业合作等方面展开多维度合作，旨在为车主提供一站式的汽车消费体验。同时，京东物流将利用其全国及海外的仓库资源和配送网络，为比亚迪提供高效的库存管理和物流服务，帮助其优化成本和提升客户体验。 此外，京东工业将携手比亚迪，在数字化采购领域展开合作，共同探索汽车行业数字化采购系统的建设和升级，助力企业采购增效降本。

SMM3月15日讯： 2月，低硫石油焦 均价3045元/吨，环比上涨7.59%。 本月低硫石油焦价格位于高位。1月，为应对即将到来的春节假期，下游石墨电极及负极企业多有提前备货，同时中石油东北炼厂取消报价政策，低硫焦销量回暖，价格多次上调。进入2月，由于物流不畅，外加下游节前囤货基本结束，低硫焦销售有所回落，涨势停滞，但仍位于高位区间。春节期间下游多有放假减产安排，且节后恢复较为缓慢，市场交投较为清淡，炼厂对库存有所控制，石油焦行情持稳。 后续来看，进入3月，下游负极及石墨电极等行业行情仍较为低迷，对低硫石油焦需求仍处低位，各炼厂由于生产安排不同，调价政策也有所差异，中石油东北炼厂继续上调焦价，中海油则小幅下调， 预计3月低硫石油焦价格窄幅震荡运行，但总体仍在高位区间，对负极材料造成一定成本压力。         SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 梁育朔 021-20707892

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM3月15日讯： 本周负极材料价格弱势运行。成本方面，低硫石油焦价格仍于高位小幅震荡，预计后续窄幅波动；油系针状焦生焦价格暂稳，当前市场需求较差，且焦厂仍有一定生焦库存，因此企业多选择将生产重心向石油焦及针状焦熟焦倾斜；石墨化外协企业开工率低，市场需求较为有限，价格仍处低位。需求方面，下游电芯厂生产逐渐恢复，对负极需求上升，但多优先提供头部供应商订单，中后排负极企业生产恢复较为有限。当前终端价格战竞争激烈，降本需求逐级向负极端传导，负极企业当前受压价力度较大，同时产能过剩问题仍然严峻，进一步加大负极材料价格所承受压力，预计后续负极材料价格仍有继续下跌的风险。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 梁育朔 021-20707892

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM3月15日讯： 2024年一季度已过去大半，一月受前期市场低价招标影响，下游多加大压价力度，负极材料价格承压下行；二月迎来春节假期，下游减量明显，负极企业也多下调生产控制库存，市场冷清；三月行业虽有恢复，但多集中于前排负极企业，呈现两极分化走势，对中后排负极企业而言，“起量”预期多要延后到二季度。 但挑战中也蕴藏着机遇，据SMM统计，2023年中国负极材料产量约161.57万吨，较2022年增长14.9%.。伴随下游锂电产业逐步发展，预计2024年负极材料产量约195.98万吨，环比增长21%。 图：SMM2022-2023年中国负极材料产量（单位：万吨） 2023年，负极行业CR3占比为49%，CR6占比73%，在负极材料价格持续下行的背景下，头部企业凭借其成本优势、规模优势、技术优势逐步占据更多的市场份额，行业集中度较2022年有所提升。2024年，如何在抓稳现有客户的同时，扩大市场份额，扩充客户群体，扩展产业布局，将成为各家企业2024年发力的重点，在拥挤的市场中，不仅要站稳脚跟，更要做大做强。 图：SMM2023年负极行业CR3 图：SMM2023年负极行业CR6     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 梁育朔 021-20707892

SMM3月15日讯： 纵观2023年磷酸铁市场变化，可以概括为供应增加，一体化进程加快，竞争激烈，价格下行，难以获利，亏损严重，继续内卷… 一、年度产量和价格情况：价格倒挂、增速不及预期 据SMM调研，2023年中国磷酸铁产量116万吨，较2022年增加56%。2023年市场对磷酸铁的预期过高，产能增速远超需求增速，产能由2022年底的148万吨到2023年底的373万吨。 2023年磷酸铁的产能增速152%，远大于产量增速56%，需求增速低于预期。 2023年中国磷酸铁材料产能利用率31%。磷酸铁产能扩张速度快，市场供大于求，整体开工率较低。磷酸铁供应过剩导致企业议价能力较弱，企业为获得市场份额而低价竞争，至2023年下半年，企业亏损经营。预计，2023-2027年，磷酸铁产量复合增长率24%，产能过剩加剧行业洗牌。 图：2023年中国磷酸铁锂月度产量变化 图：2023中国磷酸铁价格变化 2023H1：随着2022年底新投产能的逐渐释放，磷酸铁的供应量增加。磷酸铁锂对磷酸铁的性能和稳定性有较高的要求，磷酸铁前驱体在磷酸铁锂产品上的验证需要6个月左右的时间。新投放产能的磷酸铁企业为了快速导入下游客户产品体系中，以低价作为优惠条件，供给下游磷酸铁锂企业作产品验证。同时老势力的企业也开始被迫降价以保市场份额，磷酸铁价格一路走低，磷酸铁企业利润收窄。 2023H2：进入7月，磷酸铁生产的原料磷源、铁源及辅料价格陆续上涨，导致磷酸铁生产成本走高。但由于产能过剩，供需结构失衡，成本较难向下游传导，磷酸铁企业的利润开始由正转负。四季度，供大于求的局面短期难以改观；叠加终端需求偏弱，磷酸铁锂企业生产减量，磷酸铁价格受到压制。生产成本在四季度稳中下行，但销售价格下行速度更快，导致整个行业亏损严重，行业洗牌加剧。 2024Q1：一季度需求减弱，外售磷酸铁企业在为数不多的订单上展开价格博弈。有新产能投放的企业，倾向于以更低的价格接单，为后续的产能释放铺路。虽有多企业在万元大关挺价意愿强烈，但1月份价格仍旧下行趋势。2024全年，磷酸铁企业想方设法降本、提高产品良品率且保持较快的产品性能迭代。一体化企业可能在价格下行时，选择外采原料的策略。 二、竞争格局：头部效应愈发凸显 从磷酸铁年度企业份额占比可以看出，前两名均为一体化企业，也是磷酸铁锂头部企业，其生产的磷酸铁全部为自家的铁锂生产服务。一体化的优势在于可以高效配套匹配，减少运费成本，减少议价成本。 图：2023中国磷酸铁产量-分企业 图：一体化（自产自用）和外售占比情况 自产自用企业占比46%，这些企业会有部分外采，但几乎不外售；而外售企业（包括被融通收购的超彩，其他铁锂企业的合资公司在内）占比54%。2024年随着竞争态势的加重，磷酸铁价格低位，外售的比例或将增加。 图：外售企业的产量情况 老牌企业雅城、天赐当仁不让前两把交椅，新兴力量龙佰集团挤入前三，雅城和天赐是铵法工艺、龙佰是钠法工艺。纳源、彩客紧随其后，分别为钠法工艺、铁法工艺。CR5占比50%，CR10占比70%。 随着竞争加剧，低产能、无资源和高成本企业生存艰难，市场占比或将下滑。 综合来看，磷酸铁市场受到铁锂市场的影响，即铁锂市场中磷酸铁工艺的市场占比，同时外售磷酸铁铁还要受到一体化铁锂企业的影响。在两个制约下，外售磷酸铁企业将比其他企业面临更大的挑战。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 韩欣桐 021-51666908  

SMM3月15日讯： 【磷酸铁】磷酸铁价格在上下游博弈中略上升。 本周，磷酸铁价格价格坚挺，谈单博弈激烈，谈判的周期拉长。磷酸铁企业因成本倒挂亏损严重而持续挺价，下游铁锂企业补库需求而部分企业接受小幅涨价。原料端，磷化工原料和辅料价格上行，成本上涨的压力向下游传导。 生产方面，磷酸铁企业以销定产，因下游铁锂企业采购订单恢复中，磷酸铁企业开工率提升。需求端，铁锂企业开工率上升，带动磷酸铁的需求。 本周五SMM磷酸铁价格为9800-10800元/吨，均价10300元/吨，较上周上涨25元。 【磷酸铁锂】本周碳酸锂价格继续上行，磷酸铁锂跟涨乏力。 本周，磷酸铁锂价格稳中上行，但上行乏力。市场上以长单成交为主，散单成交较少。成本端，碳酸锂价格上涨，带动铁锂材料生产成本上行近800元/吨，但成本向下传导较为有限。供应端，磷酸铁锂企业以销定产为主，部分头部企业开工率较高，铁锂材料供应量增加。需求端，动力端和储能端需求在恢复中，原料上涨激发电芯企业询价积极性；但电芯企业对价高的原料仍是畏高慎采，优先消化成品库存。 预估，近期磷酸铁锂价格偏稳运行。 本周五SMM磷酸铁锂（动力型）价格为43300-44400元/吨，均价43850元/吨，较上周上行200元。 若对磷酸铁或磷酸铁锂有任何问题，欢迎致电021-20707875吕彦霖，谢谢！                                                      SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711

SMM3月15日讯： 2024年3月18日起，SMM调整磷系正极材料和前驱体的报价时间，将磷酸铁锂和磷酸铁共4个价格点的报价时间提前1小时，调整到10：30-11：00！ 图1：报价时间调整公告 图2：报价页面 举例说明：磷酸铁价格介绍 SMM磷酸铁价格是市场上 成交的主流价格， 通过市场上询价而来。采标单位是 外售磷酸铁的生产企业、外采磷酸铁的磷酸铁锂企业， 品牌包括市场上流通的各个品牌。 SMM磷酸铁价格使用方式： 一直接用均价或高低幅价格，二用均价结合升贴水的方式，三用均价的折扣。 由于SMM磷酸铁的价格是市场上成交的主流价格，所以 在上下游结算时，根据品牌有折扣， 但打折的可行性变小 。因市场上品牌之间虽然有价差， 但随着行业的发展、产品的升级迭代，各品牌之间的价差收窄 。 新投产企业的磷酸铁价格相对偏低。 这是因特殊营销方式带来的价格差异，其价仅做参考，暂时不计入到SMM的报价体系中。随着企业的生产供货稳定，亦将被纳入到SMM磷酸铁的采价体系中。 价格关联因素： 原料价格、成本、库存、产量、销量、结算方式、账期、付款方式 等等。 价格干扰因素的排除： 如市场上过高或过低的成交价格出现时，会通过多方核实验证解决，避免扰动因素影响到价格的公允性 。 如行业中同仁们对SMM磷酸铁或磷酸铁锂价格有任何问题，欢迎探讨！ 联系方式如下 ：电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，021-20707875吕彦霖，谢谢！                                               SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

【华泰证券：相关政策落地有望积极提振汽车行业消费景气】 华泰证券研报指出，3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，就汽车以旧换新行动作出细化，提出促进汽车梯次消费、更新消费，组织开展全国以旧换新促销活动，鼓励车企、销售企业开展促销活动，严格执行机动车强制报废标准规定。同时《方案》就报废汽车回收量、二手车交易量给予增长目标。华泰证券认为，除《方案》提及的换新促销活动，鼓励报废换新或以鼓励补贴形式进行（私家乘用车不设报废年限，由各省份独立制定报废补贴细则），相关政策落地有望积极提振汽车行业消费景气。 【锂生产商Lithium Americas获美政府22.6亿美元贷款】 锂生产商Lithium Americas公司3月14日宣布，已获得美国能源部的有条件承诺，将根据先进技术车辆制造贷款计划提供22.6亿美元贷款，用于资助位于内华达州洪堡县的Thacker Pass锂项目加工设施的建设。 【雷军否认针对个别用户有汽车优先购买权】 小米集团董事长雷军回应多个与小米汽车SU7正式发布和开售相关的传闻。其中表示官方还没有开启小米汽车盲订通道，也禁止任何合作渠道或个人私自开展盲订、收取订金/定金等行为。 【日产或和本田开展电动汽车业务合作】 据多家日媒14日报道，日产汽车正考虑与本田在电动汽车领域开展业务合作，日本汽车产业格局或从三足鼎立变两军对垒。日产和本田的合作构想，反映了日系车企在电动汽车领域的危机感。在日本市场，新车销量中电动汽车仅占2%，而中国车企依靠电动汽车领域不断提升的竞争力，去年汽车出口总量超过日本、跃居全球第一，成日本车企的有力竞争者。 【中国宝安：子公司拟增资印尼贝特瑞并建设锂电池负极材料二期项目】 中国宝安公告，公司全资子公司贝特瑞香港公司拟与STELLAR公司签署《年产8万吨新能源锂电池负极材料一体化项目合资协议之补充协议（二）》，共同增资印尼贝特瑞，并建设年产8万吨新能源锂电池负极材料一体化项目（“二期项目”），预计项目总投资约2.99亿美元。此次增资，贝特瑞香港公司拟增资6279万美元，STELLAR公司拟增资4186万美元，增资完成后，贝特瑞香港公司仍持有合资公司60%股权。 【沈阳将发放8000万元春季汽车消费补贴】 3月15日起至3月31日，沈阳市将开展2024年春季汽车消费补贴活动，对在纳入沈阳市国家统计网直报单位库的汽车销售企业购买新车的个人消费者（户籍不限），发放8000万元的汽车消费补贴。消费补贴以“云闪付”App红包的形式发放，按购车发票金额分为4档，具体标准：购买新燃油车发票价税合计金额5万元（含）-10万元（不含）的，发放汽车消费补贴2000元；购买新燃油车发票价税合计金额10万元（含）-20万元（不含）的，发放汽车消费补贴3000元；购买新燃油车发票价税合计金额20万元（含）-30万元（不含）的，发放汽车消费补贴5000元；购买新燃油车发票价税合计金额30万元（含）以上的，发放汽车消费补贴6000元。购买新能源汽车，在上述各档基础上增加发放1000元。 相关阅读： 【SMM分析】2024年磷酸铁锂行业的发展究竟如何？ 【SMM分析】2023年中国碳酸锂市场供应情况速览 【SMM分析】2023年中国氢氧化锂市场供应情况速览 【SMM分析】受春节影响 电解液产量环比降低19% 前两个月汽车产销双增 3月有望增长迅猛 车企价格战或贯穿全年？【SMM专题】 【SMM分析】鞭炮声后繁华落地 2024年2月中国磷酸铁产量出炉 【SMM分析】锂电回收市场假期后回暖究竟有几分 【SMM分析】春节锂电市场供需双弱 市场回暖仍需静等3月 2月钴锂市场月度产量出炉 | 全球锂、储能行业展望 两会新能源汽车焦点一览【新能源产业一周要闻】 钴盐厂即期成本较高 硫酸钴价格周度涨超2% 3月产量增长或不及预期？【SMM周度观察】 【SMM分析】短期供应偏紧叠加节后复工 3月电钴产量环比增加 【SMM分析】前期订单较多 四钴企业节后产量逐步恢复 【SMM分析】生产成本上升 硫酸钴价格小幅反弹 【SMM分析】锂电回收市场周度行情评述 【SMM分析】春节假期钴盐厂正常检修 3月产量有何表现？ 【SMM分析】2月国内碳酸锂产量3.2万吨 预期3月环增31%至4.2万吨 【SMM分析】万物复苏？碳酸锂价格抬涨带动上下游市场询盘活跃

近年来，光伏需求高增，吸引众多企业布局，但面对技术迭代变化，一场围绕P型产能的出清已经开始。 2020年，聆达股份（300125.SZ）发力布局光伏电池行业，此后电池片销售收入在营收中占据绝对地位。但其产能过于集中在前代P型技术，而N型项目建设进展又不及预期，让这家跨界企业的光伏布局面临挑战。 聆达股份在安徽金寨工厂的停工以及铜陵项目延期的现状，或许只是光伏跨界者在遭遇技术迭代冲击的一个缩影。业内分析人士对财联社记者表示，P型产品被N型替代，一些没有关停的PERC产能主要是一体化企业和体量较大的专业化电池厂，体量较小的产线后续会继续出清。 P型产能关停预计增多 近期，聆达股份金寨子公司陷入停产传闻。财联社记者赴现场求证获悉，子公司嘉悦新能源金寨电池生产基地已进入停摆状态，不仅已投产的P型电池项目停产，本计划在去年底投产的二期N型电池项目也仅完成厂房框架搭建，不仅工地上空无一人，还疑似存在拖欠工程款问题。 对于金寨嘉悦新能源停产事项，有业内人士对财联社记者评价称，P型电池厂停产并不罕见，且随着技术迭代和市场需求变化，这一情况在今年会越来越多。 公开资料显示，聆达股份上市之初主要从事余热发电相关业务。2014年通过收购格尔木神光新能源有限公司的100%股权，初次涉及光伏发电行业；真正发力布局光伏电池行业则是在2020年，公司支付现金2.87亿元收购了金寨嘉悦的70%股权，并于次年6月实现100%控股，由此正式进军光伏产业链。 收购金寨嘉悦后，聆达股份的经营进入“甜蜜期”，2020年至2022年收入分别为2.82亿元、10.51亿元、15.98亿元。其中，太阳能电池业务逐渐成为其主要收入来源，2020、2021年分别贡献了75%、92.84%的营业收入。 到2022年末，公司主营业务收入95%以上来源于全资子公司金寨嘉悦从事的高效晶硅太阳能电池业务。不过，受资产计提减值等多重因素影响，公司净利润出现连续亏损，2020年至2022年归母净利润分别为-5601.67万元、-7269.67万元、-1692.80万元。 财联社记者注意到，2023年上半年，金寨嘉悦的太阳能电池营业收入较上年同期减少25.75%，公司称主要系销售模式及原材料价格下降影响所致。报告期内，受托加工业务占比同比上升，同时自产自销业务上游硅料价格下降传导至对客户的销售价格下降，致使营业收入规模下降。 而在公司的电池片销售上，亦出现了波折。今年3月9日，聆达股份发布一份《关于债务重组的公告》显示，全资子公司金寨嘉悦作为生产方和客户马鞍山隆辉光电技术有限公司分别于2022年11月10日、11月17日签订了光伏电池片购销合同，合同金额合计为837.30万元。 2022年，正值光伏产业上行周期。当年11月，金寨嘉悦应隆辉光电要求，将上述订单全部货物交付给安徽晶飞科技有限公司。然而，金寨嘉悦新能源迟迟未收到隆辉光电货款，最终只能采取诉讼追偿措施。根据后续协商，晶飞科技以417.61万元作为最终结算金额支付给金寨嘉悦新能源。 跨界企业跟不上技术迭代？ 在2022年，规模化生产的P型单晶电池仍采用PERC技术，但到2023年，TOPCon电池就以绝对规模优势成为投产的主流，数据显示，2023年12月N型组件市场招标量近七成，N型加快替代P型的技术迭代速度超过业内预期。 一位组件厂人士给财联社记者提供的统计数据显示，2023年行业P型在库产能约450GW+，其中大约有100GW左右面临彻底关停。关停的产能多存在产线过老问题，例如“166改182”的产能没有改造空间；或是因为厂房预留宽度不够而无法改造。 他认为，这些产能由于竞争力不足，处于亏现金流状态，一些生产基地折旧完成已回本，因此关停。而一些没有关停的 PERC 产能主要是一体化企业和体量较大的专业化电池厂，体量较小的产线后续会出清。 另据券商机构的统计和预测，截至2023年底，PERC总产能约为500GW，已经关停的PERC产能约50.6GW，占比约10%。预测认为，2024年下半年起，预计关停占比39%，预计升级占比17%，剩余34%暂未确定。此外，去年四季度后期以来电池停产增多，预计目前行业层面停产的PERC电池或已达到百GW水平，部分尾部电池组件企业开始寻求资产整合。 此前几年，光伏作为备受资本青睐的风口赛道，也吸引到诸多企业跨界布局，其中成败者皆有。近期，仕净科技（301030.SZ）和明牌珠宝（002574.SZ）分别宣布签下N型电池片销售大单，客户分别为晶科能源（688223.SH）和天合光能（688599.SH）。在布局光伏业务之前，仕净科技主要生产制造制程污染防控设备，明牌珠宝则从事贵金属和宝石首饰产品的设计、研发、生产及销售。 业内分析认为，随着光伏行业各环节产能大幅提升，“先进产能”对前代产品的替代在加快，技术迭代风险成为光伏投资的重要“拦路虎”。在聆达股份2022年财报中，公司就将“技术升级风险”列在风险因素的第一条，并提到如果后续其他技术路线出现重大突破，在量产效率大幅提高的同时成本也大幅下降，则现有PERC技术将面临较大冲击甚至有被替代的风险，如果嘉悦新能源无法紧跟行业技术发展速度，将面临技术更新迭代的风险。 在此轮洗牌和分化中，更多跨界者首当其冲，此前已有沐邦高科（603398.SH）、向日葵（300111.SZ）、山煤国际（600546.SH）、奥维通信（002231.SZ）等纷纷宣布项目终止或者延期N型电池项目投资，其中均有提到技术变化带来的影响。 在今年进行的一场行业会议上，中国光伏行业协会有关负责人提到，很多企业也忽视了光伏行业的竞争强度，盲目扩产或涌入。专家建议，制造端企业应充分认识光伏行业“四快（技术迭代快、产业增长快、成本下降快、市场变化快）”特点，对产业和技术保持敬畏感。