》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 7月份铜价重心居高震荡，区间最高触及69850元/吨。在消费淡季的影响下，精铜杆消费如何？ 从SMM对国内21家大中型精铜杆企业的周度开工率调研来看，7月份精铜杆企业订单表现不佳。 进入7月份，由于行业传统淡季叠加铜价始终居高，来自下游漆包线行业的订单表现“淡于往年”，对铜杆的需求大幅下滑。而线缆行业受地产端需求下滑拖累，中小型线缆厂订单表现不足，且资金回款压力大，加之铜价居高，企业多以刚需采购为主。下游线缆及漆包线行业的订单持续不佳，令精铜杆企业在手订单不充足，企业成品库存压力增大下，无奈调节生产节奏，阶段性减、停产现象较为明显，开工率表现不佳。 精废杆价差方面，据SMM数据显示7月份精废杆平均价差1225元/吨，仍处于优势线上。虽然7月份再生铜杆行业受“补税风波”干扰，开工率受到一定影响，但其价格优势仍对精铜杆造成冲击。 由于供大于求的行业现状，近年来精铜杆行业加工费已触及企业成本线，因此行业内精铜杆的加工费变化并不大，但7月份精铜杆行业订单持续不佳，企业面临较大的生产运营压力，不得不通过“让价换量”的方式获取更多的订单。据SMM了解，7月份华东地区某大型铜杆厂电线电缆用杆加工费出厂价格一度低于500元/吨，降价幅度约为50元/吨。某大型漆包线企业半年度招标也要求精铜杆企业“让利”参与招标，近期漆包线用杆加工费也出现较大幅度的下调，可见当下需求疲弱对精铜杆企业造成较大的压力。不过，由于精铜杆行业加工费利润已十分低，企业实际卖价多以让利当日升水为原则，这对精铜杆企业的原料采购降成本的能力有一定的要求，且让利的目的以换量为主，只有相对大的下游企业才能获取较低的价格，因此“让价换量”的现象并不普遍，也难长久，待需求回升后，大部分精铜杆厂家也将逐步恢复市场价格。 进入8月份，铜价一举突破70000元/吨，精铜杆企业反馈订单出现断崖式下跌，而铜价回落后订单则回升，可见铜价居高对下游下单意愿抑制之明显，而8月份仍属行业淡季，多数铜杆厂对于未来消费比较担忧。不过据SMM了解，南网及国网部分订单将于8月份集中交货，下游刚需订单仍值得期待。另外，近期国内政治局会议落地，地产利好政策接踵而至，虽然传导至终端消费尚需时间，但无疑给市场注入了信心，关注8月份铜价及各项政策对市场的影响。 》点击查看SMM铜产业链数据库  

受新房成交低迷态势影响，当前土地市场成交热度持续下降，其中一线城市也不例外。 8月2日，深圳迎来三宗宅地出让，最终1块成交、2宗流拍，其中，成交地块为位于宝安新安的A001-0212地块，该地块也是深圳首例采用竞“现房销售面积”的地块，地块面积1.52万平方米，起始价29.62亿元。最终，中铁置业以封顶价34.06亿+3.55万平方米现房销售建筑面积摇得该宗地块。 与A001-0212地块境遇截然相反的是，位于龙岗宝龙街道G02309-0008与G02309-0009两宗地块均因未有房企报价而流拍，如此流拍率，在深圳土拍市场并不多见。 事实上，除深圳外，7月以来，多个热点城市的土地市场均出现了流拍等现象。其中杭州进行的第七轮土拍，出现了该城2023年来首宗流拍地块以及本地国资委托底的现象；上海日前举行的集中土拍也有土地遭遇流拍。 据中指院统计，7月土地市场流拍率有所上升，2023年7月，全国300城共流拍地块74宗，流拍率为21.2%，较上月增长3.09个百分点。 “在当前销售端回落的影响下，再加之大量优质地块已在上半年密集出让，下半年热点城市将出现更多的底价和流拍地块，土拍热度指标将逐步与新房市场趋同。”克而瑞分析师认为。 事实上，小阳春结束后，3-7月，新房成交规模环比持续回落，直接影响房企的拿地信心，土拍热度连月下降。 中指院统计数据显示，2023年7月，全国300城共成交规划建筑面积2675.41万平方米，同比下降41.73%；住宅用地出让金达1742.99亿元，环比下降38.12%，同比下降50.06%；平均溢价率为5.1%，较上月下降1.17个百分点,。 其中，上海以406亿元的土地出让金排名行业第一，北京以155亿元的卖地收入位居第二，而宁波、南京、成都以及杭州卖地收金表现也不俗，均超80亿元。 “整体来看，目前房企投资仍主要聚焦于一线及核心二线城市。”诸葛找房分析师称。 从流拍率看出，7月一线城市流拍率同环比双降；二线城市环比微降；三四线城市流拍现象大幅增多。 据诸葛找房统计，7月一线城市流拍率为3.13%，同环比分别下降2.14、4.77个百分点；二线城市流拍率为10.43%，较上月微降0.13个百分点；三四线城市流拍率依旧最大，为25%，达近17个月流拍率高峰。 受访专家表示，当前房企投资十分聚焦，一二线城市是企业布局、补仓、调仓的重点，三四线则无人问津，并面临低溢价、高流拍并存的压力。 值得关注的是，市场走弱下，房企整体投资回归理性和谨慎。 克而瑞数据显示，1-7月，仍有近六成百强房企尚未拿地，从7月单月拿地来看，头部房企拿地较上半年大幅放缓，其中龙湖、中海等房企7月并未拿地。 “随着上半年核心城市优质地块的补充，若三季度销售无明显企稳回升，房企拿地大概率保持理性和谨慎，聚焦一二线的同时，更加关注性价比高的优质地块。”上述克而瑞分析师表示，拿地格局上，短期不会有明显变化，依旧是央国企占主导，民企保持弱复苏态势。 诸葛找房分析师称，展望后市，近期多部委重磅发声支持加快推出利于房地产市场平稳健康发展的政策举措，销售端复苏有望加快，房企拿地信心也将随之上升，下月土地成交有望显露出回稳向好迹象。

利好房地产市场的消息再度传来。 据央行官网消息，中国人民银行、国家外汇管理局日前召开2023年下半年工作会议。就下半年工作，会议明确了六项主要工作，主要涉及实施稳健货币政策、维护外汇市场稳定、支持房地产健康发展、防范化解金融风险、深化金融国际合作、提升金融服务水平等。 其中提到，要支持房地产市场平稳健康发展。落实好“金融16条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。因城施策精准实施差别化住房信贷政策，继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行，更好满足居民刚性和改善性住房需求。指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。 易居研究院研究总监严跃进表示，下半年六项工作安排中，房地产是本次会议唯一提及的产业经济。这从侧面反映出，诸多产业之中，房地产较受关注，也说明金融部门对房地产业将展开大力度支持。 下半年工作安排中，调整存量房贷利率的话题，成为各方关注的一个焦点。 在7月14日国新办发布会上，央行明确，支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款。而在央行本次下半年工作会议上，表述出现微妙的变化：指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。 “调整存量房贷利率，是倍受市场关注的一件大事。从‘支持’、‘鼓励’，到现在的‘指导’，反映出政策正进入到实操层面，也意味着一些银行在落地过程中可能遇到了困惑，需要央行来定调。”严跃进称。 从房贷利率走向来看，2023以来，全国已有超40城调整首套房贷利率下限至4%以下。据中指院监测数据，7月全国重点城市首套平均房贷利率已降至3.9%，较2021年高点下调超150个基点，大幅降低了居民购房成本。 中指研究院指数事业部总经理曹晶晶介绍，随着新购住房贷款利率持续下调，其与存量房贷利率形成较为鲜明的对比，2022年以来，5年期以上LPR仅下调了45个基点。 “也就是说，存量房贷利率随LPR下调点数远小于新购房房贷利率，这造成存量房贷利率偏高，叠加去年理财收益下降，今年居民提前还款现象明显增加。”曹晶晶称。 广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉指出，根据最新披露的数据，个人住房贷款余额连续两个季度减少，未来银商之间的竞争会越来越激烈。 曹晶晶也认为，对商业银行而言，居民住房贷款是优质资产，若有银行开始降低存量房贷利率，或通过转按揭方式争取客户，那么将推动更多银行采取相关举措。 “央行这一表态，意味着政策将顺应市场变化，但会有序推进，避免因无序竞争导致市场预期发生大幅波动，认为房贷利率会出现非常大的下降空间，从而导致金融机构利差快速收窄，恶化金融机构盈利水平，影响金融机构支持国家发展战略。”李宇嘉称。 对于存量房贷利率调整原则，本次会议提到要“依法”和“有序”。对此，严跃进认为，从依法角度看，要从合同规定及信贷工作等角度进行；有序，主要是指此类调整涉及诸多方面，要设定好调整机制，有序开展相关工作，协调好各方利益。 其进一步指出，从控制金融风险角度看，调整存量房贷利率有助于减少房贷违约风险；对购房者而言，调整存量房贷利率可减少每个月月供，真正实现减负。 “我们预计，未来将有商业银行逐步落地相关政策。”曹晶晶说。 对于因城施策精准实施差别化住房信贷政策，继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行，李宇嘉指出，该提法是贯彻落实政治局会议关于“优化调整房地产政策，因城施策用好政策工具箱”的指示。 据悉，目前全国仍有十几个城市执行“认房又认贷”政策，约20个城市首套房首付比例在30%以上。多位受访人士认为，这些城市都具备优化空间。 “央行的表态说明，近期市场上关于调整房地产金融政策的预期，包括‘认房不认贷’等措施，不久之后大概率会落地。特别是在热点城市有贷款记录，但不拥有住房的居民家庭，再次购买住房时，有望享受首套房的优惠。不过，仅降低首付比例还不够，因为这会提高月供额度。随着LPR下调，房贷利率也有必要继续下调以减轻购房者月供压力，从而提振市场信心和购房者入市的积极性。”李宇嘉补充道。

SMM8月2日讯：今日0#锌主流成交价集中在21140~21320元/吨，双燕成交于21260~21450元/吨，1#锌主流成交于21070~21250元/吨。今日基本成交在对均价贴水5~20元/吨附近，跟盘对2309合约升水60~70元/吨；第二交易时段，普通国产报价对2309合约升水60~70元/吨附近，高价品牌双燕对2309合约升水180~200元/吨附近。今日锌价震荡偏弱，盘初部分贸易商长单交货少量收货，均价贴水略有回调，下游企业锌价依然高位，部分后点价为主，整体来看基本以贸易长单流转为主，成交未见好转。

7月的房地产市场成交表现低于市场预期。 据中指院8月1日公布的数据，2023年7月，全国百城新建商品住宅平均价格为16177元/平方米，环比下跌0.01%，连续三个月下跌，同比跌幅扩大至0.17%；百城新房价格环比下跌城市数量为45个。 据中指研究院指数事业部总经理曹晶晶介绍，7月份一线城市新建商品住宅价格环比小幅上涨，二线及三四线代表城市新建住宅价格，环比跌幅则有所扩大。 从累积情况来看，据初步统计，今年1-7月全国百城新建商品住宅月均成交规模较2022年同期增幅收窄至约5%，较1-6月下降约6个百分点，处于2016年以来同期低位。 二手房市场也在探底。中指院监测数据显示，今年7月全国百城二手住宅平均价格为15685元/平方米，环比下跌0.39%，已连续15个月环比下跌，跌幅较6月扩大0.14个百分点；同比跌幅扩大至2.04%。 曹晶晶介绍，今年7月，全国百城中除少数几个城市，有90多个城市二手房的价格，环比出现了下跌。“从成交量的情况来看，7月二手房市场成交量比6月更低，创今年以来新低。” 多位分析人士表示，今年一季度房地产市场出现短期回暖之后，二季度再次进入探底过程中。 “整体来看，目前行业信心仍处在低位，7月供需两端市场情况都较为清淡，楼市复苏动能趋缓、企业去化压力仍然较大。不过，或与持续低迷的市场走向有关，近期政策风向出现了较大变化。近期中央、相关部门及一线城市频繁表态，向房地产市场释放了利好信号，接下来市场成交规模有望止跌企稳。”克而瑞分析师称。 曹晶晶也认为，政策发生变化的一个重要原因是，房地产市场供求关系发生了重大变化。市场层面，目前很多城市今年新房、二手房进入下降通道，投资需求明显减少。 “基于当下的情况，过去在市场长期过热阶段出台的一些政策，存在边际优化空间，这也为下半年政策的调整，释放了较大的空间。”曹晶晶称。 分析人士认为，未来房地产政策优化，可能会从以下几个方面展开：调整住房信贷政策，优化认房又认贷，降低首付比例；优化限价政策，稳定预期，让价格回归市场；优化法拍房、非住宅、离婚购房等限购政策，因区施策、帮助一二线城市郊区去库存；继续优化限售政策，进一步畅通一二手房交易链条；降低二套房房贷利率、降低交易税费，降低购房成本，以及优化普通住宅认定标准等。 58安居客研究院院长张波认为，市场对一线城市政策的关注度更高，如果一线城市对房地产政策进行力度不弱的调整，将对稳定市场预期、恢复市场信心，起到很大的作用。 “目前一线城市楼市还未出台关键性的放松政策，我们预计接下来政策出台的概率进一步加大。尤其是限购放松，以及‘认房不认贷’相关政策的落地等。”张波表示。 曹晶晶表示，从目前监测的情况来看，还有十几个城市在执行“认房又认贷”，这些城市如果能调整相关措施，将对激发市场活力产生一定的作用。 其进一步指出，需要注意的是，当前房地产政策已经见底，但传导到市场供需两端，仍然需要一定的时间。 “各地即使出台扶持性政策，短期内也很难再出现全域性回暖。”曹晶晶补充道。

7月重点房企销售额同比明显下降，行业再次探底。 克而瑞数据显示，7月百强房企实现销售操盘金额3504.3亿元，环比降低33.5%，同比降低33.1%，业绩规模创近年新低。 “由于前期政策出台力度不及预期，以及居民收入预期下降，导致7月市场热度有所回落。”申万宏源分析师表示。 “7月销售延续低迷态势，是因为当前销售去化状况不佳，房企推盘积极性不足，供应大幅减少，叠加传统的销售淡季，市场情绪依然处于缓慢下滑的阶段。”国盛证券分析师金晶认为。 据申万宏源统计，7月单月销售过百亿的房企数量为11家，较2022年同期减少4家，对比2021年同期减少16家。另据克而瑞数据，7月有超半数的百强房企业绩同比降幅大于30%，其中36家企业同比降幅超过50%。 同时，也有一些房企业绩表现相对突出，其中越秀地产、保利置业、华侨城、联发集团、大华集团等房企7月单月业绩仍实现同比增长。 受7月销售影响，中指院数据显示，TOP100房企1-7月的销售总额为39944.0亿元，同比下降4.6%。 从2023年1-7月累计操盘口径销售金额来看，TOP5房企分别为保利发展、万科地产、中海地产、华润置地、招商蛇口，分别实现销售金额2439亿元、2095亿元、1829亿元、1740亿元、1726亿元。 在拿地方面，2023年1-7月，TOP100企业拿地总额6946亿元，拿地规模同比下降13.4%，降幅较上月扩大3.2个百分点。 其中，华润置地以累计新增货值1124亿元占据榜单第一；保利发展、建发房产紧随其后，累计新增货值规模分别为994亿元和845亿元。 值得关注的是，7月下旬以来，国常会、发改委、住建部持续积极表态，释放利好信号。 7月24日，中共中央政治局召开会议指出“要适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”。 住建部于7月28日表示要落实好降低购买首套住房首付比例、个人住房贷款“认房不认贷”等。随后，四个一线城市相继表态，将推进落地相关政策。 于7月31日，国常会再次强调“要调整优化房地产政策，根据不同需求、不同城市等推出有利于房地产市场平稳健康发展的政策举措”，既是对此前中央定调的响应，也再次明确了接下来需求端因城施策的政策思路。 “预计后续核心一二线城市在长期过热阶段出台的政策有望逐步优化，房地产将迎来政策底，若支持政策能够尽快落地，向市场传递信心，核心一二线城市市场有望逐步企稳，但由政策底到市场底仍需一定时间。”中指研究院市场研究总监刘水表示。 不过，克而瑞分析师指出，若核心一二线城市能稳步落实局部松绑“四限”，整体新房成交规模有望止跌企稳，但基于当前购买力乏力的事实，也很难再现当年的V型反转行情。

SMM8月1日讯：今日0#锌主流成交价集中在21200~21320元/吨，双燕成交于21320~21440元/吨，1#锌主流成交于21130~21250元/吨。今日基本成交在对均价贴水20~25元/吨附近；第二交易时段，普通国产报价对2309合约升水60~70元/吨附近，高价品牌双燕对2308合约升水120~130元/吨附近。今日锌价大幅上涨，近月月差上涨至85元/吨附近，且存在不稳定因素，市场整体报价较为谨慎，基本以均价为基准成交为主，下游企业锌价再度上涨后采买较为谨慎，整体升水再度下移。

上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局召开专题会议，认真学习领会7月24日中央政治局会议和近期一系列重要会议精神，研究部署下阶段全面推进“两旧一村”改造等民心实事工程。市住房城乡建设管理委、市房屋管理局将在市委、市政府领导下，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，因城施策，支持刚性和改善性住房需求，做好保交楼、保民生、保稳定工作，促进上海房地产市场平稳健康发展。 地产后周期主要包含新房建设的装饰装修工程（B 端）、针对精装房的精装修工程（B 端）、毛坯房或精装房竣工交付后的家装（C 端），与竣工面积和销售面积相关性较高。中邮证券指出，政策释放积极信号，对于提振市场信心、改善悲观预期起促进作用，有利于地产链消费建材估值修复。另外，近期超大特大城市积极稳步推进城中村改造、推进城镇老旧小区改造与促进家居消费政策陆续出台，有望提振瓷砖、涂料、防水、管材及浮法玻璃等建材板块的需求，近期消费建材板块迎来积极变化。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 兔宝宝 在以家具板材为核心的装饰材料领域精耕细作多年，已经成为国内销售规模最大、渠道覆盖最广、专卖店数量最多、经营品类最全的行业龙头企业。 友邦吊顶 2004年发明集成吊顶， 是集成吊顶行业的开创者，公司表示老旧小区的改造将带来家居建材更新需求的不断释放， 这也将成为集成吊顶行业的新增长点。

7月31日大盘全天冲高回落，三大指数均小幅上涨。截至收盘，沪指涨0.46%，深成指涨0.75%，创业板指涨0.77%。北向资金全天净买入93.47亿元。隔夜美股三大指数微涨，道指涨0.28%，纳指涨0.21%，标普500指数涨0.15%。 在8月1日的券商晨会上，中信证券认为，房地产产业链整体将受益新的政策环境；国泰君安认为，风电行业低谷已迈过，景气迎来上行期；中金公司指出，预计今年锂供给可能出现小幅过剩，锂价难以出现去年的极端上涨行情。 中信证券：房地产产业链整体将受益新的政策环境 中信证券表示，合肥推出促进房地产市场平稳健康发展的10项创新举措，广州出台城中村改造新政。国家发改委推出恢复和扩大消费的措施，支持刚性和改善性住房需求，提升家装家居消费等是稳定大宗消费政策的重要内容。我们预计，政策仍将沿着在供给侧为企业减负，在需求侧鼓励合理需求释放的节奏进展。房地产产业链整体将受益新的政策环境。 国泰君安：风电行业低谷已迈过 景气迎来上行期 国泰君安表示，2023年Q2风电新增装机虽略低于预期，但考虑到风电施工的季节性特征、审批许可等因素，积攒项目有望在下半年集中释放，6月的新增装机已经超预期。特别是海风的用海审批、开工许可等流程逐步推进后，大批项目有望过审并招标。同时，陆风风机均价已回暖，整机厂2023年业绩有望改善。受2023年5月下旬以来产业链部分公司出货节奏较慢的信息影响，市场对风电板块Q2乃至全年业绩产生担忧，随着Q3出货如期放量，市场信心将逐步提振。综上，我们认为风电景气拐点已经出现，继续看好风电整机环节，以及轴系、塔架、海缆、系泊链等核心零部件环节和配套储能及电力调控设备的龙头。 中金公司：预计今年锂供给可能出现小幅过剩 锂价难以出现去年的极端上涨行情 中金公司指出，预计今年锂供给可能出现小幅过剩，锂价难以出现去年的极端上涨行情，或将在15-20万元/吨的位置得到有效支撑，下半年价格中枢或位于30万元/吨。提示关注盐湖提锂回收率上升、正极生产损耗率下降、锂电回收增长、电池技术革新对锂基本面的影响。长期来看，锂供给格局也处于变化之中，地域集中度降低、纵向一体化加深、供给多极化、区域内闭环逐渐成为趋势，考虑到中国企业积极布局海外资源以及碳酸锂期货的上市，我们认为中国对全球碳酸锂定价的影响力有望继续上升。