SMM10月22日讯： 近日海关总署发布了2024年9月份的进出口数据，根据海关数据显示： 2024年9月未锻轧铝合金进口量9.47万吨，同比增加2.1%，环比增加11.0%。2024年1-9月累计进口89.03万吨，同比增加11.4%。 2024年9月未锻轧铝合金出口量2.3万吨，同比减少18.2%，环比增加1.6%。1-9月累计出口18.04万吨，同比减少5.4%。 下图为2023-2024年月度未锻轧铝合金具体进出口量：        我国2024年9月未锻轧铝合金分国别进出口情况： 2024年9月我国未锻轧铝合金进口量排名前五的国家分别是马来西亚（4.32万吨）、泰国（1.38万吨）、俄罗斯（0.9万吨）、越南（0.51万吨）及瑞士（0.34万吨），占比分别达到46%、15%、9%、5%及4%，剩余其他国家总占比约为21%左右。9月份进口量环比8月增加0.94万吨，其中马来西亚增加0.88万吨，为主要增量贡献国。 出口方面，9月出口的未锻轧铝合金数量为2.3万吨，最大出口国为日本，出口0.94万吨，占比由前一月的60%下滑至41%，墨西哥增量较为明显，环比8月增加0.37万吨至0.58万吨，韩国位列第三位，出口量为0.41万吨。 2024年9月未锻轧铝合金分注册地进口情况： 2024年9月我国未锻轧铝合金进口量排名前五的省份分别是浙江（4.66万吨）、广东（1.28万吨）、江苏（0.86万吨）、福建（0.52万吨）及山东（0.51万吨），占比分别为49.2%、13.5%、9.1%、5.5%及5.4%，以上省份总占比约83%，仍主要集中于华东、华南两个地区。 整体来看，2024年9月份未锻轧铝合金锭进口环比及同比表现为增加，出口同比表现为减少，而环比小幅增加。进口方面，8月份后国内ADC12价格快速跟涨铝价，且伴随汇率走高，进口ADC12即时盈亏转为盈利状态，再叠加“金九银十”旺季预期，贸易商看涨后市，增加了自马来西亚等地的订单，因此9月后到港铝合金锭数量有所回涨，预计10月份继续保持在10万吨附近。

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》点击查看SMM铜现货历史价格走势      据海关总署数据显示，9月我国铜漆包线共出口10108.74吨，同比增长24.4%，环比下滑0.68个百分点。截至当前，1-9月我国已累计出口铜漆包线共85811.46吨，累计同比增长30.44%。（海关编码85441100） 数据来源：海关总署        9月份，尽管漆包线出口量环比减少69.33吨，但总体出口规模依然可观。9月份我国漆包线出口覆盖了140个国家和地区。具体来看，日本、越南和泰国依然是出口量最大的三个国家。其中，出口至日本的数量环比增长21.6%，达到1600吨，跃居首位；出口至越南和泰国的漆包线数量分别为1516吨和1074吨，排名二、三位。此外，出口至韩国和墨西哥的漆包线数量分别增长50.09%和10.87%。特别值得注意的是，出口至阿联酋的漆包线数量环比大幅增长63.83%，首次跻身出口量前十的国家和地区。       出口省份方面， 9月份浙江省漆包线出口量环比增长2.64个百分点，再次位居首位。江苏省环比增长0.48个百分点，广东省环比下滑1.76个百分点，位列第二、三位。另外，安徽省漆包线出口量环比增长0.76个百分点，反超辽宁省，排名第四位。具体来看，海关总署9月份出口数据显示，浙江省、江苏省、广东省、安徽省和辽宁省的出口量分别为2764吨、2643吨、1980吨、753吨和479 吨， 占比分 别为27.34%、26.14%、19.59%、7.45%、和4.74%，位居前五。         

》查看SMM金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势                      据海关数据显示，2024年9月铜管进口1929.9吨，环比增加31.7%，同比增加92.4%；1-9月铜管累计进口16205.9吨，累计同比增加43.7%。        9月铜管出口27696.8吨，环比减少13.9%，同比增加5.1%；1-9月累计出口277773.3吨，累计同比增加13.4%。        进口方面，9月铜管进口环比增长可观，同比增长更是达到92.4%，主要原因是9月中国从伊朗进口铜管占比达到了35%，是2024年以来最高占比，且超过了泰国。据海关总署数据显示，9月中国从伊朗以一般贸易形式进口699503千克铜管，每千克价格为66.40元；均为“其他精炼铜管，25mm＜外径≤70mm”。这导致9月进口铜管量同环比均大增，但该行为是否持续仍要观察。若中国从伊朗进口铜管仅阶段性行为，预计10月进口铜管量环比将下降。        数据来源：海关总署        出口方面，9月出口环比下降，海外市场有所降温，但是马来西亚、印度、印度尼西亚占比靠前，该类地区2024年对铜管需求同比增加。海外空调市场年内表现亦较为可观，同时带动中国铜管出口需求，且出口加工费略高于国内售卖加工费。预计10月出口存在小幅环比增加，主因即将迎来海外订单旺季。                                                                                                                 》查看SMM金属产业链数据库  

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM10月21日讯：【SMM碳酸锂期评：LC2411主力合约下跌1.57%】10月21日，碳酸锂2411主力合约下跌1.57%，据数据显示，当日碳酸锂2411主力合约开于71950/吨，收于69000元/吨，成交量为80829手，持仓量为147348手，较上一交易日增减少13472手。SMM当日电池级碳酸锂现货报价71700—75400元/吨，均价73500元/吨，较上一工作日减少150元/吨。从走势来看，当日碳酸锂高开后迅速下跌，盘中反复震荡，尾盘小幅下行，最终收跌1.57%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 任晓萱 021-20707866 周致丞021-51666711

9月份，电解液的整体开工率约为36.78%，相比8月上升了约5个百分点。终端市场在9月的需求增速有所提升，整体需求上涨，因此电解液工厂的开工率有所上调。展望10月，预计终端需求可能会持续上升，从而推动电解液的需求不断增长，预计10月开工率将达到约38.38%。     说明：对本文中提及细节有任何补充或修正随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707842（或加微信如下）任晓萱，谢谢！                                                   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711

10月18日，在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM），西部矿业主办，中国金属材料流通协会、铝业加工技术中心特邀指导的 2024 SMM第十三届金属产业年会——2024 SMM钢铁年会 上 ， SMM钢铁品目研究总监姚新颖分享了产能持续扩张？2025年板材价格解读。 板材产能持续扩张 已基本覆盖内需增长 2021-2025年，全国热卷产能复合增长率7% 其从2021-2025年全国热卷产能、热卷净出口量以及热卷未来规划产能等进行了分析。 2021-2025年，全国冷轧产能复合增长率7% 其从2021-2025年全国冷轧产能、冷卷净出口量以及冷轧未来规划产能等进行了分析。 2021-2025年，全国中厚板产能复合增长率7% 其从2021-2025年全国中厚板产能、中厚板净出口量以及中厚板未来产能规划等进行了分析。 2021-2025 中国电工钢产能复合增长率15% 其从2021-2025年全国硅钢产能、电工钢净出口量以及电工钢未来规划产能等进行了分析。 2021年以来，中国镀锌产能加速扩张，其中锌铝镁产复合增长率高达39% 其从2021-2025年全国锌铝镁产能、2013-2024年全国镀层钢产能以及锌铝镁未来产能规划等进行了分析。 华北仍是未来板材新增产能的核心地区，除此之外，风电&光伏支持西北地区产能增量较为亮眼 分布特点 ►产能区域性分布特征明显：与板材产能特征分布趋同，我国板材的生产企业主要集中在长三角、环渤海地区，近年来新产能投放，珠三角地区、华中地区逐渐成为产能大区。 ►由于光伏行业是目前锌铝镁镀层钢的主要消费下游，西北地区成为锌铝镁产能新的关注地。而西北风电产业的发展，同样为当地带来了中厚板产能的增多。 ►中厚板方面，受益于船舶及海洋石油、天然气工程装备、钢结构建筑、机械新一轮换代周期，未来华东、华北乃至全国多数地区均有产能增量 板材产量持续上升 供需矛盾日渐突出 2023-2024年，随着产能投产&消费支持 板材产量持续上升 细分来看，汽车板、造船板、集装箱版、电工钢等产品产量增幅较大 供需两旺，板材“蓄水池”不断上升。供应过剩压力逐步显现 其对螺纹、线材、热卷、冷轧以及中厚板等五大材库存情况进行了介绍。 以热卷为例，2024年预计中国热卷商品材产量1.9亿吨，内需缺口3000万吨 SMM预计，2025年开始，热卷新产能投产增量将有所减少。若年度产量在1.9亿吨左右，内需缺口预计为3000万吨。 化解矛盾的主要路线：1、出口；2、热卷盈利弱于其他品种，迫使钢厂常态化控制热卷开工率到偏低水平；3、供给侧改革。 9月钢材出口市场依旧火热，但海外反倾销步伐加快 中国钢材海外市场“以价换量”，海外钢价水平或成为中国钢价上涨“上限”   钢价紧贴成本运行 2025年原料基本面趋于宽松 成本存在下移空间 板材价格走势整体趋同，硅钢价格波动独立性相对较强 产能过剩矛盾突出，钢价紧贴成本运行 2025年成本水平仍是钢价波动重心的关键 2024-2025年，焦煤基本面趋于宽松。带动焦炭价格稳中趋弱运行 预计2025年煤焦价格重心或将在24年的基础上小幅下移。 供应端，今年山西地区前期4.3米焦炉置换的产能陆续投产，因此预计25年焦炭整体供应或将稳中有升。但25年钢材市场需求能否持续改善依然存疑，加之国家倡导节能减排，提高电炉炼钢占比，因此预计25年钢厂焦炭需求或将小幅下降。因此预计25年焦炭基本面依旧将延续稳中偏弱状态。成本方面，国内炼焦煤供应整体持稳，但近两年，进口炼焦煤的大幅增长，国家炼焦煤价格受到压制，焦炭整体成本支撑偏弱。 因此在未来整体供应偏宽松，需求有持续收缩预期、且成本支撑转弱的情况下，预计25年煤焦价格重心较24年或将再度下移。 中国铁矿石港口库存已达近年新高，2025年全球铁矿仍有增量 预计铁矿石价格将下破90美金 截止9月底，SMM铁矿石35港库存为1.47亿吨，创下近两年来最高水平。 而2024-2026年，仍是全球铁矿石开采量上升周期，其中2025年，海外铁矿石供应增量主要来自澳大利亚和巴西，分别为3565万吨和1200万吨。非主流铁矿石供应存在不确定性。印度和伊朗的铁矿石供应很大程度上受到关税政策的影响，乌克兰政局不明朗也会影响其铁矿石供应，其他地区的增加取决于矿场调试的进展。 综合来看，2025年铁矿石供需格局将进一步宽松，铁矿价格将下破90美金。 以旧换新行动有望刺激废钢产出增长450万吨/年 但市场因素导致其价格难以走出独立行情 根据3月13日发布的通知，国务院发布了促进大规模设备更新和消费品以旧换新的行动计划。到2027年，涵盖重工业、农业、建筑、交通、教育、文化、旅游和医疗保健的设备投资规模计划比2023年增长25%以上。截至2027年，报废汽车的回收量计划比2023年翻一番，二手车交易量将增长45%，而二手家电的回收量将比2023年间增长30%。 《节能降碳行动计划》加快推动高炉—转炉长流程炼钢转型为电炉短流程炼钢，提升短流程比重结构等转型要求。支持废钢资源高质高效利用，扩大再生钢铁原料进口。到2025年底，废钢利用量达到3亿吨，电炉钢产量占粗钢总产量比例力争提升至15%。 ►一季度国务院发布《大规模设备更新和消费品以旧换新的行动计划》此政策的实施，废料供应预计将增加约450万吨 ►为了推进电弧炉产能目标，列入白名单的废钢基地在2021-2023年快速增长 产能过剩&海外反倾销&成本下移 2025年板材价格重心或再度下移 短期来看，“银十”叠加国内宏观政策托举，本轮钢价反弹行情仍有上探空间，11月出口下滑或终结此轮反弹 中长期看，2025年热卷价格均值或同比下跌200-300元/吨，若此轮宏观刺激有效，则2025年钢价将是周期底部。 》2024 SMM第十三届金属产业年会专题报道

 

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》点击查看SMM铜现货历史价格走势        今年铜价波动剧烈，民用建筑及基建等工程类需求大幅缩减，二者叠加影响下今年线缆企业面临的挑战难度直线上升。分行业来看，今年国网类订单无疑成为线缆企业的主要支柱，是多数企业的主要订单来源，那么截止当前国网的招标及下单情况如何？SMM将为您解答。         国网投资正常进行       从投资额来看，今年国家电网计划投资额再创新高，计划投资额已超6000亿元；南方电网计划投资额也超过1000亿元。截止至今年8月，国家电网投资建设基本额为3330亿元，累计同比增长23.1%；从投资完成进度来看，以完成计划投资额的55%，略微领先于往年同期的投资进度。整体来看，今年电网的投资额完成情况并无异常。        数据来源：国家能源局       国网中铜线缆下单情况或许不及招标表现乐观       根据SMM调研来看，国庆节后归来，铜线缆企业开工表现不及预期。SMM认为原因有以下几点：1.当前铜价宽幅波动使得国网下单谨慎，仅维持刚需采购，下单周期较此前延长；2.铜价虽回落但仍居高位，国网因受预算限制，仍处于观望状态；3.国网增加铝及铝合金线缆订单比例，调整当前建设重点，尽可能避免在当前高铜价下的铜线缆用量。综上所述，SMM认为今年国网招标虽如期进行，但铜线缆实际下单比例较往年同期或将有所减少。 数据来源：SMM

》查看SMM金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势                     2024年中国电解铜进口量预计350万吨，同比2023年预计仅下降1万吨。然而进口占比中以生产非注册电解铜国家逐渐提升。SMM整理中国从主要生产非注册电解铜国家进口的数据，2022年约47%，2023年提升至50%附近，2024年1-8月该占比已经提升至62.17%。        注：8月数据中“菲律宾”实际被“摩洛哥”替代、“墨西哥”实际被“泰国”替代、“玻利维亚”实际被“塔吉克斯坦”替代。 随着非注册货源流入中国占比增加，中国电解铜市场采购习惯亦逐渐青睐该类货源。该类货源价格基本比主流平水铜低100-300元/吨不等。          SMM自2024年起，记录市场主要流通且品质较好的非注册品牌价格，观察非注册货源与SMM平水铜、湿法铜升贴水价差。年内2-6月非注册价格与SMM平水铜、湿法铜价差维持200、100元/吨左右。但进入7-8月，中国进口电解铜数量减少，且非注册数量亦减少，令市场价差明显收窄。尤其是8月底、9月初，非注册货源紧俏，与SMM平水铜、湿法铜价差一度收敛至100、50元/吨以内。        进入10月后，随着非注册货源到货集中，且市场成交清淡，非注册与SMM平水铜、湿法铜价差再次拉涨，且拖累平水铜成交量与价。        2024年随着非注册进口占比增加，下游采购偏好转变外，市场主流铜成交价格亦会受到拖累，预计2025年该占比或进一步提升至65%以上。                                                                                                                               》查看SMM金属产业链数据库  

  据SMM数据显示10月14日-10月18日，1 #电解铜周均价为76885元/吨，环比下降1.13%；华东有色金属城光亮铜周均价为71520元/吨，环比下降0.25%；打包缆粗周均价为71720元/吨，环比下降0.25%。   据SMM了解，本周铜价环比上周出现下降，但由于前半周沪铜主力重心在77000元/吨上方，再生铜持货商出货积极性尚可，临沂金属城再生铜贸易商表示，采购量尚可。但后半周伴随铜价重心下移，再生铜采购难度明显提升。此外，由于783号文的延缓实施，大量再生铜杆厂恢复生产，再生铜采购量需求显著提升，临沂金属城再生铜吞吐量也随之上涨。   展望下周，由于铜价出现重心下移的趋势，叠加当前消费需求表现并不强劲，市场预期后市铜价或有进一步下降的重心，再生铜持货商的出货积极性或受到抑制，预计临沂金属城再生铜的采购量难以增加。从消费端来看，虽终端线缆表现较弱，但再生铜杆厂较多，且再生铜供应紧张，临沂金属城再生铜贸易商表示，下游需求较强劲。整体来看，预计临沂金属城再生铜吞吐量将维持高位。   据SMM了解，虽当前再生铜供不应求，但利润空间相对有限，主要是由于“狼多肉少”，再生铜供应有限，而再生铜贸易商较多，为较快回转资金流，许多贸易商低价出货，使再生铜市场也出现较强“内卷”现象。