随着ChatGPT的横空出世，全球掀起了AI大模型热潮，以GPU为代表的算力芯片供不应求。在全球GPU领域主要有2大厂商，一个是英伟达，一个是AMD。其中， 英伟达被誉为AI总龙头，全球GPU市场占有率高达86%，而仅次于英伟达的就是AMD 。伴随英伟达一路冲破万亿美元市值，资本市场对GPU行业老二的期待值也达到了顶峰。今年以来，AMD股价累计上涨已经超过90%。 随着AI芯片需求不断激增，AMD正试图凭借空前强大的芯片新品和难得的产业机遇，攻入英伟达的腹地 。 美东时间周二，英伟达（Invida）发布了2024财年第三季度财报， 展现出人工智能热潮给公司带来的强劲增长动力 。财报显示，英伟达收入为181.2亿美元，比去年同期增长206%，比上一财季增长34%，创纪录新高。有媒体报道称，英伟达高管在2024第三财季业绩说明会上表示，受到美国收紧AI出口管制的影响， 第四季度来自中国和其他受影响的国家和地区的数据中心收入将大幅下降；管制很明显对英伟达在中国的业务产生负面影响，而且这种影响从长期来看都会存在 。 据介绍，英伟达第二季度数据中心来自中国等地区的收入贡献约20%-25%。A股方面，英伟达概念股利通电子周三惨遭跌停，鸿博股份收盘跌超6%。美东时间周三，英伟达收盘跌2.46%，而AMD股价同日上涨2.81%，创下近期反弹新高。据wind数据显示，截至周五收盘， 英伟达产业链指数下跌2.67%；美东时间周五，英伟达收盘跌近2% 。 数据来源：choice数据 ▌ 英伟达霸主地位“动摇”：千年“老二”AMD何时能迎来逆袭？ 11月1日，AMD公布第三季财报，营收58亿美元，分析师预期57亿美元。今年6月份，AMD专门针对AI大模型训练需求发布Instinct MI300系列芯片。分析人士表示，这几乎是 全球范围内第一款能够直接对标英伟达大模型训练芯片H100的产品 。根据AMD官方信息，MI300在部分技术指标上相比英伟达的H100更具优势，比如MI300提供的HBM（高带宽内存）密度是H100的2.4倍，HBM带宽是H100的1.6倍。公司CEO苏姿丰曾透露， MI300X GPU将于第四季度推出，并已向高性能计算、云计算和人工智能供应商提供样品 。 英伟达近期推出其最新芯片H200，是H100芯片的升级产品，内存速度更快、容量更大，更适合大语言模型。在用于推理或生成问题答案时，该芯片性能较H100提高60%至90%。据称，英伟达预计将于2024年第二季度出货H200芯片。 中国是英伟达全球人工智能芯片最重要的市场之一，并且增长幅度以及利润都非常可观 。针对中国市场，《科创板日报》记者日前从产业链人士处了解到， 英伟达现已开发出针对中国区的最新改良版系列芯片：HGX H20、L20 PCle和L2 PCle 。 《科创板日报》记者周五从产业链人士处了解到， 英伟达针对中国区的最新款H20等改良版AI芯片，最快将在2024年1月开始接受预定 。此前，该系列芯片预计在11月16日发布，但多名产业链人士告诉《科创板日报》记者，H20等目前还没有货。一名产业链人士称，最新款芯片出货原本就在2024年，目前看批量提供时间是要延迟。另一名产业链人士则表示，相关政策没有完全落实，还需要等待。 有媒体报道，这三款AI芯片并非“改良版”，而是“缩水版” 。其中，用于AI模型训练的HGX H20在带宽、计算速度等方面均有所限制。分析人士表示，理论上， HGX H20整体算力要比英伟达H100 GPU芯片降80%左右 ，即HGX H20等于H100的20%综合算力性能。 AMD正在抢抓英伟达缺席后的空白 。AMD CEO苏姿丰表示：“中国对我们来说是一个非常重要的市场。”为了提升中国市场收入，苏姿丰还表示，AMD将寻求为中国客户开发AI加速器方案和产品。分析人士表示， 如果AMD能够在第四季度提高产量并成功推出MI300芯片，那么它有望迎来强劲的需求 ，因为很多人都买不到英伟达的芯片。因此，AMD可以有效填补供需缺口。 晨星公司的科技部门主管布莱恩·科尔洛表示：“2024年肯定会出现这样的场景（在设想中）： 英伟达的GPU售罄，客户只能使用AMD的GPU，而AMD仅凭可得性就可以赢得业务 。”甲骨文公司计划采用双源采购策略，即同时从英伟达和AMD两家公司购买AI芯片。 在明年，甲骨文公司将优先考虑购买AMD的产品 。这是因为英伟达因市场需求巨大而未能达到甲骨文公司预定的采购目标。据悉，AMD拥有足够的芯片零部件，可以支撑MI300在四季度积极发布，并在2024年供应充足。 另一方面， AMD高性价比的市场策略将是其在AI领域的另一大优势 。联博资产管理公司的分析师Stacy Rasgon认为， 提供“平替版的英伟达”，将是AMD争取市场支持的关键 。AI研究公司Cambrian AI Research则分析称，大公司需要“第二供应商”的战略将为AMD提供机遇：“ 像OpenAI和微软这样的公司需要有一个能替代英伟达产品的选择，AMD可能会给他们一个无法拒绝的提议，但不要指望能从英伟达那里抢走很多份额 。”无论如何，大模型产业疾速发展带来了巨大的算力缺口：根据OpenAI数据， 模型计算量增长速度远超人工智能硬件算力增长速度，两者之间存在万倍差距。对于长期在AI领域缺乏存在感的AMD而言，它正迎来了最好时机。 英伟达不仅是一流的硬件公司，更是一流的软件公司 。分析人士表示，就算硬件性能可以跟英伟达比肩，但是软件解决方案仍难以与英伟达的CUDA对抗。2006年，英伟达推出了CUDA平台，让开发者能够给予GPU进行编程和开发，最终形成了一个庞大稳固的生态。在推出CUDA之前，全球能用GPU进行编程的不足100人，目前CUDA的使用者超过400万。 每一个成功的硬件公司背后，往往都有一个更强大的软件团队，苹果和英伟达都是如此 。 2016年，AMD推出了对标英伟达CUDA的ROCm架构。至今，AMD ROCm平台的工具链已经相对完善，并且能够兼容英伟达的CUDA平台。此外，为了进一步优化软件生态，AMD还在2023年10月份官宣收购了AI软件企业Nod.ai。人工智能新创企业Lamini的联合创始人、英伟达的前CUDA架构师格雷戈里·戴莫斯表示，他认为 AMD正在缩小差距 。戴莫斯表示：“AMD已经投入数百名工程师支持通用人工智能计划。”但即便是苏姿丰也承认还有很多工作要做。“我会毫不犹豫地宣布：我们的硬件是优秀的，我们的软件也在不断改进。” ▌ 傍上英伟达的鸿博股份年内股价暴涨近4倍 与Invida、AMD皆有合作的A股厂商有这些 英伟达作为全球最大的GPU生产厂商，被推上了“算力霸主”的宝座。2023年以来，英伟达股价暴涨超240%，市值突破万亿美元。与此同时，A股市场也掀起了英伟达概念股炒作热潮。 英伟达产业链中， 涉及的A股上市公司主要有 中兴通讯、京东方A、浪潮信息、山子股份、华工科技、中电港、游族网络、鸿博股份、千方科技、海康威视、启明星辰、沪电股份、海能达、奥拓电子、万润科技、德赛西威、博杰股份、恒信东方、顺网科技、中际旭创、天孚通信、香农芯创、胜宏科技、中科创达、先进数通、中富通、华大基因、精研科技、铂科新材、金百泽、同方股份、长电科技、均胜电子、工业富联、中科曙光、景旺电子、移远通信、步长制药、世运电路、虹软科技、鼎阳科技、奥比中光-UW、龙迅股份、和林微纳。 据财联社不完全统计， 与AMD有合作 的A股上市公司包括中电港、芯原股份、海光信息、景旺电子、通富微电、奥士康、铂科新材、一博科技和胜宏科技等。（详见财联社此前深度报道 《AMD携“终极武器”MI300芯片全面追击英伟达！产业链受益上市公司一览》 ） 另据财联社不完全统计，在A股上市公司中， 与英伟达、AMD皆有合作 的有胜宏科技、中电港、铂科新材、景旺电子和奥士康，具体业务如下：

“面对房地产其相关家居行业低迷的情况，公司坚定以‘光固化产业为核心、半导体产业为重点’的产业发展方向，并在这两大领域持续发力，将企业做优做强。” 在24日举行的第三季度业绩会上，久日新材副总裁、董事会秘书郝蕾回答《科创板日报》记者及部分投资者提出的“公司下一步经营规划是什么”问题时表示。 久日新材主要从事光引发剂的研发、生产和销售，产品应用于电器/电子涂装、印刷线路板制造、3D打印、半导体、光刻胶等行业。 受房地产等下游行业需求萎缩影响，近年来，久日新材的营收及盈利能力下滑明显。 今年前三季度，久日新材营业收入8.92亿元，同比减少19.75%。归属于上市公司股东的净亏损5715.74万元。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损7422.7万元。 针对前三季度的净利润出现亏损，久日新材表示，报告期内，国内经济未见明显复苏，整体市场需求不足，光引发剂市场竞争空前激烈，公司继续延用策略性降价政策且取得成效， 2023年1月至9月，光引发剂销量较上年同期增长12.50%，因公司战略性让利于客户群，利润空间持续压缩，导致归属于上市公司股东的净利润减少较多 。 面对主营业务持续下滑，业绩会上，有投资人提问，“下半年以来，公司光引发剂业务中，光引发剂tpo价格整体市场价格是否好转？” 久日新材董事长赵guo锋对此表示，今年下半年以来，公司光引发剂价格整体平稳，其中光引发剂TPO的价格仍处于历史低位，未出现明显上涨的趋势。 需要指出的是， 受外部大环境影响，房地产产业链相关行业业务收缩，今年9月，久日新材发布公告称，对旗下子公司常州久日进行了停产， 终止现有与房地产相关的地板涂料、家居涂料等行业关系密切的光引发剂项目，在未来开展非化工类项目。 业绩会上，赵guo锋在回复投资人提问关于“常州久日下一步经营计划及复工复产情况”时表示，目前，常州久日尚处于停产状态，结合公司发展战略，同时基于对常州久日所在地为非化工园区的考虑，公司拟对常州久日重新规划及改造。 在传统化学材料光引发剂业务等需求萎缩的背景下，久日新材把目光投向了半导体原材料光敏剂、光刻胶、光固化剂等新兴领域。根据公司披露最新信息，截至今年上半年，公司光敏剂产品销售收入为10265.48元，占总收入的0.02%，占比较小。 业绩会上，久日新材董事、总裁解敏雨在介绍光刻胶产品进展时表示， 目前，公司已有多款半导体i-线光刻胶进入下游客户送样测试阶段，已完成五家多批次送样，反馈结果良好。其中已有两家3款产品通过测试，其他客户的半导体光刻胶送样测试也在持续推进。 同时，根据下游客户反馈，公司的产品已达到本土替代的品质需求。“公司正积极推进4500吨/年光刻胶生产线的建设，预计明年8月份建成。” 然而， 作为久日新材新业务的光刻胶专用光敏剂产品，目前仍未批量化生产，成为业绩会上投资者普遍关注的焦点。 对此，久日新材董事、副总裁（研发负责人）张齐解释，由于光敏剂具有多种批次，并需要多项环节制成，另外下游客户上大的产线前要做的试验次数增加，同时在小试过程中扩大了临界试验条件，比如提高前烘温度、延长时间等，这些都需要根据出现的问题及时分析解决，以达到满足下游客户需求的目的。 张齐进一步表示，久日新材光敏剂的生产是从整个产业链源头开始做，所以公司生产PAC比现有的日、韩等国外企业更有成本优势。 截至目前，大晶信息的光刻胶专用光敏剂PAC，已向十家企业小批量供货，向二十六家下游企业送样。 公司正在积极推动光敏剂PAC在下游客户的验证工作，早日实现批量供货。

本周，多家上市公司获机构关注，截至发稿时，累计共有270余股迎来机构调研，环比上周有所减少。从调研量数据上看，有35股周内得到超20家机构调研，其中，国芯科技以184次的调研量位居首位。 注：本周机构调研量居前的个股（截至发稿时） 调研标的行业梳理，电子股关注度高热 分行业来看，电子板块本周机构调研量最多，其整体占比近21%，机械设备、医药生物、汽车、计算机板块紧随其后，其调研量占比分别达14%、11%、9%、7%。此外，基础化工、建筑装饰、传媒、电力设备、国防军工、家用电器板块也受机构重点关注。而房地产、非银金融、美容护理、社会服务、食品饮料、公用事业、银行板块本周机构关注度则相对较低。 注：各行业板块本周机构调研量分布（截至发稿时） 若以证券板块统计，周内获机构调研的个股中，创业板股占比最高，达33%，深市主板、科创板以及主板股分别占比近29%、27%、8%，北交所股则占比近2%，其中，科达自控、并行科技2股调研量均在10家以上。从市值角度来看，获调研股平均总市值近124.8亿元，中位数总市值近63亿元，其中，牧原股份、长安汽车、汇川技术、宁波银行、潍柴动力5只千亿龙头股在列。 注：本周获机构调研且总市值居前的个股（截至发稿时） 国芯科技获高调研，多只人气股在列 具体个股来看，周内累计共有17股的机构调研量超30家，其中，国芯科技以184家的调研量位居首位。从投资者关系活动记录表上看，国芯科技的调研问答中主要包括其汽车电子、汽车辅助驾驶芯片、云安全等相关业务情况。此外，恺英网络、兰石重装、美亚柏科、深南电路的周内机构调研量也分别达83家、66家、64家、57家，超捷股份、沃尔德、中钢国际、同益股份等股也获关注。 而从这些个股周内的表现来看，也不乏多只近期的人气牛股在列，其中，创远信科、华洋赛车、科达自控、亚威股份周内分别上涨近49.3%、38.2%、29.9%、24.6%。此外，以周内日均成交额数据筛选，除上述各股外，长安汽车、中文在线2只人气股也分别获16家、8家机构调研。 注：本周涨幅居前的获机构调研股（截至发稿时） 注：本周日均成交额居前的获机构调研股（截至发稿时）

美东时间本周二，英伟达在万众期待中公布了强劲的第三财季财报。尽管财报数据强劲，但英伟达股价却未能随之进一步走高。 对此，不少华尔街分析师发布报告称，市场低估了英伟达乃至AI市场的未来潜力。他们预计，随着人工智能带来的变革持续席卷全球，英伟达将继续成为未来美股市场的领头羊。 强劲财报未能提振股价？ 从数据来看，英伟达公布的财报可谓相当强劲：不仅第三财季的收入和利润都超出市场预期，而且对第四财季的展望也信心勃勃。 然而，市场对于这份财报的态度却较为冷淡：美股周三早盘一度跌超4%，尽管随后跌幅有所收窄，但收盘也下跌了2.46%——尽管其股价仍处于历史新高附近，今年全年公司股价累计涨幅仍高达超233%。 周四，美股市场因感恩节休市一天，周五将提前结束交易。 对此，不少分析师仍然坚持认为，这是市场低估了AI和英伟达的潜力。分析师们坚定相信，未来几年，英伟达将是一个主要的增长标的。他们预计，随着未来全球企业和政府都转向人工智能，人工智能将继续占据市场主导地位—— “现在下车还太早了” 。 深水资产管理公司（Deepwater Asset Management）管理合伙人Gene Munster在英伟达财报后的报告中表示：“英伟达的第三财季财报和第四财季展望令人印象深刻，达到了很高的预期。该公司将在未来几年继续保持令人印象深刻的增长，因为他们是这种模式转变的关键基础设施建设者之一。” 人工智能的爆发还远未结束 自去年末OpenAI发布生成式人工智能聊天机器人ChatGPT后，全球都为之震惊。从那以后，生成式人工智能已经成为科技行业的最火热话题。而随着人工智能将不断席卷全球各个行业，英伟达有望随之增长。 无论是英伟达自身，还是华尔街，都认为这一涨势还未结束。 在英伟达财报电话会议的问答环节，公司首席执行官黄仁勋表示，他认为英伟达的数据中心业务将持续增长到2025年。 “我们正在大幅扩大供应。我们已经拥有世界上最广泛、最大、最有能力的供应链。”黄仁勋表示，“所以，我认为……我们正处于一个全面的工业转型的开始，向生成人工智能和加速计算过渡。这将影响到每一家公司、每一个行业、每一个国家。 华尔街分析人士基本上同意这些说法。 在英伟达发布报告后，研究机构Baird Equity Research高级研究分析师特里斯坦•杰拉（Tristan Gerra）在投资者报告中写道：“英伟达处于未来人工智能长期需求的中心：各国、地区(云服务提供商)、企业和软件公司都是下一波人工智能浪潮的一部分，但总体而言， 这一浪潮仍处于起步阶段 。” 与此同时，瑞银全球研究的蒂莫西·阿库里（Timothy Arcuri）也表示，黄仁勋似乎在兑现自己的承诺。 “（英伟达）听起来肯定对持续增长充满信心——这对我们来说是有意义的，因为企业软件公司开始将（英伟达）人工智能嵌入他们的平台，走向世界，扩大英伟达的生态系统。” 阿库里预测：“我们认为， 现在离开这列火车还为时过早 ，尤其是考虑到人工智能可能将是我们一生中最具变革性的技术之一，而英伟达将是这一技术的全球平台。”

“基于云端产品的优势，针对快速发展的大模型领域，公司从底层硬件架构指令集的设计、到基础系统软件迭代，都针对大模型的应用场景进行相应优化，优化了产品在AIGC及大语言模型领域的性能，并与多个行业客户及ISV推动了技术和产品合作。”在今日召开的第三季度业绩会上，寒武纪董事长、总经理陈天石表示。 不过，针对“刷屏”的投资者提问，寒武纪管理层并未悉数回应，主要针对大模型芯片、股权激励等，进行了较为详细的回复。 ▍产品已针对大模型进行优化 《科创板日报》记者注意到，今年11月6日，寒武纪宣布，近期该公司思元（MLU）系列云端智能加速卡与百川智能旗下的大模型Baichuan2-53B、Baichuan2-13B、Baichuan2-7B等已完成全面适配，且思元（MLU）系列产品性能均达到国际主流产品的水平。 对于有关公司智能芯片与国内大模型的适配性问题，寒武纪董事长、总经理陈天石向《科创板日报》记者表示，“公司产品已针对AIGC及大模型的应用场景进行了相应优化，提高了产品在该领域的性能，并与多个行业客户及ISV推动了技术和产品合作。” 陈天石具体解释称，今年上半年，其第六代智能处理器微架构和指令集正在研发中。新一代智能处理器微架构及指令集将对自然语言处理大模型和推荐系统的训练推理等场景进行重点优化，将在编程灵活性、能效、功耗、面积等方面提升产品竞争力。 值得注意的是，AI大模型已成为寒武纪的新产品研发导向，AI/人工智能在寒武纪半年报中总计出现81次，大模型出现了13次。寒武纪独立董事胡燏翀也表示，该公司产品在硬件和软件两个方面均进行了相应适配和优化。 面对愈发激烈的AI芯片研发竞争，陈天石表示，该公司紧密关注行业发展趋势，对芯片前沿技术保持较高敏锐度，紧跟智能算法未来发展趋势。“公司将持续对芯片底层基础技术、智能芯片及配套的基础系统软件平台进行升级迭代。” 在今日的业绩会上，众多投资者的提问“刷屏”。整体来看，寒武纪管理层对投资者所提出的问题回复，除涉及已披露公告外，还包括对核心产品思元590的研发进展，该公司产品市场导入进展等。而对于“研发投入下降、未来产品交付、首发募投项目进度不及预期”等问题，尚未给予正面回应。 ▍股权激励仍只见营收不见净利 寒武纪尽管头顶“AI芯片第一股”的光环，但上市三年来累计亏损超30亿元。从最新“成绩单”来看，今年第三季度，该公司实现营收3134.28万元，同比下降66.15%；归属于上市公司股东的净利润约亏损2.63亿元，上年同期亏损3.22亿元，同比亏损有所缩窄。 对于Q3业绩表现，寒武纪方面解释称，报告期内受供应链影响，该公司积极调整销售策略，优先服务毛利较高、信用较好的客户，造成了本期营业收入有所下降。 而寒武纪在最新一期股权激励方案中，所传递出的“业绩考核”提及营收目标，但未见相关盈利目标。 具体来看，今年11月17日晚间，寒武纪披露了激励人数最多的一期股权激励计划草案——限制性股票的授予价格（含预留授予）为每股75.1元，为当日收盘价153.7元的48.86%。 其中，作为重要的约束条件——寒武纪层面业绩考核指标仅为“营业收入”，营收目标为“2024年营收不低于11亿元、2024年至2025年累计营收不低于26亿元、2024年至2026年累计营收不低于46亿元”。 “寒武纪上市三年来，已相当于两次募资额度全部亏完。从股权激励的考核指标设置来看，该公司对盈利目标或许没有太大信心。”一位长期关注芯片行业的资深财务人士如此说。 《科创板日报》记者注意到，寒武纪自2020年7月20日科创板上市以来，累计直接融资42.54亿元（含IPO融资25.82亿元+定增融资16.72亿元），累计亏损超30亿元。 该公司上市以来，共推出三期（含本期）股权激励，激励工具均为“限制性股票”，定价方式均为“自主定价”，激励人数由2020年首次授予的490人，增加至2023年首次授予的715人。今年的激励人数已达该公司总人数1265人（截至2023年6月30日）的56%。 在今日召开的业绩会上，投资者针对三次股权激励“只考核营业收入，不考核净利润”提出疑问，寒武纪董事长、总经理陈天石对此回应称，营业收入指标以经审计的合并报表数值为计算依据，可以反映该公司主要经营成果，是预测其经营业务拓展趋势、衡量成长性的有效指标。 “该指标兼顾了对公司员工的激励与约束效果，有利于调动员工的积极性、提升公司核心竞争力以及公司未来发展战略和经营目标的实现。”陈天石如是说。

工业和信息化部办公厅印发《“5G+工业互联网”融合应用先导区试点建设指南》。其中提出，立足区域发展和产业实际需求，制定先导区试点方案，明确规划目标，出台配套政策文件。推进5G专网建设、设备改造、应用创新等工作，探索完善支持先导区发展的特色政策体系。引导金融机构加大对“5G+工业互联网”的投资力度，扩大信贷投放，形成优质金融产品和服务，合理降低企业融资成本。发挥国家产融合作平台作用，完善金融支持创新体系建设，鼓励设立产业基金，综合利用一揽子金融工具，以产融合作促进先导区发展。 点击跳转原文链接： 工业和信息化部办公厅关于印发《“5G+工业互联网”融合应用先导区试点工作规则（暂行）》《“5G+工业互联网”融合应用先导区试点建设指南》的通知

近日，TCL旗下芯片项目摩星半导体传出就地解散消息。 有接近摩星半导体人士对《科创板日报》记者确认，目前该公司确已关停。 TCL集团方面则未就此事回应记者的采访。 运行2年后关停 公开资料显示，摩星半导体成立于2021年3月，其大股东为TCL微芯科技（广东）有限公司，持股比例超过77%。后者是TCL的半导体业务平台，围绕集成电路芯片设计、半导体功率器件等领域寻找产业拓展机会，其旗下控股企业还包括TCL环鑫半导体（天津）有限公司。 据天眼查，摩星半导体的法定代表人、经理为陈乃军，董事长为闫晓林，后者同时担任TCL集团的首席技术官、高级副总裁等职位。摩星半导体实缴资本1.3亿元，参保人数为68人。 目前，摩星半导体的官网已无法访问，拨打天眼查上显示的联系电话，也提示无法接通。 据此前的公开信息，摩星半导体主做智能感知交互以及新型显示驱动的集成电路芯片设计。 TCL创始人、董事长李东生在2021年9月接受媒体采访时曾表示，以往TCL主要对集成电路设计公司进行参股，而当前选择自行主导建立，“主要是考虑到未来智能技术发展是很快的，最后会集成到芯片上去”。其还表示，首先会从TCL自身的需求端切入。 天眼查显示，摩星半导体还全资控股了摩迅半导体技术（上海）有限公司。 该公司实缴资本1亿元，参保人数则并未显示，注册地址为上海临港新片区。据此前的公开报道，摩迅半导体聚焦于智能感知、交互、图像处理等人工智能芯片的开发。 22日下午，《科创板日报》记者根据天眼查的联系方式致电摩迅半导体，接线人士未就公司当前运营情况做出回答，仅表示“不清楚”。 据记者了解，上述TCL环鑫半导体则仍在正常运营中，该项目主要从事半导体整流芯片、功率芯片、半导体分立器件的设计、生产、制造、销售。 半导体项目面临大规模出清？ 早前摩星半导体之前，OPPO旗下的芯片公司哲库、星纪魅族的AR项芯片项目就已相继关停。 《科创板日报》记者以“半导体”为关键词在天眼查搜索发现，成立时间在1-5年内、目前企业状态为注销的半导体企业，数量达到18660个。 值得一提的是，在其中显示有对外融资纪录的项目中，记者还发现了上市公司金固股份、大为股份以及创维集团等企业旗下的半导体相关项目公司已经注销。 其中，深圳中科维智技术有限公司成立于2021年8月，控股股东为深圳创维数字技术有限公司，法定代表人为后者的副总裁宋勇立。天眼查信息显示，中科维智于今年1月注销。 杭州金固国诚半导体有限公司亦成立于2021年，其控股股东为金固股份。天眼查显示，金固国诚半导体已于今年8月注销。 大为股份则在今年3月公告了注销控股子公司江苏特尔佳科技有限公司的动态，并表示此举“是为了进一步梳理公司下属子公司的定位及业务关系，精简公司组织结构、降低管理成本，提升公司资产管理效率及整体经营效益”。 时代伯乐一投资人士对《科创板日报》记者表示，芯片是个长周期的行业，往往从启动立项，研发到批量变现需要长时间、高投入与精技术，大多数产业资本缺乏面对这一挑战的硬件，“芯片的研发过程中，充满了不确定性。IP核无论是自研的还是买断的，后续围绕IP核的芯片开发都有很多意外。综合多方面的因素之下，及时止损不失为一种选择”。

有业界人士认为，存储器市场将正式进入买卖双方拉锯战，但在原厂减产下，供给端动态调整，报价上涨趋势应不改变。与此同时，SK海力士、三星、美光纷纷加大HBM升级竞赛，SK海力士已开始招聘逻辑芯片（如CPU、GPU）设计人员，计划将HBM4通过3D堆叠直接集成在芯片上。 HBM属于DRAM（动态随机存取存储器）中的一个类别，通过将多个存储器堆叠在一起，形成高带宽、高容量、低功耗等优势，突破了内存容量与带宽瓶颈。与DDR对比，HBM基于TSV工艺与处理器封装于同一中介层，在带宽、面积、功耗等多方面更具优势，缓解了数据中心能耗压力及带宽瓶颈。上海证券马永正分析指出，AI的崛起让多种智能终端找到变革新方向，未来AI向服务器、笔电等更广泛领域渗透有望持续提升HBM市场规模，先行布局的存储厂商将持续强化HBM市场集中度；与此同时，HBM所带动的先进封装产业链上各公司也将持续受益。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 华海诚科 可以应用于HBM的材料已通过部分客户验证。 香农芯创 作为SK海力士分销商之一具有HBM代理资质。公司表示，2022年，公司已向客户销售海力士HBM存储产品。

全球最大的半导体代工企业台积电的3纳米“N3B”工艺目前只有一位客户——那就是苹果， 不过2024年台积电在这一类别的收入或许能见证两位数的增长 。 据悉，目前台积电3纳米技术生产的每片晶圆价格为2万美元，而良品率仅有55%，而只有像苹果这样的大公司才能承受得住这么高的价格。 然而市场人士乐观地指出， 台积电领先制程、庞大产能支撑及良率的改善将带动公司业绩开始回温 。除了为芯片组制造商大规模生产晶圆外，台积电的3纳米技术还将用于其他产品，从英伟达的GPU到微软、谷歌、亚马逊等巨头开发的人工智能（AI）芯片。 据《工商时报》援引的一份研究报告称， 预计台积电3纳米的代工产能今年底可望达到6~7万片，全年营收占比可望突破5%。 此外，报告还指出，在英伟达、高通、联发科等多家公司将于2024年下半年陆续导入第二代N3E的情况下， 预估台积电2024年底单月产能将达10万片。 这种制造工艺预计将在很长一段时间内得到需求支持。据估计，仅在2023年，来自苹果的A17 Pro和M3芯片订单就将为这家公司带来31亿美元的收入。 根据分析， 高通和联发科预计明年将在其旗舰移动soc（系统级芯片）上采用N3E工艺， 分别是骁龙8第4代（Snapdragon 8 Gen 4）和Dimensity 9400，这将给台积电的营收带来进一步提升。 日前有报道称，台积电正考虑在日本建设第三家芯片工厂，此举似乎在全力进军3纳米芯片市场。

受益于昨晚公布三季度业绩利好，百度集团-SW(09888.HK)周三开盘即走强。截至发稿，涨5.03%，报112.8港元。 消息方面，百度集团在昨晚公布三季度业绩，其中营收达344.47亿元，同比增长6%；净利润(非美国通用会计准则)达73亿元，同比增长23%。营收、利润均超市场预期。 注：百度集团的三季度表现 多款AI原生应用数据指标显著增长 除了三季度营收和净利超出市场预期之外，百度公布关于AI方面的消息，其中多款AI原生应用数据指标显著增长，在百度App，有64万创作者使用AI辅助创作工具生产了1400万条内容，获得300亿播放；百度网盘“云一朵”用户量已达2000万；百度文库AI新功能累计使用用户超3000万。 同时百度公布文心一言的运营情况。自开放该款产品以来，其用户数量已达7000万。他们还在今年10月发布文心大模型4.0，这一模型是针对专业人士需求开放收费使用，相较免费的基础版，专业版具备更强的模型能力和图片生成能力。对此百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，不少企业都在测试文心大模型4.0的能力，付费意愿也较强。 李彦宏表示，对于大模型的下一步能力升级，需要以应用为牵引。而AI原生应用数量仍太少，以百度自身应用为主。“从未来的市场态势来看，只有少数基础模型能够生存下来，但在文心大模型上的AI原生应用会达到上百万个。” 高管称芯片管控限制对百度影响有限 事实上，对于百度这类科技公司来说，发力AI这一领域，芯片则成为重要的生产力。比如日前在阿里巴巴最新公布的财报中指出，10月，美国扩大出口管制规则，进一步限制向中国出口先进计算芯片和半导体制造设备。公司认为，这些新的限制可能会对云智能集团提供产品和服务的能力以及履行现有合同的能力产生重大不利影响，从而负面影响我们的经营业绩和财务状况。这些新的限制也可能对我们的多个相关业务产生更广泛的影响，限制公司升级技术的能力。 不过百度对此指出，芯片管控限制对其影响有限，公司已抢先在10月中旬推出了文心大模型4.0。另外，百度也保存了不少芯片，来支持未来1-2年的模型更新。从长期而言，对先进芯片的获取限制，确实会影响中国AI的发展，目前正在寻找替代方案。