SMM8月7日讯： 2024年7月SMM中国精炼锌产量为48.96万吨，环比下降5.627万吨或环比下降10.3%，同比下降11.15%，1~7月累计产量367.1万吨，累计同比下降2.81%，低于预期值。其中7月国内锌合金产量为9.22万吨，环比下降0.085万吨。 进入7月，国内冶炼厂产量超预期下降，主要是一方面四川地区暴雨天气影响下，当地企业生产受阻，另外云南、广东、广西等地企业超预期减产、控产带来一定减量，除此7月检修主要集中在河南、内蒙、陕西、甘肃、青海等地，另外湖南、云南地区部分冶炼厂检修恢复，整体来看产量下降明显。 SMM预计2024年8月国内精炼锌产量环比微增0.07万吨至49.03万吨，同比下降6.88%，1-8月累计产量416.2万吨，累计同比下降3.31%。进入8月产量整体变动不大，减量主要集中在内蒙古、陕西、湖南、云南、四川、辽宁等地因原料紧缺叠加利润下降带来一定减产，增量以河南、湖南、广东、甘肃、青海、广西等地部分冶炼厂前期检修恢复带来一定增量，整体来看产量变动不大。                                                                                                      》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM  8月7日讯： 今日SMM A00铝价与上一工作日相比上涨120元/吨，报18870元/吨，佛山A00铝报18810元/吨，与上一工作日相比上涨120元/吨。今日铝基价回调，持货商降加工费望刺激出货，淡季背景下实际成交一般。 临近午间，华南地区Φ120Φ178铝棒加工费成交价集中410元/吨上下，Φ90棒加工费460元/吨，与上一工作日相比下跌50元/吨。无锡市场成交一般，临近午间，Φ120铝棒加工费成交价中250元/吨，Φ90小棒加工费中400元/吨，与上一工作日相比下跌120元/吨。南昌地区报Φ120棒加工费370元/吨和Φ90棒加工费450元/吨，与上一工作日相比下跌50元/吨。山东临沂地区本周加工费均价与上周相比上涨40元/吨，Φ120铝棒周均价300元/吨上下。 今日铝棒报价详情如下：                                                   品牌包括希望、信发、广银、新月、苏锡、凯隆、博辰等。     》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM铝产业链数据库  

市场淡季影响显现，汽车行业所受影响较大，但家电行业、机械行业不仅未受到淡季影响，而且在向好发展，下游终端对未来3个月的预期…… 乘联会： 7月1-31日，乘用车市场零售173.4万辆，同比下降5%，环比下降8% 乘联会初步统计，7月1-31日，乘用车市场零售173.4万辆，同比下降5%，环比下降8%。今年以来累计零售1125.9万辆，同比增长1%；全国乘用车厂商批发201.7万辆，同比下降6%，环比下降10%。今年以来累计批发1308.5万辆，同比增长6%。7月1-31日，新能源车市场零售64.7万辆，同比增长33%，环比下降3%。今年以来累计零售373.3万辆，同比增长37%；全国乘用车厂商新能源批发75.5万辆，同比增长34%，环比下降1%。今年以来累计批发429.9万辆，同比增长42%。   图1 SMM调研样本车企7月订单情况 SMM 调研样本车企中，7.69%的车企反映其7月订单情况环比变好，61.54%的车企反映其7月订单情况环比持稳，30.77%的车企反映其7月订单情况环比变差。 7 月汽车行业景气度下降，车企生产节奏放缓，部分商用车企业开工率不足 5 成，企业自主下调生产天数。新增订单数量环比走弱，乘用车及商用车订单均有下降，除了季节性因素影响以外，车企以价换量效果并不突出，且7月底出台的关于加大支持消费品以旧换新的政策也一定程度上推迟部分消费需求。出口订单小幅下降，近期欧盟出台的反补贴关税对我国汽车品牌出口影响有所体现，后续出口面临一定压力。此外，7月原料价格环比依旧下跌，但多数车企并无增加库存意愿。   图2 SMM调研样本车企对未来3个月需求预期 SMM 调研的样本车企中，对于未来三个月订单预期，8%车企对需求预期持变好看法，38%车企对需求预期存在持稳看法，54%车企对需求预期持变差看法。 产业在线数据，8 月空冰洗排产总量共计2672 万台，较去年同期生产实绩增长1.1% 根据产业在线数据，8 月空冰洗排产总量共计2672 万台，较去年同期生产实绩增长1.1%。分品类来看，8 月空调总排产1199 万台，较去年同期生产实绩增长5.3%，其中内销-15.8%、外销+25.7%；8 月冰箱总排产750 万台，较去年同期生产实绩下滑4.3%，其中内销-13.1%、外销+8.0%；8 月洗衣机总排产723 万台，较去年同期生产实绩增长0.5%，其中内销+1.4%、外销+0.4%。   图3 SMM调研样本家电企业7月订单情况 在SMM调研的家电企业中，33.33%的家电企业反映其7月订单情况环比变好，50.00%的家电企业反映其7月订单情况环比持稳，16.67%的家电企业反映其7月订单情况环比变差。 7 月家电行业景气度依然较低，主要是市场淡季影响，家电企业开工率环比有所下降，主要家电产品如空调、冰箱、洗衣机等的产量出现减少。订单情况环比同样下降，7月国内处于家电淡季，叠加地产、国内经济消费疲软，下游终端销售情况较差。此外，以旧换新政策作用也并不明显，家电企业对下半年家电市场预期一般，认为增量不会明显。7月出口订单同样有所下降，但与疲软的内贸市场相比，企业对后续海外市场依然较为乐观。7月家电行业原料价格环比下跌明显，但企业备库意愿依然较低。   图4 SMM调研样本家电企业对未来3个月需求预期 SMM 调研的样本家电企业中，对于未来三个月订单预期，50%的家电企业对需求预期持变好看法，50%的家电企业对需求预期存在持稳看法，0%的家电企业对需求预期持变差看法。 CME 预估2024年7月挖掘机（含出口）销量14000台左右，同比增长11.06%左右 经草根调查和市场研究，CME预估2024年7月挖掘机（含出口）销量14000台左右，同比增长11.06%左右，市场正在加速回暖。 分市场来看，国内市场预估销量6000台，同比增长近17%，涨幅环比收窄8个百分点。出口市场预估销量8000台，同比增长近7%。受益于国产品牌去库存、去年同期低基数、海外部分地区需求温和复苏，出口市场恢复正增长。 按照CME观测数据，2024年1-7月，中国挖掘机械整体销量同比下降3%左右，降幅持续收窄。其中，国内市场同比增长近6%，出口市场销量同比下降11%。数据环比1-6月均有改善。   图5 SMM调研样本机械企业7月订单情况 在SMM调研的机械企业中，40.00%的机械企业反映其7月订单情况环比变好，20.00%的机械企业反映其7月订单情况环比持稳，40.00%的机械企业反映其7月订单情况环比变差。 7 月机械行业市场仍未有明显起色，行业整体处于淡季，企业开工率处于较低水平。新订单环比下降，行业需求疲弱，个别企业已有安排高温假期的打算。细分行业来看，工程机械、农业机械订单受季节性影响较大，而通用机械中风电电机、变压器等订单表现较为突出，相关企业也在全力赶工生产。7月原料价格环比下降，但仅个别企业增加原料采购。   图6 SMM调研样本机械企业对未来3个月订单预期 SMM 调研的样本机械企业中，对于未来三个月订单预期，80%的机械企业对需求预期持变好看法，20%的机械企业对需求预期存在持稳看法，10%的机械企业对需求预期持变差看法。 据国际船舶网跟踪：2024年7月22日至2024年7月28日，全球船厂共接获29+3艘新船订单 据国际船舶网跟踪：2024年7月22日至2024年7月28日，全球船厂共接获29+3艘新船订单；其中中国船厂接获24+3新船订单；菲律宾、意大利和越南船厂也获得相关新船订单。 根据克拉克森8月5日发布的数据，今年7月，全球新船订单成交量为59艘、237万修正总吨（CGT），以CGT计同比下降46%，环比下降2.47%。其中，韩国承接了18艘、96万CGT，以40%的市场占有率占据榜首；中国承接了30艘、57万CGT，市场占有率为24%，位居第二。   * 【调研方式：电话调研】 * 【样本数据为全国随机，汽车制造、家电、机械、船舶等行业，累计100+个，样本数量有限与实际情况会有偏差，请谨慎参考】  

2024年上半年，铅精矿及废电瓶供不应求等原料矛盾激化推升铅价走出近几年高位，铅进口窗口更是快速打开。临近7月底，随着进口矿、进口粗铅及精铅陆续到港，上半年铅供应短缺的基本面情况得以缓解，沪铅多头/套利资金止盈离场。8月初铅价也在高位急跌中直击成本支撑，面对大幅波动的铅价及供需变动，现货市场表现如何？   铅精矿、粗铅原料市场 铅精矿及进口粗铅方面，据调研，受矿山爬产进度缓慢影响，国内铅精矿供应及进口矿供应与上半年相比并未发生明显变动。进口盈利扩大后，少量矿山招标现货流入，但对国内铅精矿供应增量供需十分有限。铅精矿TC及其中的白银计价系数仍易涨难跌，沪伦比值下滑、进口盈利收窄后，部分进口矿持货商TC报价小幅补涨。另外，湖南等地区电解铅冶炼厂对SMM提及进口粗铅原料买入以补充铅矿供应缺口的情况，但仅限于其中锡锑银等有价金属能够回收的进口粗铅，若粗铅含量高于99%且杂质无回收价值的进口粗铅则不会进入电解系统。因此以铅精矿或矿产粗铅为主要换料的电解铅冶炼厂原料限制并未缓和，原生铅冶炼厂仍有未计划满产的情况存在。 废电瓶价格支撑失效，再生精铅供应爬坡 7月下旬，河南、安徽等大型冶炼企业已发布降价通知，叠加铅价跌势扩大及废电瓶替换旺季增量预期，废电瓶贸易商从一开始的囤货待涨迅速转为抛货状态，此前废电瓶价格对铅价带来的成本支撑失效。以安徽为代表的再生铅重要产区，冶炼企业陆续进入复产状态，叠加进口再生精铅补充，此前再生精铅价格倒挂的现象已经消失，精铅供应缓慢爬坡。   进口精铅供应补充 临近7月中下旬，预售完成的进口精炼铅陆续到港，上海等市场仍有不少未来到港的进口铅预售报价，而进口铅的种类也从最开始的再生粗铅到现在的精铅甚至出现LME交割品牌铅锭。7月国内铅锭供应缺口逐渐得以弥补，但8月初国内铅价大幅回调、进口盈利收窄后，8月中下旬进口铅到港预期或略有下滑。 下游消费旺季延迟 下游消费需求并未随铅锭供应增量同步攀升，铅蓄电池经历了淡季涨价后，加上多地暴雨天气、电动自行车安全排查与管理等影响，传统旺季订单表现不及往年同期，部分蓄电池企业提及高温天气放假等减停产计划。分版块看，移动基站和数据中心用储能电池市场需求强劲订单充足，但铅消费占比更大的电动自行车、汽车蓄电池市场更换需求表现相对平淡，铅价走弱后，铅蓄电池价格并未直接跟跌，经销商普遍观望畏跌，备库意愿较差。 展望8月，尽管铅精矿供应紧张趋势并未缓解，但废电瓶价格已拐头回落，铅价运行成本支撑亦出现下移。国内铅锭供应紧张的话题告一段落，多头资金集中离场，市场转入偏空氛围。7月国内铅锭供应缺口逐渐得以弥补，但8月初国内铅价大幅回调、进口盈利收窄后，8月中下旬进口铅到港预期或略有下滑。三季度的铅消费传统旺季仍然值得期待，若消费旺季兑现，我们不难看到铅价止跌回升。

SMM  8月6日讯： 今日SMM A00铝价与上一工作日相比下跌80元/吨，报18750元/吨，佛山A00铝报18690元/吨，与上一工作日相比下跌60元/吨。今日铝基价再度下跌，铝棒加工费借势上挺，淡季背景下下游观望少采，实际成交走弱。 临近午间，华南地区Φ120Φ178铝棒加工费成交价集中460元/吨上下，Φ90棒加工费510元/吨，与上一工作日相比下跌10元/吨。无锡市场成交一般，临近午间，Φ120铝棒加工费成交价中380元/吨，Φ90小棒加工费中520元/吨，与上一工作日持平。南昌地区报Φ120棒加工费420元/吨和Φ90棒加工费500元/吨，与上一工作日相比下跌20元/吨。山东临沂地区本周加工费均价与上周相比上涨40元/吨，Φ120铝棒周均价300元/吨上下。 今日铝棒报价详情如下：                                                                 品牌包括希望、信发、广银、新月、苏锡、凯隆、博辰等。     》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM铝产业链数据库  

SMM  8月5日讯： 今日SMM A00铝价与上一工作日相比下跌170元/吨，报18830元/吨，佛山A00铝报18750元/吨，与上一工作日相比下跌170元/吨。今日铝基价大幅下跌，淡季背景下下游观望少采，实际成交走弱。 临近午间，华南地区Φ120Φ178铝棒加工费成交价集中470元/吨上下，Φ90棒加工费520元/吨，与上一工作日相比上涨50元/吨。无锡市场成交一般，临近午间，Φ120铝棒加工费成交价中350元/吨，Φ90小棒加工费中520元/吨，与上一工作日相比上涨70元/吨。南昌地区报Φ120棒加工费430元/吨和Φ90棒加工费520元/吨，与上一工作日相比上涨50元/吨。山东临沂地区本周加工费均价与上周相比上涨40元/吨，Φ120铝棒周均价300元/吨上下。 今日铝棒主流消费地库存情况如下： 今日铝棒报价详情如下：                                                                 品牌包括希望、信发、广银、新月、苏锡、凯隆、博辰等。     》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM铝产业链数据库  

7月下旬国内铅市场2408合约和2409合约价差不断扩大逼至千元，现货市场上铅锭供应呈现两极分化后国内铅价不断走强。与此同时，伦铅跟涨有限，沪伦比值扩大后，上周仅因进口利润扩大，进口铅精矿贸易市场上TC报价再度下滑（ 铅沪伦比值扩大 铅精矿TC大幅下滑或限制铅精矿实际进口盈利 ）   本周临近周末，沪铅多头集中离场，国内铅价大幅下滑，沪伦比值急跌后，铅精矿进口盈利收窄。但据SMM调研，此前跟跌进口Pb60TC报价的持货商本周普遍观望，某贸易商对SMM表示目前铅精矿供应仍然是卖方市场，沪伦比值短暂下跌暂时没有补涨TC报价的预期。 另有部分矿贸易商表示比值刚开始回落，目前选择谨慎观望暂停报价，根据下周沪伦比值变动情况考虑调价意向。此外，铅精矿TC报价差异较大，因白银加贸需求及冶炼厂贵金属回收率等需求，个别持货商含银高于2kg/t的铅精矿报价中，出现调高白银计价系数但未改变其铅TC报价的情况。本周刚进入8月，部分矿山招投标尚未完成，部分冶炼厂月度采购报价仍在谈判，多数原生铅冶炼厂对SMM表示8月国内铅精矿TC到厂报价暂无调整预期，铅价下跌后亦有畏跌慎采情况，目前铅精矿市场观望情绪较多，市场成交整体偏淡。

受楼市及基建疲弱影响，从2024下半年开始，镀锌开工率均弱于同期，传统消费淡季，高温天气，强降雨，台风扰动，镀锌厂目前状况如何？   据SMM调研，七月开始，镀锌厂开工率弱势运行，远弱于同期，一方面，房地产颓势难以改变，基建项目同样落地不及预期，实际需求并未有所增长；另一方面，由于房地产拖累，黑色价格也持续低迷，走势疲软，虽期间有所提振但整体贸易商及镀锌厂对后续价格并不看好，走货量持续降低下，企业减少开工。同样受天气影响，不少镀锌厂因高温天气，调整或减少工人班次，增加降暑措施，必要时间也会选择放高温假，对于开工也有所影响。     同样锌价高位运行，多数企业改变生产策略，原料及成品不会过多累库，防止利润倒挂。订单减少导致企业之间竞争增加，加工费越来越低，回款缓慢同样也抑制企业进行原料采购。 七月底，国内中共中央政治局召开会议，提出要以提振消费为重点扩大国内需求，加之八月底极端天气影响减少，部分企业对于八月及九月订单和开工仍有预期。需持续关注后续基建项目落地情况。                                                                                                  》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM8月2日讯： 本周锌价重心小幅回升，消费淡季持续，镀锌和氧化锌开工仍无起色，锌下游开工偏弱运行。分板块看，受高温、台风等天气影响，并且市场不看好后续黑色走势，镀锌整体订单仍较弱，开工较上周下滑；压铸锌合金虽开工继续回升，但实际消费仍无改善，后续开工上升空间或不大；氧化锌本周订单继续减少，企业产量增减互现，整体开工变化不大。短期内锌下游消费改善有限，后续下游开工水平或仍偏低。     》点击查看SMM金属产业链数据库