SMM1月15日讯： 今日1#电解铜现货对当月2401合约报升水60元/吨-升水140元/吨，均价报升水100元/吨，较上一交易日涨70元/吨；平水铜成交价67900-68040元/吨，升水铜成交价67920-68060元/吨。沪铜2401合约早盘盘初走跌下测67800元/吨，此时沪铜2402合约下测67640元/吨，隔月月差震荡于BACK130-170元/吨之间；随后盘面小幅抬升，波动于67850-67910元/吨，此时沪铜2402合约涨幅较大，回至67750-67800元/吨附近；至上午11时，沪铜2401合约窄幅波动于67930-67940元/吨，此时沪铜2402合约波动于67840-67880元/吨，隔月月差基本稳定与BACK80-100元/吨之间。收盘时沪铜2401收于67970元/吨，沪铜2401合约收于67880元/吨，沪铜2401合约对2402合约隔月月差从盘初BACK120-170元/吨收窄至BACK80-100元/吨。 今日为沪铜2401合约最后交易日，现货升水高报低走。早市盘初，持货商对2402合约报主流平水铜升水290-300元/吨，好铜如金川大板报升水350元/吨；此时2401合约对2402合约月差在BACK130-170元之间，平水铜对2401合约表现升水150-160元/吨，好铜表现升水160-170元/吨。因盘面下行且月差波动较大，下游买盘持观望状态。进入主流交易时段，主流平水铜对2402合约报升水180-200元/吨，好铜如CCC-P，金川大板等报升水200-220元/吨，湿法如ESOX报升水100-120元/吨；此时2401合约对2402合约月差收窄至BACK80-100元/吨，平水铜对沪铜2401合约表现升水100-120元/吨，好铜表现升水120-140元/吨，湿法铜表现平水-升水40元/吨。受盘面小幅走高与进口铜流入影响，持货商进一步让利升水，主流平水铜对2401合约报升水160-180元/吨部分成交，好铜报升水180元/吨部分成交，湿法如ESOX报升水80元/吨；此时2401合约对2402合约月差稳定于BACK80-100元/吨，平水铜对沪铜2401合约表现升水80-100元/吨，好铜表现升水100-120元/吨，湿法铜表现贴水20元/吨-平水。至上午11时前，平水铜部分对2402合约跌至升水140元/吨成交，此时2401合约对2402合约月差稳定于BACK80元/吨，平水铜对2401合约表现升水60元/吨。根据SMM1#电解铜报价方法论，SMM始终对当月合约报价。  早盘盘出持货商对换月升水预期较乐观，但月差呈现较大幅度震荡后收窄，升水随之下调。现货市场虽受进口铜价格冲击，但可交单平水铜仍然货源稀少，价格表现较为坚挺。受春节备货影响，下游近期或将陆续进行备货，现货消费量或有小幅增加，但据SMM调研显示上海及周边地区周末均表现小幅垒库，预计明日升水仍将有小幅下调。

据SMM了解，国内某头部硅料厂近期部分优质N型硅料签单价格上涨至72元/千克，个别单车订单涨至75元/千克。继硅片、电池片价格上涨后，硅料价格难道亦将迎来价格反弹了？ 需要特别说明的是，此次该大厂N型硅料签单主要散单，对1月刚结束的集中签单没有代表性，多数价格仅有1-2车。厂家亦表示——大单已经全部签单，仍按照之前签约价格进行，同时SMM了解另一家硅料头部大厂近期也开始在市场喊话70+元/千克的优质料的价格。 后续2月签单期硅料市场价格真的将迎来上涨？ 首现目前硅料厂价格上涨确实存在一定支撑理由，尤其优质硅料目前市场仍较为缺乏，个别大厂N型硅料库存低至3-5天，新晋玩家虽偏多，但硅料质量普遍“差强人意”，下游对于N型料仍有一定“抢购、排发货”现象，一直对硅料价格形成有力支撑。 但SMM认为即便这样，此轮硅料高价真的是否能稳定上涨存在一定争议，目前下游硅片、电池片库存仍处于相对较高位置且硅片成本尤其N型硅片成本即使按照目前68元/千克价格亦存在一定成本倒挂现象，此次70+元/千克对于拉晶尤其头部话语权较强的企业再下一轮接受的可能性不大——头部拉晶厂还是更倾向于接受当前市场报价，但确实不可否认在大厂相继喊话渲染下以及N型料追捧过程中，后续散单仍将出现部分单笔小幅上涨情况。 》查看SMM光伏产业链数据库

2024年1月11日，中汽协发布2023年12月及2024年全年汽车工业运行情况，动力电池月度数据也一同出炉。整体来看，2023年汽车产销均创下历史新高，同时，新能源汽车行业也继续保持高速增长态势，汽车出口数也再创新高，而动力电池装车量更是直逼390GWh.......正如乘联会所言，2023年是中国汽车创造奇迹的一年。而2024年，汽车市场仍未来可期！ SMM整合了2023年12月以及2023年全年关于动力电池及新能源汽车市场的相关数据情况，以供翻阅了解。 汽车方面 中汽协：2023年我国汽车产销首次突破3000万辆 创历史新高 2023年12月，我国汽车产销分别完成307.9万辆和315.6万辆，产量环比下降0.5%，销量环比增长6.3%， 同比分别增长29.2%和23.5% 。全年来看，2023年，汽车产销累计完成3016.1万辆和3009.4万辆， 同比分别增长11.6%和12%，产销量创历史新高 ，实现两位数较高增长。截至2023年， 我国汽车产销总量已经连续15年稳居全球第一！ 中汽协：2023年新能源汽车销量同比增长37.9% 市场占有率达31.6% 2023年12月份，新能源汽车产销分别完成117.2万辆和119.1万辆， 同比分别增长47.5%和46.4% ，市场占有率达到37.7%。2023年新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆， 同比分别增长35.8%和37.9% ，市场占有率达到31.6%，高于上年同期5.9个百分点。 中汽协：2023年汽车出口再创新高 成拉动汽车产销量增长的重要力量 2023年12月，汽车出口49.9万辆， 环比增长3.5%，同比增长54.3%。 2023年，汽车出口再创新高，成为拉动汽车产销量增长的重要力量。汽车出口491万辆， 同比增长57.9%， 出口对汽车总销量增长的贡献率达到55.7%。分车型看，乘用车出口414万辆，同比增长63.7%;商用车出口77万辆，同比增长32.2%。 而乘联会方面也在近日发布了2023年12月以及全年的乘用车市场情况。据乘联会数据显示，2023年12月乘用车市场零售达到235.3万辆， 同比增长8.5%，环比增长13.1% 。今年以来累计零售2,169.9万辆， 同比增长5.6% 。 新能源车市场方面，12月新能源乘用车生产达到109.5万辆， 同比增长45.4%，环比增长10.5% 。今年以来累计生产892.0万辆， 同比增长33.7% 。12月新能源乘用车批发销量达到110.8万辆， 同比增长47.5%，环比增长15.3%。 今年以来累计批发886.4万辆， 同比增长36.3% 。12月新能源车市场零售94.5万辆， 同比增长47.3%，环比增长12.1% 。今年以来累计零售773.6万辆， 同比增长36.2% 。 出口方面，乘联会表示，伴随着中国新能源的规模优势和市场扩张需求，中国制造新能源产品品牌越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升，以及服务网络的不断完善，由此新能源出口市场仍然向好，前景可期。12月新能源乘用车出口10.2万辆，同比增长39.8%， 环比增长19.4% ，占乘用车出口26.6%，较去年同期下降1.8个百分点；其中纯电动占比新能源出口的90%，A0+A00级纯电动出口占新能源出口的57%。 整体来看，据中汽协方面数据显示，2023年，汽车产销累计完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量创历史新高，实现两位数较高增长。其中，乘用车市场延续良好增长态势，为稳住汽车消费基本盘发挥重要作用;商用车市场企稳回升，产销回归400万辆;新能源汽车继续保持快速增长，产销突破900万辆，市场占有率超过30%，成为引领全球汽车产业转型的重要力量;汽车出口再创新高，全年出口接近500万辆，有效拉动行业整体快速增长。 动力电池方面 2023年我国动力和其他电池销量为729.7GWh 动力电池销量同比增长32.4% 据中国汽车动力电池产业创新联盟消息，12月，我国动力和其他电池合计销量为90.1GWh， 环比增长7.1% 。其中，动力电池销量为72.1GWh，占比80.0%， 环比增长5.9%，同比增长38.2% ；其他电池销量为18.0GWh，占比20.0%，环比增长12.5%。1-12月，我国动力和其他电池合计累计销量为729.7GWh。其中，动力电池累计销量为616.3GWh，占比84.5%，累计同比增长32.4%；其他电池累计销量为113.4GWh，占比15.5%。 2023年我国动力电池累计装车量387.7GWh 同比增长31.6% 据中国汽车动力电池产业创新联盟消息，12月，我国动力电池装车量47.9GWh， 同比增长32.6%，环比增长6.8% 。其中三元电池装车量16.6GWh，占总装车量34.5%，同比增长44.9%，环比增长5.3%；磷酸铁锂电池装车量31.3GWh，占总装车量65.3%，同比增长26.8%，环比增长7.5%。 1-12月，我国动力电池累计装车量387.7GWh， 累计同比增长31.6% 。其中三元电池累计装车量126.2GWh,占总装车量32.6%，累计同比增长14.3%；磷酸铁锂电池累计装车量261.0GWh,占总装车量67.3%，累计同比增长42.1%。 动力电池企业装车量排名方面，数据显示，2023年全年我国动力电池装车量排名前十的企业分别为宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科、蜂巢能源、LG新能源、欣旺达、孚能科技以及正力新能。其中宁德时代以总计167GWh的装车量排名第一，市场占比达43.11%；比亚迪以总计105.48GWh的成绩居于第二，市场占比达27.21%。 出口方面： 12月，我国动力和其他电池合计出口19.4GWh,环比增长8.5%，占当月销量21.6%。其中动力电池出口13.9GWh，占比71.6%，环比增长7.0%，同比增长48.4%。其他电池出口5.5GWh，占比28.4%，环比增长12.6%。 1-12月，我国动力和其他电池合计累计出口达152.6GWh，占前12月累计销量20.9%。其中，动力电池累计出口127.4GWh，占比83.5%，累计同比增长87.1%；其他电池累计出口25.2GWh，占比16.5%。 充电桩方面： 1月11日，中国充电联盟也发布了2023年12月以及2023年全年全国电动汽车充换电基础设施运行情况。2023年12月比11月公共充电桩增加10.0万台，12月同比增长51.7%。截至2023年12月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩272.6万台，其中直流充电桩120.3万台、交流充电桩152.2万台。从2023年1月到2023年12月，月均新增公共充电桩约7.7万台。 2023年1-12月，充电基础设施增量为338.6万台，新能源汽车销量949.5万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1：2.8，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。 2023年汽车市场回顾 回顾2023年，延续了13年的新能源汽车购置补贴政策正式终止，但即便如此，汽车产业作为我国国民经济的重要支柱产业，在国补退出之后，国家及地方依旧通过各种方式来促进汽车行业的消费。因此，2023年车市一边在激烈的竞争中进行着“促消费”、“价格战”，一面提心吊胆地提防着来自欧洲的反补贴调查压力。 好在经过多方共同发力，2023年车市在悲观的宏观环境中取得了优异的成绩！自2023年9月以来，汽车产销接连刷新同期历史新高，并成功实现产销首度突破3000万辆的目标！乘联会方面表示，2023年是中国汽车创造奇迹的一年，汽车破3000万辆，乘用车批发和出口创新高，让大家重新认识到中国汽车工业的潜力和市场发展空间。 中汽协方面则表示，2023年，是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，是三年新冠疫情防控转段后经济恢复发展的一年。汽车行业在党中央和国务院领导下，在各级政府主管部门指导下，全行业企业凝心聚力、砥砺前行，创造出令人瞩目的业绩，多项指标创历史新高，推动汽车行业实现了质的有效提升和量的合理增长，成为拉动工业经济增长的重要动力。 而在过去一年间，“内卷”“价格战”也已经成为2023年不论是燃油车亦或是新能源汽车市场的“代名词”。2023年年初，由特斯拉打响降价第一枪之后，国内新能源车企纷纷跟进，原本因电池级碳酸锂价格高企而酝酿在2023年年初涨价的车企瞬间“哑火”，而3月中旬，燃油车市场又在新能源汽车降价以及7月1日后，国6A无法上牌的紧迫逼近下，为本就开启小型价格战的汽车市场再添一把火，随后，在中汽协等组织纷纷站出来呼吁市场尽快回归理性，市场销量也从第一季度的低迷中逐步走强，不过小规模的价格战却从未停歇。 在2023年年中，财政部等三部门发布的《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》再度掀起市场热情。公告明确表示新能源汽车车辆购置税将继续减免4年，即延长至2027年12月31日。其中，对在2024年1月1日至2025年12月31日期间购置的新能源汽车免征车辆购置税，每辆汽车免税额不超过3万元；对在2026年1月1日至2027年12月31日期间购置的新能源汽车减半征收车辆购置税，每辆汽车减税额不超过1.5万元。 该消息发布之后，各地纷纷跟进，关于促进当地新能源汽车消费等政策层出不穷。而因上半年多数车企均未完成其各自的上半年销量目标，因此，在进入2023年下半年之后，车企早早便开始为即将到来的“金九银十”消费旺季蓄力，顺利在下半年达成汽车产销屡刷历史新高的辉煌战绩！ 车企销量方面，SMM在此前已经整理了部分有代表性的新能源车企的年度销量情况，其中在一众新能源车企中，比亚迪成为佼佼者，以实力摘下中国新能源汽车销量桂冠！不止如此，比亚迪还以全年累计超300万辆的成绩，拿下了全球新能源汽车销量冠军！成为中国人的骄傲和值得车企们学习的榜样。 2023圆满收官 2024年汽车市场能否“更上一层楼”？ 展望2024年， 中汽协 表示，2024年，我国经济工作将坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。宏观经济会持续回升向好，有助于汽车行业的稳定增长。中汽协相信，随着国家促消费、稳增长政策的持续推进，促进新能源汽车产业高质量发展系列政策实施，包括延续车辆购置税免征政策、深入推进新能源汽车及基础设施建设下乡等措施的持续发力，将会进一步激发市场活力和消费潜能。 预计2024年，汽车市场将继续保持稳中向好发展态势，呈现3%以上的增长。 数据方面，中汽协预计， 2024年中国汽车总销量将超过3100万辆，同比增长3%以上 。其中，乘用车销量2680万辆，同比增长3%；商用车销量420万辆，同比增长4%。新能源汽车销量1150万辆，出口550万辆。 中汽中心资深首席专家、中国汽车战略与政策研究中心总工程师、教授级高级工程师吴松泉 预计，2024年汽车销售将在高基数基础上继续保持增长，但增速将回落至5%以内；新能源汽车销量有望超过1100万辆，增速将低于2023年。 清华大学（车辆学院）汽车产业与技术战略研究院院长助理刘宗巍 则预计，2024年中国汽车国内销量将趋于平稳，或可实现微增；同时出口销量预计还会有一定增量，成为总体市场增长的重要驱动力，且自主品牌在出口产品中的占比将进一步提升。不过出口贸易模式必将面临日益严苛的种种限制，车企必须加快海外布局以实现更好的全球化发展。 新能源汽车方面， 中银国际研报 预测，2024年全球新能源汽车产业景气度将持续向上。随着需求复苏、新车型持续推出，智能化、网联化以及快充等新技术带来产品力提升，国内新能源车销量有望再创新高。 新能源汽车出口方面， 中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟 曾预测，2024年中国新能源汽车国际化将成为一大亮点，出口有望达180万辆，同比增长50%。新能源汽车出口仍将保持“贸易+海外本土化生产”的模式。 针对2024年1月车市情况， 乘联会 表示，今年1月有22个工作日，相对2023年1月份的18个工作日多4天。乘用车是消费品，节前消费时间长，消费拉动就更充分。今年 1月的有效产销时间很长，开门红效果会很突出，因此2024年是消费大年。 其表示，2023年12月的车市促销价格力度特别大，提早释放了部分购车需求，因此1月应该是逐步回收促销，实现平稳销售的阶段。但因去年春节早、政策退出后调整期等带来的低基数原因，因此乘联会对今年1月零售大幅增长仍抱很大期待。

据外电1月12日消息，智利国家铜业公司Codelco表示，上季度铜产量同比下降，因这家全球最大的铜生产商正从采矿事故和项目延误中艰难恢复。 上季度铜产量为35.8万吨，而2022年第四季度约为38.4万吨。 这是根据这家智利国有巨头本周在国会委员会的一次会议上披露的全年产量计算得出的。 Codelco计划于3月正式公布去年的业绩。 产量处于25年来的最低水平，此前项目和矿山遭遇一系列挫折，加剧数十年来投资不足导致的矿石品位下降带来的影响。 可以肯定的是，Codelco第四季度的产量高于7-9月期间，新任首席执行官Alvarado正在寻求从今年开始逐步复苏。 财务总监Olivar Hernánde表示，去年的产量为132.4万吨，今年为135.2万吨，明年为152.2万吨，到2030年将恢复到170万吨以上。

据外电1月12日消息，秘鲁矿业部周五公布的数据显示，该国2023年11月铜产量同比增加10.9%，至253,582吨。 数据还显示，该国2023年1-11月铜产量同比增加14%，至2,499,635吨。 秘鲁矿业和能源部还表示，该国10月份铜产量较上年同期增长1.9%，达到240,097吨。 秘鲁能源和矿业部11月曾表示，秘鲁9月铜产量同比增长2.5%，至235,178吨。声明称，这一增长是由英美资源集团(Anglo American)控股Quellaveco矿--去年投产，以及五矿资源（MMG）控股的Las Bambas矿产量增加推动。在1-9月期间，秘鲁铜产量同比增长16%，至200万吨。由于社会动荡导致一些矿山停工，铜生产在年初受到影响。 秘鲁矿业协会负责人表示，2023年产量预计将为260-270万吨，明年料增至270-280万吨。

本周CPI数据公布，数据表现利空，但是价格表现坚挺，本周价格波动很小，市场报价坚挺，现货交投分地区，上海地区交投一般，深圳地区需求向好。 【经济数据】： 利空： 美国至1月5日当周EIA原油库存公布值为133.8万桶，高于前值-550.3万桶和预期值-67.5万桶；美国12月末季调CPI年率公布值为3.4%，高于前值3.1%和预期值3.2%；美国12月季调后CPI月率公布值为0.3%，高于前值0.1%和预期值0.2%；美国至1月6日当周初请失业金人数公布值为20.2万人，低于前值20.3万人和预期值21万人。 本周宏观数据以利空为主，但是白银价格比较僵持，市场对利空信息审视，对利多信息敏感，本周白银价格波动极小，非常僵持。 【现货市场】： 白银 ：本周白银现货市场升贴水报价比较坚挺，上海地区现款现货的大厂银锭报价在5-6元/千克，仓单在02平水左右，市场明发较多。现货交投在上海和深圳表现不同，本周上海地区交投冷淡，但是深圳地区需求较高，现货比较紧张。需求分化比较明显。 光伏 ：本周光伏需求稳定，以背对背订单为主，临近春节前，市场囤货需求不高，光伏需求不如第三季度火爆。 》查看SMM贵金属现货报价

SMM1月12日讯： 2023年已过，回顾历史情况，SMM七地社会库存持续走低，而2023年冶炼厂产量维持高位，那是何原因导致库存量持续低位呢？SMM分析除了跟冶炼厂厂提比例增加有关，另外冶炼厂合金产量逐步提高也起到很大一部分原因。 SMM整理了冶炼厂历年合金产量情况，从历年的合金占比来看，冶炼厂热镀锌合金缠臂从2021年的14%左右已经提升至18%以上，整体上升4个百分点；压铸锌合金占比从2021年的2%左右提升至3%左右，整体占比提升1%左右，这也和目前的消费形式想温和。跟据SMM 调研了解，冶炼厂合金比例提升，主要是一方面冶炼厂生产合金具有天然原料优势，且加工工艺上可以节省掉重熔的过程，生产成本比合金厂降低200元/吨左右，直接增加冶炼厂的利润；另外随着厂对厂合作方式的增加，冶炼厂直供下游比例增加，而钢厂等用量大户更青睐于与冶炼厂合作，给到冶炼厂直接供应合金的机会，且根据海关数据显示，截至2023年11月镀锌板出口量累计同比增加41.9%，支撑钢厂热镀锌合金用量，冶炼厂热镀锌合金产量增加明显，整体来看，截至2023年底，冶炼厂合金产量占比已然提升至21.6%。 2023年冶炼厂合金比例增加明显，市场对2024年合金产能变化较为关注，据此SMM 简单梳理了下未来冶炼厂合金新增产能情况，冶炼厂长流程生产占比逐步提高。     》点击查看SMM金属产业链数据库