据外电1月24日消息，全球最大的铜生产商智利国家铜业公司（Codelco）在一份声明中证实了资本市场出版物IFR早些时候的报道，该公司周二发型了20亿美元的无担保美元债券，期限分别为12年和29年。 Codelco和IFR称，2036年到期的债券发行规模约为15亿美元，收益率为6.447%，较对应的美国国债高出230个基点。 而2053年到期的债券发行规模为5亿美元，收益率为6.746%，较对应的美国国债收益率高出235个基点。 受运营问题以及项目扩产延误影响，Codelco的铜产量已降至25年来最低水平，但公司高管此前安抚市场称产量今年将开始复苏。 Codelco还肩负着推动国家加强对智利锂产业控制的任务。周二早些时候，该公司宣布与一家澳大利亚公司达成收购协议，尽管该公司正与不断上升的债务负担作斗争。

2024年全年来看，镁锭市场供强需弱的局面或将贯穿整年，镁价在经过前几年的宽幅震荡后重归平稳运行。 一直以来，镁锭价格波动频频，一定程度阻碍镁锭下游广泛应用。镁锭价格波动频繁的主要原因：一是主产区原镁企业产能相当，缺少龙头企业引领市场价格，镁价波动更大程度体现镁厂的集体意志。二是主产区镁厂厂区位置较集中，市场消息传播速度极快。 据SMM了解，2023年9月20日，云海金属正式加入宝武集团，并更名为宝武镁业，宝武镁业在镁行业的战略布局或将为镁价稳定运行注入一针强心剂。 一季度：从供需方面来看，过年期间镁锭市场将处于累库阶段，目前下游工厂备库大致告一段落，年前这段时间刚需采购为主，预计年前镁锭价格持稳运行。随着春节结束，镁厂库存逐周增加，但考虑春节结束镁厂资金压力有所缓解，镁厂挺价意愿有所增加。成本方面，考虑到目前动力煤库存处于高位，一季度供暖仍在进行，需求端对动力煤价格仍有较强支撑，预计动力煤价格下行空间有限。预计一季度镁锭价格在20500元附近震荡运行为主。 二季度：从消息面来看，宝武镁业的青阳项目在四五月份开始正式生产，镁锭市场供应量增加，在供应过剩的预期下，镁市从业者对未来价格持悲观态度。但考虑到随着夏季临近，市场对煤炭需求量增加，镁锭成本支撑有力，二季度镁价下行空间较为有限，预计价格震荡区间在1000元左右。 三季度：三季度镁市或将呈现供需双弱局面。三季度正值镁市场传统淡季，外贸订单面临萎缩；同时，受高温天气和供应端库存高位影响，镁厂开启检修计划，镁锭产出减少。成本方面，夏季市场对煤炭需求量增加，煤炭价格或将保持上行态势；故在成本强劲支撑下，镁价持稳运行的可能性较高。 四季度：伴随海外夏休结束，镁市进入行业传统旺季，国际市场的节前备库将要进场，这将对镁价的发展起到强劲的利好支撑，镁价有进一步上行的可能。 》查看SMM镁现货报价 》订购查看SMM镁现货历史价格

SMM1月23日讯： 今日1#电解铜对当月2402合约报贴水20元/吨-平水价格，均价报贴水10元/吨，较上一交易日跌35元/吨；平水铜成交价68090-68180元/吨，升水铜成交价68100-68190元/吨。沪铜2402合约早盘盘初于日均线上方窄幅波动，期间上测68200元/吨，第二时段重新开盘后重心小幅走低至日均线附近，11时下测68080元/吨，早盘结束收于68140元/吨。沪铜2402合约对2403合约隔月月差从早盘盘初contango30-50元/吨收窄至contango20-40元/吨。 日内升水变动幅度较小，市场报盘交投氛围冷清。早市盘初，持货商对主流平水铜报贴水10元/吨-平水价格，好铜如CCC-P等与平水铜几无价差。因铜价上扬至68000元/吨以上，下游买兴受抑，而持货商挺价情绪亦较浓，故升水未表现明显变动。进入主流交易时段，主流平水铜升水小幅走跌，报贴水20元/吨-贴水10元/吨部分成交。好铜如CCC-P、ENM、金川大板等报贴水10元/吨-平水部分成交。下游大多维持刚需采购，备货增量仍然较少。至上午11时前升水企稳，市场鲜闻成交。 据SMM调研显示，年前下游订单量同比略微走弱，市场对近期消费需求增长的预期或有下调。据悉明后两日将有部分进口铜流入市场，升水或将继续承压下行。

Lynas（莱纳斯）1月22日发布了截止到2023年12月31日，该公司2024财年第二季度的经营业绩情况：本财年第二季度的稀土氧化物（REO）总产量为1,566吨，低于第一季度的3,609吨。销售收入也从一季度的1.281亿澳元降至1.125亿澳元。公告还预计，本财年第三季度的产量约为1500吨，而截至2024年6月的六个月的产量预计将比之前的估计略有增加，在3200至3400吨之间。 LynasCEO点评： 2023年12月这个季度对莱纳斯来说是一个激动人心的时期，从Weld山获得了第一批材料引进Kalgoorlie稀土加工设施，马来西亚Lynas暂时关闭进行大规模升级工程，到2024年12月将镨钕产能提高到每年约10,500吨。 值得注意的是，正如在2023年10月24日宣布的那样，我们对马来西亚Lynas的经营许可证进行了变更，该许可证允许继续进口和加工镧系元素，马来西亚Lynas工厂的精矿来自西澳大利亚的MtWeld矿。经修订的运营许可证有效期到2026年3月2日，它的收到是一个可喜的确认，Lynas马来西亚工厂将继续全面运营。 由于马来西亚Lynas的升级工程暂时停工，镨钕的产量低于上一季度，本季度为901吨，低于上一季度的1,526吨，环比减少40.96%。本季度稀土氧化物(REO)总产量为1566吨。这些生产结果表明，在11月中旬开始的临时停产之前的1个半月里，稀土氧化物生产表现强劲。 在停产期间，对分选能力进行改造和提高，提高了分选的可靠性，马来西亚Lynas的裂解和浸出工作成功并安全完成。这些工程是马来西亚加工设施自建成以来最重要的改造工程。 随着马来西亚新流程图的实施工作取得进展，2023年10月20日宣布的计划已经制定完毕。这个新计划使生产更加顺利。 Lynas的季度报告显示： 目前Lynas预计2024年3月份所在的季度产量约为1500吨，截止到2024年6月30日的六个月产量预计将比之前的估计略有增加，在3200至3400吨之间。新的产能仍将达到750吨/月的目标。 在12月所在的季度，Lynas由于产能升级而暂时停工，导致产量下降，马来西亚Lynas工厂的部分损失通过出售库存得到了补偿，同时，马来西亚的经营许可证条件变更后，库存水平现在恢复了正常。销售收入为1.125亿美元，销售回款为1.071亿美元，这反映出本季度产品销售组合和稀土价格持续低迷。 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 Lynas在其业绩报中也提到了稀土价格低迷的情况，一起来回忆一下稀土2023年的价格走势。 从SMM稀土价格的历史走势来看，2023年，氧化镨钕年度跌幅为37.76%，氧化镝的年度跌幅为0.2%，氧化铽的年度跌幅为46.95%。不管是轻稀土还是中重稀土在2023年均出现了下跌。 进入2024年，据SMM报价显示，1月23日，稀土价格整体持稳，镨钕氧化物的价格持平于40-40.3万元/吨。据SMM调研了解，由于前期氧化物价格下行速度过快，上游矿端持货商利润压缩程度较大，让利空间一再收紧的情况下，矿商低价出货意愿不强。另外，春节假期逐渐逼近，下游金属厂一方面在前期价格快速下跌的情况下原材料库存量不高，另一方面也面临着物流即将停运的压力，其备货采购意愿加强。虽然当前需求量并未有明显起色，但稀土市场询单活跃度和交投量在上周均有所增强。进入本周，随着部分下游金属厂放假日期的临近，以及经过前期的补库，已经积累了一定的库存，目前市场交投比较清淡，稀土价格整体比较稳定。

SMM1月23日讯：今日开盘，沪锡主连拉涨，尾盘刷2023年10月18日以来新高至219330元/吨后涨幅有所收窄，截至日间收盘涨1.89%。伦锡今日涨势较沪锡强，刷2023年9月25日以来新高至26175美元/吨，截至16:07分涨3.01%。 沪、伦锡期货走势变化： 》查看期货实时走势 现货价格 自1月中旬以来， SMM 1#锡 现货均价震荡上行，今日报217250元/吨，较前一日涨1.52%。 现货市场，据 SMM调研 显示，锡价大幅拉升，贸易企业反应上午客户询价挂单极少，对当前锡价纷纷持观望态度。上午大部分贸易企业暂无成交或零散成交几吨。总体来说今日上午现货市场活跃度较差。 SMM 1#锡现货均价变化走势： 》查看SMM锡现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 供应端 据SMM调研，国内12月样本企业锡焊料产量8436吨，环比减5.73%，1月样本总产量预期为8605吨，预计环比增加2.00%。12月国内焊料样本企业的开工率下降而预计1月的开工率会有所上升，这主要因为自月初开始锡价回落，刺激了终端企业增加订单量，并且绝大多数企业会选择在1月进行年前备库，以备春节假期的生产销售需要，造成了1月产量以及开工率回升，而供应端目前各地冶炼企业开工率较为稳定，原生锡冶炼厂在除正常停产检修之外，并未出现过多扰动，而再生锡冶炼企业多数计划在春节期间停产放假，预计春节前后精炼锡产量有所下降。 产量方面： 进入1月，SMM调研显示，云南地区冶炼企业生产计划较为稳定，预估精炼锡产量维稳；江西数家冶炼企业受停产检修或原料短缺的影响，预估1月精炼锡产量将有一定程度的下降；湖北某冶炼企业由于废料采购紧缺已于2023年10月下旬停产至今，将维持停产状态至春节之后；其余多数冶炼企业将维持正常生产节奏。 预计2024年1月国内锡锭产量为15175吨，环比减3.25%，同比增26.56%，因去年春节假期在1月。 我国国内月度精炼锡产量变化走势： 进口方面： 据 SMM数据 显示，2023年12月国内锡矿进口量为1.64万吨，环比减41.14%，同比减23.19%，1-12月累计进口量为24.89万吨，累计同比增2.13%；12月国内锡锭进口量为4957吨，环比减7.33%，同比增47.92%，1-12月累计进口量为3.34万吨，累计同比增7.58%。 12月国内锡矿进口量大幅回落，主因缅甸佤邦部分进口量级大幅减少，12月缅甸进口锡矿1.3万吨，环比减7000毛吨。缅甸佤邦当局依旧未表明当地锡矿何时复产，但市场普遍预期难于在春节之前恢复，同时预期后续将有更多当地选矿厂面临原料紧缺情况，或其出口至我国国内锡矿量级将进一步减少。 而从缅甸外国家进口锡矿量则随着玻利维亚、澳大利亚、越南、刚果金等国家的进口锡矿量的减少而同步减少，后续受锡矿进口盈利窗口持续开启的影响，除缅甸外我国进口锡矿量或预计保持当前量级或有小幅增长。 而在锡锭进口盈利窗口开启的影响下，国内12月锡锭进口量级虽然小幅降低，但整体进口量级还维持在较高位置，同比增47.92%，但11月下旬开始锡锭进口盈利窗口逐渐关闭，后续锡锭进口量级或将逐步降低，对国内锡市供应补充有所减弱。 我国锡矿进口量、锡矿及精炼锡进口盈亏变化走势： 库存 国内： 国内分地区锡锭库存在连续两周去库后，1月19日库存为8920吨，周度环比累库453吨。近期锡价相对高位，下游焊料企业采买情绪低迷，纷纷选择使用前期低价备库的锡锭进行生产，少数企业选择少量刚需采购，终端企业订单量亦受锡价抑制有所减少，贸易企业反应1月15-19日锡锭成交量级大幅下降。 海外： 上周LME锡库存增加10吨，至7030吨。1月22日去库130吨，其中， 巴生港 去库110吨，鹿特丹、新加坡均去库10吨。库存走弱支撑锡价上涨。 国内分地区锡锭社会总库存、LME锡库存变化走势： 》点击查看SMM锡产业链数据库 需求端 现货： 近日锡价大幅拉升，现货市场成交遇冷，贸易企业反应下游企业观望情绪较浓。 终端： 据市场消息，自2022年8月以来，全球半导体销售额2023年11月首次实现同比增长，所以总的来说2024年终端需求向好。 工信部数据显示，2023年1－11月，我国电子信息制造业生产加快回升，出口降幅持续收窄，效益加快恢复，投资略有下滑，多区域营收有所提升。据海关统计，1－11月，我国出口笔记本电脑12849万台，同比下降16.9%；出口手机7.25亿台，同比下降3.8%；出口集成电路2446亿个，同比下降2.7%。 》点击查看详情 近日，美国半导体行业协会（SIA）宣布，2023年11月全球半导体行业销售额总计480亿美元，比2022年11月的456亿美元总额增长5.3%，比2023年10月的466亿美元总额增长2.9%。 今日费城半导体指数收涨0.25%，报4386.60点，继续创收盘历史新高，美股盘初一度涨至4439.588点创盘中历史新高。对锡价具有一定程度的提振作用。 SMM展望 整体来看，供应端偏紧，缅甸佤邦锡矿复工待定，叠加春节临近，冶炼企业逐渐进入假期，精炼锡产量预期将减少。需求端因锡价较高，贸易企业多观望，但终端消费向好。综上，受外盘带动，供应偏紧、需求向好，以及美元走弱，今日沪锡主连上涨幅度较大。因近期锡价处于较高水平，同时春节临近企业面临假期，供需将一定程度上减弱。

2023年我国银锭出口量为4066吨，同比增加3.9%。其中，纯度≥99.99%半制成的银出口量为0.213306吨，同比降低64%；纯度≥99.99%未锻造银的出口量为4065.870122吨，同比增加3.9%。 详细每月进出口量如图所示： 从上述表中可以发现，2023年我国银锭出口数据增多，其中2023年我国以进料加工贸易抬头出口的银锭（包括纯度≥99.99%半制成的银出口量和纯度≥99.99%未锻造银的出口量）为3881.253135吨，同比增加25.4%；我国以一般贸易抬头出口的银锭（包括纯度≥99.99%半制成的银出口量和纯度≥99.99%未锻造银的出口量）为36.504796吨，同比减少91.3%。 造成这种数据情况出现的原因是：一、国内白银的价格上涨幅度超过国外白银的价格上涨幅度，国内外银价差缩小（白银T+D与现货白银换算后*1.13比较）。市场通过一般贸易方式出口的利润减少，因此市场缩减以“一般贸易”的抬头方式出口量变少。二、国内对进口矿的需求增加，白银本身就是伴生铅、铜、锌生产，以及在国外以独立银矿为主（部分银含量较高的矿也会伴生其他金属）的矿原料。市场增加对矿的进口量，以增加国内的产量。同时由于价差存在的客观因素，需要对原料矿中所含的白银进行加贸出口，因此以“进料加工贸易”为抬头的银锭出口量增加。 由于2024年，国内白银的价格持续升高，国内外银价差进一步缩小（白银T+D与现货白银换算后*1.13比较），预计24年白银出口量将会有所下降。 》查看SMM贵金属现货报价

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》点击查看SMM铜现货历史价格走势         据海关总署数据显示，2023年12月我国出口铜漆包线数量为8261.72吨，同比增长40.47%，环比减少13.97%；2023年全年我国铜漆包线累计共出口91347.29吨，累计同比增长21.62%。12月我国铜漆包线出口量如预期下滑，但从全年来看，2023年全年铜漆包线出口量同比增幅创自2021年10月以来新高。 数据来源：海关总署   具体来看，2023年12月我国铜漆包线出口共涉及141个国家和地区，越南、日本和泰国稳居进口数量前三，进口量占比分别为20.61%、12.93%和10.40%。其中，越南和泰国的进口量环比均呈现下滑趋势。据SMM了解，12月时候一方面是因为国内企业因临近年底，对发货量有所控制；另一方面是因2023年11月时，海外客户因担忧地缘政治风险对运输造成影响，在11月时则进行了备货，提前消耗了12月的需求量。 数据来源：海关总署   从2023年全年来看，2023年我国铜漆包线出口量同比增幅可观，主要得益于东南亚国家需求量的快速增长。据了解，多个漆包线下游行业企业已在东南亚国家布局生产工厂，对刺激漆包线出口有明显作用。   SMM预计2024年我国铜漆包线出口仍将保持增长趋势，SMM认为这将主要得益于不少家电、新能源汽车等漆包线的下游企业正加速完成其全球化布局，尤其是在东南亚地区。而中国作为铜漆包线生产大国且与东南亚国家具有完美的距离运输优势，这为我国铜漆包线出口提供了支撑。但同时也需要警惕当地上下游产业链也将逐渐丰富，当地漆包线制造商数量也将同步提升，这将对国内铜漆包线出口将产生挤兑。SMM预计2024年1月我国铜漆包线出口量将实现增长。SMM调研过程中，国内某大型企业表示：1月其出口订单量环比增长明显，主因我国铜漆包线的主要出口国中多个国家也有春节假期，下游企业在1月时进行节前备货导致1月出口量明显增加。   》查看SMM金属产业链数据库    

SMM1月22日讯：据SMM统计，12月国内多晶硅进口量为3156.19吨，环比减少-1.45%，2023年累积进口6.29万吨，同比减少28.46%。

SMM1月23日讯：据SMM统计，12月国内光伏组件出口额为152.23亿元，环比减少8.86%，2023年累积进出口额2765.82亿元，同比减少1.76%。

》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 缅甸地区冲突事件已经持续近4个月时间。且对于云南地区口岸进口业务影响较大，对于云南当地工业硅厂家来说，生产冶炼多采用木炭作为还原剂，且多选用原木炭，而原木炭是由天然木材制成，我国不允许烧制出售的，因此云南地区硅厂生产冶炼所需木炭来源主依靠东南亚地区进口。 我国进口木炭最主要的三个国家就是缅甸、老挝、越南，据云南当地硅厂反馈，老挝地区木炭综合质量最优，但2023年老挝地区加强木炭出口管制，货源较难寻找，主要木炭进口来源多依靠缅甸地区，可”屋漏偏逢连夜雨“，缅甸地区四季度发生冲突事件，木炭进口极大幅度受到限制，云南当地工业硅厂家普遍反馈采购困难。 恰逢枯水期，西南地区硅厂在产较少，在产硅厂寥寥直接导致原料生产需求断崖式下跌。但供应紧张的有力影响下，1月近期云南硅厂采购木炭价格仍持稳高位。保山地区个别在产硅企1月木炭订单干基结算到厂价格在3600元/吨附近。 下游工业硅厂家开工持稳低位，1月开始木炭贸易商普遍反馈订单情况不佳，下游需求较少，目前木炭价格唯一支撑来于供应面的紧张。但在面对高价的木炭成本，德宏个别硅企23年底开始转用其他还原剂进行试产，虽目前仍在技术调试阶段，但硅厂反馈若原料生产选择更改成功，单吨原料成本价格将大大缩减。 随着云南在产硅企本次原料采购补充完毕，近期木炭价格或仍高位居稳为主。 》点击查看SMM金属产业链数据库