云南锗业7月24日公告，公司控股子公司云南鑫耀近日与客户签订了供货协议，约定向客户销售磷化铟晶片（衬底），合同预计总金额区间为 57,008 万元至 85,512 万元（含税），占公司 2025 年度经审计营业收入的比例为 53.48%至 80.23%。合同履行期限为2026 年 8 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日。本合同为公司日常经营性合同，公司已履行了签署该合同的内部审批程序。根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号--主板上市公司规范运作》及《公司章程》等相关规定，本次合同的签署不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，无需提交公司董事会、股东会审议。 谈及合同对上市公司的影响，云南锗业表示：本合同总金额为 57,008 万元至 85,512 万元（含税），合同履约期为 2026年 8 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日。若合同顺利履行，预计将对公司履约年度的经营成果产生积极影响，具体影响金额及影响的报告期将视合同履行的具体情况而定，以公司经审计确认的收入为准。本合同的签署，是子公司云南鑫耀与该客户在原有良好合作基础上的进一步深化合作，充分体现了客户对公司磷化铟晶片（衬底）品质及稳定批量供货能力的高度认可，有助于提升公司的市场声誉与综合竞争力。本合同的履行不会对公司业务的独立性造成影响，公司的主要业务不会因履行该合同而对合同当事人形成依赖。 云南锗业公告的2026年7月16日投资者关系活动记录表显示： 二、公司主要产品及其运用领域介绍。 公司目前材料级锗产品主要为锗锭（金属锗）、二氧化锗；深加工方面，光伏级锗产品主要为太阳能锗晶片，红外级锗产品主要为红外级锗单晶及毛坯（光学元件）、锗镜片、镜头、红外热像仪、光学系统，光纤级锗产品为光纤用四氯化锗，化合物半导体材料主要为砷化镓晶片、磷化铟晶片。公司产品主要运用包括红外光电、太阳能电池、光纤通讯、发光二极管、垂直腔面发射激光器（VCSEL）、大功率激光器、光通信用激光器和探测器等领域。 三、公司磷化铟晶片扩产项目进度情况如何？ 产能释放进度是怎么规划的？ 经公司董事会批准，公司于 2026 年 4 月开始实施“高品质磷化铟单晶片建设项目”，该项目计划建设期为 18 个月，计划在现有产能基础上扩建一条年产 30 万片（折合 4 英寸计算，其中包括6000 片6 英寸）高品质磷化铟单晶片生产线，最终达到年产 45 万片（折合4 英寸）高品质磷化铟单晶片的产能。目前上述项目建设工作正按计划积极开展，产能将随着建设进度逐步释放。 四、公司是如何确定磷化铟扩产项目的产能目标的？后续是否会继续扩产？ 公司在投资决策过程中，谨慎地调研了下游客户的需求、行业发展趋势，同时结合公司的工艺技术、人力资源、资金等情况，对项目的投资强度、产能建设、产能释放进度进行了审慎的决策。公司会实时关注行业发展趋势，积极跟踪行业政策及市场需求的变动，后续如有扩产计划公司将按规定进行公开披露。 五、目前磷化铟下游需求的尺寸结构情况如何？ 目前公司磷化铟晶片产品下游客户需求以3—4 英寸为主。 六、公司磷化铟产品的质量及良品率情况如何？ 公司控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司生产的磷化铟晶片经过多年的研发投入和经验积累，产品质量及良品率均处于国内领先、国际先进水平。 七、磷化铟产品定价机制是怎样的？ 公司产品价格均是按照市场化原则确定，公司市场营销部门遵循行业惯例，根据产品规格、型号、技术参数、订单量、供货周期等各种因素，结合市场供需关系与客户协商定价。 八、今年以来，磷化铟晶片的价格趋势情况如何？ 今年以来，随着光通信市场景气度逐步提升，下游对磷化铟晶片的需求呈现快速增长态势，受此影响磷化铟晶片价格有所上涨。但磷化铟晶片未来供需关系变化及价格涨跌趋势均存在较大不确定性。敬请广大投资者理性分析、谨慎决策，注意投资风险。 九、公司磷化铟产品下游客户主要是哪些？ 公司磷化铟晶片产品的下游客户主要为外延生产厂商或是自身具备外延生产能力的器件厂商。 十、磷化铟产品的客户认证周期需要多久？公司已通过哪些客户的认证？ 化合物半导体材料需要经过客户的严格认证，方可实现销售。根据行业惯例，产品认证周期需要数月至一年，甚至更长的时间。目前公司磷化铟产品认证已基本覆盖国内下游知名厂商，并在积极拓展境外客户。 十一、目前公司生产所需的高纯红磷、高纯铟等原材料是不是外购的？外购的话是采购的国内的还是进口的？ 公司子公司云南鑫耀半导体材料有限公司生产磷化铟晶片所需的高纯红磷、高纯铟均系从外部采购。目前公司高纯红磷、高纯铟的供应商均以国内厂商为主。 十二、今年上半年公司磷化铟产品的生产销售情况如何？ 今年上半年，受下游高速光模块需求增加影响，公司化合物半导体材料产品销量同比增加，销售均价同比上涨。具体生产销售情况公司将在2026年半年度报告中公开披露，敬请关注！ 十三、磷化铟晶片的技术壁垒情况如何？ 磷化铟晶片生产具有较高的技术壁垒，公司磷化铟晶片产品经过多年的研发投入和经验积累，及客户的严格验证，才能实现产品量产及销售。 十四、公司“高品质砷化镓晶片建设项目”的建设情况如何？ 经公司董事会批准，公司于 2025 年 11 月设立孙公司湖北鑫耀实施“高品质砷化镓晶片建设项目”，该项目计划建设期为18 个月，计划将现有砷化镓晶片生产线整体搬迁至新厂，新增主要工艺设备及公辅设施，最终建成年产 70 万片 6 英寸高品质砷化镓晶片生产线、配套年产3 万套半导体级4-6英寸石英管生产线。目前上述项目建设工作正按计划正常开展。 十五、出口管制对公司有何影响？ 目前公司主营产品均在出口管制之列。在涉及出口管制公告相关类别的产品时，公司已按照国家法律法规及相关规定申请办理相关出口许可，且部分订单按规定报批后已获得许可并出口。公司各期来自境外的销售收入情况可参阅公司各年度及半年度报告。 十六、公司是否有提前储备生产所需的原材料？ 公司会根据生产经营计划、客户订单情况以及原材料的供需等情况合理安排原材料的采购，以保持稳健的生产经营。 十七、公司有开展股权激励的计划吗？ 股权激励作为现代企业的重要管理手段，也是激励公司员工与公司共同发展的重要措施，公司会根据自身情况和发展需要，认真考虑相关计划。如有具体计划公司将按规定进行公开披露。 十八、公司是否有向磷化铟产品上游布局的计划？ 公司高度重视磷化铟晶片原料的供应保障，一方面公司一直与上游供应商保持着良好关系，并合理统筹原料采购计划，目前公司磷化铟晶片原料供应正常；另一方面，公司将积极寻求与上游供应商加强合作，保障磷化铟产品原料的持续稳定供应。如涉及具体事项，公司将按规定进行公开披露。 业绩方面：7月13日，云南锗业发布的半年度业绩预告显示：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润介于5500万元至8000万元区间，同比增幅为148.31%至261.18%。 对于业绩变动原因，云南锗业表示： 上半年，受下游高速光模块需求增加影响，公司化合物半导体材料产品销量同比增加；按约定交付期初待履约合同，材料级锗产品销量同比增加。受光通信市场供需关系变化的影响，化合物半导体材料产品销售均价较上年同期增加；同时本期化合物半导体材料产线产能利用率提高，产品成本较上年同期下降。上述主要产品的销量、价格、成本等变动使得公司本期销售收入增加、综合毛利率同比上升。 东吴证券点评云南锗业的研报显示：磷化铟量价齐升：公司业绩超预期主要由于：1）磷化铟量价齐升：受下游高速光模块需求增加影响，公司化合物半导体材料产品销量同比增加，同时销售均价同比增加；2）按约定交付期初待履约合同，材料级锗产品销量同比增加。3）化合物半导体材料产线产能利用率提高，产品成本较上年同期下降。磷化铟供需失衡，价格持续上涨：磷化铟是光模块核心基础材料，下游800G/1.6T光模块出货量持续上修，而全球InP产能扩张受限于单晶生长良率和长周期设备交付，短期供给弹性极低。Coherent认为，磷化铟供需失衡至少将持续整个2026和2027年。2025年初-2026年4月，2英寸光通信级磷化铟衬底涨幅近2倍。随着高端衬底供需缺口扩大，东吴证券预计2026H2磷化铟衬底价格还将继续上涨。公司加速扩产。云南锗业前瞻布局磷化铟衬底，是中国磷化铟衬底龙头公司，公司已公告扩产规划，将扩建一条年产30万片（折合4英寸计算，其中包括6000片6英寸）的高品质磷化铟单晶片生产线。项目完全建成后，云南锗业将最终达到年产45万片（折合4英寸）高品质磷化铟单晶片的总产能，有望显著提升其规模化供给能力与核心竞争力。 锗需求持续提升。东吴证券看好云南锗业作为AI产业链上游衬底材料稀缺核心供应商的竞争优势，同时有望充分受益于AI算力基建加速和商业航天发展。风险提示：原材料/产品价格波动；行业竞争加剧；扩产进展不及预期；下游需求不及预期；产品良率下滑导致销量不及预期。

【国家能源局：上半年全国电动汽车充电设施快速发展，同比增长43.2%】 国家能源局发布2026年上半年全国电动汽车充电设施数据。根据国家充电设施监测服务平台数据，截至2026年6月底，我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达到2305.7万个，同比增长43.2%。其中，公共充电设施（枪）500.9万个，同比增长22.3%，额定总功率达到2.47亿千瓦，单枪平均功率约为49.35千瓦；私人充电设施（枪）1804.8万个，同比增长50.4%，私人充电设施报装用电容量达到1.55亿千伏安。（国家能源局） 【中信建投：弱预期强现实，锂价有望维持反弹】 中信建投研报称，当前锂价格过度计价远期宽松预期，伴随周度库存维持下降，价格短线超跌。年内而言基本面依然强劲，供给端保持紧张，据百川，近期部分锂盐厂陆续公布检修计划，本月及下月将形成阶段性减量，对短期供给带来一定收缩预期，南美盐湖遭遇暴雪，可能进一步影响三季度产量和发运节奏。在需求侧，七八月份本属于消费淡季，但淡季不淡，需求前置，给予有力支撑，下游持续存在刚性采购需求，为锂矿价格筑牢底部。库存层面，检修减产叠加需求旺盛，保持去库态势，给到底部支撑的同时，还有金九银十更乐观的价格预期。(金十数据APP) 【商务部条约法律司负责人就世贸组织发布我诉土耳其电动汽车和其他车辆限制措施世贸争端案专家组报告答记者问】 日内瓦时间7月28日，世贸组织公布了中国诉土耳其电动汽车和其他车辆限制措施世贸争端案专家组报告。商务部条约法律司负责人表示，我们注意到，世贸组织散发了中国诉土耳其电动汽车和其他车辆限制措施案（案件编号：DS629）专家组报告。专家组支持中方主张，裁定土方涉案措施违反世贸规则。中方对此裁决表示欢迎。2023年以来，土方对中国出口的电动汽车、混动汽车等车辆，先后采取附加关税、进口许可证等限制措施，违反约束关税、国民待遇、最惠国待遇等多边贸易规则，严重损害中方正当贸易利益和中土经贸关系。中方敦促土方尊重世贸组织专家组裁决，采取切实行动，尽快纠正违规措施。 》点击查看详情 【工信部：将会同相关部门加快编制发布汽车企业供应商货款支付规范指引】 7月27日，工业和信息化部办公厅、装备工业一司组织召开媒体座谈会，通报推动重点汽车企业缩短供应商账期有关情况。会议指出，2025年6月以来，工业和信息化部推动17家重点车企积极落实《保障中小企业款项支付条例》并发布“60天账期承诺”，指导汽车工业协会发布《汽车整车企业供应商账款规范支付倡议》，开通“重点车企践行账期承诺线上问题（建议）反映窗口”，多措并举推动缩短供应商账期。但少数车企仍存在延后起算时间、过程管理不规范等变相延长账期问题，需进一步督促改进。下一步，工业和信息化部将会同相关部门加快编制发布汽车企业供应商货款支付规范指引，并对变相延长账期的车企加强督促整改，对涉嫌违规违法的加大监管执法力度，切实维护供应链企业特别是中小企业的合法权益。(金十数据APP) 【大众汽车否认呼吁欧盟对中国混动汽车加征关税】 大众汽车集团发布声明称，2026年上半年财报电话会议上，大众汽车集团管理董事会主席奥博穆就自由公平的贸易环境这一话题表态。对于当下，欧洲正在讨论的拟对从中国进口至欧洲的混动车辆加征关税的议题，大众集团CEO奥博穆并未明确呼吁加征关税，而是倡导全面考量各类潜在方案，保障欧洲与全球其他地区之间形成公平的竞争环境。这其中，包括支持中国整车企业在欧洲实现本土化生产。他同时强调，若欧盟未来最终决定加征相关关税，为维护与中国的健康贸易关系，该关税税率不应超过当前对纯电车型已实施的关税水平。(金十数据APP) 【豪鹏科技：“自适应键合技术”系公司面向固态电池领域开展的技术探索与研发方向】 7月28日，豪鹏科技在互动平台回答投资者提问时表示，“自适应键合技术”系公司面向固态电池领域开展的技术探索与研发方向，应用前景广阔。公司将持续关注固态电池相关技术发展，并根据研发进展推进相关技术储备。由于新技术从研发到产业化仍需经历较长周期，未来产业化进程存在一定不确定性，敬请投资者注意投资风险。 相关阅读： 连收3个涨停板！新亚制程回应公司不涉及碳酸亚乙烯酯业务 六氟磷酸锂业务贡献有限 【SMM分析】量价齐升！6月中国磷酸铁锂出口环比暴涨101%，均价突破9100美元创年内新高 SMM固态电池季报：2026Q2市场蓄力Q3落地可期【SMM分析】 锂电池消费税新规出台，再生资源行情迎来重估【SMM分析】 上半年锂价同比涨超130% 产业链集体预喜 有矿企净利最高增超4900%【专题】 盘中一度涨近5%！电池板块强势运行 龙蟠科技、圣阳股份等多股涨停【SMM热点】 大概率假消息：大厂固态电池正式落地传闻【SMM分析】 、 久吾高科LATP固态电解质通过4.62V极限过充考验 陶瓷膜大厂固态电池布局双线赛道【SMM分析】 阿根廷卡塔马卡遭遇历史性暴雪，盐湖锂生产及发运风险上升【SMM分析】 钴系产品报价弱势运行 电解钴单周下跌超2万元 硫酸钴达成5连跌【周度观察】 久吾高科LATP固态电解质通过4.62V极限过充考验 陶瓷膜大厂固态电池布局双线赛道【SMM分析】 【SMM分析】2026H1储能注入强心针 负极需求增量与供需格局反转 【SMM分析】6月韩国新能源汽车内销与出口同步回升，增长主要由HEV驱动 【SMM分析】储能高增拉动电解液需求 VC行业供需紧张加剧 【SMM分析】Sandawana锂矿JORC资源量出炉：3990万吨背后的战略棋局 上半年电池材料进出口数据出炉 碳酸锂进口增超50% 其他环节如何【SMM专题】 能源金属、电池板块联袂拉涨 盛新锂能涨停 锂产业链企业大面积预喜！【SMM热点】

SMM 7月28日讯：近日，神火股份发布2026年半年度业绩报告，公告显示，公司2026年上半年共实现247.91亿元的营收，同比增长21.35%；归属于上市公司股东的净利润47.81亿元，同比增长151.06%。 对于公司业绩增长的原因，神火股份表示， 报告期内，受煤炭、电解铝产品售价同比上涨、主要原材料氧化铝价格同比下降等因素影响，公司盈利能力大幅增强。 公开资料显示，公司主营业务为铝产品、煤炭的生产、深加工和销售。报告期内，公司的核心业务未发生重大变化。电解铝业务的主要产品为液铝和铝锭，主要应用于建筑、电力、交通运输等行业。煤炭业务的主要产品为无烟煤、贫瘦煤，具有低硫、低磷、中低灰分、高发热量等特点，产品种类分为精煤、块煤、洗混煤等，主要应用于冶金、化工、电力等行业。铝箔业务的主要产品为电池铝箔、包装箔，主要应用于新能源电池、食品、医药等行业。 主要产品的产销情况方面，神火股份表示，2026 年 1-6 月，公司铝产品满产满销，实现了时间过半任务完成过半；生产煤炭 366.38 万吨，销售 364.48 万吨，分别完成年度计划 52.72%、52.44%；生产炭素产品 37.55 万吨，销售 38.38 万吨，分别完成年度计划的 48.77%、49.84%；生产铝箔 6.38 万吨，销售 5.85 万吨，分别完成年度计划的 52.71%、48.34%；供电 46.08 亿度，完成年度计划的 51.20%。各主要产品基本实现了产销平衡。 产能方面， 截至 2026 年 6 月 30 日，公司电解铝产能 170 万吨/年（新疆煤电 80 万吨/年、云南神火 90 万吨/年）、装机容量 1400MW、阳极炭块产能 80 万吨/年（新疆炭素 40 万吨/年、云南炭素 40 万吨/年）。 铝价方面，据SMM了解，2026年上半年，沪铝价格呈现"前高后低"的运行格局。一季度，宏观面美联储降息预期与中东地缘冲突交织，推动铝价冲高至历史高位；进入二季度，随着美国强美元政策基调确认、中东供应扰动边际缓和以及国内下游消费进入淡季，铝价中枢持续下移。电解铝方面，据SMM现货报价显示，2026年上半年，SMM电解铝现货均价报24139元/吨，相较2025年同期的20318元/吨上涨3821元/吨，涨幅达18.81%。 》点击查看SMM铝产品现货报价 具体来看上半年电解铝基本面，供应端，2026年上半年，持续高位的行业冶炼利润显著放大了产量端弹性，成为上半年供应宽松的核心驱动。一方面，铝价持续走强带动单吨盈利维持可观区间，各家电解铝企业生产意愿拉满；另一方面，2025年末至今年上半年新项目持续进入爬坡投产周期，逐月贡献稳定增量。新项目爬产增量持续兑现，进一步托举国内原铝产出规模。双重因素共振下，上半年国内电解铝总产量稳步抬升，市场原料供应整体保持充足。 需求端，2026年上半年，国内电解铝需求呈现"内需偏弱、外需强劲"的结构分化。高铝价对下游采购形成持续抑制，但铝材出口受益于内外比价修复，表现亮眼。据海关总署数据，2026年1-5月中国累计出口铝材143.5万吨，同比增长13.7%；5月单月出口32万吨，同比增长14.7%。铝材出口在前5个月维持高位，有效补充国内原铝消化渠道。铝材出口的高增长背后，核心驱动力在于外强内弱的铝价比价关系：海外因中东减产等因素导致供应紧缺预期，而国内高位库存压力下，沪伦比持续走弱，为铝材出口创造了显著的盈利窗口。 库存方面，2026年上半年国内电解铝社会库存经历了"快速累库—高位盘整—陡峭去库"三个阶段。年初受春节淡季及高铝价抑制需求影响，库存持续累积，5月初达到146.5万吨的近年高位。此后随着下游复工及铝材出口放量，库存开启快速去化。二季度去库斜率显著陡峭化。去库加速的核心原因在于铝材出口的集中放量叠加下游复工补库需求集中释放。 》点击查看详情 氧化铝方面，2026年上半年，氧化铝期货主连相较2025年同期下降明显，现货报价方面，2026年上半年氧化铝现货均价2685元/吨，相较2025年同期的3434元/吨下跌749元/吨，跌幅达21.81%。 》点击查看SMM铝产品现货报价 据SMM了解，回顾2026年上半年，国内氧化铝市场整体呈现“价格宽幅震荡、供应压力延续、成本支撑增强、库存高位累积”的运行特征。价格方面，氧化铝现货在供应过剩与阶段性扰动之间反复切换，低点出现在2月中旬的2610元/吨附近，高点则分别出现在3月末和6月中旬的2790元/吨左右，区间波动约180元/吨。供应端虽受到检修、环保、合规停产及设备问题扰动，但新增产能持续释放，截至6月末，全国氧化铝建成产能已升至约11,842万吨/年，较年初增加约810万吨。与此同时，海外氧化铝大量流入，1–5月我国累计净进口氧化铝48.4万吨，叠加国内库存高位累积，市场供需宽松压力仍然突出。 整体来看，2026年上半年，国内冶金级氧化铝产量整体呈现“先降后稳、检修扰动与新增产能释放并存”的运行特征。年初受阶段性检修、环保管控及春节前后生产节奏影响，行业产量明显承压；进入二季度后，广西等地新增产能陆续释放，南方地区产量有所修复，但北方地区检修、产线升级及环保因素仍对供应形成阶段性扰动，整体供应过剩格局并未改变。 展望2026年下半年，SMM预计，下半年氧化铝市场仍难摆脱宽松格局，价格上方受新增产能、进口资源和高库存压制，下方则受铝土矿成本和企业减产预期支撑。预计氧化铝价格将维持区间震荡走势，后续重点关注新增产能释放节奏、铝土矿价格变化、企业检修情况以及海外货源流入节奏。 》点击查看详情

SMM 7月28日讯： 市场建议再生精铅网价上调25-75元/吨不等，个别上游报价15600元/吨挺价出货；现货散单主流出厂成交价格较SMM1#铅均价贴水25-0元/吨。下游抵触高价货源，倾向采购性价比更高的电解铅，再生铅拿货意愿低迷，购销难以匹配，市场整体成交偏差，涨价缺乏需求支撑。今日SMM再生精铅均价报15450元/吨，较SMM1#铅均价贴水25元/吨。持货商出货情绪为0.89，今日再生精铅采购情绪1.19（历史数据可以登录数据库查询）。 》订购查看SMM金属现货历史价格

7月27日，金田股份的股价出现下跌，截至31日收盘，金田股份跌1.22%，报9.7元/股。 消息面上，金田股份公告的投资者关系活动记录表(2026年7月22日-24日)显示： 1、公司行业地位和竞争优势。 金田股份回应：公司深耕有色金属加工领域 40 年，是国内规模最大且产业链最完整的企业之一。2025 年，公司实现铜及铜合金材料总产量 190.61 万吨，铜材总产量已位居全球第一。公司铜产品种类丰富，能够满足客户对棒、管、板带和线材等多类别铜材产品一站式采购需求。公司铜产品已广泛应用于新能源汽车、AI 算力、清洁能源、通讯科技等领域。目前公司已形成深厚的文化底蕴与卓越组织力，具备显著的市场规模地位和全球化的产业布局；拥有领先的制造与研发实力；构建了专业化的产品矩阵，并形成稳固的行业头部客户群体，同时构筑了面向未来的绿色再生技术壁垒，为公司成为世界级的铜产品和先进材料基地奠定了坚实基础。 2、公司在重点新兴领域的产能建设规划情况。 金田股份回应：目前公司芯片半导体领域铜排产能 3.5 万吨，机架母线领域铜排产能1.5 万吨。公司在广东设立液冷科技子公司，以持续提升芯片半导体和机架母线领域铜排产能和技术水平。同时公司在越南投资建设“年产 3 万吨液冷散热及机架母线用高精密铜排生产项目”，进一步推进液冷相关业务专业化及高速发展，其他新兴领域产能规划情况可详见公司定期报告。 3、公司电磁扁线的建设进度及业务情况。 金田股份回应：2025 年，公司电磁扁线出货量 2.5 万吨，同比增长 16%，其中 800V及以上高压平台扁线出货量同比增长 50%，高压扁线出货量占比 47%，同比提升 10 个百分点，市占率持续领先。公司新能源电磁扁线开发项目已累计实现量产超 200 项，全年新增新能源驱动电机定点项目 60 项，其中高压平台新增定点 36 项，占比 60%，且已实现多项批量供货。公司 1000V 驱动电机用扁线产品已成为新能源汽车领域“兆瓦闪充”技术的核心支撑材料，部分项目已实现批量供应；同时，1200V 驱动电机扁线的客户认证工作有序推进，1500V 平台已完成产品设计验证，并进入客户推荐阶段，为下一代高压平台量产储备先发优势。 4、公司稀土永磁产品的建设进度及业务情况。 金田股份回应：公司稀土磁性材料业务经过 20 余年的深耕发展，现已成为国内同行业中技术高、产品体系完善的企业之一。目前公司设有宁波和包头两处磁性材料生产基地，在年产能 9,000 吨的基础上，积极筹划包头基地二期项目，以进一步将产能提升至 1.3 万吨。2025 年，公司稀土磁性材料实现主营业务收入17.18 亿元，同比增长 32.47%；稀土磁性材料毛利率 12.61%，同比提升 4.25个百分点。公司在稀土出口管制政策背景下，成为国家商务部和海关总署审批认可的首批获得稀土永磁通用出口许可证的企业之一；同时通过新设立德国子公司，加速国际化布局，提升国际市场份额。公司稀土永磁产品产品现已广泛应用于新能源汽车、风力发电、高效节能电机、机器人、消费电子及医疗器械等多个高端领域。 5、公司再生铜领域的地位优势及业务成果。 金田股份回应：公司现已成为国内再生铜利用量最大、综合利用率最高的企业之一，也是全球业内为数不多的实现再生铜回收、提纯、深加工全产业链闭环的公司。公司自主研发的低碳再生铜产品在保证产品性能的前提下，减碳战略价值明显，可为前沿科技与零碳经济发展提供优质、完整的一站式铜材绿色方案。2025年，公司绿色高端低碳再生铜产品销量同比增长 54%。目前产品矩阵已覆盖铜带、铜线、电磁线、铜管、铜排、铜棒等，并应用于高端消费电子、汽车工业、电力电气等领域，具体包括笔记本电脑散热模组、手机震动马达、无线充线圈，新能源汽车电驱动、AC/DC 电源等场景，在多家世界知名客户产品中实现量产，形成以“绿色低碳再生铜产品”为代表的业绩驱动新要素。 7月24日，金田股份在互动平台回答投资者提问时表示，公司坚持稳健的财务政策，建立规范的财务管理制度，执行成熟的全流程风险决策和操作机制，保持高效的资金使用效率。公司长期以来资信状况良好，目前银行授信额度充裕。公司将持续做好各项风险应对，稳步推进业务发展，优化财务结构，提高资产流动性，优化资金运用效率与周转速度。具体信息请关注公司定期报告。 7月1日，金田股份发布公告称，2026年6月，公司通过集中竞价交易方式回购股份660，000股，占公司目前总股本的比例为0.04%，成交的最高价为10.55元/股、最低价为10.15元/股，已支付的资金总额为6,844,400元（不含交易费用）。 金田股份在其2025年年报中介绍报告期内公司从事的业务情况时提及：公司聚焦有色金属加工领域 40 年，向下游诸多支柱型、科技类产业及先进生产力领域提供先进材料高价值综合解决方案，形成了铜及铜合金材料、稀土永磁材料等多品类细分产品矩阵。目前，公司已成为国内产业链最完整、品类最多、规模最大的铜及铜合金材料生产企业之一，也是国内稀土磁材行业中技术高、产品体系完善的企业之一。 对于经营计划，金田股份在其2025年年报中表示：2026 年，公司将围绕高质量发展要求，以十五五战略目标为牵引，根据市场需求变化和公司实际情况，针对性制定细分战略目标。以国际化的视角和理念，引进先进技术，健全组织能力，全方位提升采购、生产、销售等管理水平，努力构建现代化产业体系，朝着公司战略目标坚实迈进。 同时，公司长期坚持国际化战略布局，服务全球客户，利用全球优质资源，推动公司产品领先、人才领先、管理领先、服务领先，为客户提供专业化解决方案和服务。公司将一如既往坚持科技创新引领，加快实现高水平科技自立自强，加快发展新质生产力，开辟发展新领域新赛道、培育发展新动能、增强竞争新优势，持续深耕新能源汽车行业、清洁能源与芯片半导体行业，巩固行业影响力；快速拓展算力散热行业，实现大规模量产，打造增长引擎；重点布局机器人、低空飞行前沿研发，形成未来竞争力；持续推动公司低碳再生产品创新，打造低碳核心优势 华西证券研报指出：在AI算力大基建浪潮下，铜的需求逻辑正在从传统电力金属进一步扩展为AI硬件底层核心材料。1）AI服务器、交换机及高速网络设备的速率持续提升，短距离高速互连中铜缆凭借低成本、低功耗、低时延优势，在机柜内互连、服务器背板和高速连接场景中仍具重要地位。2）高频高速PCB、AI加速卡、交换机主板对高性能铜箔需求提升，低轮廓、高延展、高可靠铜箔成为高速信号传输的关键材料。3）AI服务器功率密度提升带动供电铜排、连接器铜合金、液冷板、散热模组和电源系统铜材需求增长，铜从“用量逻辑”升级为“用量+材料附加值”双重逻辑。高端铜箔及铜材端：【铜冠铜箔】、【中一科技】、【嘉元科技】、【诺德股份】、【德福科技】、【宝鼎科技】、【博威合金】、【楚江新材】、【金田股份】、【海亮股份】、【众源新材】、【电工合金】、【有研粉材】；高速互连及连接器外延标的：【沃尔核材】、【神宇股份】、【兆龙互连】、【鼎通科技】、【华丰科技】。

【新亚制程：六氟磷酸锂销售对公司营业收入的贡献有限】 新亚制程发布异动公告，公司股票于2026年7月24日、7月27日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动的情况。公司2025年六氟磷酸锂产量为1119.60吨，对外销售363.48吨，对外销售部分产生的营业收入为2786.93万元，占公司2025年度营业收入的1.44%。2026年1-6月六氟磷酸锂产量1682.49吨，对外销售921.53吨，对外销售部分实现的营业收入约8345万元。占公司2026年上半年度营业收入的比重约为9%，对公司营业收入的贡献有限。该业务未来可能面临行业政策以及市场环境等不确定因素的影响，可能存在行业周期、市场竞争等风险，对公司未来业绩影响具有不确定性。(金十数据APP) 【壹石通：预计2026年上半年净利润950万元至1400万元】 壹石通公告，预计2026年上半年营业收入4亿元至4.2亿元，同比增加1.28亿元至1.48亿元；净利润950万元至1400万元，同比增加2698.16万元至3148.16万元，实现扭亏为盈。报告期内，受益于新能源汽车及储能市场需求的快速增长，公司锂电池涂覆材料等主要产品销量同比显著提升，带动公司营业收入同比增长。公司产能释放与规模效应的显现使得报告期内盈利能力得到改善。(金十数据APP) 【天赐材料：已供货钠电池电解液给宁德时代等头部企业】 天赐材料在互动平台表示，公司为客户提供的是包含六氟磷酸钠及NaFSi在内的电解液配方一体化解决方案；针对钠电池的起量，公司会进行相关钠电池电解液及原材料的产能配套建设，保障公司在市场需求上量时的供应能力，目前公司已供货钠电池电解液给宁德时代等头部企业，但钠离子电池电解液的需求正处于起步阶段，请注意投资风险。(金十数据APP) 【工信部：全国累计发放智能网联汽车测试示范牌照超2万张】 7月27日，在2026世界智能网联汽车大会媒体圆桌会上，工业和信息化部装备工业一司司长郭守刚介绍，全国各地累计发放智能网联汽车测试示范牌照超过2万张，开放测试示范道路超5.7万公里，累计测试超过2.2亿公里；20个“车路云一体化”试点城市部署各类智能化设备超6万套，服务各类车辆超过十万台。今年以来，L2级组合驾驶辅助功能乘用车渗透率达到70.5%，领航驾驶辅助（NOA）功能乘用车渗透率达到34.2%，首批L3级有条件自动驾驶车型开始在特定区域上路通行。(金十数据APP) 【北京上半年乘用车新车L2级辅助驾驶渗透率达77.5% L3量产车型率先落地】 7月27日，在2026世界智能网联汽车大会媒体圆桌会上，北京市经信局副局长苏国斌介绍，2026年上半年全市乘用车新车L2级组合辅助驾驶渗透率达77.5%，高于全国70%的平均水平；北汽极狐阿尔法S成为全国首批L3级有条件自动驾驶量产车型，率先实现高级别自动驾驶合法上路和商业化落地；依托全国首个高级别自动驾驶示范区，北京累计发放测试牌照超1500张，安全测试里程突破6500万公里。京津冀协同方面，北京正联合津冀共建智能网联新能源汽车科技生态港，已吸引200余家产业链企业参与，落地签约53家。下一步，北京将围绕高级别自动驾驶产业化、“双智”4.0建设、核心技术攻关、京津冀产业协同四方面发力，打造世界级产业集群。(金十数据APP) 【乘联分会秘书长崔东树：2026年1-6月汽车行业利润率3.8%】 乘联分会秘书长崔东树发文表示，2026年1-6月的汽车行业收入51893亿元，同比增1.8%；成本46100亿元，增2.8%；利润1954亿元，同比降20%；汽车行业利润率3.8%，相对于下游工业企业利润率6.5%的平均水平，汽车行业仍偏低。2026年各地大力度推动“两新”政策落地实施，逐步有效释放内需活力。但汽车行业效益改善明显落后其它消费品。随着国家反内卷工作持续推进，汽车行业受上游挤压严重，价格问题严重，油价暴涨，有色金属、半导体利润暴增，终端用户购车观望心态严重，车企运行压力持续加大，高质量发展受到上游的巨大冲击。（崔东树）(金十数据APP) 相关阅读： 上半年锂价同比涨超130% 产业链集体预喜 有矿企净利最高增超4900%【专题】 盘中一度涨近5%！电池板块强势运行 龙蟠科技、圣阳股份等多股涨停【SMM热点】 大概率假消息：大厂固态电池正式落地传闻【SMM分析】 、 久吾高科LATP固态电解质通过4.62V极限过充考验 陶瓷膜大厂固态电池布局双线赛道【SMM分析】 阿根廷卡塔马卡遭遇历史性暴雪，盐湖锂生产及发运风险上升【SMM分析】 钴系产品报价弱势运行 电解钴单周下跌超2万元 硫酸钴达成5连跌【周度观察】 久吾高科LATP固态电解质通过4.62V极限过充考验 陶瓷膜大厂固态电池布局双线赛道【SMM分析】 【SMM分析】2026H1储能注入强心针 负极需求增量与供需格局反转 【SMM分析】6月韩国新能源汽车内销与出口同步回升，增长主要由HEV驱动 【SMM分析】储能高增拉动电解液需求 VC行业供需紧张加剧 【SMM分析】Sandawana锂矿JORC资源量出炉：3990万吨背后的战略棋局 上半年电池材料进出口数据出炉 碳酸锂进口增超50% 其他环节如何【SMM专题】 能源金属、电池板块联袂拉涨 盛新锂能涨停 锂产业链企业大面积预喜！【SMM热点】 【SMM分析】2026年上半年中国硫酸产量与硫磺硫酸进出口情况——基于国家统计局与海关数据 【SMM周度分析】临近“金九银十”，磷酸铁锂材料近况如何 2026年7月废旧电芯市场：高价接受度低迷 市场弱势下行【SMM分析】 【SMM分析】修复型磷酸铁锂崛起，26年上半年引起的铁锂修复热潮 【SMM分析】2026H1全球储能电芯出货分析：486GWh高增背后的中标并网剪刀差与海外格局重塑 【SMM分析】7月国内三元材料出货量存在下行可能 Sigma Lithium再遇环境监管：短期供应冲击有限，二期扩建确定性需要重新评估【SMM分析】 【SMM分析】原料系数整体持稳，硫酸钴价格带动前驱体价格走低 锂价尚未企稳，Mt Holland为何敢再投约14亿澳元？【SMM分析】 磷矿石进出口半年回顾 2026H1中国磷矿石进口升至百万吨出口放量3倍【SMM分析】 【SMM分析】津巴布韦开通马普托铁路运输通道 缓解锂矿出口物流瓶颈 一边修铁路，一边禁精矿：津巴布韦真正想要什么？【SMM分析】 专家观点交锋 固液混合电池量产元年开启 全固态仍在蓄力【SMM分析】 SMM：全球回收政策解析 终端市场预测及未来废料报废量供应展望【SMM电池回收】 SMM：全球镍钴锂价格的变动对电池回收格局的影响【SMM电池回收】 【SMM分析】6月中国锂原料进口量维持高位：锂辉石折合LCE约7.2万吨，硫酸锂折合LCE超7700吨 【SMM分析】磷酸全年进出口深度观察：政策与周期双驱动 贸易结构重塑行业新格局 韩国ECOPRO BM固态电池布局 从正极向全固态核心材料综合供应商迈进【SMM分析】

7月27日，北方稀土的股价出现上涨，截至27日收盘，北方稀土涨1.15%，报39.48元/股。 消息面上，北方稀土7月21日公告的投资者关系活动记录表(2026年6月)显示： 问：绿色冶炼升级改造项目进展？项目建成后对公司有哪些益处？ 北方稀土回应：公司投资建设的新一代稀土绿色采选冶稀土绿色冶炼升级改造项目一期已投产，产线全线贯通；二期主工艺厂房主体结构完成，正在进行设备安装。项目通过应用行业领先的新工艺、新技术、新装备，建设绿色化、智能化、集约化、高端化稀土原料产业基地。项目通过打造稀土冶炼整套自动化生产线，采用多种智能化设备系统，提升绿色稀土冶炼装备智能化水平，实现优质、高效、低耗、灵活的智能生产，不断提高白云鄂博资源综合利用水平，积极打造更高质量、更有效率、更优布局、更加低碳、更为安全的产业发展格局，有效实现产业链、供应链安全可持续发展，进一步提升我国稀土产业竞争优势。项目建成后预计酸碱单耗降低20%以上、新水使用量降低30%、节能15%左右，可有效提高稀土资源集约高效、低碳环保利用水平，对稀土产业及下游应用领域可持续高质量发展具有重要的促进作用，对地区经济社会发展做出积极贡献，具有较好的社会效益。 问：白云鄂博矿的中重稀土储量有多少？ 北方稀土回应：白云鄂博矿的中重稀土总储量十分可观。面对全球稀土资源供应格局变化，公司致力于对稀土全元素全品类的研究应用，近期加大了对中重稀土的投入，不断通过技术创新，加大科研投入，为下游客户提供性价比高的产品或方案。 问：公司稀土产品的销售模式是什么？如何定价？ 北方稀土回应：公司产品主要分为稀土原料产品、稀土新材料产品及稀土终端应用产品。其中，公司稀土原料产品包括稀土盐类、稀土氧化物及稀土金属，是下游稀土新材料及新材料产品生产加工企业的主要生产原料；稀土新材料产品包括稀土磁性材料、抛光材料、储氢材料、催化材料、稀土合金等，公司稀土终端应用产品主要为稀土永磁高效节能电机、固态储氢瓶、氢能两轮车等。公司一般采取长协、零售等销售模式，长协约占50%以上。公司的销售价格结合市场需求、市场价格波动及实际成交情况等制定，金属也会参考包头稀土产品交易所的价格。 问：公司怎么看未来稀土产品价格?稀土的下游应用有哪些？ 北方稀土回应：全球碳中和背景下，新能源产业、科技创新的蓬勃向上给稀土作为新质生产力的主要元素带来了新的发展机遇，稀土被作为关键矿产因素成为全球共识，成为未来产业的重要支撑。稀土产品价格主要受市场供给、需求、市场预期等多重因素综合影响。 短期来看，受行业供需节奏及下游采购周期影响，稀土价格预计维持区间波动态势。中期来看，稀土行业供给格局将保持有序可控，价格整体平稳运行。长期来看，随着新能源、高端装备、人形机器人等增量需求持续释放稳步发展，稀土价格得到有力支撑。 碳中和大背景下稀土连接着制造业升级，连接着科技创新，连接着全球产业链调整，也连接着国家发展战略，稀土行业长期发展稳健向好。伴随着碳达峰、碳中和进程推进，稀土的核心需求转向绿色低碳新能源与高端制造，高性能稀土永磁用于新能源车驱动电机、新能源船舶动力系统、电动飞机、eVTOL等，有些MLCC片式多层陶瓷电容器也会添加微量稀土氧化物做掺杂改性，带动稀土需求持续增长。 问：公司在产业链延伸方面有哪些规划？是否会进一步向下游终端应用领域拓展？ 北方稀土回应：经过多年发展，公司在行业内率先发展成为集稀土冶炼分离、功能材料、应用产品、科研和贸易一体化的集团化上市公司，形成以稀土资源为基础、冶炼分离为核心、新材料领域为重点、终端应用为拓展方向的产业结构，并依托创新驱动发展战略持续促进产业结构调整和转型升级，实现稀土上中下游一体化发展，构筑了行业领先的全产业链竞争优势。公司布局磁性材料、抛光材料、储能材料、催化助剂、高纯金属与合金、光功能材料六大产业，打通：（1）稀土永磁材料—永磁电机产业链，不断提升永磁电机生产能力；（2）打通稀土储氢材料—固态储氢产业链，围绕氢燃料两轮车、固态储氢叉车、加氢站等固态储氢领域布局，推动产业化应用；（3）打通稀土合金—稀土铁、稀土铝镁中间合金产业链,建设高纯稀土金属、靶材规模化生产示范线,推动稀土铝镁合金在先进轨道交通、轻量化型材等应用上取得突破；（4）巩固扩大稀土抛光材料产业国内外优势领先地位,突破高性能稀土抛光粉、高档玻璃基片抛光等高端产品生产技术，打破国外垄断；（5）打通稀土催化材料—尾气净化功能器件产业链,聚焦工业尾气治理、机动车尾气净化、挥发性有机物治理以及石油化工等领域实现产业化；（6）拓展稀土光功能材料应用领域,加大对稀土多彩反射隔热涂料、稀土红外辐射材料、稀土红外蓄热温升材料的成果转化和推广应用。例如：公司针对建筑玻璃保温隔热性差的问题，研发的稀土纳米断热涂层，显著降低空调能耗；为缓解建筑外墙与金属表面热量聚集，公司开发出含镧铈化合物25%以上的稀土多彩反射隔热涂料，有效缓解热岛效应；基于轻稀土独特的光功能特性，公司开发出聚酯基稀土功能纤维，实现织物蓄热、隔热或紫外屏蔽等智能调温性能等。公司紧扣市场发展需求，持续加大研发投入，优化产品结构性能，匹配下游客户的差异化需求。 问：公司的稀土二次资源利用情况如何？ 北方稀土回应：在当前绿色低碳的背景下，稀土二次资源利用前景广阔。《稀土管理条例》明确鼓励和支持企业利用先进适用技术、工艺，对稀土二次资源进行综合利用，而当下新能源汽车、风电、消费电子等领域对稀土需求的不断攀升，也为稀土二次资源利用提供了更多资源。长久以来公司持续对二次资源回收利用予以发力，对于稀土镨钕金属销售后的废料返还，自2022年起公司与下游磁材企业签订供货协议时，约定了使用公司稀土镨钕金属的磁材企业在自己生产制造环节产生的生产性废料，要按照市场化的原则返回公司进行资源回收利用。目前，公司已经形成从原矿到金属、磁材以及磁材产生废料进行回收的循环利用。公司在南北两处进行深度布局，南边公司控股子公司信丰新利回收利用钕铁硼废料一期项目已完成厂房主体建筑施工，场内设备正有序开展安装及调试工作，其稀土氧化物综合利用技改项目获江西省工信厅批复；北边公司控股子公司金蒙稀土完成“钕铁硼废料回收自动化生产线项目”与稀土精矿分离线自动化升级改造项目建设，两条产线实现投产，产能释放成效显著。公司积极布局发展稀土二次资源利用产业，打造万吨级资源循环利用产能规模，通过有效利用二次资源实现稀土全元素回收利用，提升稀土元素的经济价值。 问：抛光材料未来发展趋势如何？ 北方稀土回应：全球抛光液市场保持稳步增长态势，AI芯片、存储晶圆扩产等半导体高端抛光材料需求持续提升，未来发展高端化、精细化、绿色化将成为主线，国内高端集成电路专用抛光液国产化率将大幅提升，常规光学、面板抛光需求增长平缓。公司在稀土抛光材料产业产销量、市占率均为行业第一，下属三家抛光粉生产企业覆盖高中低端产业领域。公司在稀土抛光材料领域具有规模、技术以及上下游产业配套等多方面优势，可快速响应下游多领域应用需求，产销量稳步增长，高值化产品占比持续提升，处于行业领先地位。公司深度参与国家战略科技攻关，主导制定多项国家及行业标准，完成“863计划”“火炬计划”等国家级科研项目，持有发明专利4项、实用新型专利6项，核心技术指标达到国际先进水平。凭借自主研发的尖端技术，公司产品以粒度均一、抛光效率高、悬浮性强等特性享誉国内外，广泛应用于液晶、硬盘玻璃基板、手机曲面及平面盖板玻璃、水晶水钻饰品、传统光学及精密光学元件、半导体光掩膜及集成电路等制造领域。 问：外购矿在公司原料端占比有多少？ 北方稀土回应：公司生产所需的稀土原料主要来源于白云鄂博矿，该矿是全球最大的稀土等多元素共生矿，公司外购矿比例很小，会根据产线情况、市场价格、下游客户需求等因素动态调整。 北方稀土发布的半年度业绩预报显示：经公司财务部门初步测算，预计2026年半年度实现归属于母公司所有者的净利润198,000万元到206,000万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加105,000万元到113,000万元，同比增加112.74%到121.33%。预计2026年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润199,000万元到207,000万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加109,300万元到117,300万元，同比增加121.90%到130.82%。 对于本期业绩预增的主要原因： 2026年上半年，公司服务国家稀土资源战略，全面落实稀土产业链安全管控要求。受市场原料端供给约束、下游需求多点释放且持续增长等因素影响，稀土产品价格整体呈走强态势、震荡运行。 公司围绕年度生产经营任务目标，统筹谋划、综合施策，强化全面预算管理，协同降本提质增效，科学组产排产，发力市场营销运作，深化改革创新，强化集团管理与风险防控，高质量推进专业管理、精益管理与5S管理深度融合，推进重点项目建设，以管理与科研创新加快发展新质生产力，以良好的产业链价值创造力和核心竞争力为公司取得良好经营业绩提供坚实助力与保障。 公司科学细化生产组织运行， 稀土冶炼分离产品、稀土金属产品、稀土新材料产量均创同期历史最高水平； 公司子公司内蒙古北方稀土磁性材料有限责任公司上半年实现营业收入约95亿元，同比增长约107%，连续三年保持增长态势；子公司内蒙古稀奥科贮氢合金有限公司首批次1000辆氢能两轮车在包头市正式投入运营，累计安全行驶里程达17万公里，项目示范成效显著。公司坚持内外部对标先进深挖内潜，加强精细化管理，多项经济技术指标显著提升。立足各产业板块精准施策：冶炼分离板块克服原辅材料价格上涨带来的生产成本新变化，有效管控成本波动，科学组产排产，保障产品供应新需求；稀土金属板块以强化精益生产理念为抓手，利用数智化手段进一步加强现场工艺操作管理，推动质量、料比等经济技术指标获得新突破；稀土新材料和应用板块充分发挥新增产能优势，精准对接客户需求，以产促销取得新进展。深化产业链协同联动，在保证产品稳定供应基础上，稳固下游客户合作根基。 公司紧盯市场需求，强化营销管理，优化销售结构、客户信用评价及产品账期管理，分类调整缩短账期，以长协订单保障基本盘，以零售满足市场差异化需求，稀土金属、磁性材料销量稳步提升，实现磁材头部企业全覆盖；镧铈类产品销量同比增长，进一步消化历史库存；抛光材料销量同比增长；开发新装备5项，定制化、特色化新产品20项，产品应用场景不断拓展。 公司重点项目建设高效推进，持续提升智能化信息化水平。 稀土绿色冶炼升级改造项目一期已投产，产线全线贯通，二期建设有序推进；稀土金属、磁材合金、磁体及二次资源利用等产业链并购重组、合资合作、扩能增产项目加快落地。二次资源利用项目实现量增和质效提升；公司数智化改造步伐加快，数智化水平不断提升。 对于2026年的经营计划，北方稀土在其2025年年报中公告称：2026年，是“十五五”开局之年，是公司推进高质量发展、加快打造世界一流稀土领军企业的重要之年。公司将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以铸牢中华民族共同体意识为主线，全面贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，贯彻落实习近平总书记对内蒙古和稀土行业重要讲话重要指示精神，以及内蒙古自治区、包头市等上级的决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，勇担职责使命，稳步提升经营质量效益，构建全元素全品类产业体系，推动科技创新和产业创新深度融合，加快深化改革步伐，提升现代化治理水平，持续增强核心功能、提升核心竞争力，加速建成世界一流稀土领军企业，实现“十五五”开好局、起好步，在“两个稀土基地”建设中作出新的更大贡献。 2026年生产经营主要目标（本目标仅为计划目标，最终能否完成存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士应当对此保持足够的风险意识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异）：实现营业收入440亿元以上，利润总额35亿元以上。在完成经营目标前提下，实现职工收入与企业经济效益和劳动生产率同向联动。 回顾SMM氧化镨钕上半年的价格走势可以看出：氧化镨钕6月30日的均价为742500元/吨，与其2025年12月31日的均价606500元/吨相比，上涨了136000元/吨，其上半年的涨幅为22.42%。而氧化镨钕今年上半年的均价为740530.17元/吨，与其2025年上半年的均价430952.99元/吨相比，同比上涨了309577.18元/吨，同比涨幅为71.84%。 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM报价显示，7月27日，氧化镨钕均价为765000元/吨，较前一交易日涨0.99%。 对于稀土的后市，短期来看，在上下游博弈僵持的格局下，镨钕产品价格预计将维持窄幅震荡运行，大幅上行或下行的空间均有限。支撑因素在于供应端——近期部分原矿分离企业开工暂停，废料回收企业生产持续低位，氧化物整体供应偏紧，对价格形成底部支撑；而压制因素则来自需求端，短期内磁材企业新增订单难以迅速回暖，采购方对高价接受度低，市场缺乏持续上攻的动能。重稀土方面，镝、铽经过周内调整后，随着大厂采购介入，有望逐步企稳。中期来看，多数业者对三季度末传统旺季的需求回暖抱有预期，叠加出口新增订单有望向好，稀土价格中枢在阶段性震荡后仍具备稳中上移的可能。但短期操作上，仍需密切关注下游补库节奏以及头部企业的采购动向。 推荐阅读： 》供应收紧但需求疲软稀土市场交投僵持短期价格能否重新回暖？【SMM分析】

SMM 7月27日讯： 今日市场建议再生精铅网价下调150元/吨。上游受盘面大跌影响惜售情绪浓厚，实际报价甚少。主流散单多对SMM1#铅平水出厂，部分企业报价15500元/吨（升水100元/吨）挺价不出货。下游企业观望等待，计划逢低价择机采购。市场购销分歧明显，上游抗拒大幅降价，下游倾向电解铅货源，再生精铅散单现货成交稀少，短期行情延续博弈态势。今日SMM再生精铅均价报15400元/吨，较SMM1#铅均价平水。持货商出货情绪为0.59，今日再生精铅采购情绪2.04（历史数据可以登录数据库查询） 。 》订购查看SMM金属现货历史价格

【天赐材料：公司暂未发现锂电池消费税的征收对公司产品价格产生影响】 天赐材料在互动平台回答投资者提问时表示，公司主要销售产品为锂电池电解液，锂电池消费税征收方为电芯企业，其最终会由产业链和消费端共同消化，就近期而言，公司暂未发现锂电池消费税的征收对公司产品价格产生影响，后续影响与否需等具体政策落地后观察；钠离子电池电解液的需求正处于起步阶段，请注意投资风险；从锂电池消费税的征收比例看，该比例对行业整体影响较小。 【中矿资源：以自有资金2000万元出资与专业投资机构共同投资】 中矿资源公告，公司拟作为有限合伙人，以自有资金出资2,000万元与北京崇山股权投资管理有限责任公司、湖南继善高科技有限公司等合伙人共同设立湖南湘非智探创业投资合伙企业（有限合伙）。目标基金的募集规模为1.14亿元，本公司拟持有目标基金17.54%合伙份额。目标基金拟投资主要资产位于非洲地区且主要从事铜、金、锂、钴等矿产资源的相关企业与项目，公司对目标基金所投资项目享有优先收购权。(金十数据APP) 【宁德时代：587Ah储能大电芯已规模化交付】 宁德时代发布投资者关系活动记录表公告，公司上半年动力和储能电池合计销量同比增长约60%，其中储能电池销量占比约1/4。储能市场今明年仍将保持较快增长，上半年产能利用率基本饱和，已为客户需求备货及推进产能建设，境内储能销量占比略高于境外，储能系统占比接近七成，587Ah储能大电芯已实现规模化交付。公司看好AIDC业务前景，可提供整套能源创新解决方案。(金十数据APP) 【工业和信息化部装备工业一司赴有关汽车生产企业开展监督检查】 7月24日，为进一步规范汽车产业竞争秩序、提升汽车产品生产一致性和质量安全水平，工业和信息化部装备工业一司赴广汽埃安新能源汽车股份有限公司、肇庆小鹏汽车有限公司开展道路机动车辆生产企业产品安全保障能力和生产一致性监督检查，重点检查企业的智能网联汽车安全保障能力、设计开发及生产能力、生产一致性保证能力等生产准入条件保持情况，现场随机抽取样车、动力电池等，转送至有关机构进行国家标准符合性等检验检测。(金十数据APP) 【中欧汽车行业可信数据空间生态与技术合作正式签约】 7月21日-23日，由中国汽车工业协会主办的第16届中国汽车论坛在上海嘉定举办。7月22日，中欧汽车行业可信数据空间合作签约仪式在大会论坛上顺利举行。随着全球汽车产业电动化、智能化和绿色低碳转型深入发展，产业链协同和数据可信流通需求不断提升。本次签约聚焦生态合作与互联互通技术合作，包括中欧汽车行业可信数据空间生态合作签约和互联互通技术合作两项签约，旨在推动中欧汽车数据生态在治理机制、标准体系、数字基础设施和应用场景等层面深化协同，标志着双方合作由战略共识正式迈入生态协同、互联互通和场景落地的新阶段。(金十数据APP) 【小鹏人形机器人正小批量试生产，量产产线进入最后联调阶段】 小鹏人形机器人已在广州工厂正式开启小批量试生产，同时量产产线进入最后联调阶段，量产冲刺正式进入倒计时。此前，小鹏集团内部召开机器人量产动员大会，明确了关键时间节点：2026年实现人形机器人量产，预计2027年起将陆续进驻全球小鹏门店及商业场景，承担导购、讲解等服务。据悉，小鹏机器人业务整合集团在硬件、AI大模型、供应链及营销等模块能力，并将汽车业务积累的软硬件协同研发、智能制造与全球化渠道经验，系统性地复用于机器人领域，加速高阶人形机器人的量产与商业化进程。（新浪科技） 相关阅读： 阿根廷卡塔马卡遭遇历史性暴雪，盐湖锂生产及发运风险上升【SMM分析】 钴系产品报价弱势运行 电解钴单周下跌超2万元 硫酸钴达成5连跌【周度观察】 久吾高科LATP固态电解质通过4.62V极限过充考验 陶瓷膜大厂固态电池布局双线赛道【SMM分析】 【SMM分析】2026H1储能注入强心针 负极需求增量与供需格局反转 【SMM分析】6月韩国新能源汽车内销与出口同步回升，增长主要由HEV驱动 【SMM分析】储能高增拉动电解液需求 VC行业供需紧张加剧 【SMM分析】Sandawana锂矿JORC资源量出炉：3990万吨背后的战略棋局 上半年电池材料进出口数据出炉 碳酸锂进口增超50% 其他环节如何【SMM专题】 能源金属、电池板块联袂拉涨 盛新锂能涨停 锂产业链企业大面积预喜！【SMM热点】 【SMM分析】2026年上半年中国硫酸产量与硫磺硫酸进出口情况——基于国家统计局与海关数据 【SMM周度分析】临近“金九银十”，磷酸铁锂材料近况如何 2026年7月废旧电芯市场：高价接受度低迷 市场弱势下行【SMM分析】 【SMM分析】修复型磷酸铁锂崛起，26年上半年引起的铁锂修复热潮 【SMM分析】2026H1全球储能电芯出货分析：486GWh高增背后的中标并网剪刀差与海外格局重塑 【SMM分析】7月国内三元材料出货量存在下行可能 Sigma Lithium再遇环境监管：短期供应冲击有限，二期扩建确定性需要重新评估【SMM分析】 【SMM分析】原料系数整体持稳，硫酸钴价格带动前驱体价格走低 锂价尚未企稳，Mt Holland为何敢再投约14亿澳元？【SMM分析】 磷矿石进出口半年回顾 2026H1中国磷矿石进口升至百万吨出口放量3倍【SMM分析】 【SMM分析】津巴布韦开通马普托铁路运输通道 缓解锂矿出口物流瓶颈 一边修铁路，一边禁精矿：津巴布韦真正想要什么？【SMM分析】 专家观点交锋 固液混合电池量产元年开启 全固态仍在蓄力【SMM分析】 SMM：全球回收政策解析 终端市场预测及未来废料报废量供应展望【SMM电池回收】 SMM：全球镍钴锂价格的变动对电池回收格局的影响【SMM电池回收】 【SMM分析】6月中国锂原料进口量维持高位：锂辉石折合LCE约7.2万吨，硫酸锂折合LCE超7700吨 【SMM分析】磷酸全年进出口深度观察：政策与周期双驱动 贸易结构重塑行业新格局 韩国ECOPRO BM固态电池布局 从正极向全固态核心材料综合供应商迈进【SMM分析】

7月24日傍晚，宁德时代一前一后发出两份文件：一份是2026年半年度业绩预告，一份是关于200-400亿元回购A股股份的方案。 半年报数字看似简洁：营业收入2769.17亿元、同比增长54.80%，归母净利润432.84亿元、同比增长41.98%，扣非净利润390.13亿元、同比增长43.44%，基本每股收益9.51元，加权平均净资产收益率12.08%。 同时，公司拟每10股派发现金红利14.11元（含税）——以总股本扣除回购股份后的45.98亿股为基数，现金分红总额约合65亿元。 回购方案则充满惊喜：公司拟使用自有或自筹资金以集中竞价方式回购A股股份，回购金额「200-400亿元」，回购价格上限为573元/股，回购期限是股东会审议通过之日起12个月内；本次回购的股份将用于注销并减少注册资本。 按上限400亿元和573元/股测算，预计回购约6980.8万股、占公司总股本1.51%；按下限200亿元测算，约3490.4万股、占0.75%。这一规模放在A股回购历史里属于罕见动作。 营收加速度的背后 把时间拉长看，2769.17亿元这个数字并不是运气。 半年度营收从2024年上半年的1668亿元，走到2024年下半年的1952亿元，再到2025年上半年的1789亿元，2025年下半年2448亿元，一直到2026年上半年的2769亿元，趋势是一条加速上扬的曲线。 54.80%的同比增速，是2024年同比下滑9.7%以来近三年内的新高。2024年全年录得营收下滑9.7%、归母净利润同比+15.0%的「价升量跌」特征，到2025年回升到营收同比+17.0%、归母净利润同比+42.3%，再至2026年上半年，同比增速已升至55%和42%——拐点确认。 驱动力是双重的。动力电池方面，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2026年1-6月宁德时代在国内乘用车装车量份额达到46.7%、同比提升5.6个百分点，国内三元动力电池装车量份额75.2%、同比提升4.3个百分点——份额不仅没丢，反而回到了2022-2023年高景气时期。 储能则是另一条主线。公司公告显示，宁德时代与海博思创签署了3年、60GWh规模的钠离子电池储能战略合作协议；与供应链企业落地2GWh单体大型独立储能项目；海外在德国、西班牙、智利、马来西亚、澳大利亚中标多个储能系统集成项目，其中欧洲项目涵盖黑启动场景。 交银国际研报数据显示：「6月动力和储能电池合计销量196.0GWh、同比增长49.1%，其中储能电池销量62.6GWh、同比增速67.5%」——储能已成为支撑电池需求的核心增量。 还有一层结构性背景：2026年是公司海外产能规模投产元年，海外动力电池市场份额持续提升——这把「走出去」由选项变成了主战场。 200-400亿回购的四个读法 回购方案本身的数字有三个：金额下限200亿元、上限400亿元、价格上限573元/股。这三个数放在一起传递的信号，远比纸面上看到的更稠密。 第一个读法是对当下估值的态度。截至7月22日收盘，宁德时代A股股价约372元/股；回购价上限573元/股较现价溢价约54%。市场上罕见上市公司以显著高于二级市场的价格上限去回购自家股票——这相当于公司管理层明确告诉二级市场：你给的价格，比我自己愿意出的还便宜一半。 第二个读法是规模与盈利能力的并置。200-400亿元的回购区间，相当于公司上半年归母净利润的46%-92%——在A股，几乎没有哪一家公司愿意拿出半年甚至全年的利润来回购并注销自家股本。 把回购上限对照公司2025年全年净利润722亿元做横向比较，相当于掏出半年的盈利也要把自己做小。从资本结构角度看，这是A股历史上极为罕见的主动缩表式回购。 第三个读法是注销减资的会计意义。回购后将股份注销并减少注册资本，意味着总股本被永久性缩小。在回购上限情形下，约占总股本1.51%的股份被注销，2027年及之后的每股收益被同比例被动增厚；长期投资者持有的每一股净资产和每股盈利权重要被放大。 第四个读法是现金流的底气。回购资金来源是「自有或自筹资金」——这意味着公司账上的现金或可迅速变现的流动资产，足以支撑这一规模动作。半年报披露的货币资金加交易性金融资产合计仍有千亿元量级。 但需要注意，「自有」也意味着这部分现金原本计划用于扩产、研发或产业链投资，回购注销将其转化为对股东的分配、再叠加一次主动缩表。这也意味着公司对自身估值修复的优先级，被显著上调。 回到回购方案本身——在份额回到47%、毛利率短期承压、股价处于372元附近的节点上，宁德时代给出的不仅是一份半年报，更是一份对自身股票的态度书。