2月2日晚间，联芸科技发布2025年度业绩快报公告。 公告显示，联芸科技全年实现营业总收入13.31亿元，同比增长13.42%；归属于母公司所有者的净利润为1.42亿元，同比增长20.36%；扣除非经常性损益后净利润为1.01亿元，同比大幅增长130.29%。 具体来看，联芸科技2025年Q4预计实现归母净利润5204万元，同比上涨15.97%；扣非净利润预计实现3934万元，同比上涨114.24%。 报告期内，受益于存储行业景气度回升与人工智能产业快速发展带来的需求增长，联芸科技PCIE3.0、PCIE4.0及企业级SATA主控芯片出货量显著提升，带动综合毛利率稳步提高。同时，依托产品技术优势与一站式解决方案能力，该公司持续推进新客户开发与产品导入，推动数据存储主控芯片整体经营业绩实现增长。 在研发方面，该公司持续加大投入，2025年研发费用约5.06亿元，较上年同期增长，主要用于下一代主控芯片迭代及研发团队建设。尽管研发费用增加，但研发费用率保持稳定，资源配置效率较高，为持续技术创新与产品升级提供了支撑。 此外，2025年联芸科技确认股份支付费用约5358.14万元，较上年同期有所增加。剔除该影响后，公司归属于母公司所有者的净利润约为1.96亿元，主营业务盈利能力保持稳健。 截至2025年末，该公司总资产达23.32亿元，较年初增长11.78%；归属于母公司的所有者权益为19.05亿元，同比增长11.40%。整体来看，公司在存储主控芯片领域的市场竞争力和经营质量进一步提升。 联芸科技还在公告中表示，2025年该公司归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润同比增长130.29%，主要系公司年度营业总收入增加，高毛利产品出货量增长，综合毛利率提升。 联芸科技是一家专注于数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输芯片的平台型芯片设计企业，目前已构建覆盖SoC芯片架构设计、算法开发、IP设计、中后端实现、封测设计及系统方案开发的全流程芯片研发与产业化平台。 值得关注的是，联芸科技2025年9月在上海设立的子公司“云帆芯创科技有限公司”，目前已作为区域研发中心投入运营，重点承担嵌入式产品相关研发任务，进一步完善了公司在关键市场的技术支撑体系。 联芸科技在巩固数据存储主控芯片领先地位的同时，正积极拓展AIoT与车载芯片等新兴业务。 在其2025年12月举行的投资者交流活动中，联芸科技董事会秘书、财务总监钱晓飞透露，公司在AIoT领域新一代信号感知处理芯片已实现量产，并在LED大屏、OTT盒子、工业控制等应用场景取得客户突破。在车载芯片方面，公司基于感知信号处理技术积累，推出面向智能辅助驾驶车型的车载感知芯片，目前已具备量产条件，并正在积极推进客户导入。 他还提到，公司已将嵌入式存储主控芯片作为继SSD主控后的重点发展方向，其首款UFS 3.1主控芯片已进入量产阶段，后续UFS 2.2与UFS 4.1产品也在稳步研发中，计划构建完整的产品矩阵。 在企业级市场，联芸科技选择高起点切入，直接布局PCIe 5.0企业级主控芯片，相关研发工作进展顺利，以把握数据中心与AI驱动的存储升级机遇。 截至2月2日收盘，联芸科技报收于50.75元/股，股价下跌10.76%，总市值233.4亿元。

SMM 2月2日讯：近日，全球光伏组件龙头企业之一的阿特斯发布了1月投资者活动调研记录表， 其中被问及2026年4月1日光伏产品出口退税取消对公司光伏业务的影响，公司回应称，出口退税取消政策有助遏制组件产品低价无序竞争，推动组件价格回归理性。中长期看将加速行业落后产能出清，头部企业凭借成本优势、技术实力与品牌渠道优势，有望从中获益。 阳光电源也在近日被问及出口退税对其业务的影响，公司表示，光伏逆变器不在本次出口退税调整清单内，预计该部分业务不会受到影响。公司储能业务会努力传导成本上升，预计整体影响可控。 1月31日，阿特斯还发布了其2025年业绩预告，在一众业绩预亏的企业中，阿特斯虽然2025年业绩相较2024年同期也有下滑，但依旧有盈利的实力。其预计2025年归属于上市公司股东的净利润在9~11亿元，与2024年同期相比，同比减少60%到51%。 提及公司业绩变化的原因，阿特斯表示，2025年光伏行业整体供需失衡状态仍未缓解，行业继续在底部徘徊，产业链各环节开工率整体下行，叠加国际贸易保护政策以及硅料、银浆等成本大幅上涨，使得光伏行业内企业盈利能力进一步承压。 在光伏行业竞争加剧及外部环境不确定性增加的背景下，公司积极响应和落实国家“反内卷”的号召，在销售策略上坚持“利润第一性”原则，主动优化出货结构与节奏，聚焦高价值区域和长期战略客户，稳步提升在重点市场的份额占比。公司前期大量的储能项目储备和在手合同订单进入收获期，储能业务在市场端的全球化品牌和渠道、一体化解决方案能力和长期服务能力，为公司健康的盈利水平提供了有力支撑。 公司将通过供应链全球化、客户需求导向、重视碳足迹和 ESG 等方面，承担起更多的社会责任，通过全球跨文化的经营能力，为客户及全球创造价值、分享利益，在逆全球化中坚持全球化；在技术差异化进程中，加大研发投入和科技创新；在储能领域继续巩固领先优势；同时通过全面参与下游端的价值增长，开拓新兴市场和更多的应用场景，实现长期可持续发展。 此外，阿特斯还被问及光伏行业反内卷有何进展的问题，公司回应称，行业反内卷已进入实质推进阶段，各部门和行业企业正在共同努力，通过市场化、法治化手段共同推动光伏行业回归良性竞争、理性发展的轨道。当前出口退税取消与原材料涨价提供报价支撑，近期组件报价和签单价格已现修复趋势。 据SMM了解，在光伏产品出口退税取消的公告发布之后，国内组件企业需求增加，虽目前海外订单确定量有限，但是在窗口期之内，出货需求将明确增加，在此影响下，组件企业报价开始上调，截至2月2日，Topcon组件-182mm（分布式）现货报价暂时持稳于0.729~0.741元/瓦，均价报0.735元/瓦，较1月9日的0.697元/瓦上涨0.038元/瓦，涨幅达5.45%。 出口退税以来，国内生产企业销售重心向海外转移，供应量优先供给海外订单，同时在成本端不断上涨的影响下，组件价格开始提高，1月22日前后，部分头部企业TOPCon指导价已上升至0.9元/瓦左右，不断突破月内新高。不过近期，组件价格涨幅开始放缓，据SMM了解，近期部分头部企业局部成交价格有些许回落，目前市场仍有低价出货的现象，市场竞价氛围开始上升，集中式方面目前暂无成交，但企业意向价格有上调，预计后续部分项目开标价格将上涨。 截至2月2日，Topcon组件-210mm（分布式）价格在0.748~0.773元/瓦，均价报0.761元/瓦；Topcon组件-210R（分布式）价格在0.745~0.77元/瓦，均价报0.758元/瓦；N型182mm组件-集中式项目现货报价在0.71~0.721元/瓦，均价报0.716元/瓦；N型210mm组件-集中式项目现货报价在0.73~0.741元/瓦，均价报0.736元/瓦。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 对于储能销售的市场，阿特斯还表示，公司2026年全球大型储能预计出货 14-17GWh，非美市场占比预计提升到三分之二左右，加拿大、欧洲、澳洲等成熟海外市场需求强劲，呈现高增长态势。公司近期陆续签订了加拿大 1.86 GWh 天望 2 号项目、德国萨克森州 56 MWh 项目、澳大利亚 408 MWh 泰勒姆本德 3 号项目等多个储能系统（BESS）供应合同及长期服务协议。 对于如何解决后续供美电芯问题的话题，阿特斯表示，公司东南亚储能工厂包含 3GWh 电芯产能，可生产 314Ah磷酸铁锂电芯，并具备向更大容量电芯生产升级的兼容性，预计 2026 年一季度投产。东南亚储能工厂也在此次美国业务调整范围内，通过股权转让方式，符合大而美法案合规的架构。 而近期，太空光伏概念持续火热，阿特斯在这一行业也早有布局，公司表示，在与太空光伏相关的晶体硅电池（HJT 技术）、钙钛矿/HJT 叠层电池与组件等方向已经进行了长期技术开发及储备，并且取得了领先性的研发成果。2020 年阿特斯搭建了行业技术领先的 HJT 中试线，并在光伏业内率先开发并推出了半片电池技术，具备80微米乃至更薄HJT电池研发和中试能力。 历经多年研发，阿特斯 HJT 技术已升级至 4.0 版，突破了高晶化率双面微晶、极细栅线、无主栅、超薄硅片等八项行业关键技术，研发效率超过了 27.6%，量产效率超过了 27.30%，良率达到了 99.2%，居于行业先进水平。2023 年起，阿特斯与中科院宁波材料技术与工程研究所强强联合，共同致力于高效钙钛矿/HJT 两端叠层电池的联合开发，电池转换效率突破至33.1%。

历经前期的投入与调整后，储能产业部分环节已跨越盈亏平衡线。瑞浦兰钧（00666.HK）今日发布公告，预计公司2025年录得净利润约6.30亿元-7.30亿元。 财联社记者注意到，这是瑞浦兰钧成立以来的首次盈利。而2024年，公司净利润约为-13.53亿元。对于扭亏为盈的原因，公司表示，主要受动力及储能电池产品出货量持续增加，带动收入持续增长；产能利用率提升与降本增效措施带动毛利显著提升的综合影响。 去年以来，动力电池和储能产业持续高速发展。根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据，去年1-12月，我国动力和储能电池累计销量为1700.5GWh，同比增长63.6%。 分企业来看，中创新航（03931.HK）、国轩高科（002074.SZ）、楚能新能源、瑞浦兰钧、欣旺达（300207.SZ）、中汽新能等企业产品销量增速均超过行业平均增速，其中瑞浦兰钧增速达到74%。 分行业看，2025年，动力电池累计销量为1200.9GWh，累计同比增长51.8%；储能电池累计销量为499.6GWh，累计同比增长101.3%。 其中，瑞浦兰钧2025年装车量为19.50GWh，装车占比2.54%，同比增长0.31个百分点，位于行业第八；在商用车方面，公司去年装车量为8.93GWh，占比5.51%，同比增长0.18个百分点，位于行业第六。 同时，储能行业的市场化转型效果已初步显现出。在“136号”文件等政策推动下，储能项目的收益模式正从依赖补贴，转向参与电力市场交易、获取容量补偿等多元化市场机制。 截至2025年上半年，瑞浦兰钧储能电池营收占比超过动力电池产品，二者分别占比53.6%和42.4%。据SMM机构统计，公司在全球储能电芯出货量位列全球前五，用户储能电芯出货量位列行业第一。 在产品布局方面，公司去年开发了更高容量的392Ah及587Ah电芯产品，将质量能量密度进一步提高至190Wh/kg，能效达96%（0.25P）以上，循环寿命可达10000次以上，可满足20年以上的日历寿命要求。 瑞浦兰钧于2023年12月正式在香港联合交易所主板挂牌上市，是其母公司青山集团在新能源领域的首家上市企业。choice数据显示，公司近年来营收波动较大，2022年-2024年，分别实现营收146.48亿元、137.49亿元和177.96亿元，同比分别增长594.49%、-6.14%和29.44%。 归母净利润方面，瑞浦兰钧此前基本为亏损状态。不过，2025年中报显示，其净利润已大幅减亏至0.63亿元，减幅高达90.47%。毛利率提升是公司业绩减亏的重要因素之一，去年上半年，公司毛利为8.29亿元，同比增长177.8%，毛利率为8.7%，同比增加4.8个百分点。

SMM 2月2日讯： 今日SMM1#铅均价较上周五跌100元/吨为16575元/吨，再生铅冶炼企业小幅缩窄贴水幅度，早盘期间精铅散单含税出厂报价对SMM1#铅均价贴水75-0元/吨。临近春节，再生铅冶炼企业不愿再扩大亏损，基本以长单交付为主，散单报价稀疏。下游电池企业基本已完成备货计划，询价与拿货积极性均下滑。今日再生精铅采购情绪为0.89，出货情绪为0.65（历史数据可以登录数据库查询）。 》订购查看SMM金属现货历史价格

【上海：给予汽车置换更新补贴支持 购买新能源乘用车补贴最高不超1.5万元】 上海市发改委、上海市财政局发布关于上海市贯彻实施2026年大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知。其中提出，支持汽车置换更新。个人消费者转让登记在本人名下的乘用车，并购买纳入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车的，给予汽车置换更新补贴支持，购买新能源乘用车补贴车价的8%（最高不超过1.5万元）、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补贴车价的6%（最高不超过1.3万元）。（财联社） 【2026年1月中国汽车经销商库存预警指数为59.4%】 中国汽车流通协会1月31日发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA（Vehicle Inventory Alert Index）显示，2026年1月中国汽车经销商库存预警指数为59.4%，同比下降2.9个百分点，环比上升1.7个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。（财联社） 【东风半固态电池首搭奕派 续航超1000公里】 东风集团旗下东风奕派营销事业部总经理余岳峰今日透露，奕派满血华为高性能轿跑将首搭东风自研混合固液电池，续航里程超1000公里，计划今年下半年开启交付。（财联社） 【国家能源局：2025年锂离子电池储能仍占主导地位 装机占比达96.1%】 国家能源局能源节约和科技装备司副司长边广琦1月30日在新闻发布会上表示，2025年，独立储能新增装机3543万千瓦，累计装机规模占比为51.2%，较2024年底提高约5个百分点。从技术路线来看，锂离子电池储能仍占主导地位，装机占比达96.1%，压缩空气储能、液流电池储能及飞轮储能等装机占比合计3.9%。（财联社） 【天齐锂业：泰利森第三期化学级锂精矿扩产项目于2026年1月30日生产出首批符合标准的化学级锂精矿产品】 天齐锂业(002466.SZ)公告称，经过初步调试，泰利森第三期化学级锂精矿扩产项目于2026年1月30日生产出首批符合标准的化学级锂精矿产品。后续，项目将加紧进行产能爬坡，争取按计划完成项目达产后续工作。同时，公司将持续调试和优化该项目，以实现产品的连续稳定生产。该项目的完成为公司国内外各锂化工产品生产基地提供持续且充足的原料保障，有助于实现公司产能与资源的高效匹配，增强产业链上下游的协同效应，有望进一步提高公司的盈利能力。（财联社） 【亿纬锂能：参股公司与印尼国企方签订合作框架协议】 亿纬锂能(300014.SZ)公告称，公司参股公司HYD Investment Limited（公司间接持股15%）与印度尼西亚国企方ANTAM、IBC签订框架协议，在印度尼西亚围绕新能源汽车电池全产业链开展合作，项目所需矿石由ANTAM的子公司予以供应。各方同意在印度尼西亚建设电池产业链一体化项目，涵盖矿山、火法冶炼、湿法冶炼、精炼、前驱体与正极材料、电池以及电池回收等多个子项目，从而实现采矿、冶炼、精炼、前驱体、正极材料及电池产业的一体化。（财联社） 相关阅读： 本周钴市场持稳运行 电解钴周初上涨8000元 多家产业链企业业绩预喜【周度观察】 【SMM 分析】2026年1月碳酸锂回顾：资金情绪与节前备货共振，碳酸锂上演冲高回落行情 【SMM分析】储能容量补贴纲领性文件“114号文”落地 【SMM分析】锂电产能出海热潮 【SMM分析】携手开启绿色能源新篇章 【SMM分析】新增160GWh！国家能源局公布2025年储能装机 【SMM分析】SQM季度盈利创两年新高 2026年01月固态电池分析：“量产前夜”的技术验证与产能爆发关键年【SMM分析】 【SMM分析】Core公司资产状况显著改善 持有锂矿库存并完成新股融资 重启Finniss项目计划获重大优化 【SMM分析】 澳矿Kathleen Valley2025年Q4地下转型见效：产量增 成本降 库存加速变现 【SMM分析】本周三元市场成交情绪整体回暖 【SMM分析】三元前驱体抢出口增量不及预期 厦钨新能固态电池布局 2.78亿端能源材料创新中心封顶【SMM分析】 2025下半年锂价回升 两大锂企业绩同日预喜 一扭亏一净利预增超130% 2025年12月电池材料进出口数据出炉 碳酸锂进口同比减少 全年有何表现【专题】 【SMM分析】新能源车第二增长曲线：汽车人，变形 【SMM分析】成本倒逼下的价格博弈：314Ah储能电芯市场走势分析 【SMM分析】新能源车出口结构变化：为什么 PHEV 比 BEV 更好卖？ 【SMM分析】锂价回调引发连锁反应 废旧电芯回收市场涨势趋缓 【SMM分析】Sigma 锂业：增售10万吨高纯度锂矿细粉 矿山复工按计划推进 严正回应不实报道

截至1月30日，11家A股上市整车企业陆续披露2025年业绩预告，整体业绩呈向好态势。其中，四家车企成功实现盈利，另有三家车企实现亏损收窄，超六成企业经营状况得到改善。 “随着‘反内卷’政策的深入推进和市场竞争秩序的逐步规范，行业有望迎来利润率的边际改善。”乘联分会秘书长崔东树表示。 上汽利润大涨 商用车企普遍复苏 在2025年位居国内销量第二的上汽集团，当期归母净利润预计实现438%-558%的同比大幅增长。上汽集团的业绩大涨一方面源于公司主营业务企稳回升、经营质量持续优化等多重积极因素的共同推动；另一方面也得益于2024年计提资产减值准备导致基数较低。 从主营业务数据看，由自主品牌、新能源汽车、海外市场构成的“新三驾马车”，成为上汽集团业绩大幅改善的核心。2025年上汽集团新能源销量164.3万辆，同比增长33.1%，再创历史新高。自主品牌上汽荣威、MG、智己、大通、五菱、宝骏等合计销量达292.8万辆，同比增长21.6%，占集团总销量比重提升至65%，较2024年增长5个百分点。同时，上汽集团在海外市场2025年销量107.1万辆，同比增长3.1%。 “2024年公司合营企业上汽通用及其控股子公司计提相关资产减值准备，该事项减少公司2024年归属于母公司所有者的净利润78.74亿元人民币。”上汽集团在公告中表示。 此外，于2024年完成对JSW MG Motor India Private Limited的股权转让及增资扩股的非经营性损益因素也影响到上汽集团的业绩表现。是年，上汽集团于该事项增加公司2024年度归属于母公司所有者的净利润51.78亿元人民币。 相较上汽集团主营业务的乘用车，商用车市场则呈现出强劲的复苏态势。据中国汽车工业协会数据显示，2025年，商用车产销分别完成426.1万辆和429.6万辆，同比分别增长12%和10.9%。在商用车领域，福田汽车、江铃汽车和中通客车均实现盈利，安凯客车和东风股份出现亏损。 其中，福田汽车2025年归母净利润约为13.3亿元，同比大幅增长约1551%。公告显示，福田汽车2025年销量为65万辆，同比增长5.85%；新能源实现销量10.12万辆，同比增长87.21%；海外市场实现销量16.45万辆，同比增长7.27%。此外，本期预计约5.1亿元的非经常性损益，主要来源于政府补助，亦对整体净利润形成了积极补充。 江铃汽车2025年实现营业总收入为391.7亿元，同比增长2.07%。从主营业务来看，江铃汽车2025年销售37.73万辆整车，同比增长10.56%。不过，由于公司控股子公司江铃福特汽车科技(上海)有限公司进行业务调整，相应转回已确认的递延所得税资产，公司归母净利润为11.88亿元，出现22.71%的同比下降。 中通客车2025年归母净利润预计为3.2亿元-4.1亿元，较上年同期增长28.28%-64.36%。中通客车在公告中表示，报告期内公司积极把握市场机遇，全力推进市场开拓战略，在多个区域与业务领域实现重要突破，国内外市场布局进一步优化。 “2025年在“两新”政策强力推动下，新能源商用车渗透率快速提升，叠加出口持续向好，我国商用车市场实现回暖向好与结构性增长。 ”中国汽车工业协会副秘书长‌陈士华表示。 江淮、北汽蓝谷绑定华为 待高端发力 在出现亏损的车企中，江淮汽车和北汽蓝谷成为行业分化背景下仍未摆脱亏损困境的典型代表。 江淮汽车预计2025年归母净利润出现约16.8亿元的亏损，与上年同期相比将减亏约1.04亿元，这也是该公司近十年来第二大亏损。 江淮汽车在公告中表示，报告期内，受国际形势日趋复杂、境外汽车市场竞争日益加剧影响，公司出口业务有所下滑；2025年公司联营企业大众安徽经营业绩出现亏损，导致报告期内公司确认对大众安徽的投资收益为亏损约10.8亿元。 北汽蓝谷预计2025年亏损43.5亿-46.5亿元，与去年同期净利润亏损69.48亿元相比，减亏幅度在33.09%-37.41%区间。公告中提到，由于规模效益尚未充分体现，公司整体仍处于战略投入期的亏损阶段。 作为两家“华系”车企，江淮汽车和北汽蓝谷均将希望寄托在于华为的合作上，高端市场的表现将为公司后续盈利结构优化带来可能。开源证券研报表示，江淮汽车2025年传统汽车销量小幅承压，尊界快速放量业绩增长可期。鉴于公司传统业务业绩仍承压，下调公司2025年业绩预测，但考虑到尊界品牌2026年销量有望迎较大突破，上调公司2026-2027年业绩预测，MPV后续上市销量有望迎大突破，35亿元定增注册获同意支撑尊界平台建设，看好尊界作为国内超豪华汽车市场标杆的发展前景。 中泰证券研报同样提到，“享界品牌轿车在国内高端市场已初步建立起品牌认知，且消费者对其产品接受度较好。2026 年享界将陆续推出硬派SUV与MPV等新品，品牌销量有望持续向上突破。”上海证券在最新研报中给予北汽蓝谷“增持”评级，并预计公司2025和2026年归母净利润为-45.03亿元和-15.18亿元，并于2027年实现盈利至13.06亿元。 广汽集团预计亏损2025年归母净利润亏损80亿元-90亿元，同比由盈转亏。广汽集团表示，业绩变动主要源于行业竞争激烈、全年销量未达预期，同时资产减值计提增加、合营企业转型致投资收益减少，且2025年无上年同期的股权转让非经常性收益。 已被市场边缘化的海马汽车，和已进入破产重整程序的众泰汽车依旧面临着持续亏损。海马汽车预计2025年归母净利润亏损1.2亿-1.8亿元，其主营业务尚未形成规模；众泰汽车预计2025年归母净利润亏损2.81亿-4.17亿元，由于缺乏运营资金，整车业务未能复工复产。 尽管尚未复工复产，但近期众泰汽车进行了一系列资产管理动作。1月26日，众泰汽车发布公告，宣布已提前全额偿还中行永康支行剩余债务2.1亿元、建行永康支行剩余债务1.7亿元，合计约3.85亿元，已按此前调解约定履行完毕对两家银行的全部债务偿还责任。这也意味着公司资金流动性得到改善。 “2025年各地大力度推动‘两新’政策落地实施，有效释放内需活力，消费品以旧换新政策加力扩围效果明显，但汽车行业效益改善明显落后其它消费品。”崔东树表示，随着国家“反内卷”工作持续推进，对改善行业利润的促进效果将逐步体现改善。“期待车市油电同权推动油电同强，未来汽车行业总体形势必能持续稳中向好。”

北方稀土1月30日在互动平台回答投资者提问时表示， 稀土产品价格运行主要受市场供需关系影响。近期，部分稀土产品价格上涨，一方面是受短期供需关系影响，另一方面，与下游消费增长预期和市场情绪等有一定关系。随着新能源、人形机器人、低空经济、风电等下游应用领域的快速发展，以及“两新”“两重”政策的深入推进，国内消费预期仍有较大增长空间。预计外需保持基本平稳运行态势。从稀土产品消费情况来看，目前以国内消费占据主导地位。以稀土永磁材料为例，根据调研数据，2025年我国全年产出量超过35万吨，其中出口量约6万吨，外需占比约17%。以镧铈为例，近年来镧铈产品价格持续走高，其中铈金属表现尤为突出，得益于铈金属凭借技术突破和成本优势对镨钕形成替代所带来的下游需求的支撑。公司出口产品占整体销量的比例很小。 北方稀土1月30日在互动平台回答投资者提问时表示，公司暂时没有财务共享中心，正在筹建阶段。 北方稀土 1月19日在互动平台回答投资者提问时表示，公司有向欧盟成员国出口的业务，目前公司的出口的产品以镧铈产品为主。销售的方式是由公司直接出口。 北方稀土1月19日在互动平台回答投资者提问时表示， 公司暂未与新能源车企签订长期供货协议。 公司向产业链下游磁材企业提供稀土产品，经磁材企业加工制造后配套供应至新能源汽车生产企业。受益于绿色低碳背景，伴随着新能源汽车销量的不断增长，磁材领域的需求规模同步扩大，由此向上游传导，带动钕铁硼需求持续提升。公司一直以来推进速凝合金产品高质量发展，加大产品研发创新，加快科研成果转化，丰富产品品类，提升产品品质，通过多元合作与产能释放，促进形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡。 北方稀土1月16日发布2025年度业绩预告显示：经公司财务部门初步测算，预计 2025 年度实现归属于母公司所有者的净利润 217,600 万元到 235,600 万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加 117,200 万元到 135,200 万元，同比增加 116.67%到 134.60%。预计 2025 年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 196,000 万元到 214,000 万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加 105,900 万元到 123,900 万元，同比增加 117.46%到 137.43%。 对于2025年业绩预增的主要原因，北方稀土介绍： 2025 年，是“十四五”收官之年，是公司深化高质量发展提升经营质效的关键之年。面对复杂多变的国内外形势和市场环境，公司带头践行国家产业政策，遵循发展战略规划，紧抓市场变化节奏，紧盯全年生产经营任务目标，强化全面预算管理，深化对标提升及降本提质增效。科学联动组产排产，加强市场研判预判，加压营销运作抢占市场先机。加快重点项目建设，深化科研与管理创新，强化考核激励与约束。充分利用稳定的国内大循环市场需求格局和优势，谋发展、增效益，抓创新、聚人才，优产业、促转型，推改革、强管理，在生产经营管理各方面统筹施策、协同发力，不断增强核心功能、核心竞争力及价值创造力，为公司经营业绩实现同比大幅增长奠定坚实基础。 生产营销方面，公司坚持绿色发展理念及“用户第一，品牌至上”的质量理念，统筹推进“五统一”（统一发展规划、统一技术共享、统一计划生产、统一原料供应、统一协同检修）科学组产模式，强化研产销协同联动。推进产品结构调整和工艺技术升级，丰富产品品类满足差异化市场需求。深入开展多维度对标，推动全工序联动降本，加工全成本同比进一步降低，系统降本成效显著。以市场需求为导向，优化营销体系，创新营销策略，加大市场开拓 ，近年来首次实现镧铈产品年度销大于产，镧铈产品库存消化成效显著。公司冶炼分离、稀土金属、稀土功能材料、稀土永磁电机等主要产品产销量同比实现不同幅度增长，为新能源等产业发展提供节能降碳的稀土材料选择。 产业体系建设方面，不断夯实产业基础，全面巩固规模优势，加快推进重点项目建设及产业高端化、智能化、绿色化转型升级。新一代稀土绿色采选冶稀土绿色冶炼升级改造项目一期产线全线贯通，二期开工建设并加快推进。稀土金属、磁材合金、磁体及二次资源利用等产业链并购重组、合资合作、扩能增产项目建设高效推进，子公司北方磁材 5 万吨磁材合金一期项目、北方招宝 3000 吨磁体项目等多个项目建成投运，部分科研成果转化项目实现规模化生产，公司生产效率进一步提升，核心竞争优势进一步巩固，产业链价值创造能力进一步增强。 科研创新赋能方面，加大科技创新保障力度，改革科研机制，完善科研管理体系，充分发挥科研平台作用增强科研效能，以科研创新驱动业绩增长。服务国家和地区重大科技战略，对接市场推进成果转化，聚力攻坚、研用并举，开发多项新工艺、新装备、新产品，促进公司工艺技术、装备制造能力迭代升级，推动产业链向高值高端领域延伸，提升产业链价值创造水平。 回顾SMM氧化镨钕2025的价格走势可以看到：氧化镨钕2025年12月31日的均价为606500元/吨，与其2024年12月31日的均价398000元/吨相比，2025年的涨幅为52.39%。而对比氧化镨钕2025年的年度日均价491576.13元/吨与2024年的年度日均价391871.9 元/吨可以看出，其2025年的日均价同比上涨了25.45%。 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM报价显示，1月30日，氧化镨钕价格为745000~752000元/吨，其均价为748500元/吨，较前一交易日上涨0.6%。目前，镨钕价格持续上涨。氧化镨钕供应持续处于偏紧状态，上游持货商普遍不愿降价出货，市场看涨预期强烈，报价因此不断上调。镨钕金属虽受原材料价格上调影响而跟涨，但下游磁材企业对高价金属接受度不高，市场询单冷清，实际成交低迷，形成“有价无市”的局面。综合来看，氧化镨钕供应紧缺导致上游持货商不愿降价出货，是推动镨钕价格持续上调的主要因素，但磁材企业对高价金属接受度有限，市场成交陷入僵持。预计短期内，受氧化镨钕供应持续紧缺影响，镨钕价格或将维持高位运行。

受期货和股市降温的影响，1月30日稀土永磁概念股出现大幅调整，盛和资源的股价也以跌停报收。 盛和资源发布的2025年业绩预告显示，经公司财务部门初步测算，预计 2025 年度实现归属于母公司所有者的净利润为 79,000 万元到 91,000 万元，与上年同期相比，将增加58,280.35 万元到70,280.35万元，同比增加 281.28%到 339.20%。 预计 2025 年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为76,500 万元到 88,500 万元，与上年同期相比，将增加 56,673.91 万元到68,673.91万元，同比增加 285.86%到 346.38%。 对于本期业绩预增的主要原因，盛和资源表示： 1、报告期内，受稀土产业政策和国际局势等因素影响，稀土市场行情整体上涨，主要稀土产品价格全年销售均价较上一年度涨幅较大。公司紧抓市场机遇，及时调整产品结构、优化产销结构，加强管理赋能及成本管控，报告期内主要产品销量同比上升，进而驱动业绩实现大幅增长。 2、2025年第四季度，公司将Peak Rare Earths Limited（简称Peak公司）纳入合并，Peak公司目前正在进行项目前期工作，尚未开展生产经营，产生亏损；部分中重稀土产品及锆钛产品价格下跌，根据会计准则要求，公司对该部分产品计提了存货跌价准备。以上因素对2025年第四季度业绩产生了一定影响，第四季度环比下滑。 回顾SMM氧化镨钕2025年的价格走势可以看到：氧化镨钕2025年12月31日的均价为606500元/吨，与其2024年12月31日的均价398000元/吨相比，2025年的涨幅为52.39%。而对比氧化镨钕2025年的年度日均价491576.13元/吨与2024年的年度日均价391871.9 元/吨可以看出，其今年的日均价同比上涨了25.45%。 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM报价显示：1月30日，氧化镨钕价格上调至74.5-75.2万元/吨。 目前，镨钕价格持续走强。氧化镨钕供应持续处于紧缺状态，上游持货商普遍不愿降价出货，市场看涨预期强烈，报价因此不断上调。镨钕金属虽受原材料价格上调影响而跟涨，但下游磁材企业对高价金属接受度不高，市场询单冷清，实际成交低迷，形成“有价无市”的局面。综合来看，氧化镨钕供应紧缺导致上游持货商不愿降价出货，是推动镨钕价格持续上调的主要因素，但磁材企业对高价金属接受度有限，市场成交陷入僵持。而镝铽市场则因询单冷清，价格持续走弱。预计短期内，受氧化镨钕供应持续紧缺影响，镨钕价格或将维持高位运行。 推荐阅读： 》镨钕价格继续上调 市场成交陷入僵持【SMM稀土日评】 》稀土金属矿进口骤减 钍矿砂成关键替代来源【SMM分析】

自进入2025年三季度以来，半导体及存储芯片行业发展持续向好，存储芯片行业更是掀起了一波接一波的“涨价潮”，而半导体行业的明显回暖和存储芯片的供不应求带动产业链相关业绩表现也十分出色。目前已有多家产业链企业发布2025年业绩预告，多数业绩在半导体行业向好的背景下录得不同程度的上涨，SMM整理如下： 佰维存储： 存储芯片环节的佰维存储在其业绩预告中提到， 预计公司2025年归属于上市公司股东的净利润或在8.5~10亿元左右，相比2024年同期将增加6.89亿元至8.39亿元，同比增加427.19%至520.22%。 其中尤以四季度表现最为惹眼，其四季度单季归属于母公司所有者的净利润预计为8.2亿元至9.7亿元，同比增长1225.40%至1449.67%，环比增长219.89%至278.43%。 提及业绩变动的原因，佰维存储表示，受全球宏观经济环境影响，存储价格从2024年第三季度开始逐季下滑，2025年第一季度达到阶段性低点，公司一季度产品销售价格降幅较大。从2025年第二季度开始，随着存储价格企稳回升，公司重点项目逐步交付，公司销售收入和毛利率逐步回升，经营业绩逐步改善。2025年度公司在AI新兴端侧领域保持高速增长趋势，并持续强化先进封装能力建设，晶圆级先进封测制造项目整体进展顺利，目前正按照客户需求推进打样和验证工作，为客户提供“存储+晶圆级先进封测”一站式综合解决方案。2025年度为提高公司产品的市场竞争力，公司持续加大芯片设计、固件设计、新产品开发及先进封测的研发投入力度，并大力引进行业优秀人才投入力度。 神工股份： 专注于半导体级硅材料研发、生产和销售的神工股份，其发布的2025年业绩预告显示， 公司预计2025年实现1.1~1.3亿元，与去年同期相比，将增加6,325.17万元到8,325.17万元，同比增长135.30%到178.09%。 提及公司业绩变动的原因，神工股份表示，报告期内，全球半导体市场持续回暖。其中，海外市场受到人工智能需求拉动，高端逻辑、存储芯片制造厂开工率持续提升，资本开支有所增加，带动公司大直径硅材料业务收入稳步增长；中国本土市场国产替代加速，资本开支持续增长，特别是存储芯片制造厂在技术和产能两方面紧跟全球先进水平，对关键耗材需求增加，带动公司硅零部件业务收入快速增长。且随着下游需求回暖向好，公司产能利用率提升，规模效应显现；叠加内部管理优化，毛利率与净利率同步提升，公司盈利能力稳步上行。 1月26日公司在接受投资者活动调研时曾被问及对2026年半导体市场的展望，神工股份表示，2024年以来，全球半导体市场有所回暖，但结构性特征却极为显著，且其背后驱动力与以往周期大相径庭：终端需求的来源，并非消费者对智能手机、个人电脑等电子产品的日常消费，而是科技巨头企业为提供人工智能服务而竞相投入的资本开支，在产业历史上尚属首次。 因此，半导体各细分市场的景气度高度分化：与消费电子相关的成熟市场仍处于萧条期，而与人工智能相关的新兴高端市场却供不应求，景气度高涨。 公司管理层综合市场研究数据认为：2026年海外科技巨头在人工智能领域的资本开支将超过单季度1,000亿美元，将为本次周期结构性回暖提供强劲动能，建设庞大的芯片制造产能。因此，本次周期回暖的市场规模峰值有望超过上一周期（2021-2022年）。 另一方面，芯片制造产能及其配套的基础设施建设，乃是极为复杂的系统工程，难以一蹴而就，因此海外下游市场需求的释放节奏可望长于上一周期。 中国国内市场方面，由于海外厂商退出消费级存储芯片市场的短期刺激，叠加本土人工智能领域长期需求，中国本土存储芯片制造产能有望继续增长；此外，随着海外先进逻辑芯片代工厂削减成熟制程产能，国内逻辑芯片代工厂将获得新的发展动能，以填补其供应缺口，将刺激中国本土逻辑芯片制造产能增长。 值得注意的是，当前中国本土芯片设计和制造所需要的工业软件、材料、零部件及关键设备的国产化进程已经进入“深水区”，仍然任重而道远。 公司业务同时受益于海外和中国市场需求。公司将紧密跟踪市场变化，积极应对、审慎决策，为股东创造长期价值。 金海通： 半导体设备公司金海通也发布了其2025年业绩预告， 预计公司2025年归属于上市公司股东的净利润在1.6~2.11亿元，与上年同期相比，将增加8,151.85万元到13,151.85万元，同比增加103.87%到167.58%。 对于公司业绩预增的原因，金海通表示，2025年，公司所在的半导体封装和测试设备领域需求持续增长，同时公司持续进行技术研发和产品迭代，三温测试分选机及大平台超多工位测试分选机（针对于效率要求更高的大规模、复杂测试）等需求持续增长，公司测试分选机产品销量实现较大提升，公司2025年年度业绩实现较好的增长。 中微半导： 半导体芯片企业中微半导也在此前发布业绩预告称， 预计公司2025年归属于上市公司股东的净利润约2.84亿元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加1.47亿元左右，同比增长107.55%左右。 提及公司业绩变动的原因，中微半导表示，一方面公司新产品持续推出，不仅扩充了产品阵容，拓宽了应用领域，同时提升产品竞争力，公司产品出货量持续攀升，营收稳步增长；且公司32位MCU在工业控制和汽车电子领域持续放量，出货数量和营收占比均实现较大幅度增长；另外，公司持有电科芯片股票浮动收益大幅增加，导致归属于母公司所有者的净利润大幅增长。 澜起科技： 同样隶属存储芯片环节的澜起科技2025年业绩同样预喜， 公司预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润在21.50亿元~23.50亿元，较上年同期（法定披露数据）增长52.29%~66.46%。 提及业绩变动的原因，澜起科技表示，受益于AI产业趋势，行业需求旺盛，公司互连类芯片出货量显著增加，推动公司2025年度经营业绩较上年同期实现大幅增长。 在2025年11月份，澜起科技在接受投资者活动调研时曾被问及公司未来业绩增长的动力，公司回应称，在人工智能时代，计算机的算力和存力需求快速增长，系统对运力提出了更高的需求。作为一家为计算和智算提供高性能运力的企业，公司多款高速互连芯片产品可有效提升系统的运力，将在未来的人工智能时代发挥重要作用。 公司互连类芯片相关产品未来将持续受益于AI产业趋势，特别是AI整体由训练端向推理端的迁移，将带动更多高速互连芯片的需求。 展望2026年到2027年，从产业趋势来看，AI将持续推动存储需求的增长，DDR5持续渗透及子代迭代有助于维系和提升公司相关产品的平均销售价格及毛利率；此外，针对公司的互连类芯片新产品，包括PCIeRetimer、MRCD/MDB、CKD、MXC芯片等，行业生态在持续完善，其价值也在逐步获得终端客户的认可，新产品的逐步上量将对公司业绩产生积极影响。 从中长期来看，公司将持续关注高速互连芯片领域的新技术及产业趋势，利用公司现有核心技术优势（包括内存接口相关技术及SerDes高速串行接口技术），结合公司战略布局及产品规划，探索潜在市场机会，比如公司正在研发的PCIeSwitch芯片，以及正在布局的以太网或光互连领域，将进一步丰富公司产品种类，拓宽公司可触及的市场规模。 士兰微： 士兰微作为国内领先的IDM（垂直整合制造）模式芯片企业，具备从芯片设计、晶圆制造到封装测试的全产业链自主能力， 在其近日发布的业绩预告中提到，公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润约为3.3~3.96亿元，相比去年同期增加50%到80%。 对于公司业绩变动的原因，士兰微表示，报告期内公司深入实施“一体化”战略。一方面，公司通过保持高强度的研发投入，持续推出富有竞争力的产品，持续加大对大型白电、汽车、新能源、工业、通讯和算力等高门槛市场的拓展力度，公司总体营收保持了较快的增长势头。另一方面，公司通过积极扩大产出、采取各项降本增效举措，有效应对外部激烈市场竞争，使得公司产品综合毛利率与2024年相比保持了基本稳定。 报告期内，公司子公司士兰集成5、6吋芯片生产线、子公司士兰集昕8吋芯片生产线、重要参股企业士兰集科12吋芯片生产线均实现满负荷生产。士兰集成、士兰集昕、士兰集科三家公司的盈利水平均较2024年有所提升。 报告期内，公司子公司成都士兰、成都集佳功率模块和功率器件封装生产线均保持稳定生产。成都士兰（含成都集佳）的盈利水平较2024年保持相对稳定。 甬矽电子： 半导体封测厂商甬矽电子也发布了2025年业绩预告， 预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润在0.75~1亿元，与上年同期（法定披露数据）相比，同比增加13.08%至50.77%。 提及公司业绩变动的原因，主要与行业景气度、产品线建设、客户群拓展预计规模化效应等四个方面有关。首先是行业景气度方面，报告期内，全球半导体产业在人工智能、高性能计算、数据中心基础设施建设等需求的拉动下，延续增长态势。得益于海外大客户的持续放量和国内核心端侧SoC客户群的成长，公司营业收入规模保持增长。 产品线建设方面，公司依靠二期重点打造的“Bumping+CP+FC+FT”的一站式交付能力，可以有效缩短客户从晶圆裸片到成品芯片的交付时间及实现更好的品质控制；随着晶圆级产品线的产能与稼动率持续爬坡，公司先进封装产品占比不断提升，产品结构持续优化；客户群拓展方面，公司持续深化AIoT大客户以及海外头部设计客户的合作，目前已经形成了以各细分领域的龙头设计公司以及台系头部设计公司为主的稳定客户群，未来大客户以及海外营业收入占比有望持续提升，客户集中度将进一步提高。 规模化效应方面，报告期内，随着公司营业收入的增长，规模效应初步显现，单位制造成本及期间费用率逐步降低，正向促进净利润水平提升。 且值得一提的是，甬矽电子在1月21日还发布了投资者活动记录表，其中 被问及产品价格变动趋势，甬矽电子回应称，一方面，上游原材料价格与下游需求持续向好，产品价格可能因此水涨船高；另一方面在产能饱和情况下客户可能会出于缩短交期目的而主动溢价。 艾森股份： 核心业务是半导体电子化学品的研发、生产与销售的艾森股份，在近日发布2025年业绩预告称， 预计公司2025年归属于上市公司股东的净利润约为5,046.33万元，与上年同期相比，将增加约1,698.57万元，同比增长约50.74%。 提及业绩变化的原因，艾森股份表示，报告期内，得益于半导体行业整体景气度回升，下游先进封装客户需求的持续释放，公司产品及全球化布局取得成效，营业收入实现稳健增长。 报告期内，公司持续加大研发投入，重点聚焦光刻胶、先进制程电镀液等高端“卡脖子”产品的技术攻关，产品技术不断取得突破，获得多家头部晶圆客户及封装客户的认证与订单。随着先进制程电镀产品量产、先进封装光刻胶量产放量，公司产品结构得到进一步优化，毛利率持续提升，盈利能力进一步增强。 国科微： 半导体芯片企业国科微也在此前发布2025年业绩预告， 公司预计归属于上市公司股东的净利润亏损在1.8~2.5亿元，去年同期盈利0.97亿元。 提及公司业绩变动的原因，国科微表示，一是研发费用及期间费用的影响。报告期内，公司持续加大研发投入力度，在端侧人工智能、汽车电子、智慧视觉、无线局域网等多领域持续投入，研发费用较上年同期大幅增长；此外，销售费用、管理费用、财务费用等期间费用亦较上年同期呈现不同程度的上升，影响了业绩表现。 二是营业收入及毛利的影响。报告期内，受市场环境变化（如原材料采购价格上涨且供应紧缺）及公司销售策略调整等多重因素影响，公司部分产品销售额下滑，整体营业收入有所减少。同时 ，报告期内，因公司销售的主要产品未上调价格，而随着原材料成本逐步上升，导致报告期内产品毛利率走低 ；公司研发的主要新产品在报告期末才实现逐步量产也进一步影响了毛利率的提升，进而对公司整体业绩形成较大影响。 三是所得税费用的影响。依据现行会计政策及企业会计准则相关规定测算，公司可弥补亏损对应的递延所得税资产金额减少，进而导致当期所得税费用相应增加，对公司净利润产生影响。 富创精密： 富创精密是国内半导体设备精密零部件的领军企业， 其预计2025年归属于上市公司股东的净利润与上年同期（法定披露数据）相比，将出现亏损，预计实现归属于上市公司所有者的净利润-1,200.00万元到-600.00万元。 提及业绩变化的原因，富创精密表示，全球半导体发展趋势下国内设备零部件行业迎来“双轮驱动”向好格局：一方面，随着海外头部晶圆厂资本开支重回扩张周期，相关需求同步增长；另一方面，国内下游客户加速供应链本土化，对国产设备零部件的需求快速提升。公司自2022年10月登录科创板以来，紧紧锚定行业重构机遇，把握本轮全球产能重构契机，持续加大关键资源、先进产能及人才储备等前瞻性投入，以夯实长期发展基础，提升未来持续盈利能力。 截至2025年12月31日，公司已顺利完成沈阳、南通、北京及新加坡的国内外产能布局。相关战略性举措的实施，短期虽可能导致经营性利润阶段性承压，但长期有望筑牢发展根基，提升持续盈利能力。 芯原股份： 芯原股份作为一家自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业，已拥有丰富的面向人工智能（AI）应用的软硬件芯片定制平台解决方案，涵盖如智能手表、AR/VR眼镜等实时在线（Alwayson）的轻量化空间计算设备，AIPC、AI手机、智慧汽车、机器人等高效率端侧计算设备，以及数据中心/服务器等高性能云侧计算设备。 公司此前发布业绩预告时提到，经财务部门初步测算， 公司预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润约-4.49亿元，与上年同期（法定披露数据）相比，亏损收窄1.52亿元，收窄比例为25.29%。 营收方面，公司预计2025年度实现营业收入约31.53亿元，较2024年度增长35.81%。其中2025年下半年营收增长明显，公司预计实现营业收入21.79亿元，较2025年上半年增长123.81%，较2024年下半年增长56.81%。 且公司技术能力业界领先，持续获得全球优质客户的认可，2025年第二、第三、第四季度新签订单金额三次突破历史新高，其中2025年第四季度较第三季度进一步增长70.17%。2025年全年，公司新签订单金额59.60亿元，同比增长103.41%，其中AI算力相关订单占比超73%，数据处理领域订单占比超50%。 截至2025年末，公司在手订单金额达到50.75亿元，较三季度末的32.86亿元大幅提升54.45%，且已连续九个季度保持高位。公司2025年末在手订单中，量产业务订单超30亿元，量产业务的规模效应显著，订单的持续转化将为公司未来盈利能力逐步提升奠定坚实基础。2025年末在手订单中，预计一年内转化的比例超80%，且近60%为数据处理应用领域订单。 存储芯片涨价潮延续两家芯片公司已发布涨价函 从上述各企业的业绩变动原因均可以看出，企业业绩转好均是由半导体行业在2025年明显好转带动。而三家亏损的企业，国科微有部分原因是因原材料价格上涨而产品价格保持稳定，导致毛利率收窄；富创精密则是因为在持续扩大产能，导致短期利润承压；芯原股份2025年二、三、四季度签订单金额更是连续三次突破历史新高，亏损较此前有所收窄...... 据公开资料显示，2025年，全球半导体市场在AI与存储的双轮驱动下强劲复苏，甚至市场的实际表现已经超过了部分机构在今年年初对半导体行业的预测，世界半导体贸易统计组织（WSTS）在12月2日发布的最新展望中便将2025年半导体市场规模上调至7720亿美元，较其2025年6月的约7009亿美元大幅提升，而其2025年年初对当年半导体市场的预测在6970亿美元左右，多次上调预期也足以证明实际市场的超预期表现。 而存储芯片行业更是在2025年开启了“超级周期”，“一芯难求”一度也成为储能和存储芯片行业的代名词。在AI需求的持续爆发下，存储芯片供不应求的情况持续紧张，存储芯片价格持续上涨，据1月12日市场研究机构CounterpointResearch发布存储市场内存月度价格追踪报告显示，仅是在2025年第四季度存储价格便已飙升40%以上，预计2026年一季度其价格将再度上涨40%至50%，2026年第二季度仍有望继续上扬约20%。 而这并不是结束，据财联社1月27日消息，中微半导、国科微2家半导体公司相继发出涨价函，公司旗下部分芯片产品将不同程度涨价。中微半导表示，受当前全行业芯片供应紧张、成本上升等因素的影响，封装成品交付周期变长，成本较此前大幅度增加，框架、封测费用等成本也持续上涨。鉴于当前严峻的供需形势以及巨大的成本压力，经过慎重研究，决定于即日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%~50%。若后续成本再次发生大幅变动，价格也将跟进调整。 国科微也宣布自1月起对合封512Mb的KGD（已知合格芯片）产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD涨价80%，对外挂DDR的产品价格另行通知。 机构评论 银河证券表示，近期半导体板块表现较好，核心驱动是产业链景气度提升预期强化。除此之外，在外部环境背景下，供应链安全与自主可控依旧是长期趋势。设备与材料在国产创新顶层设计下逻辑最硬，数字芯片是算力自主的核心载体，先进封测受益于技术升级。 大同证券表示，近期半导体产业链呈现显著的结构性变化，其核心驱动力源于人工智能技术浪潮。综合来看，当前趋势可能主要围绕两个方面展开。一方面，上游核心元器件领域呈现出供给约束下的紧张格局。由于AI加速芯片（GPU/ASIC）对台积电、三星等先进制程产能的优先占据，传统服务器CPU的产能空间受到挤压。同时，存储原厂采取的供应策略调整，推动NAND和DRAM价格出现显著波动。这种供需环境的变化，使得掌握先进制造与核心技术的半导体厂商在产业链中的议价地位受到市场关注。从产业逻辑看，处于类似环节的公司，其短期盈利结构与供需关系可能面临重塑，建议重点关注算力、存储领域。另一方面，中下游的制造与解决方案提供商展现出通过技术创新与业务拓展驱动增长的能力。 招商证券预计，2026第一季度各品类存储价格环比涨幅超预期，预计2026年全年全球存储供给整体维持偏紧状态，AI需求增长持续高于产能扩张速度，其他消费类存储和利基型存储受到产能挤压和下游恐慌备货等因素，价格涨幅也远超常规水平。今年国内存储产业链多环节都将受益于缺货涨价浪潮，核心建议关注存储原厂、存储模组/芯片公司、存储封测/代工等环节。

SMM 1月30日讯： 本周伦铅开于2034美元/吨，盘初因空头资金离场及美元指数走弱，伦铅上行探高至2067.5美元/吨；随后逐步回落至2010-2040美元/吨区间震荡。尾盘美元指数再度下挫，沪铅小幅跟涨。但临近收盘前多头离场，伦铅承压跌破2000美元关口，最低触及1995美元/吨。截至北京时间2026年1月30日15:00，终收于2009.5美元/吨，跌25.5美元/吨，跌幅1.25%。 本周沪铅主力2603合约开于17170元/吨，周初至周中铅价走势平稳，主要于16920-17220元/吨区间震荡。尾盘阶段，受有色金属板块普涨带动，沪铅单边上行，一度冲高至17370元/吨，创近半月新高。随后因现货市场多空交织，铅价承压回落，最低触及16850元/吨。终收于16865元/吨，跌230元/吨，跌幅1.35%。 》订购查看SMM金属现货历史价格