SMM 8月25日讯：国内负极材料龙头企业尚太科技发布了最新的投资者活动记录表，其中被问及当前订单的排产情况，尚太科技表示， 目前公司生产订单排产饱满，现有产能利用率维持在较高水平，并通过一定规模的外协加工配合补充，能够较好匹配现阶段客户订单交付需求。后续随着山西四期、山西五期、马来西亚基地产能逐步释放，将进一步匹配持续增长的订单需求，巩固公司在负极材料领域的规模优势与市场地位。 而8月上旬，SMM也了解到，在7月份，随着下游动力电池及储能领域需求持续升温，电芯企业采购意愿升温，负极材料企业便呈现订单饱满的态势，推动主要厂商排产积极性上行。但受石墨化代工环节产能排期偏紧影响，部分负极企业成品产出受限，实际现货供给仍难以完全覆盖下游订单增量，市场整体仍呈现“需强供弱”格局，行业整体仍处去库阶段，成品库存持续压降，部分头部企业库存已回落至合理偏低水平。展望8月，SMM预计，随着传统消费旺季临近，电芯厂采购力度有望继续加码，预计负极排产将继续保持上升势头。 关于上半年负极材料出货量方面，尚太科技表示，2026年上半年，公司负极材料出货量约19.9万吨，同比增长约41%。受益于储能电池延续火热态势、动力电池稳定增长，下游客户需求快速增加，公司负极材料产品供不应求。 提及2026年上半年的经营情况，尚太科技表示， 2026 年上半年，储能电池延续火热态势，动力电池稳定增长，下游客户需求快速增加，公司负极材料产品供不应求，大规模提升外协加工采购比重，实现了负极材料销售数量和营业收入的大幅增加。 但是，行业需求旺盛也对公司经营产生了不利因素，受地缘政治冲突，大宗产品价格波动等影响，上游焦类原材料价格抬升，且石墨化外协加工受到需求火热刺激，价格显著提升，形成了产品成本压力，而受行业客观因素以及负极材料自身生产周期影响，公司产品价格传导滞后于上游刚性价格变动，价格调整机制缓慢，公司负极材料产品毛利率同比下降，随着行业需求火热态势的持续，预计相关不利因素将有所纠正。此外，在大宗产品价格波动、石墨化外协加工提升的情况下，公司碳素制品原材料价格抬升明显，该行业下游相对稳定，快速提升的价格导致相关石墨化焦产品毛利率大幅下降，对公司经营业绩造成不利影响。公司积极加快一体化产能建设，扩大经营规模，银行借款大幅增加，以及可转债的成功发行均促使利息支出增加，对公司经营业绩产生一定压力。 尽管存在诸多不利因素，公司经营业绩保持了相对稳定。2026年上半年，公司实现营业收入45亿元，较 2025 年同期增长33.11%，实现净利润39,971.56 万元，较 2025 年同期小幅下降16.60%。 尚太科技预计，下半年，随着行业需求火热态势的持续，预计价格传导机制将逐步理顺，产品售价有望向上修复；同时山西四期 20 万吨一体化项目预计于四季度投产，自有石墨化产能释放后将显著降低外协加工占比，单位生产成本有望持续优化。公司将持续强化内部管理与成本管控，推进工艺创新与研发突破，多维度推动盈利能力逐步修复。 且值得一提的是，进入2026年二季度，尚太科技净利润已经环比一季度有所改善。从单吨盈利角度看，二季度随着产品出货规模持续扩大、产能利用率维持高位，规模效应逐步显现，同时部分产品价格调整逐步落地，单吨盈利较一季度已呈现企稳态势。 而放眼当下的人造石墨负极材料市场，据SMM现货报价显示，当前国内人造石墨负极价格持稳运行，供应端，当前市场仍延续前期相对偏紧的供需格局，去库态势依旧。成本端，原料焦类价格近期波动有限，但前期价格上涨尚未覆盖的成本压力仍存，对负极材料成本端的托举效力依旧强劲。综合供需与成本端来看，负极企业挺价意愿较高，不过本月初已完成一轮小幅上调，目前报价进入消化整理阶段。展望后市，SMM预计，受益于需求预期持续向好，供给端将逐步收紧，预计后续人造石墨价格仍有上行可能。 对于下半年毛利率的修复趋势，尚太科技持有审慎乐观态度。一方面，下游储能及动力电池需求持续旺盛，行业供需格局持续改善，产品顺价空间逐步打开；另一方面，山西四期一体化产能四季度投产后，石墨化自供比例将大幅提升，有助于降低外协加工成本占比，改善单位盈利结构。但同时也需关注上游原材料价格波动、行业竞争格局变化等不确定性因素。公司将密切跟踪市场动态，灵活调整经营策略，努力推动毛利率水平逐季改善。 此外，尚太科技还表示，未来，在人造石墨负极材料方面，公司持续进行产品迭代，致力于差异化、更高技术含量的产品开发和产业化，有望在更好的快充性能，更好的加工性能的人造石墨负极材料产品领域继续突破，硅碳负极材料，公司在现有产线基础上，继续进行工艺和定制化装备开发，供货量持续增加；硬碳负极材料方面，公司持续进行多种原材料、不同量产工艺的研发和攻关，在不同设备、原材料方面试验出最优的组合，在超大规模产业化和稳定供应方面贡献自身力量。

8月24日，中国科学院电工研究所储能电池包采购项目发布废标公告，因实质性符合招标文件要求的投标人不足三家，本项目按规定作废标处理。 据了解，7月31日，该项目发布招标公告，采购内容为储能电池包1套（含40个电池模块），预算金额及最高限价均为600万元人民币，不允许采购进口产品，不接受联合体投标。

SMM 8月25日讯： 据海关统计数据显示，2026 年 7 月国内石油焦进口总量 147.29 万吨，环比上涨2.60%、同比上涨5.02%；当月进口均价 300.98 美元 / 吨，环比上涨 21.08%，同比大幅上涨 48.49%。1-7 月我国石油焦累计进口 957.83万吨，同比减少1.24%。 进口量方面，7月延续6月环比反弹趋势，连续两个月高于140万吨关口。相较5月91.86万吨的阶段性低点，7月已回升55.57万吨，涨幅达60.5%，表明进口节奏自6月起已基本恢复至正常区间。进口均价方面，7月300.98美元/吨较上半年均值247.22美元/吨高出21.75%，主要受低硫焦进口占比提升和中东高硫低价货源到港受限双重驱动。 分来源地看，7月进口货源高度集中，美国、俄罗斯、巴西为前三大供货国，对应进口量分别为 39.90 万吨、32.31万吨、18.13 万吨，占当月总进口比重依次达 27.09%、21.94%、12.31%。7月进口货源来源结构较6月发生明显变化，呈现"美俄占比回落、低硫资源补位、中东货源断档"的格局。 结构变化要点： 美俄仍居前二，但合计占比降至49%。6月美俄合计占比64%，7月降至49.03%，美国进口量从54.18万吨降至39.90万吨（环比-26.3%），俄罗斯从37.51万吨降至32.31万吨（环比-13.9%）。美湾货源减少与外盘价格走高、贸易商签单谨慎有关。 巴西低硫焦大幅放量，跃居第三大来源。7月巴西石油焦进口量18.13万吨，较6月的10.98万吨大增65.1%，均价527.12美元/吨，以优质低硫海绵焦为主，主要供给预焙阳极领域。 加拿大、阿根廷新晋前列。加拿大16.07万吨（均价170.86美元/吨），主要流向预焙阳极；阿根廷11.68万吨（均价563.74美元/吨）为优质低硫焦，主要供给预焙阳极及负极材料领域。 中东货源分化。阿曼在经历两个月断档后恢复到港8.00万吨，沙特5.45万吨基本持平6月，但科威特、阿联酋仍无船货到港，霍尔木兹海峡航运受阻的影响尚未完全消除。 特立尼达和多巴哥、哥伦比亚暂无到港。6月分别为9.95万吨和5.58万吨，7月退出来源国行列，反映加勒比地区货源流向调整。 进口均价方面，7月300.98美元/吨的均价不仅环比大涨21.07%，更较上半年均值247.22美元/吨高出21.75%。这主要受两方面驱动：一是低硫焦进口占比提升拉高整体均价，巴西（527.12美元/吨）、阿根廷（563.74美元/吨）、阿塞拜疆（560.07美元/吨）等低硫高价资源到港量显著增加；二是中东高硫低价货源到港受限，拉低了高硫资源的"稀释效应"。 从品种结构看，2026年1-7月累计进口低硫焦（含硫量<3%）264.22万吨，占进口总量27.6%，较2025年同期的25.5%提升约2.1个百分点；高硫焦（其他未煅烧石油焦）693.71万吨，占比72.4%。7月单月低硫焦（含硫量<3%）进口量达53.57万吨，创年内新高，环比6月增长49.3%，占当月进口总量的36.4%，较2025年7月的26.3%大幅提升10.1个百分点。低硫焦（含硫量<3%）占比的持续提升，反映出下游预焙阳极和负极材料领域对优质低硫货源的刚需支撑，同时高硫焦进口因中东货源受限和替代效应而占比被动下降。   综合来看，2026年7月国内石油焦进口量延续反弹态势，连续两月站稳140万吨以上高位，低硫焦单月进口量创年内新高，进口货源结构显著优化。需求端支撑充足：下游负极材料市场订单向好，拉动低硫石油焦刚需稳步增长；铝用碳素市场刚需稳定，整体国内石油焦消费需求持续向好。供给端受中东高硫低价货源到港受限、低硫焦进口占比提升影响，当月进口均价环比大幅走高。国内炼厂二季度集中检修结束后，8月开工负荷逐步恢复，国产焦供应增量对进口货源形成部分替代。后市来看，国内下游刚需托底，预计进口总量将维持高位，低硫焦进口占比或将持续提升。价格方面，海外优质低硫货源紧俏，短期进口均价居高难下。

全球内存短缺持续推高硬件成本，科技行业正面临新一轮涨价压力。 据TechCrunch 8月24日报道，亚马逊近期上调Fire TV、Echo、Kindle及Eero等多条产品线售价，部分产品涨幅达到60%。其中，智能音箱Echo Dot售价从49.99美元升至79.99美元，单次涨价30美元。 亚马逊表示：“消费电子行业正面临内存和存储组件成本的大幅上涨。在尽可能长时间地消化这些成本上涨之后，我们最近对全产品线的定价进行了调整。” 这轮涨价并非亚马逊主动提价，而是内存成本飙升下的被动应对。AI基础设施建设持续扩张，大量内存产能被服务器和AI系统吸收，需求增长明显快于供给扩张，DRAM等内存产品价格持续走高。 从苹果到亚马逊，内存短缺成涨价主因 近日，据供应链消息，苹果计划8月底前完成iPhone 17系列全球调价，单台最高涨幅近千元（日本已率先调整）。其核心原因是存储芯片短缺及价格暴涨带来的巨大成本压力。此前国行版Mac和iPad已提价，业内预计受供应链制约，苹果产品售价或将持续走高。 与此同时，英伟达的AI服务器业务也面临涨价压力。据彭博报道， 英伟达计划将搭载其AI芯片的服务器价格上调逾15%，相关调整将从明年初出货的系统开始生效。 为微软、谷歌、甲骨文等大型数据中心运营商供货的合同服务器制造商，已开始就涨价向客户发出通知。 内存既是英伟达GPU及服务器系统的核心组件，也是消费电子设备的基础物料。随着AI基础设施投资爆发，内存需求持续超出供给端扩产速度，即使主要DRAM厂商陆续扩大产能，市场供需缺口仍难以迅速弥合。 短缺局面预计还将持续。 业内判断，全球内存供需紧张可能延续至2027年，价格则或在2028年前后才有望见顶并趋于稳定。 这意味着，硬件厂商面临的成本压力短期内仍难消退。 面对上涨的原材料成本，科技企业正陆续向下游传导压力。 亚马逊表示，未来一年仍将通过阶段性促销活动部分缓解涨价冲击；苹果此前也已上调产品售价，并推出设备租赁计划，以降低消费者的一次性支出。 从消费电子到AI服务器，这轮涨价正在成为AI产业扩张的另一重成本。对于硬件企业而言，内存价格高企将继续挤压利润空间，而终端消费者能否承受更高售价，也将成为影响相关企业销量和收入增长的重要变量。

8月马上过完，商用车市场即将结束最后的传统淡季。结合中汽协7月产销数据和乘联分会的8月高频数据，我们简单回顾下今年前7个月的市场表现，重点聊聊8月及后面的趋势。 1-7月：总量稳，结构变 1-7月商用车累计销售261.4万辆，同比增长7.7%。单看7月，卖了31.7万辆，同比+3.5%，环比下滑22.5%——预料之中的跌幅，7月本来就是淡季，加上6月各家冲量透支了一部分需求。放到整个汽车市场里看，商用车是今年唯一还在正增长的板块，同期乘用车累计-3.7%。 新能源方面，7月新能源商用车国内销量9.2万辆，同比增长48.8%，渗透率达到46.9%，实现历史高位。1-7月累计卖了58.7万辆，同比+42.1%，累计渗透率32.1%，比2025年全年（约29%）又往上走了一截。出口方面，7月新能源商用车出口1.3万辆，同比+150%，但基数还小；商用车出口整体仍以燃油车为主，新能源占比大概11%，这块的空间后面慢慢兑现。 重卡方面，1-7月重卡批发卖了74.49万辆，同比增长19%。其中新能源重卡16.65万辆，同比+74%，渗透率35.29%；7月单月终端渗透率47.25%，是年内新高。细分看，自卸车7月同比翻倍多（+111%），主要靠地方新能源比例要求和川藏铁路这类基建项目拉着走；牵引车还是大头，占新能源重卡的76%左右。 出口方面，7月商用车出口12.1万辆，同比+59.6%，出口占当月销量的38%，是总量能保持正增长的重要支撑。1-7月出口延续高增，今年再创新高问题不大。 8月：淡季正常回落 8月是全年最淡的一个月，叠加去年以旧换新政策带来的高基数，单月销量环比回落、同比可能阶段性转负，这些都属于预期内的调整，不代表市场转弱。乘联分会数据显示，8月上半月乘用车零售同比约-22%，商用车需求也在走弱，但有政策驱动的新能源订单托底，幅度会比乘用车小一些。 淡季里更值得关注的是两个结构数： 一是渗透率。渗透率是体现政策推动的变量，跟淡旺季关系不大。预计8月新能源商用车渗透率维持在45%左右，新能源重卡月度渗透率在40%-50%之间，不排除再冲一下50%。 二是出口。出口订单大多是中长期的，不太受国内淡季影响，预计8月出口还在10万辆以上，同比保持两位数增长。 9-12月：政策+旺季双重推动 对全年的判断，我们的核心观点是：总量维持温和增长，结构继续往新能源倾斜。 总量上，9-12月历来占全年销量的半壁江山，9月起需求环比逐步回升，叠加报废更新补贴资金持续投放与年末备车冲量，四季度环比放量是大概率事件。我们预计全年商用车销量增速在5%-8%之间。 结构上，几组预测数字： 新能源商用车全年渗透率有望突破35%，向40%靠拢； 新能源重卡全年销量28-30万辆，渗透率突破40%（去年29%左右）； 商用车出口全年有望达到130万辆，再创历史新高。 政策端，今年最核心的还是老旧营运货车报废更新：国三、国四的车，报废换新新能源重卡最高能补14万元/辆，力度不小，而且全年都在执行。再加上新上牌的营运重卡强制要求装自动紧急制动系统，一套装下来得好几万块，燃油车的买车成本被抬高了一截。反观新能源车，虽然新车价格贵，但平时用电比烧油便宜得多，保养也省事，几年算总账反而更划算。这笔账算明白，换新能源车的人自然多了，这也是渗透率能持续往上走的根本原因。 竞争格局上，新能源重卡这个赛道现在每个月的排名都在变：7月中国重汽卖了4,956辆排第一，三一、解放、徐工三家跟得很紧，联合重卡是黑马，同比+311%。 最后，几个需求不及预期的风险： 运价持续低迷，货运需求不足会压制换车意愿，这是新能源重卡放量最大的需求端约束； 补贴资金各地到账节奏不一，如果发放慢，旺季兑现力度可能打折扣； 欧盟等地区对华电动卡车的贸易壁垒，可能影响出口放量的速度； 去年下半年基数高，单月同比可能阶段性负增长，因此累计口径和渗透率比单月数字更值得关注。  

全球汽车产业加速低碳智能转型，我国汽车产业由规模优势迈向技术、供应链双向引领。2025 年国内新能源车渗透率超 50%，带动铝、钢、镁等车用材料升级，轻量化新材料需求激增。叠加欧盟碳关税落地，产业链低碳改造迫在眉睫。恰逢十五五开局、双碳深化阶段，行业急需专业平台破解材料技术难题。 在此背景下， SMM ASCC 2026（第八届）汽车供应链大会暨产业协同论坛 将于 2026年9月10-11日 在 上海 举行， 上海有色网 携手 四川三星新材料科技股份有限公司 诚邀业界同仁共同参会，助推汽车供应链向绿色化、轻量化、智能化、全球化方向深度演进。 点击 立即登记 参会，我们期待在会议上与您相遇。 四川三星新材料科技股份有限公司 成立于1998年，位于四川省广汉市深圳路西三段，处于“沉睡数千年，一醒惊天下”的三星古遗址旁3公里，是一家大型综合铝合金型材生产企业。公司占地面积430亩，从业人员790余人，技术及管理人员168人。公司致力于节能环保铝合金建筑型材，高性能铝合金工业型材的研发、生产。年生产能力在25万吨以上。 熔铸设备: 挤压设备: 压溃实验机: 公司荣获中国工业铝挤压材十强、中国建筑铝型材十强，以及四川质量奖、工信部品牌培育企业等诸多荣誉。“三星堆”牌产品获得多届四川省名牌产品和中国有色金属实物金杯奖。公司作为全国有色金属标准化委员会成员单位全面参与了GB/T5237《铝合金建筑型材》、GB/T6892《一般用铝及铝合金挤压型材》、GB/T14846《铝及铝合金型材尺寸公差》、GB/T33910《汽车用铝及铝合金型材》等国家及行业标准的起草、修订、审定工作，同时被授予“GB/T5237《铝合金建筑型材》国家标准研制创新示范基地”。公司先后通过ISO9001、ISO14001、ISO45001、ISO50001及IATF16949五体系管理认证，实验室通过CNAS认证。公司秉承“客为根，追求顾客满意；人为本，确保安康环保；质作保，坚持持续改进；品作证，履行社会责任”的管理方针，把“诚信、创新、责任、卓越”的价值观作为企业员工恪守的信念和准则。将公司打造成为中国铝加工行业最具影响力、最具规模和实力的企业之一。 联系方式 点此立即参加SMM ASCC 2026（第八届）汽车供应链大会暨产业协同论坛 SMM会议联系人 娄可心 190 6801 9380 loukexin@smm.cn

SMM8月25日快讯： 今日，府谷地区国标99.90镁锭市场主流报价15800-15900元/吨，府谷地区国标99.80镁锭市场主流报价15800-15900元/吨；中国离岸价（FOB）报2250-2350美元/吨。 今日国内镁锭报价整体持稳，主流报价15800‑15850元/吨，实际成交多落在15800元/吨附近，市场多为小单走动，交投整体偏淡。上游厂家出货心态理性，挺价意愿较强，主动低价出货的意愿不高，市面暂未出现明显低价货源。但供应端整体压力未减，行业库存水平偏高。下游基本只维持刚需采购，接货积极性有限且保持观望。外贸FOB主流报2250‑2350美元/吨，出口表现同样疲软，前期落地的中东、沙特订单并未带动行情回暖，欧洲也仅有少量刚需低价成交，海外大订单难觅，低位试探性询价却持续增多。目前市场供应与需求错配，原料成本抬升带来一定底部支撑，但终端需求不足，成本很难向下传导，供需双方陷入博弈僵持。综合来看，短期镁锭国内外市场大概率维持弱势窄幅震荡运行。