► 铜期货换月后仓单增加 预计升水承压【SMM铜晨会纪要】 ► 宏观氛围转淡 且进入消费淡季 铝价低位运行【SMM铝晨会纪要】 ► 废电瓶价格助推铅价 铅价延续内强外弱 【SMM铅晨会纪要】 ► 美国5月零售销售月率不及预期 伦锌先跌后涨【SMM锌晨会纪要】 ► 夜盘沪锡价格低开高走 下游企业观望情绪或将保持【SMM锡早讯】 ► 一体化钢厂高镍生铁产量下行 市面可流通量较5月有所增量【SMM镍晨会纪要】 ► 强预期弱现实 现货价格难有明显方向【SMM钢铁晨会纪要】 ► 多晶硅料价格持稳 一体化企业减产6月硅片排产月环比下降【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属近全线飘红仅沪镍跌1.22%，沪铅涨1.72%，氧化铝涨1.26%，其他金属涨幅在0.70%以下。 LME金属多飘红，伦铝、镍分别跌0.24%、0.67%，伦铅、锌分别涨1.79%、1.37%，伦铜、锡分别涨0.55%、0.22%。 黑色系仅焦煤跌0.55%，其他金属涨幅在0.70%以下。 贵金属均飘红，沪金、银涨0.50%左右。COMEX黄金、白银分别涨0.65%、0.76%。 》原油涨逾1% 金属普涨 沪铅涨1.72% 沪镍跌1.22% 截至6月19日07:07分行情 》6月18日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 隔夜，美元指数跌0.09%。零售销售数据显示出美国消费者疲惫的迹象，这增强了美联储今年晚些时候降息的理由。费城联邦储备银行总裁哈克周一表示，他支持今年只降息一次，但他也留有余地，可能会根据新的数据改变自己的观点。上周，温和的美国通胀数据与美联储官员的整体鹰派立场形成了鲜明对比，美联储官员将上次预计的今年降息三次，每次25个基点的预估中值下调至降息一次。 国内方面： 发展新质生产力调研协商座谈会6月18日在京召开，就有关民主党派中央、全国工商联和无党派人士开展的相关重点考察调研成果进行协商。中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁出席并讲话。他表示，习近平总书记提出发展新质生产力的重大任务，以全新视野深化了中国共产党对生产力发展规律的认识，创新和发展了马克思主义生产力理论，是习近平经济思想的重要内容。我们要深入学习领会，抓好贯彻落实，做深做实重点考察调研和政党协商，为培育和发展新质生产力献计出力。 》点击查看详情 数据方面： 今日将公布英国5月CPI月率、英国5月零售物价指数月率，欧元区4月季调后经常帐，美国6月NAHB房产市场指数等数据。 原油方面： 隔夜，美油、布油分别涨1.33%、1.31%，因欧洲和中东地区的紧张局势不断升级，这两个地区的战争继续对全球供应构成威胁。市场关注本周将公布的美国库存数据，这是夏季驾车季节石油需求是否增加的关键指标。 美国能源信息署(EIA)将在周四23:00发布官方版库存报告。EIA周报通常在周三发布，本周因6月节假期而推迟一日。 6月18日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 6月18日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【铝价经历大幅回撤 库存率先迎来转机！】 SMM认为，周末的去库有效地提振了市场的信心，无疑有利于现货价格的止跌企稳。尽管近期的出库数据和库存总量的同比数据仍未尽人意，短期内国内的铝锭库存水平仍难以铝的基本面提供支撑；但市场对于回调后的铝价水平的接受度有所提升，下游逢低补库的意愿有所增强，市场需求得到一定刺激。 》点击查看详情 【废电瓶供应矛盾助推铅价冲上19000元整数关口 部分再生铅企业已减停产！】 对于此番铅价强势冲高的原因，SMM认为主要是受近期废电瓶供应矛盾支撑。当前尚处于铅蓄电池更换传统消费淡季，原本废电瓶供应量便有限，而进入6月，再生铅企业对废电瓶的需求量有增无减，SMM曾预计6月再生精铅的产量相较5月将有所上行，因此，废电瓶便在原本便供应紧张的基础上，需求量也有所增加，进一步加剧其供应紧缺的现状。 》点击查看详情 【二季度天津锌锭现货市场升贴水走势如何？三季度趋势如何？】 从供应端来看，据SMM调研数据，进入二季度，天津主流品牌仓库到货量正常，四月虽有部分冶炼厂检修，但五月基本恢复正常，整体天津社会库存量相对偏高，呈上升趋势，一定程度上抑制了天津市场现货升贴水走势。 》点击查看详情 【延续累库、供过于求、成本支撑有限 6月下旬不锈钢或偏弱震荡】 5月以来，不锈钢主连整体呈上扬趋势，30日刷2023年10月17日以来新高至14955元/吨，月度涨幅为1.99%。进入6月持续走弱，17日夜盘触2024年4月17日以来新低至13800元/吨，截至18日日间收盘，较月初已跌5.28%。整体来看，基本面供应端不锈钢5、6月粗钢产量仍处于高位，持续累库显示不锈钢5-6月消化困难，下游需求端走弱，供应再次进入过剩状态。成本端不锈钢成本支撑仍存，印尼镍矿供应预期仍偏紧，镍生铁以及铬锰等原料价格高企，目前不锈钢成本倒挂。基本面供强虚弱、成本支撑有限，SMM预计6月下旬不锈钢主连或偏弱震荡。 》点击查看详情 【欧盟对中国汽车企业加征关税的事件影响几何?】 作为正在进行的调查的一部分，欧盟委员会初步得出结论，中国的纯电动汽车（BEV）价值链受益于不公平的补贴，这对欧盟纯电动汽车生产商造成了经济损失的威胁。该调查还研究了这些措施对欧盟纯电动汽车进口商、用户和消费者的可能后果和影响。 》点击查看详情 【5月新能源汽车产销、出口快速增长 欧盟拟对电动汽车加征关税引热议】 业内目前也普遍是这样看法，多数认为，作为中国电动汽车的主要出口市场，欧盟加征的临时关税或在短期内将对中国电动汽车出口造成冲击。但从长期看，中国车企可通过与欧洲本土企业股权合作，及在欧本土化生产的方式加以化解。 》点击查看详情 【开工率持续下降 电炉获利遥遥无期】 据SMM调研，截止6月18日，全国50家主产建材的电炉钢厂开工率为36.82%，环比下降1.14个百分点；产能利用率为37.67%，环比增下降1.53个百分点；建材日均产量为8.39万吨，环比下降0.34万吨。 》点击查看详情 【采买需求大幅减弱 玻璃价格月中再度向下调整】 6月，国内玻璃价格下跌幅度较大，月初玻璃新单价格分别为：2.0mm单层镀膜（15.5-17.5元/平方米）；2.0mm双层镀膜（17.0-18.5元/平方米）；3.2mm单层镀膜（24.5-26.5元/平方米）；3.2mm双层镀膜（25.5-27.5元/平方米）。SNEC展会结束后，玻璃高价开始让利下降，本周2.0mm光伏玻璃佳为：2.0mm单层镀膜（15.5-17.0元/平方米）；2.0mm双层镀膜（17.0-18.0元/平方米），高价下调0.5元/平方米。 》点击查看详情 【22.93GW项目定标 中标价继续下滑！2024年5月组件中标数据解析】 据SMM不完全统计，截至5月31日，2024年5月光伏组件定标项目共116项，其中共92项披露了采购容量，共计22.93GW，环比降幅46.1%，同比增幅4.3%。5月组件采购中标均价为0.87元/瓦，与上个月下降0.02元/瓦，中标价区间集中在0.82-0.88元/瓦。 》点击查看详情 ► “跌跌不休”锌精矿加工费何时反弹？ ► 200MWh钠电储能项目启动 钠电芯来自维科技术 ► 辽西地区铁精粉价格近期或将反弹 ► 需求尚可 铁粉产量小幅上升 ► 本周沈阳热卷库存增至20.75万吨 ► 宁波热卷库存高居不下 下游观望情绪浓厚 ► 部分钢厂库存累积 华中建材产量小幅下降 ► 理性思考系列——2024年05月EVA、光伏胶膜评述和展望 ► 新增纯钛棒（TA1/ 20-40mm）、钛合金棒（TC4/ 20-40mm）价格点 Shibor： 隔夜报1.8290%，上涨4.60个基点。7天报1.8820%，上涨2.00个基点。3个月报1.9340%，下跌0.10个基点。 【铜正进入下一个超级周期的五个原因】 近年来，全球向清洁能源的转型进一步扩大对铜的需求。简而言之，电气化离不开铜--全球能源经济的心脏。除了建筑布线和管道、交通、电力传输和通信等常规应用外，电动汽车和可再生能源系统对铜的需求也在增加。 》点击查看详情 【李超：国家发改委抓紧出台电解铝、煤电低碳化改造等重点行业节能降碳专项行动计划】 据国家发改委6月新闻发布会消息，新闻发言人李超表示，国家发展改革委将会同有关方面大力推进全社会节能降碳，重点做好4方面工作。深挖重点行业潜力。抓紧出台电解铝、数据中心、煤电低碳化改造和建设等其他重点行业节能降碳专项行动计划。 》点击查看详情 【全球铝生产商向日本买家提出的第三季原铝溢价为185-190美元/吨】 直接参与季度定价谈判的三位人士周二表示，全球铝生产商向日本买家提出的7-9月原铝船货溢价为每吨185美元至190美元，较本季度上涨25%至31%。日本是亚洲主要的铝进口国，每季度日本同意支付的原铝船货较伦敦金属交易所(LME)现货铝的溢价是亚洲地区定价的参照指标。 》点击查看详情 【伦镍库存继续回升 增至逾两年新高】 LME公布数据显示，上周伦镍库存整体继续回升，最新库存水平为87,744吨，刷新逾两年新高。上期所公布的数据显示，6月14日当周，沪镍库存有所回落，周度库存减少3.57%至24,707吨。 》点击查看详情 【豫光集团硝酸银生产线顺利试产 项目投产后 其硝酸银年产量可达800余吨】 6月13日，豫光集团举办贵金属光电新材料项目硝酸银生产线试产仪式。项目投产后，豫光集团主产品硝酸银年产量可达800余吨，产能规模将进入国内同行业前列。 》点击查看详情 ► 统计局：5月精炼铜产量同比增0.6% 十种有色金属产量同比增7.4% ► 6月18日LME铝库存减少5275吨 来自巴生和光阳仓库 ► 6月18日LME铅库存增加9850吨 尽数来自新加坡仓库 ► 智利锂矿商SQM与现代、起亚达成长期供应协议 ► 6月18日全国碳市场价跌0.18% 碳排放配额总成交2.49万吨【交易日报】 【发改委：我国消费者对新能源汽车需求还将持续走高】 国家发改委新闻发言人李超今日在新闻发布会上表示，展望未来，综合各方面情况看，我国消费者对新能源汽车需求还将持续走高，新能源汽车特别是电动汽车仍将保持较快速度增长，这也大幅催生了充电基础设施建设需求。 》点击查看详情 【4月全球电动车销量：特斯拉Model 3跌至第7 沉睡的丰田要觉醒？】 CleanTechnica的数据显示，今年4月份，全球范围内一共注册了1,221,181辆电动汽车（包括纯电动车和插电式混合动力车），同比增长25%。其中，纯电动汽车注册量同比增长14%，插电式混合动力汽车同比大增51%。当月，电动汽车占据全球汽车市场18%的份额。 》点击查看详情 【美国：一季度光伏组件产能增长11GW】 日前，《美国太阳能市场洞察2024年第二季度》报告称，2024年前三个月美国新增11GW的太阳能组件产能，这是美国历史上太阳能制造能力增幅最大的一个季度。除光伏制造以外，美国光伏装机量也在迅速增加。2024年迄今为止，美国新增太阳能装机容量11.8 GW，目前全国总容量达到了200GW。仅公用事业规模光伏装机量就达到10GW左右。 》点击查看详情 ► 美国汽车库存连续4年低于300万辆 ► 总额5000万元 沈阳发放汽车消费补贴 可叠加国家以旧换新补贴 ► 固态电池公司合源锂创获亿元融资 10GWh工厂已开工 ► 超568亿！5月电池新能源产业链投资扩产大盘点 ► 浙江温州：2024年力争风电光伏装机容量增加10万千瓦 ► 半导体涨价潮全产业链扩散 港股芯片概念连续逆势走高 ► 英伟达放出GB200交换机大单 AI服务器组网建设需求旺盛 这些公司已布局

► 金属普跌 碳酸锂跌3.63% 锰硅涨近4% 欧线集运刷历史新高【SMM日评】 ► 废电瓶供应矛盾助推铅价冲上19000元整数关口 部分再生铅企业已减停产！【SMM分析】 ► 延续累库、供过于求、成本支撑有限 6月下旬不锈钢或偏弱震荡【SMM分析】 ► 【月度连载】理性思考系列——2024年05月EVA、光伏胶膜评述和展望【SMM分析】 ► 22.93GW项目定标 中标价继续下滑！2024年5月组件中标数据解析【SMM分析】 ► 下游采购需求依旧不旺 近港提单低价成交【SMM洋山铜现货】 ► 早市成交表现冷清 现货升水高报低走【SMM沪铜现货】 ► 换月后现货再现大贴水 部分下游适量采购【SMM华南铜现货】 ► 货源供应受检修影响 持货商积极挺价【SMM华北铜现货】 ► 6月18日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 6月18日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 现货铝价持续回落 现货市场维持贴水行情【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅站上万九关口 下游企业询价积极性向好【SMM午评】 ► 再生铅：散单精铅平水出厂 今日成交仍是一般【SMM铅午评】 ► SMM 2024/6/18 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：下游刚需采购 现货成交一般【SMM午评】 ► 天津锌：盘面回升 市场交投氛围清淡【SMM午评】 ► 宁波锌：盘面小幅回升 锌锭成交较差【SMM午评】 ► 广东锌：今日换月报价 贴水再度扩大【SMM午评】 ► 沪锡价格持续拉升 下游企业多持观望态度【SMM锡午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

► 铜价回落 带动社会库存去库【SMM铜晨会纪要】 ► 需求持续承压 铝价短期回调 【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅偏强震荡 交割前夕社会库存小幅累增【SMM铅晨会纪要】 ► 美联储官员持续鹰派发言 伦锌震荡运行【SMM锌晨会纪要】 ► 夜盘沪锡价格低开高走 昨日现货市场较为活跃【SMM锡早讯】 ► 盐厂挺价意愿走弱 硫酸镍价格延续下行【SMM镍晨会纪要】 ► 减产风起 钢价是否有望走强？【SMM钢铁晨会纪要】 ► 【SMM钴锂晨会纪要】锂云母采买刚需为主 市场成交较为寡淡 ► 多晶硅交易频次减少库存小幅回升 电池片仍有减产预期【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属涨跌互现，沪铅涨1.53%，沪锌、锡涨逾0.30%，其他金属跌幅在1.00%以下。 LME金属普跌，伦铅、锌分别涨0.96%、1.86%，其他金属跌幅在1.00%以下。 黑色系全线飘红，铁矿石涨1.47%，其他金属涨幅在0.70%以下。 贵金属涨跌互现，沪金、银分别跌0.36%、涨0.39%。COMEX黄金、白银分别跌0.66%、涨0.20%。 》原油涨逾2% 基本金属涨跌互现 伦锌涨1.86% 黑色系全线飘红 截至6月18日07:05分行情 》6月17日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 隔夜，美元指数跌0.17%。5月美国进口物价五个月来首次环比下降。美联储上周公布的最新预测显示，19位决策者的预测中值为今年降息一次。费城联邦储备银行总裁哈克周一表示，如果他的经济预测实现，美联储今年将能够降息一次。 国内方面： 国家统计局数据显示，5月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.6%。从环比看，5月份，规模以上工业增加值比上月增长0.30%。1—5月份，规模以上工业增加值同比增长6.2%。 》点击查看详情 其他货币方面： 交易员等待英国央行本周举行政策会议。英国的通胀压力似乎仍然过大，因此英国央行可能不会在6月20日的会议上降息。调查显示，受访的多数经济学家认为首次降息要等到8月1日才会进行。 日本央行上周五称将开始缩减其庞大的购债规模。交易员仍在关注日本当局可能采取干预措施支撑日元的迹象。 人们担心墨西哥当选总统希恩鲍姆提出的司法改革可能带来的影响。拉美其他货币趋软，因美国公债收益率受数据强于预期推动上升。 数据方面： 今日将公布澳大利亚至6月18日澳洲联储利率决定，德国6月ZEW经济景气指数，欧元区5月CPI年率终值，美国5月零售销售月率等数据。 原油方面： 隔夜，美油、布油分别涨2.43%、2.17%，投资者对需求前景更加乐观。石油输出国组织(OPEC)和其盟友组成的OPEC联盟、国际能源署(IEA)和美国能源信息署(EIA)的报告提高了人们对今年下半年石油需求将有所改善并推动库存减少的信心。 美国石油协会(API)将在北京时间周三凌晨4:30公布行业版库存报告，美国能源信息署(EIA)将在周四23:00发布官方版库存报告。EIA周报通常在周三发布，本周因6月节假期而推迟到周四发布。 6月17日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 6月17日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【周末全国主流地区铜库存下降2.77万吨】 截至6月17日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周四大幅下降2.77万吨至40.16万吨,自年内高位快速下降。相比上周四库存的变化，全国各地区的库存均是下降的，但总库存较去年同期的8.82万吨高31.34万吨，其中上海较上年同期高22.72万吨，广东地区高3.4万吨，江苏地区高5.14万吨。 》点击查看详情 【沪铝保持调整走势往下寻求支撑点 铝杆市场加工费依旧挺价为主】 据SMM调研了解，近期因铝基价回落明显，受成本影响，主流消费地铝杆报价以挺价为主，市场成交价格较前段时间有回升迹象，市场整体表现为持货惜售，但由于厂家库存原因，叠加下游观望情绪浓厚，铝杆实际成交加工费短期内难以有明显上涨，市场仍在等待一个转折信号。 》点击查看详情 【两极分化的走势！5月国内铝线缆开工率出现小幅下滑】 据SMM调研统计，2024年5月份国内铝线缆行业综合开工率环比4月下降0.38%至53.88%，同比去年上涨6.12个百分点 。5月份大型企业表现依旧稳健，开工率录得环比上涨2.58%至60.34%，但中小型企业开工率出现回落现象，中型企业开工率环比下降1.77%至55.11%，小型企业开工率下降6.35%至25.80%。 》点击查看详情 【交割叠加再生铅减产 后续铅锭社库或由增转降】 据SMM调研，沪铅2406合约交割日，持货商继续移库交仓，铅锭社会库存如期上升。近期废电瓶供应矛盾加剧，从上周的废电瓶价格持续走强，并挤压再生铅利润。 》点击查看详情 【电力结构转型将推动镍铁单位碳排放量递减 未来全球回收镍供应充足】 SMM高级副总裁胡健表示，就单个碳排放量而言，镍明显高于其他金属，因此镍是未来碳减排的重要项目。总体而言，印尼和中国的镍铁（NPI）冶炼单位碳排放量都在下降。而且，中国的单位碳排放量下降得更快。相比NPI，湿法冶金原生镍碳排相对较低，但随着未来退役电池的到来，更低碳排的再生镍原料将面临快速增长。 》点击查看详情 【“别跌了，我害怕！”储能系统最低报价0.495元/Wh！ 】 SMM获悉，4月29日，甘肃敦煌一光伏配套储能项目22.5MW/90MWh储能系统设备采购开标，最低报价约0.54元/Wh，打破了3月初的开标价格0.564元/Wh，成为此前储能行业的最低报价，而本次中国华电集团招标过程中0.495元/Wh的报价则进一步突破0.5元/Wh的整数大关，刷新储能系统的最低报价。 》点击查看详情 【乐从热卷库存降后又转增 高库存何时是个头？】 据SMM数据显示，上周乐从热卷库存98.41吨，环比上上周+2.61万吨，增幅2.72%；阳历同比增幅32.90%，农历同比增幅21.79%。年后回来，乐从就进入加速累库周期，更是在3月就破90万关卡，且已达3个半月之久，更有市场人员戏称“乐从是又封城了吗”。 》点击查看详情 ► 铝价经历大幅回撤 库存率先迎来转机！ ► 企业如何应对CBAM挑战 如何走低碳发展道路？ ► 可再生能源行业蓬勃发展将增加铝需求 铝企需关注碳排放！ ► SMM七地锌锭社会库存增加0.09万吨 ► 山东地区铁粉价格或将偏弱运行 ► 上周SMM全球铁矿发运总量2785万吨 环比下降8.6% ► 江苏无锡板材市场走访报告 ► 上周中国出口总量环比上升18% ► SMM中国煤炭到港总量801.87万吨 环比增7.0% Shibor： 隔夜报1.7830%，上涨5.10个基点。7天报1.8620%，上涨4.90个基点。3个月报1.9350%，下跌0.40个基点。 【全球最大铜矿商Codelco坚称其能够扭转产量下滑趋势】 全球最大的铜生产商--智利国家铜业公司(Codelco)新任老板坚称，该公司今年将扭转产量严重下降的局面，即使公司正在艰难应对200亿美元的巨额债务。该公司铜产量从2021年的161.8万吨降至132.5万吨，为25年来最低。该公司面临着四个重大项目的推迟，该项目为延长老龄化矿山所需。 》点击查看详情 【专家警告：高铜价是新常态 将影响电动汽车市场】 继5月初铜价开始暴涨之后，市场目前出现温和的修正。在对未来需求增长和供应问题的猜测中，专家们预计，尽管可能出现短期波动，但铜价上涨将成为长期常态。Gep Costdrivers公司的经济学家Rodrigo Scolaro表达了同样的观点。 》点击查看详情 【珠海冠宇：收到GM定点通知 公司为其开发和供应12V汽车低压锂电池】 6月17日，珠海冠宇表示，公司于近日收到General Motors LLC（简称“GM”）定点通知。GM选择公司作为其定点供应商，为其开发和供应12V汽车低压锂电池，具体产品供应时间、价格以及供应量以最终的销售订单为准。 》点击查看详情 ► 上期所：同意中铝矿业有限公司于本所的注册企业名称、产品标识变更 ► 上期所：同意格林美新材料有限公司“GEM格林美”牌电解镍于本所注册 ► 上期所：同意华友钴业子公司“HUAYOU”牌电解镍于本所注册 ► 黄金周评：多头终结三连阴 金价将重启牛市？多数分析师看涨后市 ► 国家统计局：5月规上工业原煤、原油、天然气、电力生产保持平稳 规上工业发电量同比增2.3% ► 石油美元的真正末日？专家：中国新能源七子正顶翻欧美石油七姊妹 ► 6月17日全国碳市场价持平 碳排放配额总成交4,005吨【交易日报】 【5月一线城市新建商品住宅销售价格同比降3.2% 上海上涨4.5%】 5月的房地产市场，还在深度盘整。据国家统计局今日公布的数据，2024年5月，全国70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅略有扩大。 》点击查看详情 【小鹏飞行汽车京津冀首飞 低空经济配套政策频出】 在周末举办的中国·廊坊国际经济贸易洽谈会上，小鹏汇天旅航者X2在北京大兴国际机场临空经济区正式完成首飞。此前，《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）（征求意见稿）》指出，北京将打造全国低空飞行应用创新示范，开放多元应用场景，在城际通勤方面，建立大兴机场与雄安新区，首都机场与天津、廊坊等地区的通勤航路航线，探索分体式飞行汽车城际通勤+城内摆渡应用新业态。 》点击查看详情 【1-5月我国新能源汽车产业延续良好发展态势 但行业竞争加剧】 从中国汽车工业协会获悉，2024年1至5月，我国汽车产销量分别达1138.4万辆和1149.6万辆，同比分别增长6.5%和8.3%，产销增速较1—4月分别收窄1.3个和2个百分点。其中，新能源汽车产销量分别达392.6万辆和389.5万辆，同比分别增长30.7%和32.5%，市场占有率达33.9%。新能源汽车产业延续良好发展态势。 》点击查看详情 ► 国家统计局：1-5月全国房地产开发投资同比下降10.1% ► 国家统计局：5月各线城市商品住宅销售价格环比下降 同比降幅略有扩大 ► 德国商会：欧盟“关税大棒”损人不利己 无法提高本土车企竞争力 ► 中科创达：公司面向工业领域的移动机器人已在汽车、锂电、 3C等行业形成落地应用 ► 业务创新向上、价格承压向下 光伏行业如何破除“史上最强内卷” ► 台积电“疯狂暗示”黄仁勋有了下文：3nm代工报价或涨5% 先进封装最高涨20% ► 市场对高性能计算芯片需求不断增长 国产AI芯片有望迎来替代机遇

► 金属普跌 氧化铝跌3.52% 沪铅小涨 欧线集运刷历史新高【SMM日评】 ► 周末上海及江苏地区意外去库 早市升水重心继续抬升【SMM沪铜现货】 ► 国内电解铜库存去库 美金铜市场期待溢价回升【SMM洋山铜现货】 ► 北方市场货源偏紧 预计换月后现货升贴水逐步回升【SMM华北铜现货】 ► 铜价连续回落下游采购增加 现货库存3连降【SMM华南铜现货】 ► 6月17日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 6月17日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 铝基价连跌 加工费上挺乏力 成交较上周略有好转【铝棒现货日评】 ► 沪铝主力合约震荡下行为主 成交一般现货对次月合约维持小贴水状态 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价强势上行 下游企业观望慎采 ► 再生铅货源紧张 持货商报价坚挺【SMM铅午评】 ► 广东锌：市场交投一般 升水维持震荡【SMM午评】 ► 上海锌：市场货量较多 升水维持弱势【SMM午评】 ► 天津锌：下游仍有看跌情绪 现货成交清淡【SMM午评】 ► 沪锡价格横盘波动 下游企业多于周五夜盘下单采购【SMM锡午评】 ► 早间镍价震荡下行 镍盐较镍豆价差缩窄【SMM镍现货午评】 ► 联盟会议召开 锰市观望为主【SMM电解锰日评】 ► 询单活跃 稀土氧化物成交价格上行【SMM日评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

► 铜价重心回落 整体成交回暖【SMM铜晨会纪要】 ► 淡季到来需求持续转弱 铝加工企业开工率下滑【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅先抑后扬小幅收涨 废电瓶价格易涨难跌铅价底部支撑明显【SMM铅晨会纪要】 ► 美元指数持续走高 伦锌下跌【SMM锌晨会纪要】 ► 国内供应端预期趋紧 下游企业采购意愿较为低迷【SMM锡晨会纪要】 ► 镍盐生产企业MHP系数仍处高位 采购活跃度较弱【SMM镍晨会纪要】 ► 盘面回升 现货小幅跟涨【SMM钢铁晨会纪要】 ► 多晶硅供应量进一步增多 玻璃成交重心预计下移【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 上周五夜盘： 内盘基本金属普跌仅沪铅涨0.30%，氧化铝跌2.40%，沪锌跌1.12%，其他金属跌幅在1.00%以下。 LME金属多飘绿仅伦镍涨0.03%，伦锌跌2.45%，伦铝、锡跌1.30%左右，伦铜、铅分别跌0.22%、0.62%。 黑色系仅焦炭涨0.37%，其他金属跌幅在1.00%以下。 贵金属均飘红，沪金、银分别涨1.19%、1.64%。COMEX黄金、白银分别涨1.31%、1.91%。 上周周度表现： LME金属方面，伦锡涨3.73%，伦锌涨0.65%，伦铜涨0.25%，伦镍跌2.97%，伦铝跌2.06%，伦铅跌1.80%。贵金属方面，COMEX黄金、白银分别涨1.01%、0.61%。 》金属普跌 氧化铝跌2.4% 黑色系多飘红 伦锡周度涨3.73% 截至6月16日14:02分行情 》6月14日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 上周五夜盘，美元指数收涨0.30%，周度涨幅为0.57%。周五的一项调查显示，6月美国消费者信心恶化，因家庭担心通胀和收入问题。其他数据显示，5月美国进口价格意外环比下降，因能源产品价格下降，这再次提振了美国通胀前景。 上周公布的5月消费者和生产者价格通胀率低于预期，这有助于增强人们的希望，即通胀率将继续放缓，接近美联储2%的目标，并使9月份降息成为可能。 国内方面： 6月14日，国家统计局发布数据，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2024年6月上旬与5月下旬相比，18种产品价格上涨，29种下降，3种持平。其中，生猪（外三元）本期价格为18.6元/千克，环比上涨10.7% 。 》点击查看详情 数据方面： 本周将公布中国5月社会消费品零售总额同比、中国5月规模以上工业增加值同比、中国至6月20日一年期贷款市场报价利率，美国6月纽约联储制造业指数、美国5月零售销售月率、美国至6月15日当周初请失业金人数、美国6月标普全球制造业PMI初值，澳大利亚至6月18日澳洲联储利率决定，德国6月ZEW经济景气指数，欧元区5月CPI年率终值，英国5月CPI月率、英国至6月20日央行利率决定，日本5月核心CPI年率等数据。 原油方面： 上周五夜盘，美油、布油分别跌0.24%、0.10%；周度表现来看，美油涨3.36%，布油涨3.83%。强劲的需求预测限制了油价跌幅。美国能源信息署(EIA)小幅上调了对2024年石油需求增长的预测，石油输出国组织(OPEC)坚持220万桶/日的相对强劲的增长预测。不过，国际能源署(IEA)将其需求增长预测下调至100万桶/日以下。 6月14日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 6月14日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【5月铜箔出货量增长 6月或受铜价回落影响】 据SMM数据显示，2024年5月中国铜箔月度产量为9.13万吨，环比增加1.92%。其中，5月中国锂电铜箔月度产量为5.49万吨，环比减少0.19%；5月中国电子电路铜箔月度产量为3.64万吨，环比增加5.29%。2024年5月锂电铜箔出货量为4.82万吨，环比增加2.05%；电子电路铜箔出货量为3.35万吨，环比增加6.80%。 》点击查看详情 【Tucumá铜矿下月即将投产 铜精矿现货指数由负转正】 6月14日SMM进口铜精矿指数（周）报0.87美元/吨，较上一期的-0.55美元/吨增加1.42美元/吨。本周的铜精矿成交，以冶炼厂-矿山的现货/季度长单成交为主，成交加工费均为正数且作价期均为M+3，因此SMM铜精矿现货TC由负转正。 》点击查看详情 【铝价回撤难振下游提货积极性 加工企业开工率维持跌势】 上周国内铝下游加工龙头企业开工率较前一周继续下滑0.4个百分点至63.6%，与去年同期相比下滑0.3个百分点。分板块来看，受传统淡季和高铝价影响，周内型材企业开工率跌幅稍大，建筑及工业型材订单均减少。 》点击查看详情 【山西配网协议为铝线行业增添新订单 周度铝杆加工费有回暖迹象】 上周国内铝线龙头企业的开工率小幅上升0.6%，达到了66.6%。由于终端需求趋紧，头部铝线企业的开工率保持稳定。近日，2024年国网山西省电力公司第二次配网物资协议库存公开招标结果，新增订单包括22442公里的架空绝缘线缆、5413公里的低压铝合金线缆以及513吨的钢芯铝绞线。 》点击查看详情 【国内铝土矿市场现货供应持续偏紧 铝土矿现货价格屡创新高】 自2023年下半年以来，国内铝土矿市场现货供应持续偏紧，价格偏强运行为主，尤其山西地区部分铝土矿停产后，缺矿现象愈发严重，价格频频上调，近几个月铝土矿现货价格屡创新高。 》点击查看详情 【氧化铝：供应端增减并行 紧平衡格局下价格或维持高位震荡】 上周国内南北方部分氧化铝厂或因设备检修，或因能源供应问题减产，国内氧化铝运行产能较前期下滑，另一方面，国内部分新增氧化铝产能已于近日进入投产阶段，该部分产能或将于7月份陆续放量，当前氧化铝供应端增减并行，需求端云南复产稳步推进以及内蒙古华云三期新增项目将持续投产释放需求利好。 》点击查看详情 【铅精矿供不应求市场报价差异极大 原生铅冶炼厂矿产铅比例下滑】 在全球铅锌矿产资源供应受限和国内原生铅冶炼厂产能快速扩张的背景下，铅精矿供不应求、加工费无法覆盖冶炼成本的现象已成常态。 随着铅冶炼综合回收技术的发展和产业链的延伸，铅精矿中稀贵金属及其他成分的回收率逐步提高，因此这些金属成分对铅精矿定价的影响越来越明显。 》点击查看详情 【废电瓶价格不断刷新历史高位 再生铅炼厂受原料紧张影响开工率大幅下滑】 铅酸蓄电池传统消费旺季尚未来临，废电瓶更换量暂无明显改善；另近期江西、安徽等地区个别大型炼厂预备复产，原料矛盾突出，采购报价维持增势。目前废电动不含税价格在11100元/吨附近。 》点击查看详情 【月初锌矿进口窗口打开 影响如何？】 2024年1-4月锌矿进口累计同比降低23.62%，今年锌精矿进口处于近五年低位，全球锌精矿偏紧持续运行。5月下旬开始，沪伦比值于7.9附近不断攀升，6月初锌矿进口窗口再次打开，具体影响如何？ 》点击查看详情 【沪锡价格冲高回落 现货市场成交不复前一周火热局势】 据SMM调研，截止6月14日，SMM锡锭三地社会库存总量为17620吨，较上周(6月7日)库存数据累库317吨。 》点击查看详情 【硫酸镍价格迎来拐点 原因何在？】 当前镍盐厂利润情况向好，成本端对硫酸镍价格支撑走弱，使得镍盐厂对硫酸镍价格出现让步，引发硫酸镍价格下行。基本面及成本端支撑同步走弱，引发镍盐价格出现下行。后市预期来看，受6月整体需求疲软影响，预期后续镍盐价格仍存下行空间。 》点击查看详情 【全球锂电新能源市场分析 行业“内卷”带来上游各材料使用比例变化】 SMM行业研究总监王聪表示，据SMM分析，在2021年，电芯及其材料的全球产能利用率达到高点。然而，由于需求驱动下的产能快速扩张，开工率有所下降。在2023年，尽管增加了足够的产能，但需求下降，导致开工率降至低点。未来，预计开工率将保持略微上升的趋势。在2023-2024年，碳酸锂和氢氧化锂的生产能力都在迅速扩张；由于需求增长放缓，近年来精炼行业的开工率有所下降。 》点击查看详情 【新增产能持续爬坡 供大于求下电解钴价格小幅下跌】 上周SMM锰酸锂（容量型）平均价格为3.57-4.15万元/吨，现货价格小幅下降。上周碳酸锂价格有所下降，锰酸锂下游电芯厂库存情况相对较为充足，观望情绪较浓，采购量有所下降，仅少量刚需补库，多数均为正极材料厂的前期锁单仍在执行。 》点击查看详情 【硅锰成本支撑 5月价格大幅走高】 5月硅锰北方市场硅锰6517（现金）均价7920元/吨，环比上涨31%；南方市场硅锰6517（现金）均价8008元/吨，环比上涨29.2%。供应端，受高价氧化锰矿影响，成本支撑较强，5月硅锰现货价格呈现上升趋势，因此之前有库存锰矿的硅锰生产厂家，受利润空间不断放大影响，增产意愿较强。 》点击查看详情 【电解锰原料价格上涨 后市成本支撑仍较强？】 5月，硫酸价格波动不大。主要原因是硫酸冶炼加工费上涨影响，使得硫酸价格在5月需求淡季并没有小幅下降。此外，下游化肥及钛白需求在5月虽有小幅下降，但整体影响不大，因此综合来看，硫酸价格较4月波动不大。 》点击查看详情 【铬矿供给依旧偏紧 矿价高位难改】 上周铬矿零售价格进一步攀升，再次创下近年新高。南非40-42%铬精矿在国内市场的现货成交价集中在64-65元/吨度，而8月船期的外盘期货价格已涨至320美元/吨以上，折算现货矿成本约为64元/吨度。 》点击查看详情 【焦企、钢企焦炭库存双降 钢焦博弈进一步加剧】 上周在钢材终端消费转弱预期和钢材利润进一步收缩的预期推动下，焦炭第二轮提降艰难落地。本轮焦炭提降落地过程可以说极富戏剧性，同时也反映了焦炭市场当前钢焦博弈的剧烈程度。 》点击查看详情 【海外钢铁投资项目进展如火如荼 产能扩张将如何影响全球铁矿品种流向？】 目前海外钢铁投资规划项目遍布全球各大洲，但从已顺利投产的项目来看，主要集中在东南亚、欧洲、中东和非洲，尤其长流程项目主要集中在东南亚和欧洲。SMM统计，截止到2023年，已投产运营的海外钢铁投资产能大约2480万吨，炼铁-炼钢一体化产能持续增加。尤其马来西亚和印度尼西亚承担了我国绝大比例的高炉-转炉产能。 》点击查看详情 【单周定标容量2.4GW N型组件中标价再创新低】 2024年6月3日至2024年6月9日当周SMM统计国内包括协鑫、晶澳、晶科等多家企业中标光伏组件项目共27项，其中披露装机容量项目共17项。上周采购定标组件型号包括P型组件、N型TOPCon组件。 》点击查看详情 【买方观望情绪走强 钨价继续回调试探底部支撑】 目前国内钨原料供应预计仍将保持紧张态势，加之市场上低价货源稀缺，下游生产企业将继续根据需求采购，而贸易商则在择机购买，场内资源流通仍然较为缓慢。此外，终端消费需求回暖速度低于预期，短期内对钨价的稳定支撑不足，预计下周钨价仍有小幅回落的空间。 》点击查看详情 【日本海绵钛工厂爆炸 对市场影响几何？】 上周，国内钛矿市场呈现逆市上行的态势，截至发稿前，攀西地区钛精矿（Tio2≥47%）的市场主流报价在在2500-2660元/吨，攀西地区钛精矿（Tio2≥46%）的市场主流报价在2150-2220元/吨。 》点击查看详情 【铋市价格近期大幅上涨】 近期铋市场价格突然大幅上涨，虽然基本面支撑铋价上涨，比如目前整体市场铋原料资源依旧紧张，五一之后环保方面督查组进驻湖南也导致产量下降，不少厂家厂内库存低位，惜售情绪重。 》点击查看详情 ► 铜价再度冲高下游提货疲软 5月精铜杆产量延续降势 ► 上周铜线缆市场保持稳定 下游需求恢复仍需等待 ► 库存略降 沪铜现货即迫不及待由贴转升？ ► 周尾现货升水突然上扬 交割后能否继续保持？ ► 铜价回落 山东地区升贴水迎来转折？ ► 下游观望情绪仍较重 节日影响下精铜杆开工率下滑 ► 铜精矿现货TC转正 宏观逆风袭来 沪铜周线三连跌后将走向何方？ ► 铝现货市场能否顺利转为升水行情？ ► 节后下游补库难改需求低迷态势 再生铝市场短期难见好转 ► 预焙阳极产能过剩与区域需求不平衡凸显 未来行业挑战严峻 ► 周内铝价跌逾600元/吨 ADC12与原铝价格倒挂幅度收窄 ► 晋豫铝土矿产能增加 几内亚铝土矿价格小幅上调 ► 端午节后 锌下游企业开工表现有所分化 ► 江西地区精炼锡冶炼企业开工率小幅回落 预期锡锭产量难有增长 ► 周内镍价震荡走弱加深 短期内高镍生铁较电解镍贴水或继续收窄 ► 企业复产有效产能增大 石墨化价格小幅下降 ► 6月工铵价格初稳定 磷酸铁锂价格持续下滑 ► 磷酸铁与磷酸铁锂 应对市场变化打法有何不同？ ► 电解锰下游需求释放 供需关系有所缓解 ► 受原料端影响 锰酸锂现货价格有所下降 ► 钴系产品集体“飘绿” 可流通现货较紧限制钴价跌幅 后市有何预期？ ► 上周钴盐价格延续下行 ► 上周电解钴价格维持下行 ► 上周四氧化三钴价格回调下跌 ► 上周中间品价格暂稳运行 ► 下游需求疲软 高纯硫酸锰价格或难上行 ► 局势有所松动 锰矿价格高位盘整 ► 电解锰价格小幅下降 各方观望情绪浓厚 ► 硅锰价格小幅下跌 市场挺价意愿较强 ► 康密劳2024年6月对华锰矿报价 ► South32 2024年6月对华锰矿报价 ► 南非UMK公司6月对华锰矿报价大涨 ► 联合矿业（CML）7月对华报价出台 ► SMM焦炭市场周报 ► 上周焦企开工率持稳运行 ► 上周焦企、钢厂焦炭库存均小幅降库 ► 辽西地区铁精粉价格有一定反弹空间 ► 上周SMM全球铁矿发运总量2785万吨 环比下降8.6% ► 《钢铁行业节能降碳专项行动计划》对于铁矿石的影响 ► 云南德宏硅企复产进度慢 企业出货压力小报价坚挺 ► 工业硅原料电极价格弱势运行 ► 新疆累库天津去库 工业硅总社会库存维持增加 ► 市场维持按需成交 硅现货价格主流稳定 ► EVA价格下调 终端需求维稳运行 ► 上下驱动不足 预计本周钢价延续震荡运行 ► 供需僵持引发需求观望 镁价或将持续承压运行 ► 锑价上涨趋势依旧 【LME铜注销占比降个不停 注册仓单持续增加】 LME公布的数据显示，LME铜注销仓单呈现不断回落姿态，目前已经降至4650吨，注销占比下滑至3.47%。注册仓单最近则不断增加，目前升至129275吨。 》点击查看详情 【立中集团：两家子公司分别收到车企铝合金车轮项目的定点通知】 6月12日，立中集团表示，公司子公司天津立中、立中墨西哥于近日分别收到某国际知名豪华车企和某国际知名车企铝合金车轮项目的定点通知。 》点击查看详情 【澳大利亚对华镀铝锌板作出双反新出口商复审终裁】 6月13日，澳大利亚反倾销委员会发布第2024/033号公告称，澳大利亚工业与科技部长通过了澳大利亚反倾销委员会对进口自中国出口商Zhejiang Huapu Eco-Friendly Materials Co Ltd的宽度大于等于600毫米的镀铝锌板作出的反倾销和反补贴新出口商复审终裁。 》点击查看详情 【佤邦工矿局向中央经济委员会请示 希望恢复曼相矿区锡精粉运输】 鉴于工矿局现收到多家公司申请及反应，希望恢复曼相矿区精粉运输，此情况特向中央经济委员会领导请示是否同意恢复曼相矿区精粉运输。 》点击查看详情 【沙特不续签！50年“石油美元”协议终结 影响几何？】 尽管许多人指出，全球紧张局势升级和地缘政治态度的转变是促使该协议到期的原因，但随着世界转向替代能源，全球石油市场力量格局的变化也在这一发展中发挥了关键作用。在过去的十年里，可再生能源和天然气的崛起稳步减少了世界对石油的依赖，甚至像沙特阿拉伯这样的石油资源丰富的国家也发生了变化。 》点击查看详情 ► 6月14日LME铅库存增加3525吨 主要来自新加坡仓库 ► 上期所：同意玖隆钢铁物流有限公司成为本所锡、螺纹钢期货指定交割仓库 ► 力拓：环境研究表明该公司在塞尔维亚Jadar锂项目是安全的 ► 海外并购再下一城 招金矿业顺利完成西非科马洪金矿战略并购 ► 南京精密&LGE E2H汽车三联屏镁合金压铸项目正式投产 ► 上周全国碳市场价跌1.46% 碳排放配额总成交370,905吨【交易周报】 【央行：全国大部分城市已取消房贷利率下限】 城市房贷利率下限取消后，目前多数城市商业银行已经根据政策和市场形势变化对房贷利率作出调整，房贷执行利率较前期有明显下降。据估计，政策落地后，大多数城市首套房贷利率可能下降0.4个百分点左右，二套房贷利率可能下降0.6个百分点左右。 》点击查看详情 【崔东树：2024年车市消费结构高端化特征进一步强化】 6月14日，崔东树发文称，根据乘联会数据，全国乘用车市场价格段销量结构走势持续上行，高端车型销售占比提升明显，中低价车型销量占比减少，这是消费升级的推动，同时也是因为换购群体的消费升级推动，2024年进一步强化车市消费结构高端化特征。 》点击查看详情 【为阻止欧盟汽车关税 德国正抓紧行动 部分官员持乐观态度】 欧盟周三威胁对中国产电动汽车征收高额惩罚性关税，此举引发国际热议。但对于大多数欧洲汽车制造商来说，这一行为颇令其头疼。包括宝马、大众、梅赛德斯奔驰在内的多家车企明确表示了对关税的反对，指出其负面影响远超正面收益，且损害了国际贸易的公平和自由氛围，将引发贸易保护主义的螺旋式上涨。 》点击查看详情 【中国光伏企业正“组团”去中东 钧达股份拟斥资7亿美元赴阿曼设厂】 在面临欧美市场的围追堵截后，中国光伏企业正在纷纷寻求海外新的生产基地，中东地区无疑成为众多企业理想的投资地。光伏电池生产企业钧达股份周四晚间公告称，其与阿曼投资署达成投资意向协议，拟在阿曼投资建设年产10GW的Topcon高效光伏电池产能，总投资7亿美元。项目分两期实施，每期5GW。 》点击查看详情 【AI“带飞”韩国半导体：5月芯片出口价格创纪录上涨！】 据报道，韩国5月份半导体出口价格以创纪录速度上涨，凸显出人工智能（AI）带动的芯片需求强劲反弹为该国经济提供了动力。韩国央行周五公布的数据显示，以周期性著称的存储行业正在从低迷中迅速反弹，按美元计韩国半导体出口价格指数较上年同期跃升42.1%。 》点击查看详情 ► 保障性住房再贷款工具激活租赁市场 专家：可助房地产行业周期筑底 ► 小米SU7交付周期长已催生“订单黄牛” 二手市场溢价出售 ► 华尔街押注AI功能将引发大规模升级周期 苹果股价料创两年来最好单周表现 ► 半导体复苏的一体两面：日本设备涌入中国 国产厂商蓄势“等风来” ► 红海危机扰乱全球海运 新加坡船用燃料销量激增

► 基本金属普跌 沪铅逆势微涨 焦炭、欧线集运涨近4% 锰硅跌3.3%【SMM日评】 ► 现货升水意外抬升 下游畏涨情绪推动部分刚需成交【SMM沪铜现货】 ► 流通货源趋于紧张 持货商积极挺价【SMM华北铜现货】 ► 下游补货量增加刺激升水走高 整体交投尚可【SMM华南铜现货】 ► 6月14日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 6月14日上海市场铜现货升贴水（第二时段）【SMM价格】 ► 沪铝主力合约震荡下行为主 华东现货对次月合约维持贴水状态 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价延续盘整态势 下游企业仅以刚需采购 ► 再生铅：今日再生铅出货意愿一般 下游维持刚需采购【SMM铅午评】 ► 广东锌：持货商佛系出货 现货成交清淡【SMM午评】 ► 上海锌：贸易商间交投为主 升水维持震荡【SMM午评】 ► 天津锌：今日交割 升贴水略有下降【SMM午评】 ► 宁波锌：贸易商佛系报价 成交氛围清淡【SMM午评】 ► 沪锡价格横盘波动 下游企业多选择低价挂单【SMM锡午评】 ► 康密劳2024年6月对华锰矿报价【海外锰矿报价】 ► 南非UMK公司6月对华锰矿报价大涨【海外锰矿报价】 ► 联合矿业（CML）7月对华报价出台【海外锰矿报价】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）