SMM 1月16日讯：据SMM现货报价显示，在经历近三个月的下行之后，电池级碳酸锂现货报价于近日有所“回温”，分别在1月12日以及1月16日两个交易日中累计上涨500元/吨。截至1月16日， 电池级碳酸锂 现货报价涨至9.3~10万元/吨，均价报9.65万元/吨，较此前9.6万元/吨的低点涨幅达0.52%。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 而众所周知，近期，锂市场上来自供应端的扰动频出，不论是1月5日澳洲锂矿商Core Lithium突然宣布为应对持续下行的锂价，决定暂停旗下Finniss锂项目的采矿作业，亦或是全球最大锂矿——阿塔卡玛盐滩通道被堵，均在拨撩着锂市场“脆弱”的神经，屡屡引发市场激烈探讨。 如今，碳酸锂现货报价回暖，是否意味着原本供过于求的基本面因原料端的种种扰动而开始悄然发生改变？ SMM认为，实际上，当前国内锂市场的基本面相比之前并没有太大变化，而此前智利当地社区封路对SQM生产影响微弱，难以长远影响生产情况。当前碳酸锂价格只是小幅震荡波动，市场大逻辑依旧是供应过剩。 而对于此番碳酸锂价格突然“回春”的原因，主要有以下几点： 锂盐厂方面： 部分锂盐企业在春节前后季节性检修，或存在一定的停产预期；且当下江西地区锂盐企业库存压力并不是很大；此外，在碳酸锂现货价格此前持续下跌的背景下，外采锂矿的锂盐企业长期持续处于亏损状态。当下更多选择进行挺价出售散单的策略，长单折扣有逐渐抬升。 下游企业方面： 由于2月份处于下游需求季节性淡季，多数正极企业订单存在减量预期，对散单高价接受力度并不强，短期高价位无需求好转支撑下仍难抬升； 不过，有部分正极企业2月份需求前置于1月份，个别正极企业采购随生产安排有小幅增量，带动碳酸锂市场成交价格重心略微抬升。 但需要注意的是，当前下游企业依然处于持续去库周期，对长单折扣抬升接受能力有限，且当下总体无持续补库需求出现。 至于前面提到的部分企业2月需求前置的原因，SMM调研显示，一方面是临近春节，部分厂家为拉低单位固定生产成本，节省过节期间的人工费用，选择提前采购备库并提前生产2月部分订单；另一方面，个别涉及出口的厂家接到部分增量订单，而因红海事件影响，考虑到船运问题，选择提前备货。因此带动当下正极需求有小增预期。 整体而言，碳酸锂基本面并无太大变动，此番上涨主要是锂盐厂挺价，加之下游零星补库，导致行业平均成交区间低幅收窄所致。 据SMM调研，考虑到1月下旬陆续会有企业检修，1月碳酸锂产量或将环比有所下滑。具体来看，据SMM此前调研显示，有部分辉石矿锂盐企业将陆续于1月下旬开始检修，整体产量将略微减少；较多产能较小的云母矿锂盐企业由于从12月开始代工订单缩减，且原料成本持续倒挂，将于1月中旬前后陆续进入停产检修状态，初步预计将持续至春节后，叠加春节附近部分大厂季节性检修，预计后续将持续减量；盐湖企业多数维持平稳生产，但新疆某盐湖锂盐企业新投产将带来小幅增量；回收料锂盐企业由于废料供应紧缺情况持续，且生产利润整体倒挂，预期将持续性减量。

加拿大矿业公司美国锂业(American Lithium)上周三表示，其位于秘鲁的法尔查尼(Falchani)锂项目的估计价值比此前的预测增加了两倍，达到51.1亿美元，该项目的潜在运营寿命为32年。 锂作为用于电动汽车和其他电子产品的可充电电池的关键金属，近年来，市场对锂的需求飙升。 在美国锂业公司将Falchani项目的税后价值从2019年高纯度碳酸锂的当前价格估计的15亿美元上调后，该公司股价一度上涨了5%以上。 据悉，该项目位于秘鲁南部，靠近玻利维亚边境，正在等待政府对早期环境许可证研究的批准，上调预测可能会加快施工许可证的发放。 去年，在该项目进行新钻探后，美国锂业公司将其在 Falchani 的矿床估计提高了两倍，达到 553 万公吨碳酸锂当量。 这是秘鲁唯一一个正在进行的锂项目，秘鲁毗邻智利、阿根廷和玻利维亚所谓的“锂三角”，这些国家都拥有大量的锂矿藏。 美国锂公司表示，Falchani项目还可以生产硫酸钾和硫酸铯副产品以及碳酸锂，这将使该项目的税后价值达到55.8亿美元。 首席执行官Simon Clarke在一份声明中表示，初步的经济评估表明“Falchani现有高年产量和长矿山寿命的潜力”。 不过需要注意的是，虽然新能源汽车的发展，带动市场对锂资源需求飙升，但是在供增需减的背景下，进入2023年以来，锂价已经明显下跌，从国内主要锂盐之一的 电池级碳酸锂 来看，其现货报价已经从2022年高点56.75万元/吨跌至如今的9.62万元/吨，跌幅达83.05%。 而锂矿价格方面，以 锂辉石精矿（CIF中国）指数 为例，据SMM现货报价显示， 锂辉石精矿（CIF中国）指数 已经从2022年12月中旬的5510美元/吨降至如今的1011美元/吨，跌幅高达81.65%。 》点击查看SMM新能源产品报价 据SMM最新调研显示，自澳洲矿商Core Lithium宣布停止原矿开采后，若后续锂精矿价格持续下探，预计将有其他矿山宣告主动减产来维护资源价值。近期也有贸易商反馈再次在临单价格上与澳洲矿商产生博弈。矿商超成本低价销售锂矿的行为或将难以出现。

据mining.com报道，此前一些极受追捧的能源金属价格暴跌对整个矿业造成了严重破坏，导致项目停滞，交易泡汤，并引发了对现金的争夺，这将在未来数年影响整个行业。 其中，锂无疑是极具代表性的一个，锂作为一种电动汽车电池的超轻金属，随着市场从短缺担忧转向大量过剩库存，锂价已从2022年末的纪录高位暴跌逾80%。而因市场担心向电动汽车的转变可能不如预期一般顺利和迅速，新产量的增加，也拖累了镍和钴价格的大幅下降。 而锂价在2023年的大幅降价也与近年来其火爆的行情形成了鲜明的对比。彼时锂市场的火爆行情不仅导致车企成本飙升，同时也促使不少大型车企争相向上游锁定锂资源来确保未来供应。不过随着锂价的持续下跌，据矿业投资银行家和行业高管方面透露的消息来看，如今，已经有几家汽车制造商放弃了交易谈判，锂价维持低位也让矿商更难从传统的渠道筹集资金，目前该行业还在努力应对严重的通胀，通胀也在极大程度上推高了建设新项目的成本。 而在一众锂矿厂商中，初级生产商受到的打击尤其严重。澳大利亚的Core Lithium Ltd.此前表示，暂停旗下Finniss锂项目的采矿作业，暂时停止在Grants露天矿的采矿作业，直到情况好转，并且还警告称，公司可能会出现资产减记；此外，镍矿商全景资源有限公司(全景资源有限公司)2023年年底因未能找到买家或合作伙伴而进入自愿管理，目前正在暂停其旗舰矿的开采。 来自锂价维持低位对锂市场带来的动荡，预计可能会对供应产生长期影响，而这一点也与各国政府日益强调确保未来获得关键矿产形成鲜明对比。 建设新矿需要数年甚至数十年的时间，而陷入停滞的项目往往很难重新启动。 虽然大多数关键的电池市场目前都处于过剩状态，但随着绿色经济的发展加速，预计到本世纪末，锂资源便将出现短缺 。 就锂而言，其曾经是一个规模很小的大宗商品市场，之后凭借着其在电动汽车电池中的重要作用而成为全球关注的焦点。不过锂价过去几年的极端繁荣和萧条也表明，无论是对于生产商还是投资者而言，其均很难预测未来锂市场的供需平衡以及价格变动情况。 Liberum Capital大宗商品策略主管汤姆•普莱斯(Tom Price)曾表示:“像锂和钴这样的金属，在电动汽车投入市场之后没有什么神奇之处：当它们的价格暴跌时，项目和供应就会减少——就像其他大宗商品市场一样。”其表示，“投资者应该等到看到全球锂和钴矿商之间出现这种重新平衡的证据后，再考虑买入机会。” 近年来，电池用金属一直是采矿业的一大亮点，随着铁矿石和煤炭的长期需求前景变得黯淡，从铜到锂等原材料的爆炸性新需求为全球各国政府和制造商争相确保未来供应提供了一个增长机会。 但是在需求增长乏力的情况下，供应却一路飙升，其导致的结果便是价格直线下跌。数据显示，锂价目前已经跌至自2021年以来的最低水平， 有分析师预计，锂资源供应过剩或将持续到2028年 ；钴方面，自2022年的近期峰值以来，钴的价值已经下跌了三分之二，全球最大的两家供应商嘉能可(Glencore Plc)被迫建立了钴库存；镍方面，受印尼大量低成本供应的拖累，镍价去年暴跌45%。印尼生产电池级材料的新技术有可能彻底颠覆镍业。 此前，铁矿石价格的暴跌导致寻求出售矿山或股份的企业更加困难。随着福特汽车公司(Ford Motor Co.)和通用汽车公司(General Motors Co.)等公司纷纷收购矿山的股份或签署协议以锁定未来的供应，汽车行业已显示出成为主要资金来源的迹象。 但是如今，从事该行业的银行家和高管们表示，目前这一趋势正在停滞。 银行家们私下表示，他们去年与汽车制造商进行的多笔交易都以失败告终，因为潜在买家开始认为，电动汽车的发展速度将比最初预期的要慢，对原材料的需求也不那么迫切。 举例来看，Appian Capital Advisory以10亿美元出售两座巴西镍矿的交易告破，因价格暴跌，嘉能可(Glencore)和两家汽车制造商支持的一家伦敦上市特殊目的收购公司对该交易态度冷淡；Sigma Lithium Corp.已经与竞购者进行了至少一年的谈判，并延长了原定于2023年底完成的战略评估。 对资金的争夺将导致市场越来越关注那些仍愿意投资该行业的投资者。在过去的一年里，沙特阿拉伯已经成为一个新的关键参与者，因为它寻求从化石燃料转向多元化，并同意收购淡水河谷公司(Vale SA)镍和铜业务10%的股份。近期在利雅得举行的沙特年度矿业会议吸引了众多知名的首席执行官，以及重要的行业银行家、投资者和分析师。 尽管一些买家已经退出，但股票估值的下降有助于譬如西澳大利亚州的中小型锂生产商交易兴趣的增加，分析人士表示，该地区最近的一系列活动可能会继续。

据外电1月11日消息，行业分析师称，在行业产出过剩背景下，今年锂价或进一步下跌。2023年锂价格已经大幅下跌80%。 澳大利亚首席经济学家办公室（AOCE）在其《资源和能源季刊》中表示，随着市场进入过剩期，锂价可能会下降。“预计到2025年，现货锂辉石（精矿）价格将降至2,200美元/吨。预计2025年氢氧化锂现货价格将降至30,000美元/吨左右。” ***3年低点*** 目前，碳酸锂价格处于每吨95，500元（13,446美元）的三年低位，较上年同期大幅下跌80%。 据Trading Economics网站公布的数据，周三锂ETF交易价格为196.12，同比下跌24.16%。该网站数据显示，对电动汽车销售的悲观情绪导致电池制造商对锂的需求放缓。部分电池制造业不再重建库存。2021年和2022年，这些企业利用供应过剩后的高库存。AOCE称，2022年和2023年初，随着市场出现巨额供需缺口，锂价升至纪录高位。 ***削减产出*** 2023年，随着市场从供应短缺转为供应过剩，锂价大幅下跌。AOCE称，“2021年和2022年高价格激励了对锂行业产能的投资，这导致供应增长超过需求增幅。” 高成本生产商无利可图，因此被迫减产。AOCE称，澳大利亚的Greenbushes锂矿是全球最大的锂矿，该矿报告称库存过剩并表示如果价格和需求持续疲软，未来可能会减产。“然而，按照目前的价格，大多数生产商仍然能盈利。” 市场研究公司Rho Motion公布的数据显示，2023年，全电动和插电式混合动力汽车的全球销量增长了31%，但远低于2022年60%的销售增长率。“短期内，由于近几个月电动汽车销售增幅低于预期，尤其是在美国，锂需求正面临逆风。” ***投行的警告*** 瑞银（UBS）称，美国电动汽车电池销售也趋于平稳，由于库存居高不下，锂金属买需受限。 该投行预计2028年，锂市场将再度出现供需缺口，而该投行在2023年11月份曾预计持续的供应短缺将土洞锂价升至每吨600,000元（84,490美元）。“此前对供给端的投资可能会推动2024年全球碳酸锂当量供应猛增40%，从而令锂供应过剩局面加深。” AOCE警告称，就锂价预测的风险而言，确实存在异常高的不确定性。 “近年来，由于新生产商进入市场，以及电动汽车需求快速增长，锂市发生了重大的结构性变化。” 澳大利亚资源和投资部称，锂行业的大玩家对于这种电池金属将出现大幅反弹抱有信心。

作为2022年的明星产品之一，六氟磷酸锂在进入2023年以来，跟随碳酸锂价格进入整体下行的大趋势当中，期间更是因为价格跌破多数企业成本线而一度导致六氟磷酸锂企业出现大面积减停产，随后因库存降至低位叠加碳酸锂回暖，价格有所上行。但下半年因下游消费疲软，六氟磷酸锂企业再现部分小厂出现间歇性停产的境况，在这一背景下，六氟磷酸锂相关企业业绩也被迫蒙阴...... 2023已过，2024能否阴霾散去否极泰来？ 六氟磷酸锂价格走势回顾 2023年价格方面，据SMM历史报价显示，截至2023年12月29日，六氟磷酸锂现货报价跌至6.7万元/吨，相较2022年年底的23.2万元下跌16.5万元/吨，跌幅达71.12%。 》查看SMM钴锂现货报价 3月六氟磷酸锂价格一度跌破部分企业成本线 行业现大面积减停产 其中在2023年上半年，六氟磷酸锂现货报价在短短4个半月的时间内，便一度从23.2万元/吨最低下探至阶段低点8.5万元/吨，价格直接“腰斩”。对于出现此情况的原因，SMM此前调研显示，主要是受其原材料碳酸锂价格下跌以及自身供应过剩拖累。据SMM彼时调研显示，一季度前期，业内对于市场恢复的预期在二季度，因此，碳酸锂、六氟磷酸锂的减产幅度较小，产品持续累库。但实际市场恢复不及预期，碳酸锂和六氟磷酸锂供应远超需求，其中六氟磷酸锂因产品保存周期短，仅在3~6个月左右，在下游压价和同行竞争情况下，六氟磷酸锂企业只能通过快速降价的方式以达到出货的目标。因此，六氟磷酸锂现货价格在一季度价格快速下跌，价格直接“腰斩”。 且自2023年3月开始，六氟磷酸锂价格因持续下跌，已经跌破部分企业成本线，因此，不少六氟磷酸锂企业便在2023年3月开始出现大面积减停产，直到4月下旬之后，随着行业六氟磷酸锂库存降至低位，加之碳酸锂、LiF价格持续走高，六氟企业购买原料难度增大，原料的限制导致当时六氟磷酸锂供应紧张，带动其成交价不断上涨，市场上开始有部分企业复产，待到2023年6月份，部分六氟磷酸锂企业已经开始呈现满产状态，行业整体开工率也一度恢复至约81%左右。而六氟磷酸锂现货报价也一度在6月中旬反弹至16.15万元/吨。 下半年六氟磷酸锂再度进入下行通道 不过进入三季度以后，在原材料碳酸锂价格再度转跌之后，六氟磷酸锂成本支撑减弱，价格也再度回归下行通道。且7月因需求端表现平淡，六氟磷酸锂便再度累库；8~9月，碳酸锂价格维持下跌态势，下游电芯厂呈观望情绪，对六氟磷酸锂采取压价策略，六氟磷酸锂价格跌势难止。 而进入四季度，因下半年动力、储能市场的增量不及上半年市场预期，电芯厂囤积了一定库存，第四季度整体处于去库、刚需采买的状态。传导至上游，对电解液、六氟的需求量都有所下降。同时，核心原料碳酸锂价格的下降带动六氟价格阴跌，六氟厂开工率降低，部分小厂出现间歇性停产的情况。仅是2023年12月份，六氟磷酸锂8405吨的月度产量便相较于2022年同期下降15%。 因产能持续释放叠加终端需求的增量，据SMM数据显示，2023年六氟磷酸锂产量依旧同比2022年有所增加，总计13万吨左右。 》点击查看SMM数据库 2024年六氟磷酸锂供应或小幅过剩 关注后续出口需求 综合供需面的情况，SMM认为2023年六氟磷酸锂整体维持紧平衡状态。上半年第二季度时，终端需求有所好转，六氟厂家也开始释放产能，供应量快速增长。但下半年，动力、储能市场持续弱行，六氟厂开工率较低，维持去库存的状态。六氟磷酸锂供需缺口较去年有所宽松，但大体维持供略小于求的状态。 2024年，SMM预计六氟磷酸锂供应或小幅过剩。 因经历2022-2023年的小幅去库，六氟磷酸锂厂在年初库存维持在较低的水平，且未来终端市场保持增量，对六氟磷酸锂价格水平有一定支撑，预期未来六氟磷酸锂产量将随着六氟厂的产能释放逐渐增加，维持宽松、过剩预期。 目前六氟需求主要来源于中国电解液厂采购六氟量和六氟出口量，其中出口国家主要分布在匈牙利、韩国、德国、日本等。目前电解液厂海外布局计划众多，预期未来海外电解液厂对六氟磷酸锂出口需求量保持上升。 六氟磷酸锂龙头企业2023年业绩预减 行业或面临低产能出清？ 而因六氟磷酸锂价格的持续下跌，不少六氟磷酸锂相关企业业绩也“深受其害”。六氟磷酸锂龙头企业之一的多氟多便曾在11月底发布2023年业绩预告，其预计，公司2023年净利润或在5.6亿元-6.2亿元，同比下降68.17%-71.25%。主要是受行业原材料价格波动，行业竞争加剧及下游客户需求不及预期等因素影响，公司新材料产品六氟磷酸锂的售价大幅下降，产量和销量虽正常增长，但由于产品整体毛利率下降，导致公司盈利能力降低。 六氟磷酸锂作为多氟多主要产品之一，其价格的下跌对公司业绩影响明显。此前，多氟多曾表示，锂矿价格下跌，会带动锂电池原材料企业的采购成本降低，这有利于相关企业降低生产成本，同时也导致了六氟磷酸锂、电解液等甚至锂电池等产品价格的下跌。而六氟磷酸锂价格的下跌又将导致公司的营收和利润下滑。多氟多表示，公司将更加注重技术研发和新产品推出，以便在市场上保持竞争力。 2023年11月底，多氟多晶体六氟磷酸锂产能6.5万吨，电子级氢氟酸产能6万吨（其中半导体级别2万吨）。而虽然多氟多2023年因六氟磷酸锂价格下跌，导致产品整体毛利率下降，但是公司的产能利用率仍处于行业前列，且一些长单正在执行中。 此外，在电解液领域深耕的天际股份，虽未发布2023年业绩预告，但是在其上半年的业绩表现中，公司归属于上市公司股东的净利润同比下滑了95.43%，彼时公司便提到，主要是因报告期内六氟磷酸锂价格相较2022年同期相比大幅下降，导致公司公司效益同比大幅下降。 公司在2023年11月接受投资者活动调研时曾提及公司六氟磷酸锂产能情况，其表示，公司全资子公司江苏新泰材料科技有限公司原有六氟磷酸锂年产能 8,160 吨，2022年到2023年，通过技改，年产能达到 12,000 吨，加上控股子公司江苏泰际材料科技有限公司 10,000 吨的六氟磷酸锂产能，目前公司六氟磷酸锂共有产能 22,000 吨。 此外，天际股份还有正在扩建的年产能3万吨六氟磷酸锂项目，共分为两期建设，一期的 15,000 吨，预计 2024 年的 3 月份可以试生产，二期规划到2025 年建设完成。项目完成后，公司六氟磷酸锂满产达到 5.2万吨。 提及当前六氟磷酸锂市场是否存在供应过剩的情况，天际股份表示，从长期来看，六氟磷酸锂行业具有一定的周期性，2020下半年至 2022 年，属于行业的上行周期，行业内企业对六氟磷酸锂进行了大量的扩产，但是从2023年来看，需求端即动力电池及新能源汽车的需求增长速度滞后于六氟磷酸锂产能释放速度，因此，现阶段市场看起来是相对过剩的。 但即便如此，天际股份仍然相信，本次的周期性波动并不影响行业未来的景气度和下游整体需求，在全球大部分主要国家共同追求绿色及可持续发展目标下，新能源行业的发展是长久且可预期。 通过市场的重新洗牌，产能低、成本高的六氟磷酸锂生产企业将逐渐被淘汰，六氟磷酸锂头部企业将迎来较好的发展契机。 而此前，多氟多也曾表示， 六氟磷酸锂行业内优质产能并未过剩， 公司作为国内晶体六氟磷酸锂行业龙头企业，新增订单和市占率持续增加，新建项目是为了满足更多客户需求。 SMM认此前也表示，自2023年二季度以来，六氟磷酸锂行业主要以深度去库为主，而随着六氟磷酸锂价格持续跌破10万元/吨，多数高成本产能六氟厂盈利能力已触底，行业洗牌，利好现有产业链头部企业。 而众所周知，碳酸锂作为六氟磷酸锂的主要原材料之一，其市场价格波动过大，对外购碳酸锂的企业产品成本也带来一定的影响。对此，天际股份表示，虽然原材料市场价格波动较大，但公司财务数据表现比较平稳，具体原因是：一方面，是因为公司对原材料采购成本进行了有效的控制，公司将原材料价格波动的影响降到最低；另外，公司去年对存货跌价进行了计提减值，风险得到一定程度的缓慢释放。 考虑到碳酸锂价格受到众多因素影响，天际股份坦言很难对其作出预测，不过其同时表示，公司希望有一个稳定的价格，这是对公司及行业最有利的。另外，公司将尽量减少价格不稳定材料的库存，将价格波动的不利影响控制在最小范围。 截至1月9日，国产电池级碳酸锂现货报价在9.2~10万元/吨，均价报9.6万元/吨，较2022年高点56.75万元/吨跌去47.15万元/吨，跌幅达83.08%。 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势

在2022年，电池级碳酸锂由年初约28万元/吨，一度上升突破60万元/吨。锂矿拍卖方面，澳矿Pilbara 10次锂精矿拍卖中8次拍卖价均实现上涨。锂价上涨，吸引矿企和材料企业加紧跑马圈地，同时车企和电池企业也纷纷下场抢矿。 在2023年，锂价经历过山车式暴跌，电池级碳酸锂价格由年初近60万元/吨下行至年末的10万元/吨以下，跌幅超83%。另外，有数据显示，锂辉石精矿价格在过去12个月里下跌超85%，自2023年10月底以来下跌50%。 近期，电池级碳酸锂价格在10万元/吨关口上下徘徊，1月9日报价显示，现货期货均跌破10万元/吨。 有锂盐厂商表示，电池级碳酸锂实际成交价更低，每吨大概在9.2万元至9.5万元。 电池网注意到，2024年开年，国务院关税税则委员会调整碳酸锂进口关税税率，降低企业进口成本。同时，为拉动锂板块反弹，澳矿也祭出大动作，拉开锂矿减停产序幕。 具体来看，据国务院关税税则委员会公布的2024年关税调整方案，自2024年1月1日起，碳酸锂的暂定进口关税税率将由之前的2%降至0。据悉，该调整是为了降低企业的进口成本，提升企业国际市场竞争能力，从而助推锂电产业的高质量发展。 华泰期货指出，进口关税税率调整或进一步促进碳酸锂进口，碳酸锂供应长期看将继续保持宽松状态。 1月5日，澳洲锂矿生产商Core Lithium宣布为应对持续下行的锂矿价格，公司将暂停旗下Finniss锂项目的采矿作业。 据悉，Core Lithium是本轮锂价上涨周期中澳洲首家新投的锂矿生产商，设计产能为17.3万吨/年，于2023年2月产出首批锂精矿，公司原2024财年产量指引为8-9万吨锂精矿。 中信证券指出，澳洲锂矿是当前全球锂资源供应的第一大来源，分别占全球和中国锂原料供应的47%和55%。2018-2020年间，由于锂矿价格持续下跌，澳洲锂矿开启减停产潮，2020年产量低位较2019年高位时期下滑超过30%。由于澳矿产能快速收缩，锂供应端得以快速出清，行业供需平衡表得以修复。随着2020年下游需求快速增长，锂价实现触底反弹。 中信证券分析，澳矿成本面临系统性抬升，企业主动减产行为或蔓延。2021年以来，由于劳动力短缺、能源动力成本上升、运费和权益金增加等因素影响，澳洲锂矿的生产成本出现系统性上升。主要企业的生产成本区间由300-600美元/吨上升至600-1000美元/吨。其中Mt Cattlin、Mt Marion和Wodgina项目成本高企的现象较为突出。截至2023年底，中国市场锂精矿销售价格已跌至约1000美元/吨，逼近上述企业成本线。 鉴于锂资源的战略价值近年来不断提升，且澳矿企业积极谋求产业链延伸，中信证券预计，相关企业或主动减产以应对价格下行。澳矿减停产是上一轮锂价止跌的重要原因，澳洲锂矿因其供应规模和灵活的产销策略对锂供应有着重大影响，本轮澳矿减停产规模不排除进一步扩大的可能。 中泰证券分析，澳矿出现减产信号，由于锂精矿价格大幅下跌，为降低运营成本，Finniss项目拟暂停其Grants露天矿的采矿，以优先处理库存为主，当前公司原矿库存约28万吨，可以支撑选矿至2024年中。Finniss项目三季度锂精矿产量20692吨，FY24产量指引为8-9万吨，三季度C1成本（FOB，不含royalties）降至904澳元/吨，当前锂精矿售价已经降至1000美元/吨以内，开始考验行业边际成本，Finniss项目为2023年新投产项目，现金流保障能力相对较弱，有望成为澳大利亚第一个出清的矿山。 同时，中泰证券也表示，从成本曲线来看，部分非洲矿山、加拿大NAL项目成本较高，随着锂精矿价格的下行，减产信号或将继续出现，股票有望领先基本面提前筑底。 东海期货分析，临近春节及检修影响，碳酸锂后续供给预计缩量。锂矿价格下挫，澳洲Finniss项目拟暂停Grants露天矿采矿，澳矿开始有减产。电池仍去库，正极材料厂订单不佳，对碳酸锂采购意愿弱。碳酸锂延续累库，库存压力仍大；广期所碳酸锂仓单亦继续增加。基差收窄，期现套盘空间缩窄，采购再减弱。现货仍充裕，需求不佳，库存再累，碳酸锂继续承压，逢高做空，锂矿现减产信号，但后续价格跌幅有限。 关于2024年的锂价走势，中信证券预计，锂价在8万元/吨左右具备支撑，锂价后续下跌空间有限，叠加锂股票的“抢跑”效应，市场对于锂股票止跌反弹的预期不断增强。 中财期货认为，2024年碳酸锂供需过剩格局相对明确，在整体需求增量不及供给增量下，碳酸锂年初期货价格大概率首先经历下行阶段，等待外采锂云母和海外锂辉石企业停产后供需逐渐收紧。 中金公司研报指出，当前锂行业供需的核心矛盾为资本开支并未明显放缓，导致远期过剩预期难以扭转。展望2024年，需求侧的主动去库或将逐步缓解，但是资源环节供给从偏紧走向宽松将是大势所趋，带动锂价进入震荡下行的“磨底期”。 招商期货分析，随着过剩状态持续，部分产线价格倒挂难以维持，必然会有无效产能的出现。测算2024年10%锂矿产能的成本高于9.5万元/吨，25%的锂矿成本高于6.3万元/吨，这也是在锂价下行周期中仅有的核心价格支撑。 “展望2024年，供给过剩问题仍然是市场的主线，随着供给释放，过剩从预期转为现实，价格也有望进一步向成本逼近。”中信建投期货分析师认为，在价格下跌、部分供给陷入亏损，进而引发供给出清后，碳酸锂价格有望从低点迎来反弹，但预计反弹高度有限，难以大幅超出当前价格水平。成本支撑下碳酸锂价格较难长期处在8万元/吨以下，而合理价格水平在8万元/吨到10万元/吨，高于11万元/吨则是明显偏高状态，很难长久维持。 国泰君安研报分析，基于2024年供需格局，锂价2024年仍将处于震荡下行、缓慢筑底的趋势。在2024年一季度末前后，由于2023年全年的价格下跌+产业去库，有可能出现因为短期供需结构性错配带来锂价反弹行情。再向后看更长期的维度，电池级碳酸锂将继续下跌至8-10万元/吨。 国投安信期货预计，2024年碳酸锂价格核心区间在6-12万元/吨，总体呈现前高后低的价格节奏。 宏源期货认为，2024年碳酸锂价格运行区间为7万-14万元/吨。 从上述多家机构分析来看，中国市场锂精矿销售价格已逼近澳洲锂矿的生产成本，且目前电池新能源产业渗透率水平较高，增速减缓，需求偏冷、订单偏弱，供需失衡下，2024年电池级碳酸锂现货价格仍将震荡偏弱运行。为锂价止跌，澳矿减产及被动出清规模或有进一步扩大的可能，但后续价格下跌空间有限。

进入2023年，延续了13年的新能源汽车购置补贴政策正式终止，但即便如此，汽车产业作为我国国民经济的重要支柱产业，在国补退出之后，国家及地方依旧通过各种方式来促进汽车行业的消费。因此，2023年车市一边在激烈的竞争中进行着“促消费”、“价格战”，一面提心吊胆地提防着来自欧洲的反补贴调查压力。 好在经过多方共同发力，2023年车市在悲观的宏观环境中取得了优异的成绩！9、10、11月中国汽车产销接连刷同期历史新高，全年汽车整体销量有望突破3000万辆！ 值此年末之际，SMM带大家一起回顾下2023年汽车市场的热点事件及汽车产销情况，并对2024年的车市作出展望。回首过往、总结经验，以便奔向更好的未来！ 2022年年底多家新能源车企酝酿涨价 特斯拉却打响国内新能源汽车降价第一枪 据SMM历史价格显示，在2022年11月中旬，国产 电池级碳酸锂 作为动力电池的主要原材料之一，其现货报价一度冲至56.75万元/吨的历史高位，临近2022年年末其现货报价虽略有下行，但依旧维持在51万元/吨的高位。 》查看SMM钴锂现货报价 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 在此背景下，包括比亚迪、哪吒、吉利等在内的多家车企纷纷在2022年年底发布公告宣布涨价，提及的涨价理由无外乎“2023年新能源汽车国补退坡以及上游原材料价格高企”等原因。 但是进入2023年，1月6日随着特斯拉宣布下调Model Y和Model 3的中国起售价，新能源汽车“内卷”时代正式开始。在特斯拉的“降价”号召之下，包括华为问界AITO、小鹏、五菱在内的多家车企纷纷跟进。 3月“去湖北抢车”冲上热搜 汽车市场开启“极致内卷”中汽协呼吁降价炒作应尽快降温 3月，来自燃油车市场的一则由湖北东风本田领衔的“降价促销”引爆市场，东风本田的最大优惠力度达到6.8万元，而东风雪铁龙最大优惠力度直接高达9万元，一时间，“去湖北抢车”等词条登上热搜，据彼时东风汽车工作人员方面消息，甚至有部分外省消费者选择到湖北购车上牌，再开回当地。 随后，这场价格战迅速蔓延至全国范围，彼时据媒体不完全统计，仅是截至3月中旬，便有至少30个汽车品牌参与，最高优惠超过10万元。品牌官方活动、地方经销商促销以及直接降价，抵现等优惠方式层出不穷。 当时对于此番价格战的原因，业内猜测，一方面是受新能源车降价潮带动，在新能源汽车降价背景下，燃油车可通过大幅降价的方式来吸引客户，此外， 7月1日后，国6A无法上牌同样是促使燃油车企疯狂“抛售”库存的另一诱因。因此，降价也成为车企清库存的另一手段。 不过3月份开启的价格战，在持续了近一个月之后，最终效果却不及预期，降价加剧了消费者观望情绪，不少车企销量不增反降。在这一情况下，中汽协等组织纷纷发声，呼吁此轮降价炒作应尽快降温，使行业回归正常运行状态，确保全年行业健康平稳发展。 同时，中汽协方面也坦言，此轮促销各企业推出的优惠车型多为长库龄、老款或滞销库存车型。在终端市场，这些车型此轮促销前已经有了可观的优惠价格，终端宣传为了吸引眼球，夸大降价力度，增加获客，对消费者容易产生误导。中汽协会呼吁，营销宣传要得当，媒体报道应该客观准确。 随后，汽车市场逐步回归市场，市场销量也从第一季度的低迷中逐步走强，不过小规模的价格战却从未停歇。 两会期间人大代表建议延续汽车购置税减免政策 谏言干货频出 进入2023年，因下游需求疲软，国产电池级碳酸锂现货报价一路下行，原本宣布涨价的不少车企也在“内卷”的新能源汽车市场被迫推翻原有的计划，通过各种方式来为消费随着提供更多的购车优惠。与此同时，在一季度末，市场上也传出不少希望延长新能源汽车购置税的声音，王传福表示，新能源汽车购置税减免政策目前明确到今年年底，考虑到新能源汽车的开发周期较长，从产品开发涉及到成本管理都需要做较长远的安排，因此建议国家把购置税减免政策延长到2025年。 与此同时，在2023年的两会期间，包括赣锋锂业董事长李良彬、广汽集团总经理冯兴亚、小米创始人雷军、长安汽车董事长朱华荣等业内知名人士纷纷针对当前汽车行业现状提出了自己的谏言，会议发言干货满满，具体可移步“ 两会汽车行业建议一览：延续汽车购置税减免、建立锂价波动预警机制.....【两会声音】 ”查看！ 5月特斯拉“反其道而行”选择涨价 乘联会评论有望令消费者恢复正常购买节奏 在新能源汽车市场不少车企纷纷因一季度动力电池原材料之一的电池级碳酸锂现货报价下跌而下调车型售价之际，原本在年初打响新能源汽车降价第一枪的特斯拉，却在5月2日和5月5日接连宣布涨价！特斯拉彼时上调旗下Model 3、Model Y、Model S、Model X全线车型售价，涨幅为2000元-1.9万元不等。 该情况一度引发市场热烈探讨，有业内人士评论称，特斯拉涨价在一定程度上可以刺激持币观望的潜在消费者转化为真实购买，同时供应链降价压力或缓解。且其认为，特斯拉涨价与其他车企降价也并不冲突，有成本议价空间的车企降价, 也有助于刺激汽车消费。 而乘联会秘书长崔东树对于彼时特斯拉接连涨价的行为也表示，特斯拉涨价行为对国内车市发展释放了很好的信号，体现了车企对经营质量的关注，同时，也可以让消费者走出过度期待降价的预期，恢复正常的购买节奏。 中国上半年汽车整车出口首超日本 跃居世界首位 据中汽协发布的数据显示，2023年上半年，我国汽车整车出口量为234.1万辆，同比增长76.9%。而日本汽车工业协会发布的同一时期的日本汽车出口量为202万辆，同比增长17%。这也意味着，中国上半年汽车出口量说偶次超过日本，跃居汽车出口量全球第一的宝座。 随后，信用评级机构穆迪在其发布的一份研报中预测，到2023年底，中国有望超越日本，成为全球最大的汽车出口国。其表示，目前，中国的汽车出口量正在逼近日本，今年第二季度平均每月的汽车出口量只比日本少约7万辆汽车，而去年同期两国间的差距为近17.1万辆。按照这种速度，中国有望在今年年底超过日本。 新能源购置税退坡政策落地 “一呼百应”各地纷纷跟进！ 6月21日，财政部、税务总局、工信部联合发布了《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，明确表示新能源汽车车辆购置税将继续减免 4 年，即延长至2027年12月31日。其中，对在2024年1月1日至2025年12月31日期间购置的新能源汽车免征车辆购置税，每辆汽车免税额不超过3万元；对在2026年1月1日至2027年12月31日期间购置的新能源汽车减半征收车辆购置税，每辆汽车减税额不超过1.5万元。 一石激起千层浪，该政策出台之后，包括山东、吉林等在内的各省市迅速响应，开始加快推动当地新能源汽车的普及范围。而该消息对于车市而言也无疑是注入了一则强心剂，通过减免车辆购置税，政府为消费者节省了一部分购车成本，提高了消费者购买新能源汽车的意愿；而同时，该政策也鼓励更多汽车生产商投入到新能源汽车的研发和生产中，推动了新能源汽车技术的进步和产业的发展。 9月欧盟对中国电动汽车发起反补贴调查 引发商务部强烈不满 9月13日，欧盟委员会主席冯德莱恩以“中国电动汽车之所以更便宜，是因为获得了巨额补贴”的理由，宣布决定对中国电动汽车发起反补贴调查。10月4日，欧盟委员会正式发布反补贴调查公告，一时间，商务部、中汽协、乘联会等多个协会纷纷发文，对欧盟此举表现出了强烈的不满。 对此，SMM认为，中国新能源汽车在海外市场相对外国品牌，并没有明显的价格优势，其销量增长的更关键原因还是在于核心竞争力、产品力的提升。我国拥有完整的新能源汽车产业链，涉及包括原料开采、材料冶炼、电池及整车的制造等多个关键环节，而在过去十多年的发展内卷之中，随着新入局者的不断涌现，倒逼产业链各个环节加大技术研发、创新投入，致使产业链整体能力得到长足的进步并形成领先地位。而欧盟方面未能正视这些客观原因，一味的通过单边行政经贸手段进行打压，并非明智之举！ 提及该事件的影响，乘联会方面表示，目前欧盟的反补贴调查，释放出口曲折承压信号，可能不利于中国汽车出口的持续增长，也对当前碳排放核算、电池回收回溯等体系提出了加快高质量建设的要求。 车企价格战自下半年伊始便打响 9、10、11月汽车产销接连刷同期历史新高！ 今年上半年，据媒体数据显示，国内包括上汽集团、比亚迪、广汽集团和长安汽车在内的近11家车企，无一成功完成2023年上半年销量目标，因此，在汽车行业加速内卷的当下，不少企业纷纷在下半年“金九银十”来临前便早早开启了促销工作。仅是8月中上旬，便有包括上汽大众、蔚来汽车、零跑汽车、吉利汽车等在内的多家车企陆续宣布降价，且6~9月车市也表现出了“淡季不淡”的特点，为“金九银十”消费旺季的到来博了个“好彩头”。 而其后，“金九银十”车市的表现果然足够亮眼，9月汽车产销创同期历史新高，10月拿过“接力棒”，再次凭借着289.1万辆的产量以及285.3万辆的销量继9月之后再创当月历史同期新高。且进入10月末11月初，随着“金九银十”传统旺季的离去，在11月销售淡季叠加年底促销压力下，汽车市场价格战重燃，仅是11月初，便有包括比亚迪、领克、零跑等在内的多家车企相继推出多项购车权益，吸引消费者到店选购。 借助“双十一”大促等消费热潮，“铂金11”的表现同样不俗，凭借着309.3万辆的产量以及297万辆的汽车销量，再度创历史新高，且当月新能源汽车月度产销也双双突破百万辆，11月，新能源汽车产销分别完成107.4万辆和102.6万辆，同比分别增长39.2%和30%。 车企方面，10月、11月，譬如比亚迪、理想、小鹏等在内的多家车企销量/交付量屡刷历史高位，其中理想汽车至11月30日，全年累计交付325,677辆，已经提前达成2023年30万辆销量目标。 小鹏汽车方面，在10月和11月连续2个月月交付突破两万辆，截至11月末，其2023年累计交付量达121,486辆，已超过2022年全年累计交付量，但是距离其此前定下的全年20万辆的目标依旧有一定的距离。 而比亚迪方面，数据显示，11月比亚迪新能源汽车销量共计301903辆。截至2023年11月末，比亚迪汽车销量已经累计达到267.2万辆，距离完成年300万辆的销量目标已经近在咫尺。 近日，有第三方发布2023年12月1日-12月24日中国市场新能源品牌销量排行，其中比亚迪以18万辆的销量“遥遥领先”于排名第二的特斯拉的6.02万辆。对比此前11月1日-11月26日，比亚迪17.8万辆的销量，有媒体预计12月比亚迪批发量或将超过11月。届时，比亚迪完成年度销量目标并不是难事。 年末车企花式促销 12月或再现年底“翘尾” 临近年末，车企价格战再度升级，各大车企进入促销冲刺阶段，且多地依旧在不遗余力地通过各种优惠方式来推动汽车消费。据不完全统计，进入12月，已经有包括比亚迪、零跑、广汽埃安、丰田、理想等在内的多家车企轮番发布了购车补贴、限时优惠等措施。 有业内人士表示，主流车企纷纷推出优惠活动，且政策提振汽车消费力度不减，有望促进购车需求释放。随着车企密集发布新车型，在丰富供给的同时，市场竞争进一步加剧。 对于12月的汽车市场，中汽协评论称，伴随政策效果持续显现，各地车展及促销活动持续发力，加之企业最后一月收尾冲刺，预计12月汽车市场将会持续向好，再现年底“翘尾”现象。汽车产销全年有望创造历史新高，超预期完成全年预测目标。 2024年汽车市场有何预期？听听市场怎么说！ 而提及2024年车市展望， 中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟 表示，2023年中国汽车整体销量有望突破3000万辆，预计2024年势头仍将延续。新能源汽车方面，2024年中国新能源汽车保有规模将接近3000万辆，其中纯电动占比约80%。预计2024年我国新能源汽车产销规模有望达到1300万辆，增速约40%，整体渗透率超过40%，乘用车领域单月渗透率有望超过50%。 国务院发展研究中心市场经济研究所副所长王青 预计，2024年汽车市场批发销量继续保持5%左右增长。王青同时预计，到2030年，汽车销量将保持年均2%-3%左右的潜在增速。 国家信息中心副主任徐长明 则表示，2024年国内车市仍会实现正增长，但是增长动力与2023年不同，明年会由需求侧和供给侧两个动力共同来促成市场发展。 中汽协 方面则在其发布的《2024中国汽车市场整体预测报告》中预测，2024年中国新能源汽车销量将达1150万辆左右。中汽协副总工程师许海东表示，明年汽车市场有三个方面的有利因素，一方面，宏观经济稳定复苏，有助于汽车市场发展；另一方面，国家的宏观产业和消费政策的大力支持；此外，汽车行业吸引了更多的人才和投资，为行业发展带来强大活力。 且近年来，我国汽车出口保持高速增长，据中汽协数据显示，1~11月，我国汽车出口441.2万辆，同比增长58.4%。 乘联会秘书长崔东树 预计，未来几个月全年新能源汽车出口预计仍保持较高增长。其表示，1-11月新能源汽车累计出口94万台，同比增75%。 对于新能源汽车出口， 东风公司战略规划与科技发展部战略发展研究中心主任刘洛川 表示，未来几年，待到中国汽车出口达到顶峰之后，将推动我国车企在海外建厂的加速。预计到2030年，我国海外汽车销量保守可以达到1200万辆，其中出口600万辆，海外产量600万辆。

当地时间周三，全球第二大锂生产商SQM发布声明称，在经过数月的谈判后，该公司与智利国有企业智利国家铜业公司（Codelco）达成了一项框架协议，SQM将其智利Atacama盐湖资产的多数股权移交给Codelco，以换取其业务再延长30年至2060年。 该协议将达成新的公私合作伙伴关系，并继续推进对该盐湖的生产和投资。这也是智利政府在能源转型过程中，为锂矿开采业务开辟新模式迈出的关键一步。 消息宣布后，在美股市场上，SQM股价在盘后交易中大幅上涨，截至发稿上涨了6.6%。 全球最大在产盐湖将由国家主要控股 公开资料显示， 智利Atacama盐湖位于智利北部的安托法加斯塔省，是全球产能最大的在产盐湖项目，智利全国超过90%的锂资源都集中于此。 今年4月，智利总统公布了一项发展锂产业的新模式。他提到，未来，国家应在具备战略重要性的盐矿公私合作项目中持有控股权，并要求让国有铜业巨头Codelco负责逐案谈判条款，包括与两家现有锂生产商SQM和Albemarle Corp.进行谈判。 SQM在Atacama的运营合同原本将在2030年到期。而两家公司的新声明称，经过几个月的谈判，由SQM首席执行官Ricardo Ramos和Codelco董事长Maximo Pacheco领导的两个谈判小组就2025-2060年开发Atacama盐湖达成了初步协议： 由Codelco将持有多数股权的新运营公司将于2025年1月开始运营，它将承担SQM目前的合同，直到2030年12月的原始到期日，然后过渡到截至2060年的新合同。 Codelco将从一开始就分享利润，从2031年开始，Codelco的提成占比将增加到51%。 尽管该协议显然有利于Codelco，但考虑到SQM目前的合同将于2030年到期，这份协议有望帮助其延长业务至2060年，SQM的投资者也可以从中得到一些宽慰。该公司股价今年已经累计下跌逾20%。 这份协议还意味着智利政府在锂资源开发中成功探索出公私合营的新模式，并有望为其他盐湖建立类似的公私合作伙伴关系提供范本。

12月27日，广期所公告，根据《广州期货交易所指定交割仓库管理办法》等有关规定，经研究决定：一、增加碳酸锂期货交割厂库存放点标准仓单最大量。同意将盛新锂能集团股份有限公司位于四川省遂宁市射洪市经济开发区存放点的标准仓单最大量由300吨增加至1000吨。二、新增碳酸锂期货指定质检机构，新增通标标准技术服务（天津）有限公司为碳酸锂期货指定质检机构。上述事项自即日起生效。 关于调整碳酸锂期货交割厂库、质检机构的公告 各相关单位： 根据《广州期货交易所指定交割仓库管理办法》等有关规定，经研究决定： 一、增加碳酸锂期货交割厂库存放点标准仓单最大量 同意将盛新锂能集团股份有限公司位于四川省遂宁市射洪市经济开发区存放点的标准仓单最大量由300吨增加至1000吨。 二、新增碳酸锂期货指定质检机构 新增通标标准技术服务（天津）有限公司为碳酸锂期货指定质检机构。 上述事项自即日起生效。 特此公告。 广州期货交易所 2023年12月27日 点击跳转原文链接： 关于调整碳酸锂期货交割厂库、质检机构的公告