外电10月27日消息，以下为10月27日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：10月27日LME铜库存减少2300吨。其中，新奥尔良铜库存减少125吨，鹿特丹铜库存增加625吨，釜山铜库存减少1500吨，高雄铜库存减少1525吨，巴生港铜库存增加250吨，莫比尔铜库存减少25吨。10月27日累计减少铜库存2300吨。10月27日LME铜仓库最新库存数据为180600吨。 （单位 吨）

五矿资源10月25日发布的三季度生产报告显示：前三季度铜产量22.2万吨，同比上涨22%；锌总产量为13.97万吨，较去年同期减少15%。 对于铜板块，五矿资源公告称： 三季度，铜总产量（包括电解铜及铜精矿）为94,050吨，较去年同期减少2%。 Las Bambas三季度的选矿处理量和回收率均有所提高，铜产量为81,566吨，较去年同期增长1%。 矿山本季度一直满负荷运营。 秘鲁政府宣布了国家紧急状态政策，并于近期将其延期至2023年12月12日，因此Las Bambas精矿运输自三月份移除路障以来一直保持稳定。由于运输稳定，截至2023年九月三十日，矿山的铜金属（铜精矿含铜）库存减少至约10,000吨。 MMG仍然致力于与秘鲁政府及小区成员紧密合作，以进行透明及建设性对话。本公司与Huancuire小区的磋商已取得进展，双方 已就对话进程的有关规定达成一致。正式对话进程根据既定的议程于十月二日重新开始，参与方还包括秘鲁政府和于七月份新成 立的Huancuire小区谈判委员会。Las Bambas团队正努力就Chalcobamba矿床的开发与Huancuire小区达成长期协议，我们希望于2023年年底前开始开发。 Kinsevere的铜产量较去年同期减少16%，主要是因为国家电网供电不稳定导致处理量降低。但第三季度的电力供应日渐稳定， Kinsevere的铜产量环比增长了8%。 Kinsevere钴厂房已根据初始计划表如期完成机械安装。 试运行工作也已于九月份开始，并将持续至第四季度。MMG正在稳步推 进Sokoroshe II的预剥离工作，并在加紧建设所有采矿基础设施，以及连接卫星矿和Kinsevere厂房的三十公里长的运输道路。 对于锌板块，五矿资源表示： 三季度锌总产量为59,229吨（Dugald River为47,354吨及Rosebery为11,875吨），较去年同期减少3%。 这主要因为Dugald River采矿顺序导致的给矿品位降低。但与第二季度相比，本季度的锌总产量增长了19%。 Dugald River于二季度开始生产爬坡，目前产量已全面恢复。 矿山选厂表现保持强劲，锌的回收率达到90.6%，铅的回收率实现 了创纪录的69.3%。 Rosebery的产量较去年同期有所增长， 主要是因为采矿顺序导致选矿品位上升，部分被选矿处理量降低所抵销。 对于后市展望 ， 五矿资源公告显示： 根据修订的2023年铜产量指导，公司全年预期产铜介乎328,000吨至353,000吨之间，处于先前指导范围的上端，主要由于 Las Bambas自三月份以来一直保持稳定运营。 全年锌产量指导的预期介乎188,000吨至203,000吨之间，处于先前指导范围的下端。这主要由于Rosebery的深部开采面临挑战， 以及采矿顺序导致的选矿品位低于计划。 Las Bambas2023年的C1成本预期介乎1.65美元至1.75美元／磅，低于之前指导的1.70美元至1.90美元／磅，主要由于产量 指导处于先前指导范围的上端，且副产品抵扣增加。其他矿山的C1成本指导保持不变。 五矿资源此前发布的2023年中期业绩显示：上半年，五矿资源经营活动净现金流总额达4.26亿美元，同比增长216%。公司在财报中表示，本公司的总EBITDA为635.8百万美元，较2022年上半年减少2%。 该下降主要是由于铜及锌价下跌、第一季度停产后导致Dugald River的销量减少以及Kinsevere的第三方矿石消耗增加以抵销过渡至开采硫化矿期间已开采氧化矿的减少导致。 Las Bambas的销量增加虽然带来积极影响，但部分被不利库存变动所抵销。

据外电10月27日消息，日本财务省周五公布，日本9月海关结清后精炼铜出口量为61,519,327千克，较去年同期下滑12.9%。1-9月累计出口量为562,401,836千克，较去年同期增长15%。 日本9月阴极铜出口量为58,231,771千克，较去年同期下滑12.6%。1-9月累计出口量为524,686,954千克，较去年同期增长15.8%。 精炼铜出口包括阴极铜、铜坯和其他产品。

SMM10月26日讯：截至9月底，SMM进口铜精矿指数（月）经历了6个月的持续上涨，不过，进入10月，随着部分冶炼厂持续采购铜精矿现货，对原料现货需求显著增加，使得铜现货TC持续下行，SMM的进口铜精矿指数（周）已经出现了“三连跌”。本周铜精矿指数会延续之前三周的下跌趋势吗？影响未来铜精矿指数的因素有哪些？ 铜精矿指数的变动一直得到了不少铜产业链上下游的关注，这主要是源于我国可开采铜矿资源总体偏少，国内现有的铜精矿产量不能满足下游铜冶炼行业的需求，这就使得我国对铜的进口需求存在一定的依赖。而全球的铜矿动态变化也将影响铜精矿指数的走势。一起来看看，近期 一些主要产铜国的铜产量数据、全球有代表性大型铜矿山产量变化以及一些机构对全球铜 供需情况解析。 智利8月铜总产量增加3.3% Escondida铜矿8月铜产量下降1.6% 智利作为主要的产铜国，其铜产量数据一直颇受业内关注。 智利铜业委员会(Cochilco)此前公布的数据显示，智利国家铜业公司(Codelco)8月份铜产量同比增长11.8%，至113,800吨。智利埃斯康迪达（Escondida）铜矿8月铜产量下降1.6%，至91,200吨。智利科亚瓦西（Collahuasi）铜矿8月铜产量同比增长20.6%，至55,000吨。根据Cochilco的数据，该国本月的总产量增加3.3%，达到429,500吨。 智利国家铜业公司（Codelco）主席Maximo Pacheco9月底曾表示，Codelco的铜产量不会继续下滑，并指出明年产量预计开始反弹。Codelco2022年铜产量下滑至25年最低水准，延长矿山寿命的关键项目推迟，在一定程度上加剧了这种局面，该公司近期调降了今年的产量预估。 秘鲁前8个月铜产量同比增长18.1% Cerro Verde前8个月产量为31.76万吨 秘鲁作为重要的产铜国，其铜产量数据同样吸引了不少业内人士的目光。 据秘鲁能矿部统计，前8个月，秘鲁铜产量累计为177万吨，同比增长18.1%。 分矿山来看：目前，秘鲁最大铜矿山为塞罗贝尔德（Cerro Verde），前8个月产量为317629吨，同比增长6.9%。排在第二位的为安塔米纳（Antamina）铜矿，前8个月产量累计为274285吨。由于矿石品位下降，产量同比变化也较大。另外，位列第三的为南方铜业公司（Southern Copper）经营夸霍内（Cuajone）和托克帕拉（Toquepala）铜矿，前8个月产量累计为237329吨，同比增长11.9%。克拉维科（Quellaveco）铜矿前八个月产量196141吨，为秘鲁第四大铜矿。该矿自去年12月份投产以来的11个月里已经累计产铜29万吨。预计全年产量为31万吨到35万吨。班巴斯（Las Bambas）铜矿前8个月产量为194797吨，为秘鲁第五大铜矿。上述5个铜矿产量合计为122万吨，占秘鲁总产量的69%。 WBMS：8月全球精炼铜供应短缺9.14万吨 前8个月供应过剩1.22万吨 世界金属统计局(WBMS)10月公布的最新报告显示，2023年8月，全球精炼铜产量为230.41万吨，消费量为239.54万吨，供应短缺9.14万吨。2023年8月，全球铜矿产量为181.74万吨。 2023年1-8月，全球精炼铜产量为1806.93万吨，消费量为1805.71万吨，供应过剩1.22万吨。2023年1-8月，全球铜矿产量为1421.78万吨。 ICSG：前八个月市场供应过剩9.9万吨 预计今年全球铜市将出现2.7万吨缺口 国际铜业研究组织（ICSG）在最新的月度报告中称，2023年8月，全球精炼铜市场显示出供应短缺33,000吨，7月为短缺30,000吨。ICSG称，今年前八个月，市场供应过剩99,000吨，而去年同期为短缺313,000吨。8月份全球精炼铜产量为225万吨，消费量为228万吨。ICSG称，根据中国保税仓库的库存变化进行调整后，8月份铜市供应短缺34,000吨，7月为短缺39,000吨。 国际铜业研究组织(ICSG)10月初曾表示，预计今年全球铜市将出现2.7万吨的缺口，2024年则将过剩46.7万吨。ICSG在一份报告中称，预计2023年和2024年世界精炼铜用量将分别增长约2%和2.7%。 ICSG称，“尽管全球经济前景充满挑战，但制造业活动的预期改善、能源转型的持续进行以及各国新的半成品生产能力的发展，应能支撑2024年全球精炼铜消耗量加快增长。预计2023年和2024年全球精炼铜产量将分别增长约3.8%和4.6%。2023年和2024年全球铜产量增长将主要归因于中国电解产能的持续扩张。然而，2024年印尼、印度和美国也将启动新的或扩建的冶炼厂/精炼厂，这也将有助于提高产量。” 后市：四季度铜精矿现货加工费将继续承压 》点击查看SMM铜现货价格 》订购查看SMM铜现货历史价格 其实不管是智利和秘鲁的铜产量数据，还是从WBMS和ICSG的报告中都可以看出，虽然每个部分均有自己的一套统计口径，但是全球前8个月的铜供应均出现了过剩的情况，这也助力了铜现货TC在此前的增长。8月SMM铜精矿指数（月）报93.22美元/吨，9月SMM铜精矿指数（月）报93.40美元/吨，较8月增加0.18美元/吨。这是其月度指数的六连增。 10月20日SMM进口铜精矿指数（周）报88.76美元/吨，较上一期92.68美元/吨减少3.92美元/吨，这是其周度指数的三连跌。 从进口铜精矿指数的月度数据和周度数据可以看出，近来进口铜精矿指数（周）出现了持续的下行。据SMM调研了解：不管是近期投料的华北某冶炼厂还是已经点火的西北某冶炼厂重启项目，都表明中国北方粗炼扩建项目炼厂存在一定原料缺口。另外，华中某炼厂的技改升级项目预计投料时间由原定的10月中旬延后至11月中旬，晚于市场预期。 据SMM分析，部分中国冶炼厂尤其是西北地区和华北地区的冶炼厂，出于冬储和新产能释放需要进行原料储备的原因会增加对四季度的海运铜精矿现货需求量。在供应端上矿山供应矛盾逐渐凸显，近期Las Bambas铜矿的“武装保护期”再次到期和巴拿马工人封锁高速公路威胁罢工要求当局取消与First Quantum的合约。因此，SMM预计四季度铜精矿现货加工费将继续承压。 正如SMM大数据总监叶建华在 2023SMM（第三届）国际电机年会暨稀土永磁产业高峰论坛——主论坛 上所言 ， 考虑到2022-2025E年全球铜矿山主要新扩建矿山以及全球粗炼新增产能的投产情况，从明年三季度开始，随着印度尼西亚等海外冶炼厂的投产，将逐步影响铜矿的供应即2024年下半年全球粗炼产能的集中上马将逐步令铜精矿进入紧张局面。 》点击查看详情 欲知更多铜市基本面、价格、产业发展前景，敬请参与 》 2023 SMM (第十二届) 金属产业年会

云南铜业10月26日晚间公布的三季报显示：2023年前三季度，公司实现营收约1105.55亿元，同比增加12.75%；归属于上市公司股东的净利润约15.18亿元，同比增加2.52%；基本每股收益0.7575元，同比减少13.03%。 云南铜业在提醒其他重要事项时介绍了公司下属西南铜业分公司搬迁项目进展。2023年3月，公司与安宁市政府签订《云南铜业股份有限公司西南铜业分公司搬迁项目招商引资投资协议》，以加快推动公司下属西南铜业分公司搬迁项目在甲方所属安宁市工业园区的建设，更好响应国家“碳达峰、碳中和”政策，实现企业的转型升级和高质量发展，打造“清洁、节能、高效”的铜冶炼企业，提升公司的综合竞争力。协议的签署符合国家产业政策和矿产资源战略，对于实现公司铜冶炼产业千亿战略目标、绿色低碳转型、资源高效综合利用、综合竞争力提升及高质量可持续发展具有重大意义，为公司建设西南、东南、北方三大铜冶炼基地奠定了坚实基础。 云南铜业还介绍：公司与中国铜业签署中矿国际股权托管协议事项 为履行承诺，避免中矿国际与公司的同业竞争，保护公司和股东尤其是中小股东的利益，中国铜业将其持有的中矿国际 100%的股权委托公司管理。公司与中国铜业于 2023 年 6 月 16 日签署《股权托管协议》，就托管事宜进行约定，公司代 表中国铜业依据中矿国际公司章程、属地法律法规及其他规范性文件规定，行使托管标的所对应的除收益权、要求解散 公司权、清算权、剩余财产分配权和处置权（含质押权）外的其他股东权利。 云南铜业此前公告称：公司2023年三季度业绩说明会定于2023年10月31日（星期二）15:00-17:00，以网络互动的形式进行。 云南铜业半年报显示：公司牢固树立市场主体意识，聚焦年度工作重点，坚持以“清单管理”为抓手，统筹推动，狠抓落实，上半年营业收入707.94亿元同比增长9.92%、利润总额15.94亿元同比增长6.85%、归母净利润10.10亿元同比增长45.21%，实现各项工作目标。云南铜业介绍：上半年，公司持续强化生产组织、成本管控，提升体系化、专业化管控能力，加强生产调度、设备和现场管理，实现稳产高产，深化成本“五化”闭环管理，贯穿运用成本管控方法，系统抓好成本管控，精矿含铜、阴极铜单位完全成本优于进度目标。公司生产铜精矿含铜3.12万吨同比基本持平，生产阴极铜65.87万吨同比增长6.44%，生产硫酸239.17万吨同比增长9.34%，生产黄金9.80吨同比增长17.36%，生产白银401.49吨同比增长28.12%，各主产品均完成产量任务。 云南铜业还在半年报中介绍了矿山企业铜精矿含铜产量情况以及冶炼企业阴极铜产量情况：

诺德股份10月26日发布的三季度业绩报告显示：今年前三季度，公司实现营收36.84亿元，同比增长11.98%；归母净利润3430万元，同比下降87.76%；扣非净利润亏损7839万元；基本每股收益0.0196元。对于净利润下降的原因，诺德股份表示：主要系公司本期毛利率下降所致。 诺德股份在介绍其他提醒事项时，提到了公司投资建设诺德复合集流体产业园项目和诺德光储能源电站零碳智慧产业园项目的相关事宜。公司分别于 2023 年 9 月 20 日召开第十届董事会第二十二次会议和 2023 年 10 月 13 日召开2023 年第三次临时股东大会，审议通过了《关于投资建设诺德复合集流体产业园项目的议案》，同意公司控股孙公司湖北诺德锂电材料有限公司与湖北省黄石市黄石经济技术开发区管理委员会·铁山区人民政府拟签署《项目投资合同书》，投资建设诺德复合集流体产业园项目，本项目计划总投资人民币 25 亿元，其中，一期项目投资 2.5 亿元，建设工期为 6 个月，计划 2024 年 6月底前至少建成一条线投产，二期项目具体建设时间节点另行约定。生产设备产线为柔性设备，可兼容生产复合铝箔和复合铜箔。审议通过了《关于投资建设诺德光储能源电站零碳智慧产业园项目的议案》，同意公司控股子公司诺德晟世新能源有限公司与湖北省黄石市黄石经济技术开发区管理委员会·铁山区人民政府拟签署《项目投资合同书》，投资建设诺德光储能源电站零碳智慧产业园项目，计划固定资产总投资 52 亿元。 诺德股份8月17日披露的半年报显示，今年上半年，公司实现营业收入22.40亿元，同比增加9.11%；归属于上市公司股东的净利润8573.21万元，同比下降57.79%。对于业绩下滑，诺德股份曾在业绩预告中总结有几方面原因：首先，报告期内，1月至4月碳酸锂价格快速下跌，导致下游电池企业处于清库存阶段，当期对铜箔的需求量下降；5月至6月由于新能源装机量的增速不达市场预期，同时材料端相关行业扩产增速较快，导致市场铜箔供应阶段性过剩。其次，动力及储能电池对铜箔幅宽的工艺要求宽幅增大，但铜箔生产设备的阴极辊尺寸是固定的，无法随客户的要求而快速调节，因此铜箔产品配切压力增大，库存周转放慢，影响铜箔业务整体产销率。最后，诺德股份全资子公司江苏联鑫电子工业有限公司，主营业务为覆铜板的生产、加工和销售。报告期内，其所在行业景气度整体回落，下游需求减弱，对其主营业务产生了较大影响，使得该子公司的营业收入和营业利润较去年同期出现较大幅度下滑。 诺德股份在半年报中介绍行业概况时提及：报告期内，公司主要从事电解铜箔的研发、生产和销售，是国内知名锂离子电池厂商的供应商，具有较高的行业地位。公司产品主要应用于动力锂电池生产制造，少部分应用于消费类电池和储能电池，市场占有率位居行业前列。 诺德股份的业绩下降并非个例，不少铜箔生产企业的业绩今年都受到了铜箔加工费下降的拖累。 》点击查看SMM铜现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 以SMM锂电铜箔加工费6μm(周)报价的均价走势为例，从其均价的历史价格走势来看：进入2023年，其均价以36500元/吨的价格平稳开局，这一价格一直平稳的持续到1月20日当周，进入2月3日当周，其均价便开启了今年上半年的整体下跌之路。进入5月下旬随着新能源汽车等需求回暖的刺激，锂电铜箔加工费有止跌企稳的迹象。不过，进入下半年，由于二季度新增产能的陆续投产，使得电池厂招标价格的走低，锂电铜箔加工费出现了继续下行的迹象。虽然随着新能源汽车需求的转好以及产业环节的去库，使得锂电铜箔加工费的跌幅收窄。不过，新增产能投产带来的供应过剩大于市场需求以及市场竞争的激烈，使得锂电铜箔加工费依然整体处于下行趋势，其均价也在10月中下旬来到了19500元/吨，这一均价与今年年初36500元/吨的均价相比，下跌了17000元/吨，跌幅为46.58%。“近乎腰斩”的加工费使得不少铜箔加工企业利润出现了下滑。

外电10月26日消息，以下为10月26日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：10月26日LME铜库存减少2275吨。其中，新奥尔良铜库存减少75吨，釜山铜库存减少1350吨，高雄铜库存减少850吨。10月26日累计减少铜库存2275吨。10月26日LME铜仓库最新库存数据为182900吨。 （单位 吨）