据外电2月5日消息，全球制造业正慢慢恢复活力，1月采购经理人指数（PMI）回到荣枯线上方，且工业金属（特别是铜）有望从中获益。 铜是2023年仅有的两个收高的金属之一，另外一个是黄金。铜出现了看涨的“黄金交叉”信号，且50日移动均线跳升至200日移动均线上方，目前铜价稳定在每吨8,400-8,600美元区间。 一些行业领导人预计未来几个月将有大幅上涨。艾芬豪矿业（Ivanhoe Mines）创始人、亿万富翁Robert Friedland预计，今年铜价可能大涨至每吨9,500美元。这种看涨预估受到了今年稍晚利率降低以及中国需求回升支撑。Robert强调称，尽管中国房地产市场仍然存疑，但其对铜的消费并未放缓。实际上，中国2023年购买的铜创下了纪录新高，达到2,754万吨。 “除了房地产市场以外，其他市场对于铜的需求非常高，”他说道。 我相信，这将足以抵消房地产开发商对铜需求的低迷势头。中国近期向经济注入约1万亿人民币的举措起到了催化剂作用，有望提振铜的需求。 **铜是过渡金属首选** 不过，铜的吸引力不仅仅只是市场投机的结果。其在推动绿色转型方面起到关键作用。根据能源和清洁空气研究中心(CREA)的一份报告，2023年，可再生能源对中国经济的贡献达到了前所未有的11.4万亿元，超过了其他任何行业。中国去年在清洁能源技术上投资了890亿美元，相当于瑞士和土耳其GDP的综合。 尽管采矿业经常处于环境争论的中心，但和风能及太阳能等传统转型技术性比，铜是一个更加有利的选择。去年全年，铜小幅收高1.2%，而标普全球清洁能源指数则挫跌逾21%。 此外，全球经济似乎比很多人预期的更加稳固。随着通胀率回落，我们可能会看到美联储（FED）最迟在年中降低利率。这种经济环境对经济和消费品制造业等依赖铜的行业来说是个好兆头。 全球制造业也显现出复苏的迹象。摩根大通全球制造业PMI 1月触及中性水平50.0，结束了该指数连续16个月低于50.这表明全球制造业企稳，这也是铜的关键需求来源。 美国制造商今年伊始也重燃乐观情绪，需求同样有所上升。美国1月S&P Global制造业PMI攀升至50.7，为2022年9月以来最高水平。这一积极转变归因于通胀缓解和更为宽松的金融缓解，以及生产和就业人数的增加。 另一方面，美国供应管理协会(ISM)制造业PMI显示，美国工厂仍处于收缩模式，不过只是小幅萎缩。美国1月ISM制造业PMI为49.1，高于12月的47.1%，且该指数连续第15个月低于50荣枯线。 **不仅仅是金属** 经济韧性、关键行业需求迅速增加，以及全球制造业的复苏，为2024年铜市描绘了一幅具有说服力的前景。铜不仅仅只是一种具有历史意义的材料，而是推动下一阶段经济和技术进步的关键要素。从这个意义上来说，铜不仅仅是一种商品，也是全球经济经济增长新时代的催化剂。

阿联酋的电信巨头e&集团周一宣布，其将加入世界上最大的海底电缆联合项目之一“2Africa”，登陆点定址于沙迦酋长国东海岸的Kalba地块。 e&集团将主导这个登陆点必要基础设施的开发，并将负责未来几十年的维护。 据悉，e&集团成立于1976年，是阿联酋的第一家电信公司。其旗下的C&WS部门（Carrier & Wholesale Services）是国际电缆系统中的最大互联网、移动和区域中心。 e&集团的首席运营官兼批发官表示，加入“2Africa”有助于提高阿联酋用户的互联网体验，并且还能吸纳优秀项目合作伙伴的知识和经验，将更多的前沿技术融入到公司旗下的数据中心生态系统“SmartHub”。 据官网介绍，“2Africa”由中国移动、美国互联网科技公司Meta、非洲运营商MTN GlobalConnect、法国电信子公司Orange、沙特电信公司STC、埃及电信公司（Telecom Egypt）, 沃达丰和WIOCC（东海岸电缆联盟）组成的项目组于2020年提出， 旨在成为服务于非洲的最全面的海底电缆，并且满足中东地区日益增长的互联网需求。 注：2Africa项目示意图，黄点为已完成的登陆点 蓝点为规划登陆点 诺基亚集团旗下的阿尔卡特海底网络公司（ASN）则负责“2Africa”项目内海底电缆的制造和安装。 目前，该项目已经延伸了4.5万公里，连接了亚非欧三大洲内33个国家的46个电缆着陆站。中东地区重要的登陆点还包括：阿曼的巴尔卡、卡塔尔的多哈、巴林的麦纳麦以及沙特的阿尔科巴尔等。

阿联酋的电信巨头e&集团周一宣布，其将加入世界上最大的海底电缆联合项目之一“2Africa”，登陆点定址于沙迦酋长国东海岸的Kalba地块。 e&集团将主导这个登陆点必要基础设施的开发，并将负责未来几十年的维护。 据悉，e&集团成立于1976年，是阿联酋的第一家电信公司。其旗下的C&WS部门（Carrier & Wholesale Services）是国际电缆系统中的最大互联网、移动和区域中心。 e&集团的首席运营官兼批发官表示，加入“2Africa”有助于提高阿联酋用户的互联网体验，并且还能吸纳优秀项目合作伙伴的知识和经验，将更多的前沿技术融入到公司旗下的数据中心生态系统“SmartHub”。 据官网介绍，“2Africa”由中国移动、美国互联网科技公司Meta、非洲运营商MTN GlobalConnect、法国电信子公司Orange、沙特电信公司STC、埃及电信公司（Telecom Egypt）, 沃达丰和WIOCC（东海岸电缆联盟）组成的项目组于2020年提出， 旨在成为服务于非洲的最全面的海底电缆，并且满足中东地区日益增长的互联网需求。 注：2Africa项目示意图，黄点为已完成的登陆点 蓝点为规划登陆点 诺基亚集团旗下的阿尔卡特海底网络公司（ASN）则负责“2Africa”项目内海底电缆的制造和安装。 目前，该项目已经延伸了4.5万公里，连接了亚非欧三大洲内33个国家的46个电缆着陆站。中东地区重要的登陆点还包括：阿曼的巴尔卡、卡塔尔的多哈、巴林的麦纳麦以及沙特的阿尔科巴尔等。

展望2024年宏观，美国在持续一年多的加息道路上通胀如期下降，但距离2%通胀目标，仍有一定距离。观测铜基本面，矿端在2023年整体呈现宽松，传导至2024年上半年亦是如此，但随着全球粗练产能于2024年后集中上马，矿端将日趋紧张至2026年，远期交易逻辑上看，供应端将对铜价形成支撑。电解铜端，2024年国内电解铜供给端口将保持较快增速，铜金属量将转为过剩，全球视角过剩幅度更甚。展望消费端口，房地产竣工端或将出现回落，届时地产链相关行业将面临较大压力，将给国内铜消费带来一定损伤；国内铜加工以及深加工端出口面临压力，海外隐性库存流入增长预期下，国内低库存状态将得到明显缓解。预计2024年沪铜或将难有2022年以及2023年长期backwardation行情，contango或成为主交易逻辑。 在此背景下， “2024 SMM（第十九届）铜业大会暨铜产业博览会” 将于2024年4月22-24日在浙江杭州隆重举行，本次大会的主题是“低碳再生循环 发展机遇挑战”。届时， 河北普莱斯曼金刚石科技有限公司 将盛装出席此次大会，旨在促进各方之间的沟通与合作，推动金属行业健康稳定发展，共同探讨2024年铜产业供需发展前景。 点击 报名表单 立即登记参会，我们期待在会议上与您相遇。 专注于铜材拉拔，大幅度提高模具使用寿命 河北普莱斯曼金刚石科技有限公司专注于生产高质量CVD金刚石，是由河北省科学院、河北省激光研究所等单位联合投资成立。公司自1992年开始从事CVD金刚石制备技术的相关研究，曾先后承担了“八五”、“九五”、“十五”期间国家“863”计划项目和多项河北省科技支撑计划、河北省重大技术创新项目等，开发了具有独立知识产权的直流电弧等离子体喷射CVD金刚石设备及工艺。 目前CVD金刚石产品有CVD金刚石涂层拉拔模具、光学窗口、散热衬底、砂轮修整工具坯料、拉丝模芯坯料、高音用扩音器喇叭膜、培育钻石等。在公司产品多元化发展中，利用直流电弧等离子体喷射法电离度高、沉积速率快、喷射面积大等优点成功研制出高质量的CVD金刚石涂层拉拔模具，在大孔径拉拔方向具有独特的优势，是目前国内唯一使用该技术制备CVD金刚石涂层拉拔模具的产业化公司，拥有制备不同孔径涂层模具的国家发明专利2项。优异的产品性能、稳定的产品质量和对产品不断的创新及追求赢得了国内外客户的一致认可。 联系方式 崔玉明 15032153235 刁习刚 13933012762 长按扫码立即报名 联系我们

根据周一的最新消息，利用AI勘探铜、锂等绿色转型所需金属的硅谷独角兽KoBold Metals宣布， 公司在赞比亚Mingomba项目上发现了巨型铜矿储量 。 从这个项目中，也能看出AI的效率—— KoBold Metals是在2022年12月中旬“拜登非洲行”期间，宣布出资近1.5亿美元买下Mingomba矿床的多数股权，随后花了仅仅一年多的时间就取得成果。 对于诸多中国投资者而言，相较于KoBold Metals，可能更加熟悉这家公司背后投资者的名字——由比尔·盖茨牵头，贝索斯、马云、孙正义、达利欧、布隆伯格等人参与投资的突破能源风险投资基金，还有普徕仕、a16z等知名机构和挪威国家石油公司。 有什么最新突破？ 对于新发现铜矿储量的规模，KoBold总裁Josh Goldman举例称， Mingomba矿床未来的开发潜力，类似于艾芬豪矿业、紫金矿业在民主刚果边境地区的Kakula铜矿，这一世界级的铜矿去年产出接近40万吨的铜。 Goldman表示：“Mingomba的故事，不论从规模还是品味，都与Kakula相似。这将会是全球品位最高的大型地下矿山之一。” 据悉，KoBold 使用其人工智能技术处理钻探数据，来优化 Mingomba 铜钴矿的勘探工作。虽然公司的目标是在2030年后首次实现产出，但公司现在就要准备新的资源评估报告，并完成可行性研究，以推进建设矿山的决策。Goldman预期， 要开发这样一座矿山，需要的投资额可能会超过20亿美元。 不在乎近期价格波动 对于近些日子钴、镍和锂等电池材料的价格持续下跌，并影响全球范围内的多个项目一事，KoBold认为这不会成为公司短期内的忧虑。 Goldman介绍称，公司展开融资正是为了进行长期投资。 对于KoBold来说，这些大宗商品到2035年的价格会非常重要，但公司并不关心2024年的价格。 对此，这家公司的商业逻辑是，风能和太阳能发电场、高压电缆和电动汽车对金属的需求不断增加。不少矿业巨头也曾警告称，这些绿色转型有关的项目，可能造成铜等金属的供不应求。 举例而言，在去年COP28召开后，花旗银行的分析师就曾预期，全球建设可再生能源目标的提升，将在2030年前提供420万吨的额外铜需求。 这将有潜力助推铜价在2025年达到1.5万美元/吨 。作为参考，LME铜近几周的价位大约在8500美元附近，而历史高位则是去年3月的10730美元。 （LME铜日线图，来源：TradingView） 值得一提的是，Mingomba矿是KoBold手里进展最快的项目，但公司也在澳大利亚、加拿大和美国等国的60多个地区展开勘探。去年12月，公司就曾宣布在纳米比亚、魁北克和内华达等地发现了几个潜在的锂矿床。 KoBold介绍称，公司在2023年花费的勘探费用接近1亿美元，预计今年将超过这个数字。他也强调，现在KoBold花在勘探上的费用，已经与必和必拓、力拓等巨头的规模旗鼓相当。

近期，美国经济数据强劲，通胀继续回落，强化了市场对美国经济软着陆的预期。基本面端，海外矿山供应收紧致使现货TC价格持续走弱，铜供应难言宽松。临近春节，下游开工率普遍下行，季节性累库开始加速，从终端看，2024年铜的消费增速受国内新能源行业增速放缓的影响将降低，但弱于供给收紧的程度。短期看，美国降息预期延后和季节性淡季或使铜价小幅回落，不过美联储即将开启降息，全球经济回暖概率加大，叠加偏紧的供需面，中长期铜有望开启新的一轮涨势，我们建议投资者可逢低买入沪铜。 关注国内后续政策力度 受美国去年四季度GDP增速和1月PMI值超预期的影响，市场对美国经济维持强劲的信心增强，叠加通胀指标并未反弹，去年12月核心PCE物价指数增速创2021年3月以来新低，市场期待的经济软着陆正快速落地。市场对降息的乐观预期也开始修正，在GDP和PMI数据公布后，CME观察显示市场对美联储3月不降息概率的预测已从38%提升至55%，市场更倾向5月首次降息。考虑到近6个月的年化通胀增速已接近美联储设定的目标，我们认为短期降息预期已调整到位，5月可能正式开始降息。 国内方面，1月政府出台了一系列政策，其中央行降准0.5个百分点，将向市场提供流动性约1万亿元，释放了货币政策加力稳增长的信号。 供给缺口将小幅扩大 供应端，2023年年末Cobre铜矿被迫停产，市场调低2024年的铜产量预期。此外，2024年起智利开始实施新矿产税制，外资控股的大型铜矿综合税率接近翻倍。成本的上升一方面将使智利铜矿对外资的吸引力降低，产能释放下滑，另一方面则从成本端直接抬升铜价。矿端的收紧从国内现货TC报价也得到验证，截至1月底，国内现货TC报价仅27.9美元/吨，较月初下降近50%，部分冶炼厂已处于盈亏平衡线以下。虽然超低TC价格短期对国内电解铜的产量影响甚微，但若TC长期处于低位，冶炼厂将选择性停产，国内电解铜产量或受到明显冲击。 需求端，随着春节临近，季节性因素已开始显现，下游加工行业开工率普遍下行，累库开始加速。终端方面，2023年风光电和新能源汽车等绿色需求对铜拉动明显，已成为电网基建和地产等旧动能后的新增长点，预计2023年国内铜的绿色需求新增约70万吨。然而，最新召开的全国能源工作会议中提出，2024年全国风电光伏新增装机目标约2亿千瓦，与2023年1—11月的装机容量基本持平，也就是说2024年装机增速预计明显回落，甚至会不及2023年的新增水平。同时，2023年国内新能源车的渗透率已超30%，考虑当渗透率达到25%后，行业进入成熟期，渗透率提升速度将显著放缓，预计2024年增速放缓至20%。此外，欧盟电网升级于今年大规模实施难度较高，预计海外铜消费基本持平，叠加国内新能源行业增速下滑，预估2024年铜消费增速放缓。 综合来看，我们认为2024年铜的供需面都将边际走弱，但需求走弱程度将小于供给，全年铜的缺口将小幅扩大，市场现货仍将呈现紧缺。

据外电2月5日消息，惠誉（Fitch）周一在一份报告中称，地缘政治和政治（事件）将成为2024年大宗商品的最大风险。 报告称，包括石油、铜和铝在内的全球大宗商品需求增长可能在2024年放缓。 报告预计大多数大宗商品的地缘政治价格溢价将持续。预计美国液化天然气出口设施审批暂停不会影响2024年全球液化天然气供应。 惠誉还表示，2024年，全球铜供应将受到Cobre Panama铜矿暂停运营的影响。

据外电2月5日消息，英美资源集团(Anglo American plc)首席执行官Duncan Wanblad周一表示，英美资源正在赞比亚西北省进行早期勘探，以寻找潜在的铜和钴资源开采机会。 在开普敦举行的非洲矿业大会上，Wanblad对与会代表说:“赞比亚的矿业似乎正在恢复活力--这对赞比亚和非洲矿业来说都是好事。” “我很高兴我们在赞比亚西北省的早期勘探工作取得进展，以确定潜在的铜和钴机会。” 然而，Wanblad也表示，鉴于激烈的全球竞争，要为非洲提出令人信服的理由，还需要做更多的工作。 “我们有时会忘记这个简单的事实：全球矿业管辖区在争夺每一美元的投资。资本是高度流动的，正如我们所看到的那样，最好的资本将越来越多地流向那些致力于使自己具有长期竞争力的国家。” 英美资源的目标是到2026年将资本支出削减削减18亿美元。