据MiningWeekly援引路透社报道，印度矿业部长V.L. 坎萨·拉奥（V. L. Kantha Rao）周三透露，国企印度煤业公司（Coal India）正在阿根廷寻找关键矿产，并就锂同智利官员进行谈判。 印度一直在寻求对于制造电动汽车极为重要的原材料锂的安全供应途径。 去年，莫迪政府将30种矿产列为关键矿产，包括锂、镍、钛、钒和钨，它们对于清洁能源发展至关重要。 “印度煤业和其他一些公司正在阿根廷勘探”，拉奥在一次行业会议间隙透露。 6月份，路透社曾报道，印度煤业正在同美国一家公司合作在阿根廷区块勘探锂，这是印度在美国主导的矿产安全伙伴关系（Minerals Security Partnership，MSP）框架下寻求电池材料安全供应的措施之一。 印度是世界最大温室气体排放国之一，该国一直在试图同包括澳大利亚、阿根廷和智利等在内的资源丰富国家签署协议以保障关键矿产供应。 拉奥透露，印度国有企业卡尼吉比迪什印度有限公司（Khanij Bidesh India Ltd.，Kabil）正在澳大利亚寻找关键矿产，并获准在阿根廷进行“绿色”（Non-invasive）勘查。 他说，“KABIL已经获得5个区块，其中3个区块已获准进行绿色勘探”。 1月份，KABIL签署了阿根廷5个区块的锂矿勘探协议，总额为2400万美元。

据矿业界消息：记者日前从新疆地质局哈密地质大队获悉： 尾亚钒钛磁铁矿深边部找矿勘探取得重大突破，矿业权范围内铁矿石资源量新增至3.58亿吨，伴生矿产二氧化钛资源量2150万吨、五氧化二磷资源量555万吨。这意味着尾亚钒钛磁铁矿床已达到大型铁矿、大型钛矿、中型磷矿规模。 “这一找矿成果对提升我国铁矿、钛矿和磷矿的资源保障能力具有积极意义，可为类似地质条件区的钒钛磁铁矿勘查提供参考和借鉴。”新疆地质局哈密地质大队高级工程师孙海微介绍。 尾亚钒钛磁铁矿区地处塔里木板块与准噶尔板块的碰撞对接带，大地构造位于中天山多期复合岩浆弧。于1960年由原新疆有色地勘局704队在航磁异常查证时发现，圈出钒钛磁铁矿体13个。当时受经济技术条件限制，只对主要的8个钒钛磁铁矿体的资源量进行了预估。 2021年，原新疆有色地勘局704队在全面收集和研究前期地物成果的基础上，通过开展综合勘查、综合评价、综合研究，进行了以槽探、岩心钻探为主，配合物探航磁测量、采样化验、选矿试验、指标论证等多种勘查方法手段，发现了厚大的浸染状矿体和贯入式块状矿体，找矿勘探取得新突破。 据介绍，尾亚钒钛磁铁矿矿体厚度较大、品位低、伴生组分多，矿体稳定性、连续性较好。 “深部及外围仍具有较好的成矿条件和巨大的找矿潜力，资源储量有望突破为超大型矿床规模。”孙海微说，2024年，在哈密市地勘基金的支持下，哈密地质大队还将在尾亚南矿区继续开展工作。 钒钛磁铁矿是一种多金属元素共生的复合矿，主要由含铁、钒、钛的共生磁性铁矿组成，铁矿资源依据矿石中铁元素的含量多少可分为贫矿和富矿。贫矿规模达到1亿吨即可视为大型矿床，而当矿床规模达到大型矿床储量规模的5-10倍即为超大型矿。

7月4日，山东高速新能源开发有限公司全钒液流电池储能系统招标采购招标公告发布，项目位于山东省泰安市。 项目采购内容为全钒液流电池储能系统，容量为2.7MW/10MWh(10MWh为交流侧初始放电量）。 本项目由山东高速新能源开发有限公司权属的项目公司作为业主单位，负责项目具体实施。

SMM5月24日讯：受上海到2025年，绿电交易规模达到50亿千瓦时以上等利好消息的影响，电力行业5月24日逆势走强，领涨所有行业。受绿电、虚拟电厂等概念走强的带动，钒电池板块也出现了逆势上涨。截至24日13:08，钒电池概念板块涨1.38%，个股方面：明星电力涨停、新天绿能、智光电气、中核钛白等涨幅居前。钒现货市场：据SMM了解，受超长期国债以及楼市重磅组合拳等利好消息影响，钢招需求进场带动了钒需求的增加。 消息面 5月14日，国家发展改革委发布了《电力市场运行基本规则》，新规7月1日起正式施行。本次《规则》调整内容主要包括：调整有关市场范围、运营机构、交易主体表述；完善市场成员、市场交易类型相关表述；完善电能量、辅助服务交易等定义和交易方式；细化风险防控相关要求。这将推动电量、容量、辅助服务交易更加市场化。市场成员新增储能企业、虚拟电厂、负荷聚合商等新型经营主体。 【上海：到2025年 绿电交易规模达到50亿千瓦时以上】 上海市发展和改革委员会发布关于印发《上海市促进绿色电力消费加快能源低碳转型实施意见》的通知。其中提到，到2025年，绿电绿证交易机制逐步完善，相关示范工程建设扎实推进，为经营主体提供功能健全、友好易用的绿电绿证交易服务，绿电消费能力显著提升，绿电交易规模达到50亿千瓦时以上。 》点击查看详情 国网能源研究院有限公司5月23日发布的《中国电力供需分析报告2024》预计，2024年全国全社会用电量将达到9.8万亿千瓦时，比上年增长6.5%左右。 【永泰能源：获取的新加坡国立大学相关钒电池核心技术目前处于中试阶段】 永泰能源在接受机构调研时表示：公司在已形成的全钒液流电池全产业链基本架构基础上，有序推动各储能项目建设，构建新质生产力，打造储能行业全产业链发展领先和龙头标杆企业。力争2025年储能产业形成规模，2027～2030年实现全钒液流电池市场占有率30%以上目标，形成“传统能源+新型储能”双轮驱动发展的新格局。其还表示： 公司获取的新加坡国立大学相关钒电池核心技术目前处于中试阶段，其核心技术处于行业领先水平，特别是在热稳定性、能量密度及成本控制等方面具有明显行业优势，在完成中试后将在公司钒电池产品中应用，从而进一步提升公司钒电池产品市场竞争力。 【钒钛股份：生产钒电解液 暂不涉及钒电池生产业务】 钒钛股份月17日在投资者互动平台表示，公司生产钒电解液，暂不涉及钒电池生产业务。钒钛股份5月17日在投资者互动平台表示，钒电池目前的主要应用方向为中大型储能。 【四川采取6项举措打造钒电池储能产业基地】 记者近日从四川省经济和信息化厅获悉，四川采取6项举措，着力打造国内领先的钒电池储能产业基地。四川省经济和信息化厅材料工业处处长卿家胜介绍，四川具有清洁能源可开发潜力大、钒钛产业基础较好的优势，针对当前形势下钒电池储能初期投资大、企业单方面资金压力大、应用推广不足等问题，四川提出开展应用试点示范、强化技术自主创新、扩大钒制品生产供给、推动产业降本增效、加快打造产业集群、培育完善标准品牌等6项举措。（新华社） 【阿石创：用于钒电池领域的产品为公司未来开发对象 现阶段暂未供应相关产品】 阿石创4月11日在投资者互动平台表示，公司复合铜箔项目为代替传统铜箔的锂电池负极产品目前尚在研发阶段；用于钒电池领域的产品为公司未来开发对象，现阶段暂未供应相关产品。 钢招需求进场叠加部分企业检修带来供应趋紧 钒现货上涨 》点击查看SMM钒现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 与钒电池概念上涨相呼应，钒粉、五氧化二钒等钒现货市场的钒产品价格也出现了回升。据SMM了解，虽然钒电池前景广阔，但是鉴于很多钒电池生产还处于试产或者小规模生产的初始发展阶段，钒电池领域对钒现货的需求目前占比较低。近来钒现货市场价格的上涨主要是源于超长期国债以及楼市重磅“组合拳”落地带来的需求的提升预期，钢招进场带来的需求增加，以及部分钒企检修使得钒供应趋紧，进而支撑了钒价的上行。 据SMM报价显示，99.5%钒粉、五氧化二钒 (片状V2O5>=98%)5月24日分别迎来2500元/吨，1000元/吨的价格上行。SMM预计在需求有所好转以及供应偏紧的状态下，钒价有望受此支撑短期呈现偏强的走势。后续还需关注需求好转持续的时间以及钒企检修的情况以及钒电池商业化应用的进展。 机构声音 智研咨询研报指出：随着可再生能源产业蓬勃发展，新型电力系统建设步伐不断加快。在这一过程中，新型储能作为支撑新能源为主体的电力系统的重要支撑，其重要性日益凸显。钒电池储能产业作为典型的绿色低碳优势产业，是新型储能领域重要发展方向。近年来，我国全钒液流电池技术取得了显著进步，新增装机规模不断扩大。数据显示，2023年我国全钒液流电池新增装机1.56GW，较上年增加1.36GW，为新型电力系统建设提供重要支撑。然而，全钒液流电池行业仍处于初步发展阶段，商业化应用尚需进一步拓展。 东吴证券研报指出：国家发改委发布《电力市场运行基本规则》。基本规则将于2024年7月1日起施行。对于2005年版本，新规则重点变化来自A）市场成员：除了发电企业、售电企业、电力用户外增加新型经营主体储能企业、虚拟电厂、负荷聚合商等。B）交易类型：电能量交易、电力辅助服务交易外，新增容量交易。C引导市场价格运行在合理区间。投资建议：1）火电：全球范围电荒+进入淡季煤价快速下跌+火电板块预期分红率改善，关注当前时间点火电投资机会。2）绿电：重点推荐【龙净环保】风光项目指标备案约2GW，近1GW推进建设中，拉果错1期源网荷储并网发电，绿电业绩加速。3）天然气：国外气价回落，国内成本压力缓解促进需求提升；城燃板块价差将继续修复，顺价推进提估值。一、受益顺价政策，价差提升。二、高股息现金流资产。三、拥有海气资源，具备成本优势。4）水电：量价齐升、低成本受益市场化。度电成本所有电源中最低，省内水电市场电价持续提升，外输可享当地电价。24年来水恢复+蓄能充沛电量反转。现金流优异分红能力强，折旧期满盈利持续释放。5）核电：成长确定、远期盈利&分红提升。2022、2023连续两年核准10台，核电进入常态化审批。在手项目已锁定2030年成长。在建机组投运+资本开支逐步见顶。公司ROE看齐成熟项目有望翻倍，分红能力同步提升6）消纳：关注特高压和电网智能化产业链。电网三大趋势：趋势一配电网智能化；趋势二电网数字化：推荐虚拟电厂产业链；趋势三电网设备国际化：推荐特高压和电网设备板块。 海通证券表示，3月欧洲新能源PPA价格改善（3月欧洲可再生能源PPA均价为47.4欧元/兆瓦时，环比上涨9.8%）+跨区调峰改善新能源消纳，或带动新能源公司反弹，本周龙源电力H股继续上涨，但A股新能源估值相对较高，改善较小，我们认为目前光伏建设收益下降已经被多数公司认知，投资慎重性在增加，或有利稳定目前的投资回报。2024年5月云南绿电交易电量已超2亿千瓦时，单月绿电交易电量已达2023年全年的16倍，4月绿电交易电量超1亿千瓦时，绿电交易持续扩容，绿电环境溢价有望逐步凸显。

据标普全球市场财智（S&P Global Market Intelligence）消息，3月21日，欧盟委员会宣布与挪威签署了一份谅解备忘录，启动战略伙伴关系来构建可持续的原材料和电池价值链。 这份谅解备忘录是2023年4月宣布的欧盟-挪威绿色联盟的一部分，旨在推动欧盟和挪威在五个领域的长期合作： （1）通过合资项目和企业整合原材料和电池价值链； （2）研究和创新； （3）环境、社会和治理（ESG）标准及实践的信息交流； （4）调动金融工具，特别是通过“投资欧洲”、欧盟原材料联盟和欧盟电池联盟； （5）提高行业高质量就业技能。 目前，欧盟和挪威将致力于实施合作路线图，计划于4月22日在汉诺威展览交易会期间举办首场商业对接活动。 该谅解备忘录的背景是挪威在关键矿产方面的实力，该国拥有丰富的稀土、镁、钒、磷矿石和其他资源，其中一些矿物拥有巨大的加工能力，作为一个已经建立并不断增长的绿色技术市场，欧盟将为这些矿物增值，2023年其对电池的需求量高达175吉瓦。 欧盟拥有世界第二大电池工业。欧盟委员会的数据显示，其现有电池生产能力已经达到220吉瓦，另外还有1太瓦的电池项目正在建设之中。 欧盟为了获得实现绿色能源目标所需的关键原材料供应，该组织已经同许多国家建立了伙伴关系，包括2021年同加拿大和乌克兰，2022年同哈萨克斯坦和纳米比亚，2023年同阿根廷、智利、赞比亚、刚果（金）和格陵兰，以及2024年同卢旺达。这种伙伴关系是在“全球门户战略”（Global Gateway strategy）框架下建立的，欧盟可以从中获得3000亿欧元资金。

据Mining.com网站援引路透社报道，印度矿业部长普拉哈德·乔希（Pralhad Joshi）周四透露，将启动第二轮关键矿产区块拍卖，价值30万亿卢比（大约3620亿美元）。 政府公告称，18个关键矿产区块将进行拍卖，涉及矿产包括钨、钒、钴和镍等，这些区块分布在恰蒂斯加尔邦、中央邦、卡纳塔克邦、马哈拉施特拉邦和拉贾斯坦邦等。 其中，17个区块为多种许可，一个为采矿许可。综合许可证包括勘探开发。 乔希补充说，五个邦——马哈拉施特拉邦、中央邦、哈里亚纳邦、恰蒂斯加尔邦和拉贾斯坦邦，将分别拍卖关键矿产勘探区块。 另外，他透露，政府在去年11月份启动的首批第一轮拍卖收到来自机构的56个申请，包括韦丹塔有限公司（Vedanta Ltd）、印度煤业（Coal India）、什瑞水泥（Shree Cement）、奥拉电力（Ola Electric）、达尔米亚集团（Dalmia group）和京德勒电力（Jindal Power）。 首批第二轮拍卖将在3月中旬进行，4月中旬将宣布中标者。 乔希补充说，今年印度将不会再出现煤炭短缺。 在乔希上述讲话的前一周，印度煤业公司宣布，由于库存充足，2025财年煤炭产量目标将下调。

2月2日讯：   全钒液流系列之一： 全钒液流项目加速落地，整体产业化初具规模，能否在储能应用占据一席之地   一. 储能市场情况 2023 年碳酸锂价格波动、各厂商内卷、下游需求减弱延迟等一系列因素，造成 2023 年储能整体装机弱于预期。基于储能装机目标和政策推进，保守估计 2027 新型储能累计装机规模为 97GWh ， 2023-2027 年年复合增长率为 49.3% 。   图 1 ： 2023-2027E 中国新型储能累计投运装机规模预测      单位： MW   二. 全钒液流储能   全钒液流储能原理 全钒液流的正负极为钒盐溶液的液流电池。钒电池正、负极电解液的储能活性物质都是钒离子，以钒的氧化物或化合物发生氧化还原反应得失电子实现化学能向电能的转化，利用正、负极电解液中钒离子价态的变化来实现电能的储存和释放。全钒液流电池的正负极电解液活性物质全部都采用钒化合物。正负极氧化还原电对为 VO2+/VO2 + -V3+/V2+ ，活性材料为不同价态钒离子的硫酸盐，电解液基质采用硫酸水溶液。电池在满充状态下放电时，正极的活性物质发生还原 反应： VO2 + + e → VO2+ ，标准电位 +1.004 V ；负极的活性物质发生氧化 反应： V2+ → V3+ + e ，标准电位 -0.255 V 。全电池反应整体上可合并为： VO2 + + V2+ → VO2++ V3+ ，开路电压 1.259 V ， 即五价的钒酰离子将二价的水合钒离子的氧化为三价的水合钒离子，而自身被还原为四价的钒氧离子的过程 ，电子从负极出发，经外电路后到达正极。充电储能的过程则与之相反。在实际运行时，由于过电位等复杂因素，全钒液流电池的开路电压一般为 1.5~1.6 V   全钒液流储能优势 储能另有目前除磷酸铁锂外，新型储能如钠电、熔盐和全钒液流电池等在商业化进程快速前进。相比于磷酸铁锂电池，全钒液流虽整体能量密度较弱，但是其循环次数可高 20,000 次，生命周期内整体容量衰减几乎为 0 。随着新能源发电占比增高，因其发电不稳定、不连续等特点，需要搭配更长时储能电池系统。另一方面钒电池有安全性高、储能规模大、充放电循环寿命长、电解液可循环利用、周期性价比高、 100% 深度放电等性能优势。同时，输出功率和储能容量相互独立，时长提升后成本边际递减；设计和安装灵活，适用于大规模、大容量、长时储能；储能系统采用模块化设计，易于系统集成和规模放大。   全钒液流储能相关项目及政策激励 国家政策方面明确体积将百兆瓦时钒液流电池列为重点发展技术之一，地方政府方面也在强制配储上可选取钒液流液配储。 图 2 ：钒液流储能相关政策 》点击查看SMM新能源产业链数据库 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895

11月30日讯： 钠离子电池系列之二：聚阴离子新路线？   一．聚阴离子发展情况 目前层状氧化物虽在应用产业化走的较为超前，但聚阴离子也紧跟其后。从两类技术路线来看，层氧虽然在比容量和能量密度上拥有较强的优势，到哪因其本身结构相变复杂，循环寿命低，稳定性较差，因此较难满足储能场景的应用需求。为填补钠离子电池在储能应用的空白，恰巧聚阴离子在循环稳定和高低温性能表现上都优于层状氧化物，但其比容量较低，能量密度较低，这是目前聚阴离子落后于层状氧化物推广应用的主要原因之一。另一方面聚阴离子分类和种类较多，需要大量时间和人力的投入去明确技术路线的可靠性，导致聚阴离子整体研发和迭代速度较缓慢。   二．聚阴离子路线          聚阴离子简单聚阴离子多面体和过渡金属离子多面体通过强共价 键连接而形成的具有三维网络结构的化合物，可以概括为 NaxMy(XaOb)zFw 。其中 M 为 Ti 、 V 、 Cr 、 Mn 、 Fe 、 Co 、 Ni 等中的一种或几种； X 为 Si 、 S 、 P 、 As 、 B 、 Mo 、 W 、 Ge 等。聚阴离子材料主要分为单阴离子类和多阴离子类。因多阴离子类得研发和验证更加耗费时间和人力，故目前研发和推广多以单阴离子类为主。目前单阴离子类主要分为硫酸盐、焦磷酸盐、氟磷酸盐、硫酸盐和硅酸盐等。        钒基类：早期为提高聚阴离子的比容量，尝试在聚阴离子中参入钒。如磷酸盐中的 NASICON ，其含有可变价过渡金属元素（如 V 、 Fe 、 Cr 、 Mn 、 Ni 、 Cu 、 Mg 等）的 NASICON 材料可以作为电极材料。其中， Na3V2(PO4)3 是典型的代表，通过对其表面包碳可逆比容量能接近理论比容量 117mAh/g 。氟磷酸盐中加入钒的代表材料为氟磷酸钒钠 Na3(VO1-xPO4)2F1+2x (0 ≤ x ≤ 1) ，其理论比容量可达 128-130mAh/g ，并且其有着稳定的三维结构，最高寿命循环可达 10000 次，且最高倍率可达 100C. 然而因钒类物质高昂的成本和自带的毒性，让众多研发逐渐摒弃改路径   图 1 ：橄榄石型磷酸铁钠示意图及性能参数     图 2 ：焦磷酸铁钠示意图及性能参数   图 3 ：磷酸钒钠示意图及性能参数          除此之外，当下的研究路线主要集中在磷酸盐系、焦磷酸盐和硫酸盐系列。磷酸盐系（橄榄石型：磷酸铁纳）作为最为早期的研究路线，其整体路线和迭代思路较为明确，在提高比容量的基础上尽量降低制备成本。因该需求，逐步研发拓展到焦磷酸盐系（焦磷酸铁纳）。但是其制备成本相比于锂电依然过高，故逐渐过渡到磷酸盐系（硫酸铁纳）。目前硫酸铁纳的总制备成本预计在 2 万元 / 吨，目前虽与锂电依然存在差距，但是相比于磷酸盐和焦磷酸盐系的制备成本有显著下降，但是硫酸的性能较差，故其目前仅适配两路车等低端应用场景，短期内材料性能也较难突破。   图 4 ：三类聚阴离子参数对比   三．市场未来预测   从短期来看，预计磷酸盐系在 2025 年逐渐出货放量，硫酸盐系虽然成本较低，但受限其性能突破较难，短期内难有较大增量，但其面对两轮车市场，如获取不错的市场占有率，其整体出货预计在 2025 年 H2 迎来放量增长 》点击查看SMM新能源产业链数据库 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895