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今日白银价格小幅震荡，现货白银的开盘价为29.261美元/盎司，SMM1# 白银上午出厂参考均价为7731元/千克，均价较昨日上涨5元/千克，涨幅为0.06%。据SMM了解，今日上海地区现货市场中，由于基差扩大，白银的升贴水略略增加，国标升贴水成交价格在0-1元/千克。截止到上午10点，市场国标有所成交。昨日下午由于价格下跌，市场采购积极性增强，市场出货较前段时间有所好转。 》查看SMM贵金属现货报价

盘面：隔夜伦铜开于9693.5美元/吨，盘初摸低于9680美元/吨，而后震荡上行，盘中摸高于9816.5美元/吨，盘尾宽幅震荡最终收于9805美元/吨，成交量至2.5万手，持仓量至33.2万手，跌幅达0.77%。隔夜沪铜主力2407合约开于79390元/吨，盘初摸高于79700元/吨，而后震荡下行摸低于79130元/吨，盘中横盘整理，盘尾回升最终收于79530元/吨，成交量至4.4万手，持仓量至17.2万手，跌幅达0.7%。  【SMM铜晨会纪要】消息方面： （1）据SMM调研显示6月11日全国社会库存44.21万吨，较前值下降0.86万吨。 （2）根据智利国家铜业委员会Cochilco汇编的数据，ElTeniente矿4月份产量较上年同期下降32%。数据显示，这是Codelco至少三年来月度产量最差的主要原因。 现货：（1）上海：6月11日主流平水铜对当月合约报贴水60元/吨-贴水40元/吨，好铜报贴水40元/吨-贴水20元/吨。节后铜价走弱，下游采购情绪温和增长。上海地区小幅去库，然周边地区仓单仍然占据主要库存量，隔月contango结构亦无收窄趋势，预计沪期铜2406交割前现货升水将缓慢抬升。 （2）广东：6月11日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水80元/吨-贴水20元/吨，均价贴水50元/吨较上一交易日涨10元/吨；湿法铜报贴水220-贴水160元/吨，均价贴水190元/吨较上一交易日涨10元/吨。广东1#电解铜均价79805元/吨较上一交易日跌1640元/吨，湿法铜均价为79665元/吨较上一交易日跌1640元/吨。广东库存13连涨，端午期间下游消费复苏并不明显再加上不断有货源流入，令总库存继续增加。虽然库存继续走高，但今日铜价出现大幅回落，持货商积极挺价出货，市场交投活跃度较上周五活跃。 （3）进口铜：6月11日仓单价格-14到2美元/吨，QP6月，均价较前一交易日持平；提单价格-20到-6美元/吨，QP7月，均价较前一交易日持平；EQ铜（CIF提单）-80到-70美元/吨，QP7月，均价较前一交易日上涨5美元/吨，报价参考6月中下旬到港货源。日内进口比价较上一交易日好转，但由于端午节假期结束第一天，美金铜市场活跃度较低，市场报盘较多，但还盘寥寥，大部分仍处于观望状态。 （4）再生铜：6月11日再生铜原料价格环比下降1000元/吨，广东光亮铜价格73400-73600元/吨，较上一交易日下降1000元/吨，精废价差1720元/吨，较上一交易日下降656元/吨，精废杆价差975元/吨。据SMM了解，铜价大幅回落，再生铜杆厂预期下跌仍有空间，午盘对再生铜原料采购价格进行下调。 （5）库存：6月11日LME电解铜库存增加2000吨至127325吨；6月11日上期所仓单库存减少1191吨至260076吨。 价格：宏观方面，世界银行把2024年全球GDP增长预期从2.4%上调至2.6%，把美国GDP增长预期从1.6%上调至2.5%，美元指数走强，压制铜价。此外，市场关注今晚美国即将公布的CPI数据，以及周四凌晨的利率决议。基本面方面，铜价回落下游加工企业采购量回升，但仍有部分处于观望状态，因而整体需求恢复仍相对有限，市场关注后期铜价是否可持续回落。据SMM了解，截至6月11日本周二，SMM全国主流地区铜库存环比节前下降0.86万吨至44.21万吨，总库存仍较去年同期9.84万吨高34.37万吨，这主要是由下游提货量有所增加导致。价格方面，预计铜价相对低位运行。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

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端午假期时间，由于美国非农数据远超预期，5月季调后非农就业人口公布值为27.2万人，远高于前值16.5万人和预期值18.5万人。今日SMM1# 白银上午出厂参考均价是7726元/千克，均价昨日下跌454元/千克，跌幅为5.55%，今天价格仍在呈现下跌的状态。今日上海地区现货市场，由于基差扩大以及市场出货情绪并存，银锭大厂报价从贴水到升水都有，但是升水货出货难度较大，截止到10点其他价格有少量成交。 》查看SMM贵金属现货报价

盘面：周一沪铜由于端午假期休市。伦铜开于9831美元/吨，盘初小幅走高后回落，盘中摸低于9808美元/吨。盘尾冲高摸高于9913美元/吨，盘尾收于9881美元/吨。成交量至56手，持仓量至33.4万手，涨幅达0.11%。  【SMM铜晨会纪要】消息方面： （1）美国5月失业率录得4%，创近两年来新高，5月季调后非农就业人口录得27.2，前值16.5，大幅高于市场预期。 （2）6月10日LME北美库存已降至2900吨，COMEX北美库存已降至14472短吨。 现货：（1）上海：6月7日主流平水铜对当月合约报贴水80元/吨-贴水60元/吨，好铜报贴水70元/吨-贴水50元/吨。今日铜价继续回升至82000元/吨附近，因昨日部分下游提前备库，现货成交量小幅收缩。叠加进口铜周内陆续流入，升水小幅走跌。端午节后进入沪期铜2406合约交割倒计时，结构难有波动的背景下预计现货升水降继续抬升。 （2）广东：6月7日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水90元/吨-贴水30元/吨，均价贴水60元/吨较上一交易日涨10元/吨；湿法铜报贴水230-贴水170元/吨，均价贴水200元/吨较上一交易日持平。广东1#电解铜均价81445元/吨较上一交易日涨485元/吨，湿法铜均价为81305元/吨较上一交易日涨475元/吨。总体来看，铜价连涨2天下游补货量减少，整体交投不如昨日。 （3）进口铜：6月7日仓单价格-14到2美元/吨，QP6月，均价较前一交易日下跌2美元/吨；提单价格-20到-6美元/吨，QP7月，均价较前一交易日持平；EQ铜（CIF提单）-85到-75美元/吨，QP7月，均价较前一交易日持平，报价参考6月中下旬到港货源。日内进口比价较上一交易日继续走弱，叠加临近端午假期，美金铜市场活跃度明显降低，仅部分六月中下旬到港提单仍在报盘，市场还盘寥寥。 （4）再生铜：6月7日再生铜原料价格环比保持不变，广东光亮铜价格74400-74600元/吨，较上一交易日保持不变，精废价差2376元/吨，较上一交易日上升95元/吨，精废杆价差1295元/吨。据SMM了解，浙江宁波贸易商表示铜价重心稍微下移，海外持货商捂货惜售，加之贸易商目前再生铜原料较为充裕，因此采购情绪一般。 （5）库存：6月10日LME电解铜库存增加1525吨至125325吨；6月7日上期所仓单库存增加2127吨至261267吨。 价格：宏观方面，美国非农就业数据远超预期，但5月失业率却升至两年高位，市场对于新增非农就业数据持怀疑态度，更多将关注本周将公布的CPI数据。基本面方面，铜价回落后下游加工企业采购积极性出现一定提升，但由于铜价重心依旧处于高位，市场仍有大部分处于观望状态。关注后续铜价是否可持续回落。价格方面，预计铜价重心难以明显回升。  【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

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据海关统计，2024年前5个月，我国货物贸易（下同）进出口总值17.5万亿元人民币，同比（下同）增长6.3%。其中，出口9.95万亿元，增长6.1%；进口7.55万亿元，增长6.4%；贸易顺差2.4万亿元，扩大5.2%。按美元计价，前5个月，我国进出口总值2.46万亿美元，增长2.8%。其中，出口1.4万亿美元，增长2.7%；进口1.06万亿美元，增长2.9%；贸易顺差3372亿美元，扩大1.8%。 2024年前5个月我国进出口主要特点： 一、一般贸易、加工贸易、保税物流进出口均增长 前5个月，我国一般贸易进出口11.4万亿元，增长5.6%，占我外贸总值的65.1%。其中，出口6.56万亿元，增长7.9%；进口4.84万亿元，增长2.7%。同期，加工贸易进出口3.02万亿元，增长1.6%，占17.3%。其中，出口1.91万亿元，下降2.3%；进口1.11万亿元，增长9.1%。 此外，我国以保税物流方式进出口2.42万亿元，增长16.5%。其中，出口9163.9亿元，增长12.5%；进口1.51万亿元，增长19.2%。 二、对东盟、美国、韩国进出口增长 前5个月，东盟为我第一大贸易伙伴，我与东盟贸易总值为2.77万亿元，增长10.8%，占我外贸总值的15.8%。其中，对东盟出口1.67万亿元，增长13.5%；自东盟进口1.1万亿元，增长7%；对东盟贸易顺差5791.9亿元，扩大28.1%。欧盟为我第二大贸易伙伴，我与欧盟贸易总值为2.23万亿元，下降1.3%，占12.7%。其中，对欧盟出口1.45万亿元，下降0.7%；自欧盟进口7743.7亿元，下降2.5%；对欧盟贸易顺差6780.2亿元，扩大1.5%。美国为我第三大贸易伙伴，我与美国贸易总值为1.87万亿元，增长2%，占10.7%。其中，对美国出口1.39万亿元，增长3.6%；自美国进口4804.5亿元，下降2.6%；对美贸易顺差9111.8亿元，扩大7.2%。韩国为我第四大贸易伙伴，我与韩国贸易总值为9274.3亿元，增长7.4%，占5.3%。其中，对韩国出口4238亿元，下降2%；自韩国进口5036.3亿元，增长16.8%；对韩贸易逆差798.3亿元，去年同期为贸易顺差15.4亿元。 同期，我国对共建“一带一路”国家合计进出口8.31万亿元，增长7.2%。其中，出口4.64万亿元，增长7.9%；进口3.67万亿元，增长6.4%。 三、民营企业、国有企业进出口增长 前5个月，民营企业进出口9.58万亿元，增长11.5%，占我外贸总值的54.7%，比去年同期提升2.6个百分点。其中，出口6.45万亿元，增长10.2%，占出口总值的64.8%；进口3.13万亿元，增长14.2%，占进口总值的41.5%。国有企业进出口2.79万亿元，增长1.9%，占我外贸总值的15.9%。其中，出口7650.2亿元，增长1.4%；进口2.02万亿元，增长2.1%。同期，外商投资企业进出口5.09万亿元，下降0.1%，占我外贸总值的29.1%。其中，出口2.72万亿元，下降1.2%；进口2.37万亿元，增长1.2%。 四、机电产品占出口比重近6成，其中自动数据处理设备及其零部件、集成电路和汽车出口增长 前5个月，我国出口机电产品5.87万亿元，增长7.9%，占出口总值的59%。其中，自动数据处理设备及其零部件5544.6亿元，增长9.9%；集成电路4447.3亿元，增长25.5%；汽车3297亿元，增长23.8%；手机3296.8亿元，下降2.8%。同期，出口劳密产品1.69万亿元，增长7.1%，占17%。其中，服装及衣着附件4170.9亿元，增长3.5%；纺织品4058.2亿元，增长6.1%；塑料制品3116.7亿元，增长12.1%。出口农产品2831.1亿元，增长3.9%。 此外，出口钢材4465.5万吨，增加24.7%；成品油2472.4万吨，减少7.7%；肥料964.8万吨，减少2.3%。 五、铁矿砂、煤、天然气和大豆等主要大宗商品进口量增加 前5个月，我国进口铁矿砂5.14亿吨，增加7%，进口均价（下同）每吨860.7元，上涨8.1%；原油2.29亿吨，减少0.4%，每吨4310.9元，上涨6.8%；煤2.05亿吨，增加12.6%，每吨721.9元，下跌18.1%；天然气5427.6万吨，增加17.4%，每吨3504.6元，下跌12.6%；大豆3736.9万吨，减少5.4%，每吨3759.7元，下跌15.5%；成品油2210.7万吨，增加20.1%，每吨4265.9元，上涨5.2%。此外，进口初级形状的塑料1197.6万吨，增加1.3%，每吨1.07万元，下跌1.3%；未锻轧铜及铜材232.7万吨，增加8.8%，每吨6.44万元，上涨5.9%。 同期，进口机电产品2.68万亿元，增长11.9%。其中，集成电路2136.5亿个，增加14.9%，价值1.05万亿元，增长17.1%；汽车27.1万辆，减少4.5%，价值1072.4亿元，下降13.4%。 SMM根据海关总署公布的数据整理了金属行业部分产品进出口情况，具体如下： 出口： 2024年5月未锻轧铝及铝材出口 56.5万吨 ， 同比2023年5月增加18.8% 。2024年1~5月累计出口 256.2万 吨， 同比2023年1~5月增加10.8% 。 SMM分析： 5月内外价差外强内弱格局延续，有利于国内生产企业布局出口，铝型材、铝板带、铝箔以及铝合金企业均表示出口订单同比正增长。值得注意的是，近期海外贸易壁垒加码，对后期中国铝材出口造成一定消极影响....... 》点击查看详情 2024年5月钢材出口 963.1万 吨， 同比2023年5月增加15.3% 。2024年1~5月累计出口 4,465.5 吨， 同比2023年1~5月增加24.7%。 2024年5月稀土出口 6,217.0 吨， 同比2023年5月增加35.9% 。2024年1~5月累计出口 24,266.5 吨， 同比2023年1~5月增加14.3% 。 进口： 2024年5月铜矿砂及其精矿进口 226.4 万吨， 同比2023年5月减少11.5% 。2024年1~5月累计进口 1,159.3 万吨， 同比2023年1~5月增加2.7% 。 2024年5月未锻轧铜及铜材进口 51.4万 吨， 同比2023年5月增加15.8% 。2024年1~5月累计进口 232.7万 吨， 同比2023年1~5月增加8.8%。 2024年5月铁矿砂及其精矿进口 10,203.3万 吨， 同比2023年5月增加6.1% 。2024年1~5月累计进口 51,374.6 万吨， 同比2023年1~5月增加7%。 2024年5月煤及褐煤进口 4,381.6 万吨， 同比2023年5月增加10.7% 。2024年1~5月累计进口 20,496.9 万吨， 同比2023年1~5月 增加12.6% 。 2024年5月钢材进口量达到 63.7 万吨， 同比2023年5月增加1% 。 2024年1~5月累计进口 304.3 万吨， 同比2023年1~5月减少2.7% 。 2024年5月稀土进口量达到 13,746.7 吨， 同比2023年5月增加2.7% 。2024年1~5月累计进口 62,589.2 吨， 同比2023年1~5月减少14.3% 。 》点击查看SMM金属产业链数据库