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本周上海无取向硅钢市场，B50A800牌号成交价格5150元/吨左右。 本周广州无取向硅钢市场，B50A800牌号成交价格4950元/吨左右。 本周武汉无取向硅钢市场，50WW800牌号成交价格4950元/吨左右。 上海市场：本周上海硅钢价格窄幅调整，市场成交一般。热卷期货盘面呈现震荡走势，大宗商品价格涨跌互现，硅钢品种表现尚可。其中国营钢厂硅钢期货定价政策虽然上调，但基于生产成本考虑，下游终端企业表示难以接受价格上涨，市场贸易商以稳价出货为主，且即使如此，贸易商依旧反馈销售表现表现一般，导致最终价格没有如期拉涨。此外，近期美国大选结果和国内重要会议即将召开，对市场导向存在重大不确定影响。综上，预计下周上海冷轧无取向硅钢现货价格或震荡运行。 武汉市场：本周武汉硅钢价格震荡运行，市场成交表现一般。市场方面，多数贸易商反馈，本周成交较上周未见好转，虽然期货结算价上涨400元/吨，但现货报价保持稳定，部分民营现货硅钢价格甚至出现下调。此外，近期下游终端客户自身接单情况不佳，原料备货计划推迟，采购一单一议，行情持续走弱，市场参与者信心不足，对后市持谨慎心态。综上，预计下周武汉市场冷轧无取向硅钢现货价格或震荡运行。 广州市场：本周广州硅钢价格窄幅波动。市场方面，周初受盘面上涨影响，贸易商提价出货，但终端采购谨慎，高价拿货意愿低，贸易商报价随后下调，实际现货成交价格以稳为主，整周成交变化较小。下游方面，进入第四季度，国内家电市场需求有回暖趋势，一方面双十一大促将促进一波需求，另一方面以旧换新政策仍在持续拉动需求。出口方面，当前国际局势空前紧张，汇率也大幅波动，加之国际反倾销政策陆续出现，市场负面因素较多，企业心态谨慎。综上，预计下周广州市场冷轧无取向硅钢现货价格或弱稳运行。

昨日美国10月ADP就业人数公布值为23.3万人，远高于前值15.9万人和预期值11.4万人，利空，白银价格下调。现货白银开盘价为33.77美元/盎司，SMM1# 白银上午出厂参考均价8138元/千克，均价较昨日下跌177元/千克，跌幅为2.1%。据SMM了解，今日临近月底，市场大部分企业指标基本完成，且价格偏弱，无出货动力，市场出货意向较差，报价平水或者升水。市场着急出货的，仍以贴水成交为主，小贴报价早上成交一般。 》查看SMM贵金属现货报价

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盘面： 隔夜伦铜开于9546美元/吨，盘初走低并摸低于9488美元/吨，而后一路走高，至盘中窄幅震荡并摸高于9566美元/吨，盘尾小幅回落最终收于9559美元/吨，涨幅达0.09%，成交量至1.6万手，持仓量至27.5万手。隔夜沪铜主力合约2412开于76270元/吨，盘初即摸低于76250元/吨，盘中一路震荡走高并摸高于76630元/吨，盘尾小幅回落，最终收于76440元/吨，跌幅达0.3%，成交量至3.5万手，持仓量至15.5万手。 【SMM铜晨会纪要】消息：（1）美国第三季度实际GDP年化季率初值录得2.8%，低于市场预期的3%。核心PCE物价指数年化季率初值录得2.2%，高于预期的2.1%，但低于前值的2.8%。 （2）美国10月ADP就业人数录得23.3万人，为2024年3月以来最大增幅，大超市场预期的11.4万人。 现货：（1）上海：10月30日1#电解铜现货对当月2411合约报贴70元/吨-平水价格，均价报贴水35元/吨，较上一交易日涨25元/吨。近期进口铜冲击影响逐渐隐没，国产货源到货减少问题显现。现货供需或将迎来结构调整。预计今日升水仍将小幅抬升。 （2）广东：10月30日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨- 升水30元/吨，均价升水0元/吨较上一交易日跌10元/吨；总体来看，下游用家接货欲下降，持货商唯有降价方能成交，整体交投不如上一交易日。 （3）进口铜：10月30日仓单价格40到56美元/吨，QP11月，均价较前一交易日持平；提单价格32到48美元/吨，QP11月，均价较前一交易日下降2美元/吨；EQ铜（CIF提单）11美元/吨到21美元/吨，QP11月，均价较前一交易日下降1美元/吨，报价参考11月中上旬到港货源。昨日进口比价对沪铜11合约-1元/吨附近，伦铜3M-November为C104.46美元/吨，11月date与12月date 至C48美元/吨附近。昨日进口比价较前一交易日回暖，但美金铜市场报盘较少，主要由于询价少且下游还盘太低，许多持货商已将近期货源送入保税库内或直接进口。11月中下旬到港货源零星报价，但难见询盘，美金铜市场活跃度偏低。 （4）再生铜：10月30日再生铜原料价格环比保持不变，广东光亮铜价格71000-71200元/吨，较上一交易日保持不变，精废价差847元/吨，环比上升145元/吨。精废杆价差745元/吨，据SMM调研了解，昨日山东地区再生铜原料价格高于北方其他地区，据调研了解主要是再生铜原料持货商收货困难叠加库存偏低的情况下，持货商纷纷选择挺价出货。 （5）库存：10月30日LME电解铜库存增加1075至275300吨；10月30日上期所仓单库存减少1783吨至51672吨。 价格：宏观方面，昨日晚间美国公布“小非农”数据，10月ADP就业人数录得23.3万人，为2023年7月以来最大增幅，有分析师认为，劳动力市场比预期更强劲可能会使美联储官员们不那么激进的降息。基本面方面，从供应端来看，近期进口铜冲击影响逐渐隐没，但国产货源到货减少问题显现，电解铜现货供应紧张。消费方面，铜价维持区间震荡走势，下游刚需补货为主，整体市场交投活跃度依旧不高，预计月底消费需求也难以有明显改善，且在一系列关键数据出台前，铜价将维持震荡，关注后续铜价走势。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

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