国家外汇管理局统计数据显示，截至 2024 年 2 月末，我国外汇储备规模为32258 亿美元，较1 月末上升65 亿美元，升幅为0.20% 。 2024 年 2 月，受主要经济体宏观经济数据、货币政策预期等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格涨跌互现。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济韧性强、潜力大、活力足，经济长期向好态势将持续巩固和增强，有利于外汇储备规模保持基本稳定。 此外 ， 央行数据显示，中国2月末黄金储备7258万盎司，1月末为7219万盎司，为连续第16个月增持黄金储备。 推荐阅读： 》1月外汇储备环比下降0.58% 央行黄金储备“十五连增” 》12月外汇储备环比上升2.1% 央行黄金储备“十四连增” 》黄金储备“14连增”！今年继续看涨？

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年3月7日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1002元，1欧元对人民币7.7594元，100日元对人民币4.7802元，1港元对人民币0.90769元，1英镑对人民币9.0615元，1澳大利亚元对人民币4.6779元，1新西兰元对人民币4.3729元，1新加坡元对人民币5.3151元，1瑞士法郎对人民币8.0591元，1加拿大元对人民币5.2712元，人民币1元对1.1354澳门元，人民币1元对0.66432林吉特，人民币1元对12.6994俄罗斯卢布，人民币1元对2.6467南非兰特，人民币1元对186.18韩元，人民币1元对0.51642阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52735沙特里亚尔，人民币1元对50.8966匈牙利福林，人民币1元对0.55574波兰兹罗提，人民币1元对0.9635丹麦克朗，人民币1元对1.4448瑞典克朗，人民币1元对1.4742挪威克朗，人民币1元对4.46889土耳其里拉，人民币1元对2.3784墨西哥比索，人民币1元对4.9923泰铢。 》2024年3月7日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年3月6日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1016元，1欧元对人民币7.7335元，100日元对人民币4.7577元，1港元对人民币0.90767元，1英镑对人民币9.0501元，1澳大利亚元对人民币4.6371元，1新西兰元对人民币4.3442元，1新加坡元对人民币5.3013元，1瑞士法郎对人民币8.0629元，1加拿大元对人民币5.2454元，人民币1元对1.1353澳门元，人民币1元对0.66710林吉特，人民币1元对12.7008俄罗斯卢布，人民币1元对2.6686南非兰特，人民币1元对186.81韩元，人民币1元对0.51588阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52681沙特里亚尔，人民币1元对51.0738匈牙利福林，人民币1元对0.55927波兰兹罗提，人民币1元对0.9664丹麦克朗，人民币1元对1.4569瑞典克朗，人民币1元对1.4850挪威克朗，人民币1元对4.45259土耳其里拉，人民币1元对2.3859墨西哥比索，人民币1元对5.0155泰铢。 》2024年3月6日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

黄金近期持续跳升，创下收盘记录新高。 但微妙的是，美联储降息预期已经重新定价，目前市场对政策利率的预期降幅已大为收敛，约为年初时的一半，对应美元走强。位于跷跷板另一头的黄金理应走软，为何事实却恰恰相反？ 瑞银分析师Joni Teves认为， 央行购金和实物需求为金价提供了有效的支撑，期货市场空头回补也帮助支撑了金价。 另据美银分析师Michael Hartnett， 目前美国债务规模扩张速度接近疯狂，金价上涨代表着美元“信用贬值”交易的火热。 央行购金与实物需求支撑金价 由于黄金以美元计价，因此通常而言，黄金与美元走势呈跷跷板关系。 今年以来，由于美国经济表现强劲，通胀下行趋势出现停滞迹象，市场的降息预期持续收敛，目前利率互换合约显示今年美联储降息幅度不会超过75个基点，为年初预期降息150个基点的一半。美元指数年内反弹超2%，但金价却并未随之下跌，反而持续回升（尽管黄金ETF出现了净流出）。 瑞银分析师Joni Teves指出，央行购金是金价的关键支柱之一，2023年的购金热潮大概率将延续到2024年。世界黄金协会在1月发布的报告中指出，预计今年央行的购金量将超过500吨。央行的大规模买盘抵消了黄金ETF的抛售。 他还认为，宏观因素本应对黄金造成更大压力，但中国、印度对实物黄金的需求也支撑了金价。 分析师写道： 中国春节假期后的实物需求好于预期。 尽管存在典型的季节性模式，但需求指标显示潜在兴趣强劲。在岸黄金溢价仍居高不下，上海黄金交易所的现货交易量仍高于过去12个月的平均水平。 印度的实物需求也很好。印度的消费者似乎已经习惯了更高的金价，乐观的经济前景预示着今年黄金购买的好兆头。 瑞银预计，2024年印度仍将是增长最快的主要经济体之一。我们的经济学家最近将印度25财年的实际GDP增长预测从之前的6.2%上调至7%，印度四季度GDP的增长好于预期，领先指标显示经济活动具有弹性。 对黄金消费的一个潜在利好因素是， 今年印度的雨季可能会恢复正常，对农作物生产有利，进而提振印度农村地区的收入和消费，印度农村是黄金购买量最大的地区。 Teves还认为，黄金期货空头回补可能也帮助支撑了金价，虽然未平仓合约的总体下降，表明黄金期货市场的参与度有限。但眼下的地缘政治风险，让投资者在建立建立空头头寸时必然更加谨慎，做多黄金是更安全的选择。 瑞银称，消费者对黄金的潜在情绪总体仍然积极，预计后市金价会出现波动但仍有弹性，不过突破关键阻力位后，上行风险正在加大。 截至发稿，现货黄金报2123美元/盎司。 信用贬值交易火热 美银分析师Michael Hartnett认为，美国债务规模迅速膨胀，“信用贬值”交易已接近历史高点，这也成为了黄金和比特币等资产价格大幅飙升的原因。 美国财政部数据显示，自2023年6月达到32万亿美元以来，美国债务规模又在短短3个月后突破33万亿美元，今年1月4日，更是突破了34万亿美元的天花板。平均算下来，大约每100天，美国债务规模就增加1万亿美元。 作为对比，此前美国债务规模从31万亿到32万亿美元耗时约8个月。 Hartnett表示，若按照当前的债务增长速度，美国债务规模很快就会达到35万亿美元；美国债务将在十年内增加18万亿美元，到2023年52万亿美元，平均每天增加52亿美元： 随着债务的快速膨胀，“信用贬值”交易已接近历史高点，这也是黄金和比特币等资产大幅飙升的原因。

近来，黄金和比特币价格的双双逼近历史高位，再度吸引了不少金融市场参与者的关注。虽然这两类资产大涨的背后，有着诸如比特币减半临近、地缘局势引发避险等各自的原因，但也有一些业内人士提到了美国政府债务规模激增等无法回避的背景。 事实上，无论是比特币还是黄金，它们都被一小部分人士视作仍有可能取代美元、或至少进行多元化配置的选择。 早年间曾在太平洋投资管理公司（PIMCO）担任副总裁的知名经济学家Daniel Lacalle近日就警告称，虽然美元主导地位面临的真正威胁可能不是比特币，但不可持续的财政政策注定将难辞其咎。 Lacalle提到了上周末美国媒体所注意到的一个现象：美国政府负债的膨胀速度惊人——目前已经超过了34万亿美元。美国债务规模的增长，如今甚至已达到了“每百天膨胀万亿美元”的程度。 例如，根据美国财政部的数据，在去年12月29日短暂突破34万亿美元后，到1月4日，美国债务已经永久突破了这一关口。而要知道，美国债务规模达到33万亿美元，是在2023年9月15日；达到32万亿美元，是在2023年6月15日。 与过往相比，美国政府债务膨胀的速度，呈现出了不断加速的趋势。在此之前，美国负债规模从31万亿美元升至32万亿美元，大约耗时了八个月的时间。 Lacalle认为，这种趋势是不可持续的，尤其是在以就业强劲增长和收入增加为标志的经济复苏时期。 Lacalle的论点的关键在于，相对于美国国内生产总值(GDP)的增长， 美国债务积累的速度之快，是自1930年以来最糟糕的。 他强调，表面上美国经济表现强劲，但国债规模却以前所未有的速度膨胀，这是一个悖论。 Lacalle对经济复苏的看法提出了质疑，指出工资的购买力正在下降，美国家庭的经济压力越来越大，而实际工资的负增长又加剧了这种情况。 终将自食恶果 Lacalle还将矛头对准了现代货币理论(MMT)，这是一种有争议的经济理论，有些人将其解释为允许政府进行无限支出的权宜之计。这一理论认为，政府支出的唯一真正限制是通货膨胀。 然而，Lacalle认为，尽管过去四年来美国的通胀率累计增长了20%，但美国仍在继续财政扩张，这表明美国根本不顾经济和美元的长期健康。他警告称，MMT的意识形态诱惑掩盖了其实际应用的严重危险，最终会让家庭背上财政政策不负责任的后果。 Lacalle同时还指出，加密货币的崛起并不是美元作为世界储备货币地位的主要威胁。相反，对美国政府财政和货币政策信心的削弱构成了更大的风险。 他警告称， 当对政府财政纪律的信心消失时，货币主权的丧失可能会突然发生 ，从而导致借贷成本增加、通货膨胀上升的恶性循环，最终可能彻底推翻美元的地位。 值得一提的是，美国银行策略师上周末也表示，美国政府负债每100天增加1万亿美元，这有助于解释为什么黄金和比特币等资产的价格接近历史高点。以Michael Hartnett为首的美银策略师在上周五的报告中称，债务膨胀的步伐也在加快。他们估计，从34万亿美元升至35万亿美元只需要95天。 美银称，对市场而言，其后果是随着黄金和比特币近期上涨，与“债券贬值”相关的交易将具有吸引力。

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年3月5日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1027元，1欧元对人民币7.7347元，100日元对人民币4.7431元，1港元对人民币0.90763元，1英镑对人民币9.0417元，1澳大利亚元对人民币4.6417元，1新西兰元对人民币4.3520元，1新加坡元对人民币5.3001元，1瑞士法郎对人民币8.0498元，1加拿大元对人民币5.2532元，人民币1元对1.1354澳门元，人民币1元对0.66489林吉特，人民币1元对12.7886俄罗斯卢布，人民币1元对2.6751南非兰特，人民币1元对186.24韩元，人民币1元对0.51580阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52668沙特里亚尔，人民币1元对51.3162匈牙利福林，人民币1元对0.56041波兰兹罗提，人民币1元对0.9663丹麦克朗，人民币1元对1.4548瑞典克朗，人民币1元对1.4844挪威克朗，人民币1元对4.43269土耳其里拉，人民币1元对2.3870墨西哥比索，人民币1元对5.0045泰铢。 》2024年3月5日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年3月4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1020元，1欧元对人民币7.7224元，100日元对人民币4.7524元，1港元对人民币0.90725元，1英镑对人民币9.0155元，1澳大利亚元对人民币4.6545元，1新西兰元对人民币4.3592元，1新加坡元对人民币5.2944元，1瑞士法郎对人民币8.0620元，1加拿大元对人民币5.2586元，人民币1元对1.1359澳门元，人民币1元对0.66601林吉特，人民币1元对12.8276俄罗斯卢布，人民币1元对2.6861南非兰特，人民币1元对186.34韩元，人民币1元对0.51573阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52691沙特里亚尔，人民币1元对51.1636匈牙利福林，人民币1元对0.56062波兰兹罗提，人民币1元对0.9676丹麦克朗，人民币1元对1.4480瑞典克朗，人民币1元对1.4792挪威克朗，人民币1元对4.40893土耳其里拉，人民币1元对2.3953墨西哥比索，人民币1元对5.0175泰铢。 》2024年3月4日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年3月1日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1059元，1欧元对人民币7.7017元，100日元对人民币4.7529元，1港元对人民币0.90772元，1英镑对人民币8.9970元，1澳大利亚元对人民币4.6358元，1新西兰元对人民币4.3469元，1新加坡元对人民币5.2910元，1瑞士法郎对人民币8.0574元，1加拿大元对人民币5.2531元，人民币1元对1.1353澳门元，人民币1元对0.66732林吉特，人民币1元对12.7703俄罗斯卢布，人民币1元对2.6972南非兰特，人民币1元对186.54韩元，人民币1元对0.51580阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52670沙特里亚尔，人民币1元对51.1621匈牙利福林，人民币1元对0.56227波兰兹罗提，人民币1元对0.9709丹麦克朗，人民币1元对1.4551瑞典克朗，人民币1元对1.4911挪威克朗，人民币1元对4.39411土耳其里拉，人民币1元对2.4006墨西哥比索，人民币1元对5.0229泰铢。 》2024年3月1日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

日本央行委员高田创周四的最新讲话向外界释放了一个强烈信号：随着日本央行的物价目标即将实现，结束负利率政策的呼声正在央行内部高涨。 高田创当天在日本西部滋贺县对当地商界领袖发表演讲时表示，日本央行必须考虑全面改革其超宽松货币政策，包括退出负利率和债券收益率曲线控制(YCC)政策。 此前，高田创被外界视为日本央行九人理事会中的中间派成员 ，他的最新言论无疑可能会加剧市场的猜测——即日本央行准备在未来几个月内进行2007年以来的首次加息。 高田创表示，日本央行当前应该考虑的措施，包括退出收益率曲线控制、负利率以及调整日本央行继续扩大货币基础直至通胀率稳定超过2%的承诺。 他补充称，有必要考虑采取灵活机动的应对措施，包括如何退出或转变当前极度宽松的货币政策。 “虽然日本经济存在一些不确定性，但我觉得我们终于看到了实现2%通胀目标的前景，越来越多的迹象表明，企业长期以来放弃薪资和价格上涨的做法正在发生变化，”高田指出。 日本央行自2016年开始实施负利率政策，主要是通过设置包含负利率的分级利率体系，改变利率走廊下限来实现。日本央行目前也在继续奉行收益率曲线控制政策(YCC)，不过近年来已多次松绑。 去年10月，日本央行现任行长植田和男进一步修改了收益率曲线控制政策，将1%定义为10年期日本国债收益率有浮动空间的“上限”，而不是一个严格的上限，继续放松了对日本国债市场的控制。 日元大涨、日股受惊 在高田创日内发表讲话后，日本金融市场的反应可谓较为明显。 美元兑日元 日内一路走低，现已失守150关口，最新交投于149.80附近，亚洲时段累计回落幅度将近90点。对日本央行有望推出超宽松货币政策的预期，无疑激发了日元买盘。 而与此同时，上周才打破尘封34年历史高位纪录的 日股 ，今日则被日本央行官员的鹰声有所惊扰。日经225指数最新下跌0.37%，报于39062点附近。 在去年9月份的一次讲话中，高田曾两次指出有必要耐心地继续实施大规模货币宽松政策。但周四，他没有再提到这种必要性。 不过，高田今天的讲话中没有明确指出何时会采取政策转变行动。一些日本央行观察人士认为，下一次会议(3 月)可能是加息的时机。而在最近的调查中，大多数经济学家都认为日本央行会在4月份采取行动。 SMBC日兴证券首席市场经济学家Yoshimasa Maruyama表示，“高田的评论特别提及了退出YCC和负利率政策，这令市场为之动容。这生动地提醒我们，政策正常化的脚步已经临近，尽管他并未详细阐述日本央行退出策略的细节。” 本月早些时候，日本央行副行长内田真一曾表示，日本央行将在结束负利率后，重新审视其刺激框架的其他组成部分。

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年2月29日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1036元，1欧元对人民币7.7249元，100日元对人民币4.7391元，1港元对人民币0.90753元，1英镑对人民币9.0249元，1澳大利亚元对人民币4.6345元，1新西兰元对人民币4.3552元，1新加坡元对人民币5.2937元，1瑞士法郎对人民币8.1142元，1加拿大元对人民币5.2548元，人民币1元对1.1356澳门元，人民币1元对0.67092林吉特，人民币1元对12.7828俄罗斯卢布，人民币1元对2.7060南非兰特，人民币1元对186.56韩元，人民币1元对0.51552阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52640沙特里亚尔，人民币1元对51.0522匈牙利福林，人民币1元对0.56056波兰兹罗提，人民币1元对0.9672丹麦克朗，人民币1元对1.4496瑞典克朗，人民币1元对1.4865挪威克朗，人民币1元对4.38119土耳其里拉，人民币1元对2.4063墨西哥比索，人民币1元对5.0420泰铢。 》2024年2月29日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告