10月28日，在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM），上海有色网金属交易中心有限公司，山东爱思信息科技有限公司主办，荥经县人民政府、山东鑫泽铜业有限公司协办的 CCAE 2026 SMM(第十五届)铜业年会——再生多金属回收论坛 上，SMM高级分析师常欣宇分享了“硒碲铼行情分析”这一主题。 01 硒供应情况分析 2026年全球硒供应持续走高，再生硒成未来增长主力 ►SMM评论 根据数据显示，2024年全球硒储量合计约9.2万吨。从分布区域看，硒储量主要集中在欧洲，美洲和亚洲等地区。从分布国家看，硒储量主要分布在俄罗斯、秘鲁、美国、加拿大、中国、波兰等国家。其中，前5个国家的硒储量合计约占全球的70%，尤其是俄罗斯，其硒储量占全球的28.3%，为硒资源最丰富的国家。中国的硒储量约占全球的5.5%。 硒在地壳中的含量相当稀少和分散，全球硒生产来源主要是铜冶炼伴生。工业提取硒的主要原料为铜、镍、铅冶炼阳极泥，有色冶炼与化工厂的酸泥等，这部分统称为原生硒。整体来看，2025年全球硒供应中，原生硒占比高达94.4%，再生硒的占比仅约5.6%，供应量较小。再生硒通常可从含硒废料中获取，这些废料源于终端报废产品。然而，受限于经济成本、技术水平及市场需求等多重因素，再生硒的回收量目前相对有限。 2026年全球硒应用领域不断扩大，硒需求延续低个位数的年均增长 ►SMM评论 硒的用途非常广，涉及冶金、化工、电子、玻璃、陶瓷、农业、食品等众多行业。近几年来，随着新兴产业的兴起，硒的应用领域也在不断扩大，全球硒需求呈现稳步上升的态势。展望未来，受下游光伏，食品健康等下游行业快速发展驱动，全球硒需求量将继续增长。 中国硒矿资源储量及硒金属供应量及供应结构 ►SMM评论 中国硒矿储量约5,015吨。中国具有世界独特的硒资源分布特征，既有点状分布的富硒高硒区，又有连片的缺硒带。目前全国 23 个省（区）已探得硒矿产地 90 多处，主要集中分布在甘肃、江西、新疆、贵州、浙江等省份。 从供应结构来看，中国的硒供应约87.0%由原生硒贡献，仅13.0%为再生硒。原生硒的供应主要来源于铜冶炼阳极泥、铅锌冶炼副产物及独立硒矿，而再生硒的供应则取决于工业或其他行业含硒废料的回收量和回收技术的成熟度。 中国硒出口 ►SMM评论 整体来看，预计2025年至2026年中国硒产品的出口量呈现一定小幅度的增长。进入2025年，受国家对其他小金属产品的出口管制政策影响，海外企业担忧中国政府或将对硒产品进行出口管制，故从中国进口大量硒产品，但可能未来随着海外企业恐慌囤货情绪的减弱，中国的硒产品出口量也将出现回落的可能。 中国硒进口 ►SMM评论 整体来看，2024年之前，受国内硒产量下降的影响，且伴随着电解锰行业的高开工率的影响，二氧化硒作为电解锰生产的添加剂的需求集中释放，生产企业加剧了对原料的抢购，从而使得中国硒产品的进口量在1,100吨左右。2024年之后，随着国内硒产品的供应持续上升，同时下游行业生产企业的生产经营日趋稳定，中国硒产品的进口量明显下降至2025年的750吨左右，预计2026年中国硒产品的进口量可能出现一定回升，但未来很难再回到1,000吨水平。 02 硒需求情况分析 硒需求同比预增2%，连年需求增长驱动硒价坚挺 ►SMM评论 •2025年国内硒总需求量为2,520金属吨，最大的下游应用为冶金领域。2025年中国冶金领域对硒的需求量约占硒需求量的46%。 •2025年中国工业领域对硒的需求量约占硒需求量的23%。工业领域对硒的需求主要集中在玻璃制造业及陶瓷制造业。 •2025年中国电子光伏领域对硒的需求量约占硒需求量的12%。 •2025年中国食品健康领域对硒的需求量约占硒需求量的15%。 除了冶金、工业、电子光伏、食品健康等行业外，颜料、医药等其他领域均对硒有一定的需求量，2025年其他领域对硒的需求量约占硒需求量的4%。 冶金领域告别黄金增长期 但仍是最大消费领域 ►SMM评论 在冶金行业，硒主要是加工成二氧化硒作为电解锰生产过程中的催化剂，用二氧化硒作为催化剂可大幅提高锰电解过程中的电流效率，降低槽电压，提高生产效率，电解锰行业是硒目前最主要的应用领域。过去随着我国对不锈钢的需求日益增大，促使电解锰产业的快速发展。我国是全球最大的电解锰生产、消费及出口国，故硒在冶金领域中的消费量远远超过其他传统产业。 2023年至2025年，中国冶金领域对硒的需求量的年均复合增长率为7%。展望未来，随着传统钢铁行业需求见顶，电解锰的产量增长或将受到一定制约，从而导致冶金行业对硒的需求量增长受到一定限制。 工业领域依旧维持稳定 电子光伏领域增长较快 ►SMM评论 工业领域对硒的需求主要集中在玻璃制造业及陶瓷制造业。整体来看，2023年至2025年中国工业板块对硒的需求量先下降后上升，但整体数据来看基本保持稳定。受累于房地产与消费降级等因素，2024年硒需求出现小幅回落，消费量约571吨。 在玻璃行业，硒既可用于脱色也可用于着色，向玻璃中加入不同含量的硒， 既可脱出玻璃中由于铁等杂质导致的杂色，也可得到玫瑰色、红色、茶色等颜色的玻璃，且目前暂未出现其他替代品，故SMM预测工业领域对硒的需求或将稳中缓慢上升。 ►SMM评论 在光伏行业，硒被视为制备太阳能电池吸收层的理想材料，薄膜铜铟镓二硒化物（CIGS）太阳能电池在国际上被誉为下一代廉价太阳能电池，成为太阳能电池行业的重要发展方向。 此外，硒的其它新型薄膜太阳能电池（如铜铟硒、铜锌锡硫硒、硒化锑等）在我国的研发也取得了显著进展。在电子行业，硒可以与碲、砷形成合金，用于生产高速复印机和激光印刷机的感光器。硒的半导体化合物还可用于制作半导体制冷器、光探测器、红外雷达及红外光学部件。 SMM预测，2025-2026 年中国电子光伏领域硒需求将稳步抬升。 食品健康领域需求增加显著 其他领域保持稳定 ►SMM评论 2025年中国食品健康领域对硒的需求量达到383吨，约占硒需求量的15%。在食品健康方面，硒主要用于添加到饲料和化肥中以补充人类和动物体内的硒含量。硒和碘类似，是人体必需的微量元素之一，通过在饲料中添加硒或者通过施用含硒化肥，提高低硒土壤的硒含量，可通过生物链达到给人体补充适量硒的目的。 目前富硒产品种类、数量日益增多，如富硒农产品、含硒保健品、饲料及肥料。硒在食品健康行业的发展前景非常广阔。SMM 预计，2026 年，国内食品健康领域硒需求或将接近400吨。 ►SMM评论 除了冶金、工业、电子光伏、食品健康等行业外，颜料、医药等其他领域均对硒有一定的需求量，2025年其他领域对硒的需求量达到100吨，约占硒需求量的4%。在颜料行业，硒主要用于生产包裹红颜料，该种颜料具有良好的热稳定性、抗紫外线及耐高温等优点。 此外，通过控制颜料中硫、硒的比例，可以产生红、橘红等多种鲜艳的颜色。在医药行业，硒主要用于生产治疗心血管病、关节炎等疾病的药物，但是由于硒的安全范围较窄，硒在医药领域的消费量相对较小。 展望未来，其他领域对硒的需求量将保持在100吨以上。 供应扩张缓慢 需求依旧增长 ►SMM评论 长期来看，尽管2025年粗硒价格出现一定回调，但硒市场由于在供需平衡中预计会出现长期需求缺口，因此预计长期上涨的趋势依然未变，尤其在新能源和战略性材料领域的潜在应用支持下，粗硒等硒产品价格仍然具备上行动力。 03 碲供应情况分析 2026年全球碲供应持续走高，年增长1.68%左右，再生短期来看占比太低，无法成为增长主力 ►SMM评论 根据USGS数据显示，2024年全球碲储量合计约3.5万吨。从分布区域看，碲储量主要集中在欧洲，美洲、亚洲和非洲等地区。从分布国家看，碲储量主要分布在俄罗斯、美国、中国、加拿大、南非、瑞典等国家。其中，前5个国家的碲储量合计占比超过全球的40%，尤其是俄罗斯，其碲储量占全球的16.6%，为碲资源最丰富的国家。 中国的碲储量约3,109吨，约占全球的8.9%。碲的矿物分布主要有独立矿床和伴生矿床两种。目前世界上的独立矿床仅有四川省石棉县大水沟的独立碲矿床一处，此矿床远景储量在2,000吨以上。按矿种划分，碲的主要伴生矿床类型有以下几种：（1）斑岩铜矿和铜钼矿床及铜镍硫化物矿床；（2）含铜黄铁矿矿床和黄铁矿多金属矿床；（3）层状砂岩铜矿床；（4）贵金属矿床；（5）锡石硫化物矿床；（6）热液铀矿床；（7）酸碳盐岩中的层控铅锌矿床；（8）低温汞、锑矿床。 2026年全球碲应用领域不断稳步扩大 ►SMM评论 全球碲下游需求量呈现稳步上升的态势。这主要得益于新能源产业的快速发展，光伏电池等应用领域对碲的需求不断攀升。整体来看，全球碲供给和需求呈现良性互动态势。供给端正在逐步跟上需求增长,而需求端也有望在未来5年内保持稳定增长，为碲产业的长期发展奠定了基础。 中国碲矿资源储量及碲金属供应量及供应结构 ►SMM评论 根据自然资源部的数据，中国碲矿储量约为3,109吨。碲作为伴生元素，主要伴生于铜、铅、锌等主矿金属矿石，独立碲矿床极少。我国最主要的富碲矿床类型包括热液型多金属矿床（占国内伴生碲储量44.8%）、矽卡岩型铜矿床（占43.9%）和岩浆铜镍硫化物型矿床（占11.3%）。 此外，四川省石棉县的大水沟碲铋矿床，是全球仅有的以碲为主的矿床。目前，我国已查明63处伴生碲矿产地，1处独立碲矿，其中江西的碲储量最为丰富；甘肃省和四川省也有一定的储量。 中国碲金属供应量及供应结构 ►SMM评论 从供应结构来看，中国的碲供应结构与全球相类似，中国原生碲供应量占比到达99.5%，再生碲的供应量仅约0.5%。受限于经济成本、技术水平及市场需求等多重因素，再生碲的回收量极小。 当前，中国碲市场正处于快速发展阶段，碲资源的主要稳定供应依赖于从精炼铜生产过程（火法冶炼）产生的阳极泥中回收得到。作为全球最大的碲生产国和消费国，中国在全球碲市场中占据重要地位。2025至2026年，中国碲供应量保持温和增长。未来中国的碲供应仍以原生碲为主，再生碲对碲市场供应增量十分有限。 中国碲进出口 ►SMM评论 中国金属碲市场呈现出一定的贸易顺差。近年来，随着中国金属碲产品质量的提升和品牌的建立，中国金属碲在国际市场上的份额不断扩大。然而，2025年2月，中国商务部和海关总署宣布，根据《中华人民共和国出口管制法》、《中华人民共和国对外贸易法》、《中华人民共和国海关法》、《中华人民共和国两用物项出口管制条例》有关规定，为维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务，经中国国务院批准，决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制，其中包括金属碲、碲化镉、碲化镉锌、碲化镉汞。2025年起中国碲产品出口量出现下降。中国作为碲产品的生产大国和出口大国，金属碲行业在高端领域仍面临一定的进口依赖，部分高端金属碲产品和技术仍需从国外进口，故中国在碲产品上仍有一定的进口量。 中国主要出口碲化镉和硼及碲。2025年中国碲产品出口结构中，碲化镉的占比达到55%左右，硼及碲的占比则为45%左右。中国主要进口硼及碲。2025年中国碲产品出口结构中，硼及碲的占比高达97%左右，碲化镉占比仅为3%左右。 04 碲需求情况分析 碲需求同比预增，连年需求增长驱动碲价坚挺 其结合中国碲下游需求量年度分布及预测进行了分析。 此外，其还对全球碲化镉电池生产企业市场占比进行了介绍。 光伏领域对我国碲需求量增长将起决定性作用 高纯碲是生产碲化镉薄膜的关键原材料之一，碲化镉薄膜太阳能电池是光伏行业中发展最快的部分，因此该行业对碲的需求呈爆发性增长趋势。 半导体领域依旧为最大下游应用 冶金领域维持平稳 ►SMM评论 我国是半导体温差制冷器件生产大国，目前，温差制冷仍在碲消费中居主导地位，碲是温差材料的主要合金组分，碲化铋是优良的热电半导体制冷材料。 ►SMM评论 在冶金领域，碲作为合金添加剂添加到合金中，冶金行业是碲传统上重要的应用领域。将碲加入钢和铜合金中，可改善其切削加工性能并增加硬度，在白口铸铁中碲被用作碳化物稳定剂，使表面坚固耐磨。在铅中加入少量碲，可提高铅的耐蚀性、耐磨性和强度，能增加铅的硬度，用来制作电池极板和印刷铅字。随着科技的不断进步和人们对高性能材料需求的不断增加，含碲有色合金的应用领域将会更加广泛，未来呈现较为平稳的增长态势。 石油化工领域需求增加显著 其他领域保持稳定 ►SMM评论 在石油化工领域，碲主要被用作石油裂解催化剂的添加剂和制取乙二醇的催化剂，以提高裂解效率和产物的选择性。碲还被用于制造固体润滑剂，以减少机械设备的摩擦和磨损。 此外，在铸模涂料领域，碲作为一种有效的添加剂，被用作控制铸件冷却速度和气孔率，以优化铸造过程，提高铸件的质量和性能。随着科技的进步和石油化工行业的发展，未来碲在石油化工领域的应用范围还将不断扩大。预计未来石油化工领域对碲的需求量仍保持持续增长的趋势。 ►SMM评论 除上述应用领域以外，碲还可以作为感光材料，红外探测，玻璃、陶瓷的着色剂，橡胶制品中的硫化剂与促凝剂等。感光材料，红外探测等应用领域前景广阔，未来碲市场需求也将保持平稳发展的态势。预计2026年，这部分应用领域对碲的需求量将保持平稳。 供应扩张缓慢 需求依旧增长 ►SMM评论 长期来看，预计2026年碲市场在供需平衡中会出现小幅供应缺口，因此预计碲价长期上涨的趋势依然未变，尤其在光伏领域及其他领域的潜在应用支持下，碲产品价格仍然具备上行动力。 05 铼供应情况分析 全球铼资源储量高度集中 ►SMM评论 全球铼储量高度寡头化，智利占据绝对主导地位。智利一国储量占全球54%，美洲合计占比超7成，供给端地理集中度极高，全球铼原料供给高度依赖南美铜矿山副产，地缘、铜矿开采政策会直接影响全球铼原料供应。在东欧波兰和中亚地区亦有较集中分布 铼为铜钼矿伴生副产品，没有独立开采经济价值。铼不会单独建矿，产量依附于铜、钼主矿的开采节奏；铜矿减产、选矿工艺调整，即便铼资源还在地下，也会直接造成铼产出收缩，这是铼供给最核心的特征。 欧亚主要资源国为俄罗斯、哈萨克斯坦，合计占全球21%，是除美洲之外最重要的铼来源，构成全球第二大供给板块；但整体储量规模与智利差距显著，难以对冲南美的供给波动。 中国铼资源储量分布图 ►SMM评论 我国铼可开采总储量为237吨，资源区域集中度极高，黑龙江、陕西两省占绝对主体。 铼全部为伴生矿产，从分布可以看出，国内铼资源高度依附于东北、西北的钼‑铜多金属成矿带，资源地域分布不均衡。少数省份集中绝大部分储量，意味着铼供给受主产区矿山生产扰动影响较大，资源保障风险点较为集中。 中国铼产量增速高于全球主要产区 ►SMM评论 智利依旧是全球铼第一大生产国，2025年产量29吨，占全球39%，2026E产量预计提升，铜副产的资源禀赋决定了智利在铼原料端的龙头地位，供给端的扰动会直接牵动全球铼市场。 中国铼产量增速高于全球主要产区，2025年产量17.4吨，2026E预计增速高于智利，国内铼回收与钼冶炼副产产能稳步释放，但自给占比仅23%，这里包括从海外进口铜钼矿尾渣中提炼的铼，因此中国铼的供给量还受到进口铜钼矿数量及所蕴含的铼品位的影响。 智利、中国、美国、波兰四国合计占据87%的全球产量，美国、波兰各占13%，二者产量增长幅度平缓；铼作为铜、钼冶炼的伴生副产品，原生矿产增量空间有限，未来供给增量更多来自回收再生。 铼酸铵国内产量比重增加，海外进口比重下降 ►SMM评论 进口端持续回落：自 2023 年进口峰值 27120 吨逐年下滑，2026E 进口量降至近五年低位，海外原料进口依赖度下降。本土供给稳步抬升：本土产量连续五年上行，国内产能释放是供给增量核心。供给结构实现反转。 原料基底仍高度依赖海外矿源：虽然本土产出体量提升，但从矿石来源口径看，80.22% 的铼酸铵仍是依托进口矿提取，仅 19.78% 来自国内自有矿；本土冶炼加工能力强，原生铼矿资源短板仍存。进口来源高度集中：进口矿当中智利一家占 93%，供给地缘集中度极高，地缘扰动、智利铜矿副产铼产出变化会直接影响国内铼酸铵原料端。 06 铼需求情况分析 中国铼消费格局稳定集中石油化工、医药、航空航天领域 ►SMM评论 国内铼消费进入高速增长阶段，2025年消费出现明显跃升，预示高端应用端放量，2026年增速有所回落，但仍维持正增长，需求基数已经抬升至新台阶。 需求结构高度依赖航空航天行业，航发高温合金是铼最核心的下游，行业景气度直接决定铼的整体消费规模。医药、石油化工形成需求补充，石化催化剂领域占比相对有限。现阶段主要增量来自钨铼探针；中长期看点在于钼铼心脏支架产业化落地，支架极高的铼单耗有望大幅打开医疗端铼消费天花板。但航空航天领域需求增速边际减弱。 消费大幅增长背景下，国内铼资源对外依存度高，需求扩张或将进一步放大原料端的供给压力，铼的资源保障重要性持续提升。 航空领域——涡轮叶片占铼最大下游需求 ►SMM评论 单晶升级拉动铼单耗上行，三代单晶叶片铼含量高于二代，航空发动机叶片迭代，是铼需求增长的底层驱动，即使产量不变，产品结构升级也会带来铼增量需求。 叶片产能扩张带动铼消费稳步抬升。2022‑2025年叶片产量持续爬坡，铼消费量同步跟随增长；2025‑2026E叶片产量维持高位，铼需求企稳，增量边际有所放缓。铼需求高度绑定航空单晶叶片产能释放节奏：铼几乎核心消耗于高温合金单晶叶片，后续国内航发叶片产能投放进度，将直接决定国内铼的实际消费规模。 短期看，当叶片产量进入平台期后，铼需求进一步增长将主要依靠更高代际单晶叶片占比提升来实现。目前来看涡轮叶片主要采用第二代单晶叶片如DD6等，而第三代单晶叶片DD98M则处于小批量验证阶段，若后续市场放量，则铼的需求将会进一步提升。 石油催化领域需求稳定 ►SMM评论 石油催化是国内铼的第二大下游，需求吨级体量，但成长性弱于航发；需求波动更多来自炼化装置检修周期，而非产能大规模扩张。 石油催化领域铼需求整体保持稳态，呈现先降后修复走势。2022‑2025年受炼油装置检修、催化剂更换周期延后影响，铂铼催化剂产量下行，带动铼消费同步回落；2026E随着炼油装置开工恢复，催化剂产出回暖，铼需求有所修复。 铂铼重整催化剂以炼油厂定期更换需求为主，没有爆发式增长逻辑，铼需求跟随炼化行业开工率、催化剂更换周期波动。 由于铂价的大幅上涨预计后续在牌号的选择上石化领域会更倾向于选择高铼耗催化剂牌号，从25年下半年至26年上半年石化采购数量及动向来看也确有这个趋势，总体看未来铂铼催化剂牌号的选择将更多受到铂价扰动。 医疗领域需求快速增长 ►SMM评论 钼铼心脏支架铼质量分数达46%，远高于钨铼探针2%，支架若实现规模化放量，会带来医疗领域铼需求的量级式增长。钼铼合金心脏支架应用进展：美国MiRus：2022‑2023小批量临床生产，全球年产数万支级别，国内无该产品本土制造。国内无NMPA获批上市Mo‑47.5Re冠脉/心脏支架产品；仅高校、研究院、材料企业做少量实验室试样、动物实验样件。当前国内主要需求增量来自钨铼探针。 2022‑2025年国产钨铼探针高速发展，铼消耗量大幅提升，是铼新的需求增长点，但绝对体量对比航发叶片（吨级）仍属于公斤级。 现阶段主要增量来自钨铼探针；中长期看点在于钼铼心脏支架产业化落地，支架极高的铼单耗有望大幅打开医疗端铼消费天花板。 》点击查看CCAE 2026 SMM(第十五届)铜业年会专题报道

6月26日，在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）主办、广西誉升锗业高新技术有限公司冠名的 2026 SMM（第十四届）小金属产业大会——稀散金属产业论坛（铟、镓、锗、铋、硒、碲、铼） 上，广东清远市连州拓胜新能源有限公司董事长欧海光分享了“硒的产业发展与应用”。 一、全球硒市场概览 全球硒市场呈现出总量平稳增长与结构快速升级并存的特征。 全球硒市场特征 全球硒市场呈现“总量平稳、结构升级”的双重特征。传统领域增长放缓，而高附加值的细分赛道展现强劲潜力。 ►整体市场：平缓增长 其介绍了2025年全球硒市场规模以及未来的复合增长率等内容。 ►高端市场：高速扩容 用于电子与半导体、固态电池的高纯硒是增长核心。2023年全球高纯硒市场规模已达18亿美元，预计2030年将突破35亿美元，CAGR高达10%，增长动力强劲。 硒是支撑高科技产业发展的关键材料 新材料、新器件、新消费品(药品、农业、食品)开发的基础材料。 军事、新能源以及医疗健康领域等对硒需求与日俱增。 超高纯稀有稀散金属列为国家战略新兴产业的重点《面向2035的新材料强国战略研究》(2020)。 高纯硒被国家发改委列入 第1号公告发布 《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》((2017)。 欧盟认定硒是战略性低碳能源技术的关键原料(2020)。 价格走势回顾与预测 首先，其对硒价近年来的走势进行了回顾。 ►未来趋势预测(2026-2027年) 全球经济放缓拖累玻璃、陶瓷、色料等传统用硒行业盈利与开工，造成普通工业品级硒产品价格将持续承压下行；但光伏、电子等行业用高纯度、定制化的高端硒产品因技术壁垒高、供应稀缺形成价格支撑，市场呈现明显分级走势。 ►市场洞察：供需格局主导分化 随着光伏玻璃等传统领域需求增速放缓，基础品价格受产能影响大。而红外、电子、固态电池等高附加值领域的技术门槛将支撑高端硒产品的价格韧性，是未来企业利润的核心增长点。 二、中国硒产业深度剖析 中国是全球硒的生产和供应中心，其产业发展趋势对全球市场具有决定性影响。 生产与供应：全球核心产区 中国是全球硒的生产和供应中心，产量占据全球近半壁江山并持续稳步增长。 ►产量规模与增长：2025年，中国原生硒产量达2030吨(同比增长12%)，占全球总产量近一半。增长动力源于国内铜冶炼企业规模扩大及对稀贵金属综合回收的重视。 ►核心产区分布：受铜冶炼产业布局影响，中国硒主要产自云南、江西、安徽、湖北四省。资源与加工产业的高度协同，形成了稳定的供应链集群。 ►龙头企业格局：江西铜业、铜陵有色、云南铜业、中色大冶等头部企业主导生产，并正积极向下游精深加工领域延伸，不断完善产业链布局。 ►未来产量预测：预计产量将保持上升态势：2026年预计达2165吨，2027年将进一步增至2340吨，持续巩固全球供应核心地位。 消费结构与趋势：新旧动能转换 ►中国的硒消费结构变化是全球趋势的缩影，新兴应用正在快速崛起。 ●冶金(32%)：传统主力领域，需求相对稳定。 ●平板玻璃(24%)：受光伏行业高速发展直接带动，保持稳健增长。 ●农畜健康(21%)：健康消费升级的受益者，已成为重要的增长点。 ●陶瓷化工(13%)：传统低端应用，受环保及替代技术影响，需求持续萎缩。 ★电子、红外与光伏(8%)：增长最为迅速，是驱动行业长期发展的核心新动能。 贸易格局：从净进口到基本平衡 中国硒的贸易格局发生了历史性转变，逐步实现资源供需自主可控 ►历史性转变：供需格局重塑 过去，中国作为全球主要硒消费国，长期处于净进口状态。近年来，得益于国内原生硒冶炼产能的稳步增长，以及废铜、废硒等二次资源回收提取技术的显著进步，中国对海外硒资源的依赖度大幅下降，贸易结构实现根本性优化。 ►关键里程碑：2025年贸易数据 2025年，中国硒资源的贸易规模实现历史性突破：进口量与出口量均为728吨，基本持平。这一数据标志着中国已成功打破“资源输入型”的被动局面，在硒资源供应上实现了基本自给自足，具备了较强的抗风险能力。 ►未来趋势：迈向净出口国 在产量增长和技术优势的双重驱动下，预计未来几年中国将继续扩大硒资源的生产规模和技术出口。凭借完整的产业链配套与成本优势，中国有望逐步完成从“净进口国”到“净出口国”的角色转变，进一步提升在全球硒贸易中的话语权。 ►政策助力：出口扶持品牌认证补贴 为支持国内优势资源产品参与国际竞争，国家持续实施产业扶持政策。1.对高纯硒、硒化合物靶材纳入新材料出口信用保险扶持品类。2.对引进关键设备免税，用于高纯硒化合物合成、单晶生产专用设备免征进口关税，进口环节增值税。该政策有效增强了中国硒产品在国际市场的竞争力，为产业“走出去”提供了有力的政策支撑。 三、高增长赛道分析 在整体市场平稳增长的背景下，哪些细分领域正在爆发式增长？本章将聚焦三大高增长赛道：纳米硒、高纯硒和硒化铟。 ►赛道一：纳米硒 生物医药与健康农业—硒产业增长最快的领域之一 核心优势：高生物利用度| 低毒性 解决传统硒剂有效性与安全性难以兼顾的痛点，兼具营养与药用双重价值 其还结合市场规模预测、多元应用场景以及国家政策支持进行了分享。 ►赛道二：高纯硒（半导体与光伏） •关键基础材料定位： 高纯硒（纯度≥5N）是支撑半导体芯片制造与光伏太阳能电池产业发展的战略性关键材料，在先进制造业供应链中占据不可替代的地位。 当前行业现状：整体市场需求快速增长，但呈现出显著的“结构性供需错配”特征，低端产能过剩与高端产品短缺并存。 •市场需求与结构性矛盾 需求增长：2026-2030年中国市场总需求预计保持16.8%年均复合增长率，潜力巨大。 两极分化：5N级低端产品产能相对过剩；6N级及以上高端产品严重短缺，进口依存度高达71%。 •技术壁垒与国产替代机遇 核心壁垒：6N级高纯硒制备工艺复杂，主要依赖“区域熔炼”与“化学气相传输(CVT)”技术，技术门槛极高。 政策驱动：国家大基金已定向注资支持攻关，产业目标明确：力争在2027年实现高端高纯硒国产化率突破60%。 ►赛道三：硒化铟（红外探测与先进光电子） •材料概况 硒化铟（In₂Se₃）是一种具有优异光电性能的新型层状半导体材料。凭借其独特的能带结构、高载流子迁移率和良好的柔韧性，它在红外探测、柔性光电子器件以及新型光伏等前沿领域拥有巨大的应用潜力，是当前半导体材料研发的热点之一。 •市场规模预测 2025年中国市场规模：3.82 亿元； 2026年预计达到：4.29 亿元；同比增长率：+12.3%。 •竞争格局：高度集中 行业壁垒较高，头部效应显著，前三企业占据约68.3%市场份额。 •核心应用场景 01 红外焦平面探测器广泛用于安防监控及工业测温，是其最主要的下游需求。 02 能源与新能源用于CIGS（铜铟镓硒）薄膜太阳能电池的缓冲层，是光伏产业的重要原材料。 03 柔性电子器件利用层状结构优势，可开发高性能的柔性显示与可穿戴设备传感器。 四、前沿技术与未来趋势 技术创新是驱动产业发展的根本动力 前沿技术突破：硒硫化锑太阳电池 核心技术优势：材料兼具优异的光电转化特性与出色的化学稳定性，生产成本低且制备工艺兼容性强，解决了传统光伏材料在性能与稳定性间的平衡难题。 产业应用前景：被视为极具潜力的下一代光伏技术新方向，不仅拓宽了光伏材料的选择范围，更为“硒”资源在新能源领域的高值化应用开辟了全新路径。 产业发展趋势 01. 技术驱动的高附加值化| 产业竞争核心从资源获取转向技术创新，技术壁垒将成为企业立足的根本。 02. 深度国产替代| 在国家战略支持和市场需求的双重推动下，关键材料国产化进程将持续加速。 03. “材料即服务”模式兴起| 上游厂商不再局限于单纯的产品供应，而是与下游客户深度绑定，提供定制化的解决方案。 04. 绿色低碳与循环经济| 环保政策趋严倒逼行业升级，绿色生产工艺与高效的资源回收技术将日益重要。 五、战略建议 基于以上分析，其为产业参与者和投资者提供一些具体的战略建议。无论是企业还是投资者，在当前复杂多变的市场环境中，都需要清晰的战略指引，以抓住机遇，规避风险。 ►对企业的建议 01. 聚焦高增长赛道：果断将资源向纳米硒、6N级高纯硒等高附加值领域倾斜，避开低利润同质化竞争。 02. 强化技术研发与合作：建立企业自主研发体系以保持核心竞争力，同时积极与高校、科研院所开展产学研合作。 03. 构建产业链协同：向上游原材料端延伸以保障稳定供应，向下游应用端拓展以深度绑定核心客户，增强抗风险能力。 04. 提升质量与品牌：建立并严格执行高标准的质量控制体系，树立高端化、专业化的品牌形象，以优质优价参与竞争。 ►对投资者的建议 01.关注技术领先型企业：优先投资拥有核心技术自主知识产权的企业，构建竞争壁垒。 02.寻找下游绑定紧密的企业：选择与下游头部客户建立长期稳定合作的企业，保障经营业绩稳健。 03.布局全产业链企业：重点关注具备从矿产资源到终端应用完整产业链布局的企业，增强抗风险能力。 04.警惕市场波动风险：充分评估硒价周期性波动对企业成本与利润的影响，做好风险对冲。 此外，其还对连州市拓胜新能源有限公司进行了介绍。 》点击查看2026 SMM（第十四届）小金属产业大会专题报道

6月13日，在由 山东恒邦治炼股份有限公司、上海有色网信息科技股份有限公司（SMM） 主办的 2025 SMM（第十三届）小金属产业大会——稀散金属论坛（铟锗镓铋硒碲） 上，云南铜业股份有限公司西南铜业分公司稀贵厂厂长王鹏程对“硒碲回收技术现状及发展”这一主题进行了分享。 西南铜业基本情况介绍 其从西南铜业的历史沿革、发展历程、65年来的成绩、“十三五”以来深刻变革—生产经营业绩、“十三五”以来的深刻变革—安全环保绩效等进行了介绍。 铜冶炼工艺流程 铜阳极泥处理系统 阳极泥处理规模：阳极泥处理规模超过8000吨。 阳极泥处理工艺：搬迁后采用先进的卡尔多炉工艺。 阳极泥综合回收：综合回收硒、碲、铂、钯等稀贵金属。碲粉50吨、粗硒400吨、海绵铂100公斤、海绵钯500公斤。 稀散金属硒碲回收现状 硒 其对硒产业链进行了阐述。 全球硒产品主要集中在中国、欧盟、日本、俄罗斯及北美。中国硒产量占据全球硒产量的33%，为最大的硒生产国，目前冶金行业仍是硒最广泛的应用领域，占整个硒产量的44%。 中国目前硒的硒供应能力1300t，硒市场需求为2400t，从产量及销售量来看，硒产品供不应求。 粗硒、精硒价格趋势：硒价格在2017年下行震荡,2020年达到谷底，目前粗硒市场价格价格在13万元/t，3N硒21.5万元/t、4N硒28.5万元/t，价格趋于稳定。 5N、6N高纯硒价格趋势：5N硒、6N硒价格相对乐观，分别是3N硒价格的4.7倍和17.3倍，价格分别达到60万元/t、200万元/t，但市场较小。 碲 其介绍了碲产业链。 目前全球碲产量超过1000t，中国碲产量占比超过60%，为全球第一大碲生产国。全球新能源运动已经带动碲化镉薄膜电池走上新一轮扩张之路，除美国外，其他国家碲消费总量较小，全球来看，碲产量仍处于供大于求的现状。 碲主要以二氧化碲、碲粉、精碲及高纯碲形式使用。碲的消费领域中，半导体占比最大39%，其次次冶金行业26%，超高纯应用及光伏领域消费日渐增加，从国内供需来看，碲的消费仍供大于求。 4N精碲价格趋势：2017年碲价格波动震荡，目前市场价格在74万元/t，价格趋于稳定。 5N、7N高纯碲价格趋势：5N碲、7N碲价格分别是4N碲价格的1.3倍和4倍，价格分别达到97万元/t、450万元/t。 从阳极泥回收硒、碲工艺 ►卡尔多炉工艺：卡尔多炉工艺是铜阳极泥处理的主流工艺之一，具备原料适应性强、自动化程度高、环保效果好等优点。但对硒、碲回收而言，碲的回收率仅为60%左右，硒的回收率为90%，且流程复杂，成本较高。 ►半湿法工艺：半湿法工艺技术成熟，有价金属回收率高，硒的回收率高达95%以上，碲的回收率大于70%。但该工艺流程复杂，废水量大，原料适应性较差，限制了其进一步发展。 ►全湿法工艺：全湿法工艺流程简单、自动化程度高、生产周期短，硒、碲回收率在目前铜阳极泥处理工艺中最高，硒的回收率约96%，碲的回收率在75%左右。然而，该工艺设备复杂，药剂消耗大，废水量大，投资成本高，难以大规模工业化应用。 ►选冶联合工艺：选冶联合工艺具有原料适应性强、生产成本低、设备易维护等优点，硒回收率约85%。但碲在流程中易分散，回收率仅40%左右，且流程复杂，生产周期长，废水和废渣量大。 其还对西南铜业卡尔多炉工艺回收硒碲主要流程、粗硒湿法提纯制备3N硒、粗碲提纯制备4N硒等进行了介绍。 硒碲回收发展展望 《有色金属工业“十三五”发展规划》：重点突破“有色/稀有金属合金高纯和超纯冶炼技术”、“超纯稀有金属及高精度深加工材”、“超大规格高纯金属靶材”。 《对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制的决定》：出口金属碲、碲化镉、碲化镉锌、碲化镉汞应当依照相关规定向国务院商务主管部门申请许可。 《中国制造 2025—能源装备实施方案》：研发可量产的效率20%以上的碲化镉薄膜电池、效率 21%以上的 CIGS 薄膜电池。 《智能光伏产业创新发展行动计划》：开发高质量封装胶膜、 光伏玻璃和背板产品。 铜冶炼企业稀散金属硒碲回收态势 江西铜业致力于建设国内综合实力最强的小金属生产商，稳步发展硒、碲、铋、铂、钯、钼、铼等小金属产业。 铜陵有色、大冶有色、紫金矿业、金川集团、白银有色等企业已综合回收硒、碲、铼、锑、铋、镉、铟等小金属。 同行业企业为增强盈利能力，已聚焦硒碲等稀散金属综合回收。 硒碲产品高纯化 其还从硒碲产品化合化、高质化，硒碲回收工艺绿色化等角度进行了阐述。 硒碲回收工艺数智化 1.自动化：高自动化回收生产线，减少人工操作，提高生产效率和安全性。自动化设备可精准执行工艺流程，降低人为误差，保证产品质量稳定。 2.机器人应用：在危险环境或重复性劳动中应用机器人，如高温熔炼、物料搬运等。机器人可24小时不间断工作，提高生产效率，降低劳动强度和人力成本。 3.智能仓储与物流：自动存储和管理原料及产品，提高库存管理效率。智能物流实现原料和产品的自动化运输，减少中间环节，提高整体效率。 4.在线分析与数据分析：在线分析系统实现精准控制。借助大数据分析，优化工艺参数。 西南铜业硒碲发展规划 西南铜业硒碲回收以《中国铜业小金属产业发展规划》为顶层设计，包含硒、碲、锑等11个小金属。 以《中国铜业伴生金属价值提升3+5年行动方案》为行动指导，包含金、银、硒、碲等20个伴生金属。 硒金属发展路线 碲金属发展路线 》点击查看2025 SMM（第十三届）小金属产业大会专题报道

6月13日，在由 山东恒邦治炼股份有限公司、上海有色网信息科技股份有限公司（SMM） 主办的 2025 SMM（第十三届）小金属产业大会——稀散金属论坛（铟锗镓铋硒碲） 上，长沙奥昌有色金属有限公司总经理龙文盛围绕“小金属硒的应用现状及未来展望”进行了阐述。 硒产业现状 硒产业现状 硒的应用领域 硒产业简介：硒在工业、农业、生物医学及大健康产业均匀广泛应用 硒(Selenium)是一种暗灰色至钢灰色的固体，具有金属光泽。元素符号Se，原子序数34。硒具有某些金属特性，如导电性，因此也被视为半金属。硒的密度约为4.81克/立方厘米，熔点为217℃至221℃，沸点为685℃。硒的应用涵盖了健康与医药、农业与食品、工业与高科技以及环境保护等多个领域，是一种具有广泛应用前景的重要元素。 2024年全球硒消费总量约在3690吨级。分消费领域来看，总体来看，2024年全球硒消费结构仍在变化之中，冶金消费占比由26%提升至31%；平板玻璃及玻璃制品领域消费占比22%，下降5个百分点；陶瓷及颜料化工领域占比13%。 ♦硒产业趋势：有机硒等高端产品是未来市场发展增长点 未来，硒将由传统的低端市场向高端市场转型升级，高端产品需求加大，低端产品逐步被淘汰。高纯硒及硒化合物、有机硒会是硒的未来发展方向。国内外有机硒主要在农林、畜牧、人类保健、医药等领域应用。这些领域用量不大，估计每年用硒总量不超过50吨，但产值很高。 国内目前在饲料，农林应用比较广泛的有酵母硒、富硒菌、和Na₂SeO₃，营养保健领域应用有硒蛋白、硒化卡拉胶、硒代氨基酸等。 2024年上半年中国粗硒、硒粉和二氧化硒均价较2023年分别持平、上涨5.8%、持平 ▶2025年上半年中国粗硒、3N硒粉和二氧化硒平均价格为134.62元/千克、199.37元/千克和112.66元/千克。同比2024年上半年均价分别表现为下跌15.86%、持平、下跌11.29%。 ▶2024年下半年因为某电子平台上市硒粉，国内粗硒，二硒，硒粉全线上涨明显，吸引绝大部分的社会库存流入平台仓库。 ▶2020年-2024年，国内硒产品价格稳步上涨，粗硒、硒粉、二氧化硒的价格年复增长率分别为35%、20%、27%。 近年来硒的进出口总量 以上是2018-2024年硒的进出口数据，但2020-2022年受疫情影响，出口和进口同步下滑；2023年比较特殊，出口环比下降31.5%，进口环比上升70.6%。2024年开始进口减少，出口增加，在2025年一季度尤其表现明显，出口大幅度大于进口。 硒的全球消费量 硒在地壳中的含量相当稀少和分散，全球硒生产来源主要为铜冶炼伴生。工业提取硒的主要原料为铜、镍、铅冶炼阳极泥，有色冶炼与化工厂的酸泥等。其中，来自铜阳极泥的硒占硒原料 90%左右，所以，铜冶炼厂是硒主要生产单位。2024年全球硒总产量3931金属吨，同比增长1%。其中，中国硒产量最多，2024年硒产量为1802吨，占全球硒产量的45%。日本是世界第二大硒生产国，2024年硒产量为780吨，占全球硒产量的19%。此外，俄罗斯、德国、比利时、美国等也是比较重要的生产国，2024年全球硒消费总量约在3812吨级。分消费地区来看，中国、美国、日本、欧洲、印度是世界主要硒消费地区，其他地区消费较少。中国是世界最主要硒消费国，2024年硒消费2481吨，占全球总消费量的66.97%，比2023年提升约3个百分点。 全球硒消费主要领域情况 2024年，全球硒消费行业大部分表现良好，全球消费总体已实现回暖增长，全球消费总量依然维持在3812 吨级。 冶金领域：中国电解锰产能占全球98%，现在产能3488吨每天，2025年1月新疆锰业金属有限公司年产十万吨电解金属锰环评已通过，包头市固阳锰氢循环经济军民融合产业基地园区年产20万吨金属锰项目在4月已经开始公开招标设备，南方锰业在贵州新建六万吨电解金属锰产线要求今年投产。共计增加电解锰产能为三十六万吨，对应硒金属量的需求约增加340吨。 平板玻璃与玻璃品制造领域：全球平板玻璃产量的一半产量来自中国，受房地产低迷影响，2024年国内平板玻璃产量回落，全年预计为95000万重量箱(50kg/箱)，同比减少6.5%。 陶瓷颜料及化工领域：与玻璃制造领域情况类似，受累于房地产与消费降级等因素，2024年硒消费需求小幅回落。 农畜与健康领域：农畜与健康领域是被长期看好的硒消费部分，总体来看，2024年全球农畜与健康领域对硒需求大幅增长，并且未来趋势都是持续大幅增加。 电子、红外与光伏领域：电子、红外与光伏是近年来消费领域中一直保持稳定增长的领域，2025年贸易战开始后，中国对于战略稀散金属出口限制，导致中国在半导体，激光制造等领域增加研发投入，我们预计硒金属因为其优越的性能在半导体激光红外等领域需求激增。 硒产业未来增量应用展望 硒产业未来增量应用展望 从提升硒应用价值的角度看硒产业的发展：新能源，半导体、生物医药等，军工，富硒发展较快的有机硒生物肥及叶面肥、饲料添加剂等。 预测消费端增量主要的应用技术——硒化锑薄膜太阳能电池 硒化锑（Sb2Se3）是一种新型无机薄膜光伏材料，吸光系数大，材料物相简单，低毒，稳定，价格低廉，可较低温度制备等优点，发展潜力巨大。 ►优势： 1.硒化锑（ Sb2Se3 ）为直接带隙材料，Eg约为1.1eV，吸光波长到1100nm，只需1um薄膜就可以对太阳光进行充分吸收，单结电池理论光电转换效率达31％； 2.硒化锑（Sb2Se3）为简单二元单相化合物，且价格低廉，元素丰度高； 3.低毒，中美欧盟都未将Sb2Se3列为有毒或致癌物质，晶体中化学缺陷良性； 4.硒化锑（Sb2Se3）熔点为885K，300℃，5分钟即可完成晶体生长，制备能耗低，并可与高分子基底结合构建柔性太阳能电池。 其还对硒化锑薄膜太阳能电池性能测试进行了阐述。 预测消费端增量主要的应用技术 铜铟镓硒(CIGS)太阳能电池：近几年来，因硒具有特殊光电特性而作为制备太阳能电池吸收层的理想材料在我国光伏行业快速发展。其中薄膜铜铟镓硒(CIGS)太阳能电池可以与传统的晶硅太阳能电池相抗衡，已逐渐成为太阳能电池行业的重要发展方向。因铜铟镓硒(CIGS)薄膜太阳能电池转化效率在现今所有薄膜太阳能电池中是最高的，并具有进一步提高效率、降低成本的潜力，故在国际上被称为下一代的廉价太阳能电池，无论是在地面阳光发电还是在空间微小卫星动力电源的应用上都具有广阔的市场空间。 预测消费端增量主要的应用技术 硫硒（S-Se）固态电池 其结合《NASA固态电池重大突破：能量密度约为特斯拉4680电池两倍》报道，总结得出硫硒固态电池以下五点优势： 优势1：能量密度更高。能量密度高达到了500Wh/kg，几乎是目前最好的电动汽车电池能量密度的两倍(特斯拉公司的4680锂电池的能量密度约为300Wh/kg)。 优势2： 重量更轻、体积更小。NASA的固态电池在单个外壳内将电芯堆叠在一起，这种方法使得电池重量减少了30%-40%，体积也相应减小。 优势3：安全性更高。 优势4：材料放电率更高。 优势5：成本更低。硫硒电池,其电解质材料利用廉价且易获得的硫。 其还从材料体系与优势、研究进展、商业化动态、挑战与对策、未来展望等角度阐述了硫硒固态电池作为固态电池技术的一个分支，近年来在材料创新和性能优化方面取得了显著进展。 预测消费端增量主要的应用技术 全固态锂电池（锂钛锗磷硫硒） 随着固态电池技术的不断进步和市场的认可，其需求量也在逐年增加。根据行业调查数据，2024年全球固态电池市场规模为20亿元左右。2024年中国固态电池市场规模在15亿元左右，预计2030年将增至160亿元以上。 预测消费端增量主要的应用技术 半导体激光元器件 ★激光器是半导体生产设备中的重要零部件，而激光器的核心零部件则是以硒化锌和金刚石为原材料的激光光学镜片。光学镜片则是激光设备核心零部件激光器中的一个零部件，主要作用是通过光学折射对激光光源进行控制，由于半导体制造所用激光功率越来越高，普通镜片难以满足需求，目前主流的镜片材料是硒化锌和金刚石。全球最大的两家硒化锌公司就是II-VI和先导集团。 ★硒化锌工艺流：原料气化 → 晶坯凝结 → 热等静压 → 表面刻蚀 → 镀膜 → 光学元件成型 ； 金刚石工艺流：金刚石切割 → 抛光 → 镀膜 → 散热结构集成 → 冷却系统组装 ； ★协同应用：硒化锌-金刚石复合结构键合 → 性能测试（透射率、热稳定性） → 激光器集成； ★硒化锌与金刚石的协同应用工艺。 复合透镜结构 ——布儒斯特角透镜：硒化锌作为激光透射层，金刚石作为导热基底，两者通过光学胶或高温键合技术集成，兼顾高透射与高效散热。 —— 扩束镜与整形镜：硒化锌负责光束调制，金刚石用于边缘散热支撑，减少热变形对光束质量的影响。 此外，其还对预测消费端增量主要的应用技术——医药中间体，预测消费端增量主要的应用技术——军工研发应用（特殊功能钢材中的应用、隐身与雷达波吸收材料、舰船与海洋装备），预测消费端增量主要的应用技术——富硒产品的应用（富硒技术使用方法、富硒生活：品类丰富的富硒农产品、富硒产业发展机遇等）等内容进行了详细地阐述。 此外，其还对长沙奥昌有色金属有限公司及公司主要产品进行了介绍。 》点击查看2025 SMM（第十三届）小金属产业大会专题报道