历经近两年的“角逐”，TOPCon技术凭借高性价比优势，在P型向N型技术迭代中率先“突围”。2022年围绕火爆的TOPCon技术，行业内众多新老玩家扎堆布局，超千GW大规模扩产规划之下，TOPCon技术已处于爆发前夜，2023年TOPCon拉开大规模量产序幕，一众厂商酣战投产竞速赛。 根据2022年企业的扩产规划，机构预期2023年TOPCon整体投产约在300GW附近。然而，据北极星根据公开资料梳理统计，2023年以来，国内已投产TOPCon产能达达到433GW，其中TOPCo电池327.5GW、组件105.5GW。 TOPCon龙头猛进 从2023年TOPCon产能落地情况来看，晶科能源、晶澳科技、正泰新能、隆基、天合光能、协鑫集成、阿特斯、钧达股份、通威等光伏龙头厂商仍是主力军。 事实上，光伏技术路线之争的本质是市场份额之争，在产业技术迭代周期中，率先实现量产的企业有望抢先享受新技术带来的超额红利，而头部公司往往是行业技术路线的引领者。从下表来看，仅排名前10企业TOPCon项目落地产能已占到总比的63%，形成了明显领先的规模优势。 在今年TOPCon赛道里，若论冲刺速度，晶澳科技可谓一马当先。今年以来，晶澳科技邢台宁晋基地6GW 、东台基地10GW、江苏扬州20GW、石家庄基地10GW TOPCon电池项目投产；江西上饶广信区8GW、邢台10GW、东台基地10GW、包头5GW TOPCon组件项目先后投产。 正泰新能作为最早实现n型TOPCon组件量产的企业之一，率先在海宁三期实施PERC技改TOPCon 5GW项目，并于5月全面量产，成为行业首家成功实现PERC技改TOPCon的企业。同时，海宁四期8GW TOPCon电池与12GW组件完成首片下线。此外，甘肃酒泉2GWTOPCon电池、安徽凤阳一期8GW电池、宁夏盐池首期1GW 组件投产、义乌TOPCon 8GW电池+8GW组件项目首片陆续下线。 扩产狂魔隆基绿能尽管在9月份宣布押注BC技术，但在去年大手笔投资的30GW TOPCon电池产能也已经在今年8月顺利投产，根据产品定位，N型技术中的TOPCon技术主要用于满足地面电站客户的需求。 在TOPCon先进布局产能上，阿特斯、天合光能投产节奏也较为快速，落地产能均达到30GW。其中，阿特斯宿迁一期8GWTOPCon电池已投产，二期正在建设。扬州基地一期14GW TOPCon电池产能和泰国基地8GW TOPCon电池产能，也于2023年下半年投产。天合光能在江苏淮安二期的N型10GW电池、10GW组件和青海5GW电池、5GW组件投产。 此外，钧达股份、协鑫集成TOPCon投产总规模均在20GW以上，通威、上机数控、中润光能、英发德耀、横店东磁等投产规模均在10GW及以上。 值得一提的是，晶科能源作为TOPCon产能大户，虽然根据公开新闻仅统计到云南楚雄5GW TOPCon电池片项目投产消息，但作为在TOPCon抢占先发优势的企业，根据晶科公告，截至三季度末，公司已投产的N型TOPCon电池产能超过55GW，大规模量产平均效率达25.6%，预计年底硅片、电池、组件产能将达到85GW、90GW、110GW，其中N型产能占比75%以上。 跨界玩家争抢TOPCon蛋糕 除了光伏龙头企业，站在N型技术变革的新起点，在资本市场热捧之下，越来越多的企业选择跨界进军TOPCon赛道，欲借技术迭代之机抢跑，挤进新赛道。 据北极星统计，仅从去年底至目前为止，TOPCon“新玩家”扩产规模已超225GW，根据最新动态统计，目前实际投产规模已达50GW。 从整体投产进度来看，和光同程推进落地产能和速度最大、最快，这家公司今年3月成立并规划了32GW电池片产能；一期年产16 GW电池片项目于今年5月开工建设、9月实现首片下线，于11月初开始投产，同时启动二期16 GW电池片项目。值得一提这家行业“新面孔”其创始人暨董事长谢毅是硅料龙头通威股份前董事长、CEO，而背后的“投资天团”更是实力十足，其中四川五粮液新能源投资有限责任公司（持股10%）、宜宾市高新投资集团有限公司为股东。 TOPCon赛道的火热，同样是华东重机、三一硅能重磅新玩家的“心头好”。2023年4月，华东重机成立了无锡华东光能科技有限公司（控股75%），计划斥资80亿进入光伏制造业，分批在江苏沛县和安徽亳州两地投建高效太阳能电池组生产基地。2023年8月8日，华东光能在沛县投建的10GW N型TOPCon高效光伏电池项目正式投产，如此“光速”投产足见华东重机投身光伏产业的信心。根据华东重机目标，计划至2024年建设30GW N型高效光伏电池片产能，至2025年建设50GW N型高效光伏电池片产能。 三一硅能是中国首家“破千亿”的工程机械企业三一集团的下属公司，也是目前在光伏产业链布局最广的跨界企业，覆盖除多晶硅料以外的全环节。三一硅能5GW TOPCon电池项目位于湖南株洲，项目总投资约30亿元。10月17日，三一硅能株洲基地首片N型TOPCon太阳能电池顺利下线，这标志着三一硅能株洲基地的生产能力达到了量产化标准，N型一体化产业布局正式形成。 跨界投产同样火速的麦迪科技、赛福天开启了风风火火的光伏之路。从医疗信息行业跨界而来的麦迪科技，与绵阳市安州区政府签订9GW TOPCon电池项目，5月首片电池片顺利下线， 目前处于产能爬坡阶段，目标四季度达成满产。原主营钢丝、钢绳的赛福天通过跨界收购间接控股安徽美达伦开展N型TOPCon电池业务之后，业务发展突飞猛进，9月与一道新能签订1.68亿片单晶N型TOPCon电池片销售合同，并且在宣布跨界不到1年时间，赛福天滁州5GW TOPCon电池产线已经实现预投产。 TOPCon内卷加剧 2023年TOPCon产能超预期推进之下，市场竞争也愈发激烈。 在技术迭代初期，以TOPCon为主的N型产品凭借更高转换效率带来的BOS成本优势和效益提升，相比较于PERC产品曾一度最高保持0.1元/W以上的溢价，但在近期多个央国企集采招投标中，N/P组件已同价。 值得关注的是，1月初，在华能集团组件集采招标中，N型双面双玻组件中标价格在1.92元/W；而在近期三峡集团2023年 光伏组件 集采项目中，N型双面双玻光伏组件中标价格在0.943元/W，价格相较年初已下幅近50.9%。对于N型组件价格断崖式下跌的推手，猛烈产能推进下，未来过剩局面带来的价格激战，当属市场最为担心的。 据机构分析，2023年底TOPCon名义产能将有望达到477GW，意味着23年底TOPCon电池产能规模将与存量的PERC电池产能相当，并预计将于2024年迎来出货量井喷式增长。进入2024年，TOPCon的产能将超过PERC，2024年N型产品的出货占比将有望挑战60%。 面对竞争如此激烈的局面，一些卷不动的企业已经选择退出。 如水牛奶大王皇氏集团一度成为跨界光伏的“追光狂徒”，曾先后和中建材浚鑫、英利能源各签订了6GW TOPCon电池片销售框架协议，公司股价也应声而起。但现如今，皇氏集团已出让负责开展TOPCon电池业务的绿能科技。 沐邦高科曾大刀阔斧宣布开展TOPCon项目，时间过去近1年，项目宣称一直在推进中，但从未披露过TOPCon电池的研发进展情况，包括转换效率等关键指标。而意欲再战光伏的向日葵，宣布终止超8亿元TOPCon设备采购合同，暂缓TOPCon电池产品项目。 2023年TOPCON项目投产进度一览（如有遗漏欢迎补充）：

5日下午，中国科技产业投资管理有限公司董事长孙华、青岛中科华联新材料股份有限公司董事长郅立鹏、广东捷盟智能装备有限公司董事长焦军峰、多氟多新能源科技有限公司总经理许飞等电池新能源产业链企业家代表就“业绩整体承压，电池新能源企业如何求生求变？”话题展开讨论。 主持人（江苏大学新能源汽车专精特新产业学院副院长顾国洪）： 大家下午好，我是大家的老朋友顾国洪，国内唯一担任过动力电池、电驱动、汽车销售又回归汽车产业学院的实践与研究者。由于参会的都是同行，我就开门见山直奔主题了。今天已经是2023年12月5日了，离2024年只有25天时间了，我们总结今年这个行业，如果一个字的话是“卷”，如果两个字的话是“很卷”，三个字的话是“非常卷”。2023开年伊始，因为动力电池有点卷，所以大家都指望储能电池能够分担一点，几乎每个企业都把战略调整为：动力+储能双轮驱动，这样双轮驱动了半年，没想到就把储能需求填满了。在这个市场环境下，主办方邀请了产业链上电池、电解液、隔膜、装备四家企业与投资机构一起来讨论“业绩整体承压，电池新能源企业如何求生求变？”。再次感谢主办方邀请我这个实战派来主持这个圆桌论坛。 郅立鹏： 我是青岛中科华联的郅立鹏，原来我们是做国产隔膜装备的，从2016年开始又往下游走了一步，做电芯隔膜。一开始隔膜装备，因为投入比较大，产线比较复杂，截至今天国内就我们自己做，一些头部企业都用的是进口设备。2016年，我们在隔膜方面有一些技术创新，后来就想能不能自己再往下游去做，因为我们属于细分领域。在今年，总体来说，我们的感受是什么？一个是很卷，可能去年还缺，到今年已经过剩，但是我们在做的过程中，从技术创新上能不能做一些文章？如果做，我们的卷从哪儿来？大家都做同样的东西，希望得到不同的结果，可能这就是卷的根源。 总体来说，我们今年差异化的隔膜还是供不应求，5um的隔膜可以做到10um的穿刺强度。第二个是高孔低透的膜，强度也不错，供不应求，但是也能感受到压力。我们的感受，如果只是简单一个放量、降本，卷是必然的结果，如果我们能够从各自企业的特点出发，能做一些技术创新，能做一些产品迭代，应该说还是很有空间的。我们觉得这个行业卷，可能很多行业连卷的机会都没有。另外，大家做隔膜，好多湿法企业开始做干法隔膜，做干法的公司也有做湿法隔膜，如果我们再挤到这个行业也会很卷。所以我们推出了一个新的产品，利用湿法的工艺做出PP膜，湿法PP，这个赛道相对涉及的人比较，还会好一些。这是我们的一些经验，谢谢。 焦军峰： 大家下午好，我从2010年在A公司做锂电设备工艺的开发，那时候涂布机开5到8m/min，开始引进开发挤压涂布适应电芯高品质要求，包括进口的模头，模头从进口四十多万，到现在国产化不到二十万。从零部件到设备的成本降低，卷是必然的，但还是要尊重技术，改革创新。卷是两个卷，一个是国内的卷，一个是出口的卷，无论在什么层面，要尊重技术，怎么样提升企业的价值，让我们的产品和企业走出去，让客户认可，我们作为一个民族产业，一个优质的企业，怎么样把技术创新、降本增效落地，通过技术改进提高竞争力。 当时有个模式，新的供应商排着队免费试用设备，新设备C公司有一个优势，客户端有强大的工艺设备开发团队，进入后可以一起改进，一起进步，最后满足需求，设备厂也获得提升。但当前无论是新起的电芯厂还是老牌电芯厂，在设备工艺融合调试方面均不擅长，如果把设备以低价模式提供给这些电芯厂，人机料法环结合会很差，最后用上一两年，不但要维保，最后很大可能一堆废铁退回来，这就是市场普遍存在的现象。我们要怎么做呢？要真正把产品、品质做满足需求。 今天捷盟报告重点讲的，日本、德国、美国制造业优势，我们怎么去学习人家的工匠精神，为什么日本、美国的装备价格那么贵？以涂布机为例，当年从进口一台涂布机4000多万元，我们开发第一台高速的国产涂布机以后，价格约1500万元-1600万元，现在国产设备卷到1000万元左右，而进口的产品还是4000万元、5000万元。甚至还有部分进口涂布机，仍在涨价，他们涨价的基础是设计技术改进，单机产能品质提高了，而不是说单纯地拷贝别人的东西，便宜。锂电设备，特别是涂布机，是综合学科的产品，没那么容易做好，怎么满足客户的需求，从工艺出发，为客户提供好的工具，让它做出良率高、稳定的产品。所以，我们卷的是什么？企业该什么生存？优质产品永远都是立足点。我们走出去，做民族产业，为民族产业作榜样。如我们出口的装备，达不到要求退货产生纠纷。有损的就不是一个企业的利益和形象，将影响我们在国际的地位，所以希望大家精诚合作，共同进步，卷在技术进步上。谢谢！ 许飞： 多氟多在材料领域是卷别人，把别人卷到无路可走。而我作为电池事业部的负责人，我们新能源板块是被别人卷。材料方面在这里不予评论，主要讲一下电池行业遭遇的一些现状。 第一，整个国际大环境，特别是国内大环境是不尽人意的，全球范围的金融危机，造成整个社会消费状态的疲软，大家非常明显能够感受到消费市场的寒冬。第二，众所周知，头部电池企业的产能都是500GWh以上，整个行业总产能达到2TWh以上，而全球需求量至多500-600GWh。在这种供需关系落差及产能过剩的情况下，卷是必然的结果。另外，CR2市占率高达70%以上，剩下的只有靠卷。第三，电池厂感受颇深是，当碳酸锂价格下跌时，从采购原材料到电池交付，最短时间周期是一个半月。消费者高价买的商品，经过一个半月时间，价格跌至冰点，车厂及用户怎么看呢？所以下跌通道是非常煎熬的。第四，电池行业为什么卷？政府卷，资本也卷，很多企业单方面追求销量，低价抢市场。再去融资，再去卷，给行业带来很多伤害。资本方认为，只要企业有销量，就可以投资，但是一上市就面临破发，一破发就面临巨大亏损。这会造成什么情况？我们广西南宁工厂的圆柱电池产品，不管从制程、品质还是成本，都是极具优势的，但是跟别人比较时，不在成本的维度上，人家算的不是成本的概念，怎么去卷？所以目前整个大的环境就是这样。 对于多氟多来讲，作为新能源电池企业，我们一直坚守本性，不忘初心，着力创造价值。公司有效产能8.5GWh，固定资产20多个亿，关注客户，用心做好产品，实现较好的开工率。轻装上阵，我们不怕内卷，另外，对于整个电池的细分赛道来讲，终端的C端市场是无限变化的，像去年的户储，很多电池公司赚取了巨额利润，一年就十几亿。所以这个领域不可能一家独大，对我们而言，关注需求，贴近客户，控制欲望，守正出新，把产品做到极致，一定可以破茧成蝶，走出卷境。 主持人： 企业代表都说完了，我大概总结一下。中科华联是在实践中发现了隔膜头部企业都是购买进口设备的，购置与运维成本很高，改进沟通时间很长，找到了行业痛点，果断切入；捷盟智能是创始人长期专注于锂电制造，认准了锂电进入大制造时代，行业需要真正懂电池技术与生产工艺的装备企业来提供服务，慎重思考后进入；多氟多是拥有雄厚的锂电材料资源，无拘竞争，勇敢拥抱竞争。另外大家都谈到产能上来了，实际上可能没有这么多需求；也都提到要出海，增加海外客户。企业讲完了，那么我请投资人从金融角度谈谈：怎么看待目前整个行业太卷的现实？ 孙华： 国科投资是中科院旗下的投资机构，我们在2008年开始投资锂电行业，头几年一直在观察，到2014年以后加大了投资力度，陆续投资了正极材料企业容百科技，电芯企业孚能科技、珠海冠宇，还有隔膜企业等。总体来讲，前几年市场表现很好，但是去年到今年市值下行比较厉害。 从我们做投资这么多年来看，在中国的任何一个行业，卷，都是必然的。为什么呢？因为中国的人多，特别是聪明人特别多，还有，经过这些年的发展，钱很多，但是我们这个市场的机会就这么多，因此，出现一个赚钱的机会，所有人就一哄而上。回顾一下这些年，从最早的时候卷冰箱、彩电、洗衣机，到后来卷手机，卷光伏，现在轮到卷锂电池、卷新能源汽车。中国的产业发展，就是在不停地卷的过程中。正是因为卷，造就了中国在全世界最强大的竞争力，所以卷本身不是坏事情。 卷到什么时候为止？看一下家电行业，现在的三大巨头日子过得都挺好。光伏行业，头部几家过得也很好。手机现在国内就剩四家，过得都不错。所以大家不要怕卷，我们要熬住，熬到最后，就成了最牛的那几个，日子就会好起来。 今年年中，国科投资召开了为期一周的夏季业务研讨会，讨论未来的投资方向，结束时我做了一个“卷向全世界，创出新未来”的总结。为什么要说卷向全世界呢？因为中国已经具备了卷向全世界的能力，特别是在新能源汽车、光伏、锂电池行业，国科投资就是要投资具有国际化视野、具备卷向全球能力的公司。所谓创出新未来，是因为我们在新能源电池、新能源汽车、5G通信等领域已经走在了世界的最前面，就像任正非讲的，华为已前进在迷航中，已无人领航，我们得自己去创新，所以创新对我们至关重要。 除了卷创新、卷出海外，我们还要卷管理、卷融资。我们投了有些公司之后没有得到很好的回报，就是因为管理没有跟上。现在整个市场钱确实比较少，投资机构也不太愿意投新能源行业，沪深交易所IPO基本关门了，但我们还有一条道，那就是去北交所，所以在未来两三年，融资会变得很困难，要活下去，就必须解决融资的问题。一切仍都要卷，最重要的还是一个字，“熬”，熬下去，一定会有未来。 主持人： 最后总结一下，整个行业已经从科技属性回归制造业属性，降本增效成为主旋律。我们要回归商业的利他本质，围绕客户，帮助客户发展，从而获得自身生存发展空间。另外大家也不要怕卷，所有优秀的企业都是在寒冬卷出来的，剩者为王！在百年未有之大变局之时，我们要在现场，要有所作为。 （以上观点根据论坛现场速记整理，未经发言者本人审阅。）

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM12月11日讯： 11月，负极石墨化均价9,698元/吨，环比下降1%。临近年末，负极企业受限于产业链去库及自身一体化程度的提升，对于石墨化外协的需求进一步减弱，叠加头部企业招标低价及代工企业的竞价行为，石墨化代工费用承压小幅下行。从本月产能来看，11月石墨化产能共计27.50万吨，增量主体为一体化负极企业产能释放爬坡，独立石墨化企业扩张基本停滞。 预计12月，石墨化产能共计28.59万吨。后续来看，石墨化主产区限电导致部分石墨化产能受限，但因终端需求较弱及石墨化产能过剩，短期对于石墨化价格的支撑有限，石墨化价格或持稳运行。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757

【广期所调整碳酸锂期货指定交割库】 广州期货交易所公告，根据《广州期货交易所指定交割仓库管理办法》等有关规定，经研究决定：新增山东瑞福锂业有限公司，融捷投资控股集团有限公司，厦门建益达有限公司为碳酸锂期货交割厂库。 》点击查看详情 【广期所：碳酸锂期货意向交割量已达1.05万吨】 为了进一步了解当前碳酸锂期货仓单的实际注册情况，12月11日，期货日报记者从广期所了解到，当前，已有30多家产业客户与交割仓库联系交割入库事宜。据了解，截至目前，已检出货物100%合格，将陆续生成标准仓单。据广期所相关负责人透露，当前，产业客户交割意愿较为强烈。截至12月10日，碳酸锂期货意向交割量达1.05万吨。考虑到后续交割需求，为保障交割库容充足，经相关交割仓库申请，交易所同意将交割仓库最低保障库容由3万吨增加至6万吨，包括交割厂库可注册仓单在内，整体最低保障库容达6.315万吨。 【广期所副总经理冷冰：工业硅、碳酸锂整体运行安全稳定 将积极稳妥推进碳、电等绿色战略品种研发】 广州期货交易所副总经理冷冰表示，工业硅、碳酸锂两个期货品种整体运行安全、稳定、有序，上市以后两个品种的成交、持仓稳步提升、期限价格紧密联动、投资者结构持续改善，部分企业也理性运用期货市场，如部分碳酸锂企业利用期货开展套期保值业务，较好发挥了期货服务产业的作用。将积极稳妥推进碳、电等绿色战略品种的研发，持续探索指数类期货品种的研发。 【近期碳酸锂市场价格波动较大 广期所发布风险提示】 广期所发布风险提示称，近期碳酸锂市场价格波动较大，各会员单位要进一步加强投资者教育工作，针对碳酸锂期货的特点，把规则讲透、把风险讲够，提醒投资者依规、谨慎、理性参与交易，切实避免盲目跟风，把风险控制在可承受能力范围内；同时，要切实强化对客户交易行为的合规监管和风险防范工作。交易所将采取有效措施，持续强化市场监管，严肃查处各类违规行为，维护市场秩序。 》点击查看详情 【工信部：积极推动新能源和智能网联汽车创新发展 支持新一代动力电池、新型底盘、智能驾驶等技术研发和产业化】 工业和信息化部相关负责人8日表示，我国新能源汽车快速发展的同时，融入了人工智能、互联网、大数据等多种变革性技术，汽车产业生态正在全面重塑。据了解，新能源汽车的产业链、价值链正持续向交通、能源、信息通信等领域拓展，我国正在加快构建汽车产业的新型生态。工业和信息化部表示，首先要构建开放合作的生态，维护产业链、供应链的稳定安全。工业和信息化部副部长辛国斌表示，着力构建绿色低碳生态。加快新能源汽车推广应用，协同推动能源供给、材料供应、生产制造等环节低碳化发展，健全绿色循环生态体系。此外，在构建跨界融合生态方面，还将促进政策规划融通、标准接口互通、基础设施联通等。工业和信息化部同时表示，我国还将积极推动新能源和智能网联汽车创新发展，支持新一代动力电池、新型底盘、智能驾驶等技术研发和产业化，开展智能网联汽车生产准入和上路通行试点，开展城市级“车能路云”一体化试点应用。 【中国汽车流通协会：预计12月市场需求继续走强 创造年内月度新高】 中国汽车流通协会官微发文称，进入12月份，多地启动新一轮促消费政策，车企及经销商继续冲刺全年目标，岁末“价格战”再次打响。不过今年双12促销活动力度预计不及往年，再加上春节较晚的原因，节前部分消费需求预计在明年1月份释放，将分流一部分购车需求。综合预计，12月市场需求继续走强，创造年内的月度新高。展望2024年，经销商认为汽车市场有望延续复苏态势。据调查显示，有34.4%的经销商认为2024年乘用车市场将增长5%左右。中国汽车流通协会建议，经销商要根据实际情况，理性预估实际市场需求，合理控制库存水平，以防库存压力过大，导致经营风险。 相关阅读： 【SMM分析】11月国内碳酸锂产量增加6.6% 预计12月国内碳酸锂供应量仍高 【SMM分析】需求继续下行 11月锂电隔膜产量环降5% 【SMM分析】12月三元产业链产量环减5%+ 需求结构出现较大调整 【SMM分析】需求提前消耗叠加成本压力的冲击下 四钴产量环比减少 【SMM分析】需求下滑明显 硫酸钴11月产量环比减少 【SMM分析】高镍需求继续缩量 氢氧化锂产量维持跌势 【SMM分析】11月负极产量环比下降 后续或仍有减量预期 【SMM分析】11月钴酸锂产量环比下滑3% 数码市场消费淡季如期到来 【SMM分析】磷酸铁前驱体因下游所提供动力不足 11月产量下滑严重 【SMM分析】ENGIE公司将在苏格兰部署100MW的储能项目 【SMM分析】法国矿业公司Eramet启动新试点提锂项目 否极泰来？碳酸锂期货涨停！后续关注供应及出货承接情况【SMM热点分析】 【SMM分析】冬季锂电回收市场寒气逼人 原料产品倒挂行业难有利润 【SMM分析】字少事大！！碳酸锂现货计划参与者 必知的新能源产业特点... 锂矿、电池板块大涨 多股盘中涨停 碳酸锂价格下跌下游利润望提升？ 电池企业密集发布股份回购进展 【SMM分析】11月智利出口至中国碳酸锂量环比-19.05%至13592吨 但仍较年内均值高19.09% 【SMM分析】11月天然石墨负极材料价格盘点及后续走势预测 【SMM分析】再创新低！中核汇能6GWh储能集采开标最低0.638元/Wh 【SMM分析】磷酸铁锂何去何从 内卷求生或出海求变？ 欧洲锂电池产业的未来正面临着重大机遇和挑战 投资者应注意哪些问题？【SMM分析】 碳酸锂价格继续下跌 近14家上下游企业回应业务影响！【SMM热点】 【SMM分析】比卡车更卡车比跑车更跑车 Cybertruck搭载4680电池为超高镍三元材料需求贡献增量 【SMM分析】传统石墨赛道拥挤 多家企业入局硅基赛道

“欣旺达动力”最新消息显示，12月9日，欣旺达动力义乌新能源动力电池生产基地项目首块电芯及PACK包正式下线，这标志着浙江金华史上单体投资规模最大的制造业项目正式投产，也标志着欣旺达动力义乌基地正式进入快速发展运营阶段。 据悉，欣旺达动力义乌基地总投资213亿元，由欣旺达动力与义乌市政府共同投资建设，并以行业灯塔工厂与浙江省未来工厂作为建设目标。项目规划年产50亿瓦时新能源动力电池，全面达产后预计年产值约350亿元，将创造6000多个工作岗位，搭建起制造端与产业链之间的联系，形成产业链战略联盟，为浙江省打造世界级汽车产业集群作出巨大贡献，也为新能源行业发展注入强大动力。 下线仪式上，欣旺达创始人、欣旺达动力董事长王明旺表示，义乌项目仅用了12个月时间就实现了从开工建设到产品下线的工作目标，刷新了欣旺达项目建设记录。他认为，核心技术买不来，市场份额等不来，如今新能源行业已经从“有没有”转向“好不好”的新阶段，今后将重点抓好有效释放产能、打造绿色智能工厂、积极奉献义乌等三个方面工作，全力把欣旺达动力义乌基地打造成世界一流新能源标杆企业。 目前，欣旺达动力已逐步打造了全球十大产业基地，包括广东惠州、江苏南京、江西南昌、山东枣庄、四川德阳、湖北宜昌、浙江义乌、广东茂名、匈牙利、摩洛哥，并在海外设立了众多技术中心和客户中心。依托领先技术、极致智造、超高品质、可靠交付、开放合作、大客户服务经验六大核心竞争优势，欣旺达动力获得了海内外众多知名客户认可，并实现了为全球一流车企批量供货。 另据EVTank、海融网（hirohida.com）、电池网（itdcw.com）、伊维经济研究院、中国电池产业研究院等联合发布的2023年中国锂电池行业动力电池年度竞争力品牌榜单，欣旺达动力位列第7。榜单信息显示，欣旺达动力诞生于全球锂离子电池领域上市公司欣旺达（300207），公司成立于2014年，致力于为新能源行业提供具有竞争力、场景化的动力电池解决方案及储能电芯。公司目前拥有惠州、南京、枣庄、南昌、德阳等多个动力电池生产基地，截至2023年上半年，欣旺达动力电池拥有产能84.6GWh，规划产能达到250GWh。欣旺达动力电池主要客户包括东风、吉利、雷诺、日产、上汽、广汽、沃尔沃、大众等海内外众多车企。2022年，欣旺达国内动力电池装机量为7.73GWh，市占率2.62%；2023年上半年，欣旺达全球动力电池装机量4.6GWh，同比增长44.9%，其中国内动力电池装机量4.37GWh，占全国总装机量的2.46%。 榜单上榜理由中分析，作为长期在锂离子电池领域耕耘的企业，欣旺达拥有近30年的锂离子电池生产和制造经验。依托丰富的行业经验，欣旺达在动力电池领域成长迅速，在聚焦方形电池的同时布局大圆柱，覆盖了BEV、PHEV/EREV 动力和储能两大应用市场，并在电动船舶等领域积极布局。一旦公司动力电池业务分拆上市成功，其融资能力将大大加强，并助力公司竞争力快速提升。

海辰储能消息显示，近日，海辰储能重庆基地一期一阶段项目投产仪式在重庆铜梁举行。此次重庆基地项目的投产，是海辰储能实施三大基地协同发展战略的重要里程碑，将进一步整合内部资源、发挥规模化生产优势、完善产业链布局，成为海辰储能持续迈向高质量发展的“推进器”。 据悉，海辰储能重庆基地，是重庆市首个投资超百亿级的锂电电化学储能整装项目，计划总投资130亿元，总用地面积约1200亩，将建成具备56GWh新一代储能锂电池、22GWh储能模组的生产基地及研发中心。依建设规划，这座新型工厂将集“智慧工厂、‘零碳’工厂、花园工厂”为一体，致力成为西南地区单体产能最大的储能电池工厂。 目前，基地一期一阶段项目正式投产，其按照国际化高标准设计打造，采用海辰储能第四代高效率锂电智能制造产线，产线效率比第三代提升30%、自动化水平提升26%、制造成本降低25%，相比第三代实现了制造竞争力的大幅领先。一期一阶段项目实现量产后，将逐步形成产业生态，助推铜梁打造成渝中部产业新高地。 活动现场举行了首批下线储能电池揭幕仪式，标志着海辰储能重庆基地正式投产；同时现场还举行了首颗储能电池捐赠交接，正式将海辰储能重庆基地首颗储能电池移交给重庆工业博物馆收藏。 投产仪式结束后，海辰储能与渝富集团、峰和资本以及铜梁区签署战略合作协议，围绕重庆储能产业投资基金开展深入合作，进一步推动海辰储能发挥行业龙头的纽带和支撑作用，将辐射带动重庆形成2000亿级新型储能产业集群。 未来，海辰储能将持续加强重庆基地建设，以重庆基地项目为引擎，做强产业发展主阵地，深度参与重庆储能产业生态建设，打造更多储能创新应用场景，不断激发强大的生产力和创新力、提升全球竞争力。 此外，值得关注的是12月12日，海辰储能将在重庆市举办首届“海辰储能生态日”活动，大会以“三体·新世界”为主题，将带来生产、生活、生态的创新改变，期待与产业生态伙伴一起打开储能新世界，共同见证储能新未来！

12月7日上午，在泰国罗勇暹罗东方工业园内，随着安徽省副省长单向前的一声宣布，国轩高科（002074）旗下泰国合资公司（以下简称NVGOTION）第一款电池产品正式下线，国轩电池正式开启“泰国造”步伐。 当天上午10时许，当两名泰国籍工人将最后两颗螺丝拧紧，泰国第一款本土生产电池包终于完成了全部组装工序并正式下线。这款磷酸铁锂电池包带电量为38度电，续航可达400公里，可满足泰国新能源汽车市场对A级车的主流电池需求。NVGOTION市场总监余强介绍，目前国轩泰国首款电池包在泰国市场极具性能、经济优势，已正式定点哪吒汽车，预计明年一季度批量供货。 NVGOTION CEO孙西义介绍，泰国工厂一期Pack产能规划为2GWh/年，未来根据市场需求，计划扩大到8GWh/年。数据显示，今年前三季度，泰国新能源汽车注册量超5万辆，是去年同期7.6倍，市场潜力巨大。此外，2023年国轩高科已与合众新能源达成战略合作，并获得该公司旗下哪吒汽车多款车型定点。 NVGOTION由中国动力电池领军企业国轩高科与泰国新能源解决方案公司Nuovo Plus合资成立。Nuovo Plus主要从事电池业务和电池产业链投资相关业务，隶属于泰国PTT集团（Public Company Limited.）旗下。后者系泰国最大的国家控股能源和石油化工公司，世界500强企业。 PTT公司CEO兼总裁阿塔鹏（Mr. Auttapol Rerkpiboon）表示，PTT集团深刻意识到全球气候变化的紧迫性，致力于在2050年将净碳排放量降至零。通过Nuovo Plus与国轩高科在泰国合资建设超级电池工厂，引入先进的电池技术和创新产品，能够加速实现PTT集团在新能源汽车价值链和清洁能源产业的目标。 国轩高科董事长李缜表示，以“太阳能、风能+储能”为主体的新能源变革，打开了无比广阔的新能源产业空间。泰国合资工厂历时11月顺利建成并快速投产，首款本土电池包的下线标志着双方合作正式开花结果，也标志着国轩全球化进程又迈出了里程碑意义的重要一步，将为泰国成为东盟电池市场领导者做出更大贡献。

储能行业，一度成为“新高地”，吸引了不同行业的企业跨界涌入。然而，随着市场的快速演变和竞争的猛然加剧，今年这些跨界企业遭遇了严峻挑战。 财联社记者统计，下半年以来，昆仑万维（300418.SZ）、松发股份（603268.SH）、百合花（603823.SH）等近十家跨界储能企业，决定放弃储能业务或大幅削减投入，其中，有相关公司向财联社记者表示要更加聚焦主业。此外，今年还有一批近年跨界储能的企业被终止上市。 目前，“没有最低，只有更低”的储能市场价格竞争，无疑对发起撤退企业的决策重新考量产生重要影响。欧洲户储市场从去年井喷到今年“退烧”，也导致派能科技（688063.SH）等部分企业的海外战略失灵，并鲜明地反映在业绩上。 面对市场的残酷洗礼，这些新兵退场，是自身不足，还是行业淘汰？业内人士向财联社记者表示，跨界企业在储能领域遭遇的内外部挑，超出了初入行业时的预期和应对能力。尽管目前市场变数重重，但电力系统对储能技术的依赖性不会减弱，储能行业长远来看依然有广阔的发展空间。 转型背影：多家上市企业跨界储能失败 近年以来，众多上市公司盯上储能这片蓝海，尤其2022年市场热度空前，数十家A股公司群雄逐鹿，来自食品、陶瓷、物流等多元领域的跨界者，试图在储能领域搏得新机，其中有不少企业跨界是为了扭转原本经营不善的局面。 但是很快，后来者的转型储能之路变得艰难起来。不少上市企业转型之路才刚刚起步，就被迫放弃储能业务，甚至面临退市破产。 游戏公司昆仑万维11月底公告，拟转让控股子公司北京绿钒新能源科技有限公司。公司计划剥离储能业务。昆仑万维表示，为更好地聚焦AGI和AIGC业务，减少外界对于公司多元发展方向的疑虑，公司拟将全资子公司宁波点金和昆诺天勤所持北京绿钒50%的股权及未来可转成股权的可转债转让给公司实际控制人周亚辉。 昆仑万维公司相关人士向财联社记者表示，今年年初，公司制定了“All in”AGI与AIGC的长期战略，因此剥离储能业务。公司还计划，以后上市公司不再直接做任何人工智能上下游以外的其他行业控股型或长投型投资。 事实上，不少放弃跨界储能的公司，战略举措都在聚焦主业、砍掉旁支。10月19日，松发股份发布公告称，公司决定终止筹划重大资产重组。此前，今年6月，松发股份拟通过支付现金的方式购买安徽利维能动力电池有限公司不低于51%且不高于76.92%股权。而在终止这项投资之后，松发股份还相继完成了旗下酒店设备用品公司、在线教育服务公司的相关清算和注销事项。公司认为，这有利于进一步优化资源配置，降低管理成本。 还有公司则透露，因为市场变动、价格更迭等原因，而放弃了对于储能的投资。例如，9月12日厚能股份披露，因锂电池生产规模小及设备陈旧原因，导致生产成本较高，不适应市场需求，公司决定停止锂电池生产。9月18日，厚能股份公告称决定将所持有的辽宁厚能智能机械有限公司100%的股权，出售给秦皇岛劳尚机械设备有限公司，出售金额为0元。 类似情形的还有百合花，作为有机颜料公司，拟定增募资不超过11.77亿元跨界布局新能源锂电材料业务。但2023年7月，百合花公告称，修订此前定增方案，取消了此前计划的年产40000吨电池级磷酸铁锂项目、年产3000吨电池级碳酸锂项目。在相关分析报告中，公司有记录今年碳酸锂的市场价格下降的波动风险。 此外，今年还有多家跨界储能的公司相继退市，包括7月退市的*ST宋都股、*ST必康，5月退市的*ST未来等，这也宣告了其转型失败的结局。 环保与公用事业分析师许杰向财联社记者表示：“不少跨界储能的企业，由于技术沉淀、人才储备、供应链体系、产品定位、市场定位以及品牌建设等方面的不足，难以实现技术创新与市场运营的突破，而更多选择拼凑团队，打造同质化产品。在资金、产能、研发、人才、产品迭代升级以及价格战下，部分企业水土不服，自我进化能力不足，这在一定程度上会加速行业洗牌。” 竞争加剧陷价格战 行业面临优胜劣汰 从今年整体经营情况来看，储能企业正在经历一场变局。媒体数据数据显示，今年前三季度，涉及储能业务的51家A股公司中，有近四成的企业净利润同比下滑。特别是在第三季度，超过半数的公司净利润出现明显下滑，孚能科技（688567.SH）、亿华通（688339.SH）、保力新（300116.SZ）等部分公司陷入亏损。 这一现象背后的主因是市场竞争的加剧和需求的下降，特别是储能电芯价格的急剧下滑。自年初以来，仅仅不到三个季度的时间，储能电芯的报价就跌去了近一半，市场上的最低报价已跌至0.45元/Wh，甚至有厂家报价低至0.42元/Wh。这种持续降价的趋势，直接导致了储能系统及其项目工程、采购、建设的单价持续下跌，进而使得整个行业陷入了价格战的漩涡。 储能系统集成商也成为了行业价格内卷的主要推手。10月底，中国华能集团在储能系统框架集采中的报价便是一个明证。一家投标方的报价为0.724元/Wh，但这个“历史最低价”仅维持了几天，就被0.644元/Wh的新报价所打破。相较之下，8月份的储能系统投标均价还是1.08元/Wh。 业内人士形容这种价格走势为“跌破地板价”。尽管表面上报价差异似乎不大，但放到兆瓦级、甚至吉瓦级的项目规模上来看，差价可高达数百万元，对于利润本就微薄的项目来说，无疑是雪上加霜。 根据机构统计，上半年中国储能企业280Ah电池产能规模已超过250GWh，整体储能电池产能规模约263GWh，实际电池产量约75GWh，整体产能利用率为28.8%。低于50%的产能利用率反映了电池供应过剩问题，这也导致电池供应商之间的竞争变得更加激烈，为了争夺市场份额，低价竞争成为了首选，供应商不得不降低价格，导致利润率收缩。 从出货量的格局来看，储能头部企业虽然格局相对稳定，但也面临着巨大的竞争压力。以宁德时代为例，2023年上半年其市场占有率就有所减小。同时，行业的高速增长也为新进入者提供了机会，海辰储能、远景能源等新玩家的出货量占比也在逐步增加。 破局法门难循旧 找准前景是关键 突破市场困局的关键在于找准未来前景。由于国内储能市场难以规避的竞价压力，越来越多的企业计划“出海”，以此寻求新的发展机遇。去年，率先进军海外市场的储能企业获得了巨大红利。 例如，把海外市场作为“主战场”的派能科技，归母净利润也从2018年的4546万元增长至2022年的12.73亿元，海外市场收入占比高达95%，毛利率一度高达40%以上。 然而，财报显示，派能科技Q3单季度主营收入4.92亿元，同比下降71.29%；单季度亏损3831.03万元，同比转亏。另一户储龙头鹏辉能源（300438.SZ）Q3的营收和利润也双双下滑，其中净利润约2300万元，同比下降88.28%。 对于业绩不佳的原因，派能科技在业绩说明会中称，户用储能行业由于欧洲地区面临下游企业去库存等因素影响，市场增速阶段性放缓。“户用储能代表着一种新的表后能源利用方式，我们长期看好该行业的发展。但行业短期受政策、库存及宏观环境影响，波动较大。目前在不同的区域市场库存情况不同，但相比上半年库存积压情况已有改善。” “海外户用储能市场短期难以消化库存，将持续影响后续出货。”高工产研为此下调2023年储能锂电池出货量预期为180GWh，相比年初的230GWh下调约1/4。华宝新能（301327.SZ）近期在接受机构调研时也表示：“目前欧洲市场储能产品库存处于历史高位。” 面对内外部压力与价格战，储能企业在技术迭代以及电池工艺的选择尤为重要。以不同技术路线为切入点，强化前瞻布局、合理规划产业链布局，更有助于形成核心竞争力。与此同时，储能行业的未来，依旧在激烈的角逐下等待着柳暗花明。 目前，在新型储能方面，中国能建（601868.SH）推出“压缩空气储能业务”，称要抢占此新赛道，湖北应城、甘肃酒泉等一批300MW级压缩空气储能示范项目都已开建。中国天楹（000035.SZ）以“重力储能”为切入点转型新能源，依托江苏如东项目所研制的“100MWh重力储能成套装备”，据称是目前全球规模最大、技术领先的重力储能成套装备，被国家能源局列为第三批能源领域首台（套）重大技术装备项目。上海电气（601727.SH）则深入布局钒电池，已具备kW-MW级液流电池储能产品及系统的设计、制造能力。 “实践表明，专注核心业务，形成独特的技术和市场壁垒，将成为企业稳固自身地位、迎接市场未来发展的重要战略。”许杰称，企业可探索与新能源、电动汽车等行业的深度合作，或积极布局下一代储能技术。同时，企业不应孤军奋战，而应寻求合作伙伴甚至进行策略性联盟，共享资源，协同应对市场变化。此外，企业也需针对市场定位和业务能力进行优化，减少对单一市场的依赖风险。

ENGIE已与加拿大太阳能公司e-Storage签署协议，在苏格兰建造两个50MW/100MWh的储能电站。 这两个项目都将位于绿地上，一个位于Cathkin（格拉斯哥南部），另一个位于Broxburn（爱丁堡西部）。 施工计划于明年第一季度开始，预计这两个站点将于2023年第一季度全面运营，并连接到SP能源网络的33kV配电网。 这两个项目都将帮助ENGIE实现其全球10GW电池存储的目标。 加拿大太阳能公司的储能事业部是该公司制造部门的子公司，该部门于2022年9月推出了其公用事业规模的储能产品SolBank。                                                                         SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711

SMM 12月8日讯：在以碳酸锂为首的一众锂盐价格持续下行的同时，上周钴系产品同样未能摆脱“跌跌不休”的魔咒，不过电解钴现货报价的跌幅明显较上周有所收窄，而随着原料钴盐价格的进一步下探，四氧化三钴的成本支撑也随之走弱……SMM整理了本周钴市场相关产品的价格变动情况，具体如下： 电解钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周 电解钴 市场连跌四个交易日，直至12月8日当日方暂时持稳，截至12月8月， 电解钴 现货报价暂时持稳于20.2~22.5万元/吨，均价报21.35万元/吨，较12月1日累计下跌4500元/吨，跌幅达2.06%。 》查看SMM钴锂现货报价 基本面来看，需求端，高温合金和磁材方面的需求表现平淡，周内仅维持刚需采购；而因电解钴价格持续下跌，周内贸易商投机行为有所增加。供给端方面，产量保持稳定，加上社会库存在内，整体电解钴市场供给仍偏过剩。综合目前供需来看，由于市场维持供大于求的局面，电解钴现货价格延续下跌态势。 硫酸钴 方面： 据SMM现货报价显示， 硫酸钴 现货报价本周录得五连跌，截至12月8日，硫酸钴现货跌至3.11~3.29万元/吨，均价报3.2万元/吨，较12月1日下跌1750元/吨，跌幅达5.19%。 》查看SMM钴锂现货报价 基本面来看，供应端冶炼厂虽有减量，但由于各方仍有一定的库存量，因此整体供给较为充足；而需求端，动力及数码需求均表现较弱。三元前驱体方面周内需求维持寡淡；四氧化三钴方面仅部分刚需补货；化工方面有部分刚需采购量，但由于该部分体量有限，因此整体钴盐需求仍维持弱势。 综合市场情况来看，由于钴盐需求较为零星，部分钴盐厂出于库存压力以及资金回笼等原因降价促成交，拉跌钴盐价格。 预计下周，整体供需格局难改，硫酸钴现货价格或维持下跌态势。 四氧化三钴 方面： 据SMM现货报价显示， 四氧化三钴 现货报价在本周前三个交易日以日均1000元/吨的价格下跌，而在12月6日短暂持稳后，又在12月8日单日下跌500元/吨，截至12月8日， 四氧化三钴 现货报价跌至13~13.6万元/吨，均价报13.3万元/吨，较12月1日跌幅达2.56%。 基本面来看，四氧化三钴市场供给端因订单下滑，冶炼厂产生一定减量。而下游需求方面，则依旧表现较为寡淡，散单询盘维持冷清。从成本端来看，四氧化三钴主要原材料——氯化钴现货报价同样处于“跌跌不休”的态势，截至12月8日， 氯化钴 现货报价跌至3.95~4.1万元/吨，均价报4.025万元/吨，较12月1日下跌1050元/吨，跌幅达2.54%。 综合而言，由于原料钴盐价格持续下行，四氧化三钴成本支撑走弱，加之需求弱势，部分企业考虑资金周转等问题降价出售，因此导致四氧化三钴价格维持下行态势。 预计下周需求弱势难改，四氧化三钴现货价格仍有进一步下跌的可能。 消息面上， 据彭博方面消息，因持续存在的环境和安全问题，刚果民主共和国将欧亚资源集团（Eurasian Resources Group）的Boss Mining铜钴项目的暂停期延长了至少三个月。 此前，在经过三年多的维护和保养之后，ERG于2022年11月开始重新开发Boss项目。该矿的年平均产量为21,600 吨铜和3,600吨钴湿法冶炼中间品。但是2023年5月，矿业部首次停止了该矿的开发。在彭博社看到的11月28日的一封信中表示，该公司尚未解决3月份附近社区遭受洪灾后导致财产损失和多人死亡的问题。目前，ERG方表示已按照矿业部门建议进行改善，乐观来看，将尽快恢复运营。 》点击查看详情 不过虽然该铜钴项目暂停，但是据SMM调研了解， 2023年钴市场或依旧呈现累库趋势，供应增速大于需求增速。 具体来看，供应端，2023年嘉能可、洛阳钼业及印尼镍钴项目等新产能投放，带动供应提高；预计全球钴供给为21.7万金属吨左右，增速达17%。 需求端，前期数码消费市场需求减弱，三季度末四季度初，受华为新机带动或有一定的复苏；但动力市场受铁锂产品的冲击，三元经济性下降，三元产品产量下滑，对应钴需求增速放缓；SMM预计，2023年全球整体钴需求量或在19.5万金属吨左右，同比增加12%。 长周期来看， 2024-2026年，预计全球钴市场供给与需求增速较稳定。 供应端，原矿产能增速放缓，回收市场增速提高，整体供应增速小幅下降；全球钴供给分别为24.3万金属吨、25.5万金属吨、27.0万金属吨，同比分别为增加12%、5%、6%。需求端，动力市场需求增速小幅提升，消费市场增速稳定；2024-2026年全球整体钴需求量分别为21.66万金属吨、22.81万金属吨、23.39万金属吨，同比分别增加0%、5% 、3%。