随着9月份传统旺季的临近，近期铜下游消费表现如何？对于传统“金九银十”消费季，企业又有何预期？SMM调研小组调研了包含电力建设、基建、地产开发等下游相关行业，最新调研情况汇总如下：       企业A（电力建设类）：高温天气后，施工的效率有所提升，而且公司近期也有中标一些基础建设类项目，对于9月份还是比较看好的。      企业B（电力建设类）：目前新项目的承接量不多，还是以手上项目为主。在风光发电的带动下，传统发电工程项目减量比较多，对公司是有影响的，对于未来市场预期并不看好。      企业C（基建类）：今年项目比较少，近期也没接到新项目，对9月预期并不强。原料采购量都不多，资金紧张以刚需为主。       企业D（基建类）：最近项目新开的还是比较多，但整体项目数量不及去年。之后新开项目还是有增加，下游资金情况偏紧张，项目结算周期普遍偏长。       企业E（基建类）：国家项目进程比较稳定，按照正常进度走就可以，都是长期项目。项目趋势是向西北转移，越来越多的基建公司也多往西北去挖掘项目了，觉得之后西北的发展潜力依旧大，东南沿海已经没有什么可做的了。        企业F（地产开发类）：他们目前还有两个项目在做，已经封顶在装修阶段了，年度估计就要竣工了。但下半年一直没有项目，近期也没拿地，投资情况基本没有了。现在市场上多数民企还是在观望，谁也不敢投。公司资金也紧张，商品房库存不多，销售情况确实一般。        企业G（地产开发类）：最近项目进度很慢，受高温天气和资金的影响比较大。公司资金紧张，项目结算能推就推，费用申请和审批都紧很多，原有两个项目在开，项目估计明年能竣工，但没有新开工项目。房地产市场情况不是很好，所以领导也没有心思去拿地做项目，之后可能以施工和合作为主了。       企业H（地产开发类）：项目进度比较慢，最近天气影响大。在手项目年底能交一个，明年还有竣工的项目。新项目预计会有两个，还是在谈的阶段，什么时候开工说不准，但估计年底之前开的可能性比较大。       企业I（地产开发类）：8月份房屋的销售情况还是比较分化，其中改善型房屋销售不错，客户很多全款购房，但刚需类依旧比较弱，客户基本都货比三家。       另外SMM调研了部分线缆企业，当前来自电网端口的订单表现较好，而民用线端口则并不理想。整体来看，随着传统旺季的到来，市场对于“金九银十”消费季看法不一，多数企业预计未来几个月消费状况将有所改善，且对9月份抱有乐观预期，但市场大环境不理想，对于房地产市场影响较大，与之相关的地产开发、房屋建筑等领域对于消费持谨慎乐观态度。SMM将持续关注市场情况为您带来最新消息。            

       据最新海关数据显示，2024年7月最大截面尺寸>6mm的精炼铜丝出口量为5237吨，环比下降20%，同比增加27%，整体出口形势依然向好。（海关编码74081100）        数据显示，2024年7月，我国最大截面尺寸>6mm的精炼铜丝出口量较去年同期实现了显著增长。这一增长趋势延续了自疫情有效控制以来的积极态势，反映了全球经济复苏对中国金属产品需求的强劲拉动。尽管7月铜杆线出口量在环比上出现了一定幅度的下降，但这更多是市场周期性调整的结果，并不会改变中国铜杆线出口的长期增长趋势。在出口国方面，特别是菲律宾和泰国，作为长期以来中国铜杆线出口的主要目的地，其需求量持续稳定，继续稳居中国铜杆线出口量的前两位。        尤为值得一提的是，2024年前二季度中国出口至南非的铜杆线数量为60吨，2024年7月，中国出口至南非的铜杆线数量达500吨，同比去年激增（2023年我国铜杆出口至南非数量为0千克），显示出南非市场对中铜杆线产品需求的快速增长。南非政府近年来大力发展非石油产业，特别是新能源和工业现代化项目的推进，为铜杆线等金属材料提供了广阔的应用空间。        

       SMM数据显示，7月全国 精铜杆产量 合计85.10万吨，较6月份环比回升4.79万吨，开工率为65.14%，环比上升2.59个百分点，同比上升1.28个百分点。其中华东地区铜杆总产量为54.73万吨，开工率为68.35%，同比上升1.06个百分点；华南地区铜杆总产量为13.95万吨，开工率为67.36%，同比上升1.18个百分点。 （其他地区产量及开工率数据详见SMM数据库）        七月下半月铜价一路下行，据SMM数据显示，SMM1#电解铜7月份平均价为77379.13元/吨，较6月份环比下降1977.71元/吨，同时7月份精废铜杆价差平均值为719元/吨，环比6月份继续缩窄254元/吨，精废价差持续缩窄，订单回流向精铜杆产品，同时因四五月份铜价不断冲高，下游大量订单积压，而在七月铜价首次跌破75000元/吨，前期积压订单得到释放，精铜杆开工率回升至今年三月水平。从同比数据来看， 七月全国精铜杆开工率为65.14%，同比上升1.28个百分点，主因为产能持续增加，2024年7月SMM全国精铜杆样本产能统计为1567.7万吨，较2023年7月同比增长25.7万吨，而实际开工率同比下降0.09个百分点。        8月铜价跌破七万二大关 但或难达目标产量        八月中铜价重心下沉持续运行于75000元/吨下方，月内一度跌破72000元/吨大关，精废铜杆价差最低降至140元/吨，精铜杆消费在月初显著回温，尤其集中于5-9号得到释放。但随着月中铜价再次抬头，下游消费显现出终端支撑的缺乏，消费较月初表现较平淡，但较今年六月仍环比好转。截止统计日期， 预计精铜杆企业8月产量上升至88.54万吨，开工率环比继续回升2.63个百分点 ，但因消费难寻新支撑重归温和，8月存在难达目标产量可能。

       据SMM调研数据显示， 7月份精铜制杆企业开工率为70.52%，实现超预期回升，环比上升3.96个百分点 ，高于预期值1.95个百分点，同比微幅增长0.05个百分点。其中大型企业开工率为79.62%，中型企业开工率为56.37%，小型企业开工率为59.92%。(调研企业：61家，产能：1387.7万吨)        7月份精铜杆行业开工率录得70.52% 同比微幅增长0.05个百分点（去年6月开工率70.47%）。        7月份铜价持续走低，据SMM数据显示，SMM 1#电解铜7月平均价环比6月下降1977.71元/吨，精废杆价差也继续收窄，据SMM统计，7月份江西地区再生铜杆与华东地区电力用杆平均价差为719元/吨，较上月环比下降254元/吨，月内精废铜杆价差一度缩窄至325元/吨。随着铜价持续下跌，下游订单得到进一步释放，同时精废价差逐渐收窄，更多订单回流至精铜杆，多数精铜杆企业7月整体订单情况较6月好转，开工率也环比恢复。具体来看消费情况，7月除铜价下跌、精废价差收窄带来的消费释放外，因《公平竞争审查条例》再生铜杆企业开工率一路走低，也有部分企业表示存在订单转移情况。        7月精铜制杆企业原料库存比为6.92%  6月精铜制杆企业成品库存比11.53%        升贴水表现坚挺下，精铜杆企业原料库存小幅下降1.19个百分点，精铜杆企业成品库存也随着消费整体转好小幅下降1个百分点。        预计8月份精铜制杆企业开工率为72.71%        进入八月，经济衰退担忧情绪发酵，铜价延续跌势，多数精铜杆企业预计产销情况也进一步好转。但因铜价持续下跌造成下游观望情绪浓厚，采购欲望渐显平淡，同时虽然目前再生铜杆厂大面积停产，精铜杆企业增加订单多为价差缩窄下的回流订单，而新客户较少，同时8月份漆包线传统淡季或造成订单减少，因此预计8月精铜杆企业开工率仅小幅上升至72.71%。

       步入下半年，随着铜价重心的回落，线缆企业近期订单环比升温，市场对于下半年线缆需求抱有乐观预期。7月份下游相关行业新项目增量如何？企业对于下半年项目如何看？SMM调研小组调研了包含电力建设、基建、建筑、地产开发等下游相关行业，最新调研情况汇总如下：      企业A（电力建设类）：7月份和8月份都是高温施工，目前施工效率受到影响，项目进展相比前面几个月不算快。7月份公司新中标了一个关于特高压的建设项目，对下半年还是比较看好的。      企业B（电力建设类）：对于下半年态度挺乐观的，上半年电网类基建投资增长明显，而且电力，清洁能源相关的建设项目多。现在下半年也在赶工，各个工程建设的速度都在加快。       企业C（基建类）：近期还是在做之前的项目，7月份没有新竣工项目，也没接到新项目。下半年应该是有新项目接入的，但今年大环境不好，不看好下半年，企业的经济情况一般，政府政策目前帮助有限。       企业D（基建类）：新项目陆续开了，九、十月还有新开的项目，整体项目数量有增加。今年材料供应很稳定，供应商不愿意垫资，但是业主方也是真没钱，施工方资金一直紧张。       企业E（基建类）：天气高温但项目影响不大，正常的工程进度。之后新开工项目会增加 ，但是整体的项目数量不比去年多。行业情况不好，他们情况也不是很好，而且原料价格今年变化大，成本高，资金有些紧张，公司的利润有的时候都没法保障。认为之后项目短时间没有改善，明年的情况也没有见好的预期。       企业F（地产开发类）：下半年的项目还有几个新开工的，一直到年底，基本上每个月都有，但是项目数量确实有减少的。今年招标数量少，竞标压力大，价格压的低，想拿到项目还要看综合实力。公司资金情况目前有紧张，之后看项目情况估计还要持续紧张。       企业G（地产开发类）：现在项目进度有减慢，天气影响大。下半年没有新开的项目，要把原有项目做完看看情况。资金还是紧张，能明显感觉出来和往年的不一样，比如结算的速度，原料的购买量等等，人员工资也根据项目情况有减少。之后还有新开工的项目，和原有项目能衔接上，竣工项目也有。       企业H（地产开发类）： 目前在建项目进度稍慢一些，一是天气热影响比较大；二是资金开始紧张，企业对于项目的投入减小，也不要求那么快。今年的项目基本都是这样，不是保进度，都是保活着。下半年没新开的项目了，项目资金紧张。       企业I（地产开发类）： 7月销售情况环比差一些，刚需释放还是不太理想。目前负责的宁波这边楼盘还没有开，销售业务也还没有开始，可能又得往后推迟到9月了，一方面是市场景气度的问题，另一方面因为是合作项目推进难度大，要做多方协调。最近高温施工节奏有受到一定程度影响。       企业J（工程建筑类）：今年的招标压力太大，项目金额被压的很低，对资金也有一定的要求，下半年的项目情况也不乐观，新进项目不多。行业情况也不好，觉得已经到了冰点了，之后估计也就这样的行情了。资金一直是比较紧张的。      企业K（工程建筑类）：今年行业情况不好，下半年明显感觉到项目有减少，行业影响比较大，八局也不能幸免，目前在手项目竣工之后可能就没有可对接的项目了。今年整体的项目数量要比去年少，预排的项目不多。资金情况还算可以，之后新开项目要减少，竣工项目要增加，年底之前还没有看到比较好的期望。       企业L（基建类）：国家级别的工程承接的还挺多的，工程稳定工期长，施工进度卡的严格。今年的工程数量和去年差不多，觉得还没到大幅开工基建的时候。国内国外工程都有，国家鼓励走出去，所以对国外工程的承接也没有过多的约束。        从调研来看，目前房地产市场景气度仍表现不佳，与之相关的工程建筑、地产开发等企业多数处于资金紧张、市场环境不佳的现状，新开工项目并不多，对下半年的预期也并不乐观。但电力建设、国家级别的项目工程以及保障性住房等政府类建设项目表现尚可，部分企业对下半年表露乐观预期。SMM将持续关注市场情况为您带来最新消息。          

据海关总署数据显示， 2024年二季度最大截面尺寸＞6mm的精炼铜丝出口量为19865.6吨，2023年二季度最大截面尺寸＞6mm的精炼铜丝出口量为7149.1吨，同比大增64%（海关编码74081100）        从海关总署公布的出口国来看，2024年二季度铜杆线出口量大幅增长，铜杆出口数量前十国的总量占据总我国总出口量的96%，其中菲律宾、泰国、马来西亚仍是我国铜杆出口的主要国家，其二季度自我国进口铜杆量同比增长52%、46%、63%，分别以5416吨、4215吨、1620吨位列出口国排名一、二、四名。        值得关注的是，2024年出口至沙特阿拉伯的铜杆线保持高速增长。从海关数据公布的数据来看，二季度沙特阿拉伯自我国进口的铜杆线量为3538吨（2023年同期进口量为0），跃升出口国排名第三位。根据最新数据，沙特预计全年GDP增长率将达到4.4%，远超此前预测的2.6%。这一增长主要得益于非石油活动的显著增强以及政府支出在基础设施、本地工业和服务业领域的显著增加。2024年沙特阿拉伯对于国家基础设施建设、住房保障、能源安全等方面有积极投资，大型基础设施项目的推进令其对于铜杆线的需求大幅提升，全年预计将保持高增速增长。        

       SMM数据显示，6月全国 精铜杆产量 合计80.31万吨，较5月份环比回升6.87万吨，开工率为62.55%，环比上升5.26个百分点，同比继续下滑3.33个百分点。其中华东地区铜杆总产量为53.01万吨，开工率为66.49%，同比下降0.83个百分点；华南地区铜杆总产量为13.72万吨，开工率为66.25%，同比下降5.47个百分点。（其他地区产量及开工率数据详见SMM数据库）        据SMM数据显示，SMM1#电解铜6月份平均价为79356.84元/吨，较5月份环比下降3153.41元/吨，精废杆价差也随之收窄，6月份精废杆价差环比5月份缩窄1246元/吨，因铜价重心下沉精废杆价差收窄，下游补库动作增加，订单有所好转。同时，六月中旬颁布《公平竞争审查条例》，部分再生铜杆企业在观望情绪下停产减产，也导致少量订单向精铜杆迁移。        7月铜价上扬重回八万 但再生铜杆供应减少或成利好        进入7月后，铜价重心上移，下游采购情绪更加谨慎，精铜杆新增订单表现仍比较疲软，但因《公平竞争审查条例》前景尚不明朗，再生铜杆企业陆续步入停产减产状态，原料采购方面更加保守。预计7月中随着再生铜杆社会库存逐渐消耗，将有更多订单转移至精铜杆企业，或有利于精铜杆企业降低库存压力，提高产量。预计精铜杆企业7月开工率环比小幅回升2.01个百分点。

据SMM调研数据显示，6月份精铜制杆企业开工率为66.55%，如期实现小幅回升，环比上升3.71个百分点，高于预期值1.06个百分点，同比延续降幅下降4.38个百分点。其中大型企业开工率为76.18%，中型企业开工率为50.59%，小型企业开工率为61.00%。(调研企业：61家，产能：1376.7万吨)。 本月新增精铜杆企业9家，调研样本产能增加80.7万吨。 6月份精铜杆行业开工率录得66.55% 低于同期水平4.38个百分点（去年6月开工率70.93%）。 6月份铜价重心走低，据SMM数据显示，SMM 1#电解铜6月平均价环比5月下降3153.41元/吨，精废杆价差也随之收窄，据SMM统计，5月份江西地区再生铜杆与华东地区电力用杆平均价差为1246元/吨，同时因国内“反向开票”政策及《公平竞争审查条例》政策的颁布，部分再生铜杆厂开工率有所下滑，6月份再生铜杆对精铜杆企业订单产生的压制减轻，精铜杆企业表示订单环比有小幅回升，产量也随之上升。从订单来看，6月份精铜杆增长的订单主要为两方面，一是部分漆包线、新能源方面订单的带动，二是在铜价重心走低后，前期被压制的订单缓慢释放增加。但整体来看，新增订单较五月并无明显起色，市场目前整体上升空间有限，且账期问题严重，因此虽铜价大幅走低，但精铜杆企业开工率仅小幅回升，同比仍然延续降势。 6月精铜制杆企业原料库存比为8.11%  6月精铜制杆企业成品库存比12.53% 因升贴水上扬叠加铜价重心居高，精铜杆企业原料库存小幅下降0.5个百分点，同时随着产销情况有一定好转，精铜杆企业成品库存也小幅下降1.44个百分点。 预计7月份精铜制杆企业开工率为68.56% 进入七月后，精铜杆企业虽计划产量继续恢复，但因铜价再度冲高，不少精铜杆企业表示或难达生产目标，但当前随着“反向开票”政策以及《公平竞争审查条例》的公布及逐渐推进，更多的再生铜杆企业降低产量，在再生铜杆开工率继续走低的情况下，精铜杆企业开工率或可如期实现持续增长。预计7月精铜杆企业开工率为68.56%。另外，值得注意的是，在低氧杆市场持续疲软的影响下，不少企业计划或已投资上引炉，或将带来一定精铜杆的产能增加。      

     2024年转眼将过半，上半年铜价一举冲至89130元/吨历史高位，下游铜消费受到明显抑制，尤其是线缆行业订单萎靡不振。6月份全国多地区出现干旱高温、暴雨等天气，对工程基建等行业是否有造成影响？近期基建工程项目表现如何？SMM调研小组最新调研情况汇总如下：       企业A（工程建筑类）：今年东部地区的基建项目有向西部转移的情况。比如，西部地区新增风力发电项目较多。另外，资金问题一直没有得到解决，国家级工程今年也不多，政府更偏向于民生工程，比如学校、水利这类。从项目量来看，今年新项目明显减少，目前基建的情况变动不大，原有项目正常进行。      企业B（工程建筑类）：建筑情况今年项目数量比去年少，要求多、资金紧张是行业的主要情况。承接项目会有很多要求，比如招标后甲方会要求根据标的价格下浮调价，看谁下浮的多就谁中标。垫资、拖款更是常有的事情；另外，对于地方政府的项目承接也很谨慎（政府资金紧张，需要建设单位扛资金，所以他们也在减少政府项目的承接）。近期暴雨天气导致在建项目影响挺大，施工速度明显下降，但是进度还可以保证。下半年新项目量并不多，承接项目有限。      企业C（工程建筑类）：市场不景气，导致地产项目持续延期，估计要8月份能开工。      企业D（工程建筑类）： 6月份没有新订单开工，一方面是淡季影响，今年北方高温影响加大，山西6月温度就达到了30多度，施工进度有受到影响；另一方面，行业大环境不好，接不到理想的订单。      企业E（工程建筑类）：贵州项目在收尾，由于暴雨导致项目进度比较慢，延期了。广州的项目一期付款不理想，可能会导致二期出现一些变数，目前正在谈。估计短期天气影响还是比较大的。        整体来看，由于市场环境不好，地产、基建等工程项目仍处于低迷阶段。资金紧张、高温、暴雨等天气因素对新开工项目及施工进度也造成一定的影响。SMM将持续关注市场情况为您带来最新消息。        

据海关总署数据显示， 2023年一季度最大截面尺寸＞6mm的精炼铜丝出口量为8589.3吨，2024年一季度最大截面尺寸＞6mm的精炼铜丝出口量为11508吨，同比增长34%（海关编码74081100） 从海关总署公布的出口国来看，2024年一季度铜杆线出口量增幅明显，总出口量排名前三的国家仍为菲律宾、泰国、马来西亚。增速方面，出口至巴西、新加坡、巴基斯坦三国的铜杆量同比增速分别为6507%、421%、312%（三国2023年出口量数据分别为：4吨、224吨、41吨）。另外，出口至加拿大、韩国两国的铜杆线同比下滑81.7%、40%，出口至埃塞俄比亚的铜杆线则下滑44.7%，出口量均退出排名前十国。（海关编码74081100）