近日，陕西延长石油西北橡胶有限责任公司召开2025年工作会。 会上透露，2024年，该公司实现营业收入同比增长5.6%，总体保持稳中有进、质效提升的良好发展态势。 2024年，该公司生产经营持续向好，通过领导班子包抓走访市场、调整营销组织机构、组建市场拓展“小分队”，多方协调保障市场供应，产品首次亮相珠海航展，民品市场化运营模式初见成效，民品新开发用户91家，收入同比增长13.86%。 特别是所属延长橡胶公司强化“市场先行、产销协同”机制，全力保障市场需求，成立运行价格、品牌宣传、营销顾问三大委员会，发行首趟中欧班列“延长产品专列”，逐步扩大中亚、俄罗斯、东南亚等海外市场，轮胎产销再创佳绩，同比分别增长20.82%、17.87%。 据了解，该公司持续在科技创新方面突出核心地位，围绕发展新质生产力狠抓传统产业转型升级，召开首届科技创新与数智化大会，完善两个层级的创新组织体系，理顺科研项目管理机制，超前谋划产学研融合新模式，贯通创新链、产业链、人才链和资金链，加快推进关键核心技术攻关，实施80余项设备更新和技术改造，全面推进全员“五小”创新200余项，建成3个大师工作室，评选出西橡“十大工匠”和“十大创新团队”，为企业长远发展赋予了新动能。 2025年，该公司将聚焦高质量发展目标要求，牢固树立“客户至上”理念，充分发挥各专业委员会和专项领导小组作用，精准把握客户需求，优化产品和服务供给，逐步扩大市场规模，坚持以科技创新推动产业创新，力争在市场拓展、科技创新、内部改革、转型升级等方面全力突破，以改革创新为动力促进企业实现质的有效提升和量的合理增长，以优异成绩收官“十四五”，谋划布局“十五五”。

“巨星系”上市公司即将再多一员。今日晚间，巨星科技(002444.SZ)与杭叉集团（603298.SH）公告，参股公司中策橡胶集团股份有限公司（简称“中策橡胶”）首发过会。巨星科技与杭叉集团分别间接持有中策橡胶11.44%的股份。 中策橡胶的实控人为巨星控股董事长仇建平，其已是巨星科技、杭叉集团、新柴股份（301032.SZ）三家A股上市公司的实控人。若这次中策橡胶成功上市，仇建平将收获第四家上市公司。 中策橡胶被誉为“轮胎一哥”，在美国《轮胎商业》杂志《2024全球年度轮胎报告》评选的全球轮胎制造企业前十强中位列第九，中国第一。公司前身是1958年成立的杭州海潮橡胶厂，1992年，公司与香港中策投资有限公司签约，合资成立杭州中策橡胶（股份）有限公司，主要从事全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等轮胎产品的研发、生产和销售。 2019年，巨星科技、杭叉集团等“巨星系”企业通过中策海潮企业管理有限公司收购了中策橡胶46.95%的股权，价格为57.98亿元，成为控股股东。中策海潮背后的实控人为巨星控股董事长仇建平和女儿仇菲。 根据招股书的数据， 2021年至2024年上半年，中策橡胶的营收分别为306.01亿元、318.89亿元、352.52亿元和185.18亿元；净利润分别为13.75亿元、12.25亿元、26.38亿元和25.4亿元。公司毛利率受到原材料（天然橡胶）的影响较大，2019年至2022年毛利率从19.28%降至15.21%，2023年、2024年上半年毛利率反弹至19.35%、22.32%。 此外，招股书显示，中策橡胶计划募资48.5亿元，主要用于高性能子午线轮胎绿色5G数字工厂项目、全钢子午线载重轮胎生产线项目等五大产能升级项目，其中，绿色5G数字工厂项目预计投入17亿元。 财联社记者注意到，2023年公司的招股书中原计划募资70亿元，到最新计划缩水了21.5亿元。募资项目也发生了变化，其中，“年产650万套全钢子午线轮胎绿色5G数字工厂项目”更改为“高性能子午线轮胎绿色5G数字工厂项目”；删除了原投入1.5亿元的“研发项目升级及信息化建设技术改造项目”和28.5亿元的“补充流动资金”；增加了“在泰国增资建设高性能子午胎项目”，该项目拟投入募资金额8.5亿元。 中策橡胶主要为一汽解放、比亚迪、吉利等国内头部车企提供配套产品，2023年海外收入占比近50%，产品销往全球180多个国家。 目前，A股已经上市的轮胎企业共九家，包括玲珑轮胎（601966.SH）、森麒麟（002984.SZ）、赛轮轮胎（601058.SH）、三角轮胎（601163.SH）、通用股份（601500.SH）等。以2024年上半年净利润来看，中策橡胶均超过了这九家。

近日，库比森轮胎（江苏）有限公司相关负责人接受当地媒体采访，其表示，公司计划2月份开始生产，预计5~6月份达到量产条件，10月份整个车间具备满产条件。一号PCR满产之后的产能是日产25000条轮胎，产值预计20亿元。 在库比森轮胎项目现场，场地主体建设已全部完工。工厂车间内部的生产设备已经全部进场并处于调试阶段。生产人员、设备维修人员以及生产部门的相关人员正加快安装调试工作的节奏。与此同时，企业还在进行办公区域的搬迁工作。为满足正式投产后的人力需求，库比森轮胎的招聘工作也在火热进行中。 据了解，库比森轮胎项目是淮安市淮安区的百亿级重大投资项目，自2024年4月开工以来，进展迅速。项目总投资预计达100亿元，分阶段实施。一期工程规划年产能为1500万条半钢胎，二期工程则计划年产1500万条半钢胎及350万条全钢胎。

日前，欧洲轮胎橡胶制造商协会（ETRMA）发布了2024年欧洲轮胎替换胎市场销售数据，各细分市场呈现出积极的增长态势，显示出市场复苏的强劲信号。 在乘用车轮胎领域，2024年销量增长5%达2.23亿条。这一增长主要得益于全季轮胎需求的大幅攀升，增幅高达16%。与之相比，夏季轮胎销量下降2%，冬季轮胎增长7%。全季轮胎的崛起，反映了消费者对全年适用、性能均衡轮胎的青睐，也表明轮胎市场在产品结构上的悄然变化。 卡客车轮胎市场则呈现出不同的景象，2024年销量微降1%至1129.5万条。尽管第四季度表现强劲，但全年销量仍未能扭转下滑趋势。 农用轮胎和两轮车轮胎市场则表现出良好的增长势头。农用轮胎销量增长5%达71.6万条，这与农业生产的稳定需求和技术升级相关；两轮车轮胎销量增长4%达902.6 万条，反映出欧洲两轮车市场的持续活跃。 ETRMA秘书长Adam McCarthy指出，与2023年第四季度的疲软表现相比，2024年第四季度所有产品线均表现出强劲的增长势头。特别是乘用车轮胎和卡客车轮胎在第四季度的显著增长，为全年市场注入了活力。然而，尽管市场有所复苏，乘用车轮胎和卡客车轮胎替换胎销量仍然远低于疫情前的水平。与2019年相比，乘用车轮胎销量下降3.5%，而卡客车轮胎销量则下降10.3%，这表明市场仍有较大的恢复空间。

1月31日，美国总统特朗普宣布，将从2月1日起对进口自中国的商品全面加征10%的关税，并且10%关税将是在已对中国产品征收的进口税之上加征的。 虽然10%的关税增幅，相比之前特朗普竞选时提出的“60%关税”相对温和，但仍在国际社会和美国国内遭到广泛反对。 对此，中方多次表明了立场，始终认为贸易战、关税战没有赢家。中方始终坚定维护国家利益。 中国轮胎出口承压 美国此次加征关税，对中国轮胎出口、国内轮胎企业以及中美轮胎贸易关系都产生了一定的影响。 加征关税将直接导致中国轮胎产品在美国市场的销售价格提高，提高了消费者的购买成本。 中国企业需要承担这部分关税成本，或者通过提高售价来转嫁成本，这将进一步削弱产品在美国市场的竞争力。 美国曾是中国轮胎出口的主要市场之一，2008年中国向美国出口轮胎7605.24万条，占我国轮胎出口总量的24.35%。 然而自2009年 “轮胎特保案”后，中国轮胎对美出货量锐降。 此后，为缓解美国贸易保护政策对我国轮胎出口造成的影响，降低对美国市场的依赖程度，我国轮胎企业逐步开拓新兴市场，扩大对俄罗斯、巴西、墨西哥等新兴经济体及中东地区的轮胎出口量。 或将重塑中国轮胎海外布局 近几年，为规避贸易摩擦，降低关税影响，中国橡胶企业纷纷加速海外多元化布局。 随着美国对泰国、越南等东南亚国家或地区发起贸易壁垒，中国轮胎海外建厂选址也逐渐从东南亚转向墨西哥等欧美腹地。 此次在宣布对进口自中国的商品加征10%关税的同时，美国政府还宣布，将对来自加拿大和墨西哥的进口产品征收25%的关税。 其中，墨西哥作为美国的重要贸易伙伴和邻国，其汽车及轮胎产业与美国市场紧密相连。 数据显示，墨西哥是美国进口乘用车轮胎的第二大来源国，也是向美国出口轻型卡车轮胎的第五大来源国。 2023年，美国自墨西哥进口2280万条乘用车轮胎和179万条轻型卡车轮胎，价值超过20亿美元。 加征25%的关税，将直接推高墨西哥轮胎在美国市场的售价，削弱其竞争力。 目前，我国已有多家轮胎企业已经或计划在墨西哥建厂，生产的产品大部分销往美国市场。 本次加征关税，也将在一定程度上打乱中国轮胎企业“曲线”进入美国市场的节奏。 面对美国市场的关税壁垒，中国轮胎企业需要加大技术创新和研发投入，提高产品质量和技术含量，以增强产品的竞争力。同时关注国内需求恢复，积极开拓新兴市场，注重全球化布局，减少对单一市场的依赖，实现市场多元化，增强抗风险能力。

产品结构改善，叠加海外第二基地实现盈利，玲珑轮胎（601966.SH）今年前三季度营收和毛利均实现不错的增长。在今天举行的2024年Q3业绩说明会上，公司董事长、总裁王锋表示，2024年前三季度，北美收入占公司总收入的18%左右，未来会积极开拓海外市场，并 加速海外第三基地选址，充分应对可能变化的关税影响 。 财报显示，今年前三季度，公司毛利率24.35%，同比增加4.65个百分点。其中，Q3毛利率27.39%，同比和环比分别增加4.46和5.33个百分点。 对此，公司财务总监吕晓燕表示，2024年公司积极进行产品升级，在国内外零售和配套市场持续开展产品结构调整。同时，海外第二基地塞尔维亚生产基地陆续释放产能，2024年前三季度产品销量同比增长约11%，其中，毛利较高的乘用车胎销量增长幅度较大。加之公司于第三季度收到反倾销退税款，增加了公司收益。此外，公司持续推进降本增效，盈利能力进一步提升。 财联社记者采访获悉，目前公司塞尔维亚基地正处于产能爬坡过程中，今年Q3单月已经实现了盈利，明年产量和盈利能力有望提升。 展望第四季度，轮胎行业毛利有望触底反弹。产品价格方面，玲珑轮胎10月份后先后两次提价。原材料端，截至2024年11月1日，轮胎原材料价格指数为119.85，较2024年Q3平均值下降7.53%，原材料价格上涨带来的成本压力有望缓解。此外，2024年Q3大幅上涨的海运价格回落明显。 有投资者在会上表示，美总统选举后，公司产品销往北美可能面临关税调整压力，公司如何应对？ 对此，王锋表示，目前，公司拥有海外（泰国+塞尔维亚）双基地，塞尔维亚基地作为中国企业首个欧洲轮胎生产基地，有一定先发优势，公司会积极开拓海外市场，并加速海外第三基地选址。产能方面，公司此前提出了“7+5”战略。在“7+5”远期规划中，国内剩余两个基地根据产能利用率情况决定开工时间，海外第三基地目前正在调研考察中。

下半年以来，天然橡胶、合成橡胶等原材料价格大幅上涨，轮胎企业在成本端“压力山大”，为此，国内轮胎行业头部企业开启了新一波涨价潮，相关上市公司毛利率有望在经历第三季度的低谷后得以提升。 玲珑轮胎（601966.SH）相关负责人告诉财联社记者，公司在10月初和11月初连续提价两次，其中，受原材料影响更大的全钢胎产品提价范围更大。森麒麟（002984.SZ）、贵州轮胎（000589.SZ）等行业头部企业在四季度均有提价动作。 涨价传导成本压力 自今年9月份起，生产轮胎的主要原料天然橡胶价格持续攀升，合成橡胶、钢帘线等原材料在三季度也开启了涨价模式，轮胎企业成本大幅提升。“按照目前的成本来算，公司全钢胎目前的生产成本较上半年增加超过10%，半钢胎成本也增加了7%。”国内某轮胎行业相关负责人对财联社记者表示。 为传导成本压力，自9月到11月，轮胎行业迎来了一大波轮胎涨价潮，国内超过80家轮胎企业发布了涨价通知函。 其中，贵州轮胎宣布自10月15日起，对工业胎涨价5%，对全钢胎涨价3%-5%；通用股份自10月15日对全钢胎涨价2%-3%。 玲珑轮胎相关负责人告诉财联社记者，公司在10月1日和11月1日，先后两次对国内零售市场全钢胎产品价格上调2%-3%，部分型号半钢胎产品价格也有相应调整。 “行业天然橡胶的库存一般在一个月左右，其中小厂可能维持20天左右的库存，大厂维持1-2个月的库存，原材料涨价后，轮胎产品的涨价一般会滞后一段时间。”山东某轮胎企业相关负责人对财联社记者透露。 毛利空间有望修复 主要原材料涨势凶猛，轮胎企业毛利承压。比如，以全钢胎产品为主的贵州轮胎2024年Q3单季度销售毛利率为16.52%，同比下滑7.24个百分点，环比下滑2.67个百分点。三角轮胎（601163.SH）等上市公司的毛利率在三季度同样有所下滑。 从涨价效果看，山东某轮胎企业相关负责人表示，预计四季度公司产品提价后，涨幅尚不能完全覆盖增加的成本，不过，相对于三季度，毛利空间有望改善，“原料端已经企稳，未来大概率会呈现高位震荡甚至震荡回落的走势，很难继续快速大幅上涨，只要原材料价格变动相对稳定，公司就可以传导下去。” 森麒麟相关负责人对财联社记者表示，公司在成本控制方面较好，预计四季度的毛利会保持稳健的态势。 公开信息显示，11月6日，天然橡胶现货主流货源意向成交价格为17200 元/吨，较10月初18000元/吨的价格有小幅下滑。 据悉，国内轮胎企业销往海外基本采取FOB模式，由客户承担运费，不过三季度海运价格大幅上涨，部分轮胎企业给客户运费补贴，一定程度上影响了毛利空间。 青岛某轮胎企业相关负责人表示，公司三季度给客户的运费补贴是二季度的2.5倍。“不过，近段时间因海运费大幅下降，目前运费补贴逐月下降，争取12月取消，经营性利润因此会有一定幅度的提升。” 财联社记者注意到，上海出口集装箱综合运价指数（SCFI）自7月5日创下3733.8点的年内高点后大幅下跌，11月1日，该指数报价为2303.44点。

今年前三季度，轮胎行业高景气度持续，玲珑轮胎（601966.SH）产能利用率提升，叠加海外塞尔维亚基地投产并开始盈利，公司实现营收与净利润双增长。 今日晚间，玲珑轮胎发布公告，今年前三季度，公司实现营业收入159.49亿元，同比增长9.77%；归属于上市公司股东的净利润17.12亿元，同比增长78.39%。其中，第三季度实现营收55.69亿元，同比增长5.22%；归母净利润7.86亿元，同比增长97.30%；扣非归母净利润4.69亿元，同比增长19.57%。 公司表示，第三季度净利润增长主要系销量增加及收到美国反倾销退税所致。 “今年第三季度，公司半钢胎订单持续饱满，国内配套业务进一步优化，塞尔维亚基地已经实现单月盈利，产能正在快速爬坡。”公司相关负责人对财联社记者表示，明年公司塞尔维亚基地产量将大幅提升，预计将对公司业绩形成更大的支撑。 成本端，三季度天然橡胶、合成橡胶等原材料涨幅较大，同时，海运费处于高位，为应对成本压力，国内轮胎公司纷纷在四季度提价，产品毛利空间有望改善。 其中，玲珑轮胎先后两次提价，其国内零售市场的半钢胎所有品牌部分产品系列、全钢胎所有品牌所有产品系列价格均有上调，上调幅度不等。 值得注意的是，因为业绩出色，玲珑轮胎、赛轮轮胎（601058.SH）均披露第三季度利润分配方案。其中，玲珑轮胎拟每10股派发现金红利1.62元（含税），赛轮轮胎计划每股派发现金红利 0.15 元（含税）。 多位业内人士对财联社记者表示，当前，全球轮胎行业存在着一线品牌份额下降、二三线品牌份额提升的趋势，中国轮胎凭借高性价比优势正在快速提升全球市场份额，并且未来仍有广阔的提升空间。

海外市场需求持续旺盛，轮胎行业上市公司业绩继续高歌猛进，赛轮轮胎（601058.SH）预计公司前三季度业绩同比增约六成。 公司今日晚间发布公告，预计今年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润32.1亿-32.8亿元，同比增58.52%-61.98%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润31.1亿-31.8亿元，同比增48.17%-51.5%。 公司表示，2024年前三季度，公司全钢、半钢和非公路轮胎三类轮胎产品的产销量均创历史同期最好水平，轮胎产品总销量同比增长超过 30%。同时，随着公司市场开拓及产品结构优化等措施落地，公司毛利率也保持在较高水平。 “第三季度天然橡胶等多种原材料涨幅明显，不过公司产品销量同比增加较多。”公司相关负责人对财联社记者表示，因此，公司Q3扣非净利润环比依然实现了一定增长。 9月下旬以来，橡胶主连合约价格一路上扬，9月30日，最高点报价19780元/吨，这也是近年来的最高点。市场消息显示，台风导致的天然橡胶主要产地暴雨，拉低了橡胶供应量。 同期，炭黑、合成橡胶等生产轮胎所需要的原材料也有一定涨幅。财联社记者注意到，为应对成本压力，三角轮胎（601163.SH）、玲珑轮胎（601966.SH）、赛轮轮胎等相关上市公司均在10月初宣布产品涨价。

海外市场需求旺盛，通用股份（601500.SH）海外产能正在持续释放。在今天下午举行的2024年半年度业绩说明会上，公司董事长顾萃表示，公司海外双基地保持产销两旺，泰国二期、柬埔寨二期轮胎项目先后投产，产能正逐步释放，有望成为明年新的业绩增长点。 今年上半年，通用股份成绩亮眼，净利同比增长近4倍；同时，受益于毛利率同比上升5.07个百分点，公司上半年净利增幅远大于营收增幅。 对于公司毛利率提升的具体原因，公司董秘卞亚波向投资者表示，海外轮胎市场需求旺盛，国产轮胎凭借性价比、竞争力优势，维持着较高景气度。公司依托泰国、柬埔寨“海外双基地”布局优势，持续推动全球营销网络布局和新业务的开拓，新项目进展顺利，同时积极应对原材料成本及海运费上涨、汇率波动等外部挑战，盈利水平得以提升。 泰国和柬埔寨基地二期产能释放进度，是与会投资者关注的焦点。 对此，卞亚波透露，目前公司海外基地半钢胎订单持续供不应求。泰国二期于6月28日投产，预计2025年实现全面达产。当下泰国半钢工厂一期以及二期日产能已突破2.7万条，公司将继续加速推进产能释放，满足市场需求。 柬埔寨基地方面，卞亚波表示，公司柬埔寨基地二期已于2024年8月28日实现首胎下线，预计将于2025年全面达产。目前柬埔寨工厂同样产销两旺，全钢胎、半钢胎订单饱满，远超现有产能规模，公司正加速二期项目爬坡释放，进一步满足客户的旺盛需求。 至于投资者关心的轮胎需求后续增长有无持续性，顾萃表示，全球汽车总保有量及新能源汽车的快速增长带动轮胎需求强势增长，同时在消费降级下国产轮胎品牌高性价比优势凸现，海外市场占有率不断提升，呈现向上渗透趋势。随着汽车产销量的稳步增长，未来轮胎需求有望持续向好。