12月19日，惠誉评级对2023年亚太地区石油和天然气公司的评级展望为中性，反映了其对该地区大部分受评发行人的业绩将保持稳定的预期。尽管与2022年的油价高点(100美元/桶)相比略有降幅，但相对强劲的布伦特原油价格假设(85美元/桶)仍将助力上游现金流保持高位，并对大多数上游及综合国有石油公司的信用指标构成支撑。 惠誉认为，中国市场需求有望自2022年疫情冲击下复苏、区域炼油利润率保持稳健及部分国家的零售燃油价格压力得到纾解等因素将继续支持下游盈利能力。惠誉预计印度国有石油销售公司的信用指标将得到改善。尽管如此，Hindustan Petroleum Corporation Limited(BBB-/稳定;独立信用状况：bb)和Bharat Petroleum Corporation Limited(BBB-/稳定;独立信用状况：bb+)的独立信用状况缓冲空间仍相对狭窄。 俄乌冲突加剧了全球能源安全的紧迫性，推动油气公司的核心业务投资在近期至中期内走高。惠誉预计，尽管基数较低，与能源转型和去碳化相关的投资料将加速。 惠誉预期，经济回暖将助力中国的天然气消费在2023年重回增长轨道，但天然气进口成本高企可能会导致国有石油公司继续承担进口损失，不过，中国国有石油公司的独立信用状况缓冲空间应能保持充裕。受益于审慎的财务政策，东南亚国有石油公司独立信用状况的缓冲空间亦相对充分。

当地时间周四，欧盟领导人表示支持就天然气价格上限迅速达成协议，以遏制能源危机的影响。但双方仍未就价格水平达成一致。 欧盟呼吁下周一敲定协议 当地时间周四，在布鲁塞尔举行的峰会上，各国领导人同意发表一份联合声明，呼吁各国能源部长们下周一“敲定”有关所谓市场修正机制的工作。届时，欧盟各国不仅会就天然气价格上限达成协议，还将推出一系列更广泛的措施，以遏制能源价格继续飙升。 早在今年春天，一些欧盟成员国就提出了在欧盟天然气市场限价的计划，但该计划在各国政府之间造成了严重分歧。 在上一次能源部长紧急会议上，尽管各国在设定排放上限的问题上取得了进展，但未能达成协议，而德国带头推动将决定时间推迟到下周一的下一次部长级会议。 关键价格水平仍未确定 不过，尽管各国领导人已经敲定下周谈判“拍板”，但关键的症结——引发干预的确切价格水平——仍是一个悬而未决的问题。 据了解内情的外交官透露，各国政府首脑讨论的价格上限在每兆瓦时160欧元至220欧元之间，而欧盟执行机构最初提议的价格上限为275欧元。 据一位外交官表示，德国已经暗示愿意将价格上限降至最低180欧元。而一些支持更积极干预的国家，包括波兰、罗马尼亚、克罗地亚和保加利亚，要求至少将价格上限设定在200欧元以下。 德国总理肖尔茨表示，所有欧盟领导人都认为，为计划中的天然气价格上限附加保障措施非常重要。如果有了附加措施，当一个成员国的能源供应安全受到威胁时，该机制就可以暂停。 肖尔茨补充说，最终敲定的天然气价格上限将会很高，高到“希望它永远不会有意义”。但支持更强有力机制的人士表示，他们将继续推动更低的价格水平。 立陶宛总统吉塔纳斯·纳乌塞达（Gitanas Nauseda）表示：“我们已经与立陶宛和其他志同道合的国家提出的上限水平更为接近。我们仍然可以在12月19日（下周一）之前再向前迈出一步。” ICE警告可能撤出欧盟天然气市场 洲际交易所（ICE）警告称 ，如果欧盟批准价格上限计划，其可能撤出荷兰产权转让设施(TTF)的天然气交易市场。 ICE表示，假如迅速引入所谓的市场调整机制，将让ICE没有时间来适应和测试系统的弹性和风险管理系统：“如果这一机制得到同意，作为市场运营商，洲际交易所有责任考虑所有选项，包括在荷兰建立一个有效的市场是否仍然可行。”

当地时间周四（12月15日），克里姆林宫发言人佩斯科夫表示，俄罗斯尚未决定否继续修复北溪海底天然气管道。 9月下旬，北溪1号和北溪2号位于波罗的海海底的管道于同一日发生爆炸，导致大量天然气泄漏到附近海域。自从那以来，北溪1号管道一直处于闲置状态。 北溪1号是由俄罗斯向欧洲输送天然气的关键管道，俄罗斯出口欧洲的天然气超过1/3通过这条管道输送。在过去十多年里，俄罗斯通过北溪1号每年向欧洲提供约550亿立方米的天然气。 佩斯科夫的这番发言针对的是加拿大政府的决定。加拿大政府周三宣布，撤销对北溪1号管道涡轮机免受制裁的豁免。 德国此前将该涡轮机送往加拿大维修，不过加拿大在维修完毕后并未如期归还涡轮机，理由是送回涡轮机违反对俄制裁。在德国的要求下，加拿大同意松口，该国政府发布了一份有时限的、可撤销的许可，豁免了北溪1号天然气管道涡轮机受到的制裁。 然而，加拿大政府现在认为，鉴于北溪1号管道自9月下旬以来便处于闲置状态，德国乃至欧盟已经不再需要该涡轮机了，因此没必要豁免制裁。 佩斯科夫周四表示：“现在只有维修才能影响到北溪管道，或者启动北溪2号唯一幸存的线路。”他强调，修复工作尚未取得成果，这方面没有做出任何决定。 佩斯科夫称，俄罗斯并不知道瑞典和丹麦关于管道爆炸的调查结果，也无法得知这两个国家会在多大程度上坚持真相。 由于发生爆炸的两段管道分别位于瑞典和丹麦的专属经济区，两国在爆炸后不久就分别发起了调查。 佩斯科夫补充称，俄罗斯目前也未决定是否通过北溪2号管道完好的部分出口天然气。 北溪2号于2021年9月完工，但在今年2月俄乌冲突爆发前几日，德国政府搁置了认证，因此从未投入运营。

美东时间周四(12月15日)，冬季风暴持续席卷美国东北部地区并引发强风、降雪和冻雨，目前已造成至少3人死亡，数十人受伤，多地社区遭到破坏。寒潮也推动美国天然气期货一度飙升逾9%，最新涨幅收窄至7%。 由于电力设施被损坏，路易斯安那州和密西西比州14日晚间有超过50000户用户断电。美国风暴预测中心称，当地时间14日和15日，在路易斯安那州、密西西比州、得克萨斯州、亚拉巴马州和佛罗里达州至少有49起龙卷风报告。截至15日9时，亚拉巴马州东南部、佛罗里达州北部和佐治亚州南部有超过150万人处于龙卷风警报之下。 美国国家气象局发布警告称，对于那些没有避难所的人来说，四处乱飞的碎片可能是致命的，房屋和车辆可能会被摧毁，很多人面临危险情况。 气象预报称，从落基山脉到东海岸，暴风雪天气将继续产生大量、广泛和有影响力的天气灾害。 天气预报员警告称，多地气温可能会降至零下29摄氏度，低温会在短时间内导致暴露在外的皮肤冻伤。 此外，数据显示，自周二以来，六个州报告了近50次龙卷风，其中绝大多数在路易斯安那州和密西西比州。 AccuWeather气象学家表示，纽约、佛蒙特州、新罕布什尔州和缅因州的部分地区将有18英寸的积雪，个别地区将有2英尺的积雪。下周，包括德克萨斯州在内的美国中部地区将受到极地涡旋的影响，气温可能会触及几十年来的低点。 纽约州州长Kathy Hochul表示，该州已经为几英寸的降雪做好了充分准备，除了降雪之外，强风也可能导致电线杆倒塌，不过我们已经安排好了公共设施人员。 负责评估停电风险的North American Electric Reliability表示，极端天气可能会给德克萨斯州电网带来巨大压力，预计电力需求将在12月22日达到峰值。

周四（15日），澳大利亚议会通过了一项立法，为国内天然气和煤炭设定了价格上限，并公布了一项约10亿美元的救济措施。 为遏制全球价格飙升对当地电费的影响，澳大利亚不顾本国能源出口商的反对，为天然气价格设限，为期一年。 除了限制天然气价格外，澳洲政府还与州和地区政府达成协议，对煤炭价格亦设置上限，规定将出售给发电厂的煤炭价格限制在每吨125澳元（约合每吨85美元）。 澳洲政府还通过了一项救济措施，为遭受能源成本飙升打击的家庭和小企业提供总计15亿澳元（约合10.3亿美元）的能源账单减免。政府答应在下一个财政预算中提供资金。 干预考量 澳大利亚总理安东尼·阿尔巴内塞（Anthony Albanese）称，“这是非常情况下所需的相当温和的干预方案”。 在正式立法之前，澳大利亚财政部长Jim Chalmers称，“如果不进行干预，下一财政年度的零售天然气价格将进一步上涨20%，电价将推升36%，这就是澳洲政府需要采取积极行动的原因。” 新定价机制的细节将基于对生产成本和“合理”回报率的考量，预计于明年2月出台。 根据研究公司EnergyQuest的数据，天然气价格将被限制在每千兆焦耳12澳元，仅有今年第三季度平均价格每千兆焦耳26澳元的一半不到。 天然气的价格上限将适用于澳大利亚东海岸的天然气生产商，也包括全球能源巨头埃克森美孚和壳牌公司在内。 重重反对 不过，该价格上限政策遭到了天然气行业的强烈反对。 由于澳大利亚是全球最大的液化天然气（LNG）和煤炭出口国之一，天然气生产商和分析师警告称，新的法律将导致市场混乱，限价措施将对未来该国天然气领域的投资平添障碍。 澳大利亚石油生产与勘探协会首席执行官Samantha McCulloch认为，“这将对未来的供应投资产生负面效应，而供应方面的投资恰恰是降低家庭和制造业能源支出的关键。” 澳大利亚第二大独立天然气生产商Santos Ltd的首席执行官Kevin Gallagher周四评价道，联邦政府的这一决定或威胁到未来LNG的出口合同。 而澳大利亚工会是本次立法的大力支持者。该工会极力推动这项新法律，并表示天然气出口商夸大了其负面影响。

澳大利亚议会周四通过了一项立法，为天然气设定了一年的价格上限，并为因俄乌战争而受到能源成本飙升打击的家庭和小企业提供15亿澳元(10.3亿美元)的救济。澳洲政府还与州和地区领导人达成协议，对煤炭价格设定上限，这将使煤炭生产商补贴价格高于阈值以上的任何运营成本。 这一价格上限将适用于澳大利亚东海岸生产商新的天然气批发销售。根据研究集团EnergyQuest的数据，目前价格上限为每千兆焦12澳元，不到第三季度平均短期价格26澳元的一半。而煤炭价格将被限制在每吨125澳元(合86美元)的水平。 澳大利亚不顾强大能源出口商的抗议，通过了限制国内能源价格的法律，以限制全球价格飙升对当地电费的影响。此前，澳大利亚的能源政策经历了动荡的一年，中左翼工党政府在5月当选后不久就面临着前所未有的压力，原因是出口商在俄乌战争后寻求把握高企的国际价格。液化天然气生产商一直直言不讳地反对政府的计划，尤其是一项将目前自愿达成的协议变成强制性协议的条款。 该法案还将通过向各州和地区付款，为中低收入家庭提供额外的能源账单减免。在法案通过之前，澳大利亚财政部长Jim Chalmers表示，澳大利亚不需要“牺牲”生活水平来确保“正常和公平的天然气市场”。 Chalmers称:“如果不进行干预，下一个财政年度的天然气价格预计将进一步上涨20%，电价将进一步上涨36%。这就是为什么需要采取紧急行动的原因。” 天然气公司高管在投票前不久会见了澳大利亚总理Anthony Albanese、资源部长Madeleine King和Chalmers。一个代表壳牌(SHEL.US)和埃克森美孚(XOM.US)等公司的行业游说组织反对这项立法，包括预计将于2023年2月推出的强制性行为准则，其中包括未来澳洲国内天然气价格控制的条款。 不过，澳大利亚政府迄今对向能源公司征收暴利税的呼声置之不理。政府预测显示，截至明年6月份的一年里，澳大利亚天然气出口将增长近30%，至900亿澳元，动力煤出口将增长35%，至620亿澳元。

澳大利亚宣布将对天然气和煤炭限价后，不仅能源公司坐不住了，日本也敦促澳大利亚考虑其贸易伙伴，谨慎对待天然气市场政策。 日本驻澳大利亚大使馆表示，澳大利亚此前向日本保证，任何市场干预都不会影响对该国的供应。 日本40%的液化天然气（LNG）和60%的煤炭都来自澳大利亚。 澳大利亚出台限价措施 上周五，澳大利亚联邦政府宣布，将暂时干预国内煤炭和天然气市场，对这两种燃料的价格设置上限，以控制飙升的电价。 澳大利亚将出台一项为期12个月的强制行为准则，将天然气价格上限定为每千兆焦耳12澳元，同时对煤炭实施每吨125澳元的价格上限，以保护企业和家庭免受全球能源价格飙升的影响。 该法案预计将于本周四在澳大利亚议会通过。近几个月来，澳大利亚政府一直在酝酿能源价格上限计划。 日本大使馆称，澳大利亚和日本在相当长一段时间内一直在就这些问题进行沟通，澳大利亚已保证，它将继续向日本提供可靠和值得信赖的能源和资源。 限价措施或导致能源公司减少投资 这项政策造成了天然气生产商的恐慌情绪，澳大利亚是全球最大的LNG和煤炭出口国之一。有行业组织警告称，此举将从根本上摧毁澳大利亚的LNG行业，天然气生产商将停止投资。 澳大利亚石油生产与勘探协会首席执行官Samantha McCulloch表示：“这将对未来的供应投资产生寒蝉效应，而供应方面的新投资实际上是降低家庭和制造业能源支出的关键。” 澳大利亚政府的限价措施为天然气投资增加了障碍，若该国未来的天然气开发受到威胁，很可能会影响到其出口。 日本严重依赖澳大利亚天然气 在跟随美国对俄罗斯进行制裁后，日本减少了对俄罗斯天然气的进口，澳大利亚目前是日本最大的天然气供应国。数据显示，澳大利亚今年对日本出口了高达到2670万吨天然气。 澳大利亚资源部长Madeleine King周三表示，政府将于周四与东海岸的三个LNG出口商进行会谈。 在接受采访时，King对LNG出口作了一番表述，暗指将保证日本等大买家的能源供给。 她指出，“天然气在澳大利亚绝对有未来，澳大利亚的天然气对地区能源安全非常重要，我们将继续成为我们地区邻国的可靠能源供应国。”

澳大利亚对国内天然气设置价格上限的计划预计将提振拟议中的液化天然气(LNG)进口终端的前景，但同时可能会导致政府削减能源费用的这一目标受挫。 澳大利亚总理Anthony Albanese上周五表示，澳大利亚国内天然气价格将被限制在每千兆焦耳(gigajoules)12澳元，价格上限设置期限为12个月，以保护企业和家庭免受全球能源价格飙升的影响。澳大利亚强调，大多数液化天然气出口长期合同将不会受到影响，但同时表明未来可能会采取期限更长的价格控制以及强制将能源转向供应国内市场。 澳大利亚议会将于周四通过一项关于上述天然气价格上限的立法，并要求该价格上限到期后在国内销售的天然气价格“保持合理”。业内人士表示，澳大利亚政府这一计划将损害天然气生产商对新供应的投资，因为基于生产成本和商定的资本回报的“合理”价格将无法反映生产商们勘探和开发的风险。 与此同时，这一计划反过来又为液化天然气进口打开了“机会之窗”。澳大利亚Venice Energy的总经理Kym Winter-Dewhirst表示：“我觉得这个计划实际上更好地支持了我们的项目。”他指的是该公司计划在南澳大利亚阿德莱德(Adelaide)附近建造的2.5亿澳元(约合1.7亿美元)的液化天然气进口终端。 Kym Winter-Dewhirst表示：“如果价格上限导致新的本地供应减少，那么在一段时间内将需要额外的天然气。因此，任何拥有液化天然气进口终端的人都将能够比以前想象的更多的填补这一空白。” Viva Energy的一位发言人说，该公司正在等待州政府批准在维多利亚州建造一个液化天然气进口终端。由于预测表明本个十年晚些时候需要进口液化天然气，该公司对其项目 “仍然持积极态度”。 尽管澳大利亚是世界上最大的液化天然气出口国之一，但从2026年其，该国人口最多的的新南威尔士州和维多利亚州将面临天然气短缺，因为长期供应这些州的海上气田的供应正在枯竭。这些州远离该国剩余的主要产气区。在社区的反对和贷款人的抵制下，新气田的开发速度不够快，无法填补这一空白。澳大利亚政府的市场干预只是增加了一个新的障碍。 投资公司Jarden的分析师Nik Burns表示：“如果天然气价格上限计划以目前的形式通过，我们预计它将把短期的天然气供应危机变成相当糟糕的事情，最快在2024年冬天发生。”有分析师还警告称，可能来自西澳大利亚、巴布亚新几内亚或美国的液化天然气供应将提高能源价格，因为液化天然气更昂贵。 此外，有分析人士表示，在澳大利亚政府下一步可能采取何种措施来控制能源费用的不确定性下，企业是否愿意花费数亿美元来建设终端值得怀疑。能源咨询公司Wood Mackenzie的研究主任Lucy Cullen表示：“液化天然气进口终端项目的最终投资决定的进展可能在短期内停滞不前，从而推迟第一批液化天然气进口。”

在欧洲应对冬季的严寒之际，欧盟各国将再次尝试就一项有争议的提案达成协议，该提案旨在限制高天然气价格，以保护消费者和公司。据了解，欧盟委员会上月公布的市场干预计划，在各成员国之间造成了严重分歧，这些国家正竞相在年底前就更广泛的一揽子紧急措施达成协议。 其中以德国、荷兰和丹麦为首的国家呼吁采取谨慎的做法，而包括比利时、意大利、希腊和波兰在内的国家则在推动采取更激进的手段来控制天然气价格。欧盟各国的能源部长周二将在布鲁塞尔召开紧急会议，试图弥合分歧。 比利时能源部长Tinne van der Straeten周一表示:“目前各方还没有就需要如何运作以及具体数量上达成共识。供应安全对整个欧洲大陆都很重要。我们必须保证向欧洲输送天然气。” 据了解，当地时间11月22日，欧盟委员会提议将天然气价格上限定为每兆瓦时275欧元，并提议从2023年1月1日起实施。该天然气限价机制将在满足两个条件时触发：一是荷兰所有权转让中心(TTF)的天然气期货价格连续两周超过275欧元;二是TTF价格在上述两周内连续十个交易日较液化天然气指导价高出58欧元。 欧盟轮值主席国捷克政府已提议将这一上限降至220欧元，并将TTF价格与全球市场之间的差价降至35欧元。然而，这一水平对于支持大幅限价的支持者来说仍然太高，对于敦促采取更谨慎立场的欧盟成员国来说也太低。其他引起分歧的问题包括该措施的范围，以及使该机制失效的条件。 总的来说，如今飙升的能源价格已经加剧了通货膨胀，并使企业和家庭因电力和天然气账单而步履维艰。随着欧洲本周遭遇寒潮，欧盟各国政府面临着选民越来越大的压力，要么采取行动，要么冒着反弹的风险。 如果欧盟各国的能源部长不能在周二达成协议，就意味着欧盟领导人将不得不在周四的峰会上讨论，然后下周将举行另一次能源部长会议。

澳大利亚上周宣布将对其国内天然气价格设置价格上限，该计划遭到主要天然气生产商的反对，他们称这一政策可能会限制新的投资，进而造成供应短缺。 上周五，澳大利亚阿尔巴内塞表示，将暂时干预煤炭和天然气市场，对这两种燃料的价格设置上限，以控制飙升的电价。 据阿尔巴内塞介绍，澳大利亚联邦政府将出台一项为期12个月的强制行为准则，将天然气价格上限定为每千兆焦耳12澳元，并与新南威尔士州和昆士兰州政府合作，对煤炭实施每吨125澳元的临时价格上限。 俄乌冲突爆发后，天然气等燃料价格飙升。尽管澳大利亚是全球最大的煤炭和液化天然气出口国之一，但其国内消费者亦受到能源支出激增的困扰。 近几个月来，澳大利亚政府一直在酝酿能源价格上限计划，并决定不征收暴利税，但还是遭到了天然气生产商的强烈反对。 一个代表埃克森美孚、壳牌和雪佛龙等能源巨头的游说团体称，这项政策超出了最初的预期，并将威胁到投资。 澳大利亚石油生产与勘探协会首席执行官Samantha McCulloch表示：“该政策授予了政府非同寻常的权力，它可以控制整个市场，并以基本上不受限制的方式进行干预。” McCulloch警告称：“价格上限和其他破坏性措施的出现，最终将推高能源价格，因为这些措施将削弱投资信心，减少新的能源供应。” 澳大利亚政府财政部长Jim Chalmers周一辩称，该政策是在与能源行业协商后制定的，澳大利亚天然气生产商仍将能够从投资中获得回报。 Chalmers表示：“任何在俄乌冲突前是好主意的投资，在冲突结束后也会是好主意。我们实际上只是在谈论让价格回到战前的水平。”