金诚信公告了1月接受机构调研的情况汇总： 1、公司业务情况 ：公司业务包括以矿山工程建设、采矿运营管理、矿山设计与技术研发、矿山机械设备制造等在内的矿山服务业务；以及矿山资源开发业务，自营两岔河磷矿、Dikulushi铜矿、Lonshi铜矿，投资参股哥伦比亚SanMatias铜金银矿。 2、矿服业务的增量体现在什么方面？ 矿服的业务增量，一方面是新承接的项目；另一方面是存量业务的新增业务量，大矿山往往有很多矿体，项目也会分成多期开发。一期干到一定的阶段，二期会开始启动。面对复杂的地质条件和工艺，在现有服务商遇到瓶颈时，业主也有择优选择服务商的意愿。 3、公司的核心竞争力、行业壁垒表现在哪些方面？ 矿山服务商的综合能力直接影响到矿山的经营成果、盈利能力。因此业主对服务商的选择非常慎重。公司深耕矿山服务行业，在科研、施工技术、充填技术、深部资源开发、装备及维修操作一体化、项目运营管理等方面积累了丰富的行业经验。通过这些能力、经验的系统化综合运用，为矿山业主安全、高质量地实现矿山快速投产达产、缩短建设周期、节省建设投资是作为矿山服务商的核心能力。公司也凭借卓越的执行力、优良的服务品质赢得了业主广泛的认可，在业内积累了较高的口碑和认可度。 4、矿服目标客户的选择： 公司以“大市场、大业主、大项目”为目标市场，服务“实力业主、知名矿山”，经过多年的市场发展，形成了以央企、地方国企、上市公司、国际知名矿业公司为代表的稳定客户群。 5、资源品种及其价格波动对矿服的定价是否有影响？ 矿服业务的定价模式为成本加成，是根据各矿山项目的资源禀赋、开采的技术难度等，按照行业普遍的作业效率、作业成本作为参考来进行定价。一般情况下，不与矿产资源产品价格挂钩。 6、公司矿服有哪些海外客户？ 公司是国内较早“走出去”的矿山开发服务商之一，自2003年承接赞比亚Chambishi项目矿山开发业务，至今已近20年，期间积累了丰富的国际化矿山服务经验，建立了较好的品牌影响力，不但得到“一带一路”走出去的中国矿业企业的认可，也是屈指可数的被国际大型矿业公司认可的中国矿山开发服务商，目前与Ivanhoe、Vedanta、EMR、ShalkiyaZinc等都有良好的合作。 7、海外的服务商有哪些？ 目前国际大型矿山开发服务商主要来自矿山开发技术和装备比较发达的欧美、澳洲等地区，如：RedpathHoldings、ThyssenSchachtbau、Macmahon、Byrnecut等。 8、矿服业务中矿山工程建设和采矿运营管理的关系： 矿服业务的矿山工程建设与采矿运营管理是矿山开发中密不可分的环节，是由矿山的生产情况决定的，矿山工程建设包括从地面掘进一系列巷道到达矿体，形成完整的提升、运输、通风、排水、动力系统等；采矿运营管理是以矿山持续稳定的采矿生产为目标，保证矿山在一定的生产周期内，按照设定的生产规模，连续均衡地产出质量合格的矿石；在采矿运营管理业务实施期间，也会为了实现连续采矿的目的，提前进行巷道等的工程建设，为后续采矿做准备；另外矿山生产期改扩建各项建设工程以及其他单项技改措施工程等也会涉及到工程建设。 9、海外矿服占比： 公司近年来大力发展海外市场，海外矿服业务占比逐步提升，2023年上半年，海外矿服收入占公司矿服业务收入的比重已超过60%。 10、是否可以根据每年新签合同金额判断当年收入增幅？ 不能单纯按照每年新签合同金额推算当年收入增幅。矿服业务合同通常为单价合同，最终需按照作业进度、根据实际验收完成的工作量及单价来进行结算；另外，单个合同涵盖的周期不同，基建合同一般按照工期来签；采矿合同视具体项目情况，有的框架协议下定期签署施工协议、有的三年到五年签署一次、有的项目一年一签。 11、资源项目进展情况 ：两岔河磷矿南采区已投产，2023年计划全年出矿15万吨；北采区已开工建设。刚果（金）已进入雨季，按照年度计划安排，Dikulushi铜矿2023年计划生产铜精矿含铜（当量）约8,000吨，计划销售铜精矿含铜（当量）约1万吨；Lonshi铜矿2023年3季度投产，初步计划2024年完成爬坡。哥伦比亚SanMatias项目Alacran铜金银矿的可行性研究报告已获得CordobaMineralsCorp.董事会批准，Alacran铜金银矿床环境影响评估已提交哥伦比亚国家环境许可证管理局（ANLA）审批，具体情况详见公司于2023年12月19日发布的《金诚信关于SanMatias铜金银项目的进展公告》。完成开采计划（PTO）和环境影响评估（EIA）是SanMatias项目Alacran铜金银矿转入建设阶段的两个必要条件，相关许可是否能顺利通过以及获得许可所需时间，存在一定不确定性。 12、铜价的看法：从中长期来看，矿山供应边际放缓格局仍未改变，新能源产业预计将保持较高增速。整体来看，铜供需紧平衡，铜价存在长期持续震荡上行可能。 13、公司未来业务在矿山服务和资源上是否有侧重点？ 矿山服务是公司的传统主业也是核心竞争优势，未来公司将在继续夯实矿山服务板块领先地位的基础上，重点培育资源开发板块成为公司第二大核心业务，力求充分利用和发挥自身的人才、技术、管理、市场等优势，以“矿山服务”及“资源开发”双轮驱动的商业模式，推动公司从单一的矿山服务企业向集团化的矿业公司全面转型。 14、未来是否还有海外并购矿山的规划？ 目前，公司海外自有Dikulushi和Lonshi铜矿。长远来看，关注体量与公司规模相匹配的铜和贵金属标的，现阶段我们认为如果能够通过勘探来增储是更加经济的资源获取方式。 15、Lonshi铜矿增储情况 ： 公司在2022年4月发布了《金诚信关于Lonshi铜矿地质勘查进展公告》，就阶段性的勘探进展进行了披露，在Lonshi断裂带以东，通过钻探控制新发现了3条主要铜矿体，矿体连续性较稳定，向深部延深较大，铜品位变化较均匀，且与其上、下平行的较小矿体沿走向和延深均未圈闭。目前尚未完成资源量估算，存在不确定性，公司将根据后续进展情况予以公告。 16、雨季对Dikulushi铜矿和Lonshi铜矿的影响：Lonshi铜矿与Dikulushi铜矿都在刚果（金），雨季会对两个项目生产运输带来不同程度的影响。 金诚信1月22日发布2023年业绩预增公告，经财务部门初步预算，预计2023年度实现归属于上市公司股东的净利润98,000万元到103,000万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加37,025万元到42,025万元，同比增加60.72%到68.92%左右。预计2023年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润97,790万元到102,790万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加36,533万元到41,533万元，同比增加59.64%到67.80%左右。金诚信介绍： 本期公司业绩的增长一方面来自矿山服务业务规模稳步增长，特别是随着海外矿山服务业务的持续推进，收入逐步兑现；另一方面得益于矿山资源开发业务铜精粉及磷矿石的销售。 华鑫证券的研报指出：业绩预增得益于矿服+资源业务的稳步增长。拟收购Lubambe铜矿，预计年产铜金属3.25万吨。考虑到铜价持续坚挺，公司矿服规模继续增长、海外资源布局持续扩张，远期铜产品增量可期，因此我们维持“买入”投资评级。风险提示：1）公司铜、磷矿投产进度不及预期；2）矿服业务增长不及预期；3）产品价格下跌风险；4）下游需求不及预期；5）收购Lubambe铜矿进度低于预期风险等。 首创证券研报指出：2023年利润预计高增长。拟收购鲁班比铜矿，年产铜预计3.25万吨。1月21日公司公告拟收购赞比亚Lubambe铜矿80%的权益。公司拟新设境外全资子公司以1美元收购KBI持有的Lubambe Copper Mine Limited（“LCML”）之80%股权，并以1美元收购LCHL向LCML提供的8.57亿美元贷款所形成的债权。Lubambe铜矿资源量(探明+控制+推断)为8660万吨，铜品位1.95%，酸溶铜0.35%。矿山设计规模为250万吨/年，但持续未达产。公司在矿山原设计规模下，考虑对现有矿山进行一定的技改优化，预计可实现项目年均铜精矿产量为7.75万吨，铜精矿含铜金属量为3.25万吨。矿服业务稳步增长，铜磷矿项目相继投产。公司矿山服务业务稳定增长，铜磷矿项目陆续投产，公司具备可持续的高成长性。风险提示：项目建设进度不及预期，铜价大幅下跌。

SMM2月5日讯： 2月5日，金川升水报3900-4200元/吨，均价4050元/吨，均价与上一交易日相比上调200元/吨，俄镍升水报价-100至0元/吨，均价-50元/吨，较前一交易日相比下调50元/吨。今日早间镍价大幅下行，现货升水表现为整体小幅回暖，主要原因是临近春节，部分厂家及货运已经放假，现货市场货源较紧。今日镍豆价格121100-121500元/吨，较前一交易日现货价格下调1750元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为-518.2元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格高518.2元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

2023年，准一级冶金焦-干熄价格最高点为3030元/吨，出现在1月上旬，最低点为2080元/吨，出现在6月上旬到7月月上旬。其中日均为2534元/吨，与2022年相比，下降22.1%。2023年，主焦煤-低硫价格最高点为2680元/吨，出现在1月上旬，最低点为1610元/吨，出现在6月下旬。其中日均为2199元/吨，与2022年相比，下降19.2%。焦炭价格、炼焦煤价格全年呈现“V”字形走势。

》放水1万亿！央行超预期降准今天落地 有何影响？ ► 春节临近需求冷清 铜价承压 ► 3月美联储降息预期落空 节前消费端持续转淡 ► 供需双降交投两淡 铅价延续偏弱震荡 ► 美国1月季调后非农就业人口数据已出 伦锌下行 ► 春节假期临近部分企业已停产停工 国内锡锭社会库存连续累库 ► 下游采购需求仍存 硫酸镍价格小幅上行 ► 春节假期临近市场交易停滞 钢材价格持稳运行 ► 春节前一周市场观望心态增加 多个价格进入稳定【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场： 上周五夜盘，内盘基本金属近全线收跌，沪镍收平，其他金属跌幅在1.00%以下。其中，沪锌触2023年12月13日以来新低至20620元/吨。 LME金属均收跌，伦锌跌3.01%，伦锡跌1.17%，其他金属跌幅在1.00%以下。周度表现来看，伦锌、锡跌幅较大，跌幅分别为5.27%、4.14%。 黑色系多飘红，铁矿跌0.11%，不锈钢收平，焦煤涨0.56%，其他金属涨幅在0.50%以下。 贵金属方面，沪金、银分别跌0.03%、0.42%。COMEX黄金、白银分别跌0.68%、1.92%；上周周度表现来看，COMEX黄金涨1.97%，COMEX白银跌0.36%。 欧线集运主连上周五收跌10.59%，周度跌幅为15.25%。上海航交所表示，欧洲航线前期受地缘局势影响处于高位，随着绕行等措施的实行，航运市场价格冲高回落。本周，市场承接上周走势，部分航商保持运价不变，部分则小幅降价，即期市场订舱价格继续小幅下跌。2月2日，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为2723美元/TEU，较上期下跌4.8%。地中海航线，市场情况与欧洲航线基本相似，即期市场订舱价格回落。2月2日，上海港出口至地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）为3753美元/TEU，较上期下跌3.8%。 》查看详情 截至2月4日10:26分行情 》2月2日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 非农数据公布后，互换市场显示对美联储3月降息的押注下降，上周五夜盘，美元指数大幅拉升，收涨0.88%，周度涨幅为0.48%，周线三连涨。 美联储主席鲍威尔在当地时间周日播出的一次采访中表示，劳动力市场仍然非常健康，我们还没准备好说已经实现了软着陆。预计由于基数效应，今年上半年通胀将继续下降。几乎所有19位决策者都认为今年降息是合适的。美联储利率制定者仍预计今年将降息三次，每次约25个基点。在去年12月的会议上，美联储利率制定者平均预计今年将降息75个基点。鲍威尔在上周四录制的这次采访中表示，虽然新的预测要到3月20日才会出炉，但“在此期间没有任何事情让我认为人们会大幅改变他们的预测。”他说：“如果经济走弱，那么我们可以更早、或许更快地降息。如果经济证明，如果通胀证明更加持久，那可能要求我们更晚，也许更慢地降息。” 其他海外市场方面： 英镑上周五跌至1.26140美元，为1月17日以来最低。英镑周四走强，之前英国央行将指标利率维持在近16年高位不变，并打压了近期降息的可能性。 国内方面： 2月2日央行消息，为维护春节前流动性平稳，央行进行830亿元7天期和140亿元14天期逆回购操作，这也是开年后央行首次重启14天期逆回购操作。在央行的呵护下，1月份流动性宽松稳定。进入2月，资金面需求端则有所扰动，主要因素包括政府债券供给、银行信贷“开门红”以及过年现金需求。春节期间，居民取现需求是春节流动性缺口的最主要来源。 多位专家对财联社记者表示，从以往经验看，开年至春节前后，短期资金面仍存在一定波动，2月5日降准将向市场释放出长期流动性1万亿元，对冲流动性缺口。从近期释放的信号看，2024年，货币政策在发力空间、结构优化、政策协调等方面将有许多新看点，专家预计，2月MLF利率、LPR可能进一步下调。 》查看详情 中共中央、国务院发布关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见。推进农村基础设施补短板。从各地实际和农民需求出发，抓住普及普惠的事，干一件、成一件。完善农村供水工程体系，有条件的推进城乡供水一体化、集中供水规模化，暂不具备条件的加强小型供水工程规范化建设改造，加强专业化管护，深入实施农村供水水质提升专项行动。 》查看详情 宏观方面： 本周重点关注中国1月财新服务业PMI、1月外汇储备、1月CPI年率、1月M2货币供应年率，美国至2月3日当周初请失业金人数，澳大利亚至2月6日澳洲联储利率决定数据。 原油方面： 上周五夜盘，美油、布油分别跌1.91%、1.31%，美油、布油均三连跌；周度表现来看，美油、布油分别跌7.18%、6.37%。本周三将公布美国至2月2日当周API原油库存、至2月2日当周EIA原油库存、至2月2日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、至2月2日当周EIA战略石油储备库存数据，本周六将公布美国至2月9日当周石油钻井总数数据。 》美元反弹 周五金属普跌 伦锌、伦锡周度分别跌5.27%、4.14% 2月2日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 2月2日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 》各大期货交易所2024年春节期间交易安排一览 【1月铜终端企业情况调研：探寻未来消费增长亮点】 年关将至，节日氛围愈加浓厚，在传统淡季氛围下，铜下游消费企业的现状以及对明年的预期是何表现？ 》点击查看详情 【晋豫地区氧化铝开工率创过去一年新低 1月产量环比减少1.10%】 SMM数据显示，1月（31天）中国冶金级氧化铝产量为672.0万吨，日均产量环比减少0.98万吨/天至21.68万吨/天。1月总产量环比2023年12月减少1.10%，同比去年增加5.5%。 》点击查看详情 【传统小年时段铅蓄电池企业进入放假小高峰】 据SMM调研，由于春节假期临近，铅蓄电池企业逐步开启放假状态，稍早一些部分企业已于1月25日起放假，后续1月28-31日、2月2日，各大企业分批次陆续放假。 》点击查看详情 【12月轮胎出口保持强劲 是否与氧化锌开工出现分歧？】 据最新海关数据显示，2023年12月轮胎出口为5295.80万条，环比上升1.15%，同比2022年12月的4581.38万条增加15.59%；2023年全年累计轮胎出口量为61744.64万条，累计同比2022年55253.77万条增加11.75%。出口环比大幅缩小，累计同比维持强劲态势。 》点击查看详情 【1月硫酸镍产量环比增13.91% 预计2月产量受春节影响大幅下降】 1月全国硫酸镍产量为3.52万金属吨，全国实物吨产量16.00万实物吨，环比增加13.91%，同比增加12.87%。 》点击查看详情 【2023年碳酸锂价格跌超80% 锂矿企业绩集体坠落 电池企业仍有期待？】 近日，国内锂电产业链2023年业绩预告集中出炉，其中上游锂矿企业的业绩预告发布最为密集。2023年在锂价下行的背景下，国内上游锂矿企业业绩相较2022年集体坠落，下游已公布的7家企业中仅国轩高科、宁德时代录得同比增长，其它都同比下降。 》点击查看详情 【供需双降 2024基建能否托底？——2024建材价格走势推演】 回顾2023年螺纹钢期现价格走势，总体呈现“两头高中间低”的局面，且钢价重心明显下移的特征。具体来看，2023年全国螺纹均价在3897元/吨。 》点击查看详情 【产业交易“聚光灯”—— 2024年热轧出口“危”“机”并存？】 2023年，热轧价格呈现两头高中间低的走势。2023年以来，宏观政策的影响进一步扩大。四季度在万亿国债、地方债限额提前下达模式有望再延5年等利好消息轮番带动下，热卷价格进入了新一轮的上行周期。 》点击查看详情 【煤矿安监严峻 进口煤能否缓解供应紧缺——2024年煤焦市场成本为王】 2023年，准一级冶金焦-干熄价格最高点为3030元/吨，出现在1月上旬，最低点为2080元/吨，出现在6月上旬到7月月上旬。其中日均为2534元/吨，与2022年相比，下降22.1%。 》点击查看详情 【2023年稀土价格普遍大跌 11家稀土企业仅3家年度业绩预增 2024年前景如何？】 2023年稀土价格整体处于下行趋势，从主要稀土产品2023年的年度涨跌幅来看：2023年，氧化镨钕年度跌幅为37.76%，氧化镝的年度跌幅为0.2%，氧化铽的年度跌幅为46.95%。这也使得不少从事稀土行业相关业务的上市公司业绩承压，SMM汇总了11家稀土企业的业绩预告情况，仅有三家上市公司靠其他行业的发展实现了业绩增长。 》点击查看详情 【工业硅期货仓单增速小幅反弹 昆明仓单增量领先】 据广期所披露，截至2月2日收盘后，工业硅期货仓单合计45917手，仓单数量周环比增1934手，增幅为4.4%。 》点击查看详情 【2024年光伏产业链各环节春节开停工安排及2月排产计划】 春节期间工业硅、多晶硅、硅片、EVA/POE排产受放假影响较小，整体开工情况与年前一致，而硅石矿开采陆续停产放假，电池、组件、胶膜、玻璃、焊带、银粉银浆、逆变器生产端均有产线放假计划，产量下降明显。 》点击查看详情 【2024年国内新增绿氢产能约23.4万吨/年 同比增608%】 随着全球能源结构的转型，清洁能源正越来越多地受到各国政府和企业的青睐。在众多清洁能源中，绿氢因其独特的环保特性和广阔的应用前景，正快速成为能源革命的关键角色。作为世界上最大的能源消费国之一，中国在2024年将迎来大规模的绿氢项目开工潮。 》点击查看详情 ► 降降降！预计线缆上周开工率将实现5连降 ► 铝土矿有价无市与氧化铝用矿成本高企制约矿石价格上涨 ► 铝杆市场需求清清淡淡 铝线上周开工有所下滑 ► 上周期铝平稳运行 节后库存高点或低于往年同期 铝市暂无大利空 ► 上周炼厂清库带动焦价下滑 春节假期将至炭素行业假期安排汇总 ► 原生铅春节假期以稳定生产为主 预期检修产能占比不足两成 ► 再生铅炼厂多停产放假 但上周四省开工率为何上升？ ► 再生铅炼厂放假安排及预测影响量 ► 沪伦锡周跌4%左右 春节临近锡市供需双弱 上周累库651吨 ► 沪镍五连阴周线跌3.57% 春节期间印尼大选或将影响LME镍价 ► 1月印尼NPI供应减少 环比降5.3% ► 1月国内镍生铁产量下行 环比降4.18% ► 1月全国精炼镍产量小幅上涨 环比12月产量增3.27% ► 1月不锈钢产量环比下降4.05% 2月春节影响下预计环比降7.22% ► 上周中国出口钢材总量环比上升30% ► 临近节前 电解液市场成交清淡价格稳定 ► 近期碳酸锂现货市场运行逻辑和碳酸锂生产企业2月生产计划情况 ► 中国煤炭到港总量798.2万吨 环比增6.9% ► 临近春节市场成交明显转冷 取向硅钢下游终端及贸易商陆续放假 ► 1月电解锰供应减少 环比降4.02% ► 德国企业NexWafe正在考虑在美国生产光伏硅片 ► 国内冷修、爬产窑炉双向增加 光伏玻璃1月产量环比微减0.13％ ► 印度计划在1000万户家庭安装屋顶光伏 推动分布式光伏装机 ► USGS发布2023年美国稀土行业数据 ► 周度回顾：成交低迷 镁价持续走弱 ► 2023年镁锭出口市场回顾及展望 ► 节前镁锭原材料偏弱运行 ► 月度：年底备库放量进场 钼价坚挺态势不改 ► 2024年1月中国锑锭产量环比小幅上升2.52% ► 关于新增中国钼铁月度成本利润数据【SMM公告】 ► 2024年中央一号文件公布 ► 除夕、春节假期SMM暂停现货报价公告 | SMM祝大家新春快乐！ 【横店东磁：光伏盈利高增长 磁材稳步发展 锂电盈利有所下降 2023净利同比预增5.44%-15.02%】 公司2023年预计实现归属于上市公司股东的净利润176,000万元～192,000万元，同比增5.44%～15.02%。2023年，全球光伏新增装机规模持续增长，N型产品技术迭代加速，需求引导下供给的大幅增加，导致供给逆转，行业竞争加剧，产业链价格波动下降。 》点击查看详情 【赫美集团：控股子公司拟投资新建120MW光伏发电制2000吨/年绿氢项目】 沁源氢美120MW光伏发电制2000吨/年绿氢项目拟选址于山西省长治市沁源县经济技术开发区，项目规划建设120MW光伏发电装置，合理匹配建设水电解制氢装置，并建设储氢和氢气充装装置及相关的配套公用工程及辅助生产设施，拟定生产绿氢2000吨/年。沁源氢美拟以自有或自筹资金投入70,208万元。 》点击查看详情 【国家矿山安全监察局：保供是在安全条件下的保供 安全第一位！】 应急管理部政策法规司司长王宛生表示，《煤矿安全生产条例》颁布施行后，将成为煤矿安全领域的骨干法规，今年我们还将根据《条例》，启动一批煤矿安全领域部门规章的配套修订工作。 》点击查看详情 ► 鹏欣资源：钴价下行 阴极铜产销量减少 2023年预亏9300万到1.39亿 将减亏77.69%至85.07% ► 闽发铝业五连跌 2023年净利同比预减58.94%-42.91% ► Nornickel：2023年第四季度镍产量同比增加5.21% ► 杭钢股份：钢价下行 铁矿石等主要原材料及能源价格高企 2023年净利同比预减64.99%左右 ► 东方锆业：锆产品售价大幅下降 2023年净利预亏4500万-6750万 ► 上海航交所：市场总体平稳 运价小幅上涨【周度报告】 ► 2月2日全国碳市场价涨3.13% 碳排放配额总成交70.3万吨【交易日报】 【规划产能已超1000GWh 动力电池扩产潮还会继续吗？】 2023年，我国新能源汽车产业在政策和市场的共同作用下交出了一份亮眼的成绩单。中汽协数据显示，2023年全年，新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8% 和37.9%，市场占有率达到31.6%，高于上年同期5.9个百分点。 》点击查看详情 【比亚迪1月新车销量超20万辆 海外市场再创新高】 2024年，于比亚迪而言无疑是扬帆起航的一年。受去年年底销量翘尾效应和新年新能源购置税收紧等影响，中国车市开局承压。乘联会数据显示，2024年1月1日至28日，乘用车和新能源汽车零售分别为170.8万辆和59.6万辆，同比增长64%和92%，环比2023年12月分别下降15%和24%。 》点击查看详情 【广东：加快建立城市房地产融资协调机制 持续做好个别头部房企债务风险化解工作】 据广东省住房城乡建设厅官网消息，2月2日，广东省住房和城乡建设工作会议召开，总结2023年工作，分析面临形势，布置2024年工作。会议要求，2024年要聚焦经济建设这一中心工作和高质量发展这一首要任务，重点做好十个方面工作。 》点击查看详情 ► 又一钠电池领域公司融资落地 负极材料生产基地已建成 ► 工信部发布第二批减免车辆购置税新能源汽车目录 蔚来、吉利等赫然在列 ► 崔东树：12月中国新能源车增速稳健 中国占世界新能源车份额68% ► 家电以旧换新再次点亮希望！能落地吗 ► 跨界光伏未果“止损销户” 向日葵宣布终止TOPCon电池项目 ► 受益于全球光伏装机总量持续增长 宇晶股份2023年净利润预增13.05%-33.61% ► 英伟达1月市值暴增近3000亿美元 创有史以来最大单月增幅 ► 工信部等七部门发文推动未来产业发展 云途半导体获国调基金领投新一轮融资

盘面：SMM2月5日讯：隔夜伦铜开于8526美元/吨，盘初即摸高于8544.5美元/吨，随后一路下行摸底于8454美元/吨，盘中有所回升，而后盘尾再次下沉小幅震荡，最终收于8464美元/吨。成交量至2万手，持仓量至28.5万手，降幅达0.71%。隔夜沪铜主力2403合约开于68800元/吨，盘初摸高于68850元/吨，而后重心下沉摸底于68610元/吨，盘中及盘尾维持宽幅震荡，最终收于68730元/吨。成交量至1.6万手，持仓量至13.8万手，跌幅达0.15%。 【SMM 铜晨会纪要】消息：（1）上周五美国公布非农就业人口35.3万人，远超预期18万人，美元指数跳涨，美国1月份就业岗位快速增长，工资增幅为近两年来最大，以上迹象表明劳动力时长持续强劲，可能使美联储难以按照金融时长目前的设想在5月份开始降息。（2）降准今日正式落地，中国人民银行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金超1万亿元。 现货：（1）上海：2月2日1#电解铜对当月2402合约报平水价格-50元/吨，均价报升水25元/吨，环比跌10元/吨。临近周末，下游已陆续进入放假节奏，表观需求有所下滑。然据悉因北方物流受阻影响，部分刚需备货尚有缺口。上周五升水虽有下调但幅度有限。预计本周市场交投更加冷清，供需双紧下升水或有下滑但弹性较大。 （2）广东：2月2日广东1#电解铜现货对当月合约报升水0元/吨-升水50元/吨，均价升水25元/吨，环比持平。总体来看，下游放假增加补货结束，现货交投较为冷清。 （3）进口铜：2月2日仓单价格45-58美元/吨，QP2月，均价环比持平；提单价格45-55美元/吨，QP3月，均价环比持平；EQ铜（CIF提单）4-8美元/吨，QP3月，均价环比下跌1美元/吨，报价参考2月上旬到港货源。上周五进口比价对沪铜03合约-300元/吨附近，环比略有修复，伦铜3M-Mar 为43.5美元/吨。目前美金铜市场假期氛围渐浓，市场成交端口因买卖双方对节后比价预期劈叉，实盘与报盘价差持续拉大，巨大分歧下市场成交寥若晨星。 （4）再生铜：2月2日广东光亮铜价格62800-63000元/吨，环比下降200元/吨，精废价差2084元/吨，环比下降178元/吨，精废杆价差905元/吨。据SMM调研了解，再生铜原料贸易商将于2月6-7号开始放假，放假时间与往年差不多。 （5）库存：2月2日LME铜库存减少5200吨至140225吨；2月2日上期所仓单库存增加2424吨至20956吨。 价格：宏观方面，美国1月季调后非农就业人口超预期大增35.5万人，1月失业率持稳，工资增速达0.6%创2022年3月以来新高。强劲的劳动力市场数据，推动美元指数走高。同时受到国内需求疲软的拖累，铜价整体承压。基本面方面，供应端来看，库存接连上升，且节前或仍有部分低价进口铜流入。消费方面，多数企业已陆续完成备库进入春节假期，补货寥寥无几，预计现货交易愈加冷清。整体来看，库存增加叠加需求疲软，预计暂无供应紧缺问题。价格方面，综合来看，强劲的劳动力市场数据推动美元指数走高，同时临近春节，国内消费愈发冷清，预计铜价承压。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】     》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

【2.5镍晨会纪要】      上周镍价震荡下行，周内连跌五日。周内前期宏观利好情绪逐渐被盘面消化，其中印尼镍矿RKAB审批缓慢但较上周数据相比有所增加，短期镍矿供给紧张局面有一定缓解。宏观方面，本周重要事件为2024年美联储首次利率决议，结果为保持5.25%-5.50%，结果符合市场预期。这是自去年9月议息会议以来，美联储连续第四次按兵不动。美联储主席鲍威尔直言他并不认为首次降息会发生在3月，打击了市场对于上半年降息的乐观预期，使得市场交易情绪下滑，传导至有色板块盘面普跌。后续2月2日，美国最新宏观数据美国至1月27日当周初请失业金人数(万人)录得22.4万人，较前值上涨0.9万人，在美联储会议结束后公布的失业金数据显示出美国就业市场的疲软，这让投资者重拾年内美联储降息的预期信心。基本面来看，临近春节假期上下游企业间成交频率较1月中旬小幅回落，但整体现货市场成交氛围仍然较为热烈，此外值得注意的是部分上游电镍厂反馈本周订单有一部分为年后预定。库存方面，海内外库存上周仍然累库，国内库存突破2万，海外库存突破7万吨，供应端来看，据SMM调研了解1月电镍产量环比上涨，其主要原因为1月期间镍价相比12月而言有所回暖，大部分电镍厂均能盈利生产。需求端来看，随着春节假期临近，下游逐步进入假期状态，采购节奏放缓，整体现货市场的活跃度小幅减少。此外，据SMM调研了解下游节后采购预计会发生在2月下旬。综合来看，当前沪镍市场多空双方情绪交织，且在节前表现出一定的强势。 纯镍：上周镍价震荡下行，周内连跌五日。周内前期宏观利好情绪逐渐被盘面消化，其中印尼镍矿RKAB审批缓慢但较上周数据相比有所增加，短期镍矿供给紧张局面有一定缓解。宏观方面，本周重要事件为2024年美联储首次利率决议，结果为保持5.25%-5.50%，结果符合市场预期。这是自去年9月议息会议以来，美联储连续第四次按兵不动。美联储主席鲍威尔直言他并不认为首次降息会发生在3月，打击了市场对于上半年降息的乐观预期，使得市场交易情绪下滑，传导至有色板块盘面普跌。后续2月2日，美国最新宏观数据美国至1月27日当周初请失业金人数(万人)录得22.4万人，较前值上涨0.9万人，在美联储会议结束后公布的失业金数据显示出美国就业市场的疲软，这让投资者重拾年内美联储降息的预期信心。基本面来看，临近春节假期上下游企业间成交频率较1月中旬小幅回落，但整体现货市场成交氛围仍然较为热烈，此外值得注意的是部分上游电镍厂反馈本周订单有一部分为年后预定。库存方面，海内外库存上周仍然累库，国内库存突破2万，海外库存突破7万吨，供应端来看，据SMM调研了解1月电镍产量环比上涨，其主要原因为1月期间镍价相比12月而言有所回暖，大部分电镍厂均能盈利生产。需求端来看，随着春节假期临近，下游逐步进入假期状态，采购节奏放缓，整体现货市场的活跃度小幅减少。此外，据SMM调研了解下游节后采购预计会发生在2月下旬。综合来看，当前沪镍市场多空双方情绪交织，且在节前表现出一定的强势。 镍铁： 周内SMM8-12%高镍生铁均价931.25元/镍点（出厂含税），较上周均价上调1.5元/镍点，周内镍铁价格呈现小幅反弹走势。基本面来看，供应端来，受春节假期影响1月份部分铁厂进入停产阶段，预计2月中国高镍生铁产量进一步下调。此外，据SMM调研了解，1月末镍铁库存环比下行1.78%。需求端来看，当前大部分钢厂已完成节前备库，部分钢厂节前暂无备库需求预计年后进行补库。同样受春节假期影响，2月期间钢厂开工率将出现下滑。综上，当前镍铁供需仍旧呈弱，预计后续钢厂产量增量有限，镍铁供给宽松状态难改，预计镍铁价格反弹空间有限。 硫酸镍：2月1日，SMM电池级硫酸镍指数价格为26623元/吨，较上周四上调275元/吨，电池级硫酸镍价格为26600-27200元/吨，均价较上周四上调300元/吨。上周硫酸镍价格继续小幅上行。上周起，硫酸镍市场成交系数多基于SMM低幅平水-均价平水。较上一周低幅98-低幅平水左右的系数再度出现小幅上行，主要原因仍为当前市场现货难寻，但下游部分三元前驱体企业对于节前的硫酸镍采购需求仍存。需求端来看，其一，部分三元前驱体企业海外订单实质性转好；其二，受春节部分三元前驱体企业或存放假预期影响，提前透支二月部分需求，节前刚需补库；其三，春节期间，物流因素影响，发运不畅，也使得部分三元前驱体企业加快对硫酸镍的采购节奏；其四，部分盐厂春节期间存减停产预期，3月年后冲量预期仍存的情况下，对三月看涨情绪浓厚；其五，印尼硫酸镍延期到港，加剧当前硫酸镍供应紧张程度。综上，当前基本面对于硫酸镍价格支撑较强。本周，受春节即将来临，部分企业仍存采购需求的影响，成交仍存。。原料端，本周MHP报价维持76-78高位。综上，当前原料及成品价格均偏强运行。预计下周，临近春节，询盘成交活跃度或较低，但受供应偏紧影响，硫酸镍价格或再度小幅上行，预计运行区间26900-27300元/吨。 不锈钢：上周，不锈钢现货价格持稳运行。2月1日，SMM304冷轧毛边报价为14000-14200元/吨，SS合约震荡下行，震荡下探跌破13700元/吨，盘面虽震荡下行但由于临近春节假期现货贸易商收尾，现货流通量较之前减弱，现货价格短期内平稳运行。上周不锈钢社会库存周度环比上涨1.12%，月度环比上涨3.68%，主因上周航运已基本停运，货运方面陆运仅维持前期的1/3，锡佛虽有到货但总量较少。同时下游采购已在1月上旬得到满足，采购需求放缓，成交方面仅有下游零星补货，库存小幅累库。据SMM调研了解，2月跨入春节部分钢厂在春节假期间进行检修，加之2月仅29天，总体产量较1月有所下滑。上周不锈钢现货市场成交较为清淡，大型贸易商本周结束均进入假期，供需短期内双双较弱，预计下周不锈钢现货价格将维持当前价格运行。

》点击查看SMM铝产业链数据库 》订购查看SMM金属现货历史价格 SMM铝晨会纪要02.05 盘面：上周五夜间沪铝主力2403合约开于18870元/吨，最高点18890元/吨，最低点18810元/吨，终收于18870元/吨，涨0.32%。伦铝上一交易日开于2247美元/吨，最高点2253美元/吨，最低点2226美元/吨，收于2236.5美元/吨，跌幅0.56%。 宏观：（1）鲍威尔：降息即将到来，但不太可能有信心在3月降息（利多★★）（2）美国1月就业人数意外激增，工资大涨，强劲的就业报告再次打压市场对美联储3月降息的预期（利空★） 基本面：（1）日前，国务院总理李强签署国务院令，公布《碳排放权交易管理暂行条例》，自2024年5月1日起施行（利多★）（2）据SMM调研，上周国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周下跌4.2个百分点至55.5%（利空★） 现货方面：上周五华东地区以持货商出货为主，临近春节，需求转弱，刚需备货为主，成交一般，铝锭现货小贴水小幅走扩。中原地区现货成交转好，巩义地区铝锭库存接连两日去库，加之持货商出货减少，现货货源流通有所收紧，下游周末前备库需求略增，现货贴水收窄明显。 总结：年关将至，基本面消费转淡，库存累库已成定局，符合市场预期。宏观面上美联储3月降息预期基本确定落空但已被市场消化。短期铝价预计窄幅震荡运行为主，持续关注宏观面是否会出现突发消息扰动市场情绪。

期货盘面： 上周五晚伦铅开于2145美元/吨，亚洲时段小幅走弱，进入欧洲时段后上行围绕日内均线横盘整理，晚间受美元指数跳升、LME有色金属普跌氛围影响下行探低至2130美元/吨，此后反弹摸高2153美元/吨，最终收于2136.5美元/吨，跌幅0.19%，录得三连阴。 上周五晚沪铅主力2403合约开于16180元/吨，开盘后震荡上行探高至16250元/吨，此后多头减仓离场，沪铅主力下行走弱，最终收于16165元/吨，跌29元/吨，跌幅0.18%。 》点击查看SMM铅现货历史报价 现货基本面 ： 上周五，上海市场驰宏铅对沪铅2403合约升水20-30元/吨报价；江浙市场金德铅对沪铅2402合约平水报价，或对沪铅2403合约升水20-30元/吨报价。沪铅维持弱势盘整状态，且市场流通货源不多，持货商报价减少，期间又因偏北方地区大雪影响运输。另外，上周为春节前倒数第二周，铅蓄电池企业放假明显增多，加之部分地区物流陆续停运，市场交易活动度已大幅下降。再生精铅方面，进入2月，再生铅冶炼厂出现大面积减停产，春节假期维持正常生产的企业更是少之又少。据SMM调研，仅有安徽、河南、江苏、贵州、湖北等地区的大型炼厂基本春节不放假，再生精铅市场交易同步转淡。 库存方面，据SMM调研，截至2月1日，SMM铅锭五地社会库存总量至4.42万吨，较上周四（1月25日）增加700余吨；较本周一（1月29日）增加约700吨。 》点击查看SMM金属产业链数据库 今日铅价预测： 宏观方面，因1月美国非农就业岗位超预期猛增，降低了美联储近期降息的可能性，上周五晚美元指数结束偏弱震荡强势反弹走出大阳柱，有色金属普遍走弱收跌。另外国内方面临近春节假期，为了规避春节期间可能产生的风险，交易者陆续减少持仓量或平仓离场，市场交易活跃度持续下降。根据上下游企业的放假安排，尽管精铅市场供需双降，但部分原生铅与再生铅中大型企业在春节期间不放假而下游企业则几乎全部放假，铅锭阶段性供应或转为过剩趋势，后续仍需关注春节期间库存累增情况。