2026.5.6 周三 盘面：隔夜伦铜开于13039美元/吨，盘初下探至13012美元/吨后重心上行，摸高于13161美元/吨后呈现高位窄幅震荡，最终收于13100.5美元/吨，涨幅达1.17%，成交量至1.77万手，持仓量至26.6万手，较上一交易日增加762手，表现为多头增仓。隔夜沪铜主力合约2606受五一假期影响休市。 【SMM铜晨会纪要】消息方面：  (1)多米尼加共和国总统路易斯·阿比纳德尔（Luis Abinader）周一责令暂停与GoldQuest Mining的金铜项目相关的任何活动。此前数千人因环境担忧举行抗议。 Romero项位于圣胡安省，由加拿大的GoldQuest公司开发。该公司周一早些时候表示，认可示威活动，并致力于实现透明开发。 该地区各国政府正在努力平衡采矿项目的经济激励与环境承诺。 阿根廷近期立法支持矿企更好地进入冰川区域，而巴拿马最大的铜矿（也由一家加拿大公司运营）因批评者认为国家贡献不足以及对该矿影响土壤、水源和野生动物的担忧而被迫关闭。 现货： (1) 上海：4月30日早盘沪期铜2605呈现“W”型。开盘价101160元/吨，开盘后价格小幅走跌，探低至101040元/吨，随后价格持续走高，摸高至101450元/吨，随后价格有所走跌，下调至101150元/吨之后企稳回升，收盘价101300元/吨。隔月Contango月差在60元/吨-10元/吨之间，沪铜对2605合约当月进口盈亏在盈利80元/吨-盈利160元/吨之间。展望今日，从需求端看，企业仍以刚需采购为主，节后需求较难出现明显放量。此外，部分下游加工企业为保障票据合规性，更倾向于向冶炼厂直接采购，对贸易市场现货需求形成一定分流。从供应端看，首先，非洲地区因当地柴油短缺导致物流运输受阻，进口货源到港节奏推迟，短期内进口铜供应偏紧；其次，据SMM了解，5月国内将有5家冶炼厂进入检修，届时国产现货流通量也将有所缩减。综合来看，在进口受阻与国内检修导致现货流通收紧的背景下，持货商挺价意愿较强，预计今日沪铜现货升水将维持偏强运行。 (2) 广东：4月30日广东1#电解铜现货对当月合约：好铜报320元/吨持平上一交易日，平水铜报升水240元/吨持平上一交易日，湿法铜报升水180元/吨持平上一交易日。广东1#电解铜均价101575元/吨较上一交易日微涨35元/吨，湿法铜均价为101475元/吨较上一交易日涨35元/吨。总体来看，节前市场交投清淡，但现货报价仍坚挺，关注五一期间的累库情况。 (3) 进口铜：4月30日仓单均价较前一交易日持平，报64美元/吨（价格区间56~74美元/吨）；提单价格均价较前一交易日持平，报61美元/吨（价格区间51~73美元/吨）；EQ铜（CIF提单）均价较前一交易日持平，报31美元/吨（价格区间20~42美元/吨），报价参考4月下旬至5月中上旬到港货源。 (4) 再生铜：4月30日11：30期货收盘价101300元/吨，较上一交易日下降450元/吨，现货升贴水均价60元/吨，较上一交易日不变，4月30日再生铜原料价格环比保持不变，再生铜原料销售情绪指数下降至2.44，采购情绪指数回升至2.19，精废价差1025元/吨，环比下降450元/吨。精废杆价差640元/吨。据SMM调研了解，节前最后一个交易日，再生铜原料持货商出货情绪略微回升，但下游利废企业并没有采购意愿，有企业表示由于票据不足，已决定安排工人放假2-3天。 价格：宏观层面，美国国防部长确认美伊停火协议有效性，同时特朗普也表示与伊朗方面取得进展，市场对于中东地缘冲突进一步扩散的担忧有所缓和。基本面方面，供应端，进口铜货源到货量减少，国产货源到货保持平稳，叠加持货商出货意愿偏弱，市场现货流通整体偏紧。需求端，伴随下游节前备货收尾，采购情绪趋于平淡，整体现货交投活跃度较为一般。库存方面，截至4月30日周四，SMM全国主流地区电解铜社会库存环比上周四减少0.56万吨。综合来看，预计今日铜价呈现窄幅偏强震荡走势。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所做出的任何决策与上海有色网无关】

5.6 SMM铸造铝合金早评 盘面：隔夜铝合金主力2606合约收于22910元/吨，较前一交易日下跌20元/吨，跌幅0.13%。VR值为 48.98，处于明显低于100的水平，说明下跌过程中空头量能持续占优，市场情绪偏空，反弹的量能支撑不足。 基差日报：据SMM数据，4月30日SMM ADC12现货价格对铸造铝合金主力合约（AD2606）10点15分收盘价理论升水745元/吨。 仓单日报：上期所数据显示，4月30日，铸造铝合金仓单总注册量为33319吨，较前一交易日增加695吨。其中上海地区总注册量1822吨，较前一交易日增加0吨；广东地区总注册量10820吨，较前一交易日减少58吨；江苏地区总注册量5522吨，较前一交易日增加753吨；浙江地区总注册量9506吨，较前一交易日增加0吨；重庆地区总注册量4143吨，较前一交易日增加0吨；四川地区总注册量1506吨，较前一交易日增加0吨。 废铝方面：节前最后一天原铝现货环比上一交易日小幅下跌90元/吨，废铝市场价格跟随调整。五一假期后首周，预计国内废铝市场延续高位偏弱震荡格局，破碎生铝（水价）主流区间预计维持在20700-21300元/吨（不含税）附近。供应端政策端约束延续，且进口废铝量预期下滑，供应补充减弱。但旺季效应收尾，生铝系需求持续乏力，终端订单增量预期有限。短期内需关注美伊谈判进展，发票及反向开票政策落实以及利废企业节后订单复苏情况。 工业硅方面：SMM华东通氧553#硅在9000-9200元/吨，441#硅在9200-9400元/吨。五一前后工业硅现货价格基本持稳，期货价格走势偏强，基本面看，4月份工业硅供需紧平衡，5月份供需结构暂未有大的调整预期。 海外市场：进口方面，海外ADC12报价维持3400美金/附近的高位，单吨即时进口亏损扩大至3000元以上，理论进口窗口持续关闭。 总结：节前最后一日ADC12市场整体延续偏弱运行态势。受原铝价格回调及下游需求不振影响，企业积极小幅下调报价，市场主流成交重心有所下移。同时，临近五一假期，下游企业陆续进入停产或减产状态，节前备库需求明显不足，市场交投氛围趋于清淡。短期来看，ADC12价格或仍以弱稳运行为主，节后需重点关注下游复工节奏及需求恢复情况。 【数据来源声明：除公开信息外的其他数据均是基于公开信息、市场交流、依托SMM内部数据库模型，由SMM进行加工得出，仅供参考，不构成决策建议。】

期货盘面： 隔夜，伦铅开于1948美元/吨，亚洲时段伦铅延续前一日盘整态势，于1950美元/吨附近震荡。而进入欧洲时段，伦铅逐步震荡上行，加之海外铅厂事故推动，盘中最高至1973.5美元/吨。直至尾盘，伦铅最终收于1972.5美元/吨，涨幅1.13%。 隔夜，国内沪铅因五一假期处于休市状态，今日将恢复正常交易。 》点击查看SMM铅现货历史报价  宏观方面： 美国防长称停火未结束，在霍尔木兹海峡“自由计划”是临时任务，不寻求交战，特朗普无需寻求国会批准即可继续对伊军事行动；美军称伊朗袭击未达重启大规模作战门槛；特朗普拒绝明确回答何种行动违反停火。伊拉克祭出史上最大折扣：每桶让利33美元，但买家须穿越“险途”霍尔木兹取货；沙特下调6月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价，从纪录高点回落。美国4月服务业PMI不及预期，叠加价格压力高企，加剧滞胀担忧；美国3月职位空缺小幅降至687万人，招聘活动反弹。 现货基本面 ：  上周五铅现货市场，沪铅一改前几日盘整态势，并扭势回落，同时五一假期临近，部分持货商停工放假，江浙沪地区几无报价。另部分持货商继续出电解铅炼厂厂提货源，报价贴水较昨日下调，主流产地报价对SMM1#铅升水0-30元/吨出厂，少数地区报价仍维持在升水100元/吨。再生铅方面，炼厂报价较少，再生精铅报价对SMM1#铅均价贴水30-0元/吨出厂，个别报至升水75元/吨出厂。而下游企业多已暂停采购，仅少量以刚需逢低接货，散单市场交投两淡。 库存方面：截至5月5日，LME铅库存为268500吨，较上一个工作日持平；截至4月30日，SHFE铅锭库存总量为61049吨，较上一周增加1306吨。SMM铅锭社会库存总量呈上升趋势。 》点击查看SMM金属产业链数据库    今日铅价预测：  五一期间国内下游企业集中放假，同时4-5月铅冶炼企业检修或停产增多，5月铅锭供需预期双降。而短期内，国内铅消费阶段性缺失，加上5月新一轮交割因素，预计节后铅锭累库风险较大。此外，昨日海外大型铅锌冶炼企业发生安全事故，对于后续铅锭供应产生不确定性，今日国内铅价或受此提振。 数据来源声明：除公开信息外的其他数据均是基于公开信息、市场交流、依托SMM内部数据库模型，由SMM进行加工得出，仅供参考，不构成决策建议。

4月最后一周，高镍生铁市场连续放出几笔1150元/镍点以上的成交，节前情绪明显转向看涨。整月看下来，10-12%印尼高镍生铁到港价从1087元/镍点上行至1138元/镍点，涨幅约4.7%。但这并不是一轮线性上涨行情：前两周价格阴跌，中旬卖方心态转向，最后一周价格跳涨。三段行情背后，分别对应废钢比价压制、HPM抬升成本预期，以及纯镍盘面和不锈钢利润修复带来的接受度打开。 一、阴跌的前两周：废钢挡在前面，高镍生铁抬不起来 4月上半月看起来像"卖方挺价、买方压价"的僵持，但10-12%高镍生铁到港价从月初的1087元/镍点一路慢跌到上半月末的1082元/镍点。这两周是慢跌，不是横盘。 慢跌的根源不在镍铁本身，而在替代品。月初高镍生铁较304废不锈钢的溢价高达71.12元/镍点，相同含镍量下，废钢比高镍生铁便宜近一成。当时304CR冷轧利润率不到2%，钢厂自然要把废钢配比拉到极致，对高镍生铁的采购维持最低限度。这一阶段低镍点资源出货明显不畅，部分上游即使报到1050元/镍点附近也难以成交。 月初市场不缺报价，缺的是让废钢用户离开废钢的动力。只要废钢继续在成本上占优，高镍生铁短期上方空间并不完全由印尼成本决定，而更多受废钢比价压制。这两周印尼侧的政策预期和成本支撑当然在发酵，但都停留在卖方的报价里，没有走进真实成交价。HPM、海运费、印尼矿端成本这些利好被频繁提及，但成本上行的信号只有在下游成本结构发生变化时，才会真正传导到价格上。 二、中旬转向：HPM抬升矿价预期，卖方心态重新定价 转向发生在中旬。彼时印尼HPM（镍矿官方基准价）计价公式修改预期持续发酵，市场对镍矿计价基础结构性上移的预期增强，印尼高镍生铁生产成本底部被重新评估。与此同时，印尼侧高镍生铁招标价格明显上移，进一步强化了卖方对1100元/镍点以下不再让步的心态。 市场上同时出现园区内某镍铁项目停线消息。虽然市场指出这个项目本来就没满产、停线影响并非完全超预期，但月内硫磺价格从725美元/吨快速拉到1020美元/吨，涨40.7%，对印尼湿法项目的成本冲击是实打实的。这对高镍生铁虽然不直接，但通过镍元素流向重分配的预期形成情绪传导。市场消息称，华友旗下华飞镍钴将于5月1日起对部分产线进行临时停产检修，预计影响约50%的产量，就是同一逻辑下的衍生事件。 更深一层看，这些事情真正做的不是直接抬高高镍生铁成交价，而是改变了上游卖方的心理预期。月初愿意以1080甚至更低出货的资源开始消失，市场的浮动报价从"贴水成交"切到"均价升水"模式。10-12%高镍生铁到港价从上半月末的1082元/镍点抬到中下旬交界附近的1093元/镍点，对应的是卖方挺价心态的实质性建立。 中旬这一段，不锈钢盘面跟着原料端的预期变化开始走强，304CR冷轧利润率从月初的1.33%缓慢回升至3%附近。但10-12%高镍生铁的成交仍集中在1080-1090元/镍点附近，11.5%品位的港口自提报价艰难往1100元/镍点上靠。中旬完成的是卖方一侧的预期重置，需求端虽有边际改善，真正的接受度还没完全打开。 三、最后一周的跳涨：纯镍盘面带起来的连锁反应 真正的拐点出现在月末最后一周。下旬印尼侧的扰动并未停止，WBN矿山配额问题进一步扰动镍矿供应预期，市场对印尼镍产业链原料端不确定性的关注度抬升。但这一轮跳涨的主导力量并不在印尼。LME镍夜盘大涨，SHFE镍主力从14.59万元/吨跳到15.11万元/吨，10-12%高镍生铁到港价用了短短四个交易日，从1100元/镍点连续抬到1138元/镍点，涨幅近4%。 这一段跳涨是一条由纯镍盘面带起来的链条。整个4月LME镍现货从17,023美元/吨涨到19,284美元/吨（+13.3%），SHFE镍主力从13.57万涨到15.02万元/吨（+10.7%）。不锈钢盘面跟着走强，现货端的304/2B无锡从14,400元/吨涨到15,450元/吨（+7.3%）。在这条上行链条里，不锈钢价格涨得比原料快，304CR冷轧利润率被从月初的1.33%推到月末的7%，钢厂接高镍生铁涨价的余地随之打开，最后一周高镍生铁才能从1100跳到1138。 高镍生铁较废钢的溢价从另一个角度反映了这个过程。月初71.12元/镍点的溢价，到中下旬一路压缩到全月最低的25.71元/镍点。这意味着同期废钢折算高镍生铁价格涨得比高镍生铁更快。随着不锈钢价格走强，废不锈钢价格同步上移，高镍生铁相对废钢的成本劣势被明显压缩。叠加开票管控政策深化，废钢采购流通受到额外约束，钢厂从废钢部分切换回高镍生铁的动力增强。 港口库存数据印证了这一切换。月初到月末，国内高镍生铁港口库存从43.5万吨降至34.5万吨，单月去化9万吨，跌幅20.6%；总库存从108万吨降至98万吨，库存天数从28.3天压缩到25.6天。这一轮"被动补库"，本质上是钢厂在比价反转和废钢通道收窄共同作用下，对港口资源的快速吸纳。 到月末最后两个交易日，高镍生铁涨速一度反超废钢，溢价又拉回到46-53元/镍点。月末跳涨的最后一段已经把废钢的替代优势重新打开了。如果5月这个溢价继续扩大，废钢的反向压制可能很快回来。 四、品位价差扩大：印尼到港涨在前，国内出厂价被甩开 把月初vs月末的数据放在一起看，4月不同品位涨幅明显分层。8-10%国内出厂价从1077.5涨到1105元/镍点，涨幅2.6%；10-12%、12-14%、≥14%印尼到港价分别涨4.7%、4.4%、4.6%。印尼到港的三个品位涨幅相近，但整体跑赢国内出厂价近一倍。 8-10%与≥14%的绝对价差从月初48.5元/镍点扩大到月末72.5元/镍点，是4月品位价差扩大最直观的呈现。背后逻辑是钢厂在废钢替代成本压力下，对配料结构的主动调整：高镍点印尼资源更适合补足镍元素，国内低品位资源在配料价值上被边缘化。 不过在印尼到港的几个品位之间，月内并没有形成明显的领涨次序。12-14%对10-12%的价差从月初29.5元/镍点压缩到月末27.5元/镍点；≥14%对10-12%的价差从39.5元/镍点基本持平到40元/镍点。中旬一度出现过短暂的价差扩大——12-14%价差最高到33元/镍点，≥14%价差最高到42.5元/镍点——反映了高品位资源结构性紧缺的信号。但月末普涨打开后，这些升水被快速抹平。 也就是说，4月品位价差扩大的主线是国内低品位vs印尼到港的分化，而不是印尼内部的高品位领涨。月末印尼到港品位的普涨结构，在高镍生铁历史上往往意味着上行斜率大、回调脆弱性也大。 五、5月看点：印尼之外的几个变量 5月仍会有印尼侧的故事。HPM、WBN、硫磺、华飞镍钴检修这些话题会继续在新闻里滚，也确实会形成边际成本支撑。但决定5月方向的，更多在几个外部变量上。 高镍生铁能不能继续上行，关键看不锈钢价格能不能撑住，以及钢厂利润能否维持在相对高位。利润率从1.33%被推到7%，是这一轮高镍生铁承接涨价的基础。但5月不锈钢端有几个不利信号：4月底300系不锈钢库存从月内低点的58.7万吨小幅累库至59.2万吨，节前补库阶段成品端已经出现承接放缓的迹象；SMM预测5月中国及印尼300系不锈钢产量179.5万吨，较4月的191.6万吨环比减少12万吨，降幅6.3%。如果5月不锈钢现货跟不上盘面、价格快速回吐，利润同步收窄，钢厂吃高价原料的能力会立刻下降。这个变量的敏感度比印尼任何一个事件都高。 第二个变量是高镍生铁对废钢的相对成本。月末跳涨之后，溢价已经回到53元/镍点。如果开票管控不再深化、废钢流通秩序逐步恢复，钢厂会很快重新把废钢配比拉上去，高镍生铁的需求支撑会同步走弱。 第三个变量是纯镍盘面。高镍生铁跑在纯镍后面，盘面回调时高镍生铁失去拉力的速度会很快。1150元/镍点附近的成交，较大程度依赖SHFE镍价维持在15万元/吨附近所带来的盘面情绪和下游利润支撑。若盘面回到14万元/吨甚至以下，1150元/镍点的成交基础可能被削弱。 基准情景看5月高镍生铁在1130-1170元/镍点区间高位震荡，但震荡区间偏脆弱。月初节前补库支撑仍在、印尼侧扰动尚未消化，给价格中枢提供下方支撑；但5月产量环比减少12万吨意味着钢厂对高位高镍生铁的承接力将下降，下游不锈钢价格难以继续扩张利润空间，纯镍盘面的进一步上行空间也有限。上行风险来自不锈钢盘面和现货同步走强、废钢流通继续受限的叠加；下行风险来自不锈钢价格快速回吐、纯镍回调、废钢替代优势重新拉开的共振。 结语 4月高镍生铁从1087元/镍点涨到1138元/镍点，成交重心从1070-1090区间抬升到1130-1150区间。涨幅本身是中等强度，但月内三个阶段的驱动并不一致：前两周受废钢成本优势压制慢跌，中旬由HPM和印尼侧招标共同推升卖方心态，下旬WBN配额、硫磺和华飞检修消息进一步强化供应扰动预期，最后一周则由纯镍盘面跳涨往下游传导。 印尼侧的成本变化、矿端品位、辅料价格，是月度内高镍生铁价格中枢上移的必要条件，但远非充分条件。决定高镍生铁能否真的涨、涨到哪、涨得稳不稳，越来越多落在纯镍盘面和下游不锈钢价格这两个外部变量上。这是一个产能在印尼集中、定价权在中国分散的中间品的结构性特征，不是某一轮行情的偶然现象。5月行情怎么走，应该回到这两个变量去观察。

》查看SMM铝现货报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 4月全球铝市走势回顾：内外走势分化 现货结构差异显著 4月全球铝市呈现外强内弱、走势分化的核心格局，沪铝主力合约高位震荡回落，LME铝依托低库存与地缘因素维持强势，月末均出现小幅回调。本月市场驱动逻辑围绕宏观政策、地缘冲突、供需基本面、库存结构展开，核心指标走势进一步凸显海内外铝市供需矛盾差异。 一、4月铝价走势复盘：内外联动但强弱分化 本月沪铝与LME铝价格走势节奏趋同，均呈现先冲高、后回落的震荡走势，但上涨动能与回调幅度差异明显，海外铝价表现显著强于国内。沪伦比值3月平均为7.36，下跌至4月平均7.03，海外铝价强于沪铝。 沪铝主力合约本月先扬后抑，整体高位震荡回落。月初合约以24715元/吨价位低开整固，受中东地缘冲突发酵、LME铝价走强带动，中旬一度冲高至25675元/吨的月内高点；下旬随着国内库存持续累积、下游需求不及预期，叠加五一节前资金避险离场，价格持续回调，截至4月30日月末收盘价至24430元/吨，全月振幅近1360元/吨。 LME铝3月合约走势偏强震荡，下旬小幅回调。月初开盘于3459美元/吨，中旬在地缘冲突引发海外供应扰动、库存持续去化的双重支撑下，拉升至3672美元/吨的月内高点；后期受美伊谈判反复、宏观情绪偏鹰及高位获利盘了结影响，价格小幅回落，月末收于3476美元/吨，全月小幅收跌，整体表现远强于国内沪铝。 从价格驱动因素来看，地缘政治是本月海内外铝价共同的上行动力，中东地区减产及供应扰动持续提振市场避险情绪；而价格分化则源于宏观政策与基本面双重差异，国内高库存、弱需求持续压制铝价反弹空间，海外低库存、现货偏紧则为LME铝价提供强力支撑。 二、核心库存指标：内外库存背离 供需格局迥异 库存作为反映铝市供需格局的核心指标，4月海内外库存走势极致分化，直接决定了两地铝价的强弱差异。 国内铝市库存持续累积，处于近年同期高位。社会库存方面，4月维持累库趋势，中旬攀升至146.5万吨，创下近5年同期高位，供应刚性释放与下游“银四”需求偏弱形成明显矛盾，现货市场持续宽松；上期所仓单持续累库从月初42万吨累库至月末45万吨，高仓单水平进一步印证国内现货供应充裕，对铝价形成持续压制。 海外LME铝库存持续去化，刷新近20年新低。4月LME总库存从41万吨降至37万吨，连续多月去库，库存水平处于历史低位；且库存结构存在明显分化，3月俄铝货源占比约92%，市场有效流通库存低，实际现货供应紧张格局进一步显性化，成为LME铝价强势的核心支撑。   4 月全球铝市核心逻辑围绕海外低库存、地缘扰动、美联储鹰派与国内高库存、需求弱现实、稳增长预期展开，海内外市场走势分化明显。沪铝主力合约受内外因素交织影响，高位震荡回落；LME铝凭借历史低位库存与现货紧平衡，叠加地缘风险溢价，维持强势震荡格局。 【数据来源声明：除公开信息外的其他数据均是基于公开信息、市场交流、依托SMM内部数据库模型，由SMM进行加工得出，仅供参考，不构成决策建议。】 数据来源：SMM 点击SMM行业数据库了解更多信息

SMM4月30日讯： 据SMM了解，本次五一假期国内废电瓶回收商放假节奏呈现明显区域分化，整体复工时间集中在5月4-6日，与往年同期相比无显著提前，但部分地区企业已出现抢跑复工的态势，核心驱动力源于下游冶炼厂的原料补库需求。 当前国内再生铅冶炼端原料短缺问题突出：华东地区某中大型冶炼厂反馈，4月再生铅原料到厂量仅为上月的7-8成；华北、华东、华中部分再生铅炼厂本月产量仅达到正常水平的八成。具体来看，华南地区一小型冶炼厂自4月中旬因废电瓶原料库存短缺停产后，持续推进废电瓶回收工作，预计5月中旬前完成复产；西南地区某大型再生铅冶炼厂本月受装置检修及原料库存紧缺双重影响，临时停产两日，目前已顺利复产，生产恢复常态；另有西南区域节后尚未复产的再生铅冶炼企业，计划于劳动节后正式复工，预计5月合计释放产能约3000吨。 假期期间多地物流停运，进一步限制了跨区域货源流动，短期内废电瓶供应偏紧的格局难以缓解。对于冶炼厂而言，回收商放假周期的长短直接影响原料补库进度，而回收商的复工节奏，将直接决定节后废电瓶市场的货源分配格局。 SMM预计，短期内废电瓶货源将伴随报废量处于低位的现状，持续维持偏紧运行态势；冶炼厂端废电瓶短缺问题，预计将在5月上旬进一步加剧，具体供需格局变化需持续跟踪回收商节后复工进度及实际到货情况。 （以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。)                                                                                            》点击查看SMM金属产业链数据库