》查看SMM铜报价、数据、行情分析   》订购查看SMM金属现货历史价格        本周SMM调研了国内主要大中型铜杆企业的生产及销售情况，综合看企业开工率为84.26%，环比上升1.82个百分点，较预期值低0.43个百分点。（调研企业：21家，产能：783万吨)。        周内铜价重心不断走高，新增订单较上周明显减少，下游保持刚需补库，但多家企业表示上周在铜价低位期间接单量充足，排产可延续至本周尾，同时有企业表示因月底或12月存在检修计划需备库，且有北方企业排除污染影响加紧生产，推动开工率如期回升。另外，因铜杆出口退税取消政策将在12月1号正式施行，本周存在部分抢出口订单也为开工率的回升提供一定支撑。        从库存来看，开工率回升，本周国内主要精铜杆厂原料库存环比上升4.54%，录得46050吨，在维持正常出货节奏下，精铜杆企业成品库存环比减少9.06%，录得49200吨。展望后市，多家大型企业计划维持满产完成年度目标，预计下周（11.22-11.28）国内主要精铜杆企业周度开工率将维持在84.86%。        附部分精铜杆企业调研详情

》查看SMM镍报价、数据、行情分析 11月22日，SMM电池级硫酸镍指数价格为26179元/吨，较昨日下跌6元/吨，电池级硫酸镍价格为25900-26700元/吨，均价较昨日持平。 在成本方面，近期伦镍因有色普涨震荡小幅上行，今日出现回落。截至本周四，伦镍价格已落至每镍吨15750美元。从需求方面来看，前驱体厂在月初也已经完成了大部分必要的采购工作，因此近期市场活跃度相对较低。从供应方面来看，面对硫酸镍价格的持续下跌，盐厂对于价格的挺价意愿开始走强，部分盐厂由于面临成本倒挂的困境，已开始选择减产或停产。综合考虑，目前在供需双弱的情况下，盐厂挺价情绪仍存，因此镍价价格将随上下游僵持振荡运行。 》查看SMM镍产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取 最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、 铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订 购、试阅请致电021-51666863，联系人：付建】 》点击订阅SMM中国镍产业链年报，掌握全面深度的产业链数据、调研信息和SMM专业分析  

》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM11月22日讯： 2024年10月，中国有机硅初级形态的聚硅氧烷出口量在4.30万吨，环比增加0.55%，同比增加23.56％；2024年1-10月有机硅初级形态的聚硅氧烷累计出口量为45.37万吨，同比增加333.87％。其中10月流向韩国的贸易量最大，为0.80万吨，仍维持需求第一位。 图1 2024年10月中国有机硅初级形态的聚硅氧烷出口量 数据来源：海关总署、SMM 按具体出口贸易伙伴来看，本月对韩国贸易量仍然位居首位，但出口贸易量稍有减少，10月对韩国出口贸易量减少0.06万吨。10月出口贸易量TOP5分别为韩国、印度、俄罗斯、美国和土耳其，贸易量占出口总量的50.64%，相较与9月份来说，出口集中度有所减少，出口贸易量为2.18万吨。 图2  中国有机硅初级形态的聚硅氧烷出口量统计（按贸易伙伴） 数据来源：海关总署、SMM 相比9月份数据，韩国贸易量环比减少7.11％至0.80万吨，占总出口量的18.67%；印度贸易量环比增加3.57%至0.58万吨，占总出口量的13.57%；俄罗斯贸易量为0.31万吨，占总出口量的7.17%，出口贸易量位居第3位。美国贸易量为0.27万吨，占总出口量的6.35%，环比减少15.63%；土耳其贸易量为0.21万吨，占总出口量的4.89%，环比10月增加2.43％。

SMM11月22日讯： 今日1#电解铜现货对当月2412合约报贴水20元/吨-升水40元/吨，均价报升水10元/吨，较上一交易日跌10元/吨；平水铜成交价73860~74020元/吨，升水铜成交价73880~74050元/吨。沪铜2412合约早盘横盘震荡于73880-74020元/吨附近，盘尾陡然下行。沪铜2412合约对2501合约隔月月差波动于contango20元/吨-BACK10元/吨。 早市铜价升水齐跌，下游消费增长明显。盘初持货商依昨日惯性下行，报主流平水铜升水20元/吨-升水30元/吨，好铜如ENM，金川大板等报升水40元/吨元/吨-升水50元/吨。部分持货商领降升水。进入主流交易时段，主流平水铜报贴水10元/吨-升水10元/部分成交，好铜报升水10元/吨-升水30元/吨部分成交。下游因周末备库需求采购积极，市场成交明显托底。至上午11点前部分进口货源报贴水20元/吨-贴水10元/吨成交。好铜报平水价格-升水20元/吨成交，湿法铜报贴水90元/吨-贴水60元/吨成交，与进口非注册货源价差明显收窄。。 日内成交明显回暖，市场表现优于预期，铜价下行后周内铜材开工率明显上行，为现货升水提供支撑。预计下周现货升水将止跌企稳。

SMM11月22日讯：     周内锌下游开工整体向好，一方面跟周初锌价下跌带动有关，另外分板块来看，镀锌虽然北方依然受到环保影响，但黑色价格走低叠加“抢出口”下，整体开工增幅较为明显；压铸锌合金本应进入淡季，但海外终端担心价格上涨有所备库叠加部分企业检修恢复，带动开工提升；氧化锌表现相对平稳，半钢胎开工高位运行，饲料级订单略有改善，整体开工稳中小增。                                                                                                》点击查看SMM金属产业链数据库

》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM11月22日讯： 2024年10月，中国光伏玻璃出口量在21.40万吨，同比大减26.97％环比减少27.46％。其中10月其中流向印度的贸易量最大，为8.79万吨，环比大减45.64％，由于当地玻璃企业强烈要求国产化，导致印度需求量连月降低，但贸易量仍位居第一位，美国贸易量维持第二位，贸易量为2.18万吨，环比减少31.66％。 图1 2024年10月中国光伏玻璃出口量 数据来源：海关总署、SMM 按具体出口贸易伙伴来看，10月中国出口至印度的贸易量最大，出口量为8.79万吨，环比大减45.64％，印度需求量连续降低，由于今年印度当地玻璃企业博洛西强烈要求政府以内采玻璃为主，对进口玻璃关税有所调整，导致出口印度玻璃由于价格的问题开始减少，预计后续仍将继续下降。10月出口贸易量TOP5分别为印度、美国、越南、泰国和印度尼西亚，TOP5国家未变，但整体需求量均出现较大幅度下滑。TOP5贸易量占出口总量的58.72％，较9月明显下降。 图2 2024年10月中国光伏玻璃出口量统计（按贸易伙伴） 数据来源：海关总署、SMM 相比9月份数据，中国出口至印度贸易量为8.79万吨，环比大减45.64％，占总出口量的36.49%；中国出口至美国贸易量为2.18万吨，环比减少31.66％，占总出口量9.03％；中国出口至越南贸易量为1.58万吨，较上月增加0.46万吨，环比增加41.07％，占总出口量的6.55%，在总量减少的背景下，越南需求量不减反增；中国出口至泰国贸易量为0.82万吨，占总出口量的3.39%，出口量环比减少54.19％，减量为0.97万吨；中国出口至印度尼西亚贸易量为0.78万吨，环比9月减少20.41％，贸易量稳定第五位。

多晶硅：本周P型致密料市场主流成交价格34-36元/千克，N型硅料成交价格38-42元/千克，本周多晶硅市场价格小幅波动。本周硅料厂家继续成交，小厂出现低于40元/千克的成交价格，部分纯N型料价格低至38元/千克。头部大厂开始与下游频繁议价，但上下游仍存在分歧，大厂价格底线仍在39-40元/千克之上。 硅片：本周国内P型单晶硅片182mm主流成交价格1.05-1.1元/片，N型18Xmm硅片1-1.03元/片，N型210R价格1.16-1.2元/片，硅片价格继续呈现分化的趋势。18Xmm硅片市场供需仍较为紧俏，市场喊涨声音增加，1.03元/片成交价格增多。210R库存偏多价格不升反降。 光伏电池：本周Topcon183电池价格继续上涨0.005元/W，直销价格上升至0.275-0.280元/W，与Topcon210电池同价，主要由于11月电池交货压力主要集中在183电池片，因前期183减产量大，11月需求提升后供不应求所致。而Topcon210与Topcon210R前期产量持续增长，专业化厂家有库存储备，供需相对平衡。本周新出《光伏制造行业规范公告管理办法（2024年本）》对行业一定的规范和引导作用，对于电池生产端而言，规范中有关效率和能耗方面所要求的指标对现有厂家影响相对较小，对新厂及跨界扩产的玩家提高的门槛。 组件：本周组件市场，集中式项目的PERC182mm主流成交价0.64-0.7元/W，PERC210mm主流成交价0.65-0.71元/W，N型182mm主流成交价格0.65-0.7元/W，N型210mm主流成交价格0.65-0.72元/W。组件前期高价订单交付逐步减少，成交价普遍仍在低位，价格统一回升短期难以实现。12月随着采购需求的减弱，组件排产有下滑预期。 终端：2024年11月11日至2024年11月17日当周SMM统计国内企业中标光伏组件项目共37项，中标价格分布区间集中0.65-0.72元/瓦；单周加权均价为0.73元/瓦，与上周相比增加0.05元/瓦；中标总采购容量为15546.95MW，相比上周减少11946.49MW。据国家能源局数据显示，10月光伏新增装机量实现20.42GW，同比增长50%，环比基本持平。2024年1-10月光伏累计装机181GW，同比增长27%。年末交付如火如荼，大项目进度已至70%，年底预期地面项目大批量并网。分布式市场表现平平，工商业项目仍有施工并网预期，户用相对疲软。预计11月、12月仍有实现新增装机50GW+的空间。 光伏玻璃：本周光伏玻璃价格暂时稳定，截至当前国内2.0mm单层镀膜主流成交价格为11.5元/平方米、3.2mm单层镀膜主流成交价格为20.5元/平方米。11月组件下半月需求开始小幅下滑，玻璃成交转弱，同时12月国内需求表现较为一般，预计玻璃价格将出现小幅走跌。 高纯石英砂：本周，国内高纯石英砂价格维持稳定。目前市场报价如下：内层砂每吨6.5-8.5万元，价格暂稳，中层砂每吨3.5-4.5万元，外层砂每吨1.9-3万元。本周国内内层砂报价重心开始下滑，市场主流散货报价在6-6.5万元/吨，预计后续坩埚企业采购开始时，价格有望小幅下移调整。 胶膜:本周胶膜市场，EVA透明胶膜价格12000—12700元/吨，EPE共挤胶膜价格14600—15300元/吨，POE胶膜价格18000—19000元/吨。胶膜价承压亚严重，新谈单议价周期开始，成交重心或上调。 EVA /POE:EVA光伏价格成交至10100—10550元/吨，POE成交价格为12000—13200元/吨。由于EVA库存较低且现货紧张，仍有涨价空间，但涨幅可能受到胶膜价格调整的影响。POE厂商涨价下游接受度不高。 背板：目前白色CPC背板-双涂氟市场价格在5.0-5.5元/平方米附近。透明CPC背板-双涂氟价格在11.5-12.5元/平方米附近。临近月底，近期新月订单商谈将会增多，但背板市场需求仍处于弱势，在部分组件厂海外单玻产能转为双玻影响下，12月组件排产又预期下滑，国内外背板需求或都将受到一定冲击，12月背板新单价格或将出现小幅下滑。 逆变器：本周逆变器价格区间20kw价格0.12-0.16元/W，50kw价格0.11-0.15元/W，110kw价格0.1-0.14元/W，320kw价格0.09-0.11元/W。供应端生产稳定充足，整体需求氛围平淡，户用端竞争激烈价格承压，工商业和集中式端市场情况较好，新兴市场对光储需求带动逆变器出货。 》查看SMM光伏产业链数据库

据海关数据显示，2024年10中国氧化锑出口数据为42吨，环比来看，较9月出口量的 4548.8 吨相比，环比大幅下降99%左右。 由于8月公布的根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国海关法》有关规定，为维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务，经国务院批准，决定对锑相关的部分物项实施出口管制的措施出台。不少市场人士表示，随着9月政策的正式实施之后，10月国内锑品出口的数量的急剧下降也是意料之中，而11月的情况来看，应该也是差不多的情况。目前市场最关注的焦点是减少的氧化锑出口量会转向国内消化，并且可能会加快对市场库存的累库。

 现货基本面 上海：早盘市场均价贴水0~10元/吨左右，跟盘报价不多。第二交易时段，普通国产报价对2412合约升水270~280元/吨附近，高价品牌双燕对2412合约升水480元/吨附近，红鹭-v对2412合约升水260元/吨，会泽对2412合约升水440元/吨。交割后仓单流入市场，昨日上海整体货量增多，并且盘面上涨明显，贸易商主动调低现货升水报价，但下游畏高情绪再起，昨日现货成交表现较差。 广东：第一时间，持货商对麒麟、蒙自、兰锌升水545~565元/吨，盘面持续于高位运行，下游畏高情绪显现，接货能力较差，市场报价自升水走低至贴水，第二时段，麒麟对网价升水565元/吨进行报价，月差扩大，部分贸易商略有挺价情绪。整体来看，昨日锌价仍较高，市场交投清淡。 天津：截止午市收盘，新紫对12合约报升水280~290元/吨，驰宏对12合约报升水280~290元/吨，西矿对12合约报200元/吨，百灵对12合约报260～280元/吨，高价品牌紫金对12合约报升水300~350元/吨附近。盘面拉涨，下游畏高慎采，贸易商为出货升水小幅下滑，整体市场成交较差。 宁波：第一时间段，永昌对2412合约报价升水300元/吨；第二时间段，贸易商报价持平上一时间段。盘面较前日继续上涨，下游持续畏高刚需采购，市场现货升水表现持稳，整体现货成交氛围清淡。 库存：据SMM调研，截至本周四（11月21日），SMM七地锌锭库存总量为11.87万吨，较11月14日降低0.87万吨，较11月18日降低0.92万吨，国内库存录减。上海、广东、天津库存均录减，主因周内三地仓库到货未见明显改善，接着交割完成后仓单大量流入市场，并且上半周下游逢低点价提货，三地库存整体录减较多。整体来看，原三地库存降低0.74万吨，七地库存降低0.92万吨。 今日预判锌价：隔夜伦锌录得五连阳，日K重心上移，下方5/10日均线提供支撑。隔夜LME库存下降3700吨至264625吨，跌幅1.38%，LME库存再度录减。锌供应端矛盾仍存，多头资金青睐度较高，锌价继续上行。隔夜沪锌止阳翻阴，但日K重心上移，下方各路均线提供支撑。隔夜SMM社会库存下降9200吨至11.87万吨，下游消费表现尚可，对锌价形成支撑。