昔日“新能源电机龙头”方正电机（002196.SZ），在资本市场却屡获“差评”。继2月份因多年信息披露违法违规被中国证监会处罚后，公司再次因信息披露不准确收到了警示函。 今日晚间， 方正电机公告，公司于6月4日收到中国证监会浙江监管局出具的《关于对浙江方正电机股份有限公司及相关责任人员采取出具警示函措施的决定》。 据公告，方正电机此次“吃“警示函源于公司2023年度业绩预告“变脸”。今年1月27日， 公司发布2023年度业绩预告称，预计2023年度实现扣非净利润2000万-3000万元。4月29日，公司又发布了《2023年度业绩预告修正公告》，预计2023年扣非净利润亏损1000万元以内。 方正电机的上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》有关规定，公司董事长兼总经理牛铭奎、财务总监兼董事会秘书牟健对上述违规行为负有主要责任，被浙江证监局出具警示函，同时被记入证券期货市场诚信档案。方正电机对此表示，将在10日内提交书面整改报告，认真吸取教训并引以为戒。除向浙江监管局提交书面整改报告，方正电机还需在6月6日（本周四）前将相关说明材料报送深交所。 同时，公司2023年度报告的一系列问题也引起了深交所的关注，于5月23日给方正电机下发了年报问询函。针对业绩预告修正，深交所要求公司说明董事会知悉需计提质量索赔金和商誉减值准备、核销调减原确认的递延所得税资产、补提存货跌价准备，进而导致归母净利润均需大幅下调的最早时点，履行的内部决策程序，进而说明业绩预告未能准确合理预计且未及时进行修正的原因。 此外，深交所对方正电机在财务管理及信息披露事务管理等方面的内部控制是否存在重大缺陷，以及未来拟采取的改善措施，进行了详细问询。 资料显示，方正电机主营业务为缝纫机应用类产品、汽车应用类产品（包括新能源车驱动电机、配套电机以及动力总成控制类产品）以及智能控制器的研发、生产与销售。 正如浙江监管局在警示函中所言，方正电机应“加强证券法律法规学习，严格执行财务和会计管理制度，提高公司规范运作水平和信息披露质量”。 财联社记者注意到，上市十多年，方正电机的信息披露考评仅2019年获评A级；2022年，公司信息披露考评则为D级。按照交易所发布的《评价指引》，上市公司信息披露工作的评价结果分别为A（优秀）、B（良好）、C（合格）、D（不合格）。 （方正电机2007-2022年信息披露考评，图源：深交所） 方正电机获“差评”的背后，是公司信披屡屡违法违规。 财联社记者梳理公告发现，今年2月，方正电机因2018年至2022年连续5年年度报告存在虚假记载、个别年度虚假记载占比较大等情况，被浙江证监局责令改正，给予警告，并处以400万元罚款。 同时，公司还存在未披露非经营性资金占用、未披露关联交易等问题。时任方正电机实际控制人、董事长、总经理张敏，时任董事长顾一峰，时任董事长冯融，董事长、总经理、时任副总经理牛铭奎，财务总监兼董事会秘书牟健，时任财务总监徐华月，对上述信息披露违法违规行为负有责任。

》CLNB 2024（第九届）中国国际新能源产业博览会圆满结束 干货内容请查收！ 【广期所：2024年端午节假期前后调整相关期货合约涨跌停板幅度和交易保证金标准】 广州期货交易所发布通知，自2024年6月6日（星期四）结算时起，工业硅期货合约涨跌停板幅度调整为7%，投机交易保证金标准调整为9%，套期保值交易保证金标准调整为8%；碳酸锂期货合约涨跌停板幅度和交易保证金标准维持不变。自2024年6月11日（星期二）恢复交易后，在工业硅期货持仓量最大的合约未出现涨跌停板单边无连续报价的第一个交易日结算时起，工业硅期货合约涨跌停板幅度维持7%，投机交易保证金标准维持9%，套期保值交易保证金标准维持8%；碳酸锂期货合约涨跌停板幅度和交易保证金标准维持不变。如遇上述涨跌停板幅度、交易保证金标准与现行执行的涨跌停板幅度、交易保证金标准不同时，则按两者中幅度大、标准高的执行。 【科力远：公司四座锂矿矿石资源储量预测不低于1200万吨】 科力远在近期的投资者关系活动中提到，据已有的详勘报告和预测，公司所拥有的四座锂矿矿石资源储量预测不低于1200万吨，结合地下矿石锂元素含量更高的特点，四座矿总储量折合碳酸锂当量约40万吨。目前公司锂矿产能为20万吨，计划扩产到80万吨，可满足2万吨碳酸锂的生产需求。 【奔驰和Stellantis暂停电动汽车电池工厂建设】 欧洲车企Stellantis和梅赛德斯-奔驰集团暂停了两家电动汽车电池厂的建设，鉴于市场对仍然昂贵的电动汽车的需求放缓，它们可能会转而生产成本较低的电池。 【成都：到2027年新增注册登记新能源汽车30万辆以上】 成都市推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》已正式印发。《行动方案》提出，全市新增和更新城市公交车、巡游出租车原则上全部采用新能源汽车，鼓励小型营运客车更新为新能源汽车，推动重型卡车新能源更替。推动公共领域车辆全面电动化，加快氢能示范应用，支持老旧新能源公交车和动力电池更新换代，加快淘汰国三及以下排放标准营运类柴油货车。推动道路运输领域安全设备更新。到2027年，新增注册登记新能源汽车30万辆以上，力争累计淘汰国三及以下排放标准老旧车30万辆。 【西部证券：新能源汽车强制年检标准获批 检测设备厂商直接受益】 西部证券研报指出，由公安部交通管理科学研究所联合多家企业共同起草的《新能源汽车运行安全性能检测规程》预计近期正式发布，新能源汽车强制年检标准已正式获批，行业预期从标准发布开始逐渐进行设备采购，检测设备企业受益明显。检测设备企业有望充分享受行业从0到1的增长逻辑，建议关注汽车检测设备龙头安车检测；以及相关公司南华仪器、中国汽研、多伦科技。 【德国5月汽车行业景气指数下降】 根据德国知名智库伊弗经济研究所当地时间4日发布的最新数据，5月德国汽车行业景气指数出现恶化，从4月的-2.4下降至-8.6。具体来看，汽车制造商及其供应商对当前的运营状况较为不满，相应指标自2022年10月以来首次跌入负值区域。与此同时，他们对未来几个月也继续持悲观态度，盈利状况指标更是在5月跌至-17.8。 相关阅读： SMM：未来几年全球镍钴锂或将维持过剩局面 磷酸铁锂社会退役量或逐步反超三元 SMM：2023-2030全球储能市场格局回顾与展望【SMM新能源峰会】 【SMM分析】原料供给偏紧成本上升 4月电池PMI指数位于荣枯线之下 【SMM分析】废料及梯次市场近期行情一揽 【SMM分析】磷酸铁下游著名大厂小招标 其结果对市场的影响几何 湘南地区锂矿分布广规模大 Li2O探明+潜在资源500-600万吨【SMM新能源峰会】 【SMM分析】磷酸铁下游著名大厂小招标 其结果对市场的影响几何 【SMM分析】四月六氟磷酸锂出口数据环比小幅下降 【SMM分析】作为下一个锂资源的主战场 非洲的未来暂未明朗 【SMM分析】4月油系针状焦进出口量均有上行 煤系针状焦进出口量级减少 【SMM分析】出口涨势停滞 4月人造石墨出口量有所减小 【SMM分析】LG新能源为降本直接采购前驱体 2024年H2将46系列电池将量产 【SMM分析】金属价格上行带动三元材料成本上行 三元材料5月产量或低于月初预期 【SMM分析】澳大利亚政府发布首份国家电池计划 【SMM分析】五月废料市场表现平淡 【SMM分析】5月全国有15个省市峰谷价差超过0.7元/Kwh 【SMM分析】储能电芯价格仍有下跌空间 300+Ah电芯迭代加快 【SMM分析】大规模与分布式储能：集中式PCS与组串式PCS的适用性分析 4月电池材料进口数据出炉 智利出口中国碳酸锂量创历史新高 5月有何预期？【SMM专题】 【SMM分析】磷酸铁下半年招标在即 遇原料上涨成本影响几何？ 【SMM分析】常州锂源发布““锰锂1号”“铁锂1号快充王”等三款产品 为新能源市场注入新活力 【SMM分析】4月天然石墨进口量继续增长 出口情况增减不一

英洛华6月3日晚间发布公告称，截至2024年5月31日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价方式已累计回购公司股份约587万股，占公司总股本的0.52%，最高成交价为6元/股，最低成交价为5.61元/股，成交总金额约为3413万元。 英洛华5月31日发布的接受机构调研的记录显示： 1、公司三大业务板块布局中以哪块为重点？是否以自主发展为主，是否会考虑横向纵向企业合作？ 英洛华回应： 公司坚持围绕“做精机电、做强磁材、做优下游应用”的发展战略，三大业务形成上下游产业链协同发展。公司以自主发展为主，如有符合公司发展战略，与公司业务有协同效应或赋能的合适标的，也会考虑通过外延式并购助力公司做大做强，推动公司整体战略的实施。 2、2022 年至 2023 年稀土价格波动较大，公司如何看待无磁电机市场，是否有生产无磁电机？ 英洛华回应： 无磁电机理论上相较永磁电机体积更大，很多厂家希望电机体积越小越好，因此在稀土价格较低的情况下，无稀土电机不占优势。部分工业场景中电机体积不太受限，因此结合其成本和节能考虑，这一产品可能在一些工业领域中的使用性会相对更高。公司在无磁电机领域拥有一定的技术储备。 3、国内企业在稀土产业是否更占优势？公司在行业中处于什么地位？ 英洛华回应：中国拥有从稀土开采、冶炼到制备、应用的全产业链，具有资源优势、技术优势、成本优势。公司从事磁材业务几十年，在产品、客户、技术、市场等方面都有很好的积淀，具备一定的竞争优势，是国内磁材行业头部企业之一。 4、公司磁材业务在哪些应用领域比较有优势？未来市场发展趋势？ 英洛华回应： 公司拥有横店和赣州两个磁材生产基地，两个基地的下游应用领域有所不同并形成互补。横店基地在高端音响、消费电子、新能源汽车等领域较具优势，赣州基地在节能电机、风力发电、新能源汽车等领域较具优势。 国家绿色、环保、节能政策接连出台，随着新能源汽车、节能环保等领域的快速兴起，磁材行业未来发展整体向上。 近几年，公司也在积极布局开拓新能源汽车、风力发电等领域，重点开拓行业头部客户。 5、公司健康器材板块未来规划是怎样的？促进该业务快速增长的因素是什么？在该领域的行业地位如何？ 英洛华回应：随着人口老龄化程度的日益加深以及居民生活水平的不断提高，人们消费观念有了改变，电动轮椅作为相关人群出行工具的接受度越来越高，健康器材行业发展空间广阔。近年来，公司持续加大对健康器材业务的投入，去年率先推出了碳纤材料的应用，市场供不应求，对公司健康器材板块业绩拉动效果明显。公司将持续推出新材料、新工艺的应用，开发新产品，丰富产品品类，促进该板块业绩稳步增长。公司较早涉足这一行业，在产品和工艺创新、材料应用、市场开发以及合规体系建设等方面具备领先优势，在行业中已具有较高的知名度，属于该细分领域的头部企业。 6、公司稀土原材料采购策略？ 英洛华回应： 公司采取长协与随机采购相结合的采购模式，主要根据订单情况进行原材料采购，同时结合原材料价格进行一定的战略储备。 英洛华介绍公司情况时表示：公司目前主要有磁材器件、电机智控、健康器材三大业务板块。公司有赣州和横店两个磁材生产基地，具备烧结和粘结两种生产工艺，目前烧结和粘结钕铁硼毛坯总产能约为 1.35万吨；微特电机系列产品包括直流、交流、无刷、伺服等各类电机以及减速器、驱动控制等，主要应用于健康出行、智能家居、园林农机、安防系统、智能物流等领域；健康器材目前主要产品包括电动轮椅和代步车，有碳纤、铁质、铝质等产品系列，后续将不断扩充产品品类，国内以线上销售为主，国外以ODM、OEM 为主。 2023 年，公司磁材业务营收约 22.24 亿元，机电业务营收约 8.23 亿元，健康器材营收约 5.43 亿元。 英洛华4月20日披露2024年一季报显示：2024年第一季度，公司实现营业总收入8.57亿元，同比增长1.67%；归母净利润6776.94万元，同比增长74.84%；扣非净利润6289.42万元，同比增长108.03%；经营活动产生的现金流量净额为2308.69万元，上年同期为-4488.04万元；报告期内，英洛华基本每股收益为0.0607元，加权平均净资产收益率为2.55%。对于一季度营业利润增加的原因，英洛华表示：主要是由于本报告期电机系列产品及电动轮椅、代步车产品销售收入增加且毛利率提升。 英洛华4月7日在投资者互动平台表示，公司目前有生产无人机基站用推杆电机。 英洛华年报显示：2023年，全球经济复苏乏力，外需不振贸易疲软，原材料波动业绩承压，面对诸多挑战，公司坚持围绕“做精机电、做强磁材、做优下游应用”的发展战略，优化资源配置，聚焦主业发展；统一经营思想，调整管理架构，拓市场、强管理、降成本、提效益，持续推进技术创新，践行精益管理，增强内生动力，夯实产业根基；加快海外业务布局，进一步推进企业国际化高质量发展。2023年，公司实现营业收入384,885.79万元，同比下降18.67%；实现归属于上市公司股东的净利润8,671.22万元，同比下降66.46%。 英洛华在2023年年报中介绍公司主要业务时提及：公司是集钕铁硼永磁材料、电机系列产品以及健康器材产品的研发、生产和销售为一体的多元化发 展的高新技术企业。公司专业生产烧结、粘结钕铁硼永磁材料及磁性组件，现有横店和赣州两个钕铁硼 生产基地，产品主要应用于电声、智能家电、风力发电、曳引机、工业电机、汽车（包括新能源汽车）、 空调压缩机、移动终端等领域。公司电机系列产品主要包括交流、永磁直流、无刷、步进、伺服电机等 微特电机和电动推杆执行器，平行轴、蜗轮、行星齿轮减速器，以及各类电机驱动器，产品广泛应用于 健康出行、园林农机、特色家电、安防领域、智能物流等领域。同时，公司延伸下游应用，目前涉及电 动轮椅、老年代步车、助行器等健康器材产品的生产和销售。 钕铁硼的价格与其业绩密切相关，稀土原料波动以及需求不佳使得其2023年业绩承压。不过，得益于电机系列产品及电动轮椅、代步车产品销售收入增加且毛利率提升使得其2024年一季度净利润增加。 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM报价显示，6月4日，钕铁硼毛坯50SH均价为269元/千克。回顾其2024年的价格走势可以看出，其一季度整体处于弱势调整状态，而4月份和5上旬和中旬迎来了反弹，进入5月下旬又出现了小幅调整。 回顾钕铁硼毛坯50SH2023的历史价格走势为例，虽然中间受旺季效应影响，有所反弹，但整体依然处于下跌趋势。英洛华在其业绩报中提到的受上游原材料价格持续下跌，主要下游应用领域市场竞争加剧等影响，磁材产品价格和毛利率2023年有所下降，2023年，作为钕铁硼的原料端的氧化镨钕年度跌幅为37.76%。 SMM高级分析师刘浩在SMM主办的 2024年稀土产业论坛 上介绍了中国钕铁硼磁材产业发展现状并对其进行展望。作为稀土永磁材料最大生产国，近几年中国稀土永磁材料产量及消耗量都保持稳定增长趋势。2023年我国稀土永磁材料产量约为24万吨，同比增长14%，预计2024年产量将达26万吨。从需求端口来看：2023年新能源汽车对稀土需求维持高增长，2024-2027年需求增速放缓至20%。根据国家能源局统计数据，2023年全年，全国新增风电装机容量72.28GW，同比增长95.6%，累计消耗镨钕金属3844吨，折合氧化镨钕4613吨。据国家统计局数据统计，2023年全年，中国空调产量达到24773.8万台，同比增长11%，累计消耗镨钕金属5483吨。在厄尔尼诺和全球变暖的共同影响下，2024年我国大部气温偏高，华北、华南到江南南部等地持续性高温会明显增加，华南到江南地区的高温影响重于2023年，预计2024年空调端需求将持续增加。 》点击查看详情 中邮证券3月21日曾发布研报称：1）业绩承压下滑，下游需求不景气；2）产销量趋于稳定，节前大量备货导致短期累库；3）看好AI赋能下，人形机器人的发展前景。风险提示：稀土磁材价格波动风险，市场竞争风险，需求不及预期风险，国际贸易风险，汇率变动风险等。

此前曾连续三个交易日下跌的玉龙股份在6月4日以涨停报收，截至6月4日收盘，玉龙股份报12.5元/股，涨10.04%。 玉龙股份5月21日晚间公告，公司近日接到控股股东济高控股通知，济高控股、济南高新城市建设发展有限公司、济南高新盛和发展有限公司共同出资组建济高资本。济高控股拟以其持有的公司全部股权用于向济高资本出资，将合计持有的玉龙股份230,070,000股股份协议转让给济高资本。本次权益变动后，济高资本将直接持有公司230,070,000股股份，占公司总股本的29.38%，成为公司直接控股股东，公司的实际控制人仍为济南高新技术产业开发区管理委员会。 5月13日晚间，玉龙股份发布公告称，公司股东海南厚皑近日收到中国证券监督管理委员会山东监管局出具的《关于对海南厚皑科技有限公司采取出具警示函措施的决定》。警示函内容显示：”你公司作为山东玉龙黄金股份有限公司（以下简称玉龙股份）持股 5%以上股东，于 2023 年 1 月 18 日至 2023 年 2 月 17 日通过大宗交易方式减持玉龙股份股票，持股比例由 19.01%减少至 17.22%。期间，2 月 16 日你公司持有股份变动比例达到 1.28%。你公司在减持玉龙股份股票累计达到 1%时未按规定及时履行信息披露义务，导致玉龙股份迟至 2024 年 4 月 23 日才公告上述权益变动情况。上述行为违反了《上市公司收购管理办法》（证监会令第 166 号）第十三条的规定。根据《上市公司收购管理办法》（证监会令第 166 号）第七十五条的规定，我局决定对你公司采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。你公司应吸取教训，认真学习有关法律法规及规范性文件，严格遵守股票交易相关规定，规范证券交易行为，依法履行信息披露义务，防止此类行为再次发生。” 玉龙股份2023年年报显示：2023年，帕金戈金矿黄金产量、成本管控及盈利水平均创近年来最佳，高质量发展基本盘更加稳固；收购钒矿，参投石墨矿和硅石矿，新能源新材料业务集聚势能谋突破。2023年，玉龙股份实现营业收入24.24亿元，净利润4.45亿元。其中， 黄金采选业务实现营业收入12.61亿元，占公司营业收入的52.01%；实现净利润3.96亿元，占净利润的88.88%。 2023年是玉龙股份实施“黄金矿产和新能源新材料矿产双轮驱动”战略、高质量推进国际化经营的第一个完整年度。 公司帕金戈金矿实现产金量9.15万盎司（2.85吨），创矿区近15年以来产量新高；2022年和2023年累计实现净利润1.56亿澳元，完成三年业绩承诺的134.68%，提前一年超额完成业绩对赌目标；同时，黄金、钒矿增储显著，帕金戈金矿新增金金属量约9.80吨，钒矿新增五氧化二钒金属资源量约15.16万吨。 玉龙股份介绍，2023年，公司主要从事黄金贵金属采选及大宗商品贸易业务。近年来，玉龙股份通过持续深耕矿业，打造出了一支高素质的矿业“铁军”。当前，公司进入双轮驱动战略升级新阶段，“黄金矿产和新能源新材料矿产”双轮驱动发展模式，在不断筑牢高质量资源储备行业壁垒的同时，以精益高效的成本管控塑强自身核心竞争力，在激烈的行业竞争中逐步掌握主动权。 玉龙股份在2023年年报中展望未来发展时表示： 2024年，公司将坚持“1235”工作思路，“1”是确保全年安全生产无事故；“2”是坚定党建引领和“双轮驱动”战略引领；“3”是显著提升核心竞争力、企业文化向心力、体制机制管理能力，“5”是重点推进五个实现：一是锚定在产矿山，全力实现矿区增产增储增效；二是攻坚在建项目，全力实现项目尽快达产；三是谋划增量项目，全力实现在产矿山并购；四是处置大宗业务，全力实现账款安全回收；五是强化价值管理，全力实现股东结构优化。 1、坚决出清非核心主业，突显公司矿业属性。 2024年，公司将坚定出清相关大宗贸易业务，后续不再从事与矿业业务无关的大宗贸易业务；同时，全面聚焦矿业主业，回笼资金用于矿山建设及矿业并购，深入实施产业转型，构建聚焦核心矿业、盈利有保障、发展可持续的产业结构。同时，公司将结合年报数据，实现证监会行业分类和公司简称变更，将公司行业分类申请变更为采矿业-有色金属矿采选业，将公司简称申请变更为“玉龙黄金”或“玉龙矿业”，更加凸显矿业属性。 2、持续推进增效增储，聚精会神做好黄金业务继续实施精益化管理，进一步提升成本控制能力，精准施策提升经营质效；秉持资源就是竞争力理念，强化勘探增储，加大资金和技术投入，加强对重要靶区勘探工作，进一步提高资源量。 3、谋划矿业增量，力争实现新矿山并购。公司将加大优质贵金属矿产、有色金属矿产和新能源新材料类矿产资源的找矿力度，通过直接并购、基金并购或者合资合作等方式，扩大矿业资源和规模，增强矿业盈利能力和竞争力。 4、聚力提速项目建设，拉满达产“进度条”全力推进钒矿项目建设，统筹推进重要节点各项工作，加快钒矿采矿、选厂工程全面开工建设，全力推动项目早建成、早投产、早见效。同时，筹划适度延伸下游强关联材料产业，力争与行业头部企业合资合作，实现产业延伸、协同增效。 5、筹划股权激励或员工持股，构建长效激励机制2024年，公司将结合战略发展目标、主业转型、矿业布局等情况，论证并筹划公司股权激励或员工持股方案，调动员工积极性，吸引和留住优秀管理人才与核心骨干，构建员工积极参与公司经营管理和监督的长效机制，打造玉龙股份事业共同体。 6、强化党建引领和制度建设，以合规经营推进高质量发展公司将不断厚植党建优势，持续推动党建工作与生产经营深度融合；强化公司治理、子公司管控和内部控制等方面的制度建设，以合规经营助推高质量发展。 此外，玉龙股份一季报显示：2024年一季度，本公司黄金采选业务实现营业收入35,361.32万元，较去年同期增长6.09%；实现净利润13,061.72万元，较去年同期增长28.04%。矿业业务在主业中的支撑作用更加显著。 中邮证券6月3日题为《业绩符合预期，专注主业黄金采选》点评玉龙股份的研报指出：业绩符合预期，贸易业务逐步出清。2023年，帕金戈金矿实现产金量9.15万盎司（2.85吨），创矿区近15年以来产量新高；实现净利润37,388.95万元，创历史最高水平，2022年、2023年累计实现净利润15,623.42万澳元，完成三年业绩承诺的134.68%，提前一年超额完成业绩对赌目标。不断加强勘探挖掘增厚资源储量，前景可期。去年，玉鑫控股成立了专业的勘探公司Auspin，承接帕金戈矿区的地质研究和钻探业务，以专业化提升勘探增储能力，资源保障能力持续提升。根据玉鑫控股最新出具的《AnnualMineralResourceStatement》，截至2023年6月30日，帕金戈金矿区拥有符合JORC标准的金金属量202.1万盎司（62.86吨），比上年同期增加31.5万盎司（9.80吨）。催腾石墨项目为大型及超大型鳞片状石墨矿藏，拥有符合JORC标准的石墨矿资源量约4610万吨，另有部分区域处于资源勘探阶段，找矿潜力较大；辽宁硅石项目拥有矿石量资源量1650.1万吨，其中证内430.8万吨，采矿证深部已实现增储1219.3万吨，采矿证外围空白区内存在多条硅石矿脉，增储潜力巨大；陕西钒矿项目，拥有V2O5资源量49.99万吨，在补充勘探的平硐施工过程中，新发现原地质勘探报告中未揭露矿体，预计资源量将提升至65.15万吨。陕西玉龙楼房沟钒矿一期工程建成投产后，年产五氧化二钒5000吨。控股股东变更为济高资本，提升管理效率。降息预期再降温，长期看好黄金的上涨空间。 信达证券4月18日发布有关玉龙股份研报。要点包括：1）2023年黄金销量2.83吨，提前超额完成业绩对赌目标；2）新能源矿业加大布局；3）出清贸易业务，聚焦黄金+新能源矿业。风险提示：美联储降息节奏不及预期；公司产量不及预期等。

SMM 6月4讯： 今日SMM1#铅均价较昨日涨150元/吨至18850元/吨，再生精铅持货商对SMM1#铅均价报贴水100-50元/吨左右出厂，个别货源贴水300元/吨出厂；不含税出厂价格报17700-17800元/吨。 再生精铅持货商表示今日成交不及昨日，下游企业今日询价和拿货积极性均不高。 》订购查看SMM金属现货历史价格

》CLNB 2024（第九届）中国国际新能源产业博览会圆满结束 干货内容请查收！ 【工信部调整享受车船税优惠的节能新能源汽车产品技术要求】 工信部调整享受车船税优惠的节能 新能源汽车产品技术要求，自2024年7月1日起实施。其中，新能源乘用车技术要求如下：1.插电式（含增程式）混合动力乘用车纯电动续驶里程应满足有条件的等效全电里程不低于43公里……. 》点击查看详情 【中央+地方共计近120亿元以旧换新补贴 自主新能源车预计受益最大】 财政部网站发布的《财政部关于下达2024年汽车以旧换新补贴中央财政预拨资金预算的通知》显示，财政部日前下达2024年财政贴息和奖补资金64.4亿元，用于2024年汽车以旧换新中央财政补贴资金预拨。据《通知》，其中东部地区共安排26.7亿元，中部地区共安排19.7亿元，西部地区共安排17.9亿元。此外，《通知》还显示，在本轮汽车以旧换新补贴中，地方为以旧换新配套的资金规模为47.58亿元，中央和地方合计将提供近111.98亿元的补贴。据华泰证券测算，2008年-2011年国三排放标准实施期间各车企乘用车销量中，上汽大众、一汽大众、广汽本田等合资品牌销量占比较大，本轮以旧换新政策或进一步推动自主品牌抢占合资份额。 【德固特：近日取得3项专利证书】 德固特公告，公司于近日取得中华人民共和国国家知识产权局颁发的3项专利证书，分别为一种用于锂电池材料生产的回转干燥机、一种烟道颗粒物沉降装置、一种新型吹灰器套管连接结构。 【蔚蓝锂芯：子公司天鹏锂能近日获得政府补助1824.98万元】 蔚蓝锂芯公告，公司全资控股的下属公司天鹏锂能于近日收到江苏淮安清江浦经济开发区财政和资产管理局拨付的产业扶持资金1824.98万元。该笔补助资金系与资产相关的政府补助，天鹏锂能已实际收到款项并确认为递延收益。上述政府补助不具有可持续性。 【“以旧换新”拉动作用显著 5月新能源车销量亮眼】 “‘以旧换新’政策实施以来，我们店的换购率达到70%，综合优惠力度大，用户换购意愿强。”苏州锦畅银河体验中心工作人员告诉记者。自今年4月商务部等七部门发布《汽车以旧换新补贴实施细则》的通知以来，地方政府、车企以及经销商等推出了多重“换新”优惠，消费者购车、换车潜力加快释放。截至6月3日，已有多家新能源汽车品牌发布5月销量成绩单，比亚迪达到33.18万辆，埃安、理想、鸿蒙智行均突破3万辆。整体来看，在“以旧换新”政策的拉动下，多家新能源汽车品牌销量实现环比增长。 (中证报) 【 两协会发布《事故汽车常用零部件修复与更换判别规范》 填补保险智能化定损技术标准空白】 财联社记者获悉，中国保险行业协会与中国汽车维修行业协会联合发布《事故汽车常用零部件修复与更换判别规范》标准。该标准规定了事故汽车常用零部件修复与更换判别的总体要求、损伤测量方法及修换判别要求等内容，适用于保险行业、汽修行业事故汽车常用零部件的定损与维修工作。标准将为事故汽车维修领域对事故汽车常用零部件修复与更换判别提供必要的参考依据，也将逐步推动保险行业智能化定损的成熟与发展。标准填补了保险行业智能化定损需要的技术标准空白，为保险公司和维修企业在保险理赔定损时确定维修方案提供一致性依据。 相关阅读： SMM：未来几年全球镍钴锂或将维持过剩局面 磷酸铁锂社会退役量或逐步反超三元 SMM：2023-2030全球储能市场格局回顾与展望【SMM新能源峰会】 【SMM分析】原料供给偏紧成本上升 4月电池PMI指数位于荣枯线之下 【SMM分析】废料及梯次市场近期行情一揽 【SMM分析】磷酸铁下游著名大厂小招标 其结果对市场的影响几何 湘南地区锂矿分布广规模大 Li2O探明+潜在资源500-600万吨【SMM新能源峰会】 【SMM分析】磷酸铁下游著名大厂小招标 其结果对市场的影响几何 【SMM分析】四月六氟磷酸锂出口数据环比小幅下降 【SMM分析】作为下一个锂资源的主战场 非洲的未来暂未明朗 【SMM分析】4月油系针状焦进出口量均有上行 煤系针状焦进出口量级减少 【SMM分析】出口涨势停滞 4月人造石墨出口量有所减小 【SMM分析】LG新能源为降本直接采购前驱体 2024年H2将46系列电池将量产 【SMM分析】金属价格上行带动三元材料成本上行 三元材料5月产量或低于月初预期 【SMM分析】澳大利亚政府发布首份国家电池计划 【SMM分析】五月废料市场表现平淡 【SMM分析】5月全国有15个省市峰谷价差超过0.7元/Kwh 【SMM分析】储能电芯价格仍有下跌空间 300+Ah电芯迭代加快 【SMM分析】大规模与分布式储能：集中式PCS与组串式PCS的适用性分析 4月电池材料进口数据出炉 智利出口中国碳酸锂量创历史新高 5月有何预期？【SMM专题】 【SMM分析】磷酸铁下半年招标在即 遇原料上涨成本影响几何？ 【SMM分析】常州锂源发布““锰锂1号”“铁锂1号快充王”等三款产品 为新能源市场注入新活力 【SMM分析】4月天然石墨进口量继续增长 出口情况增减不一

SMM 6 月3讯： 今日SMM1#铅均价较上周五涨100元/吨至18700元/吨，再生精铅持货商对SMM1#铅均价报贴水200元/吨左右出厂，个别货源贴水50-0元/吨可送到；不含税出厂价格报17600-17700元/吨 。 再生精铅持货商畏跌出货，报价贴水扩大；下游电池厂观望慎采，今日接货积极性一般。 》订购查看SMM金属现货历史价格

受益5月国内车市持续回暖，今日港股市场上汽车股多数走强。截至发稿，广汽集团(02238.HK) 、蔚来-SW(09866.HK)、理想汽车-W(02015.HK)、比亚迪股份(01211.HK)、吉利汽车(00175.HK)分别上涨5.73％、5.49％、5.37％、5.01％、4.43％。 注：汽车股的表现 消息方面，2024年5月份中国新能源汽车市场持续回暖。比亚迪作为新能源汽车的领军企业，5月销量达到33.18万辆，同比增长38.13%。与此同时，理想汽车、蔚来、零跑汽车、小鹏汽车等其他新能源汽车品牌也表现出色，销量分别同比增长23.8%、233.8%、50.65%、35%。 小米首款轿车SU7的交付量在5月份也有所增加，从4月份的7058辆增加到8646辆，增长了1588辆。 此外，吉利集团旗下的极氪汽车在5月份的销量达到了1.86万台，同比增长115%，环比增长16%，创下历史新高。而广汽埃安5月份的全球销量更是达到了4万台，环比增长42.5%。 多重政策利好持续刺激车市 事实上，近期汽车市场利好政策频出，比如在上周，国务院发布《2024-2025年节能降碳行动方案》，其中提到，加快淘汰老旧机动车，提高营运车辆能耗限值准入标准。逐步取消各地新能源汽车购买限制。落实便利新能源汽车通行等支持政策。推动公共领域车辆电动化，有序推广新能源中重型货车，发展零排放货运车队。 在更早些时间，商务部和财务部等七部门在4月底联合发布了《汽车以旧换新补贴实施细则》，今年12月31日之前，对报废国三及以下燃油标准的燃油乘用车、2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买2.0升及以下排量燃油乘用车或新能源乘用车的消费者分别给予0.7万元和1万元的资金补贴。 对此中信建投证券指出，本轮政策补贴力度强，有望拉动200万增量。本轮补贴总额上不封顶，3月初提出“以旧换新”以来，终端观望订单明显积累，有望于5月起密集释放需求。该券商预计本轮补贴有望拉动200万辆增量，支撑全年内需向上，叠加出口持续景气，行业增速有望提升到双位数。

》CLNB 2024（第九届）中国国际新能源产业博览会圆满结束 干货内容请查收！ 【国内主要新能源车企公布5月交付数据：蔚来、极氪创历史新高】 国内主要新能源车企6月1日纷纷披露5月交付数据，具体如下：①蔚来汽车：5月交付新车20544台，同比增长233.8%，环比增长31.5%，创历史新高。②小鹏汽车：5月交付10146辆车，同比增长35%，环比增长8%；今年目前已经交付41360辆，同比增长26%。③理想汽车：5月交付35020辆汽车，同比增长23.8%。④小米汽车：小米SU7 5月交付8630辆。⑤极氪汽车：5月交付新车18616台，同比增长115%，环比增长16%，再创历史新高。⑥广汽埃安：5月全球销量40073辆，环比增长42.5%。⑦上汽集团：5月销售新能源车8.1万辆；1-5月，上汽集团销售新能源车36.5万辆，同比增长超过27%。⑧岚图汽车：5月交付4521辆，同比增长51%。1-5月累计销量24869辆，同比增长107%。 【天齐锂业：重要参股公司签署重大合同】 天齐锂业公告，5月31日，参股公司SQM公告其与Codelco（智利国家铜业公司）签署了《合伙协议》。该协议确立了双方的权利和义务，拟通过将Codelco之子公司Minera Tarar并入SQM子公司SQM Salar（简称“合营公司”）的方式， 建立合作伙伴关系，以开发SQM目前从Corfo租赁的阿塔卡马盐湖地区开采及生产锂、钾及其他产品的活动和后续销售（直接或通过合营公司子公司或代表处进行）。《合伙协议》包括交易完成前以协议和文件的方式订立，其中包括《股东协议》、SQM在马里昆加盐湖（Salar de Maricunga）的资产的销售协议、SQM将授予合营公司的某些工业产权许可、合营公司的章程和授权书，以及SQM将以何种方式向其子公司SQM Salar注入目前不属于SQM Salar业务的资产和合同等。根据SQM披露的《合伙协议》，合营公司的成立尚需满足一系列先决条件，包括：（1）取得智利国内外反垄断机构的批准；（2）完成与土著社区的磋商程序等。 【博世科：拟签订24.9亿元12万吨/年废旧锂电池资源化综合利用项目】 博世科公告，公司与宁国经济技术开发区管理委员会拟签订《投资框架协议》，双方将在“12万吨/年废旧锂电池资源化综合利用项目”开展合作，项目计划总投资约24.9亿元（具体投资金额以双方签订的正式项目投资合同为准）。 【阿根廷总统米莱或下月访法同马克龙会谈 讨论锂勘探等议题】 据彭博方面消息，知情人士称，阿根廷总统米莱计划在6月中旬的欧洲之行期间访问巴黎，与法国总统马克龙举行双边会晤。据悉，米莱打算讨论南方共同市场与欧盟之间的贸易谈判、阿根廷加入经合组织的申请和锂勘探与开采的机会。知情官员透露，会晤的细节仍在商讨中，但目前双方定于6月19日在法国总统官邸会晤。 (彭博) 【山西出台汽车以旧换新补贴实施细则 最高补贴1万元】 近日，山西省商务厅等7部门印发《全省汽车以旧换新补贴实施细则》。《细则》对补贴范围和标准、补贴申报和审核、补贴发放和管理以及监督管理作出详细规定。2024年4月24日至2024年12月31日期间，对个人消费者报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买纳入工业和信息化部《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车，给予一次性定额补贴。其中，对报废上述两类旧车并购买新能源乘用车的，补贴1万元；对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴7000元。 【中信证券：预计新能源汽车渗透率将持续提升】 中信证券研报称，展望2024年下半年，在车型周期和降价的刺激下，预计新能源汽车渗透率将持续提升，同时在电池成本下降、运营经济性抬升的推动下，储能装机需求有望高速增长；预计电池和材料环节资本开支增速将进一步放缓，供给有望加速出清，产业链头部公司积极布局海外市场、引领新一轮技术创新，有望进一步提升盈利能力和市场份额，预计行业格局会进一步优化。重点推荐具备行业竞争力的供应链优质头部企业。 相关阅读： SMM：2023-2030全球储能市场格局回顾与展望【SMM新能源峰会】 【SMM分析】废料及梯次市场近期行情一揽 【SMM分析】磷酸铁下游著名大厂小招标 其结果对市场的影响几何 湘南地区锂矿分布广规模大 Li2O探明+潜在资源500-600万吨【SMM新能源峰会】 【SMM分析】磷酸铁下游著名大厂小招标 其结果对市场的影响几何 【SMM分析】四月六氟磷酸锂出口数据环比小幅下降 【SMM分析】作为下一个锂资源的主战场 非洲的未来暂未明朗 【SMM分析】4月油系针状焦进出口量均有上行 煤系针状焦进出口量级减少 【SMM分析】出口涨势停滞 4月人造石墨出口量有所减小 【SMM分析】LG新能源为降本直接采购前驱体 2024年H2将46系列电池将量产 【SMM分析】金属价格上行带动三元材料成本上行 三元材料5月产量或低于月初预期 【SMM分析】澳大利亚政府发布首份国家电池计划 【SMM分析】五月废料市场表现平淡 【SMM分析】5月全国有15个省市峰谷价差超过0.7元/Kwh 【SMM分析】储能电芯价格仍有下跌空间 300+Ah电芯迭代加快 【SMM分析】大规模与分布式储能：集中式PCS与组串式PCS的适用性分析 4月电池材料进口数据出炉 智利出口中国碳酸锂量创历史新高 5月有何预期？【SMM专题】 【SMM分析】磷酸铁下半年招标在即 遇原料上涨成本影响几何？ 【SMM分析】常州锂源发布““锰锂1号”“铁锂1号快充王”等三款产品 为新能源市场注入新活力 【SMM分析】4月天然石墨进口量继续增长 出口情况增减不一

》查看SMM金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 2024年5月31日讯：       日前，国务院印发了《2024－2025年节能降碳行动方案》，《行动方案》提出，2024年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右，规模以上工业单位增加值能源消耗降低3.5%左右，非化石能源消费占比达到18.9%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨。2025年，非化石能源消费占比达到20%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨。《行动方案》在重点任务方面，部署了化石能源消费减量替代行动，非化石能源消费提升行动，钢铁行业、石化化工行业、有色金属行业、建材行业、建筑、交通运输、公共机构、用能产品设备节能降碳行动等10方面行动27项任务；在管理机制方面，提出了强化节能降碳目标责任和评价考核、严格固定资产投资项目节能审查和环评审批、加强重点用能单位节能降碳管理、加大节能监察力度、加强能源消费和碳排放统计核算等5项任务；在支撑保障方面，明确了制度标准、价格政策、资金支持、科技引领、市场化机制、全民行动等6项措施。 其中与有色金属行业节能降碳行动相关的条款有: 1.优化有色金属产能布局。 严格落实电解铝产能置换，从严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能，合理布局硅、锂、镁等行业新增产能。大力发展再生金属产业。到2025年底，再生金属供应占比达到24%以上，铝水直接合金化比例提高到90%以上。 解读： 对铜冶炼新增产能的提法是 需严格控制 (其实早在2020年工信部就表示，2020年铜冶炼过剩风险加剧，全行业将按照中央经济工作会议要求，持续深化供给侧结构性改革，开展铜冶炼行业规范管理，加强行业自律，严控铜冶炼产能无序扩张)，并不是像铝那样总量控制或产能置换， 这意味着短期内国内铜冶炼还是会有新增产能的。 不过，未来新增产能的重心可能会向再生方向倾斜 ； 近年来越来越多的企业都在往这方面发力，如：2024年5月20日滇中有色再生铜资源循环利用延链补链建设项目开工仪式在楚雄市高新区项目建设现场举行。据悉，该项目总投资5.15亿元，将建设年产21万吨适应再生铜原料的高杂阳极铜电解系统，通过采用RGV智能转运系统、自动化生产线、工业机器人等先进技术，提高火法冶炼系统、电解系统清洁生产水平，并严格采用一级能效标准，以科技赋能实现传统产业转型升级。高能环境旗下的江西鑫科是固废危废资源化利用领域的重点项目，2023 年 3 月，后端电解铜产线投产，实现了对资源化初加工产品冰铜、粗铜等金属的深度加工利用，项目在24年达产后将具备年产阴极铜10万吨/年。 除了在电解端发力外，国内更多的企业在废产阳极铜上发力， 据SMM统计截至到24年5月底，目前国内废产阳极铜的年产能已经高达215万吨，较去年同期增加了约75万吨的产能 。这当中的绝大部分新增产能都是从再生铜杆企业转换而来，近年来再生铜杆企业利润下降，生产阳极板利润上升，是导致其转化的主要原因。 2.推进有色金属行业节能降碳改造。 推广高效稳定铝电解、铜锍连续吹炼、竖式还原炼镁、大型矿热炉制硅等先进技术，加快有色金属行业节能降碳改造。到2025年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到30%，可再生能源使用比例达到25%以上；铜、铅、锌冶炼能效标杆水平以上产能占比达到50%；有色金属行业能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出。2024—2025年，有色金属行业节能降碳改造形成节能量约500万吨标准煤、减排二氧化碳约1300万吨。 解读 ：根据《高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》，铜冶炼工艺（铜精矿-阴极铜）能效标杆水平为260千克标准煤/吨，基准水平为380千克标准煤/吨。     据发改委的数据显示：截至2020年底， 铜冶炼行业能效优于标杆水平产能约占40%，能效低于基准水平的产能约占10%；最新的要求是2025年年底能效标杆水平以上的产能占比要达到50%，仅要提升10%，我们认为实现的难度并不大。      此外，根据有色金属协会和再生金属分会的统计数据， 生产 1 吨再生铜可节约 73%的能耗、99%的水耗、减排380吨固废、0.14吨二氧化硫、3.5吨二氧化碳。 由此可见，推动再生铜产能的扩张也有利于实现节能降碳的目标，这也是各企业积极投身再生行业的原因之一。