受市场竞争加剧等因素影响，储能和逆变器双龙头阳光电源（300274.SZ）业绩高增长态势不再，前三季度营收与净利润仅实现个位数增长，同时，净利润增速慢于营收增速。 今日晚间，阳光电源“压轴”披露三季报，今年前三季度，公司实现营业收入499.46亿元，同比增长7.61%；归属于上市公司股东的净利润76.00亿元，同比增长5.21%。其中，Q3实现营收189.26亿元，同比增长6.37%；归母净利润26.4亿元，同比下降7.96%。 受益于光伏新增装机量和储能需求的爆发式增长，阳光电源近年来业绩持续高增长。2022年和2023年归母净利润分别为35.93亿元、94.4亿元，同比分别增长127.04%、162.69%。但今年以来，受行业竞争加剧影响，公司业绩增速持续放缓。 阳光电源主营业务覆盖光伏逆变器和储能等，公司认为，从中长期来看，现有产能远远无法满足未来广阔的市场需求，迫切需要做好预备产能建设。 为了进一步提升规模优势，公司本月宣布计划在德国法兰克福证券交易所发行GDR，拟募集资金不超过48.78亿元，用于年产20GWh先进装备制造项目、海外逆变器及储能产品扩建等4个项目，投资总额55.64亿元。 募资计划显示，19.91亿元用于建设年产20GWh先进储能装备制造项目，17.6亿元用于海外逆变设备及储能产品扩建项目，6.3亿元用于数字化提升项目，4.96亿元用于南京研发中心建设项目。 业内分析认为，面对全球储能市场蓬勃发展，中国储能企业的出海会越来越快，特别是面对储能产品价格竞争，海外市场将保持较好的利润水平。2022年以来，阳光电源来自海外市场的收入占比均超过40%。今年上半年，公司海外市场收入占比为43.44%。 值得注意的是，在披露上述融资计划后不久，公司又披露一起收购计划，其控股子公司阳光新能源计划收购以提供AI视觉识别的成套智能化装备和服务为主营业务的泰禾智能（603656.SH）。 阳光新能源主要从事新能源电站的系统研发、项目开发以及系统解决方案销售业务。阳光电源表示，计划利用其在新能源产业链地位和全球化市场布局优势，为泰禾智能做大做强新能源业务赋能并助力其开拓海外市场。 上述收购公告披露当日（10月19日）前，泰禾智能收盘价为11.91元/股。收购方案显示，标的股份的转让价格为24元/股，转让价款合计为4.5亿元。按此价格计算，溢价超过1倍。泰禾智能最新股价为28.08元/股。

昨日晚间陕西煤业公布三季报后，市值均超千亿的煤炭四大天王三季报已披露完毕。今年以来煤价下行，煤炭上市公司业绩普遍下滑，但Q3单季度业绩表现分化：“煤炭一哥”中国神华（601088.SH）Q3净利同环比双增；中煤能源（601898.SH）和兖矿能源（600188.SH）Q3净利环比均实现增长；陕西煤业（601225.SH）尽管Q3净利环比下降，但同比表现突出。 对于未来的煤炭价格走势，业内普遍认为磨底后有望回暖，但上涨幅度有限。有分析人士对财联社记者表示，预计今冬电力行业消费环比将表现为正增长、煤价将保持相对稳定，仅在区间范围内震荡运行。 前三季度净利普遍下滑 Q3表现分化 今年前三季度，煤炭“四大天王”业绩普遍下滑，除中国神华营收同比微增外，另三家煤炭巨头陕西煤业、中煤能源和兖矿能源营收与净利同比双降。 （数据来源：上市公司财报 财联社记者制表） 具体来看，总市值超8000亿元的中国神华前三季度净利润460.74亿元，同比下降4.5%，营业收入2538.99亿元，同比微增0.6%。兖矿能源业绩下降幅度最大，前三季度营收与净利分别为1066.33亿元、114.05亿元，同比下降均超两成。陕西煤业与中煤能源前三季度归母净利分别为159.43亿元、146.14亿元，同比分别下降1.46%、12.4%。 煤炭公司业绩同比下滑，主要原因为年内煤炭价格的回落。2024年以来，煤炭价格整体呈波动下行的趋势，9月以来得以企稳回升。中煤能源表示，受国内有效需求不足、部分行业产能过剩，以及社会预期偏弱等宏观因素影响，上半年煤炭需求同比小幅下降，各环节库存有所升高，煤炭价格整体震荡偏弱。 从单季度净利来看，除陕西煤业外，另三家煤炭巨头中国神华、中煤能源和兖矿能源环比均实现增长。其中，中国神华Q3业绩同环比双增，陕西煤业Q3净利环比下降，但同比表现突出。 （数据来源：上市公司财报 财联社记者制表） 业内认为，中国神华煤炭板块业绩超预期，成本下降增厚利润。中国神华是一家大型煤炭和电力公司，拥有完整的铁路、港口和船运网络，实现了从煤炭开采到电力生产和煤化工的一体化经营。数据显示，由于原材料、修理费等生产成本的下降，中国神华前三季度自产煤的单位生产成本从去年同期的191元/吨降到了186.3元/吨，下降了2.5%。产销量方面，单第三季度，公司实现商品煤产量0.81亿吨，同比降低0.1%，环比下降0.9%，实现煤炭销量1.16亿吨，同比增长0.9%，环比增长2.7%。 尽管陕西煤业Q3净利环比下降，但同比表现突出，大增17.1%。财务数据显示，Q3公司净利同比高增主要是受到公允价值变动收益影响，2023年Q3公司该项目为-10.72亿元，今年为1.88亿元。产销量方面，公司Q3煤炭产量、贸易煤销量环比有所下滑。Q3产量4137万吨，同比下降7.97%，自产煤销量4260万吨，环比+0.29%，贸易煤销量2181万吨，环比-20.97%。 从销售净利率来看，Choice数据显示，Q3中国神华和陕西煤业销售净利率均超20%，分别达22.33%和21.3%，同期兖矿能源的销售净利率为16.59%，中煤能源13.11%的销售净利率相对逊色。 业内预计煤价磨底后有望回暖 但上涨幅度有限 煤炭作为我国能源的“压舱石”，在冬季保暖保供中发挥关键作用。根据中国煤炭工业协会发布的数据，今年1月至9月，规上工业原煤产量34.8亿吨，同比增长0.6％；进口煤炭3.9亿吨，同比增长11.9％。 需求端，分析人士预计四季度工业及供暖用电或将偏强，今冬电力行业消费环比将表现为正增长。 数据显示，9月份，规上工业原煤产量4.1亿吨，同比增长4.4%，增速比8月份加快1.6个百分点。 对于未来的煤炭价格走势，业内普遍认为动力煤价磨底后有望回暖，但上涨幅度有限。兖矿能源9月接待机构调研时表示，预计下半年国内、国际煤价维持在历史较高水平，波动幅度收窄。 上述分析人士对财联社记者表示，10月份动力煤价滞涨回落，随着高温退去，动力煤进入季节性用煤淡季，电厂库存出现被动垒库，对市场煤需求转淡。进入11月，即将迎来冬储备煤阶段，叠加国际煤价反弹，对国内煤价形成底部支撑，但当前港口及电厂高库存态势，将抑制煤价上涨高度。短期内终端仍以长协补库为主，价格底部时少量市场煤采购，预计煤价将先跌后涨，但上涨幅度有限。

据上交所网站，截至2024年10月31日，沪市2265家上市公司完成2024年三季报披露。数据显示，存量和增量政策渐次落地、协同发力，上市公司主动作为、提质增效，沪市整体经营业绩边际改善，重新步入上升轨道，佐证了国民经济运行筑底企稳的向好态势。 一、业绩重拾增长 2024年前三季度，沪市上市公司合计实现营业收入37.48万亿元，同比微降1.2%；实现净利润3.61万亿元、扣非后净利润3.45万亿元，同比增长1.8%、2.2%，增速较上半年由负转正，重拾增长。分季度看，第三季度边际修复态势明显，净利润、扣非后净利润同比分别增长8.3%、7.8%，高于第二季度同比7.3个百分点、5.4个百分点，环比第二季度分别增长5.6%、4.6%。 社会服务、非银金融、农林牧渔、有色金属、电子、汽车等行业前三季度净利润同比增幅较快，建筑材料、房地产、计算机、商贸零售等行业前三季度同比降幅收窄，交通运输、农林牧渔、电力设备等行业第三季度环比增幅较为明显。各方面信息显示，多个行业9月经营数据表现亮眼，超半数公司9月营收创三季度各月最高，近4成公司净利润创三季度各月最高。 民企止跌回稳。前三季度营收同比增长2.5%，其中第三季度同比增长2.5%、环比增长2.4%；净利润同比降幅较上半年收窄1.2个百分点，其中第三季度同比降幅收窄5.7个百分点，环比增长2.8%。央国企稳中有进。净利润、扣非后净利润同比分别增长4.1%、4.4%。 沪市公司积极履行主体责任，是业绩增长的主要动因。年初以来，1100余家公司披露“提质增效重回报”专项行动方案，上证50、上证180、科创板覆盖率达8成，整体盈利改善及股价表现情况均优于沪市平均水平。良好业绩带动中期现金分红再创新高，88家公司推出三季报分红方案，同比增长近4倍；现金分红总额超90亿元，同比增长80%，更多投资者有望在春节前拿到真金白银回报。 二、政策效果渐显 一揽子政策持续发力显效。“以旧换新”激发消费活力，汽车、家电等重点消费品销量增幅明显。汽车行业前三季度净利润同比增长17%，5家乘用车企业净利润同比增长11%。其中新能源汽车带动效应突出，广汽集团、上汽集团、长城汽车9月新能源汽车销量环比均实现两位数以上增幅；赛力斯大幅扭亏，前三季度累计新能源汽车销量同比增长364%。家电方面，海尔智家三季度终端零售逐月改善，前三季度净利润同比增长15%；石头科技多款新品上市，带动营收同比增长23%；海信视像以大屏化高端化持续升级产品结构，第三季度收入利润环比均实现大幅增长。 外贸政策接续落地，出口积极因素累积增多。长城汽车前三季度海外销售已超过2023年全年海外销量，高价值车型销量占比稳步提升。宇通客车前三季度新能源客车出口同比增长50%，累计出口超6000辆。一批电子企业在国际产业链合作愈加深入，韦尔股份、长电科技等企业海外收入占比均达7成以上，斯达半导在欧洲一线品牌实现车规级IGBT模块的大批量交付。科创板公司以产品出口、技术输出开拓海外市场新增长极，据不完全统计，已有10余家创新药公司与海外药企达成约30项License-out授权合作，前三季度体外诊断公司15项产品在海外市场获准注册。 新一轮大规模设备更新政策，带动工程机械、轨交设备前三季度净利润分别增长10%、3%；老旧营运船舶报废更新、绿色转型加快，船舶公司生产订单饱满，航海装备净利润大幅增长35%。城市公交车电动化替代、老旧营运柴油货车更新改造，商用车、物流设施投资环比增长82%、26%；旅游景区、文娱设施加快更新换代，投资同比增长11%、28%。超长期特别国债、专项债等发行使用为基础设施建设提供资金保障，铁路运输、公用事业、煤炭前三季度投资增速分别为14%、13%、19%。 资本市场也受益于一揽子增量政策。回购增持再贷款、互换便利工具等系列新政落地后，已有39家次公司披露利用专项贷款进行回购增持，回购增持专项贷款规模近百亿元。中信证券、中金公司、国泰君安等13家券商获证监会关于参与互换便利业务的复函，永安期货股东财通证券完成首批国债的换入操作，财通证券表示后续将使用互换便利获得的资金进一步增持股票和股票ETF，发挥金融机构稳市场作用。 三、向新势头强劲 2024年前三季度，沪市公司持续加大科技创新投入，因地制宜发展新质生产力，“四新”经济渐变渐成。实体类公司合计研发投入6079亿元，同比增长2%，102家公司研发投入超10亿元、164家公司研发增速超50%、435家研发强度超10%。其中，科创板持续打造培育新质生产力的“主阵地”，研发投入迭创新高，累计实现研发投入1040亿元，同比增长7%，研发投入占营业收入比例中位数达12.6%。 一批科创板公司迎来攻克关键核心技术的收获期，科技创新成果不断涌现。截至10月，科创板第五套标准上市的创新药公司均已实现核心产品的上市或上市申请递交，迪哲医药核心产品舒沃哲在EGFR exon20ins突变型非小细胞肺癌领域填补全球近20年的临床空白；百济神州、首药控股等公司10余款新药已陆续递交上市申请。此外，晶合集成28纳米逻辑芯片通过功能性验证，与面板驱动芯片整合运作成功点亮电视面板；科德数控通过核心技术自主完成高端五轴数控机床产品和关键功能部件的研发、生产，国产化率达到90%以上。主板亦有一批科技型企业创新硕果迭出。隆基绿能自主研发的HPBC2.0组件效率达到25.4%，打破晶硅组件效率世界纪录；中国中车海上漂浮式20MW风电机组“启航号”成功下线，将风力发电的疆域拓展到深蓝远海；海油工程攻克25项关键“卡脖子”技术，成功开创深水油田经济高效开发的新模式。 新质产业前三季度经营业绩亮点频现。科创板集成电路产业链聚链成势，展现出蓬勃的发展潜力。其中，海光信息、澜起科技等芯片设计公司在AI产业驱动及消费电子市场需求回暖的带动下，实现快速发展，前三季度净利润同比增长205%；中微公司等半导体设备公司前三季度出货量延续增长势头，营收同比增长33%；晶合集成等晶圆代工龙头公司产能利用率饱满，单季度营收同比、环比均实现增长。“研发+出海”齐头并进，生物医药产业链进一步释放活力。创新药公司前三季度合计实现营收261亿元，同比增长53%；艾力斯等5家创新药公司已拥有年销售额超10亿元的重磅单品。 四、现金流得到改善 三季度以来，在国务院解决拖欠企业账款问题相关政策的推动下，经营活动现金流明显改善。数据显示，沪市实体企业前三季度经营性现金流降幅较上半年大幅收窄20.7个百分点，其中第三季度净流入1.22万亿元，同比增长8.6%，环比增幅高达23.1%。业绩“含金量”明显提升。实体企业第三季度销售现金流覆盖营收1.05倍，同比、环比均呈现改善趋势；净利润现金含量2.07倍，同比、环比分别增加0.33倍、0.52倍。资本结构进一步优化，三季度末资产负债率58.66%，较半年度末下降0.24个百分点。 多个行业三季度现金流增幅较大。一方面，回款状况有所改善。建筑装饰行业加强应收账款回收，收现比达1.11倍，环比提升0.36倍，经营性现金净流入225亿元，同环比均实现由负转正，行业内超5成公司实现净流入。石油石化、机械设备、通信行业加强现金管控力度，现金净流入环比增长16%、575%、27%。另一方面，业绩提升驱动现金流增长。受益于下游工业生产和消费持续复苏，电力设备、公用事业、社会服务行业经营性现金净流入环比增长31%、47%、55%；有色金属行业同环比大幅增长48%、23%。 五、高质量并购案例迭出 “并购六条”“科创板八条”多项政策落地，激发资本市场并购重组活力。三季度以来，已有25家沪市公司披露并购重组方案或停牌实施重组，合计交易金额超2400亿元。中国船舶拟换股吸并中国重工，整合船舶总装业务，打造更具竞争力的船舶制造企业；华电国际拟购买华电集团多项发电资产，提升公司控股装机规模及市场竞争力，增厚公司业绩。多家券商通过并购重组强化业务协同、提升市场竞争力，如国泰君安证券拟换股合并海通证券、国联证券拟收购民生证券控股权等。此外，政策发布以来，不少龙头公司通过非重组交易整合产业资产，进一步增强竞争优势，沪市小步快走类资产收购75单，金额合计约240亿元。华勤技术接连收购资产完善产业布局，旨在提高核心细分领域的市场占有率与竞争力；中远海能收购多项股权及资产，推进能源化工品物流供应链整合。 科创板公司积极落实政策创新举措，以高质量产业并购加速技术突破、产业整合和国际化布局。特别是“科创板八条”发布以来，科创板新增披露40余单股权收购交易，单数同比超2倍，金额合计超110亿元。标志性案例相继落地。在提高估值包容性方面，10单交易涉及收购优质未盈利“硬科技”企业，在技术、产品、市场等方面寻求协同效应。在优化支付工具方面，思瑞浦以“定向可转债+现金”方式收购创芯微100%股份，对标的公司各类股东实施差异化定价，增加交易双方博弈空间，提升交易便利性。同时，审核流程和效率也在提升，普源精电重组项目从受理到交易所审核通过仅用时52天，到获证监会同意注册仅用时两个月。 六、ETF成为“三投资”理念的重要表征 以ETF为代表的指数型基金成为规模增长“主力军”，市场活跃度再上新台阶。截至10月底，沪市ETF规模约2.6万亿元、成交额约22万亿元，非货币ETF净流入近7900亿元，均创历史新高，ETF日均成交额和总规模分别稳居亚洲第1、第2位。与此同时，宽基旗舰产品不断涌现。截至10月底，沪市权益ETF规模约2.1万亿元，较年初增长91%，宽基ETF总规模1.6万亿元，占权益ETF的77%。沪深300ETF产品已成为境内规模最大的ETF品种，总规模突破1万亿元，其中沪市产品占比超8成。 科创板指数、产品投资生态渐成形。今年以来，科创板共推出科创200、科创半导体材料设备等9条指数，科创板指数总数已达25条，构建了覆盖规模、主题、策略等类别的科创板指数体系，为中长期资金提供多元投资选项，引导资金支持“硬科技”发展。截至10月底，科创指数境内外产品规模近2900亿元，较年初增长超70%，其中科创50指数境内外产品规模近2200亿元，较年初增长超40%。 中长期资金投资规模和比例进一步提升。截至三季度末，机构投资者持有沪市公司流通股市值38万亿元，同比增长15%、较半年度末增长13%，占总市值比重近8成，其中基金类投资者持有市值达5万亿元，同比增长12%、较半年度末增长20%，占总市值比重为10%。同时，央国企估值迎来重塑机遇。年初以来，沪市央企整体市盈率从8.89倍上涨至10.83倍、市净率从0.82倍上涨至1.03倍，国有企业整体市盈率从10.21倍上升至12.16倍、市净率从0.92倍上升至1.11倍。

北方铜业10月30日晚发布三季报，公司前三季度营收181.76亿元，同比增长160.50%；归母净利润5.47亿元，同比增长5.18%；经营净现金流12.16亿元，同比增长1665.44%。 北方铜业的三季报显示：报告期内，公司营收增长主要来自于侯马北铜公司投产后销售收入增加。 北方铜业10月8日公告，为减少公司与中条山有色金属集团有限公司之间的关联交易，公司拟以1.13亿元现金收购中条山集团持有的山西中条山机电设备有限公司100%股权。 对于本次交易，北方铜业表示，本次收购完成后，一方面将有效减少公司与控股股东中条山有色金属集团有限公司之间的关联交易，另一方面有利于更好地发挥机电公司与公司主营业务的协同作用，为公司的正常运营提供保障服务和支撑作用，同时有助于提升公司的财务状况和经营成果。 北方铜业在今年的半年报中介绍公司的主营业务时：北方铜业主营铜金属的开采、选矿、冶炼及压延加工等，现拥有一座大型地下矿山--铜矿峪矿,年处理矿量900万吨、自产铜含量4.3万吨；两家冶炼厂合计年处理铜精矿量130万吨，生产阴极铜32万吨、金锭10.8吨、银锭170吨、硫酸122万吨， 同时综合回收铂、钯、硒、铋等有价金属 ；北铜新材新建高性能压延铜带箔及覆铜板项目，主要产品为铜及铜合金带材、压延铜箔，广泛用于电脑、5G通讯、汽车电子、航空航天、新能源等领域。目前，北方铜业已拥有从矿山开采、选矿、冶炼到压延加工的一体化产业链，是一家具有深厚行业积淀的有色金属企业。 》点击查看SMM金属铜现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 回顾今年的铜价走势可以看到：今年上半年，宏观、基本面以及资金面等多种因素共振，带动铜价飞升，三大铜期货均在5月创下历史新高，沪铜半年线的涨幅为13.63%、伦铜半年线涨幅为12%、COMEX铜的半年线涨幅为12.4%。不过，进入下半年铜价整体表现不如上半年那么强劲儿，不过有上半年打下的良好基础，铜价的年线走势依然呈现上涨态势，截至10月31日21:45分，沪铜的年线涨幅暂时为10.98%，伦铜年线涨幅暂时在11%以上，COMEX铜的年线涨幅目前暂时为12%左右。 对于铜价的后市，基本面方面，从供应端来看，近期进口铜冲击影响逐渐隐没，但国产货源到货减少问题显现，电解铜现货供应紧张。消费方面，铜价维持区间震荡走势，下游刚需补货为主，整体市场交投活跃度依旧不高，预计月底消费需求也难以有明显改善，且在一系列关键数据出台前，铜价将维持震荡，关注后续铜价走势。

2024年10月30日，嘉能可（Glencore Plc.）披露了集团24财年三季度生产报告。 报告中，公司CEO Gary Nagle表示，三季度生产稳中有升，2024年全年的指导产量维持稳定。 嘉能可旗下的锌板块包含位于哈萨克斯坦的Kazzinc，澳大利亚的Mount Isa和McArthur River矿山以及加拿大的Kidd矿山。除此之外，嘉能可还持有秘鲁Antamina矿山33.75%的股份。冶炼端，嘉能可在世界各地均有定制化冶炼设施，包括哈萨克斯坦的Kazzinc冶金综合体，意大利的Portovesme冶炼厂，西班牙的Asturiana冶炼厂，德国的Nordenham冶炼厂和加拿大的CEZinc精炼厂。 2024年1-9月，嘉能可版图下自产锌精矿总产量为64.36万吨，这一数字较之2023年同期减少了2.85万吨，同比下滑了4%。由于铜锌矿开采顺序安排的原因，三季度磨矿原料组成以单铜矿石为主（73%），铜锌矿磨矿量有所降低，造成该矿锌精矿产量在2024年前9个月内共下滑5.65万吨，也成为该时段内嘉能可锌精矿产量下滑的主因。位于澳大利亚的McArthur River矿山因收到一季度的热带气旋的影响，在1-9月内也产生了1.09万吨的产量下滑。与此同时，Kazzinc的Zhairem增产3.88万吨，抵消了一部分减量。若剔除合资企业Antamina带来的产量缩减，2024年1-9月，嘉能可余下的锌板块自产锌精矿产量为58.09万吨，高出2023年同期2.8万吨，同比上升了5%。2024年三季度，锌精矿产量较上季度增加了1.48万吨，环比上升7%，主要反映了Zhairem在季度内的增产。 2024年度，嘉能可版图下的自产锌精矿全年指导产量维持在90-95万吨不变。根据季报中的最新产量指导，2024年锌精矿最终产量更可能偏向该范围的下端，即90万吨附近。 哈萨克斯坦 - Kazzinc 嘉能可旗下位于哈萨克斯坦的产业Kazzinc冶金综合体同时产出锌精矿和精炼锌。受益于其Zhairem矿山的逐步增产，Kazzinc在2024年1-9月共产出自产锌15.82万吨，超出去年同期3.88万吨，同比上升32%。其中锌精矿产量6.52万吨，较去年同期超出2.69万吨，同比上升70%；精炼锌产量达到9.3万吨，较去年同期增加1.19万吨，同比上升15%。在2024年三季度，Kazzinc产出自产锌精矿3.24万吨，该数字与Kazzinc整个2024年上半年的锌精矿产量基本持平，同比也有105%的提升；精炼锌产量为2.9万吨，同比略微降低8%。 同样受惠于Zhairem的增产，Kazzinc在2024年1-9月共生产自产铅2.71万吨，较去年同期上升0.23万吨，同比上升9%。其中铅精矿产量为0.45万吨，较去年同期下降0.63万吨，同比下降了58%；精炼铅产量为2.26万吨，较去年同期上升0.86万吨，同比提升61%。在2024年三季度，Kazzinc共产出自产铅精矿0.22万吨，同样与Kazzinc在2024年上半年铅精矿产量持平，同比则是下降33%；精炼铅产量约0.65万吨，同比上升25%。 澳大利亚 - Mount Isa & McArthur River 位于澳大利亚的两座锌矿山在2024年1-9月共汇报锌精矿39.65万吨，与2023年同期产量40.25万吨大致持平。较之去年，2023年遭遇强降雨影响的Mount Isa在2024年稳定产出构成了主要增量（约0.49万吨），然而被McArthur River矿山在2024年因热带气旋导致的约1.09万吨产量下降所抵消。两矿山在2024年1-9月铅精矿产量约为10.91万吨，相较于2023年同期的10.88万吨基本持平。 2024年1-9月，Mount Isa矿山共产出锌精矿21.1万金属吨，同比略有2%的上升；铅精矿产量为7.11万吨，同比下滑1%。McArthur River矿山共产出锌精矿18.55万吨，同比下降约6%；铅精矿产量在3.8万吨，同比上升3%。 2024年三季度，Mount Isa矿山产出锌精矿7.06万金属吨，同比下降7%；铅精矿产量为2.7万吨，同比上升约6%。McArthur River矿山产出锌精矿6.56万吨，同比上升4%；铅精矿产量在1.26万吨，同比上升约2%。 北美 - Kidd 位于加拿大的Kidd矿山由于品位下滑的原因，在2024年1-9月共汇报锌精矿2.62万吨，较之2023年同期的下降0.48万吨，同比下滑15%。三季度锌精矿产量为0.83万吨，同比下滑6%。 冶炼设施 - Portovesme, Asturiana, Nordenham, CEZ Refinery (Northfleet) Portovesme, Asturiana, Nordenham, CEZ Refinery四座冶炼设施一共在2024年1-9月产出精炼锌66.98万吨，相比2023年同期上升12.4万吨，同比上升23%。CEZ在2023年4月才因转为嘉能可全额控股资产而被纳入嘉能可锌冶炼版图，叠加2024年2月Nordenham的复产，共同导致了2024年1-9月产量的同比提升。而在2024年三季度，精炼锌产量共达到22.97万吨，相较去年同期的20.05万吨，同比提升15%。 铅方面，嘉能可旗下位于英国的Northfleet冶炼厂亦有精炼铅产出。2024年1-9月五座冶炼设施共汇报精炼铅产出14.78万吨，相比2023年同期下降3.68万吨，同比下降20%。主要扰动原因主要集中于Nordenham的暂时停产、Mount Isa在2024年上半年的原矿供应推迟以及Portovesme冶炼厂铅生产线的停产检修。在2024年三季度，精炼铅产量约为5.06万吨，相较去年同期的6.09万吨，同比下降了20%。

10月30日晚间，天合光能发布2024年第三季度业绩报。 财报显示，该公司前三季度实现营业收入631.47亿元，同比下降22.16%；净利润为-8.47亿元，同比下降116.67%。 单季度来看，该公司第三季度净利润为-13.73亿元，同比减少189.31%，环比由盈转亏。 天合光能表示，报告期内，受光伏产业链供需影响光伏组件相关产品售价同比下降，光伏产品盈利能力下降。 不过 从第三季度来看，该公司现金流与存货均有所好转 。 其前三季度经营活动产生的现金流量净额由上半年的-1.57亿元提升至38.32亿元。 截至2024年9月30日，天合光能存货为264.13亿元；其第三季度存货减少36.04亿元，不过相比于去年底存货仍增加30亿元。 同日（10月30日），该公司披露的计提资产减值公告提到，2024年第三季度公司计提各类信用及资产减值准备共计7.43亿元，其中存货跌价损失及合同履约成本减值损失为4.25亿元。 技术方面，今年10月20日，天合光能宣布，其自主研发的高效N型i-TOPCon电池，经德国哈梅林太阳能研究所（ISFH）下属的检测实验室认证，最高电池效率达到25.9%，创造了大面积产业化n型单晶硅TOPCon电池效率新的世界纪录，这是天合光能第27次创造和刷新世界纪录。 近期，光伏行业持续呼吁强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争 。尽管目前尚未出现明显的市场出清迹象，但新项目的推迟实施或一定程度减轻行业过剩情况。 以天合光能来看，9月30日，该公司公告，将公司募投项目“年产35GW直拉单晶项目”中的二期15GW达到预定可使用状态的日期进行延期，由原计划的今年12月完工调整为延期至2026年6月。 近期，天合光能公告，持股5%以上股东深圳市宏禹信息技术有限公司因自身发展和资金需求，计划自公告之日起十五个交易日后的三个月内，通过大宗交易方式减持不超过公司总股本0.5%的股票，即不超过1089.68万股。 《科创板日报》记者注意到，根据天合光能三季报披露， 其十大流通股东发生了部分变化 ：1位股东新进、1位股东退出、3位股东增持、2位股东减持。其中，在新进的流通股东中，吴春艳本期持有1.229亿股，占流通股比例5.64%。增持的股东中，华夏上证科创板50成份ETF本期较上期自持股份增持1.55%至8336万股；香港中央结算有限公司本期较上期自持股份增持24.18%至5921万股；易方达上证科创板50ETF本期较上期自持股份增持27.88%至5132万股。

SMM 10 月31日讯： 今日SMM1#铅均价较昨日涨50元/吨至16400元/吨，因再生精铅受环保、行情等影响减停产，流通货源减少，再生精铅出厂报价坚挺。 早盘期间，持货商出厂报价对SMM1#铅 均价升水0-100元/吨不等，广东地区贴水50元/吨出厂；不含税精铅出厂价格报15450-15650元/吨。下游拿货意愿一般，今日成交变化不大。 》订购查看SMM金属现货历史价格

》 2024 （第二届）欧洲锂电池峰会圆满落幕！全球电池行业发展前景、干货内容一览！ 【中国汽车工业协会：不认同欧盟对华电动汽车反补贴调查终裁结果】 中国汽车工业协会发文称，尽管欧盟对华电动汽车反补贴调查遭到中欧各界的质疑和反对，2024年10月29日，欧委会仍然发布“对原产于中国新型纯电动乘用车征收最终反补贴税”实施条例，决定对从中国进口的纯电动汽车征收7.8%-35.3%的额外反补贴税，并于当地时间10月30日施行。这一终裁结果不客观，对中国汽车企业极其不公平，中国汽车工业协会表示不予认同、不可接受。 》点击查看详情 【上海：到2026年 实现高速公路服务区快充站全覆盖】 上海市人民政府办公厅印发《美丽上海建设三年行动计划（2024—2026年）》。其中提出，打造临港多式联运中心。布局绿色甲醇等绿色替代燃料加注配套设施，远洋船舶绿色甲醇消费量达到10万吨左右。推进港口机场内设备和车辆新能源替代。重型氢燃料电池货车推广量达1000辆以上。到2025年，公交车全部实现电动化、巡游出租车基本实现电动化。到2026年，实现高速公路服务区快充站全覆盖。 【天奈科技：部分客户目前已有百吨的新产品订单】 天奈科技近期调研纪要显示，随着下游市场对快充等性能的需求，公司正在积极推出满足相关高性能电池要求且具有性价比优势的新产品，目前该新产品也在积极导入国内外主流的电池生产厂商，国内部分客户目前已有百吨的订单。 【内蒙古自治区自然资源厅：将重点推进160宗矿业权的市场化出让工作】 财联社记者获悉，“十四五”期间，内蒙古聚焦重要矿产，强化政策引领，拓展区块来源，增大地质勘查投入，战略性矿产实现大幅增储，8个矿种超额完成国家下达的任务。其中，铁矿新增约4亿吨、金新增约140吨、锂矿新增约70万吨、钼矿新增约5万吨、锡矿新增约6万吨、晶质石墨新增约1700万吨、萤石新增约800万吨。下一步，内蒙古自治区自然资源厅将重点推进160宗矿业权的市场化出让工作。其中，按矿业权类型统计，探矿权108宗、采矿权52宗；按矿种统计，煤炭62宗、非金属45宗、有色金属18宗、贵金属16宗、黑色金属2宗、地热矿泉水8宗、砂石土类9宗。 【天齐锂业：第三季度净亏损4.96亿元】 天齐锂业发布2024年第三季度报告，前三季度实现营业收入100.65亿元，同比下降69.87%；归属于上市公司股东的净利润为-57.01亿元。其中，第三季度实现营业收入36.46亿元，同比下降57.48%；归属于上市公司股东的净利润为-4.96亿元。公司表示，业绩下降主要系本期公司主要锂产品的销售均价及毛利较上年同期大幅下降，以及公司联营公司SQM的业绩预期下降导致公司投资收益下降。 【赣锋锂业：前三季度净利润亏损6.40亿元】 赣锋锂业发布2024年第三季度报告，前三季度实现营业收入139.25亿元，同比减少45.78%；归属于上市公司股东的净利润为-6.40亿元。报告期内，公司营业收入下降主要系受锂行业周期下行影响，锂盐及锂电池产品销售价格下跌所致。 相关阅读： SMM：2020年到2030年全球储能需求复合年增长率在33%左右 需求逐年攀升 9月电池材料进出口数据出炉 智利锂产品出口量回升 10月仍有期待？【SMM专题】 【SMM公告】深圳市杰成镍钴新能源科技有限公司，正式成为SMM锂电池回收的采标单位！ 【SMM分析】一韩企三元材料近况及公司战略目标规划已公布 【SMM分析】中国三元消费电芯市场需求旺盛，CR5竟达41%？ 【SMM分析】出海欧洲压力较大 蜂巢能源终止欧洲公司运营 【SMM科普】提锂工艺科普 【SMM分析】独立电力生产商提议在马拉维建设50兆瓦风电及100兆瓦时电池储能项目 【SMM分析】对锂价失望？中国企业放弃对阿根廷盐湖的掌控 【SMM分析】9月海外需求弱势 针状焦出口减少 【SMM分析】需求增长避险备货 9月球化石墨出口增长 【SMM分析】机会与威胁并存！欧盟更新电池有关废弃物清单 【SMM分析】商用车渗透率不断提升 销量创新高 【SMM分析】中国三元前驱体企业海外扩张的谨慎考量 SMM：锂电回收市场中国欧洲“哪家强”？从环境和经济性对比见真章【电池回收年会】 借宁德时代的骁遥 钠电的逍遥之日或将开始？【SMM钠电分析】 【SMM分析】方形电池和软包电池谁会更胜一筹？ 【SMM分析】2024年9月中国储能项目中标分析 【SMM分析】为年末并网抢装准备 储能电芯库存小幅增加 【SMM分析】金九银十旺季到来 10月动力电芯产量预期环增6% 【SMM分析】为年末并网抢装准备 储能电芯库存小幅增加 【SMM分析】三元前驱体9月出口情况解析 SMM：全球对磷酸铁锂电池需求持续攀升 企业如何把握发展机遇？【欧洲锂电峰会】 【SMM分析】2024年9月国内锂精矿海关进口量出炉 【SMM分析】9月氢氧化锂出口数据出炉 出口环比上升22% 【SMM分析】2024年9月国内碳酸锂进口量出炉

佰维存储10月30日晚间发布2024年第三季度财报。 数据显示，该公司前三季度总营收50.25亿元，同比增长136.76%；归母净利润为2.28亿元，同比增长147.13%。 单季度来看，今年第三季度，其营收为15.84亿元，同比增长62.64%，但环比第二季度减少7.57%；归母净利润为-5524万元，较去年同期的亏损大幅收窄，但环比第二季度转亏。 佰维存储表示，今年前三季度存储行业复苏，该公司紧紧把握行业上行机遇，大 力拓展国内外一线客户，实现了市场与业务的成长突破，产品销量同比大幅提升。 同时，佰维存储称其产品价格实现同比回升，因此前三季度综合毛利率同比增长25.99个百分点。 关于其Q3归母净利润环比转亏的原因，根据财报披露，主要系该公司第三季度研发投入大幅增长，同时股份支付费用较高。 今年佰维存储在解决方案研发、芯片设计、先进封测和测试设备等领域持续加大研发投入力度。该公司前三季度研发费用3.39亿元，同比增长123.63%，其中第三季度的研发费用为1.29亿元，同比增长71.82%。 其今年前三季度股份支付费用为2.97亿元，剔除股份支付费用后的前三季度归母净利润为5.25亿元，同比增长208.44%。 其中第三季度股份支付费用为9934.80万元，剔除股份支付费用后第三季度归母净利润为4410.35万元，今年第二季度为1.158亿元。 今年10月9日，佰维存储计划募资19亿元的定增项目已获交易所受理，近日其审核状态变更为已问询。 据了解，该定增资金将主要用于惠州佰维先进封测及存储器制造基地扩产建设项目、晶圆级先进封测制造项目的建设，分别拟投入募集资金8.8亿元、10.2亿元。 佰维存储表示，晶圆级先进封装技术是先进存储器发展的必然要求，同时晶圆级先进封装市场成长空间较大，亦是大湾区半导体产业亟需补强的重要环节。 根据Yole预测，全球先进封装市场有望在2027年达到650亿美元规模，2021-2027年间年化复合增速达9.6%；与传统封装相比，先进封装的应用正不断扩大，预计到2026年先进封装将占到整个封装市场规模的50%以上。 佰维存储在今年9月接受机构调研时表示，该公司在晶圆级先进封测制造项目所需技术能力方面，已开展了包括多层高密度线宽RDL技术、小间距uBump、以及3D堆叠等先进封装技术的开发工作。 该项目尚处于前期投入阶段，正在建设中，预计将于2025年投产，为客户提供整套的先进封装测试解决方案。 第三季度股东变动方面，前十大股东中，华夏上证科创板50成份ETF、易方达上证科创板50成份ETF增持，持股数环比第二季度分别增加36.19%、26.82%；超越摩尔基金、珠海市红土湛卢股权投资合伙企业Q3减持。

受锂盐产品价格大幅下降拖累，雅化集团（002497.SZ）今年前三季度计提了2.57亿元的资产减值损失，导致公司业绩大幅下滑。财联社记者注意到，减值损失中的存货跌价损失超过了前三季度的净利润。 雅化集团晚间发布公告，今年前三季度，公司实现营业收入59.24亿元，同比减少37.45%，归属于上市公司股东的净利润1.55亿元，同比减少80.85%。其中，Q2净利润为8725.19万元，Q3净利润为5243.07万元，环比下滑39.91%。 雅化集团在公告中表示，营业收入较去年同期下降 37.45%，主要原因是受锂盐产品销售价格同比去年大幅下降影响。 雅化集团同日公告，今年前三季度，公司计提信用及资产减值损失合计2.57亿元，其中包括高达2.72亿元的存货跌价损失。这一部分减值损失直接影响公司前三季度净利润2.03亿元。 值得注意的是，三季报显示，今年以来，雅化集团存货已较年初减少7.47亿元，下降 33.47%，主要原因是公司加强产品销售力度，合理控制采购节奏，减少了库存量。 此前，碳酸锂的价格持续下降，连“宁王”也感到震惊，9月下旬亦进行了减值调整。宁德时代（300750.SZ）三季报显示，其资产减值损失金额同比增长133%至66.52亿元，其中也包括存货跌价准备。9月下旬，该公司也对宜春碳酸锂业务进行了调整。