》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 根据财政部和税务总局发布的公告，自2024年11月起，锂电池的出口退税率从13%下调至9%。这一政策调整旨在通过降低出口退税来引导国内价格修复，同时缓解国际贸易指责，并鼓励培育具有国际竞争力的产品。 出口退税的下调对锂电池行业的影响主要体现在以下几个方面： 1、成本增加：出口退税率的下调意味着锂电池企业的出口成本增加。例如，出口退税率每下调1个百分点，相当于一般贸易出口成本增加约1个百分点。今年在原料成本下行和价格战的影响下，锂电芯价格一路下滑，根据SMM数据，当前方形三元电芯成本为0.51元/Wh，方形磷酸铁锂电芯成本为0.34元/Wh。后续在出口退税率下调的情况下，锂电池企业需要承担更高的出口成本，这可能进一步压缩其利润空间。根据海关数据，2024年1月至9月，中国锂离子电池的出口额达到436.87亿美元，如果将出口退税率从13%下调至9%，中国锂电企业将减少17.47亿美元的出口退税收入。 2、市场竞争力下降：由于出口退税的降低，锂电池产品的出口价格将上升，可能导致企业在国际市场上的竞争力下降。但降低出口退税率可以将价格竞争中的让利来在国内流通，从而减少国内财政对海外通胀的补贴，减轻国家财政负担。然而，贸易摩擦和原材料价格波动仍然是锂电池行业面临的主要风险因素。因此，在出口退税政策调整的同时，锂电池企业还需要关注这些外部环境变化，灵活调整经营策略，以确保在去产能和转型升级过程中保持稳定发展。 3、行业去产能：出口退税的降低也被视为加速行业去产能的手段。通过降低退税，政府希望淘汰那些依靠价格战生存的企业，引导鼓励中高端制造业摆脱过度依赖价格竞争的局面，转向以技术创新和产品升级为核心的良性竞争。这将有助于减少过剩产能，促进行业的健康发展。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 杨涟婷021-51595835

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 “马斯克对4680电池的押注将会失败，永远不会成功，我们进行了一场非常激烈的辩论。他（马斯克）沉默了，因为他不知道如何制造电池。这是关于电化学的，而他擅长芯片、软件、硬件和机械。”近日宁德时代曾毓群这番话，再次引发了市场对4680圆柱电池的关注。 特斯拉在去年推出4680电池的时候，表示该电池相较于前一代电池，4680电池在能量方面提高5倍、续航里程提高16%、动力方面提高6倍、成本方面降低14%。这种圆柱电池采用大电芯，单体比小圆柱电池要大5-6倍，系统集成效率会更高；并且其生产自动化程度高，标准比较统一，后期的能量密度也会较高。特斯拉提出的干电极技术相比传统的湿法技术，干法电极成膜的均匀度和一致性更难控制，而电动汽车电池的电极又较大较厚，因此生产的难度更高。 2024年9月15日，特斯拉宣布其第1亿颗4680电池正式下线，从第5000万颗电池下线到第1亿颗仅用了短短三个月的时间，特斯拉在4680电池规模化生产和制造工艺优化方面有很大的进展。今后特斯拉的4680电池预计将应用于多种车型，包括Model Y、电动皮卡Cybertruck和电动卡车Semi。有报道称，特斯拉正在准备四种不同版本的4680电池，分别代号为NC05、NC20、NC30和NC50，每种设计用于不同的车型和用途： NC05电池将用于即将推出的Robotaxi、Cybertruck和Semi； NC20电池将提供更多能量，用于SUV、Cybertruck和其他未来车型； NC30和NC50电池将在负极中引入硅碳，以提高电池性能，NC30用于Cybertruck和一款电动轿车，而NC50用于注重性能的车型，如下一代特斯拉Roadster。 随着4680电池的量产提速，特斯拉的大圆柱电池技术路线逐渐形成了一条强大的产业链。目前已经有不少整车厂、电池厂商已经在快速跟进，以下是SMM统计到的全球竞争格局下的4680电池阵营：   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 杨涟婷021-51595835

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 一、全球新能源汽车市场的影响 1、政策方向的转变：化石能源倾斜 特朗普政府倾向于支持化石能源产业，特别是煤炭和传统石油工业。全面废除《通胀削减法案》（IRA）可能困难重重，特朗普政府还可能保留对电动汽车生产端的补贴，但将重点调整放在针对消费者的补贴上，例如《通胀削减法案》中提到的个人购买新电动汽车可获得高达7500美元的税收抵免，以及对购买二手电动汽车的消费者提供的激励措施。这将导致美国电动汽车市场的整体销量预期下滑，美国汽车市场电动化放缓，尤其是在依赖补贴的初期发展阶段。 2、国际贸易政策的干预 特朗普计划对中国电动汽车及核心零部件征收高额关税，以保护美国本土制造业。这一政策将对中国新能源汽车进入北美市场造成重大挑战。当前美国政府对中国商品征收的高额关税具体包括电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、半导体以及钢铝、港口起重机、个人防护装备等产品。其中，电动汽车的关税从25%提高至100%，锂电池从7.5%提高至25%，光伏电池从25%提高到50%。特朗普在竞选时承诺，如果重返白宫，将对中国产品征收60%的关税，还将征收高达200%的关税以阻止中国汽车制造商在墨西哥生产汽车并将其出口到美国。这种高关税政策不仅影响中国新能源汽车在美国的销售，也可能促使中国车企加速在美国本土化投资布局以规避关税壁垒，因为特朗普强调美国本土制造，以增加就业机会。 据SMM数据，预计2024年中国三元电芯出口量达134GWh，同比增长54%，一方面由于中国成本优势挤占海外市场，另一方面为规避明年对华高关税提前抢装，三元电芯出口增量明显。 3、产业链迁移与市场分化 尽管美国市场可能放缓，但欧洲和中国在新能源汽车领域的政策支持力度强，全球市场的需求可能更加向这两个地区倾斜。特别是中国，作为全球新能源汽车和电池领域的领军者，有望通过政策扶持和扩大出口填补美国市场的萎缩。   二、对三元正极材料市场的影响 三元正极材料需求高度依赖新能源汽车的市场规模。如果美国新能源汽车政策放缓，对三元正极材料的需求增长会有所抑制。根据SMM数据，2024年美国新能源汽车销量全球占比仅为10%，预计未来占比继续下滑，但由于其占比较小，对三元材料需求抑制有限。三元材料的主要增长点在中国和欧洲地区，中国和欧洲对新能源汽车市场的支持力度加大，将进一步拉动全球范围内三元正极材料的需求。特别是中国，作为全球动力电池和三元正极材料生产基地，在全球供应链中的地位会进一步加强。但是当前在全球车企降本打价格战的背景下，对于成本更低、性价较高的磷酸铁锂材料更为青睐，电芯厂、材料厂都有开始布局磷酸铁锂的计划，未来正极材料增量将更依靠磷酸铁锂去带动，三元材料市场增量空间较小。 长期来看，受贸易政策和资源价格波动影响，美国企业在三元正极材料上的成本压力增大。同时，由于市场扩张放缓，美国企业可能推动关键资源的本地化或替代研发，加速固态电池等新材料的替代性研究。   最后SMM认为，特朗普政府的上台强化了传统能源的地位，削弱了美国新能源车的发展动力，进而影响了三元正极材料的市场需求。然而，全球新能源汽车和电池产业的发展趋势仍不可逆，中国和欧洲市场的强劲需求将弥补美国市场可能的萎缩。对于三元正极材料而言，尽管短期内可能受制于政策和供应链波动，但全球范围内的需求仍将稳步增长。企业需要更加关注材料技术创新和供应链多样化，以应对美国政策转向带来的不确定性。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 杨涟婷021-51595835

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 在三季度，前驱体市场呈现出激烈的价格战，尤其是三元前驱体的价格持续下滑。随着季度初镍盐价格的下调，三元前驱体的价格也随之走低。正极需求有所增加，推动了前驱体企业的正向反馈，整体供需状况在7月有恢复的迹象。然而，进入季度中，前驱市场价格战仍在持续，正极材料制造商的议价能力占据主导，导致部分前驱体厂商虽面临压力，但仍选择坚持原有价格策略。到了季度末，整体原材料价格的下调加剧了市场竞争，前驱体市场的价格战比较激烈，价格依旧处于下行通道。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 杨涟婷021-51595835

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 2024年10月，中国三元材料产量环比增加3%，同比增加5%，10月份总体开工率在41%，与9月份相比略微提升。在系别占比方面，10月份5系三元材料占比27%，6系三元材料占比30%，8系三元材料占比36%，5系材料占比提升明显，6系和8系材料占比均有所下行。 10月份市场格局有明显变化，CR3为45%，CR5为58%，CR10为79%，受到头部企业排产下滑影响，市场集中度较上月降低，且市场排名存在一定程度变动。需求端，10月份新能源汽车销量持续增长向好，但传导至动力电芯端，主要以铁锂电芯增量为主，三元电芯产量较上月基本持平。小动力和数码3C市场需求依然维持较高水平，消费电芯厂开工率较高。预期11月，三元材料企业排产下行，产量降低。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 据SMM统计，2024年Q3中国三元材料产量17.8万吨，同比增加5%，开工率在41%左右。虽然产量同比去年有所增加，但三元材料企业在营收及净利润方面却不及预期，主要因为Q3季度三元材料价格受到市场竞争加剧、原料价格下行等多重因素影响不断降低，以6系三元材料（单晶/动力型）的价格为例，据SMM数据其月度均价从2024年7月的13.1万元/吨降至2024年9月份12.5万元/吨，材料价格降幅明显，对企业营收带来较大冲击。 根据三元正极材料上市企业披露的第三季度财报信息来看，2024Q1-Q3企业营收同比下滑明显。容百科技营收均位居第一，但净利润相对较低，Q1-Q3为1.2亿元。当升科技虽然Q1-Q3营收为55亿元，但净利润达到4.6亿，其毛利水平依然处于行业前列。 单看2024Q3季度，企业营收格局暂未发生明显变化，容百科技依旧维持第一，但Q3季度容百科技净利润为1.1亿元，环比增涨123%，盈利水平得到较大改善。当升科技Q3净利润1.8亿元，毛利率11%环比下降2%，主要因Q3季度当升科技在正极材料出货结构上发生较大变化。另外，受到行业份额缩小、竞争加剧的影响，也有企业在Q3季度出现较大亏损，经营压力扩大。 展望Q4季度，在原料成本价格不断走低的情况下，三元材料价格在Q4也难以得到有效支撑，在当前三元材料市场份额不断被挤占和市场集中度不断提高的状况下，将对三元材料企业带来更大的挑战。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 1 0月份，5系三元材料（多晶/消费型）均价9.8万元/吨， 6系三元材料（单晶/动力型） 均价12.2万元/吨，8系三元材料（多晶/消费型）均价12.9万元/吨。价格环比9月份均有所下行。 原料端，10月份电池级硫酸镍降价605元/吨， 硫酸钴 降价1000元/吨，硫酸锰涨价30元/吨，电池级碳酸锂降价1950元/吨， 电池级氢氧化锂（微粉） 降价1730元/吨。10月份硫酸盐和锂盐价格均普遍下调，其中锂盐降价幅度较大。传导至三元材料端，原料成本10月份下滑明显，在成本持续减弱的影响下，三元材料价格延续跌势，其中高镍材料降价幅度低于中低镍材料。供应端， 10月份部分三元材料厂家排产出现小幅上行，但头部排产依然较为稳定，整体三元材料产量表现超预期，环比9月份小幅增加。需求端，三元动力电芯增量较小，消费类三元电芯在电动工具和电动两轮车销量旺盛的带动下需求维持较高水平，但由于消费类三元电芯在三元电芯中的占比较小，对三元材料需求上升带动有限。预期后市三元材料价格仍然维持弱势运行。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

2024年9月，中国三元前驱体出口量为10959吨，环比跌幅17%，同比减少50%。 2024年1-9月中国三元前驱体累积出口量为（含NCM、NCA、镍的氧化物及NC）146275.584吨，累计同比减幅23%。 9月，三元前驱体整体出口量与8月相比有减少，NCM、镍的氧化物及NC和NCA均减量明显。9月NCM的出口总量为9355吨，环比减少16%，同比减少41%；9月镍的氧化物及NC出口总量为1600吨，环比上月减少22%，同比减少75%。此外，9月NCA出口量为4吨。 分国别来看，9月韩国仍为我国镍的氧化物及NC的主要出口国，镍的氧化物及NC出口到韩国占比有所减少，占比在93%，出口量有所减少，由上月1973吨下降至1485吨。NCM流向韩国的量由上月10865吨减少至9328吨。 分出口省份来看，关于镍的氧化物及NC，2024年9月出口1600吨，其中江苏省出口量为4吨，占比0.2%，相比上月有大幅减量。湖南省出口量为1416吨，相比上月有减量，占比由92%降至89%。 从NCM来看，9月NCM出口量为9355吨，其中浙江省出口量为4050吨，虽然出口量较上个月有所减少，但在整体出口量中的占比由40%上升至43%。湖南省出口量有所减少，且占比由92%下降至89%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 孙贤珏 021-51666757 林子雅 021-51666902 杨涟婷 021-51595835

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 据SMM数据，2024年9月海外三元材料总产量28750吨，环比8月份减少10%。海外地区占比方面，韩国占比74%，日本占比20%，欧洲以及其他地区占比6%。由于海外新能源汽车电池路线与国内存在一定差异，海外主要以中高镍三元电池为主，追求更高的性能和续航里程，因此8系仍占据主导地位，占比高达67%。随着国内6系高电压在三元市场愈受青睐，海外也在朝这一方向发展，6系占比约为22%，后续将挤占8系的市场份额。5系方面，海外需求一直较弱，占比不到10%。 海外正极材料厂市场格局方面，LGC、ECOPRO和住友出货量占据前三，其中CR3为61%，CR5为78%，与国内市场相比，海外市场集中度更高，头部效应更强。   需求端，9月份海外电芯厂三元动力电芯产量12.7GWh，环比增长3%，与国内三元电芯增速保持一致，不及预期。一方面，海外新能源汽车销量与国内相比表现不佳： 欧洲市场：欧盟对电动汽车的补贴政策出现退坡，海外地区缺乏充电基础设施，此外伴随电价上涨、收入下降等经济因素，欧洲消费者购买电动汽车的热情大大降低。欧盟于10月4日进行了投票，最终决定对中国纯电动车征收为期五年的反补贴税，这项提案得到了欧盟成员国的必要支持，欧盟委员会（欧委会）宣布对从中国进口的纯电动车征收最高达45%的关税，此举将进一步对国内新能源汽车出口造成一定影响。 美国市场：美国电动化趋势放缓，2024年受FEOC法案影响部分车型市区补贴资格，叠加平价新车型供给制约，美国市场表现低于预期。 另一方面，在终端车企竞争激烈，不断降本增效的带动下，磷酸铁锂电池以其卓越的安全性能、显著的成本效益及对环境友好的特性，正逐渐成为新能源汽车市场的宠儿。 SMM认为，今年在海外新能源汽车销量持续低下以及对三元电池需求转弱的趋势下，三元材料海外市场回暖依然较为困难。预估10月海外三元排产为2.7w吨，环比减少6%。但伴随2025年美国大量新车型发布以及欧盟对汽车碳排放标准日益严苛，汽车制造商将加速电动化转型，海外新能源汽车市场有望在经历2024年的低谷后于2025年回归高速增长状态。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760