SMM12月20日讯： 美元方面： 美元指数窄幅波动，截至11:37分，美元指数报102.19，涨0.07%。美国商务部公布数据显示，美国11月新屋开工年化月率激增14.8%，远超预期的下滑0.9%；11月新屋开工年化总数跃升至156万户，高于预期和前值，并创下六个月新高。不过体现未来开工趋势的营建许可11月下滑2.5%，年化总数初值为146万户，略低于预期。美联储巴尔金表示，通胀仍是美联储的关注重点；通胀数据一直朝着正确的方向发展；我们在通胀问题上取得了良好进展；美联储的预测不是指导，只是一种预测；预计通胀将进一步降温；需求、劳动力和通胀都在正常化；如果通胀下跌势头不错，美联储将做出适当的回应。亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克(Raphael Bostic)周二表示，鉴于美国经济的强劲势头，美联储目前并无降息的“迫切性”。芝加哥联邦储备银行总裁古尔斯比周二表示，遏制通胀的努力取得进一步进展，将是美联储明年能否降息的决定性因素。据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为89.7%，降息25个基点的概率为10.3%。到明年3月维持利率不变的概率为25.1%，累计降息25个基点的概率为67.5%，累计降息50个基点的概率为7.4%。市场现在的焦点转向周五将公布的11月核心个人消费支出(PCE)物价指数上。该报告是美联储衡量潜在通胀的首选指标，可能为美国利率前景提供更多线索。 12月20日人民币兑美元中间价报7.0966，上调16点。 其他货币方面： 欧洲央行管理委员会成员、拉脱维亚央行行长卡扎克斯（Martins Kazaks）表示，央行需要将利率维持在当前水平，以确保工资增速放缓，且不会出现新的通胀风险。卡扎克斯指出，虽然总体通胀率下降速度快于预期，但剔除波动因素的核心通胀率在11月仍然很高。他说，如果这种情况持续下去，“整体消费者价格通胀将再次攀升”。 英国央行副行长布里登：货币政策在较长时期内保持紧缩非常重要。我没有预先确定的政策路径，不以失业率和工资水平为目标。 法国央行行长维勒鲁瓦：法国失业率应会上升至7.5%至8%；法国在未来十年实现“充分就业”是符合现实的展望；由于通胀受控，法国2025年和2026年经济增长将再次上升。 国内方面： 据央行12月20日发布的公告显示，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年12月20日贷款市场报价利率（LPR）为：12月1年期贷款市场报价利率（LPR）报3.45%，上月为3.45%；5年期以上LPR报4.2%，上月为4.2%。11月份，1年期LPR连续第三个月维持不变，5年期连续第五个月不变。 》点击查看详情 国家能源局发布1-11月份全国电力工业统计数据。截至11月底，全国累计发电装机容量约28.5亿千瓦，同比增长13.6%。其中，太阳能发电装机容量约5.6亿千瓦，同比增长49.9%；风电装机容量约4.1亿千瓦，同比增长17.6%。1-11月份，全国主要发电企业电源工程完成投资7713亿元，同比增长39.6%。其中，太阳能发电3209亿元，同比增长60.5%；核电774亿元，同比增长45.3%；风电2020亿元，同比增长33.7%。电网工程完成投资4458亿元，同比增长5.9%。 宏观方面： 今日将公布美国截至12月15日当周原油库存变动、美国第三季度经常帐、12月谘商会消费者信心指数，11月成屋销售年化总数，日本11月季调后商品贸易帐，11月商品出口，欧元区12月消费者信心指数初值，英国11月CPI年率、未季调输入PPI年率、零售物价指数，德国1月Gfk消费者信心指数等数据。此外，2023年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比接受福克斯新闻的采访。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线上涨。沪锌涨1.51%，沪铅微跌，沪铜、沪锡和沪铝涨幅均在0.7%以内。氧化铝主力期货涨0.75%。工业硅主力合约涨1.38%。碳酸锂期货主力合约跌0.1%。 黑色系多飘红，铁矿涨1.51%，螺纹、热卷、不锈钢均小幅上涨。双焦走势分化，焦煤涨1.64%，焦炭微跌。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属涨跌互现，伦镍、伦锡和伦铜微跌，伦铝、伦锌、伦铅均小幅上行。 贵金属方面，11:37分，COMEX黄金涨0.04%，COMEX白银涨0.3%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.26%，沪银涨0.7%。 银河证券近日研报指出，现阶段金价上涨与需求多元化是行业规模增长的主要驱动因素。价格端，结合全球宏观影响因素，考虑到上游成本等商品属性及其自身储备价值的投资属性等动因，预计金价有望延续上涨趋势。需求端，重金思想带动金饰购买群体年龄带扩宽，泛婚嫁需求逐渐变为悦己消费，企业设计生产更适合日常佩戴的金饰响应市场需求，首饰与投资类产品需求两旺，乐观预期零售市场规模或可持续增长。 截至12月20日11:37分，部分期货午间行情： 》12月20日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价盘中继续窄幅震荡，截至11:37分，美油涨0.05%，布油跌0.09%。继胡塞武装分子在红海袭击船只后，市场对全球贸易中断和中东地缘政治紧张局势感到担忧。　作为全球海运线路上的重要航道，与苏伊士运河共同构成“欧亚水上通道”的红海，是世界上最繁忙的水道之一，全球近12%的贸易都要经过这里。对于全球能源、物资等供应链来说，红海可谓是一条“生命线”。不过，有市场分析人士表示，到目前为止，对石油供应的影响有限，因为大部分中东原油通过霍尔木兹海峡出口。 美国能源部周二表示，已经购买了210万桶原油用于补充战略石油储备(SPR)。在去年释储之后，美国目前已经购买了大约1,100万桶原油用于补充储备。美国石油协会(API)数据显示，上周美国原油和成品油库存均有所增加，而分析师预期原油库存将下降。美国能源信息署(EIA)将于周三公布官方版库存数据。 现货市场一览： ► 进口比价持续走弱 洋山铜溢价大幅下挫【SMM洋山铜现货】 ► 下游补货增加升水明显回升 但需关注仓单流出对市场的冲击【SMM华南铜现货】 ► 巴以冲突持续外溢红海紧张局势加剧 对中国电解铜进口影响几何【SMM分析】 ► 沪铝主力合约震荡上行为主 短期铝现货升水窄幅波动为主【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：年末上下游趋于回笼资金 铅现货报价贴水扩大【SMM午评】 ► 广东锌：盘面走高 成交清淡【SMM午评】 ► 现货升水持续上行 市场成交转暖【SMM镍现货午评】 ► 短期焦炭市场或暂稳运行【SMM日评】 ► 【SMM日评】12月20日碳酸锂价格小幅下跌

SMM12月20日讯： 美元方面： 因交易商预期美联储最早将于3月开始降息而选择抛售美元，美元隔夜跌0.37%。尽管此前美联储官员对于美联储可能何时降息的预期进行了回击，但这些言论对于左右市场定价和阻止美元下跌几乎没有起到任何作用，美元依旧难逃跌势，目前已经录得两连跌。 美联储巴尔金表示，通胀仍是美联储的关注重点；通胀数据一直朝着正确的方向发展；我们在通胀问题上取得了良好进展；美联储的预测不是指导，只是一种预测；预计通胀将进一步降温；需求、劳动力和通胀都在正常化；如果通胀下跌势头不错，美联储将做出适当的回应。 据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为89.7%，降息25个基点的概率为10.3%。到明年3月降息的概率为74.9%，累计降息25个基点的概率为67.5%，累计降息50个基点的概率为7.4%。 本周还需关注美联储首选的衡量核心通胀的指标--核心个人消费支出(PCE)物价指数，投资者或可从中寻求到美国通胀放缓程度是否足以让美联储在明年开始放宽政策的线索。 其他货币方面： 美元兑日圆周二上涨，此前日本央行没有给出其超宽松货币政策即将结束的信号，而明年降息的预期继续对美元构成更广泛的压力。 日本央行一如预期维持了超宽松的政策设定，其选择等待更多证据来显示工资和物价是否会上涨到足以证明有理由放弃大规模货币刺激政策。日本央行也没有对其鸽派政策指引做出任何改变，这打破了交易员此前对于日本央行将调整措辞，以表明负利率将在短期内结束的希望。 受益于美元走软，对风险敏感的澳元和新西兰元处于近五个月来的最高点附近。澳元兑美元上涨0.78%，报0.6757美元，为7月底以来最高。澳洲央行周二公布的12月份政策会议记录显示，该行曾考虑加息，但认为通胀方面出现了足够多的令人鼓舞的迹象，因此暂停加息以等待更多数据。新西兰元兑美元上涨0.85%至0.62645。 加元兑美元升至四个半月高点，因在国内数据显示11月通胀率保持稳定之后，投资者减少了对加拿大央行提前开始降息的押注。 英镑上涨0.56%，得益于美元的普遍疲软，以及投资者越来越多地将英镑视为明年的热门投资品种。 国内方面： 国家发改委新闻发言人李超在12月份新闻发布会上表示，总的看，随着经济动能持续恢复、各项政策接续推出、政策效应逐步显现，我们有条件、有能力统筹推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，圆满完成全年经济社会发展主要预期目标。目前，全国用电用气需求处于历史高位。12月17日，全国最高用电负荷12.42亿千瓦、用气量14.23亿立方米，分别比去年供暖季峰值高出8300万千瓦、1.08亿立方米，创下供暖季历史新高。为做好强寒潮天气应对，国家发展改革委会同煤电油气运保障工作部际协调机制各成员单位和有关地方，在寒潮来临前提前研判并进行准备，在寒潮期间加强资源统筹调度，全力增加电力、天然气顶峰保供能力，快速协调解决局部区域不平衡问题，本轮寒潮全国能源供应能够得到有效保障。 》点击查看详情 今日宏观方面： 将公布中国12月一年、五年期贷款市场报价利率，美国截至12月15日当周原油库存变动、美国第三季度经常帐、12月谘商会消费者信心指数，11月成屋销售年化总数，日本11月季调后商品贸易帐，11月商品出口，欧元区12月消费者信心指数初值，英国11月CPI年率、未季调输入PPI年率、零售物价指数，德国1月Gfk消费者信心指数等数据。此外，2023年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比接受福克斯新闻的采访。 金属市场方面： 隔夜内外盘基本金属涨跌互现，伦镍继上个交易日大跌之后，隔夜再度收跌2.55%，沪镍跌幅明显收窄，跌0.22%。伦铝、伦锌一同涨逾1%，伦铝涨1.07%，伦锌涨1.82%。其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连小幅微跌0.07%。 黑色系方面仅铁矿和不锈钢一同飘红，不锈钢涨0.87%，铁矿涨0.27%。螺纹暂稳于3930元/吨的价位。双焦方面，焦煤涨0.11%，焦炭跌0.58%。 贵金属方面，因美元和美国公债收益率下跌，隔夜COMEX黄金收涨0.65%。COMEX白银涨1.03%。国内方面，沪金涨0.2%，沪银涨0.38%。 截至12月20日6:35分隔夜收盘行情 》12月19日SMM金属现货价格 原油方面： 因红海运输受阻导致交易商对供应产生担忧，两市油价隔夜继续延续前一个交易日的涨势，美油涨1.85%，布油涨1.63%，双双录得五连阳。 尽管据央视新闻12月19日最新消息，美股方面已经启动了确保红海航线安全的相关行动，但是City Index高级分析师Fiona Cincotta依旧表示，红海运输受阻的情况能持续多久尚不确定，主要航运公司依旧对其避而远之。 能源投资公司 Tortoise Capital董事总经理Rob Thummel也表示，红海事件导致地缘政治风险增加，推动油价攀升，交易商正在评估与地缘政治风险增加有关的供应干扰的可能性。 不过也有分析师表示，该情况对石油供应的影响有限。高盛分析师认为生产不受直接影响，因此此次中断不太可能对原油和液化天然气(LNG)价格产生重大影响；瑞银分析师Giovanni Staunovo也表示石油仍在运输中，该情况只是导致运输路径变长，运输成本提高。 此外，市场还需关注美国原油库存，收盘后，美国石油协会(API)公布的数据显示，上周美国原油和成品油库存均有所增加。在截至12月15日当周，原油库存增加93.9万桶。汽油库存增加约66.9万桶，馏分油库存增加约274万桶。分析师此前预期，上周美国原油库存将下降约230万桶，汽油库存将增加约120万桶，馏分油库存将减少约50万桶。 美国能源信息署(EIA)将于北京时间周三23:30发布周度原油库存报告。

SMM12月19日讯： 美元方面： 今日美元指数震荡运行，截至15:19分跌0.03%。由于12月美联储议息会议偏鸽、透露出货币政策或将转向，市场对明年3月降息的计价过满，随后遭到了多个美联储官员的反击，否认会快速降息，令市场情绪稍有降温。目前市场关注美国关键数据，以寻找美联储近期偏向鸽派后的利率方向信号。 根据芝加哥商品交易所CME FedWatch工具，市场目前认为美联储在3月降息的概率约为69%。 》12月19日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0982元 其他货币方面： 日本央行将基准利率维持在历史低点-0.1%，将10年期国债收益率目标维持在0%附近，符合市场预期，且未出现政策退出的“黑天鹅”迹象。日本央行表示，经济已适度复苏，将长期国债收益率上限参考值保持在1%不变，维持前瞻性指引不变。 国内方面： 国家发改委新闻发言人李超在12月份新闻发布会上表示，强化综合统筹，确保党中央各项部署落地见效。加强财政、货币、就业、产业、区域、科技、环保等各领域政策统筹协调配合，强化宏观政策取向一致性。持续深化改革开放，不断完善落实“两个毫不动摇”的体制机制，深化国资国企改革，促进民营经济发展壮大；进一步吸引和利用外资，持续建设市场化、法治化、国际化一流营商环境，抓好支持高质量共建“一带一路”八项行动落实落地。 》点击查看详情 今日宏观方面： 关注欧元区11月CPI年率终值、11月CPI月率；英国12月CBI工业订单差值；加拿大11月CPI月率；美国11月新屋开工总数年化、11月营建许可总数数等数据。以及，2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金接受雅虎财经的采访。 金属市场： 基本金属内外分化，内盘基本金属方面普涨，截至今日日间收盘，沪锡涨1.23%，沪铝涨0.66%，沪锌涨0.26%，沪铅涨0.10%；沪镍跌1.71%，沪铜跌0.15%，氧化铝跌0.03%。LME金属方面普跌，截至15:21分，伦铝涨1.23%，伦锌涨0.14%；伦镍跌3.39%，伦铅跌1.13%，伦锡跌0.77%，伦铜跌0.62%。 据SMM分析，基本面供应端镍产量为增加预期，需求端下游对纯镍需求支撑有限；后续镍价走势需关注LME镍库存走势变化。 》点击查看详情 截至今日日间收盘，碳酸锂跌2.25%，工业硅涨2.89%。据SMM分析，受寒潮天气影响，新疆地区部分硅厂按通知每日保温2小时，伊犁其他硅厂暂时正常生产，昨日凌晨甘肃临夏、青海海东地区发生地震，硅企方面生产暂无受到较大影响，对于地震后续如运输及西北限电等情况SMM将持续跟踪。 》点击查看详情 黑色系方面普涨，不锈钢涨0.99%，焦煤涨0.48%，热卷涨0.32%，螺纹钢涨0.28%；铁矿跌0.11%，焦炭跌0.02%。 贵金属方面，沪金、银分别涨0.19%、0.07%。截至15:25分，COMEX黄金跌0.12%、COMEX白银涨0.03%。 截至15:27分行情 》点击查看SMM行情看板 》12月19日SMM金属现货价格一览 》A股窄幅震荡 船舶制造、消费电子等小幅上涨【股市收评】 原油方面： 截至今日15:26分，美油、布油分别跌0.16%、0.01%。由于红海海域船只遭受胡赛武装袭击的可能性明显增加，马士基和英国石油等油轮公司已宣布将改变航线，绕过红海航道，改道好望角。短期内油轮运费，特别是苏伊士型油轮的运费可能会受到支撑。目前，通过苏伊士运河和红海曼德海峡的油轮主要运送俄罗斯对印度和中国的原油出口，以及地中海和北海对亚太地区的原油出口，每天大约有200至300万桶。地中海和北海每天的原油流量约为50万桶。如果油轮改变航线，亚太地区的买家将增加对中东原油的采购以填补缺口。在成品油方面，石脑油、柴油和航煤的东西方价差也可能会扩大。红海区域航行安全的担忧昨日引爆了能源市场的焦虑，造成的影响目前仍在发酵。 OPEC会议达成220万桶/日协议，但总体上沙特以外其它国家靠自愿减产缺少约束，市场质疑其执行率。为了改变市场叙事，沙特能源部长发言强调减产会被执行，并提出OPEC可能进一步减产，俄罗斯也表示将进一步加大减产支持力度，将在12月进一步削减原油出口，可能减少5万桶/日或更多。需求方面，近半个月以来，EIA美国汽油需求一度跌破五年区间下界限，目前仍在1000万桶/日以下水平。国内需求来看，截至12月14日当周，我国主营炼厂常减压开工率下滑录得75.16%；山东地炼开工率录得64.32%，均为年内相对低值。 SMM日评 ► 隔夜期铜走跌日内小幅波动 盘面重心回归支撑位【SMM期铜简评】 ► 红海航运受阻 欧洲再生铜价格影响仍是未知数【SMM再生铜日评】 ► 沪铝收盘今日上涨0.42% 近月合约偏强震荡【SMM期铝简评】 ► 铝价涨势放缓 再生铝价持稳观望【ADC12价格日评】 ► 铝基价持续上涨 铝棒加工费再度下调 下游畏高刚需采购【铝棒现货日评】 ► 12月19日废电瓶市场成交综述【SMM晚评】 ► 12月19日再生铅市场成交综述【SMM晚评】 ► 沪锌录得三连阴 日内走势震荡运行【SMM期锌简评】 ► 现货成交回暖 镍铁价格呈稳【镍生铁日评】 ► 今日镍价震荡下行 现货市场出货情绪高涨【SMM期镍简评】 ► 不锈钢价格走势暂未明朗 下游采购情绪仍显谨慎【SMM现货日评】 ► 不锈钢现货价格小幅上调 SS合约承压窄幅震荡上行【SMM期货日评】 ► LC2401主力合约继续下跌 跌2.55%【SMM碳酸锂期评】 ► 12月19日碳酸锂价格跌幅放缓【SMM日评】 ► 锰矿贸易商低价出货情绪减弱【SMM日评】 ► 热卷期货窄幅震荡 现货市场表现平淡【SMM热轧日评】 ► 现货价格盘整运行 市场情绪谨慎观望【SMM螺纹日评】 ► 铁水延续小幅下降 铁矿石价格盘整向下【SMM简评】 ► 焦钢企业继续博弈【SMM日评】 ► 甘肃地震对硅企生产影响小 西北限电市场情绪发酵【SMM硅日评】 ► 白银小幅回弹【SMM日评】

SMM12月19日讯： 美元方面： 美元指数窄幅波动，截至11:43分，美元指数报102.56，涨0.06%。Tastylive全球宏观主管Ilya Spivak表示：“很显然，进入年底时交投放缓，但必须记得一件事仍是美联储政策的前景。目前，对明年降息的预期仍然相当高。仍需观察在短期内，市场是否仍有空间推动这一趋势的发展。”美联储主席鲍威尔上周暗示，过去两年以来的历史性货币紧缩周期已经结束，2024年借贷成本将降低。但芝加哥联储总裁古尔斯比周一表示，美联储并未预先承诺将很快、迅速地降息，市场对即将降息的预期快速升温，这不符合美联储的运作方式。根据芝加哥商品交易所CME FedWatch工具，市场目前认为美联储在3月降息的概率约为69%。市场正在等待本周的一系列美国经济数据，包括将于周五公布的11月核心个人消费支出(PCE)物价指数报告，这是美联储衡量潜在通胀的首选指标。 12月19日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0982元 其他货币方面： 周二(12月19日)，美元/日元短线走高逾100点，最高触及143.78。日本央行将基准利率维持在历史低点-0.1%，将10年期国债收益率目标维持在0%附近，符合市场预期，且未出现政策退出的“黑天鹅”迹象。日本央行表示，经济已适度复苏，将长期国债收益率上限参考值保持在1%不变，维持前瞻性指引不变。“预计通胀率在2024财年将超过2%，通胀预期已适度上升，将继续耐心实施货币宽松措施。”机构分析称，日本央行利率决议推动美元兑日元USD/JPY大幅走高，然而，美元/日元在日本央行行长的新闻发布会上可能会失去上涨动力。正如分析师指出，声明没有改变前瞻性指引，但在废除负利率之前，前瞻性指引必须进行改变。这就是记者会问答环节的作用所在。日本央行行长植田和男可能会面临一系列关于明年央行走向的问题，这是他提供一些可操作的前瞻性指引的机会。 国内方面： 国家发改委新闻发言人李超在12月份新闻发布会上表示，总的看，随着经济动能持续恢复、各项政策接续推出、政策效应逐步显现，我们有条件、有能力统筹推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，圆满完成全年经济社会发展主要预期目标。目前，全国用电用气需求处于历史高位。12月17日，全国最高用电负荷12.42亿千瓦、用气量14.23亿立方米，分别比去年供暖季峰值高出8300万千瓦、1.08亿立方米，创下供暖季历史新高。为做好强寒潮天气应对，国家发展改革委会同煤电油气运保障工作部际协调机制各成员单位和有关地方，在寒潮来临前提前研判并进行准备，在寒潮期间加强资源统筹调度，全力增加电力、天然气顶峰保供能力，快速协调解决局部区域不平衡问题，本轮寒潮全国能源供应能够得到有效保障。 》点击查看详情 宏观方面： 今日将公布美国11月营建许可、新屋开工年化数据，欧元区11月核心调和CPI年率，加拿大11月未季调CPI，新西兰11月贸易帐，日本12月19日央行10年期国债收益率目标等数据。此外，澳洲联储将公布12月货币政策会议纪要，日本央行将公布利率决议，日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪镍跌2.14%，沪铜、沪铅微跌，沪锡、沪锌和沪铝小幅上涨。氧化铝主力期货平于2918元/吨。工业硅主力合约涨2.57%。碳酸锂期货主力合约跌1.63%。 黑色系涨跌互现，铁矿平于924元/吨，螺纹微跌，热卷、不锈钢均小幅上涨。双焦均小幅下行。 外盘金属方面，截至11:43分，LME金属普跌，伦镍跌3.48%。伦锡跌1.05%，伦铝涨1.12%，伦锌微涨，伦铅、伦铜跌幅均在1%以内。 贵金属方面，11:43分，COMEX黄金跌0.14%，COMEX白银涨0.24%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.11%，沪银涨0.08%。 截至12月19日11:43分，部分期货午间行情： 》12月19日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价盘中窄幅震荡，截至11:43分，美油跌0.1%，布油涨0.04%。因也门胡塞武装对航行在红海的货轮进行袭击，市场对海运贸易中断及供应成本上升感到担忧，多艘船只近日在红海海域遇袭，一些航运企业因此暂停船只在红海航行。红海位于亚非两大洲交界处，南端通过曼德海峡连接阿拉伯海和印度洋，北端通过苏伊士运河与地中海和大西洋相通。经曼德海峡、红海、苏伊士运河的航线是世界上最繁忙的海运路线之一，全球大约12%的货物运输经过红海海域。石油巨头BP表示，已暂停所有途经该海域的运输。其他航运公司也在周末表示将避开这条航线。 伊朗石油部长Javad Owji周一证实该国包括首都德黑兰在内的多省均出现加油站服务中断是因为遭遇网络攻击。 　　 美国能源信息署（EIA）周一在月度钻井生产力报告中称，美国1月主要页岩油产区的石油产量预计将连续第三个月下滑。EIA称，美国1月石油产量预计降至969.2万桶/日，12月预估为969.3万桶/日。 周一公布的初步调查显示，上周美国原油库存预计下滑，馏分油和汽油库存预计增加。受访的五家分析机构的预估均值显示，截至12月15日当周，美国原油库存下滑约220万桶；当周美国汽油库存预计增加约170万桶；当周包括柴油和取暖油的馏分油库存预计增加约100万桶；当周美国炼厂产能利用率预计增加0.3个百分点。美国石油协会(API)将在北京时间周三5:30发布原油库存报告，美国能源信息署(EIA)将在北京时间23:30发布周度原油库存报告。 高盛表示，红海供应的中断不太可能对原油和液化天然气价格产生重大影响，因为船只改道的机会意味着生产不应直接受到影响。 现货市场一览： ► 年末氛围显露 美金铜市场成交清淡【SMM洋山铜现货】 ► 下游补货开始增加 今日升水探底回升【SMM华南铜现货】 ► 精铜杆行业2023下半年回顾——受铜价扰动明显 下半年精铜杆消费呈现“倒V”趋势【SMM分析】 ► 国内电解铝主流消费地库存维持去库趋势 短期升水或窄幅波动为主 ► SMM 上海及其他1#铅市场：年末下游采买减弱 铅现货市场成交趋淡 ► 天津锌：升水维稳 成交乏力状态延续【SMM午评】 ► 早间镍价震荡下行 现货市场成交转暖【SMM镍现货午评】 ► 【SMM日评】12月19日碳酸锂价格跌幅放缓 ► 焦钢企业继续博弈【SMM日评】

SMM12月19日讯： 美元方面： 受累于美联储此前发出明年可能降息的信号，美元隔夜继续承压，跌幅达0.09%。 上周美联储将政策利率区间维持在5.25%-5.50%不变，且决策者预测明年将降息75个基点，市场随后大幅增加对联储将在3月会议上将指标隔夜利率下调25个基点的押注。 市场人士预计欧洲央行决策者不会在3月会议前改变他们关于需要长期维持高利率的信息，这使得在6月之前降息变得困难。 其他货币方面： 日圆周一有所回落，但仍维持在近期高位附近，日本央行开始了为期两天的会议，这次会议可能对决定该央行结束超宽松利率立场的时间至关重要。美元兑日圆纽约盘尾上涨0.51%，报142.935日圆。投资者目前正等待日本央行周二的决定，以进一步明确该央行的利率前景。 澳元和新西兰元兑美元大致持平，但均仍接近五个月高位。二者通常被视为外汇市场投资者风险偏好的晴雨表。 英镑兑美元下跌0.31%，报1.2641美元，英国明年的利率前景仍将高于大多数其他主要经济体，为英镑提供了一些支撑。 国内方面： “要准确把握明年经济工作的政策取向，在政策实施上强化协同联动、放大组合效应，在政策储备上打好提前量、留出冗余度，在政策效果评价上注重有效性、增强获得感，着力提升宏观政策支持高质量发展的效果。”上周闭幕的中央经济工作会议为明年宏观政策给出了明确的基调。如何读懂中央经济工作会议传递的信号？与经济密切相关的部委如何更好贯彻执行落实？地方将部署哪些重点任务？连日来，多部委和多地密集发声，给出最新权威反馈解答。 》点击查看详情 据央视新闻消息：如何看待中国经济走势？此次会议围绕做好2024年经济工作释放哪些重要信息？中央财办有关负责同志会后第一时间接受中央主要媒体采访，深入解读2023年中央经济工作会议精神，回应当前经济热点问题： ①今年主要预期目标有望圆满实现，明年有利条件强于不利因素；②促进民营企业发展壮大，加大政策落地力度；③积极稳妥化解房地产风险，加快构建房地产发展新模式。 》点击查看详情 今日宏观方面： 将公布美国11月营建许可、新屋开工年化数据，欧元区11月核心调和CPI年率，加拿大11月未季调CPI，新西兰11月贸易帐，日本12月19日央行10年期国债收益率目标等数据。此外，澳洲联储将公布12月货币政策会议纪要，日本央行将公布利率决议，日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会。 金属市场方面： 隔夜内外盘金属多下行，伦镍以高达4.23%的跌幅首当其冲，沪镍跌2.95%。伦铅、伦锡一同跌超1%，伦铅跌1.44%，伦锡跌1.57%。伦铝涨1.54%。其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连涨0.14%。 黑色系方面除铁矿石外一同飘红，铁矿跌0.16%。热卷、螺纹以及不锈钢主连涨幅均在1%以内。双焦涨跌互现，焦煤跌0.11%，焦炭微涨0.02%。 贵金属方面，因交易商逢低买入加之美元走软支撑，COEMEX隔夜上涨0.27%。COMEX白银则下跌0.18%。国内方面，沪金涨0.14%，沪银跌0.1%。 截至12月19日6:35分隔夜收盘行情 》12月18日SMM金属现货价格 原油方面： 因地缘政治冲突导致投资者对海运贸易中断及供应成本上升感到担忧，两市油价隔夜一同攀升，美油涨1.55%，布油涨1.84%，一同录得四连阳。 石油巨头BP表示，已暂停所有途经红海海域的运输。其他航运公司也在周末表示将避开这条航线。红海是中东石油和天然气外运的重要通道，如果运输受阻可能影响全球能源供应。StoneX公司市场分析师Fawad Razaqzada称：“随着越来越多的油轮停止了通过这条红海海峡的所有航行，现在要考虑的是供应成本增加的问题。” 不过充足的供应预期又限制了油价的涨幅，布伦特和美国原油现货价格低于期货价格，表明实货市场供应充足。 俄罗斯周日表示，将在12月进一步削减石油出口，可能削减50,000桶/日或更多，这比承诺的时间要早。此外，联合组织数据倡议(JODI)的数据显示，沙特阿拉伯10月原油出口量创四个月最高。 美国能源信息署(EIA)称，1月美国最大页岩油产区的石油产量将连续第三个月下降，而美国最大的二叠纪盆地产区的产量将连续第八个月升至创纪录水平。

SMM12月18日讯： 美元方面： 今日美元指数震荡走弱，截至15:51分跌0.19%。美联储上周维持利率不变，并在新的经济预测中暗示过去两年来美国历史性的货币紧缩政策已经结束，2024年借贷成本将降低。然而，纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯(John Williams)反击了市场上汹涌的降息预期，并表示美联储“现在并没有真正讨论降息”，现在猜测降息还“为时过早”。根据芝商所FedWatch工具，市场目前预计美联储3月降息的可能性约为70%。市场期待本周晚些时候将公布的美国通胀数据，以进一步明确美联储在上周做出鸽派转变后的利率走势。有分析师预测，美国11月核心PCE较前月上升0.2%，较上年同期升幅将降至2021年中期以来的最低点3.4%。 高盛修改了对明年外汇的预测，预计美元将进一步走软。 》12月18日，人民币兑美元中间价报7.0933，上调24点。 其他货币方面： 日本央行将于周二召开政策会议，外界盛传日本央行正在考虑如何以及何时退出负利率。有市场人士分析，即使日本央行周二维持政策不变，日元和日本政府债券也将面临动荡。与日本央行议息日期挂钩的隔夜指数掉期显示，本周负利率政策结束的可能性几乎为零。但市场仍显示出紧张情绪，美元兑日元的隐含波动率和日元两年期隔夜指数掉期均处于高位。自日本央行10月31日做出上次决定以来，短期国债的表现也不及长期国债。如果明天政策没有变化，日元最初可能会走弱，但如果日本央行行长植田和男暗示将退出负利率，就可能逆转这一走势。 国内方面： 就在中央经济工作会议闭幕的12日当天晚上，工业和信息化部部长金壮龙主持召开党组会议，传达学习中央经济工作会议精神。会议强调，要深入实施制造业重点产业链高质量发展行动，统筹推进补短板、锻长板、强基础，一体推进质量支撑和标准引领，提升产业链供应链韧性和安全水平。要着力构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，加快改造提升传统产业，巩固提升优势产业，培育壮大新兴产业，前瞻布局未来产业，加快制造业“智改数转网联”，推动人工智能全方位赋能新型工业化。 》点击查看详情 今日宏观方面： 关注德国12月IFO商业景气指数；美国12月NAHB房产市场指数；加拿大至12月15日全国经济信心指数等数据。以及，2023年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比接受CNBC的采访。 金属市场： 基本金属内外分化，内盘基本金属方面，截至今日日间收盘，沪铝、铅涨超0.90%，氧化铝、沪镍涨近0.50%，沪锌涨0.31%，沪铜跌0.06%，沪锡跌0.69%。LME金属方面，截至15:19分，伦镍跌1.55%，伦锌跌0.34%，伦铝跌0.24%，伦铜跌0.14%；伦锡涨0.30%，伦铅涨0.24%。 截至16:44分，LME金属普遍反弹，伦铝涨0.91%，伦铅、锌涨超0.30%，伦锡涨0.18%，伦铜跌0.09%，伦镍跌0.93%。 据SMM分析，目前供应端总体呈趋紧，需求端表现偏弱，短期内锡市或维持供需双弱的局面，SMM认为12月下旬锡价或震荡运行，关注缅甸佤邦会议。 》点击查看详情 截至今日日间收盘，碳酸锂跌2.28%，工业硅涨0.40%。 黑色系方面，不锈钢涨0.62%，螺纹钢涨0.03%；焦煤跌1.69%，铁矿跌1.59%，焦炭跌1.54%，热卷跌0.57%。 据SMM分析，不锈钢基本面供应端为宽松预期，需求端刚需采购为主，成本端支撑不足，SMM认为12月下旬不锈钢期货或将继续偏弱震荡运行。 》点击查看详情 贵金属方面，沪金、银分别跌0.16%、0.45%。截至15:27分，COMEX黄金、白银分别涨0.09%、0.38%。 截至15:29分行情 》点击查看SMM行情看板 》12月18日SMM金属现货价格一览 》A股低开低走 航运板块逆市掀起涨停潮【股市收评】 原油方面： 原油四连涨，截至今日15:29分，美油、布油分别涨0.98%、0.94%。原油供应端的多空因素交织。一方面，沙特等产油国依然支持减产推进，供应趋紧格局延续。俄罗斯副总理诺瓦克称，作为欧佩克协议的一部分，俄罗斯将在12月份增加石油出口削减量，到明年5月至6月这一数字将超过30万桶/日，实际意义有限，但与OPEC近期表态相对积极的氛围相一致，预期层面相对稳定。另一方面，截止到12月8日当周，美国原油日均产量1310万桶，比去年同期日均产量增加100万桶。非欧佩克产油国产量增长显著给欧佩克的减产带来压力。 需求端来看，经济和需求前景压力延续，上周三大机构陆续公布月报，对于需求，IEA与EIA观点较为一致，预计明年需求增长在100万桶/日附近，国际能源署强调，欧佩克 减产行动延长至2024年第一季度的措施对支撑油价几乎没有起到任何作用。产量持续增长和需求增长放缓将使关键生产国保卫市场份额和维持高油价的努力变得更加复杂。但OPEC整体乐观，预计同比增长维持200万桶/日以上，明年供应与需求增长的趋势逐步明朗，目前取决于11月26号的欧佩克会议如何应对明年石油市场，沙特是否恢复自愿减产以及伊拉克北部出口何时恢复。 SMM日评 ► 美元止跌低位运行 期铜日内窄幅波动【SMM期铜简评】 ► 铜价下降 再生铜持货商捂货惜售【SMM再生铜日评】 ► 沪铝收盘今日上涨0.91% 近月合约偏强震荡【SMM期铝简评】 ► 华南铝基价超万九 铝棒加工费承压下调【铝棒现货日评】 ► 伦铅上行提振叠加供应端收紧 沪铅延续震荡上行【期铅简评】 ► SMM12月18日汽车蓄电池市场综述【SMM晚讯】 ► 基本面有所支撑 沪锌走势震荡运行【SMM期锌简评】 ► 今日镍价震荡运行 现货市场成交较为平淡【SMM期镍简评】 ► 现货成交回暖 镍铁价格震荡运行【镍生铁日评】 ► 成本支撑暂时走强 现货阴跌情绪消散【SMM不锈钢现货日评】 ► 不锈钢短期成本支撑企稳 SS合约承压窄幅震荡上行【SMM期货日评】 ► 12月18日碳酸锂价格下跌【SMM日评】 ► 成本走高零售紧缺 铬铁价格持稳运行【SMM日评】 ► 期螺尾盘拉涨 现货底部价格企稳【SMM螺纹日评】 ► 热卷期货震荡偏弱 现货市场成交偏冷【SMM热轧日评】 ► 需求仍有下滑预期 铁矿石价格期限同步下跌【SMM简评】 ► 焦炭价格仍有支撑【SMM日评】 ► 硅厂情绪偏积极今日报价探涨【SMM硅日评】 ► 今日白银价格走跌【SMM日评】

SMM12月18日讯： 美元方面： 美元指数下跌，截至11:37分，美元指数报102.47，跌0.13%。美联储上周维持利率不变，并在新的经济预测中暗示过去两年来美国历史性的货币紧缩政策已经结束，2024年借贷成本将降低。然而，纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯(John Williams)反击了市场上汹涌的降息预期，并表示美联储“现在并没有真正讨论降息”，现在猜测降息还“为时过早”。根据芝商所FedWatch工具，市场目前预计美联储3月降息的可能性约为70%。市场期待本周晚些时候将公布的美国通胀数据，以进一步明确美联储在上周做出鸽派转变后的利率走势。有分析师预测，美国11月核心PCE较前月上升0.2%，较上年同期升幅将降至2021年中期以来的最低点3.4%。 高盛修改了对明年外汇的预测，预计美元将进一步走软。 12月18日，人民币兑美元中间价报7.0933，上调24点。 其他货币方面： 澳元和纽元周一震荡微涨，守在近五个月高点附近。尽管一些美联储官员反击市场关于即将降息的预期，打压了市场情绪。Pepperstone的研究主管Chris Weston说，“威廉姆斯的言论温和打压了市场情绪，可能足以在短期内缓解牛市势头，当我们审视本周的事件风险时，我们认为日本央行会议、美国核心PCE通胀和英国CPI是交易员需要应对的大事件。” 日本央行将于周二召开政策会议，外界盛传日本央行正在考虑如何以及何时退出负利率。有市场人士分析，即使日本央行周二维持政策不变，日元和日本政府债券也将面临动荡。与日本央行议息日期挂钩的隔夜指数掉期显示，本周负利率政策结束的可能性几乎为零。但市场仍显示出紧张情绪，美元兑日元的隐含波动率和日元两年期隔夜指数掉期均处于高位。自日本央行10月31日做出上次决定以来，短期国债的表现也不及长期国债。如果明天政策没有变化，日元最初可能会走弱，但如果日本央行行长植田和男暗示将退出负利率，就可能逆转这一走势。 国内方面： “要准确把握明年经济工作的政策取向，在政策实施上强化协同联动、放大组合效应，在政策储备上打好提前量、留出冗余度，在政策效果评价上注重有效性、增强获得感，着力提升宏观政策支持高质量发展的效果。”上周闭幕的中央经济工作会议为明年宏观政策给出了明确的基调。如何读懂中央经济工作会议传递的信号？与经济密切相关的部委如何更好贯彻执行落实？地方将部署哪些重点任务？连日来，多部委和多地密集发声，给出最新权威反馈解答。 》点击查看详情 据央视新闻消息：如何看待中国经济走势？此次会议围绕做好2024年经济工作释放哪些重要信息？中央财办有关负责同志会后第一时间接受中央主要媒体采访，深入解读2023年中央经济工作会议精神，回应当前经济热点问题： ①今年主要预期目标有望圆满实现，明年有利条件强于不利因素；②促进民营企业发展壮大，加大政策落地力度；③积极稳妥化解房地产风险，加快构建房地产发展新模式。 》点击查看详情 宏观方面： 今日将公布德国12月IFO商业景气指数等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪锡跌1.23%，沪铜、沪镍微跌，沪铝涨0.96%，沪锌、沪铅涨幅均在0.6%以内，氧化铝主力期货涨0.41%。工业硅主力合约涨0.11%。碳酸锂期货主力合约跌3.8%。 黑色系多飘绿，铁矿跌1.86%，螺纹、热卷小幅下跌，不锈钢涨0.11%。双焦均下行：焦煤跌1.43%，焦炭跌1.47%。 外盘金属方面，截至11:56分，LME金属全线下跌，伦镍跌1.92%。伦锡、伦铝、伦锌、伦铅、伦铜跌幅均在1%以内。 贵金属方面，11:37分，COMEX黄金涨0.08%，COMEX白银涨0.27%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.12%，沪银跌0.61%。 截至12月18日11:37分，部分期货午间行情： 》12月18日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价延续前三个交易日的上涨趋势，今日盘中继续上涨，截至11:37分，美油涨0.5%，布油涨0.5%。市场担心中东地区的紧张局面将影响通过红海的原油供应。俄罗斯周日表示，预计该国今年12月的石油出口量将进一步削减约50,000桶/日，甚至比该国此前承诺的时间提前且出口削减量或更多，这显示该全球最大石油出口国正试图支撑国际油价。周日俄罗斯媒体援引该国总理Alexander Novak的话称，该国将在今年已经确定的30万桶/日减产基础上进一步减产。Alexander Novak称，由于该国履行OPEC 的减产承诺，该国2023年的石油出口量要低于政府此前预计的2.47亿吨。 不过，高盛将2024年布伦特原油价格预测区间下调10美元，至70美元—90美元/桶，因为高盛现在预计只有适量的短缺，长期价格的上涨幅度也会略低。鉴于闲置产能增加、成本通胀下降等因素，高盛将36个月布油价格预测下调2美元至72美元/桶，该预测不受欧佩克支配。预计到2024年6月，布油价格将升至85美元/桶，2024和2025年平均价格为81和80美元/桶。预计欧佩克+在2023年4月宣布的减产计划（170万桶/日）将全面延长至2025年，并将220万桶/日的额外减产延长至2024年第二季度。 现货市场一览： ► 换月后内贸升水呈下行之势 比价孱弱下美金铜市场分歧拉大【SMM洋山铜现货】 ► 换月后首日市场交投仍不佳 现货升水冲高回落【SMM华南铜现货】 ► SMM数据周末全国主流地区铜库存上升0.03万吨【SMM周度数据】 ► 华南铝价冲破万九 现货高升水存较强回调预期【SMM华南铝现货】 ► 周末国内铝锭库存去库稍缓 铝棒库存接近年内低点【SMM分析】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价震荡上行 而现货市场成交偏弱【SMM午评】 ► 铅锭阶段性供需双降 社库库存变化不大【SMM调研】 ► 天津锌：市场升水有所下行 成交未见明显好转【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存下降0.15万吨【SMM数据】 ► 早盘沪锡价格横盘波动 现货市场成交回暖【SMM锡午评】 ► 焦炭价格仍有支撑【SMM日评】 ► 【SMM钢材航运】上周中国出口总量环比大降46% ► 【SMM铁矿航运】上周SMM全球铁矿发运总量3415万吨 环比增加超3% ► 【SMM日评】12月18日碳酸锂价格下跌

SMM12月18日讯： 美元方面： 美元上周五晚间反弹，此前纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯打击了市场的降息预期，不过美元指数仍势将创下一个月来最差的周度表现，周线下跌1.36%，为11月19日以来表现最差的周线表现。 美联储决策者周三公布的最新利率预测显示，预计2024年将降息75个基点，美元随后大跌。美联储主席鲍威尔在为期两天的政策会议结束时也被认为发出了更为鸽派的基调，他表示收紧货币政策的行动很可能已经结束，关于降息的讨论开始“进入视野”。但威廉姆斯上周五表示，“我们现在并没有在真正讨论降息”，现在臆测降息还“为时过早”。 但即便如此，交易员们对降息的预期依旧十分激进，认为首次降息可能在3月，到12月可能会降息141个基点。岁末年终之际，市场开始热议美联储明年的降息幅度和力度，SMM汇总了相关的看法和观点，以供参考！ 》美联储年内加息100个基点 谢幕演出“鸽”味十足 明年将火速降息还是会缓步下移？【SMM年度专题】 其他货币方面： 欧元下跌0.83%，至1.0899美元。周四曾触及1.1009美元的11月29日以来最高。英镑下跌0.60%，至1.2690美元，周四曾触及1.2793美元的8月22日以来最高。欧洲央行和英国央行周四均打击了降息预期，为欧元和英镑提供了支撑。 尽管如此，投资者仍在大力押注这两家央行明年会降息。上周五公布的调查显示，欧元区企业活动的低迷程度在12月意外加深，欧元应声受挫。 日本央行是本月最后一个召开会议的主要央行，交易员和投资者的问题是，该央行是否会在下周暗示有意放弃将利率维持在最低水平的政策。 美元兑日圆纽约盘尾上涨0.24%，报142.18日圆，周四曾跌至140.95日圆的7月31日以来最低。本周，美元兑日圆势将下跌1.94%，将创7月14日以来最差周度表现。 国内方面： 中国11月规模以上工业增加值超预期同比大增6.6%，前值为4.6%。 分三大门类看，11月份，采矿业增加值同比增长3.9%，制造业增长6.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长9.9%。分行业看，11月份，41个大类行业中有28个行业增加值保持同比增长。其中，煤炭开采和洗选业增长5.2%，石油和天然气开采业增长1.8%，农副食品加工业下降0.5%，酒、饮料和精制茶制造业增长4.8%，纺织业增长2.1%，化学原料和化学制品制造业增长9.6%，非金属矿物制品业下降0.6%，黑色金属冶炼和压延加工业增长5.1%，有色金属冶炼和压延加工业增长10.2%，通用设备制造业增长0.8%，专用设备制造业增长1.9%，汽车制造业增长20.7%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长12.7%，电气机械和器材制造业增长10.2%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长10.6%，电力、热力生产和供应业增长9.2%。 》点击查看详情 国家统计局新闻发言人刘爱华在新闻发布会上表示， 今年以来，在全球经济复苏缓慢、发展动能减弱的背景下，我国克服内外部各种困难挑战，经济运行回升向好。从前11个月情况看，主要生产需求指标稳中有升，就业物价总体稳定，国际收支基本平衡，高质量发展扎实推进，安全发展基础不断夯实，全年发展预期目标有望较好实现。 随着经济整体恢复，同时在房地产领域一系列优化调整政策的作用下，近期房地产市场的一些指标继续呈现了边际改善的迹象。1-11月份，全国房地产开发投资同比下降9.4%，商品房销售面积下降8%，商品房销售额下降5.2%，房屋新开工面积下降21.2%，从这些数据来看，房地产市场仍然处于调整之中。刚刚闭幕的中央经济工作会议指出，要积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。同时也指出，要加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。另外，还要完善相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式。从这些政策来看，未来随着各地区各部门进一步深化落实房地产领域有关政策，政策效应将持续显现，房地产市场形势有望进一步趋于改善。 》点击查看详情 下周宏观方面： 下周中国方面将公布中国12月一年期贷款市场报价利率，五年期贷款市场报价利率等数据；美国方面，将公布美国截至12月16日当周初请失业金人数，第三季度实际GDP年化季率终值、 消费者支出年化季率终值、核心PCE物价指数年化季率终值，美国11月个人支出月率，耐用品订单月率初值、营建许可、新屋开工年化数据，美国第三季度经常帐、12月谘商会消费者信心指数、密歇根大学消费者信心指数终值，截至12月15日当周API当周原油库存变动等数据；欧元区方面，将公布欧元区11月核心调和CPI年率、12月消费者信心指数初值等数据；日本方面，将公布日本12月19日央行10年期国债收益率目标、11月季调后商品贸易帐、日本11月全国CPI年率等数据；英国方面，将公布英国11月CPI年率、未季调输入PPI年率、零售物价指数年率、季调后核心零售销售月率等数据；此外，加拿大11月央行核心CPI，10月核心零售销售月率、季调后GDP年率，德国12月IFO商业景气指数、1月Gfk消费者信心指数，新西兰11月贸易帐等数据将公布。 此外，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就美国经济和商业前景发表讲话，澳洲联储将公布12月货币政策会议纪要、日本央行公布利率决议。 金属市场方面： 上周五隔夜内外盘基本金属多飘红，仅伦锡、沪铜、伦铜以及沪锡一同下跌，沪锡以1.2%的跌幅领跌。伦铝、伦锌均涨逾1%，伦铝涨1.4%，伦锌涨1.54%。其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连涨0.48%。 黑色系方面多下跌，仅不锈钢唯一收涨0.33%。铁矿以2.39%的跌幅领跌。双焦一同跌超2%，焦煤跌2.61%，焦炭跌2.44%。其余金属跌幅均在1%以内。 贵金属方面，COMEX黄金下跌0.54%，但即便如此，在美联储转向鸽派立场且预计明年将降息的背景下，COMEX黄金周线依旧录得上涨，周线涨0.96%。COMEX白银跌0.89%。国内方面，沪金跌0.42%，沪银跌0.91%。 截至12月16日隔夜收盘行情 》12月15日SMM金属现货价格 原油方面： 两市油价上周五隔夜盘中一同跳水，因纽约联邦储备银行的一项制造业调查显示，新订单连续第三个月下降，这可能预示着未来一年石油需求疲软，油价应声急挫。不过油价临近尾盘跌幅收窄，美油涨0.29%，布油涨0.44%，录得连续三个交易日的上行。 Price Futures Group分析师Phil Flynn表示：“纽约制造业数据大幅下降引发了抛售。” 不过国际能源署(IEA)在一份月度报告中称，2024年世界石油消费量将增加110万桶/日。虽然这比之前的预测增加13万桶/日，但是新的数字不到石油输出国组织(OPEC)预测值的一半，后者认为需求将增加225万桶/日。OPEC及俄罗斯为首的盟友在11月底同意自愿减产约220万桶/日，持续到第一季度。 且数据显示，截至12月15日当周，美国石油和天然气钻机总数减少3座，至623座。能源技术公司贝克休斯表示，美国活跃油汽钻机数有所减少，对油价提供一定支撑。

SMM12月15日讯： 美元方面： 受美联储结束加息预期且将降息提上日程影响，美元指数连续大幅下跌，在隔夜大跌0.97%并刷新4个多月的低点后，今日美元指数盘中震荡，截至16:04分跌0.02%。 美联储周三维持利率不变，主席鲍威尔(Jerome Powell)表示，历史性的货币政策紧缩很可能已经结束，关于削减借贷成本的讨论即将“进入视野”。最新CME利率观察工具显示，市场预期明年3月开启首次降息的可能超过46%，且市场预估明年最多将降息6次，累计150个基点，与美联储自己预估的降息75个基点存在巨大差异。 周四，随着美国十年期国债收益率跌破4%的关键关口，美国“债王”冈拉克警告，这是提醒美国经济前景不妙的警报。他预计，到2024年，10年期美债收益率将进一步跌至接近3%的低位，因为他认为经济衰退将在明年某个时候到来。 》点击查看详情 其他货币方面： 欧洲央行维持主要再融资利率4.5%不变，存款机制利率4%不变，边际借贷利率4.75%不变。欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行在会议期间没有讨论降息。近几日欧元兑美元大涨，隔夜涨1.08%，今日小幅震荡，截止16:08分涨0.04%。 英国央行12月利率决议仍旧出现了6-3的投票结果，多数人同意将政策利率维持在5.25%，3名少数派则继续坚称需要再进行一次25个基点的加息。今年10月英国的通胀率降至4.6%，与前几个月7%-8%的数据相比可谓是陡然骤降，同时薪酬涨幅也低于预期。近几日英镑兑美元大涨，隔夜涨1.16%，刷新今年8月22日以来的新高，今日盘中小幅震荡，截止16:10分涨0.02%。 国内方面： 中国11月规模以上工业增加值超预期同比大增6.6%，前值为4.6%。分三大门类看，11月份，采矿业增加值同比增长3.9%，制造业增长6.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长9.9%。分行业看，11月份，41个大类行业中有28个行业增加值保持同比增长。 》点击查看详情 国家统计局新闻发言人刘爱华今日在新闻发布会上表示，今年以来，在全球经济复苏缓慢、发展动能减弱的背景下，我国克服内外部各种困难挑战，经济运行回升向好。从前11个月情况看，主要生产需求指标稳中有升，就业物价总体稳定，国际收支基本平衡，高质量发展扎实推进，安全发展基础不断夯实，全年发展预期目标有望较好实现。随着经济整体恢复，同时在房地产领域一系列优化调整政策的作用下，近期房地产市场的一些指标继续呈现了边际改善的迹象。1-11月份，全国房地产开发投资同比下降9.4%，商品房销售面积下降8%，商品房销售额下降5.2%，房屋新开工面积下降21.2%，从这些数据来看，房地产市场仍然处于调整之中。 》点击查看详情 金融监管总局局长李云泽12月13日主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实措施。会议要求，稳妥防范化解重点领域金融风险。坚持目标导向、问题导向，坚决打好攻坚战和持久战，牢牢守住不发生系统性风险的底线。把握好时度效，有序推进中小金融机构改革化险，避免“一刀切”。一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设。配合化解存量地方债务风险，严控新增债务。严厉打击非法金融活动。 》点击查看详情 证监会党委书记、主席易会满12月14日主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署证监会系统贯彻落实工作。会议强调，坚守监管主责主业，有效防范化解资本市场重点领域风险。全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，切实把监管“长牙带刺”落到实处。加大对财务造假、欺诈发行等违法行为的打击力度，持续净化市场生态。严厉打击“伪私募”，清理整顿金交所、“伪金交所”，着力消除监管真空。积极配合有关方面防范化解房地产、地方债务等风险。加强对行业机构的全链条监管，督促加强内部治理和文化建设，守牢合规风控底线。 》点击查看详情 今日宏观方面： 关注法国11月CPI月率、12月制造业PMI初值；德国12月制造业PMI初值；欧元区12月制造业PMI初值、10月季调后贸易帐；加拿大10月批发销售月率；美国12月纽约联储制造业指数、11月工业产出月率、12月Markit制造业PMI初值、12月Markit服务业PMI初值等数据。以及，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯接受CNBC的采访。 金属市场： 基本金属普涨，内盘基本金属方面，截至今日日间收盘，沪锡跌0.24%，氧化铝涨1.15%，其他金属涨幅均在1.00%以下。LME金属方面，截至15:30分，伦锡跌0.66%，伦镍跌0.39%，为他金属涨幅均在1.00%以下。 据SMM分析，基本面国内电解铝供应端进入平稳阶段，云南二轮减产暂无定论，短期供应维持同比增长为主。综合来看，欧美加息接近尾声叠加中国经济逐渐恢复，宏观面及铝锭低库存给予铝价短期支撑，中长期仍需关注宏观情绪及国内库存情况。 》点击查看详情 今日日盘，碳酸锂收涨3.72%，工业硅涨0.36%。 据SMM调研显示，近期由于锂盐价格的持续下降，目前已逐步逼近锂盐一体化企业的生产成本线，部分锂盐企业在持续亏损状态下存一定减产预期，且报价逐渐谨慎，上下游双方对长协折扣系数方面的博弈亦逐渐激烈，市场报价成交重心下滑均有所收窄。 》点击查看详情 黑色系方面普跌，铁矿跌1.37%，螺纹钢、热卷、焦炭跌1.00%以下，不锈钢涨0.96%，焦煤涨0.24%。 贵金属方面，沪金、银分别涨0.51%、1.31%。截至15:35分，COMEX黄金涨0.30%、COMEX白银跌0.05%。 截至15:37分行情 》点击查看SMM行情看板 》12月15日SMM金属现货价格一览 》A股高开低走 电池、能源金属等小幅上涨【股市收评】 原油方面： 原油继续反弹，截至15:37分，美油、布油均涨0.38%。近日EIA数据出炉，不仅原油库存大幅去库，汽油库存的累库数量也远小于此前API披露的数据原油基本面情况出现好转。预期方面，继OPEC在月度报告中继续预测下季度全球石油供应将出现严重短缺之后，昨日国际能源署（IEA）发布12月报，也将2024年的全球需求增长小幅上修13万桶/日，达到106万桶/天，原因是GDP前景比上个月的报告有所改善，为原油板块带来有力支撑。不过该机构将2023年全球石油需求增长预测下调9万桶/日至230万桶/日，称OPEC 延长减产对提振油价的作用不大，其他国家产量的增加将成为逆风因素。 SMM日评 ► 美元下破102点大关今日止跌 沪铜冲高回落下方支撑较空【SMM期铜简评】 ► 再生铜原料库存趋近 再生铜杆供应减少【SMM再生铜日评】 ► 外围氛围偏暖 美元走低助推铜价【SMM BC铜评论】 ► 宏观氛围好转 社库持续去库 支撑沪铝上行【SMM期铝简评】 ► 铝基价持续上涨 加工费承压下调 下游观望情绪浓厚【铝棒现货日评】 ► 沪铅当月合约平稳交割 主力合约正式换月为沪铅2402合约【期铅简评】 ► 社会库存连续去库 给予锌价底部支撑【SMM期锌简评】 ► 硫酸镍价格小幅下调 高低幅价差走阔【SMM硫酸镍日评】 ► 不锈钢原料价格企稳 SS合约承压窄幅震荡上行【SMM期货日评】 ► LC2401主力合约继续上涨 涨幅1.9%【SMM碳酸锂期评】 ► 热卷期货震荡下行 现货市场成交不佳【SMM热轧日评】 ► 本周建材冲高回落 下周重点或回归基本面【SMM螺纹日评】 ► 宏观预期落空 铁矿石价格继续回落【SMM简评】 ► 下游钢厂焦炭库存持续下降【SMM日评】

SMM12月15日讯： 美元方面： 美元指数在经历了隔夜的下跌并刷新4个多月的低点之后，今日连续第四日下跌，截至12:01分，美元指数报101.91，跌0.04%。美联储周三维持利率不变，主席鲍威尔(Jerome Powell)表示，历史性的货币政策紧缩很可能已经结束，关于削减借贷成本的讨论即将“进入视野”。美联储官员估计2024年降息75个基点，明年底通胀率为2.4%。根据芝加哥商业交易所(CME)的FedWatch工具，目前市场认为3月降息的可能性约为75%。数据显示，美国11月零售销售意外增加。另一份报告显示，截至12月9日当周的初请失业金人数减少1.9万人，经季节调整后为20.2万人。 美东时间周四，随着美国十年期国债收益率跌破4%的关键关口，美国“债王”冈拉克警告，这是提醒美国经济前景不妙的警报。他预计，到2024年，10年期美债收益率将进一步跌至接近3%的低位，因为他认为经济衰退将在明年某个时候到来。 》点击查看详情 12月15日，人民币兑美元中间价报7.0957，上调133点。 其他货币方面： 欧洲央行维持主要再融资利率4.5%不变，存款机制利率4%不变，边际借贷利率4.75%不变。欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行在会议期间没有讨论降息。内部人士透露，欧洲央行官员基本一致认为降息时点将晚于金融市场当前的预期。拉加德表示，如果货币政策的影响强于预期，经济增长率可能会更低。拉加德说，通胀的上行风险包括工资和利润，通胀的下行风险包括经济放缓。融资条件收紧和外国需求低迷可能会在短期内继续对经济活动构成压力，与此同时，经济疲软正在抑制用工需求。到2024年，预计随着比较基数升高以及过去旨在限制能源价格冲击影响的财政措施逐步退出，通胀率下降速度将放缓。 英国央行12月利率决议仍旧出现了6-3的投票结果，多数人同意将政策利率维持在5.25%，3名少数派则继续坚称需要再进行一次25个基点的加息。今年10月英国的通胀率降至4.6%，与前几个月7%-8%的数据相比可谓是陡然骤降，同时薪酬涨幅也低于预期。不过英国央行对此并不满意，在利率决议中直言“ 即便货币政策收紧导致劳动力市场走软，并对经济活动构成压力，但眼下的核心通胀指标仍持续较高 ”。英国央行周四表示，正如上个月货币政策报告中说得那样， 委员会继续判断货币政策可能需要在较长时间内处于限制性的状态 。如果有证据表明通胀压力会变得更加持久， 就需要进一步收紧货币政策 。 挪威央行周四宣布，加息25个基点至4.5%。挪威央行行长艾达·沃尔登·巴谢也在发布会上透露，若经济如目前所预期的那样发展，那就不需要进一步加息，但 4.5%的利率很有可能要保持到明年秋天 再逐步下调。 国内方面： 中国11月规模以上工业增加值超预期同比大增6.6%，前值为4.6%。 分三大门类看，11月份，采矿业增加值同比增长3.9%，制造业增长6.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长9.9%。分行业看，11月份，41个大类行业中有28个行业增加值保持同比增长。其中，煤炭开采和洗选业增长5.2%，石油和天然气开采业增长1.8%，农副食品加工业下降0.5%，酒、饮料和精制茶制造业增长4.8%，纺织业增长2.1%，化学原料和化学制品制造业增长9.6%，非金属矿物制品业下降0.6%，黑色金属冶炼和压延加工业增长5.1%，有色金属冶炼和压延加工业增长10.2%，通用设备制造业增长0.8%，专用设备制造业增长1.9%，汽车制造业增长20.7%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长12.7%，电气机械和器材制造业增长10.2%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长10.6%，电力、热力生产和供应业增长9.2%。 》点击查看详情 国家统计局新闻发言人刘爱华今日在新闻发布会上表示， 今年以来，在全球经济复苏缓慢、发展动能减弱的背景下，我国克服内外部各种困难挑战，经济运行回升向好。从前11个月情况看，主要生产需求指标稳中有升，就业物价总体稳定，国际收支基本平衡，高质量发展扎实推进，安全发展基础不断夯实，全年发展预期目标有望较好实现。 随着经济整体恢复，同时在房地产领域一系列优化调整政策的作用下，近期房地产市场的一些指标继续呈现了边际改善的迹象。1-11月份，全国房地产开发投资同比下降9.4%，商品房销售面积下降8%，商品房销售额下降5.2%，房屋新开工面积下降21.2%，从这些数据来看，房地产市场仍然处于调整之中。刚刚闭幕的中央经济工作会议指出，要积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。同时也指出，要加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。另外，还要完善相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式。从这些政策来看，未来随着各地区各部门进一步深化落实房地产领域有关政策，政策效应将持续显现，房地产市场形势有望进一步趋于改善。 》点击查看详情 金融监管总局局长李云泽12月13日主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实措施。会议要求，稳妥防范化解重点领域金融风险。坚持目标导向、问题导向，坚决打好攻坚战和持久战，牢牢守住不发生系统性风险的底线。把握好时度效，有序推进中小金融机构改革化险，避免“一刀切”。一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设。配合化解存量地方债务风险，严控新增债务。严厉打击非法金融活动。 》点击查看详情 证监会党委书记、主席易会满12月14日主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署证监会系统贯彻落实工作。会议强调，坚守监管主责主业，有效防范化解资本市场重点领域风险。全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，切实把监管“长牙带刺”落到实处。加大对财务造假、欺诈发行等违法行为的打击力度，持续净化市场生态。严厉打击“伪私募”，清理整顿金交所、“伪金交所”，着力消除监管真空。积极配合有关方面防范化解房地产、地方债务等风险。加强对行业机构的全链条监管，督促加强内部治理和文化建设，守牢合规风控底线。 》点击查看详情 北京首套住房个人住房贷款最低首付款比例统一下调为30%；二套住房个人住房贷款最低首付款比例下调为城六区50%、非城六区40%。上海首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减10个基点，最低首付款比例调整为不低于30%。专家认为，从京沪两城楼市新政内容来看，大幅降低首二套房首付比例，旨在缓解购房者前期购房资金压力，促进部分购房需求的释放，有利于提升楼市活跃度。一线楼市表现及政策动向对整个楼市发展的带动力突出，本次京沪楼市新政加之此前广深的举措，将对整个房地产市场信心的重塑和巩固回升产生积极作用。 》点击查看详情 上海今起优化住房信贷政策和调整普通住房标准，上海地区多家银行已开始执行，首套房贷利率降至4.1%，二套房贷利率低至4.4%。 宏观方面： 今日将公布英国12月Gfk消费者信心指数、12月制造业PMI、12月服务业PMI；法国11月CPI月率、12月制造业PMI初值；德国12月制造业PMI初值；欧元区12月制造业PMI初值、10月季调后贸易帐；加拿大10月批发销售月率；美国12月纽约联储制造业指数、11月工业产出月率、12月Markit制造业PMI初值、12月Markit服务业PMI初值等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线上涨。沪铜涨1.1%，沪铝涨1.05%，沪镍、沪锌、沪锡、沪铅涨幅均在1%以内，氧化铝主力期货涨1.29%。工业硅主力合约涨0.62%。碳酸锂期货主力合约涨5.11%。 黑色系多飘红，铁矿、螺纹微涨，热卷平于4067元/吨，不锈钢涨1.18%。双焦均上行：焦煤涨1.94%，焦炭涨1.06%。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属涨跌互现。伦锡跌1.13%，伦镍和伦铝小幅下跌，伦锌、伦铅、伦铜均小幅上涨。 贵金属方面，11:37分，COMEX黄金涨0.23%，COMEX白银跌0.05%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.51%，沪银涨1.53%。 截至12月15日11:37分，部分期货午间行情： 》12月15日SMM金属现货价格一览 》多部门重磅发声！京沪优化楼市政策 房地产板块两连涨 多股涨停【SMM快讯】 原油方面： 油价延续前两个交易日的上涨趋势，今日盘中继续上涨，有望出现两个月来首次周线上涨，截至11:37分，美油涨0.6%，布油涨0.56%。油价受惠于国际能源署(IEA)对明年石油需求的乐观预测和美元走软。国际能源署(IEA)在月度报告中称，2024年全球石油消费量将增加110万桶/日，比之前的预测增加13万桶/日，因美国需求前景改善和油价下跌。2024年的预测值不到石油输出国组织(OPEC)预测值的一半。 现货市场一览： ► 隔夜伦铜拉涨进口比价再度走弱 洋山铜溢价承压下跌【SMM洋山铜现货】 ► 交割当日月差收窄 华北地区升贴水上涨【SMM华北铜现货】 ► 换月前月差扩大叠加消费淡季 精铜杆周开工率持续回落【SMM铜下游周度调研】 ► 11月期铝走势偏弱 宏观利好加持&淡季强去库支撑短期铝价【SMM月度分析】 ► 预计下周国内低库存持续 现货对次月升水继续走扩为主【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：下游企业意识到货源收紧 今日再生精铅成交相对好转【SMM铅午评】 ► 宁波锌：进口锌持续到货 国产现货升水下滑【SMM午评】 ► 早盘沪锡价格持续下行 现货市场成交冷清【SMM锡午评】 ► 硫酸镍价格小幅下调 高低幅价差走阔【SMM硫酸镍日评】 ► 下游钢厂焦炭库存持续下降【SMM日评】 ► 【SMM日评】12月15碳酸锂价格下跌 其他金属现货午评稍后更新，敬请刷新查看~