在SMM举办 2023东南亚国际镍铬锰不锈钢产业链峰会 上，SMM高级副总裁卢嘉龙对基于印尼镍产业发展现状探讨定价机制进行了分享。 背景：为什么需要指数？ 印尼在镍矿开采和冶炼领域占据主导地位，并将其业务扩展到下游领域 印尼镍产业在中游冶炼端及矿端有很大的占比，矿端为内销。中游冶炼端口出口为主。且在后续板块也在不断扩张中。全球第一大的镍元素供应国尚未形成镍产业的独立的价格。 印尼价格指数基本上与其他基准挂钩 目前印尼国内镍产品消费量仍然较低，除镍矿外，国内贸易并不活跃。镍产业链需要进一步发展，才能实现市场交易。 印尼内贸交易在矿，矿的内贸价格需要一个自由交易市场下的价格。 目前，印度尼西亚将SMM价格作为其部分镍相关产品出口海外的结算基准。 其他板块多为出口，因为出口的FOB价格也是要考虑的。 非印尼的价格不能反映印尼镍产业的真实情况 印尼高品位镍矿的竞争逐渐加剧，再加上9月份出现的反腐调查。国内贸易镍矿石的实际到岸价格远远高于HPM定价。 随着镍矿石和成品供需之间的差异越来越大，HPM定价的偏差也将越来越明显。 随着印尼9月份出现的反腐调查。印尼国内贸易镍矿石的实际到岸价格远高于HPM价格。 自2020年底以来，主要跌势逐渐减弱。将现货产品与镍期货定价挂钩的难度和风险都很高。 印尼原有的矿的定价是基于HPM价格做定价的，基于现有镍各产品价格对比，LME的镍价并不合适作为红土镍矿定价的基准。 随着2级镍的快速发展，1级镍已无法反映2级镍的供求关系。 印尼必须建立专门体现印尼市场的镍价 SMM基于印尼当前的市场体系给出未来需要在印尼当地设置的价格点。 SMM公布印尼镍矿和NPI价格基准：定于12月1日试行 SMM印尼镍矿价格计算 从矿工、贸易商和冶炼厂收集价格，并输入到计算中 价格计算公式：矿价*矿价权重%+贸易阶段价格*贸易阶段权重%+冶炼阶段价格*冶炼阶段权重 在初步阶段和试发布期间，考虑到流动性和价格输入有限，SMM将尽可能多地收集有代表性的价格输入进行计算，价格收集的优先级为可交易、可买卖、价格利息等。 SMM印尼NPI离岸价的计算 印尼目前尚无很多外售至其他国家的货物，且FOB价格并非实质上的FOB价格，而是由各个下游交易市场实际成交的FOB倒减运费折算的。希望随着目前FOB价格的推行，让FOB市场自由交易更活跃。后续直接以采集到的FOB价格作为基准价格报价。 SMM定价报告工作流程 这是所有 SMM 价格基准的内部工作流程，这部分与其他 PRA 没有太大区别，最大的区别在于我们如何选择提交者，如何设置权重，以及如何消除异常值，所有这些都将遵循 SMM 内部工作流程，该流程符合 IOSCO 原则。 数据收集 权重调整 建模 价格发布 SMM是一家来自中国的独立PRA，成立于1999年。

在SMM举办 2023东南亚国际镍铬锰不锈钢产业链峰会 上， SMM有色金属高级咨询经理霍君妍对全球不锈钢镍原料使用差异进行了分析。 中国仍是不锈钢的主要供应国 印尼供应量增长迅速 中国仍占据需求供给侧的绝大部分。印尼的增幅也很大。由于印尼政府现在鼓励更多的不锈钢企业到印尼去，进一步深化镍铁产业链，我们觉得印尼可能是未来不锈钢增加的一个地区，会取代中国的一部分出口市场。 印度尼西亚的不锈钢产量增长迅速，有望成为不锈钢供应增加的主要市场 印尼的不锈钢增长非常迅速，2023年到2027年的复合增长率为15%。预计2027年300系不锈钢的增长将达到750万吨。 预计到2027年，全球NPI产量将达到250万金属吨，增量主要来自印度尼西亚；FeNi产量将保持稳定。 2020年之前，NPI行业正处于从中国向印尼产业转移的发展过程中，中国市场份额逐渐下降，且这一趋势仍在继续； 2020-2024年，印尼产能将爆发式扩张，NPI从2022年开始进入过剩期。 镍铁供应相对稳定，变化不大。主要生产国对未来增长的预期均较低。 FeNi的下游主要是不锈钢和一些合金，以及铸造行业。不锈钢中的比例表现出先挤出纯镍，然后再被NPI挤出的过程。 全球300#不锈钢生产中使用的NPI比例将不同程度地增加 2023年，明显有一些不锈钢厂不想签纯镍的长单。主要的原因是因为今年的FeNi进口到国内的量其实有一些增量，这部分可以部分替代纯镍的使用量。再加上印尼现在进口镍生铁的品位也比较高，所以在一定程度上纯镍除了刚需的使用，在不锈钢中的使用占比会被挤得非常低，2027年可能会到2.4%。 印尼目前到2027年的不锈钢原料占比基本上维持不变，主因一是镍铁的主要生产国，先天条件的优势的同时也可以消化一部分镍铁。 对于日本而言，因为日本现在是没有用镍生铁去生产，它们主要用的是水淬镍以及废钢，还有纯镍去生产不锈钢，但是对于未来远期而言的话，其觉得现在过剩的镍生铁会使得一些原料的经济性发生比较大的转变，使得镍生铁可能会进入他们的原料供应体系当中。但因为这部分目前还没有企业在践行，日本300系目前没有使用NPI作为原料，还是依旧主要用废钢纯镍和FeNi，不用NPI的原因主要是，NPI是于2019年才发明的新生事物，日本和欧美国家，设备和工艺还没有迭代跟上这个冶炼技术，壁垒导致没有用NPI。 全球综合的情况去看的话也是一样，类似的情况就是镍生铁占比会逐渐增加。废不锈钢的使用比例首先会被原生镍供应过剩的局面先会挤掉一些，未来随着原生镍达到供应相对稳定的状态后，废不锈钢的比例会逐步增加。 挑战&SMM解决方案 市场：镍市场正从短缺进入过剩时代，这要求企业注重竞争力 技术：技术改进将SST和电池价值链连接起来，因而导致市场复杂性 镍市场面临的挑战 全球镍市场展望 例如：客户关注全球原镍的安全供应期，同时对全球镍资源感兴趣，委托SMM进行全球镍供需、储量和资源研究。 最佳公司实践基准 例如：客户深耕镍行业多年，但随着产品同质化的出现，竞争对手的优势愈发凸显。因此，委托 SMM 对竞争对手进行价值链、成本、财务、研发和组织结构等方面的对标分析。 EPC和设备供应商推荐 例如：客户投资新项目后，需要解决施工、设备采购等问题，委托SMM对相关供应商进行筛选和能力综合评估。 现场技术尽职调查 例如：客户打算购买某条生产线，但对能源和环保政策，尤其是印尼当地的环保政策有所顾虑，因此客户委托SMM进行现场技术调查。 镍产业链的未来战略布局 例如：长期以来，客户通过提供多样化的进出口产品奠定了贸易基础，同时随着国家经济的发展而不断壮大。此外，客户还积极挑战镍业的新业务，为可持续发展的未来做好准备。 SMM镍团队 SMM利用团队服务为客户创造价值。

在SMM举办 2023东南亚国际镍铬锰不锈钢产业链峰会 上，Harita Nickel 总经理 Roy Arfandy讲述了“从资源国到生产国——印尼未来的转型之路”的话题。 印尼镍市场及近期发展 印尼是全球镍储量极为丰富的国家之一，数据显示，印尼地区镍储量在2100万吨左右。 目前已确定的陆地资源储量平均含镍量约为0.5%或更高，含镍量至少为3亿吨，其中约60%为红土矿床，40%为硫化物矿床。此外，在海底的锰结壳和锰结核中也发现了丰富的镍资源。 印尼镍下游成功案例： 印尼已经从铁矿石出口国转变为全球钢铁的主要参与者，并正在进一步发展该国的电动汽车电池产业。 由于政府推动的下游举措，印尼镍衍生产品出口从2017年的43.1亿美元大幅增加到2022年的342.8亿美元。 印尼的镍储量、HPAL和RKEF项目 印尼向下游发展锂电池生态系统 据媒体数据显示，在锂电池产业链上游，印尼可以提供镍、钴、锰、铝等矿产资源，下游可提供动力&燃料，提供动力煤，绿色电力等燃料，但是却缺少电解质、分离器等。当前氢氧化锂、铜箔等正在建设中。 Harita Nickel在电动汽车电池生态系统中的地位 环境、社会管治及可持续发展计划 坚定致力于可持续发展 并为联合国可持续发展目标做出贡献 公司治理方面： 治理方面：公司确保诚信和道德为公司核心原则； 职业健康安全：坚持工作场所安全是公司工作场所的主要文化。 卓越运营：以关键管理为原则知道，可持续地提高业务绩效。 环境层面： 土地：废物和废水管理，地表水优化管理和质量监测，土地修复。 空气：使用排放控制和连续监测技术。 海洋：水质监测、红树林和珊瑚礁修复及社区参与。 社会层面： 员工：通过各种培训和教育项目，帮助员工提高技能和能力。 社区：围绕公司的运营区域实施社区改善计划，重点关注经济发展；积极丰富卫生、教育、社会文化、基础设施建设。 举例来看： 废物管理 HPAL尾矿工艺 干堆尾矿设施 DSTP方法是尾矿管理的最佳实践。 两步工艺：将湿尾料中和后，经压滤机干燥。将干尾砂回填至采空区。定期尾矿毒性试验。 定期进行设施稳定监测。 排水系统：分流至渗滤液处理池的水。池塘出水口水质监测及处理。当前干堆容量:4900万吨/25mn立方米。 生态系统和环境承诺 公司承诺，20年内陆地保护净收益。 景观级自然风险评估将于2024年完成。 详细的环境和社会影响评估。 欧比工业园区30%的绿地。 减排和可持续发展倡议 公司承诺，到2025年，可再生能源发电量达到23%。到2030年减排30%。2060年之前净零。

在 2023（第八届）SMM电工材料产业年会暨导体线材工业展览会 上，SMM行业研究部GM叶建华对2024年铜铝市场进行了展望。 中国电缆用主导体市场现状 2022-2023年铜历史行情及大事件回顾 其对自2022年10月以来至今的铜历史行情以及国内外的大事件进行了回顾。 2017-2023年电解铝价格历史回顾 宏观面 全球主要经济体制造业PMI显示全球经济复苏依然较为乏力 10月份全球制造业PMI为47.8%，结束连续三个月环比上升走势。全球制造业采购经理指数已经连续13个月运行在50%以下，全球制造业呈现波动下行态势。特别地欧洲地区PMI表现差强人意。 经合组织预测，由于全球经济复苏仍然脆弱，全球经济2023年仅增长2.7%，放缓预期，并预计在2024年下半年将出现2次“适度”的降息。 基本面 产能、产量、成本、利润 全球铜矿山主要新扩建矿山变量，重点关注2025年铜精矿紧张向精铜产量的传导。 2023年中国电解铜产量增速超十年新高后将不断下滑 从2023年中国电解铜增量原料来源结构、2023年电解铜产量分地区变化预估等方面对电解铜产量进行了预测。 电解铝供应端：国内产能触及“天花板” 行业开工率逐年增高 ♦2013-2015年国内电解铝产能过剩，行业亏损，开工率低位运行。 ♦2016-2017年发改委等四部委4月下发了656号文件—关于印发《清理整顿电解铝行业违法违规项目行动工作方案》，行业违规产能退出。 ♦2018-2019年随着国内电解铝产能置换项目的逐步推进，国内电解铝行业产能逐步修复至4320万吨附近。 ♦2020年至今云南等地区转移产能逐步建成落地，国内电解铝运行产能逼近4550万吨天花板 ♦山东、新疆、内蒙古、云南电解铝发展优势明显，占据国内58%的产能。 ♦“3060”碳达峰目标贯穿，未来低碳铝发展前景广阔，云南及西部风光电铝产能比例将继续增加，山东、河南等火电铝未来仍有大量转移预期。 西南地区整体水库上游水位情况好于2022年 电解铝减产规模弱于去年同期 ♦1-8月份云南总发电量2431.55亿千瓦时，其中水电发电量达1765.50亿千瓦时，同比下降13.9%,,占省内总发电量的73%左右。 ♦1-9月份云南电解铝产量达309万吨，同比下降3.1%，截止目前云南省内电解铝运行总产能超550万吨，云南电解铝四季度若要电解铝产能维持现状运行，四季度云南电解铝总产量或同比增长37%至140万吨左右，省内火电及水电发电量或需要达到历史高位水平，SMM测算，四季度云南电解铝不减产的情况下， 四季度水力发电或需要同期增长6%至740亿千瓦时，而这个发电水平跟21年水平差不多，目前的主力水电站水位基本跟21年水平持平，云南四季度电解铝减产预期走弱。 利润丰厚的电解铝冶炼厂 2023年9月份国内氧化铝延续反弹行情，电力成本大稳小动，部分自备电厂采购煤炭价格环比小幅上涨，国内电解铝完全成本环比上涨0.51%至15640元/吨。 2023年9月份国内电解铝现货均价约为19538元/吨，行业平均盈利约为3898元/吨，环比增长26%，同比增长268%。 进出口 2023年中国电解铜1-10月进口量同比下降5%，长期看由于国内产量的增加和金融属性的下降，未来将持续保持减少态势。 具体来看：2023年1-10月，中国电解铜进口量为282万吨；随着金融属性的下降，进口量和进口盈亏相关性进一步增强。 电解铝进出口：海外铝锭贸易格局变动 俄罗斯铝流入国内量增加 ♦海关数据显示：据海关数据显示，2023年1-9月原铝进口总量为95.61万吨，同比增长163.93%；出口总量为11.29万吨，同比增减少41.31%；净进口总量达84.32万吨，同比增加496.16%。 ♦从进口来源国角度来看，2023年9月国内原铝主要进口来源国为俄罗斯联邦、印度、澳大利亚等国家。其中2023年9月进口来源于俄罗斯联邦的原铝总量约为15.29万吨，同比增长234.77%，环比增加16.58%，占国内总进口量的76.15%，位居第一。 ♦2023年海外铝锭贸易格局发生变化，国内铝锭进口窗口呈现长期关闭状态，但仍有部分俄罗斯铝金属流入，根据目前国内进口铝长单的量及未来进口盈亏的变化，SMM预计2023年国内原铝净进口总量或超117万吨左右。 库存 由于垒库预期23未现，历史性低位的电解铜库存推动现货升水和SHFE Back结构走强。 长期的低库存刺激现货持续升水 10月份现货宽裕 升水承压为主 下游开工率及消费 2023年前三个季度中国主要电解铜相关铜材平均开工率70%，同比增长三个百分点。 电解铝下游加工材开工率走势：型材版块优于去年同期 铝板带箔版块开工环比好转 下游月度开工率数据解读： ♦据SMM数据统计，9月全国铝型材企业开工率为49.80%，环比上升1.35个百分点，同比上涨10个百分点。主要系部分大型企业9月订单量、开工率抬升，一定程度上弥补了中小型企业订单量的下滑。其中，建筑型材板块整体依旧淡季氛围浓厚，保交楼政策推动下，竣工端需求有所回暖，但受大地产商接连爆雷影响，市场信心不足，叠加9月铝价高位震荡，下游观望情绪更甚，谨慎采购。此外，本月工业型材增势较8月有所放缓，主要系光伏型材需求量有所减少，据SMM调研了解，下游组件厂累库较多，叠加近期铝价冲高，其适当减少采购，优先消化厂内库存。汽车型材板块头部效应显著，龙头企业订单量、开工率维持高位。 ♦9月进入传统旺季，多家铝板带企业反馈需求出现一定季节性回暖，大型企业在手订单量普遍在一个月左右。行业整体开工率随之抬升，中秋国庆假期期间大中型企业生产部门也鲜有放假计划。9月部分包装箔下游客户开始为元旦、圣诞等节日备货，推动包装箔产销量环比出现较大增长，行业开工率因而上升。而另一方面，9月电池箔增速却略低于预期，部分企业反馈9月部分电池箔企业再度开始去库存，新增订单量减少。10月仍是传统旺季，铝板带市场整体维持旺盛局面，但有少数企业反应其新增订单量后继乏力，对11月进入淡季后的市场行情格外悲观。全年铝板带产量预计将同比下降5%左右。 2023年前三个季度铜相关产品出口提振中国铜消费，铜材净出口24.4万实物吨，同比增加5.4万吨。 2023年国网计划投资额超5200亿，投资方向侧重于铝导体。 长期看，2023年国网计划投资额超5200亿元，从《2023年度总部集中采购批次安排》看，2023年招采项目比2022年多了31项，特高压、智能化电网是2023年投资重点，特高压的建设将使得国网铜投资单耗缩水。 中国实现这一目标的时间只有30年 比其他发达国家要短得多 由于时间紧、起点高，碳中和对中国来说是一个很大的挑战 作为工业革命的先驱，欧盟、英国、美国、加拿大、日本、俄罗斯等发达国家已经达到高峰，因此有足够的时间达到2050的碳中和。 考虑到我国高碳能源消费结构、年碳排放量超过100亿吨、高耗能产业去产能任务艰巨等现实，经济发展的能源增长需求和巨大的碳减排压力并存，中国需要更多的努力。 2023年新能源领域和家电板块是拉动铜消费的主要增长力；地产对铜铝消费中长期压力犹在，长期拖累家电和传统电力等相关行业；新能源产业链从发电到输电到用电端，对用铜消费增量变化趋势提升；新能源（光伏发电等领域）带动电力用铝占比超过建筑领域，新能源领域是拉动未来铜消费增长的主要引擎。 全球电解铜显性库存自7月中旬开始逐步回升 随着全球电解铜产量的进一步抬升预期增强，未来一段时间消费端口较难支持电解铜库存的走低。 近期基本面与宏观振向上预期抬升 净多头寸出现增加 全球电解铜供需平衡 中长期来看铜供不应求的问题难以避免 SMM预计未来2-3个季度LME铜价主要运行区间在7500-8400美金/吨，沪铜63000-68500元/吨，明年下半年随着流动性宽松和市场信心修复预期走强，铜价再次启动上涨行情。 光伏等新能源用铝填补建筑及铝材出口方面的消费缺口 其从中国电解铝产量、电解铝产量的同比增速、电解铝净进口量、供需平衡、电解铝消费量以及电解铝消费增速等方面角度进行介绍，预计2023-2024年中国电解铝整体供需维持紧平衡趋势。

11月22日-24日，SMM举办的 2023（第八届）SMM电工材料产业年会暨导体线材工业展览会 在浙江杭州 圆满落幕！ 在本次峰会上， 行业领导、专家学者、产业链上下游的企业代表 对 电工产业的强健发展 进行了深入探讨，并对铜铝市场、新能源、基建、地产发展前景以及线缆进出口形势进行了分析与展望。 SMM行业研究部GM叶建华表示，2023年新能源领域和家电板块是拉动铜消费的主要增长力；地产对铜铝消费中长期压力犹在，长期拖累家电和传统电力等相关行业；新能源产业链从发电到输电到用电端，对用铜消费增量变化趋势提升；新能源（光伏发电等领域）带动电力用铝占比超过建筑领域，新能源领域是拉动未来铜消费增长的主要引擎。 弘则弥道（上海）投资咨询有限公司高级分析师章左昊表示，2023年国内经济呈现N字型，2024年有望继续复苏。从全国来看地产销售的同比增速也趋于见底，这意味着全行业最差的时候已经过去。地产销售基本企稳。国内库存周期明显处于底部，当前应该已经进入被动去库存阶段，PPI和商品价格在大周期来看已经触底。 上海电机系统节能工程技术研究中心、全国旋转电机标准化技术委员会委员副总师、教授级高工黄坚表示，从一系列的国家政策可以看到，国家已将高效电机的推广应用作为一项长期的基本国策。目前我国高效电机的市场份额还较小，还有很大的市场发展空间。按实现“双碳”目标的要求，高效电机产量将继续保持增长，对“铜”、“铁”、“铝”的需求量也将稳步增长。 广州市鸿辉电工机械有限公司总工程师何邦庆表示，我国数据线市场规模日益扩大，2022年我国数据线市场规模来到460.6亿元，同比增长4.73%。其中充电线占比最高，占到了79.8%，其次是多功能线占比接近9.62%。随着新能源汽车市场的不断扩大和电线电缆技术的不断进步，新能源汽车线缆的需求和市场规模也将持续增长。 成都蜀虹装备制造股份有限公司董事长黄和昌表示，预计2025年国内电动车销量将达到1000万辆，铜箔到2025年的总需求约为60万吨，其中PPS薄膜占复合材料铜箔的1/3，每年需求20万吨。2030年国内电动车销量将达到2000万辆，其中PPS薄膜占复合材料铜箔的1/3，预计每年需求40万吨。 》查看本次峰会专题报道 》查看峰会现场视频直播 》查看峰会现场图片直播 开幕致辞 上海有色网 CEO 范昕 》点击查看嘉宾致辞详情 浙江省电线电缆行业协会 秘书长 柯勇进 》点击查看嘉宾致辞详情 嘉宾发言 发言主题：宏观和微观视角下 铜铝价格分析及展望 发言嘉宾：SMM行业研究部GM 叶建华 中国电缆用主导体市场现状 2022-2023年铜历史行情及大事件回顾 其对自2022年10月以来至今的铜历史行情以及国内外的大事件进行了回顾。 2017-2023年电解铝价格历史回顾 宏观面 全球主要经济体制造业PMI显示全球经济复苏依然较为乏力 10月份全球制造业PMI为47.8%，结束连续三个月环比上升走势。全球制造业采购经理指数已经连续13个月运行在50%以下，全球制造业呈现波动下行态势。特别地欧洲地区PMI表现差强人意。 经合组织预测，由于全球经济复苏仍然脆弱，全球经济2023年仅增长2.7%，放缓预期，并预计在2024年下半年将出现2次“适度”的降息。 基本面 产能、产量、成本、利润 全球铜矿山主要新扩建矿山变量，重点关注2025年铜精矿紧张向精铜产量的传导。 2023年中国电解铜产量增速超十年新高后将不断下滑 从2023年中国电解铜增量原料来源结构、2023年电解铜产量分地区变化预估等方面对电解铜产量进行了预测。 电解铝供应端：国内产能触及“天花板” 行业开工率逐年增高 ♦2013-2015年国内电解铝产能过剩，行业亏损，开工率低位运行。 ♦2016-2017年发改委等四部委4月下发了656号文件—关于印发《清理整顿电解铝行业违法违规项目行动工作方案》，行业违规产能退出。 ♦2018-2019年随着国内电解铝产能置换项目的逐步推进，国内电解铝行业产能逐步修复至4320万吨附近。 ♦2020年至今云南等地区转移产能逐步建成落地，国内电解铝运行产能逼近4550万吨天花板 ♦山东、新疆、内蒙古、云南电解铝发展优势明显，占据国内58%的产能。 ♦“3060”碳达峰目标贯穿，未来低碳铝发展前景广阔，云南及西部风光电铝产能比例将继续增加，山东、河南等火电铝未来仍有大量转移预期。 西南地区整体水库上游水位情况好于2022年 电解铝减产规模弱于去年同期 ♦1-8月份云南总发电量2431.55亿千瓦时，其中水电发电量达1765.50亿千瓦时，同比下降13.9%,,占省内总发电量的73%左右。 ♦1-9月份云南电解铝产量达309万吨，同比下降3.1%，截止目前云南省内电解铝运行总产能超550万吨，云南电解铝四季度若要电解铝产能维持现状运行，四季度云南电解铝总产量或同比增长37%至140万吨左右，省内火电及水电发电量或需要达到历史高位水平，SMM测算，四季度云南电解铝不减产的情况下， 四季度水力发电或需要同期增长6%至740亿千瓦时，而这个发电水平跟21年水平差不多，目前的主力水电站水位基本跟21年水平持平，云南四季度电解铝减产预期走弱。 利润丰厚的电解铝冶炼厂 》SMM：2023-2024年铜铝市场回顾及展望【SMM电工材料年会】 发言主题：2023年国内基建及地产市场形势分析 发言嘉宾：弘则弥道（上海）投资咨询有限公司高级分析师 章左昊 2023年国内经济呈现N字型 2024年有望继续复苏 地产销售基本企稳 伴随着认房不认贷政策的落地，整体一二线地产销售趋于企稳，从全国来看地产销售的同比增速也趋于见底，这意味着全行业最差的时候已经过去。 新开工增速也趋于企稳，明年可能小幅负增长 在经历了2021年下半年以来的持续下滑，新开工面积已经从顶峰的22亿平左右收缩至8-9亿平，目前已经处于地产行业的主动去库存尾声阶段。 不管从绝对面积还是从同比增速角度看，新开工进一步下滑的空间已经非常有限，其预计明年新开工面积增速将明显向上收敛至小幅负增长。 总的来讲，明年竣工应该是前高后低的形态，总体需求保持弱稳。 库存周期进入被动去库存阶段，商品价格大周期见底 国内库存周期明显处于底部，当前应该已经进入被动去库存阶段，PPI和商品价格在大周期来看已经触底。 》弘则弥道：2024年国内经济有望继续复苏 房地产将回暖 商品大周期见底【SMM电工材料年会】 发言主题：新能源行业发展潜力和未来市场机遇&挑战 发言嘉宾：中国新能源电力投融资联盟秘书长 彭澎 几个风向： 1.能源转型当前出现巨大压力； 2.ESG投资在欧洲出现退潮； 3.未来市场风险大、机会大，但竞争极其残酷。 其分析中国为何在此时提出碳中和时表示：吸收流动性；建立国内双循环；解决能源卡脖子；实现环境和发展统一。 要点分析： 1.碳中和目标的提出，决策时间很短 2.既有国外压力，也有内在压力 3.以碳中和做目标，明确了可持续发展的模式，或者说天人合一 4.引导投资，吸收流动性 中国能源消费情况 能源需求与环境承载力 2022年，总量54.1亿吨标煤，煤炭占比56.2%，比上年上升0.3个百分点。 据预测，2022年全球煤炭需求量同比增长1.2%，达到历史新高，首次超过80亿吨。2022年全球燃煤发电量同比增长1.8%，至1.0339万太瓦时，创历史新高。 应认识到中国完成双碳“3060”目标任务较为艰巨 化石能源是碳排放的主要载体，目前我国离完成碳达峰目标仅剩10年的时间，碳达峰和碳中和之间仅相隔30年，“3060”目标的实现需要巨大资金投入。 中国电力结构调整的关键就在十四五 》“双碳”战略下 新能源行业发展面临的机遇与挑战 【SMM电工材料年会】 发言主题：国际关系对线缆产业结构和需求端的影响及时下线缆进出口形势分析 发言嘉宾：上海海关学院海关与公共管理学院海关法律系副教授/法学博士/硕士研究生导师 吴展 时下国际关系对产业结构和需求端的影响 国际关系巨变背景下的产业变化 全球价值链和产业链会向(战略性行业产业链)本地化、近岸化(友岸化)、(非战略性行业产业链)多样化和区域化翻卷，效率和利润让位于稳定和安全，风险最小化原则取代成本最低化原则，产业安全导致产业链重构。形成以国内循环为主、国际国内互促的双循环。 第三届“一带一路”高峰论坛 各方共形成了458项成果，企业家大会达成了972亿美元的商业合同，支持共建一带一路的八项行动。 线缆产品市场需求 2021年，10家上市公司电线电缆销量达1581.07万千米，较2020年增长16.08%。 对线缆业产业结构的影响 城市化、产业化升级及低碳经济带来广阔新市场。 线缆业竞争格局与供应链建设 国内企业直接面对国际巨头在高端产品领域的竞争 供需平衡现状：供给结构两极分化明显 低附加值的中低压线缆：生产能力已出现过剩； 高端产品：供给能力不足，目前主要依赖进口； 提升产业链供应链韧性和安全水平是线缆行业发展的重中之重。 》专家谈：当下国际关系对线缆产业结构、需求及进出口影响分析【SMM电工材料年会】 发言主题：新形势下中国与全球宏观经济分析与展望 发言嘉宾：东北证券首席经济学家 付鹏 发言主题：中国铜杆线市场供需结构 发言嘉宾：SMM行业研究部GM 叶建华 中国电缆用主导体市场现状 我国精铜制杆产能严重过剩 产品同质化严重 2018-2023年中国精铜杆产能由 1,040 万吨增长至 1,545 万吨，年均复合增速为 6.82%；产量由 688 万吨增长至 910万吨，年均复合增速为4.77% 伴随着精铜杆新建产能的投产，新增产能持续释放，行业产能过剩情况将更加显著。今明两年新扩建的产能达241.5万吨，若除去正威系的为139万吨。 2023年我国精铜制杆设备产能分布图 据SMM统计：2023年我国精铜制杆设备产能约为1545万吨。 华东华南即是主要消费地，又是主要生产地，华东铜杆产能占全国59%。 精铜杆产能严重过剩 加工费长期承压 近年来天然气、电费等能源费用上涨，但铜杆行业却因供应严重过剩，市场竞争激烈，加工费长期承压。 供给扩张、需求缩减、政策波动 我国再生铜行业面临挑战 据SMM统计：2023年国内再生铜制杆设备产能约为681万吨，其中有效设备产能约为450万吨。 江西省为我国最大再生铜制杆生产基地，其设备产能占全国半壁江山，得益于当地对再生类企业退税补贴。 再生铜制杆因税收政策弹性较大 再生铜制杆原料损耗成本的大头，其次是天然气费用。 当精废铜杆价差超过1100元-1200/吨时，在中低端线缆领域替代优势明显。 再生铜杆替代优势偏弱 终端实际消费群体需求不佳 》SMM：中国铜铝杆线市场供需分析与展望【SMM电工材料年会】 发言主题：中小型电机行业现状与展望 发言嘉宾：上海电机系统节能工程技术研究中心\全国旋转电机标准化技术委员会委员 副总师\教授级高工 黄坚 从一系列的国家政策可以看到，国家已将高效电机的推广应用作为一项长期的基本国策。目前我国高效电机的市场份额还较小，还有很大的市场发展空间。电机行业近中期仍以高效、绿色为发展方向。按实现“双碳”目标的要求，高效电机产量将继续保持增长，对“铜”、“铁”、“铝”的需求量也将稳步增长。电动机的“高效率、轻量化”，对电磁线漆膜厚度进一步减薄、导电率进一步提升，提出了新要求。 一、中小型电机行业现状 伴随着我国国民经济的持续发展，我国已成为中小型电机产品的制造、出口大国。目前产品约有300多个系列,近1500个品种。基本能满足国民经济各行各业发展的一般需要。 电机产品的分类： •中小型电机一般指低压电机(电压在1000V及以下)、中心高为H80～450,功率范围：0.75～1000kW； •中大型电机一般指高压电机(电压为6kV、10kV等)、中心高为H355及以上,功率范围在250kW以上。 中小型电机行业发展 中小型电机产品发展大致可分为二个阶段： 第一个阶段（自 1950 起）： 该阶段为解放初期，我国尚未形成自己的工业基础和标准体系，主要采用了原苏联国家标准体系。该阶段主要代表产品：J、JO和 J2、JO2系列电机产品等。 第二个阶段（自 1978 年起）： 开始转入采用国际电工委员会IEC标准体系。该阶段的主要代表产品： 1）Y、Y2、Y3、YX3系列电机产品等；2）YE2、YE3、YE4系列电机产品等。 我国中小型三相交流异步电动机产品发展 中小型电机行业产量统计情况 ►1978～2002年总产量在0.15～0.35亿kW范围波动； ►2002～2007年在“以冷代热”后，产量快速增长，平均增幅达18.5%；2007年达到1.32亿kW； ►2013～2022年的增幅处于较稳定的增长阶段,平均增幅为4.17%。近年产量连续增长，不断创历史新高，2022年已达2.67亿kW。 2023年上半年行业统计数据： ►实际销售量同比增长：6.4%； ►小电机产量同比增长:2.9%； ►大中型产量同比增长:7.5%； ►永磁电机产量同比增长:43.1%； ►交流发电机产量同比增长:20.8%； ►出口电机销量同比下降:5.2%。 中小型电机产品产量分类情况 注：为行业协会2021年统计分析数据。 三相异步电动机成本占比分析 注：以上是普通（铸铝转子）三相异步电动机的情况；如果是铸铜转子三相异步电动机，电机的用铜量占比达到60～70%。 中小型电机对主要原材料需求估算 按照中小型电机行业协会2022年对会员单位电机年产量统计数为2.67亿kW，对主要原材料的用量进行估算： 冷轧硅钢用量约400万吨； 定子绕组用铜约30万吨； 转子铸铝用量约10万吨。 》中小型电机行业发展现状及展望：高效电机产量继续增长 对铜、铁、铝需求量也将增加【SMM电工材料年会】 发言主题：绞线机在线缆细分行业的定制化运用 发言嘉宾：广州市鸿辉电工机械有限公司总工程师 何邦庆 数据线行业发展趋势 发展趋势方向 接口类型：USB Type-C接口逐渐成为主流接口，未来数据线产业将加速向USB Type-C接口转型，传统的Micro USB和Lightning接口将逐渐减少应用。这主要是因为USB Type-C接口具有可逆性、高速传输和支持多种功能的特点。 技术：随着5G技术的商用化，数据传输速度大幅提升，抗拉强度要求高，柔性好，摇摆测试更高。传统的USB数据线难以满足5G时代的需求，因此，数据线产业将积极研发支持超大带宽和低延迟的数据线产品，以适应新一代通信技术的发展。 应用领域：随着智能手机、电脑、平板等电子设备的普及，以及物联网和人工智能等新兴应用的兴起，数据线产业也得到了快速发展。同时随着5G、物联网等技术的快速发展，未来消费电子产品将更加智能化、多功能化，对数据线的需求也将持续增长。 智能化：随着人工智能技术的不断发展，未来中国数据线行业将更加注重智能化发展。例如，采用智能芯片、支持快速充电、数据传输等功能将成为行业发展的趋势。 数据线市场规模日益扩大。 2022年我国数据线市场规模来到460.6亿元，同比增长4.73%。其中充电线占比最高，占到了79.8%，其次是多功能线占比接近9.62%。 新能源汽车线缆发展趋势 新能源汽车线缆的发展趋势主要受到新能源汽车产业和电线电缆行业的影响。随着新能源汽车市场的不断扩大和电线电缆技术的不断进步，新能源汽车线缆的需求和市场规模也将持续增长。以下是一些可能的发展趋势： 1.市场规模持续增长：随着新能源汽车市场的不断扩大，新能源汽车线缆的需求量也将不断增加。同时，随着电线电缆技术的不断进步，新能源汽车线缆的质量和性能也将得到提升，进一步推动市场规模的增长。 2.技术创新不断推进：新能源汽车线缆的技术创新将不断推进，包括新型材料的研发和应用、生产工艺的改进和优化、产品性能的升级和提升等方面。这些技术创新将为新能源汽车线缆行业带来更多的发展机遇和挑战。 3.产业协同效应增强：新能源汽车线缆行业与新能源汽车产业、电线电缆行业以及相关上下游产业的联系将更加紧密。通过产业协同，新能源汽车线缆行业将更好地服务于整个新能源汽车产业链，提升整个产业链的效率和竞争力。 4.环保和节能要求提高：随着环保意识的不断提高和能源紧缺的压力，新能源汽车线缆的环保和节能要求也将不断提高。因此，新能源汽车线缆行业将需要采用更环保的材料和生产工艺，提高产品的能效和环保性能。 2022年我国新能源汽车持续爆发式增长。据中汽协统计，新能源汽车产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，市场占有率达到25.6%。新能源汽车行业持续增长态势。 》总工分享：数据线、新能源汽车线缆行业发展趋势 绞线机解决方案【SMM电工材料年会】 发言主题：高纯无氧铜杆制备工艺解析 发言嘉宾：富通昭和线缆（杭州）有限公司副总经理 汤军 浸涂法工艺流程 浸涂法（英文名：DIP‐FORMING），该技术是将表面氧化皮剔除后的母杆，自下而上匀速通过盛有一定铜液坩埚。因母杆与铜液之间存在温差，母杆通过铜液的过程中会大量吸热，铜液会均匀的附着在芯杆表面，形成新的铸杆，再通过热轧加工成各类尺寸（16mm、14mm、12.5mm、10mm、８mm），其中Φ16mm将做为母杆继续循环使用。该工艺全线采用还原性气氛和真空密闭保护，最终产品氧含量能够到5ppm以下。后续加工性能、导电性、使用的稳定性卓越。 浸涂法工艺优势 公司目前生产的铜杆、铜线材产品是使用独有的浸涂法工艺制造，其大致工艺流程是将电解铜板经过干燥炉预热后投入熔化炉进行熔化，熔化后的铜液通过流槽流入保温炉，同时将一根较细的芯杆高速、垂直通过盛有高温铜液的石墨坩埚，使熔融铜液增积在芯杆表面浸涂成型，浸涂后的铸杆进入45°直列式轧机，可按客户要求在线调整轧制成各类尺寸的产品。 产品氧含量低、纯度高、导电率高、密度高等优势，全球目前只有浸涂法工艺能够生产真正意义上的无氧高纯高导铜线坯。 保护气体制备：该装置在铜金属冶炼和加工过程中，通过一钟特殊的气体保护对铜液还原去氧，以及在加工过程中对铜杆进行保护，保护铜杆表面光亮，是无氧铜杆加工的核心技术。 铜杆无氧：利用保护气体设备，把天然气与空气混合进行不完全燃烧，产生的一种保护气体，内含8%一氧化碳和5%氢气，对熔化炉、溜槽、保温铜液进行还原，对坩埚、上传动、轧机内铜杆进行保护，最终确保产品真正做到铜杆无氧状态，此工艺方法，国内唯一应用在浸涂工艺。 铜杆高纯：采购纯度高的电解铜板，利用预热炉高温吹扫表面杂质，第一次去杂质，再投入熔化炉熔炼第二次去杂质，最后保温炉挡渣装置第三次去杂质，铜水自动加压装置这些工艺方法，最终确保产品高纯状态。 铜杆高导电率：利用45°直列式轧机热轧机，同一热轧机组中的两架热轧机的轧辊架间的夹角为90°；奇数架轧成椭圆形，偶数架轧圆形，依次循环，可在线调整所需规格，最终保证产品密度高、导电率高，此设备工艺方法，国内唯一应用在浸涂工艺。 浸涂法产品特性 无氧：因利用保护气体还原保护这一特殊工艺，所以浸涂法工艺产品可做到国内行业最低氧含量的标准小于3PPm以下。 部分性能检测：浸涂法工艺铜杆通过第三方检测伸长率可达到41%，扭转性能可达到反转47转（国家标准反转不小于25次），已大大超过国家标准，电阻率可达到0.01699，也大大超过TU1铜杆国家标准≤0.01707。 铜杆高密度：因利用浸涂、冷却、热轧的特殊工艺，所以浸涂法工艺产品可做到国内铜杆行业密度最高标≥8.94/cm³，国家标≥8.89/cm³。 高导电率：浸涂法工艺产品，电阻率≤0.01700（Ω·mm2/m），导电性能可到101%~102%IACS102%，铜密度可达到≥8.94/cm³，右图是浸涂法铜杆在高低环境下（-263—107℃）的电学性能比较。 》高纯无氧铜杆制备工艺解析：浸涂法工艺流程、优势、产品特性、应用领域【SMM电工材料年会】 发言主题：连铸连轧制备导体线胚工艺技术革新 发言嘉宾：成都蜀虹装备制造股份有限公司董事长 黄和昌 成都蜀虹装备制造股份有限公司董事长黄和昌表示，预计2025年国内电动车销量将达到1000万辆，铜箔到2025年的总需求约为60万吨，其中PPS薄膜占复合材料铜箔的1/3，每年需求20万吨。2030年国内电动车销量将达到2000万辆，其中PPS薄膜占复合材料铜箔的1/3，预计每年需求40万吨。 近十年来,由于电缆工业、通信传输及电气工业对铜、铝导体的质量和数量提出了愈来愈高的要求,国内铜铝杆生产在工艺和设备方面有了很大的发展。连铸连轧生产工艺因其高效、节能、环保等优点得到广泛应用。 行业市场主要分布在亚洲、欧洲和北美等地区。其中，中国是全球最大的铜铝杆生产国和消费国，占据了全球市场份额的近40%。此外，印度、俄罗斯等新兴市场也在铜铝杆行业中表现出较强的增长潜力。随着全球经济的发展和城市化进程的加快，铜铝杆的需求量呈现出逐年上升的趋势，特别是在新能源、电动汽车等领域，铜铝杆的需求量更是呈现出爆发式增长。 2023年10月18日，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式在北京举行，共计23位外国领导人和联合国秘书长在内，150多个国家、40多个国际组织的上万名代表参加了本届高峰论坛。 此次“一带一路”国际合作高峰论坛共达成89项多边合作成果，囊括了绿色能源、医疗、农业、旅游、高科技产品等一系列领域。其巨大的经济发展规模引起了世界的瞩目。同时，此次高峰论坛我国也明确提出了“支持建设开放型世界经济”的行动方案，全面取消制造业领域外资准入限制措施。 一带一路的成员国对于经济需求的层级分类 第一类 以部分东南亚和非洲国家为代表，此类国家工业基础薄弱，迫切需求建立工业基础，在一带一路的十年发展中，我国以提供低息贷款的方式为其兴修公路、高铁，并投资其矿产、石油、基础工业，促进了该类国家的经济发展，拉动了当地就业，并为其培养了一批技术工人。此类国家具备丰富的矿产资源、廉价的劳动资源、友好的政商环境，非常适合中国铜铝杆制造企业在当地投资建厂。 机遇与优势 有效降低中国铜铝杆制造的制造成本： （1）当地具备大量铜铝杆制造所需的矿产资源，且质优价廉；（2）当地人力资源丰富，且工资福利要求较低；（3）当地对建立工业基础有迫切需求，对中国投资在土地、税收等方面普遍提供优惠政策。 》“一带一路”引领下中国铜铝杆制造企业的机遇与挑战【SMM电工材料年会】 发言主题：中国电磁线行业发展现状及未来趋势 发言嘉宾：先登高科电气股份有限公司总工程师 林熙云 新能源电机绕组基本要求 新能源汽车驱动电机和普通的工业电机有几点不同： 1、乘用车的空间有限，电机体积太大会占用有效荷载空间，重量太重影响荷载能力和续航里程，所以要求驱动电机的体积越小越好； 2、新能源驱动电机要更加高效节能，所以必然要采取PWM调制的变频器驱动，而且频率越来越高，要求绝缘具备足够的耐高频脉冲能力； 3、对线路损耗非常敏感，驱动电压不断提升，要求绝缘具备足够的耐高压能力； 4、汽车运行环境是不断变化的，时刻处于额外震动、湿热、高低温冲击，并且经常有过载情况发生，要求绝缘具备优异的耐高温和抗过载能力。 以上是新能源驱动电机的主要特征，不同结构的设计可能带来对电机绝缘的特殊要求，比如耐油、耐水、耐焊接等。 基本要求 驱动电机轻量化 1、扁平化 2、减小绝缘厚度 3、减小导体R角（层数越多，第2，3项影响越大） 可靠性——击穿电压： 对于圆形导线的绕组，通常是散嵌的方式装入铁芯，每匝线在槽里随机分布，存在首末匝直接接触的可能性，所以匝间电压可能等于或接近额定电压。500V以内的电机主绝缘导线的匝间耐压设计，从可靠性考虑，需要到寿命终点时，应至少达到2x500V=1000V，由于在寿命终点时，耐压能力约为初始值的十分一，所以要求绕组线的初始击穿电压应高于10000V。对应IEC标准的加厚漆膜（Grade III）漆包线，其高温电压的要求是≥5700V，要稳定保持击穿电压高于10000V，至少需要超厚漆膜（Grade IV）的漆包线，在早期的生产工艺条件下，超厚绝缘的漆包线在加工上难以保证一致性，所以某日企采取在漆包线上增加挤塑涂层的方案，使绝缘厚度达到0.4以上，单侧耐压超过1万伏，实现了高压驱动电机。 扁线绕组： 在槽内可以有序分布，匝间电压分布均匀，线间压强小。导体与导体，导体与铁芯均为面接触，电场强度更均匀。 可加工性——焊接性： 不同的涂层对应不一样的焊接工艺，漆膜的交联固化需要为焊接留有足够裕度，防止焊接起泡、碳化。 TIG焊必须采用无氧铜 激光焊接优先采用无氧铜，也可有选择地选用低氧铜 电阻焊、超声波焊接等可以用低氧铜 待解难题： 激光焊接飞溅问题。 》中国电磁线行业发展现状及趋势 新能源电机绕组、电机扁线基本要求 漆包扁线技术趋势【SMM电工材料年会】 发言主题：新能源汽车线缆减重降本的集成化方案及趋势 发言嘉宾：莱尼电气线缆(中国)有限公司博士 杨华山 新能源汽车行业发展现状 据2022年到2023年乘用车月销量数据来看，2023年8、9月份相较2022年同期表现更为出色，整体乘用车市场呈现稳步增长的发展态势。 主机厂品牌销量方面，目前比亚迪依旧是在一众品牌中遥遥领先。 从2020年到2023年中国新能源车销量情况来看，2022年，我国新能源汽车销量总计688.7万辆，较2021年同期大涨93.4%。 目前，新能源汽车行业逐步向着网联化、智能化、电动化以及共享化这“新四化”方向发展。 新能源汽车集成线缆的应用&设计 汽车特殊线缆及集成线应用： 应用于卡车、娱乐、控制、传感器、电源、安全等方面。针对不同客户需求，莱尼可设计组合和结构的集成线缆！ 》新能源汽车行业发展现状 集成线缆的应用&设计【SMM电工材料年会】 发言主题：安汇达+安票达：三位一体交易金融服务平台 助企业获得优质贴现体验 为企业降本显著 发言嘉宾：上海有色网金属交易中心有限公司副总经理 杨小楼 上海有色网金属交易中心严格遵照国家及上海相关法律法规设立 线上现货交易模式已在行业中逐渐形成影响力 2015年上海市商委、金融办、自贸区管委会联席授予现货交易中心资格； 近年来上海最高标准的交易所牌照，完全符合国家相关规定； 荣获上海市首批民营企业总部、第三批贸易型总部企业称号、上海供应链创新与应用示范企业； 2021年8月，作为全国第二、有色行业唯一现货平台，正式对接上海清算所“大宗商品清算通”。 三位一体的交易金融服务平台 安票达：承兑汇票贴现直通车：帮助企业获得优质贴现体验 银企直贴： 客户直接提票给银行；银行直接放款给客户；安票达不接触票和款。 实时查价： 安票达首页贴息计算器；实时推送最新的报价；全程专属客户服务。 合规便捷 ：支持免开户跨行贴现；贴现款即刻到账；银行提供贴息发票凭证。 》安汇达+安票达：三位一体交易金融服务平台 助企业获得优质贴现体验 为企业降本显著 发言主题：SMM终端数据库：数字化市场分析与企业管理 科学降低企业生产成本 发言嘉宾：SMM信息事业部大客户经理 刘晓侠 SMM数据实力背景 SMM终端数据库：数字化市场分析与企业管理 科学降低企业生产成本 ►采标企业样本超5000+ ►70000+数据点 ►涉及价格点数量超过5000+ ►涵盖100+金属品种 ►涵盖行业上下游：3000+矿山，2000+冶炼厂，5000+下游及终端企业 ►内容：价格、产量、产能、成本、库存、物流、金融融资等 数据库 SMM一手特色数据/独家指标 基于SMM20多年市场深耕与积累，制作出可以超前反应市场变化的参考数据 一手数据调研不断迭代，形成帮助企业生产经营的有效参考数据 数据板块-数据可视化展示 分析板块 由smm专业分析团队制作基本金属的行情分析模型 数据板块-指标加工及组合 在我的组合里添加个人常用数据及加工数据（如基差的计算及加减常数等）。 报告板块 SMM专业报告嵌入数据库中，再购买报告权限后可直接查看。 资讯板块 SMM资讯全部嵌入数据库，了解最新前沿讯息动向 》SMM终端数据库：数字化市场分析与企业管理 科学降低企业生产成本【SMM电工材料年会】 电工行业年会颁奖 2023（第四届）中国电工材料行业铜芯杯暨铜杆线行业十强评选颁奖典礼 》查看获奖企业名单 2023（第四届）中国电工材料行业铜芯杯暨再生铜杆优质供应商评选颁奖典礼 》查看获奖企业名单 2023（第四届）中国电工材料行业铝芯杯暨铝杆线行业十强评选颁奖典礼 》查看获奖企业名单 2023年SMM年度采标单位授牌仪式 》查看获奖企业名单 2023（第四届）SMM电工材料行业评选提名奖 东部铜业股份有限公司 河南新昌电工科技有限公司 江苏亨通精工金属材料有限公司 供需交流 供需交流会开幕致辞及环节解析 导体产业分布图发布会 电线电缆及导体报价发布会 推荐企业上台介绍 自荐企业上台介绍 企业自主交流 签到&花絮 》查看峰会现场图片直播 至此， 2023（第八届）SMM电工材料产业年会暨导体线材工业展览会 圆满结束！ 感谢您对本次峰会的关注和支持，我们明年再见！

在 2023（第八届）SMM电工材料产业年会暨导体线材工业展览会 上，SMM行业研究部GM叶建华对中国铜铝杆线市场供需结构进行了详细地解析。 中国电缆用主导体市场现状 我国精铜制杆产能严重过剩 产品同质化严重 2018-2023年中国精铜杆产能由 1,040 万吨增长至 1,545 万吨，年均复合增速为 6.82%；产量由 688 万吨增长至 910万吨，年均复合增速为4.77% 伴随着精铜杆新建产能的投产，新增产能持续释放，行业产能过剩情况将更加显著。今明两年新扩建的产能达241.5万吨，若除去正威系的为139万吨。 2023年我国精铜制杆设备产能分布图 据SMM统计：2023年我国精铜制杆设备产能约为1545万吨。 华东华南即是主要消费地，又是主要生产地，华东铜杆产能占全国59%。 精铜杆产能严重过剩 加工费长期承压 近年来天然气、电费等能源费用上涨，但铜杆行业却因供应严重过剩，市场竞争激烈，加工费长期承压。 供给扩张、需求缩减、政策波动 我国再生铜行业面临挑战 据SMM统计：2023年国内再生铜制杆设备产能约为681万吨，其中有效设备产能约为450万吨。 江西省为我国最大再生铜制杆生产基地，其设备产能占全国半壁江山，得益于当地对再生类企业退税补贴。 再生铜制杆因税收政策弹性较大 再生铜制杆原料损耗成本的大头，其次是天然气费用。 当精废铜杆价差超过1100元-1200/吨时，在中低端线缆领域替代优势明显。 再生铜杆替代优势偏弱 终端实际消费群体需求不佳 需求恢复、政策等带动下 铝杆产量提升明显 据SMM统计，2023年1-9月国内原生铝杆总产量306.8万吨，较去年同期的287万吨增长6.9%。开工率方面，2023年1-9月国内原生铝杆企业平均开工率为58.2%，较去年同期的56.3%有所提升。 新投产能方面，据SMM调研了解，今年1-10月国内新增原生铝杆产能达43万吨。 新能源并网利好铝线缆消费 发展中国家需求稳定国内铝线缆出口有所增长 铜深加工与终端消费现状 2023年国网计划投资额超5200亿 投资方向侧重于铝导体 地产对铜铝消费中长期压力犹在 长期拖累家电和传统电力等相关行业 疫情放开、史上最暖年烘托下空调用铜表现超出预期 2023年上半年，国内炎热的天气、疫情后消费转暖以及经销门店的补库需求令空调产量及内销超预期。 但同时不可忽视实际消费与产量略微偏差，2023年家用空调成品库存亦居于相对高位。进入下半年，空调企业产量数据明显回落，转而拖累。预计2023年我国家电行业用铜量为（其中空调行业用铜占家电行业70%）为212万吨，同比增长5万吨。 新能源铜需求拉动消费明显 2023年为新能源消费元年 其从2018-2023年我国汽车月度产量、中国新能源汽车产量、中国光伏装机量以及中国风电装机量数据等方面进行了分析。 ”两新一重“拉动内需 2024年消费电子将有所复苏 新能源领域是拉动未来铜消费增长的主要引擎 其从光伏、风电以及新能源汽车等铜消费量进行了解析。 小结：中国铜杆和铝杆行业的产量情况 精铜杆：2023年受高竣工和新能源产业爆发刺激，再加上再生铜杆企业出现洗牌，使得精铜杆开工率出现较大增幅,达到6.4%；但随着2024年房地产行业开工率下降，新能源行业的增速也出现下降，SMM预计2024年精铜杆的增量仅有33万吨，增速约为3.6%。 再生铜杆：受原料竞争激烈、各地返税政策出现调整，且部分再生铜杆转为生产阳极板等原因影响，2023年再生铜杆产量出现明显下降，下滑幅度达到-7.6%。但2024年随着政策开始稳定，且部分再生铜杆厂拓宽了进口渠道等因素，预计2024年废铜杆产量会小幅回升，预计为1%。 铝杆：2024年上半年特高压订单已经排满，2024、2025年为特高压建设高峰，预计铝杆的使用量仍会保持较快增长，但未来可供铝杆使用的铝水减少，再上特高压项目完工，预计2026年开始铝杆增速将明显下降。

在 2023（第八届）SMM电工材料产业年会暨导体线材工业展览会 上，中国新能源电力投融资联盟秘书长彭澎分享了双碳下新能源行业发展潜力和未来市场机遇与挑战。 几个风向： 1.能源转型当前出现巨大压力； 2.ESG投资在欧洲出现退潮； 3.未来市场风险大、机会大，但竞争极其残酷。 其分析中国为何在此时提出碳中和时表示：吸收流动性；建立国内双循环；解决能源卡脖子；实现环境和发展统一。 要点分析： 1.碳中和目标的提出，决策时间很短 2.既有国外压力，也有内在压力 3.以碳中和做目标，明确了可持续发展的模式，或者说天人合一 4.引导投资，吸收流动性 中国能源消费情况 能源需求与环境承载力 2022年，总量54.1亿吨标煤，煤炭占比56.2%，比上年上升0.3个百分点。 据预测，2022年全球煤炭需求量同比增长1.2%，达到历史新高，首次超过80亿吨。2022年全球燃煤发电量同比增长1.8%，至1.0339万太瓦时，创历史新高。 应认识到中国完成双碳“3060”目标任务较为艰巨 化石能源是碳排放的主要载体，目前我国离完成碳达峰目标仅剩10年的时间，碳达峰和碳中和之间仅相隔30年，“3060”目标的实现需要巨大资金投入。 中国电力结构调整的关键就在十四五 2022年发电量：全国规模以上电厂发电量83886亿千瓦时；火电58531亿千瓦时、水电12020（13401）亿千瓦时、风电6867亿千瓦时、核电4178亿千瓦时、太阳能发电2290亿千瓦时。 全球能源转型出现波动 1.壳牌这种大型放弃之前的转型目标 2.德国拒绝在没有保障的情况下，放弃煤炭 3.全球煤价、油价都在高位 4.ESG出现退潮 我国能源转型目前面临的挑战 1.夏季用电高峰部分地区出现缺电的情况 2.电价因新能源的加入而变化 3.技术瓶颈仍然存在 4.体制改革亟待推进 ”风光“20年的发展并不是一帆风顺 受政策影响波动明显 光伏产业的波动更大，受政策影响明显 2024年看配储情况。 2023年上半年我国光伏应用市场发展情况 2023年上半年已经新增光伏装机78.42GW，同比增长154%。 从2014-2030年全球光伏新增装机及预测可以看出，全球市场极其广阔。 制造业中的机会：各种金属材料在光伏中的应用场景不尽相同 锑在光伏玻璃中应用， 2022 年光伏领域锑 需求量约为 2.23 万吨，预计 2023/2024/2025 年将分别达到 3.07 万吨/3.38 万 吨/3.70 万吨，2022-2025 年年均复合增速为 18%，2023 年同比增速约为 37%。据此测算 2022 年 1GW 光伏组件对锑的消耗量是 80.8 吨/GW，对应新 增装机量对锑的消耗量是 97.0 吨/GW，受益于双玻组件渗透率的提升，2025 年 1GW 光伏组件对锑的消耗量是 86.8 吨/GW，对应 1GW 光伏新增装机量对 锑的消耗量是 104.1 吨/GW。 银在光伏电极中应用，光伏用银单耗 2022 年为 17.29 吨/GW，至 2025 年降低 至 15.35 吨/GW， 2022 年全球光伏对银的需求量 为 3978 吨， 2025 年，全球光伏银浆需求量为 6075 吨，预计未来五年白银市场仍将存在供需缺口。 铜在光伏电极中应用，1GW 光伏需要消耗 5000 吨铜。2022/2025 年全球光伏新增装机量的中值是 230/355GW，光伏对铜的 需求量为 115/177.5 万吨。 铝在光伏电极中应用，按照耗铝量0.6万吨/GW的消费来计算，2023年光伏组件边框对于铝的消耗约为198万吨。 气候变化对电力市场的影响逐步显现 总结一：电价进一步放开之后 特定时间段缺电和可再生能源消纳困难同时存在 未来电力采购将成为用电企业的核心竞争力之一 欧美市场对中国制成品将进一步提高要求 石化领域未来还有3年的准备时间 核心原因： 电价步入一个非对称上涨的周期 中国的电力市场介于计划和市场之间 电价由国家相关部门发布基准价，再进行市场化交易 分布式光伏实现发电站直接给用电户供电，市场化交易未来打开 电力市场化更靠得住 可以说，是双碳目标推动可再生能源的迅速增长，进而推动电力持续的市场化。 那么未来在不确定的环境下，用电企业会有更多的积极性锁定长周期的电价。并且在波动的市场中，有电力管理能力的企业可以获得更多的相对优势，即可以比竞争对手得到更低的电价。 新能源面临的现实 直接面对零售市场：用户电价变化，收入就会变化。 分布式只需要解决时间问题：配日内调节的储能。 峰谷价差拉大，且不友好：光伏大发的时间段价格持续下降。 储能必须自食其力：目前储能靠风光支持的模式不可持续，储能需有自己的商业模式。 未来机会 储能的需求和边界逐步清晰 2023年2月电网企业代理购电价格已经陆续发布 2月电网代购电价格中，浙江峰谷价差为全国最高，价格为1.32元/度。峰谷电价差超过0.7元以上的地区达到了23个省区。 工商业储能或可实现每天两充两放 当前分时电价机制下，多省市可以满足工商业储能每天两充两放。 浙江、湖北、湖南、上海、安徽、广东、海南等省市的分时电价每天设置了两个高峰段，如广东省每日10点-12点、14点-19点为高峰段。海南省每日10点-12点、16点-22点为高峰段。 当存在两个高峰段时，即可用工商业储能系统在谷时/平时充电，并分别于两个高峰段放电，实现每天两充两放，进而提升储能系统的利用率、缩短成本回收周期。 未来家用充电桩也开始执行分时电价 居民家庭住宅、居民住宅小区、执行居民电价的非居民用户中设置的电动汽车充电设施用电（非经营性质），在执行居民合表用户电价的基础上，试行分时电价政策。是否执行分时电价，由居民用户自行选择，选定后一年内不得变更，选择次月生效。 电气化 >> 绿色电气化 能耗双控 >> 碳排双控 全球航运逐步转向绿色甲醇 甲醇燃料船订单已经开始逐渐超过LNG燃料船成为全球主要航运公司新造船的首选替代燃料 •根据全球甲醇行业协会的数据，生物甲醇的产量目前仅占不到全球甲醇产量的1%。其去年的产量在30万至40万吨之间。 •一艘载重16000 TEU的集装箱船甲醇年消耗量为3万至4万吨 •OCI的绿色甲醇已经根据《欧盟可再生能源指令》获得国际可持续发展和碳认证 (ISCC) 。根据生产途径，不同的绿色燃料实现不同的生命周期减排。“低”是指与化石燃料相比，生命周期温室气体减排量为 65-80% 的燃料。“非常低”是指与化石燃料相比，生命周期温室气体减排量为80-95%的燃料。 8月3日，国家发展改革委、财政部、国家能源局联合发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》（发改能源〔2023〕1044号）。 未来整体政策的变化

在 2023（第八届）SMM电工材料产业年会暨导体线材工业展览会 上，莱尼电气线缆(中国)有限公司博士杨华山分享了新能源汽车线缆减重降本的集成化方案及未来发展趋势。 新能源汽车行业发展现状 据2022年到2023年乘用车月销量数据来看，2023年8、9月份相较2022年同期表现更为出色，整体乘用车市场呈现稳步增长的发展态势。 主机厂品牌销量方面，目前比亚迪依旧是在一众品牌中遥遥领先。 从2020年到2023年中国新能源车销量情况来看，2022年，我国新能源汽车销量总计688.7万辆，较2021年同期大涨93.4%。 目前，新能源汽车行业逐步向着网联化、智能化、电动化以及共享化这“新四化”方向发展。 新能源汽车集成线缆的应用&设计 汽车特殊线缆及集成线应用： 应用于卡车、娱乐、控制、传感器、电源、安全等方面。针对不同客户需求，莱尼可设计组合和结构的集成线缆！ 莱尼集成线缆产品品牌和应用 新能源汽车集成线缆未来趋势 创新导体在集成化线缆中的应用趋势 集成线缆轻量化趋势 日系主机厂是轻量化方面的先行者。大陆和博士是莱尼在轻量化领域的重要合作伙伴。

在 2023（第八届）SMM电工材料产业年会暨导体线材工业展览会 上，弘则弥道（上海）投资咨询有限公司高级分析师章左昊分享了2024年房地产与制造业形势展望。 2023年国内经济呈现N字型 2024年有望继续复苏 地产销售基本企稳 伴随着认房不认贷政策的落地，整体一二线地产销售趋于企稳，从全国来看地产销售的同比增速也趋于见底，这意味着全行业最差的时候已经过去。 新开工增速也趋于企稳，明年可能小幅负增长 在经历了2021年下半年以来的持续下滑，新开工面积已经从顶峰的22亿平左右收缩至8-9亿平，目前已经处于地产行业的主动去库存尾声阶段。 不管从绝对面积还是从同比增速角度看，新开工进一步下滑的空间已经非常有限，其预计明年新开工面积增速将明显向上收敛至小幅负增长。 竣工端在明年下半年开始可能面临一定的压力 对于竣工而言，过去几年还能维持相对不错的需求水平，很大程度上来自于存量的施工面积支撑（也即保交楼的部分），但是从明年下半年开始，可能将逐渐面临新开工从2021年下半年开始的跳水所导致的“新增竣工需求”减少的问题。 总的来讲，明年竣工应该是前高后低的形态，总体需求保持弱稳。 库存周期进入被动去库存阶段，商品价格大周期见底 国内库存周期明显处于底部，当前应该已经进入被动去库存阶段，PPI和商品价格在大周期来看已经触底。 国内政策转向宽财政 近期一万亿国债和房改的消息表明中国的财政政策开始趋于宽松，并且是以中央政府加杠杆的方式来进行的，这对于信心的提振是比较明显的。 短期来看，对商品的需求可能不会产生实质性的影响，更重要的是对情绪端的影响会大一些。 需求端启动可能要等美国库存周期见底 当然，如果想看到明显的需求改善带动商品价格上涨，需要美国库存周期也见底，这样国内外需求端才能形成共振向上的力量。 近几年以来，我们明显感受到伴随着国内宏观波动率的降低以及海外宏观波动率的抬升，对商品的边际定价权逐渐往海外倾斜，所以要看到大级别的上下行情，往往会是海外主导的。 目前看，美国处于主动去库存的下半场，库存周期见底的时间点大致在明年一二季度之间。 美联储加息概率变化不大，市场预期首次降息时点在明年7月 过去两三个月的时间，美联储整体维持偏鹰派的态度，9月的点阵图也把利率曲线继续小幅上移，市场也确实在交易higher for longer，但幅度并不算特别明显。 目前对于再加息一次的概率给到的是30%左右，而对于首次降息时点的预期则是在明年7月，相比两三个月前的明年5月首次降息，也有所后移，但总体幅度相对较小。 短端美联储利率走高有限， 说明政策并不是导致美债收益率走高的最主要原因 如果观察联邦基金利率期货对于明年6月的定价，可以看到从7-8月份以来就没有明显走高，而是呈现高位走平的态势了，与此相匹配的，短端的2年期美债收益率也没有进一步走高了。 说明鹰派的美联储并未给美债收益率带来大幅上行的贡献。 经济惊喜指数有所回落，但长端利率创新高，油价可能是主要原因之一 从经济数据端来看，6月以来美国经济惊喜指数触底反弹，从0左右的水平一度上行至7-80，然后8月以来经济惊喜指数小幅回落，总体维持高位震荡。 6月以来美国经济数据的超预期确实带动了美债收益率的上行，幅度上也是可以大致匹配的，但从8月以来美国经济惊喜指数没有更上一层楼，但10年美债收益率还在继续冲高，就形成了劈叉。 说明美国经济有韧性确实支撑了美债，但是并不支持8月以来的持续走高。据其分析，油价可能才是那个最主要的因素。 油价回落后，可能美债阶段性也会有所回落 过去几个月油价和美债收益率的螺旋式走高，油价是这组关系中的那个自变量，现在已经走到了高利率反噬油价阶段，那么接下来要观察的是油价下来之后，美债是不是也就见顶了。 只有这个逻辑被证实或证伪后，才能再往前去交易下一个逻辑。证实的话，那么美债收益率也冲高回落，在新的水平上油价和利率形成动态平衡，那么实际利率也见顶，黄金见底。 证伪的话，说明还有新的驱动出现或者其低估了经济数据韧性对期限利差的贡献。 需要警惕2018年四季度的情况再次出现 在强油价、强利率、强美元的冲击下，整体风险资产是承压的，当前的情况有点类似于2018年的四季度，如果后续美股进一步走弱，需要小心海外衰退交易的风险。 如果有这最后一跌，明年商品向上的确定性将会非常高 当然，如果四季度有这最后一跌，也并非坏事。如果油价和美股下跌，美债收益率也就能“借坡下驴”的往下走，而美债收益率下行，美国的财政压力也会明显缓解，总体明年美国的政策空间将会很大，对于经济将重新形成支撑。 那么在中美库存周期共振的情况下，如果两国的宏观政策也共同趋于宽松，商品价格向上的确定性将会非常高。

在 2023（第八届）SMM电工材料产业年会暨导体线材工业展览会 上，上海电机系统节能工程技术研究中心、全国旋转电机标准化技术委员会委员副总师、教授级高工黄坚讲解了中小型电机行业的发展现状，并对未来发展趋势进行了展望。从一系列的国家政策可以看到，国家已将高效电机的推广应用作为一项长期的基本国策。目前我国高效电机的市场份额还较小，还有很大的市场发展空间。电机行业近中期仍以高效、绿色为发展方向。按实现“双碳”目标的要求，高效电机产量将继续保持增长，对“铜”、“铁”、“铝”的需求量也将稳步增长。电动机的“高效率、轻量化”，对电磁线漆膜厚度进一步减薄、导电率进一步提升，提出了新要求。 一、中小型电机行业现状 伴随着我国国民经济的持续发展，我国已成为中小型电机产品的制造、出口大国。目前产品约有300多个系列,近1500个品种。基本能满足国民经济各行各业发展的一般需要。 电机产品的分类： •中小型电机一般指低压电机(电压在1000V及以下)、中心高为H80～450,功率范围：0.75～1000kW； •中大型电机一般指高压电机(电压为6kV、10kV等)、中心高为H355及以上,功率范围在250kW以上。 中小型电机行业发展 中小型电机产品发展大致可分为二个阶段： 第一个阶段（自 1950 起）： 该阶段为解放初期，我国尚未形成自己的工业基础和标准体系，主要采用了原苏联国家标准体系。该阶段主要代表产品：J、JO和 J2、JO2系列电机产品等。 第二个阶段（自 1978 年起）： 开始转入采用国际电工委员会IEC标准体系。该阶段的主要代表产品： 1）Y、Y2、Y3、YX3系列电机产品等；2）YE2、YE3、YE4系列电机产品等。 我国中小型三相交流异步电动机产品发展 中小型电机行业产量统计情况 ►1978～2002年总产量在0.15～0.35亿kW范围波动； ►2002～2007年在“以冷代热”后，产量快速增长，平均增幅达18.5%；2007年达到1.32亿kW； ►2013～2022年的增幅处于较稳定的增长阶段,平均增幅为4.17%。近年产量连续增长，不断创历史新高，2022年已达2.67亿kW。 2023年上半年行业统计数据： ►实际销售量同比增长：6.4%； ►小电机产量同比增长:2.9%； ►大中型产量同比增长:7.5%； ►永磁电机产量同比增长:43.1%； ►交流发电机产量同比增长:20.8%； ►出口电机销量同比下降:5.2%。 中小型电机产品产量分类情况 注：为行业协会2021年统计分析数据。 三相异步电动机成本占比分析 注：以上是普通（铸铝转子）三相异步电动机的情况；如果是铸铜转子三相异步电动机，电机的用铜量占比达到60～70%。 中小型电机对主要原材料需求估算 按照中小型电机行业协会2022年对会员单位电机年产量统计数为2.67亿kW，对主要原材料的用量进行估算： 冷轧硅钢用量约400万吨； 定子绕组用铜约30万吨； 转子铸铝用量约10万吨。 二、高效电机标准的发展 中小型电动机的电能消耗约占社会总发电量的50%以上，占工业总耗电的75%以上； 世界各国政府和国际组织公认中小型电机具有巨大的节能潜力，对电动机系统的节能给予了高度重视； 美国、欧洲、中国、澳大利亚、巴西等国家和地区都制订了有关电动机的能效标准； 美国自1997年10月起在全球范围内最早开始推广使用高效电机。 鉴于世界各国制定的电动机能效标准的不一致，给全球开展贸易和技术交流带来了困难。自2008年起，国际电工委员会IEC组织陆续发布了下列全球统一的电动机能效标准： 2008年10月发布了IEC60034-30标准“单速、三相笼型感应电动机的能效分级”； 2014年修订后,发布了IEC60034-30-1:2014新版本“旋转电机 效率分级(IE代码) 电网供电的交流电动机的”。 IEC60034-30-1:2014 同时 给 出了各 种 类型电动机所能达到 各级 效率等级的难易程度 。 国际IEC组织认为交流电动机达到IE4及以上效率难度高。 中国电动机能效标准 GB18613 借鉴欧美等的经验，2002年国内也相应制定了电动机能效标准GB18613。这是中小型电机行业一份重要的强制性国家标准,截止目前已发布了四个版本。目前有效版本为GB18613-2020。 三、政策与展望 近些年高效电机推广政策 1）自2006年起,“电机系统节能工程”列为国家发改委、财政部、科技部等八部委共同启动的“十大节能工程”之一； 2）自2008年6月1日起，规定在中国生产、销售、进口的中小型三相异步电动机产品要求强制粘贴相应的能效标识； 3）2010年起，高效电机列入我国“惠民工程”国家财政补贴范围；2011年再次提高了高效电机的补贴标准。2016年“惠民工程”因达到预期目标后取消； 4）2014年12月，国家发改委、财政部、工信部、质检总局等七部委联合印发了能效“领跑者”制度实施方案，高效率电动机列入能效领跑者计划； 5）2020年5月新国标GB18613-2020发布，自2021年6月1日起已正式实施，表明我国电动机效率再次升级； 6）2021年10月发布了《2030年前碳达峰行动方案》，要求“以电机、风机、泵等设备为重点，全面提升能效标准”和“加强重点用能设备节能审查和日常监管”； 7）2021年11月，国家工信部、市场监管总局再次联合发布了全国“电机能效提升计划(2021～2023年)”，提出了“到2023年，高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦，在役高效节能电机占比达到20%以上”目标； 8）2022年11月17日，国家发改委、工信部、财政部、住房城乡部、市场监管总局联合发布了《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平（2022年版）》，将三相异步电动机、永磁同步电动机列为重点推广产品。 从这一系列的国家政策可以看到，国家已将高效电机的推广应用作为一项长期的基本国策。目前我国高效电机的市场份额还较小，还有很大的市场发展空间。 电机行业近中期仍以高效、绿色为发展方向 1）开展新国标1级效率(IE5)电动机的研究 新国标GB18613-2020的实施，开展满足新国标1级(IE5)效率等级电动机的开发； 2）高功率密度等特种电机的研究 根据用户及市场发展的需要，开展高功率密度、小型轻量化、超大功率超高速等特种电机产品的研究； 3）绿色环保新材料的研究 围绕电机绿色制造标准体系，开展电机全生命周期绿色评价指标、绿色物料与绿色工艺等方面研究。 对“铜”等原材料的需求 ►在“量”方面 按实现“双碳”目标的要求，高效电机产量将继续保持增长，对“铜”、“铁”、“铝”的需求量也将稳步增长。 ►在“质”方面 电动机的“高效率、轻量化”，对电磁线漆膜厚度进一步减薄、导电率进一步提升，提出了新要求。