在由SMM主办的 2024SMM（第十九届）铅锌大会暨铅锌技术创新论坛 ——白银论坛 上，昆明理工大学/云南省冶金电极材料工程技术研究中心教授黄惠分享了光伏产业降本促使镀银技术应用快速发展。 一、光伏用银粉及镀银粉发展现状 可再生能源将成为全球最大电力来源 1.2022-2027年期间，IEA预测全球可再生能源装机容量将增加2400GW（年均480GW）。 2.到2025年，可再生能源将超过煤炭，成为全球最大的发电来源。 2023年光伏行业再创佳绩 制造端：中国光伏组件产量连续16年位居全球首位；多晶硅、硅片、电池片、组件产能产量均占到全球的80%以上。光伏制造端产值（不含逆变器）1.75万亿元，同比増长17.1%。 应用端：中国光伏新增装机连续10年位居全球首位；全球光伏发电装机容量已经超过水电。光伏发电新増装机同比増长148.12%。光伏产品（硅片、电池片、组件）出口总额490.66亿美元。 银浆是太阳能电池金属电极的关键材料，是第一大非硅成本，在N 型电池中占比更高。对P型电池，光伏银浆的成本占比在10-11%，而N型电池银耗更高，占比在16-25%，放量有望推动银浆需求提升。 降本是光伏产业的关键 ►降本是电池产业的关键，新技术推动银浆产品迭代。 电池金属化技术的目标是实现电池连接外电路时最大效率的电能输出，其影响电池成本与转化效率。 银导电浆料是仅次于硅片的晶硅太阳能电池第二大成本。 ►降本是电池产业的关键，镀银粉推动电池降本潜力巨大。 铝背场适配银浆技术存在效率限制 PERC 适配银铝浆，规模化后单耗有所下降。 TOPCon 电池片银铝浆可与隧穿氧化层及多晶硅接触层相适配。 XBC 电池技术提高电池性能和外观 HJT低温工艺匹配低温银浆，未来银包铜浆料有望进一步降本。 ►铜浆是光伏产业的降本目标 二、镀银铜粉技术在HJT的应用现状 银包铜粉是HJT银浆中银粉的良好替代 远期来看，随着效率持续提升、硅片减薄、低温银浆及银包铜技术的成熟，HJT 的成本有望得到快速下降。且HJT 对硅片薄片化、未来钙钛矿等叠层技术的兼容性更佳，因而提效降本空间更大，更符合产业技术发展趋势。 光伏摆脱对贵金属材料依赖是行业长期发展所必须实现的目标。少银化、去银化是晶硅光伏技术研发的重要方向。 银包铜技术目前是降低HJT低温银浆成本的有效途径。目前，单瓦生产成本比PERC 高出0.07 元，银浆占接近50%，210 电池尺寸下HJT 银浆用量212mg，PERC 用量仅有85mg 左右。 少银化技术将推进HJT 电池产业化提速 开发利用贱金属铜等替代银的电极技术，如银包铜浆料结合丝印技术和电镀铜技术。在电池金属化工艺持续创新的背景下，银包铜工艺技术作为少银化的技术迭代发展提速。 伴随技术升级带来单瓦含银量持续降低，2024年HJT电池的单瓦银耗有望降至7mg/W成为可能。 华泰证券：电镀铜中试线成本优于传统全银浆方案，大规模量产后成本基本追平0BB+银包铜方案，短期依旧以银包铜路线为主。 少银化技术与去银化技术成本对比 与银包铜相比，电镀铜尚不具有显著降本优势。当银价上涨超过43%时，银浆含税价格9295元/公斤时，电镀铜成本将低于银包铜。 镀银系双金属粉研究现状 目前镀银系双金属粉存在的问题：国内外报道最多的是用Cu@Ag NPs，对其他类型的复合粒子报道少见；银铜晶格失配比较大（11.7%）容易引起银壳层脱湿的现象，影响使用寿命；Cu基底密度较大，价格较高；对银沉积机理研究很少，难以控制银沉积过程。 镀银系材料研究现状 银包铜粉特性——较铜粉优异的抗氧化性和导电性 银包铜粉在P型电池中的应用 韩国LG用高银银包铜粉替换银粉，应用于单晶硅电池正面电极，经400-900℃逐渐升温的金属化后，光电转化效率能接近纯银浆； 台湾大学开发了低成本低温烧结银包铜正极浆料，应用于多晶硅电池正面电极，经550℃下烧结，银铜电极接触电阻（5/mΩ·cm2）于纯银电极接触电阻（4/mΩ·cm2）相近。 丰田工业大学开发新型低成本HJT电池用银铜浆，当银:银包铜≧37:63时，电极体积电阻低于10-5Ω·cm，与纯银浆对比，组成的电池电流效率差异仅为0.4%，开发银铜浆可替代纯银浆，可降低HJT电池电极成本约30%。 Jeong-Beom Nam等采用连续强脉冲光作为固化光源，将银铜浆通过印刷后固化HJT电池上，与传统纯银浆热固化电极相比，银铜浆电极电池效率仅降低0.2%。 银包铜粉的关键制备技术 其介绍银包铜粉的关键制备技术时提及：发明了铜粉表面原位化学镀银新技术；攻克了银颗粒连续成核、镀层不均匀及致密性差等技术难题：铜基体为多晶体，存在晶界，但其晶粒粗大，结晶较好，银层亦为多晶体，单颗晶粒较小，存在较多晶界，且大多晶界垂直于铜基体，符合银沉积生长的“小岛”模型；发现了银包铜粉在浆料中的脱湿现象；发明了不同形状金属粉体表面有机化处理新技术 ；提升了镀银铜粉抗氧化性，降低了银包铜粉吸油量；确定了0.5-6.0μm镀银铜粉的关键控制技术，实现国产化。 三、镀银铝粉制备关键技术及现状 镀银铝粉的制备方法 由于铝粉的高活性，普遍使用两步法镀银，即第一步先对Al进行复杂的表面处理，第二步再进行化学镀银；复杂的前处理过程，时间成本高，低产量；前处理过程中无法确保PDA/PCPA可以均匀的沉积在基体表面，导致Ag壳层致密性差，厚度不易控制等问题。 日本专利：用水和有机溶剂做反应溶剂，再用NaOH刻蚀铝粉，再加入还原剂溶液，最后再加入银氨络合溶液，即可制备得到银包铝粉。 存在问题及特点：有机试剂可减慢离子电离的速度，有益于减慢银沉积速率；有机溶剂为有毒试剂，废水处理消耗较大的成本；在高温搅拌下，溶液粘度增加，固液分离困难。 镀银铝粉的应用受限于制备方法。 关键科学问题 其还对40μm铝粉镀银关键控制技术、20μm铝粉镀银关键控制技术、5μm铝粉镀银关键控制技术和20μm镀银铝粉与进口对比进行了阐述。 最后，其还对团队科技成果产业化转化进行了介绍。 》2024SMM第十九届铅锌大会专题报道

在由SMM主办的 2024SMM（第十九届）铅锌大会暨铅锌技术创新论坛 ——白银论坛 上，华中科技大学材料科学与工程学院副教授，硕士生导师谈发堂现场分享了超细银粉液相还原过程中的粒径形貌控制的相关技术。 超细银粉的应用与需求 最优的导电性、最高导热率、最强反射特性、 最快感光成像特性、最有效抗菌能力。 应用领域：电子/光电子、新能源、医疗保健、纳米技术、食品包装。 产品形式：粉末形式、溶液/浆料、涂层/薄膜、复合材料。 主要作用：导电性能、导热性能、电磁屏蔽、抗菌性能、催化性能、防腐性能 微纳米银粉在导电浆料、光电、催化、抗菌等领域的应用。 超细银粉的粒径控制 其介绍了超细银粉制备方法以及典型液相化学还原工艺流程。 其还介绍，银粉的形成可分为3个阶段，阶段Ι是形核之前的准备阶段，此时溶液过饱和度未达到临界成核浓度，没有晶核产生；阶段Π为形核阶段，此时溶液的过饱和度足以克服银原子的形核势垒，晶核大量生成，银原子被大量消耗，当银原子浓度下降到临界成核浓度时，进入到第3个阶段；阶段三为长大阶段，此时溶液中不再形成新的晶核，溶液中已存在的银晶核长大为银颗粒。 在介绍液相还原银粉质量控制因素时，其提及了银粉质量的主要影响因素： 在银粉制备过程中，有许多因素能对银粉的质量产生影响，如前驱体、还原剂、表面活性剂、反应温度、反应物浓度等。 （1） 前驱体的影响：不同的前驱体对银粉形貌的影响较大。谈发堂等[7]人在其他条件不变的条件下，分别以硝酸银溶液、经硝酸酸化的硝酸银溶液以及银氨溶液为前驱体进行实验。结果表明，当前驱体为硝酸银溶液时，银粉为表面粗糙的花状球形粒子；当前驱体为经硝酸酸化的硝酸银溶液时，银粉形貌为不太规则的多面体；而当前驱体为银氨溶液时，银粉为表面光滑的球形粒子。 （2）还原剂的选择：在液相化学还原法制备银粉过程中，使用的还原剂可以有很多种，还原性的强弱会对实验进程造成影响，常用的还原剂有NaBH₄[43]、N₂H₄·H₂O[44]、抗坏血酸[45]、甲醛[46]、双氧水[47]、葡萄糖[48]等。NaBH₄和N₂H₄·H₂O还原性较强，与银溶液反应速率很快，会在溶液中产生大量小颗粒银粉；抗坏血酸、甲醛和双氧水的还原性适中，反应速率相对较慢，能够对银粉进行有效调控；葡萄糖还原性较弱，在反应过程中还原银离子需要很长的时间，生产效率较低。 （3）表面活性剂的选择及用量：表面活性剂的的类型很多，有的通过改变银粉表面的电荷起到分散的作用，如CTAB、SDS等离子型表面活性剂；有的通过长链分子形成空间位阻起到分散作用，如阿拉伯树胶等高分子型表面活性剂；此外还有非离子型表面活性剂等，如聚乙二醇(PEG)、吐温(Tween)等。表面活性剂的类型不同，其分散与保护机理也不相同，用量也会有所区别，这些都需要通过实验进行确定。 （4）反应温度：温度太高或太低都不利于工业化生产，反应温度会影响化学反应速率，从而对银粉的形貌及分散性产生影响。 （5）反应物的浓度：一般来说，当反应物的浓度提高时，形核速率会加快。 超细银粉的形貌控制 超细银粉的液相还原与成本控制 最后，其还介绍了其所在的课题组相关研究领域与成果。 》2024SMM第十九届铅锌大会专题报道

在由SMM主办的 2024SMM（第十九届）铅锌大会暨铅锌技术创新论坛 ——白银论坛 上，广东省科学院资源利用与稀土开发研究所教授刘勇介绍了银生产-循环技术的进展情况。 前言 白银是一种重要的贵金属，具有货币、投资、商品三种属性。估计2023年全球白银需求总量达到11.4亿盎司（3.55万吨），工业需求达到6.0亿盎司（1.87万吨），较2022年增长8.0%，工业部门的旺盛需求使白银总需求量保持在历史高位。 随着高新技术的发展，特别是电子信息和新能源产业的飞速发展，战略新兴产业对白银的需求大量增加，具有战略紧缺资源的属性。 1.2白银供需情况 白银全球年供给量约32000吨，供应大幅短缺，约10%。 白银生产 2.1白银矿产资源储量 我国白银储量仅占全球总储量的8%左右，是白银主要进口国。 国内矿山白银资源；进口含银铜精矿、铅精矿和锌精矿；国外进口银矿砂及其精矿；国内外含银废料。 2.2 白银主要生产方式 ♦铅电解阳极泥冶金 ♦铜电解阳极泥冶金 ♦锡、镍等其他金属电解阳极泥冶金 ♦金银矿氰化冶金 ♦高银废料（饰品、合金等）再生冶金 ♦低银废料（电子废弃物等）再生冶金 ♦其他含银物料（废水、污泥等）的回收 2000年我国白银产量仅1588吨，2012年增至14104吨，跃居世界第一位，2020年产量约19000吨（按照白银总产量统计）。 我国金银产量的60%以上来自铜铅电解阳极泥。 白银回收 3.1 银回收利用原料 白银二次资源主要来源： 电子和电器：触点、导（引）线、镀层、焊料 电池：银锌电池、光伏电池 银饰与银器：链、镯、头饰、币章、餐具等 加工废料：废品、边角料、磨屑、粉末等 其他含银物料：影像冲洗液、电镀污泥等 3.2 传统材料中回收白银方法 光伏银循环利用 4.1 光伏用银浆的主要性状 导电银浆是一种在电子和光伏行业中广泛使用的材料，用于制造印刷电路板和太阳能电池等器件。光伏银浆主要由银粉、玻璃粉、有机载体经过搅拌、轧浆等工艺生产而成。 根据技术路线不同，光伏银浆分为高温银浆和低温银浆。P型电池及N型TOPCon电池主要使用高温银浆；HJT电池由于非晶硅薄膜含氢量较高，生产环节温度在250°C以下，因此HJT电池主要采用低温导电银浆，浆料的优化与降本对HJT经济性提升至关重要。 4.2 报废银浆的回收 ►火法处理工艺 优点：工艺简单、溶剂回收、银纯度高。 存在问题：银回收率偏低、铅污染。 技术指标：银回收率≥98.5%、银纯度≥99.99%、银粉 ：90%、玻璃氧化物：5.0%、有机载体、其他溶剂。 ►湿法处理工艺 优点：玻璃粉末回收、溶剂回收。 存在问题：废气的处理、废水处理。 技术指标：银回收率≥99.8%、银纯度≥98.0%、银粉粒度：10.0~20.0μm。 4.3. 光伏组件中提取白银 ►关键技术及先进性：机器视觉分选、硝酸循环利用、蒸氨循环利用、银回收率≥95%、纯度≥99.5%、SCR脱硝。 白银生产与回收绿色低碳技术展望 5.1 白银生产绿色低碳技术 ►阳极泥火法冶金：（1）真空蒸馏技术、装备的开发应用 ►阳极泥 湿法冶金：（2）微波辅助浸出，缩短工艺流程，加速过程进行（3）与精细化工产品的生产相结合 ►阳极泥火-湿联合法冶金：（4）根据不同阳极泥成分，各种工艺技术联合使用，形成个性化先进技术。 ►生物冶金：（5）生物法：投资少，设备简单，绿色安全。但是也有诸多的局限，如微生物对生存环境要求较高，菌落驯化筛选复杂等，目前还处于实验室研究阶段，相信未来能有突破性进展。 5.2 光伏用银回收绿色低碳技术 废银浆降级再制造技术：主要性能：表面方块电阻<1.0mΩ/m2 铅玻璃利用 有机溶剂利用 结语 白银具有优良的光电和加工性能，在高新技术制造领域具有不可替代的作用，是性价比良好的贵金属，生产与循环产业发展具有重要的意义。 银矿以银铅锌矿为多，其保有储量占总量的64%以上，矿产银产量的增加必然导致金属铅产量的增加，但铅的应用范围日趋缩小，需求减少，将导致矿产银生产成本分摊增加。 光伏产业发展迅速，导电浆用银量占工业用银比例大幅增加。一方面报废银浆必然增多，另一方面随着光伏电池新技术的不断进步，能源转化效率不断提升，加快早期产品的更新换代，报废的光伏组件将大量增加，两者叠加促使银的回收量大幅增加。 光伏用银回收技术与传统方法有差别，为了适应国家绿色生产和“碳达峰、碳中和”目标要求，需进一步开发新技术，提高其循环技术水平，提高资源综合利用效率，减少污染物排放。 》2024SMM第十九届铅锌大会专题报道

SMM12月25日讯：受上周华南理工大学物理与光电学院教授姚尧表示，“我们看到了（铜掺杂磷酸铅、LK-99样品）非常明确存在超导相的证据。”相关论文已上传到预印本网站arXiv上，目前已对外公开等消息的影响，之前淡出市场视野的超导概念再次吸引了市场的目光。截至25日9:58，超导概念涨2.56%，个股方面：百利电气涨停。国缆检测、西部材料均涨超7%。西部超导以及永鼎股份等均涨幅居前。备受市场热议的超导概念要重新成为市场焦点了吗？一起来看看专家、企业以及机构等的反馈。 消息面 由韩国科研团队率先公开、宣称能室温超导、被认为已经“凉凉”的LK-99材料有新发现？德国德国马克斯普朗克固体研究所合成的不含硫化亚铜杂质的LK-99单晶体样品。这款宣称全世界首款室温常压超导材料是一种铜掺杂的铅磷灰石，成分为Pb10-xCux(PO4)6O。上周华南理工大学物理与光电学院教授姚尧表示，“我们看到了（铜掺杂磷酸铅、LK-99样品）非常明确存在超导相的证据。”相关论文已上传到预印本网站arXiv上，目前已对外公开。但也有专家表示，目前尚未证明相关材料能够超导，前述论文的研究人员需公开更多证据。 北矿科技12月22日在投资者互动平台表示，公司目前不涉及超导材料相关业务。 百利电气12月20日在投资者互动平台表示，公司控股子公司北京英纳超导技术有限公司从事铋系高温超导线材的研发生产。 金杯电工12月11日在投资者互动平台表示，超导产品广泛应用于医疗诊断与治疗装备、大科学工程装备、单晶硅拉晶超导感应炉、超导磁悬浮车、磁控核聚变装置等领域。目前公司已具备NbTi超导漆包线4,000万米/年、各种低温超导缆30万米/年、铝稳定体低温超导缆50万米/年的生产能力。截至2023年半年度，各类超导产品累计销售超1,000万米。 时代电气12月4日在投资者互动平台表示，公司目前不涉及超导材料相关业务。 据经济日报消息：与交流超导电缆相比，电网线损降低约70%。近日，国内首条高温超导低压直流电缆在江苏省苏州市并网投运，填补了超导电缆在国内低压直流系统的应用空白。直流超导输电技术的应用，将为新型电力系统建设以及能源转型升级注入强劲动力。 东方钽业11月24日在投资者互动平台表示，公司未涉及超导电缆业务，公司的超导材料主要为制作铌超导腔用超导铌材。 值得一提的是，翻看国缆检测的公告可以可以看出：国缆检测曾在8月7日晚间发布公司股票交易严重异常波动的公告。国缆检测表示，公司主营业务为提供电线电缆及光纤光缆的检验检测等专业技术服务，电线电缆涉及国计民生诸多方面的应用，高温超导电缆检测属于公司可提供的检测领域之一，不对公司经营产生重大影响。高温超导电缆检测涉及的高温超导电缆在-196度下运行，与常温超导概念无关。公司目前没有与常温超导概念相关的技术，未产生收入。国缆检测发布的2023年三季报显示：前三季度，公司实现营业收入188，548，806.81元，同比增长27.09%；归属于上市公司股东的净利润52，434，186.99元，同比增长4.04%。第三季度，公司实现归属于上市公司股东的净利润13，988，879.18元，同比下降43.38%。 有市场人士表示：虽然有的专家对于华南理工大学物理与光电学院教授姚尧表示，“我们看到了（铜掺杂磷酸铅、LK-99样品）非常明确存在超导相的证据。”的观点仍有疑虑，希望相关的研究人员能公开更多证据，但这并未影响超导概念股在25日受到了市场资金的追捧。尤其是论文中涉及的铜和铅金属再次被提及存在“超导相的证据”，这也使得与此相关的概念股出现了上涨。 虽然市场对此还有颇多争议，超导概念的理论到实际应用仍有一段距离，但是这不妨碍市场短期对铜、铅等相关领域的关注。来看一下短期铜、铅的走势情况： 对于铜的后市： 基本面方面，据SMM调研了解，截至12月22日上周五，全国主流地区铜库存环比上周一下降0.67万吨至5.66万吨，这主要是由于国产铜和进口铜到货量均不多， 且炼厂直发下游较多，导致大部分地区库存出现下降。供应端来看，由于本周进口铜将陆续流入市场，且炼厂年末清库存压力也会导致市场货源增加，预计电解铜供应环比上周将明显增加。消费方面，年末最后一周下游有回笼资金的需求，叠加高铜价影响，预计需求承压。价格方面，受年末需求逐步减弱影响，铜价难以持续上涨。 对于铅的后市： 基本面方面，废电瓶等原料供应紧张，近期废电瓶价格反弹补涨，成为铅价运行的强支撑。进入12月下旬，年末回笼资金成为主要需求，上下游企业买卖节奏不一，铅锭库存小增，拖累铅价呈偏弱震荡，本周资金因素将更加明显。短期锭端交易持续低迷，多空因素僵持，铅价将维持盘整态势。 机构声音 中金公司研报表示，超导材料根据超导临界温度不同分为低温超导材料（Tc<25K）与高温超导材料（Tc≥25K）。高温超导材料可在液氮温区（77K）运行、载流能力更高、能够提供更高场强的稳定磁场，商业化应用前景更为广泛。目前具备实用价值的高温超导材料主要有铋系、钇系、MgB2和铁基超导材料，其中第二代高温超导材料REBCO采用双轴织构和薄膜外延生长技术制备，具有良好的机械性能、更高的不可逆场（在77K下不可逆场达到7T）以及更强的载流能力，并且金属银的使用量较少、具有更大的降本空间，我们认为其有望成为最具产业化应用前景的高温超导材料。当前高温超导带材尚未得到大规模商业化应用的主要原因在于带材大规模制备技术尚不成熟以及生产成本较高。我们认为随着高温超导带材厂商持续扩产、带材生产技术逐步成熟、带材价格有望大幅下降，我们预计YBCO超导带材单位价格有望从当前的~167元/(KA*m)大幅降低至2028年的~21元/(KA*m)，与Nb3Sn低温超导带材基本平价并大幅低于铜缆，高温超导带材有望迎来规模化应用时代。 民生证券研报指出，超导材料研究持续推进，星辰大海未来可期。超导体因为具有绝对的零电阻和完全的抗磁性两大特性，在所有涉及电和磁的领域都有用武之地，应用领域广泛。低温超导材料应用目前占据整个超导材料市场的90%以上，高温超导伴随技术突破蓄势待发。伴随新型超导材料研究的不断推进，下游MRI、核聚变粒子加速器、MCZ、超导感应加热、超导输电、超导电动悬浮列车等应用场景有望拉动超导材料可观需求，超导应用未来可期。 中航证券研报指出，超导材料的性能之独特、应用面之广，无不催生了世界各地学术界和产业界对其的研究热潮。当前已得到产业化的低温超导和高温超导材料均具备十分广阔的应用前景，多个下游应用正处于商业化应用初期或从0到1的突破阶段。随着超导产业进展频频，相关材料和应用领域的探索和突破将吸引更多科研力量的投入，有望加速推进现有超导材料的产业化进程以及新型超导材料的发现。 可立克11月10日在投资者互动平台表示，公司没有生产超导材料 斯瑞新材11月2日在投资者互动平台表示，公司的高性能金属铬粉供应到西部超导，用于客户的高温合金材料；公司正在研发高纯无氧铜丝、杆棒线、异形件，用于超导材料制造和超导组件的应用。 推荐阅读： 》2023第三届SMM电气产业论坛圆满落幕！精彩发言请查收

在SMM举办 2023东南亚国际镍铬锰不锈钢产业链峰会 上， Odisha Mining Corporation总经理 Vivek Nishant Nath以印度为背景对全球铬铁供需结构进行了分析。 印度的铬矿储量位居全球第三奥迪沙邦（Odisha）拥有其中的绝大部分 全球铬铁矿储量为5.65亿吨，印度拥有3.44亿吨铬铁矿资源，其中1.02亿吨被列为储量；只有65%的储量可用于冶金用途；奥迪沙邦的Sukinda山谷贡献了印度铁矿总产量的99%以上。 铬矿生产：OMC是印度第二大铬矿生产商 铬矿的应用：铬铁制造是铬矿的主要消费行业 ►铬铁-全球市场概况 2022年全球铬铁市场规模为161亿美元，预计到2023年将增长到169.2亿美元，到2030年将增长到240.3亿美元（年复合增长率-5.1） 全球铬铁市场主要由中国主导，因为中国是最大的铬铁供应国（超过60%）和消费国。 铬铁在全球的主要应用领域是不锈钢行业。 中国以外的供应商主要分布在南非、土耳其、印度和哈萨克斯坦。这些供应商是一体化的，利用自身的铬矿生产铬铁。 世界主要铬铁生产商：Glencore（南非）、SamancoreChrome（南非）、JindalStainlessSteel.(印度）、YNCKazchromeJSC（哈萨克斯坦） 印度主要铬铁生产商：Tata钢铁公司、FACOR（韦丹塔集团）、IMFA、Jindal不锈钢公司、Visa钢铁公司和Balasore合金公司 ►需求驱动因素和前景展望 需求驱动因素：钢铁行业（不锈钢、工程钢和合金钢等）建筑、房地产及其他。 前景展望：从长远来看，全球不锈钢市场将以3.2%的复合年增长率增长，其中蕴含的机遇将推动铬铁市场的发展。 印度铬铁市场：净出口国，东亚市场占总出口量的82% 铬铁生产的电力密集型特点和印度不断上涨的电力成本导致印度的产能利用率从95.5%的峰值下降到75%。 这也导致出口水平从2019财年的峰值86万吨降至2023财年的75万吨。 与总产量相比，印度的铬铁进口量非常低 印度是铬铁的净出口国，22财年的出口量接近国内产量的50%。 印度铬铁的应用、终端产品和生产：不锈钢和合金钢制造是主要驱动力 铬铁是通过铬矿的碳热还原法生产的 生产1吨铬铁需要约2.5吨铬铁矿石，估计耗电量为3,450-4,500千瓦时。 96%的铬铁用于钢铁工业，以制造不锈钢（77%）、工程钢和合金钢（19%）。因此，铬铁工业在很大程度上依赖于不锈钢工业。 2023财年印度不锈钢产量为465万吨，同期出口量为58万吨 印度铬铁市场的驱动因素：不锈钢和其他合金钢出口市场强劲，导致国内铬铁消费量上升 印度铬铁展望：不锈钢将成为主要增长动力 Source:ISSDA 印度不锈钢产量预计将从2023财年起以6.27%的年复合增长率增长，到2030财年达到686万吨，2040财年达到1260万吨，2047财年达到1929万吨。 这将使不锈钢行业对铬铁的需求从2023财年的90万吨增加到2047财年的385万吨，对铬铁矿的需求从2023财年的224万吨增加到2047财年的964万吨。 铬铁：前进之路 （ Source:IndiaMineralsYearbook–Chromeore,2021,Steelmint ） 目前，印度是铬铁的净出口国，2023财年出口量接近总产量的52%（74万吨）（140万吨）。 预计到2032年，铬铁的总需求量将超过200万吨的装机容量，因此需要通过增加新工厂进行大量投资，以避免国内市场出现铬铁短缺。 预计到2035年，铬矿石的总需求将超过现有的514万吨的矿山租赁总EC，到2047年将达到现有EC的两倍，这将需要12-13个新矿山投入运营，以满足铬矿的需求。 印度政府钢铁和矿业部组成的专家委员会提出，需要对奥迪沙邦、卡纳塔克邦（Karnataka）和东北部蛇绿岩带所有潜在地区的铬铁矿进行详细勘探，这将增加新矿在中期的运营范围。

在SMM举办 2023东南亚国际镍铬锰不锈钢产业链峰会 上，国际镍业研究小组总监RicardoFerreira分享了2023-2024年全球镍行业供需平衡测算与分析。 全球镍市场平衡（INSG2023年10月会议） 2020年，市场供应过剩，主因新冠肺炎疫情对使用量的影响更大。 2021年，使用量恢复，导致出现赤字。 2022年，使用量也受到全球经济放缓的影响，但基于印尼NPI和中国硫酸镍的强劲生产，产量强劲。 预计全球镍市场在2023年和2024年都将出现过剩。 2022年3月8日，LME镍价达到>101,000美元/吨，但随后降至约16,000美元/吨。 LME镍价（年末）： 2018:10,595美元/吨（-13.6%） 2019年：14,000美元/吨（+32.1%） 2020年：16,540美元/吨（+18.1%） 2021年:20,700美元/吨(+25.2%) 2022年:30,425美元/吨（+47.0%） 2023年，到11月中旬，镍价降至约16,000美元/吨。 LME和SHFE库存合计： 2016年:490千吨（年初） 2022年：58千吨（年末） 2023年10月：54千吨（月末） 申请成为伦敦金属交易所(LME)可交付品牌的中国企业。 全球镍矿生产（INSG2023年10月会议） 2022年，全球镍矿产量增长了18.4%，预计2023年将进一步增长14.8%，2024年将增长10.2%。 印尼是最大的镍矿开采国，2023年和2024年的产量将分别占全球产量的55%和57%。 中国支持的镍生铁（NPI）生产和HPAL项目是印尼产量增长的主要原因。 全球镍矿产量（INSG2023年11月报告） 全球原生镍产量（INSG2023年10月会议） 2022年，全球原生镍产量增长了17.3%，预计2023年将进一步增长11.7%，2024年将增长8.7%。 印尼自2021年起成为全球第一大生产国，2023年和2024年将占世界份额的近41%。中国目前位居第二。 大部分增长发生在亚洲。据预测，欧洲和美洲的产量将在2023年减少，2024年恢复。 印尼迅速增加NPI产量，但中国将继续减少/稳定NPI产量 在中国，矿石供应是一个关键问题。从2020年起，中国的NPI产量低于印尼。 印尼增加了新的生产线，产量大幅增加。 据估计，2021年和2022年的NPI总产量分别为129万吨和154万吨，预计2023年和2024年将分别达到约172万吨和178万吨，分别占世界原生镍产量的50%和48%。 随着新项目的增加，印尼的镍出口一直在增加 印度尼西亚从2020年1月起禁止镍矿石出口。 该国仅在国内加工其镍生产的一部分（NPI转化为不锈钢），并出口其余生产（NPI、MHP和锍）。 2022年，镍出口总量（以金属计）强劲增长（+88%），并保持高速增长（+40%；今年9月）。 INSG根据2023年7月统计的镍生产设施名录运营中的矿山、冶炼厂和精炼厂统计了全球原生镍生产能力（总计=390万吨）。 INSG镍生产设施名录2023年最新动态（2023年9月） 在生产原生镍的新项目中，印尼所占份额最大。 HPAL项目进一步提高了印尼的重要性。 融资和降低镍价是投资的关键问题。 ESG和其他国家政策可能会产生重大影响。 全球原生镍用量（INSG2023年10月会议） 2022年，全球原生镍使用量增长了6.4%，预计2023年将进一步增长8.0%，2024年将增长8.7%。 全球最大的消费国是中国，印度尼西亚位居全球第二，2024年分别占世界份额的64%和11%。 2023年和2024年，几乎所有的增长都将出现在亚洲。 全球原生镍用量（INSG2023年11月报告） 电池行业的市场份额一直在增加 尽管过去几年镍用量相对减少，但不锈钢行业仍是最重要的镍第一用途市场。按吨计算，该行业的全球镍用量一直在增加。 电动汽车用含镍电池的产量不断增长，无论是产量还是市场份额都在不断上升。 电动汽车销量增长强劲，预计未来将继续增长 2022年全球轻型汽车销量（8040万辆）下降-1%，2023年（约8200万辆）和2024年（约8600万辆）可能会有所增长。 2022年，全球电动汽车（EV）销量达到1,081万辆（+67.5%）。预计2023年（1,365万辆）和2024年（1,720万辆）将进一步增长->这两年的增长率均为26%。 电动汽车（BEV+PHEV）的普及率持续上升： BEV：~12%（2023年）和~14%（2024年） PHEV:~5%(2023年)和~6%(2024年) 结语 预计2023年和2024年全球原生镍市场仍将过剩。 其中一个热门话题是用于生产电动/新能源汽车电池的镍供应。未来几年，这一领域的供应量将大幅增加。 印度尼西亚的高压酸浸（HPAL）项目继续推进。 有几个潜在项目正在筹备中，但仍有一些问题有待解决，如融资、合作关系以及社会和环境影响（如尾矿、二氧化碳排放）。 融资和降低镍价是投资的关键问题。 ESG以及其他国家政策可能会产生重大影响。 镍已被多个国家列为关键原材料。

在SMM举办 2023东南亚国际镍铬锰不锈钢产业链峰会 上，金达尔管材（Jindal SAW）高级副总裁JaiDevSinghChandel对不锈钢管材下游应用及市场进行了分析。 下游行业 下游——这一过程包括精炼、原油过滤器和天然气净化。 应用领域 石油管道、热交换器、石油平台、污水处理和供水设备、海水淡化厂、海上钻井平台、天然气厂设备等。(据估计，全球生产的钢材中有10%转化为管材）。 泵、储存容器、分离器、加工容器、脐带管、管子、油气冷却器等 海岸、港口部件、船舶螺旋桨和甲板部件。 不锈钢管 不锈钢含10.5%的铬，可形成一层被动的氧化铬层，提供防腐蚀保护。 镍和钼等其他合金剂的存在增强了不锈钢在不同介质中的耐腐蚀性。在石油和天然气工业中，精炼是指通过高压管道进行地下开采并收集到分离器容器中的过程。 不锈钢的优点：耐腐蚀性、相对免维护、良好的焊接性、高拉伸和屈服强度。 不锈钢类别和等级 全球不锈钢制造商 其对全球一些知名的的不锈钢制造商进行了介绍。 各地区的不锈钢管市场 北美（美国、加拿大和墨西哥） 欧洲（德国、英国、法国、意大利、俄罗斯和土耳其等） 亚太地区（中国、日本、韩国、印度、澳大利亚、印度尼西亚、泰国、菲律宾、马来西亚和越南等） 南美洲（巴西、阿根廷、哥伦比亚等） 中东和非洲（沙特阿拉伯、阿联酋、埃及、尼日利亚和南非） 不锈钢管材市场的复合年增长率(CAGR) 根据历史数据和行业预测，2022年不锈钢管材市场达到333.5824亿美元，预计2028年将达到464.6864亿美元。 预计2022-2028年不锈钢管材市场的复合年均增长率为5.68%。 全球视角 考虑到稳定增长，到2025年，不锈钢管材的市场规模将达到400亿美元。 建筑市场（约占总需求的28%）和汽车行业（约占25%）是主要市场。由于具有耐腐蚀性，供水管道的需求量不断增加 。 由于建筑业的发展，预计到2030年，该市场的销售额和收入将大幅增长。 300系列是十分受欢迎的等级，占总需求的75.2%。 36-60毫米和61-150毫米是十分受欢迎的规格，主要用于水、石化和化肥应用领域。 石油和天然气行业是主要消费行业，预计到2030年，新管道将满足每天1.03亿桶的需求。 页岩气等新的天然资源也可能提升需求，尤其是钻井应用中的不锈钢无缝钢管。 碳排放措施将鼓励在高效工业垃圾焚烧锅炉和其他锅炉中使用不锈钢管 提高终端用户对不锈钢管性能和使用寿命的满意度 考虑到结构对极端环境/天气条件的耐久性、抵抗力和强度，随着焊接管道在建筑结构中的广泛使用，区域配电网的使用增加和建筑业的使用将增长。 印度视角 不锈钢管行业是钢铁行业的主要板块之一，但其所占市场份额仅为8%。 2021财年，印度不锈钢管主要的进口来源国是中国，因为与印度制造商相比，中国具有成本优势。 后来，印度制定了到2031财政年度，人均目标增至158公斤等一系列政策推动。 印度将在2030-31财年生产约3亿吨钢管。政府制定了到2030-2031年将农村钢管消费量从人均19.6公斤提高到人均38公斤的目标。 扩大精炼能力：政府计划到2023年将精炼能力从2020年的2.5亿吨/年提高到4.5亿吨/年。 化工行业、基建工程产品、热交换器等的需求增加；35个即将到来的炼油厂项目处于施工阶段/工程设计阶段，可能在2024年至2026年之间开始运营；其预计到 2026年不锈钢管材行业的需求量将达到160万吨。

在SMM举办 2023东南亚国际镍铬锰不锈钢产业链峰会 上，SMM镍产业分析师对新能源镍材料多方位发展，NPI转型高冰镍对全球不锈钢原材料供应的影响进行了分析。 付建（中） 镍产业链定价的演变以及价格差异引起的原材料流动和交易逻辑的变化 在2021年之前，新能源市场发展缓慢，而镍市场的交易逻辑是镍铁逐渐取代不锈钢中电解镍的份额。因此，镍铁价格成为镍价的理论下限； 2021-2022年3月，镍铁转冰镍逻辑短期冲击镍市后，基本面回归新能源快速增加带来的原料短缺，镍库存大幅下降，镍价上涨； 2022年3月一2022年底，镍价在极端LME市场之后的复苏期，交易逻辑更加混乱； 2023年初至今，硫酸镍生产电积镍上市，材料流动发生变化。硫酸镍和电积镍之间的相对关系导致镍价格和硫酸镍价格之间的价差缩小，甚至在短期内逆转。 全球NPI和高冰镍产量、产能的预期和驱动力 印尼NPI持续增长，中国产量受到挤压并且继续下降 ►NPI 印尼的NPI具有成本优势，而国内镍铁生产仍呈下降趋势。镍铁的国内产量仍呈下降趋势。 尽管印尼此前对火法生产线提出了限制性要求，但它已宣布推迟启动火法生产线。生产线。因此，未来全球NPI产能和产量将逐步增加。未来将逐步增加。 ► FeNi 2022年的俄乌冲突将导致海外钢厂开工率下降。 2023年，部分FeNi地区开始试生产硫酸镍。 全球MHP和高冰镍产量增加 RKEF向高冰镍转化的驱动力 下游需求对供应有何影响 在全球原生镍过剩的预期下，原材料（高冰镍）的生产受到下游产品（精炼镍、硫酸镍）的影响、 当需求减少时，硫酸镍和精炼镍的利润空间就会缩小，导致高冰镍产量减少。 下游需求对上游供应至关重要。不锈钢、纯镍和硫酸镍的未来表现如何？ 不锈钢、硫酸镍和精炼镍产量的预期和驱动力 全球不锈钢市场原材料细分 由于预计不锈钢的用量会很大，原料端NPI的比例有所提高。 硫酸镍在全球市场的供应分布 全球硫酸镍产能有望扩大，中国仍是主力军。 硫酸镍： 新能源仍是硫酸镍的发展方向。如果所有企业如期投产，硫酸镍的产能和产量将呈现正增长趋势。 中国完全具备新能源生产能力，对硫酸镍的需求量也很大。中国仍是全球硫酸镍生产的主要国家。 硫酸镍生产驱动增长 镍和钴在三元方向上的拉动作用仍然存在，高镍低钴的趋势正在形成。 精炼镍在全球市场的供应分布 2022年以后，电积镍的产量有望强劲增长，全球精炼镍产能和产量有望呈现正增长。 精炼镍产量增长的驱动因素 镍豆经济在新能源领域走弱，导致消费量急剧下降。 未来，合金领域将成为精炼镍需求的亮点。 全球原生镍供需比例 全球各类原生镍比例及变化预期 新能源和不锈钢市场迅速扩大，精炼镍的比例低于NPI。 精炼镍的产量呈正增长，但原生镍的比例呈下降趋势。而NPI、FeNi和硫酸镍市场则继续扩大。 结论：精炼镍市场增长<FeNi、NPI、硫酸镍 合金、电镀和其他需求增速<不锈钢、新能源需求增速 2019-2027E原生镍下游概述与展望 其对2019-2027E全球原生镍下游市场份额类别以及全球原生镍下游（按类别分类）比例进行了分析与展望。

2022镍价极端行情引发了镍产业链的重构，而作为全球最大镍资源国之一的印度尼西亚，也因此赢来新的发展契机！ 近两年合金板块爆发式增长及因消费升级引发300系不锈钢需求增加，拉动印尼当地镍中间品及原生镍供应放量，过剩预期引发了市场对产业的担忧。 为更好的促进中国与印尼镍行业的对话与交流，帮助行业同仁了解市场现状及未来行业发展方向，SMM（SMM）于2023年11月27-29日在印度尼西亚巴厘岛隆重召开 2023东南亚国际镍铬锰不锈钢产业链峰会 。 本次峰会，SMM邀请了20多位演讲嘉宾和300多位来自全球各地的行业代表共襄盛会，共探全球镍铬锰不锈钢市场供需前景、中国乃至全球镍及相关产品的定价机制、印尼镍业和全球不锈钢产业发展的新方向、传统能源及新能源对镍不锈钢市场的影响等热点话题。 会议期间，SMM将在印尼当地企业及矿业部副部长一同见证下与印尼镍矿协会签署印尼镍价指数备忘录。 此外，SMM将受邀发布印尼当地镍矿价格及印尼镍铁FOB指数。该指数的发布，将进一步稳定中国-印尼镍产业的深度合作及资源供应稳定关系。 SMM将对本次峰会进行部分文章和图片直播，敬请刷新关注本文！ 11月28日 会议启动仪式 印度尼西亚海事和投资共和国协调部矿业助理副部长 Tubagus Nugraha、APNI 主席 Drs. Nanan Soekarna、SMM CEO 范昕、 印尼能源和矿产资源部矿产和煤炭项目发展主任 Dr. Ing. Tri Winarno、印尼投资部矿产和煤炭开采局Hasyim Daeng Barang共同参与了启动仪式。 SMM CEO 范昕敲锣正式启动本次峰会！ 开幕致辞 APNI 主席 Drs. Nanan Soekarna现场致辞： 很高兴能和SMM一起合作，和大家分享一些内容，第一是，2025年可达到的目标；第二是，给镍市场提供一些分析；第三是，能够一起定价给中下游的出口带来便利及未来价格的走势的指导，还有明年年初我们新总统的选举趋势。希望能给大家一些信心，我们也希望，未来几天的讨论合作，作为印尼的政府能够为大家承诺一些原则和规定，我们可以一起解决一些困难！当然，印尼也希望我们可以齐心协力，共同推动未来镍产业的发展。欢迎大家来到巴厘岛，感受巴厘岛的热情！ SMM CEO 范昕 现场致辞： 》点击观看现场视频报道 首先，衷心感谢印尼政府、APNI、所有的嘉宾们！ 在过去的200年里，全球工业化带来了激烈的竞争。它对人类传统的冲击如此之大，以至于许多人感到恐惧，并将其视为一场零和博弈。你得到的就是我失去的。直到今天，许多政治家仍然这样认为。 然而，对于大多数企业家来说，事实并非如此！世界经济并不是一个零和博弈。相反，许多竞争者更多的是合作，他们从各自的利益出发，实现集体的互惠互利。 SMM非常感谢全球产业链，也非常幸运地与中国工业化在过去几十年快速地发展，并在合作中共同成长。我们希望这对印尼以及世界任何地方的经济发展都有所帮助。 印尼在镍供应方面扮演着越来越重要的角色，这对不锈钢和电池行业都有影响。如果价格过高，当地下游产业就会望而却步；如果价格过低，资源很快就会枯竭，发展难以为继；如果价格波动过大（这可能是最糟糕的情况），没有哪个下游行业或矿商会从中获得长期收益。 因此，定价是一项复杂而颇具挑战性的任务。毕竟，脏活累活总得有人干！SMM很高兴能与APNI合作，为解决这些问题找到一条清晰的道路！到本次会议结束时，您肯定会对此有更多的了解。 最后但同样重要的是，我们相信一个思想开放、政策自由稳定的政府是成功的关键，而我们很幸运地在这里看到了这一点。祝愿印尼在未来的道路上越走越远！ 再次感谢大家，愿大家享受本次峰会！ 印尼镍价指数（INPI）解读暨APNI与SMM签署印尼镍价指数备忘录 在本次峰会上，APNI 主席 Drs. Nanan Soekarna与SMM CEO 范昕现场签署了印尼镍价指数备忘录。 APNI与SMM战略合作、助力SMM印尼镍价指数的推出可谓意义非凡！不仅意味着SMM报价体系得到国际认可、加速与国际接轨，同时，也为中国、印尼双方产业链的良好发展架起了桥梁，提供更多的健康因子！ 在今年5月30-31日，SMM于印尼举办的2023年SMM印尼镍钴产业链大会上，印度尼西亚海事和投资协调部/采矿事务副部长Mr. Septian Hario Seto曾表示，由于镍金属期货价格波动性太大，对以此挂钩的镍产品定价带来巨大的冲击，对产业发展不利，作为镍行业的重要参与者，印尼需要建立镍产品现货价格指数指数，以确保镍产品市场不仅只参考一个指标。新指数可用于印尼出口关税和国内镍矿定价公式等国家政策方面。 》SMM与APNI深入探讨战略合作事项 为中国、印尼镍产业链发展架起桥梁！ Meidy Katrin Lengkey APNI 秘书长发言： 首先非常感谢SMM，非常欣慰双方能够签订印尼镍价指数备忘录。当前印尼镍产业供应处在过剩的背景下，本次签订关于价格的合作协议有积极的意义。今年镍的出口价格不容乐观，印尼目前涉及了各种镍原矿产品，但印尼的镍并没有自己的身份标志，仅仅作为一个镍的生产出口国。希望能尽快找到印尼在镍产业中的位置。 为什么我们找到SMM作为诚挚的合作伙伴，因为绝大多数镍产业的参与者都来自中国，中国的市场非常重要。所以对于SMM在印尼镍产业发展上的支撑表示诚挚的感谢！ 希望未来印尼镍产业可以更加健康地发展！ 嘉宾发言 发言主题：基于印尼镍产业发展现状探讨定价机制 发言嘉宾：SMM高级副总裁 卢嘉龙 背景：为什么需要指数？ 印尼在镍矿开采和冶炼领域占据主导地位，并将其业务扩展到下游领域。 印尼镍产业在中游冶炼端及矿端有很大的占比，矿端为内销。中游冶炼端口出口为主。且在后续板块也在不断扩张中。全球第一大的镍元素供应国尚未形成镍产业的独立的价格。 印尼价格指数基本上与其他基准挂钩 目前印尼国内镍产品消费量仍然较低，除镍矿外，国内贸易并不活跃。镍产业链需要进一步发展，才能实现市场交易。 印尼内贸交易在矿，矿的内贸价格需要一个自由交易市场下的价格。 目前，印度尼西亚将SMM价格作为其部分镍相关产品出口海外的结算基准。 其他板块多为出口，因为出口的FOB价格也是要考虑的。 非印尼的价格不能反映印尼镍产业的真实情况 印尼高品位镍矿的竞争逐渐加剧，再加上9月份出现的反腐调查。国内贸易镍矿石的实际到岸价格远远高于HPM定价。 随着镍矿石和成品供需之间的差异越来越大，HPM定价的偏差也将越来越明显。 随着印尼9月份出现的反腐调查。印尼国内贸易镍矿石的实际到岸价格远高于HPM价格。 自2020年底以来，主要跌势逐渐减弱。将现货产品与镍期货定价挂钩的难度和风险都很高。 印尼原有的矿的定价是基于HPM价格做定价的，基于现有镍各产品价格对比，LME的镍价并不合适作为红土镍矿定价的基准。 随着2级镍的快速发展，1级镍已无法反映2级镍的供求关系。 印尼必须建立专门体现印尼市场的镍价 SMM基于印尼当前的市场体系给出未来需要在印尼当地设置的价格点。 SMM公布印尼镍矿和NPI价格基准：定于12月1日试行 SMM印尼镍矿价格计算 从矿工、贸易商和冶炼厂收集价格，并输入到计算中 价格计算公式：矿价*矿价权重%+贸易阶段价格*贸易阶段权重%+冶炼阶段价格*冶炼阶段权重 在初步阶段和试发布期间，考虑到流动性和价格输入有限，SMM将尽可能多地收集有代表性的价格输入进行计算，价格收集的优先级为可交易、可买卖、价格利息等。 SMM印尼NPI离岸价的计算 印尼目前尚无很多外售至其他国家的货物，且FOB价格并非实质上的FOB价格，而是由各个下游交易市场实际成交的FOB倒减运费折算的。希望随着目前FOB价格的推行，让FOB市场自由交易更活跃。后续直接以采集到的FOB价格作为基准价格报价。 》SMM：基于印尼镍产业发展现状探讨定价机制 发言主题：新能源镍材料多方位发展 NPI转型高冰镍对全球不锈钢原材料供应的影响 发言嘉宾：SMM 镍行业分析师 付建 付建（中） 镍产业链定价的演变以及价格差异引起的原材料流动和交易逻辑的变化 在2021年之前，新能源市场发展缓慢，而镍市场的交易逻辑是镍铁逐渐取代不锈钢中电解镍的份额。因此，镍铁价格成为镍价的理论下限； 2021-2022年3月，镍铁转冰镍逻辑短期冲击镍市后，基本面回归新能源快速增加带来的原料短缺，镍库存大幅下降，镍价上涨； 2022年3月一2022年底，镍价在极端 LME市场之后的复苏期，交易逻辑更加混乱； 2023年初至今，硫酸镍生产电积镍上市，材料流动发生变化。硫酸镍和电积镍之间的相对关系导致镍价格和硫酸镍价格之间的价差缩小，甚至在短期内逆转。 印尼NPI持续增长，中国产量受到挤压并且继续下降 NPI： 印尼的NPI具有成本优势，而国内镍铁生产仍呈下降趋势。镍铁的国内产量仍呈下降趋势。尽管印尼此前对火法生产线提出了限制性要求，但它已宣布推迟启动火法生产线。生产线。因此，未来全球NPI产能和产量将逐步增加。未来将逐步增加。 FeNi： 2022年的俄乌冲突将导致海外钢厂开工率下降。2023年，部分FeNi地区开始试生产硫酸镍。 硫酸镍在全球市场的供应分布 全球硫酸镍产能有望扩大，中国仍是主力军。 硫酸镍： 新能源仍是硫酸镍的发展方向。如果所有企业如期投产，硫酸镍的产能和产量将呈现正增长趋势。 中国完全具备新能源生产能力，对硫酸镍的需求量也很大。中国仍是全球硫酸镍生产的主要国家。 硫酸镍生产驱动增长 镍和钴在三元方向上的拉动作用仍然存在，高镍低钴的趋势正在形成。 精炼镍在全球市场的供应分布 2022年以后，电积镍的产量有望强劲增长，全球精炼镍产能和产量有望呈现正增长。 镍豆经济在新能源领域走弱，导致消费量急剧下降。 未来，合金领域将成为精炼镍需求的亮点。 》SMM：镍材料多元发展 NPI转型高冰镍对全球不锈钢原料供应影响分析 发言主题：2023-2024年镍行业供需平衡测算与分析 发言嘉宾： 国际镍业研究组织总监 Ricardo Ferreira 全球镍市场平衡（INSG2023年10月会议） 2020年，市场供应过剩，主因新冠肺炎疫情对使用量的影响更大。 2021年，使用量恢复，导致出现赤字。 2022年，使用量也受到全球经济放缓的影响，但基于印尼NPI和中国硫酸镍的强劲生产，产量强劲。 预计全球镍市场在2023年和2024年都将出现过剩。 全球镍矿生产（INSG2023年10月会议） 2022年，全球镍矿产量增长了18.4%，预计2023年将进一步增长14.8%，2024年将增长10.2%。 印尼是最大的镍矿开采国，2023年和2024年的产量将分别达到世界产量的55%和57%。 中国支持的镍生铁（NPI）生产和HPAL项目是印尼产量增长的主要原因。 全球原生镍用量（INSG2023年10月会议） 2022年，全球原生镍使用量增长了6.4%，预计2023年将进一步增长8.0%，2024年将增长8.7%。 全球最大的消费国是中国，印度尼西亚位居全球第二，2024年分别占世界份额的64%和11%。 2023年和2024年，几乎所有的增长都将出现在亚洲。 电池行业的市场份额一直在增加 尽管过去几年镍用量相对减少，但不锈钢行业仍是最重要的镍第一用途市场。按吨计算，该行业的全球镍用量一直在增加。 电动汽车用含镍电池的产量不断增长，无论是产量还是市场份额都在不断上升。 电动汽车销量增长强劲，预计未来将继续增长 2022 年全球轻型汽车销量（8040 万辆）下降-1%，2023 年（约 8200 万辆）和 2024 年（约 8600 万辆）可能会有所增长。 2022 年，全球电动汽车（EV）销量达到 1,081 万辆（+67.5%）。预计 2023 年（1,365 万辆）和 2024 年（1,720 万辆）将进一步增长 -> 这两年的增长率均为 26%。 结语 对 2023 年世界经济增长的预测低于 2022 年。2024 年的预测略低于 2023 年。 预计 2023 年和 2024 年全球原生镍市场仍将过剩。 其中一个热门话题是用于生产电动/新能源汽车电池的镍供应。未来几年，这一领域的供应量将大幅增加。 》INSG：预计2023、2024年全球镍市均过剩 圆桌论坛：能源转型与ESG监管：如何推动从矿物原料到不锈钢产业的绿色、竞争、可持续格局 主持人：SMM镍行业研究总监 张玲颖 论坛嘉宾： 壳牌业务发展副总裁 Jason Cao Robertsbridge亚太区总监 Adrian Suharto 镍研究所公共政策与可持续发展主任兼办公室主任 Dr. Veronique Steukers 问： 今天我们讨论从矿到不锈钢产品生产过程中如何制定政策来确保整个过程的绿色发展，大家一直在聊绿色转型，但是谈论较少，您可以谈论下吗？ JASON Cao ：我们面对包括镍矿生产、火法冶炼和湿法冶炼的问题，我们火法现在是用电炉冶炼，电力的供应有大量的燃煤气体释放，湿法冶炼的气体排放不容忽视。目前碳排放在不断的减少，可持续发展是在座的企业家所需要讨论的，以及政府的管理和制度如何来平衡是一个课题，环保会在生产中增加成本，但对环境是友好的，如何承担环保责任和社会责任是我们需要面对的。 Adrian Suharto： 我觉得Jason讲的非常好，因为环保的支出确实非常的有压力，他提到的中国公司面临的也是全球各国一起面对的，包括欧盟也给我们很多压力和政策。 Veronique Steukers ： 我非常同意，全球这方面还不够完善，碳足迹的减排等方面给了企业一些压力，我们也看到了企业的社会责任，其实如何减排是需要大家共同努力的。 问： 如何平衡长周期和短周期社会责任中的的产品成本和利润？ Adrian Suharto： 我认为公司的社会执行当中，大家都有自己的方式，我们一直在谈怎么增长利润，我们会跟下游交流，收集一些消息和可持续发展方面的建议。我们的公司不单对原料政策，也会对印尼的相关规定有一些政策，我们会细化研究，尽可能的去区分并去应对这些标准。 Veronique Steukers ： 我还是要强调，这是一个比较困难的过程，比如碳足迹和海洋环保等方面，作为一个企业家我们也会将成本计算进来，比如在电池回收方面，我们要综合考虑成本和利润等方面的因素。 镍产业中的污染是有目共睹的，每个国家都有不同的政策，但我们有一个共同的目标就是社会责任和环保管理，比如美国和俄罗斯就有完全不同的环保管理标准，未来在可持续发展方面还需要继续研究。 问： 您觉得在镍产业中实施和执行社会责任方面有哪些困难和挑战？ JASON Cao ：我们一直在强调绿色和可持续发展，壳牌产品也要一直执行零排放的政策，我们也需要发展风力发电等方面，去改善我们的环境，我们也要对我们生态进行一些碳化分解，包括我们也和一些壳牌的执行董事们在讨论一些二氧化碳减排方面的政策和方法。 发言主题：全球不锈钢市场供需展望 发言嘉宾：麦肯锡副合伙人 Dr. Yanto 过去一年总体消费量可观，不锈钢的消费量在逐步增长，在新领域中包括交通汽车等方面的消费在增长。 2022年全球不锈钢消费量约为5000万吨，其中一半来自消费品和医疗保健。 在中国和印度的增长支持下，2022年至2030年，全球不锈钢需求预计将以每年3.6%的速度增长。 预计到2030年，全球不锈钢需求将达到约6600万吨，复合年增长率为3.6%。预计中国需求增长将放缓，但到2030年将增长至4250万吨。 印度需求预计将翻一番，将从2020年的约260万吨增加到2030年的580万吨，但总体需求仍占全球需求的10%以下。 根据已宣布的项目来看，未来2-4年不锈钢供应将严重过剩。 受劳动力成本低和印尼镍矿供应充足的推动，预计中国和印尼将大幅增加不锈钢产能。 印尼：预计2023年产能达到600万吨，随着Lygend Resources项目的实施，产能可能进一步增加到900万吨。 自2012年以来，镍的需求和供应同时增长，在电动汽车电池生产的推动下，需求将继续大幅增长。供应增长也将继续增加，因为印尼许多项目都在增加。 电动汽车电池需求量大，不锈钢可能出现初级镍供应短缺。 在供需方面，铬市场预计将大致平衡。 劳动力、基础设施和物流方面的挑战可能会推迟南非和拉丁美洲即将开展的项目，预计该项目的产量将在2025年达到峰值，此后矿床将枯竭。 发言主题：印度不锈钢需求增长带来的市场机遇 发言嘉宾：金达尔不锈钢 总监 N. C. Mathur 自2015年到2022年以来，中国贡献主要不锈钢熔体车间产量，此外，欧洲（不包含中国和韩国）以及欧洲次之。 数据显示，2022年印度粗钢产量在394.2万吨左右，表观消费量在394万吨左右，另有120.8万吨的进口和73.4万吨的出口量。 数据显示，印度不锈钢不同等级占比也不尽相同，400系占比在12%左右，300系占比在38%左右，200系占比在49%左右。 印度下游应用方面： 据2022年数据显示，金属产品在不锈钢下游应用中占比高达40%，工业流程在其应用中占比达23%，汽车、铁路和运输(ART)行业在其下游应用中占比在12%左右。 需求预测方面： 预计随着印度国内生产总值的增长，不锈钢的需求和人均消费量将持续增加。 且当前印度的经济规模是当前世界第五位，目标是到2030年达到全球第三位。未来基础设施支出将持续增加，工业生产也将有所增加。 总结： 预计未来5年印度国内不锈钢产量将强劲增长，年增长率或在7%~9%左右。 乐观情况下，预计印度不锈钢需求或将以平均10%的速度增长。 在不锈钢需求增长的推动因素中，经济增长可能会发挥主要作用，此外，基础设施和加工工业的新发展领域以及可再生能源行业的发展等，都或将推动不锈钢需求得到进一步增长。 》预计未来5年印度不锈钢产量年增长率7%~9% 乐观预期下需求平均增速或达10% 发言主题：印度成为不锈钢生产和消费大国的路径 发言嘉宾： 印度不锈钢发展协会（ISSDA）前主席 印度钢铁管理局有限公司前执行董事 Karan Pahuja 2022年印度200系的占比在54%，200系的应用占据了一半的市场。在印度的乡村一些器皿和厨房用具是非常大的。 印度消费占比：北方的占比40%，东部36%，西部20%，南部4% 按照不锈钢产地划分，印度北部和西部地区不锈钢产量占总产量的60%。 人均消费的驱动因素： 1、年轻和有抱负的人群 2、加快城市化和增加收入 3、高基础设施支出 4、增长最快的经济体-规模接近40万亿美元 5、提高对不锈钢的认识，并在项目规划中采用生命周期成本 6、拐点是不锈钢，目前人均消费量为全球平均水平的一半 7、在过去几年中，许多不锈钢的新应用故事强化了这些因素 印度沿海地区铁路、基建方面有非常多的应用，不锈钢钢筋的使用占比进一步增大。 印度印度现在大量进行基础设施建设，一些建筑、桥梁、铁路以及一些智慧城市的建设都大力推动了不锈钢的应用。此外，在太空计划中也使用了大量的不锈钢，在化学和特种工业中也使用了大量的不锈钢。 印度不锈钢行业仍然存在很多的困难和挑战。我们原料和物流的成本较高，工程的研发和标准方面还不够充分。比如说应用工程中的研发还不够充分，以及交易上还不够公平，需要解决这些问题。 在2023年不锈钢需要依然是增长的，大家同时需要共同的努力，以及和印尼在不锈钢产业方面合作。 未来印度不锈钢的发展受到一些结构性的影响因素，对于不锈钢产业的价值，我们希望政府给予支持，在可持续发展和长生命周期中能够有一个推动的作用。 圆桌论坛：多元化视角下的电池材料循环 主持人：麦肯锡副合伙人 Dr. Yanto 论坛嘉宾： APNI 秘书长 Meidy Katrin Lengkey PT. Ceria Nugraha Indotama 总经理 Aldo Namora ERM 印度尼西亚总裁、董事 D.Setiaji Hadiprayitno 问： 原材料在产业链中至关重要，影响生产运营，尤其是印尼的自然资源非常丰富，这对全球的供应非常的重要。目前全球非常关注的碳足迹、绿色能源的发展，您觉得印尼镍原料的绿色发展是怎样的？ Meidy Katrin Lengkey ：印尼一直在做原材料循环领域，但还要提高，我们对一些小企业的关注还不够。印尼目前有16%的镍原料循环率，未来会持续加强绿色发展。 答：对于碳足迹目标，企业需要对这方面进行理解和支持，政府也要支持，我们要对环境负责，所以我认为循环电池再利用是我们的一项事业，也需要我们和政府进行商讨和计划。 答： 未来的几年，大家会越来越关注电池回收，不单是镍产业，其他金属行业中也会关注。我们需要研究如何将电池回收利用，尤其是电动汽车中电池的回收利用，这是一个非常庞大的产业！ 问： 印尼在回收方面还不够成熟，未来我们携手发展，现在欧洲回收体系非常完善，未来是否和印尼有一些合作和支持？ Meidy Katrin Lengkey ：印尼现在回收方面还不够成熟，希望未来和欧盟、中国这些回收成熟国家的合作。未来绿色发展非常重要，而在初期关注环境、社会责任是必要的，但这需要时间，我们接受这样的社会责任。 答： 未来如何在镍产业发展过程中，平衡环境、社会责任，我们在未来也存在风险和困难，在政策和经济上存在一些阻碍，包括企业和政府背后的动机都会影响回收利用产业的发展。 问： 印尼对绿色能源电动汽车非常关注，也存在潜在的市场，回收行业有利这方面的发展，未来印尼未来这块怎么发展？ Meidy Katrin Lengkey ：在镍矿产业中也提到了一些回收的想法，印尼大量的镍矿去了中国及一些欧盟国家。长期来看，全球都非常关注印尼，没有原料没有印尼的支持，这些国家的相关产品将没有未来，印尼除了镍还有其他40多种能源，从我们的角度来说，我们也需要同时发展这些能源。包括美国和中国能源汽车的需求还是很乐观的，美国的能源汽车暂时还没有和印尼合作，但是我们希望他们能从别的产品中和印尼合作。 答： 印尼有很多能源储量，我们也希望能够出口更多的能源，其他国家并没有我们印尼能源储量这么丰富，欧盟国家也关注到了印尼，将对印尼进一步增加技术支持。 发言主题：不锈钢管材下游应用及市场分析 发言嘉宾：金达尔管材 高级副总裁 Dr.Jai Dev Singh Chandel 不锈钢管行业是钢铁行业的主要板块之一，但其所占市场份额仅为8%。 2021财年，印度不锈钢管主要的进口来源国是中国，因为与印度制造商相比，中国具有成本优势。 后来，印度制定了到2031财政年度，人均目标增至158公斤等一系列政策推动。 印度将在2030-31财年生产约3亿吨钢管。政府制定了到2030-2031年将农村钢管消费量从人均19.6公斤提高到人均38公斤的目标。 扩大精炼能力：政府计划到2023年将精炼能力从2020年的2.5亿吨/年提高到4.5亿吨/年。 化工行业、基建工程产品、热交换器等的需求增加；35个即将到来的炼油厂项目处于施工阶段/工程设计阶段，可能在2024年至2026年之间开始运营；其预计到 2026 年不锈钢管材行业的需求量将达到160万吨 。 》Jindal SAW：2022-2028年不锈钢管年均复合增长率为5.68% 发言主题：印尼镍业投资可持续盈利的机遇 发言嘉宾：印尼投资部矿产和煤炭开采局 Hasyim Daeng Barang 发言时间：11:00 – 11.30 今天我为大家分享的是镍钴锂投资的一些成果。爪哇外的投资比爪哇岛的投资成果更多，我们在2023年1-9月吸收外部的投资1365.648盾卢比，整个2023年的投资实现+22.3%。 我们从2022年到2023年金属领域是我们最大的投资领域，在来源国我们最大的投资是新加坡、第二是中国，排名第五的是美国，预计2036年印度尼西亚的人均GDP是23199美元。 下游政策方面，希望更多地促进投资，尤其在2045年时，印尼在私人企业中能够有更好的合作，不单单是镍，其他产业如油气方面和海洋产业，以及海产品中的冷链产业，我们希望在2040年，其他国家能够给我们更好的政策建议。 印尼镍合金和其他产业的发展，在电动车、电池以及不锈钢等领域都有很多合作，我们的政策、工业测试、产品升级和基础设施，都可以一起探讨，包括2023年我们如何在系统的下游投资方面，包括矿产、石油、天然气以及采矿业方面，尤其是半导体和矿产，我们希望国家能够给与更多的投资政策支撑。 印尼镍储量全球第一，2100万镍吨，全球占比达到22%。 2023年，在镍上游方面 有挑战性，在上游和中间环节没有太多投资者且投资风险、投资成本、要求也更高。 在镍铁的出口方面探索更多的方式，我们希望2040年成为电池生产国，也希望印尼910万吨的不锈钢产量能位居全球第二。我们具有优先的产业，我们将会成为全球前五的制造商和第二大不锈钢生产国。我们是第三热轧和冷轧不锈钢生产国，我们会继续在国内生产不锈钢产品，通过这块和冶炼方面增加出口。 我们也希望看到镍矿企业的增长，大家都知道电动汽车的零部件中的电池至关重要。随着电动汽车的增加，预计到2025年全球50%的汽车将是电动汽车，将很多公司在印尼投资电池产业。 印尼汽车投资发展简况：预计到2034年时，会有更多的投资在电动汽车和新能源的发展上。印尼上下游产业的激励政策也在增加，独立投资的许可证等正在增加，以保证电池技术的升级和投资。这将对印尼镍矿的发展至关重要，我们同时会和电动汽车的国家签订一些合同，与合作伙伴实时交流。我们会很好的规划下游的包括电池、不锈钢等产业的支持政策。能源和矿产资源的合法性将增加，并且印尼和谐的发展需要和各国加强合作。 发言主题：镍与全球能源转型：印尼的引领作用 发言嘉宾：印尼海洋事务和投资协调部矿业副助理 Tubagus Nugraha 印尼有108000km的海岸线，有全球最大的镍储量，下游高水平的增值转型非常的重要，尤其我们也希望成为全球最大的镍和中间品的出口国，我们不希望只是能源的出口国。 我们有钢铁出口，未来会有电动汽车出口，我们是高冰镍和MHP最大的出口国。我们必须再次考虑，如何更加有效地应用镍，尤其是在不锈钢和电池上的应用。 镍在不锈钢和电池中的消费量占比虽然现在比较少，但未来会快速增长。未来镍在电池上的发展至关重要，可以预测在电池材料中的镍的增长是非常明显的。电池回收也非常重要，这些体系的需求要进一步增长。 锂电池产业非常复杂，除了镍之外还有其他的元素，电解铝等材料，还有负极材料，因此印尼也能够推进绿色电动产能的发展。 我们打造最大的绿色汽车产业，汽车年销量100万辆，摩托车年销量522.1万辆，这也会吸引更多的投资。 我们可以看到原生镍产量的增长非常快，同比去年增长了17%，镍供应过剩的原因是不锈钢的产量下降了54%，生产线的增加和需求的下降是镍供应过剩的原因，这也是镍价格下跌的重要原因。 之前NPI价格下跌30-35%，包括硫酸镍和LME镍价格也大幅下跌，现在镍矿生产商面临的现金流压力非常大，镍中间品保证金的下降。 目前应该加强关于尾矿及风险性的探索。鼓励他们用全球的标准，用ESG的标准，在环境和劳动力方面进行审计，确保达到标准，我们会推出非常多的标准来确保产业的合规性。 印尼下游的投资方面：在遵守印尼环境法和全球环境法的同时，更加确保下游的投资。 SIMBARA系统：SIMBARA是一种基于区块链的数字平台，旨在为整个镍供应链提供一个完全透明的追溯系统。印尼政府的在线系统SIMBARA追踪每吨镍矿的销售情况，包括采矿地点、加工过程、运输和出口等详细信息。这将有助于确保当地生产商遵守全球采矿标准，并减少非法采矿、童工和环境破坏等问题。 该平台可供各个政府机构使用。该系统首先应用于煤炭运输，以跟踪供应情况。印尼不希望供应商和投资商中有投机取巧的机会，让流通可以更加系统化，所以这个系统将尽快推进。 引入镍追溯技术是印尼政府为促进可持续采矿业发展而采取的一项重要措施。通过与美国达成矿产协议，印尼希望吸引更多外国投资，并成为全球可持续镍生产的主要供应商之一。 除了引入镍追溯技术外，印尼政府还计划加强对当地采矿业的监管，并推动该行业向更加环保和可持续的方向发展。此外，为了提高采矿业的整体水平，印尼还计划加强与国际组织和研究机构的合作，分享最佳实践和技术创新。 发言主题：促进印尼镍业的未来：未开发的资源、勘探工作和平衡的供应链 发言嘉宾：印尼能源和矿产资源部投资发展、矿产和煤炭合作协调分析员 Dedi Supriyanto （左一为Dedi Supriyanto） 首先，我要向大家分享的是，印尼投资发展方面的法规，尤其2020年到现在，印尼对矿业开采法规中有明确规定，政府必须对矿业公司勘探范围给一定的规定，必须向研究机构提交探勘范围，印尼政府必须向全球公布矿业投资。 2022年26号法规的非税收关税，对镍矿中小于镍含量1.5的关税从10%降低到2%，这些主要用于电池、电动汽车的材料，这些是对印尼国内发展新能源车的一种鼓励。 印尼如何更好地将当地产业用于终端产业方面，要与创新的产业进行结合。在印尼金属产业链上，要在加快基础设施、医疗设施等方面加速国家的发展。 在镍矿开采许可证方面，如何促进工业原材料的储备和发展，尤其是勘探方面。看到的是镍资源储量报告和镍矿清单，红土镍矿的上层是褐铁矿层，我们要对上层进行清理和盘点，我们要以最大产量的产值测算这是重点。印尼对于发展和加工有很多合作，我们希望印尼以及其他东南亚国家有非常好的合作来开展印尼镍矿的开采和投资发展。 圆桌论坛：印尼镍价指数（INPI）促进印尼镍行业可持续增长和公平定价 主持人：APNI 秘书长 Meidy Katrin Lengkey 论坛嘉宾： 印度尼西亚海事和投资共和国协调部矿业助理副部长 Tubagus Nugraha SMM CEO 范昕 俄罗斯诺里尔斯克镍业 Denis Sharypin 问： 之前印尼镍价有四个参考因素，类似SBI等，在几个月之前，铜的价格的波动和镍的有连接，但是我认为也要独立出来有自己的价格，而且我们之前提到的，之前的定价政策也可以借鉴，未来也是敞开的，之后要怎么定印尼镍矿的价格也是我们要探讨的。之后新总统上任后价格是不是又要变动？ Tubagus Nugraha： 不仅是镍矿价格，其他品种也是通过出口的一些数据进行价格预测的。若按照2022年其他一些出口产品的价格来看是上涨的，那么镍的价格也应该是上涨的，但事实上不一定是一致的。拥有我们自己的矿物价格指数是很有必要的。之前我们是用四种定价方式去定HPM价格，但是我认为在几个月之前，尤其是铜的价格一直大幅波动，其实跟镍的价格有联动性的。我认为印尼镍矿要独立出自己的价格。印尼之前的一些定价机制中的三四种定价建议，可以敞开继续考虑，更加精密的计算，如何能更好的定价。 对于后面总统换届的问题，觉得不用太过担忧。我们会给市场信心，我们会用政策和一起商议的方式来确定价格。 问： 接下来是来自俄罗斯镍的产业的专家，请用您擅长的知识来对印尼镍的定价提出建议？ Denis Sharypin ： 印尼是镍的第一储量国和出口国，虽然俄罗斯镍储量也很高，但俄罗斯到冬季后最低气温能到零下50摄氏度，由于气候原因，成本提高后生产运营难度增大，所以俄罗斯政府对镍和其他矿的税收有很多难以确定的因素。 镍的中间品等产品涉及很多税收和价格，俄罗斯对自然资源非常珍惜，我们感受到价格精确到细节方面，对自然资源非常重要。 印尼产业里类似镍矿，比如印尼出台的政策是合理的，适应全球的需求。印尼的相关政策应对全球绿色可持续方面非常出色。我觉得中国、印尼互相学习，为大家设定了一个高标准的门槛。 现在面对镍过剩的问题，甚至包括镍铁也存在降价的趋势。我们提倡二氧化碳低碳方面，探索可持续的原料，实现碳中和对我们来说是机遇也是挑战。ESG为我们的环境负责，我们互相的合作，牢记社会的责任。未来10年印尼会有更大的市场，能吸引更多的投资者进入。 问 ： 目前印尼的镍价比欧洲低了约16%，你觉得后面会基本持平吗？ Denis Sharypin： 当然，印尼目前的价格在全球中有很大的竞争力。镍的产量也是全球第一，且预计印尼在未来供应中还有20-25%的增量空间。印尼镍的价格相较于欧洲的镍价有很强的竞争力。当前印尼镍矿中的其余元素的价格也应当纳入考量，这对于印尼当前镍资源定价也会有很明显的影响，除此之外勘探采矿的成本等也应当列入考量中。 问： 印尼绝大多数的产品都去了中国，请谈一谈我们的一些主要工作以及中国企业在印尼投资的前景。 范昕： 回答问题前，我先大概介绍下SMM的工作，SMM的价格是免费提供服务的。对于镍产业，我们尽可能的搜集企业信息进行分享。我们的目标就是希望行业信息共享，令行业交易更透明化。我们其实是个很透明的公司。我们并不是控制价格，我们仅是市场价格的反馈者。 对于印尼镍价未来会怎样，印尼镍价格指数也将会是个很透明的价格，SMM不仅仅代表的是中国市场的价格，我们也希望我们的价格可以作为全球定价的一个参考。对于矿的定价，首先是我们要了解市场参与者的情况、矿的元素情况等各种市场综合情况后，进行模型化预测。 现场观众提问： 现在FeNi和NPI过剩，价格非常低，这些作为资讯公司的SMM怎么预测？ 范昕： 我们预测了很多中国之外的镍价，我们需要了解印尼当地产业链上下游的一些详细数据。我们会预测两种价格：金融价格及现货市场价格（真实价格）。现实价格无法完全脱离金融价格，我们希望两者能相辅相成。 问： 您认为未来印尼在全球镍产业中的定位及角色是怎么样的？ Denis Sharypin： 印尼有很大的镍原料产量，未来印尼本身对于镍原料的需求潜力也是巨大的。从其他国家的镍产业看，没有一个国家可以与印尼媲美。虽然我们目前看到镍的过剩导致镍价格的持续下降，但是我们可以坚信，未来镍的应用和需求还是比较乐观的。印尼在矿业尤其是镍矿上最好有个计算方式。镍产品的质量也可以持续提升，增加镍元素的附加值。 范昕： 同意denis说的，镍的质量及品位需要进一步提高，SMM对印尼带来的价值更多是为了给行业降低交易成本。对于印尼产业的发展，更多的还是印尼自己的政策及技术才是更为重要的。 Tubagus Nugraha： 同意前面说的质量上的提升问题，2019年我们对这块进行了探讨。对于质量的提升，就像范总说的，提到的问题很关键，后面我们会加强讨论和实践。我们要对技术进行把关，提高产品产出质量。另外企业跟企业之间交流的透明性我们都会向政府汇报。感谢各位的提议！ 发言主题：从资源国到生产国——印尼未来的转型之路 发言嘉宾：Harita Nickel 总经理 Roy Arfandy 印尼是全球镍储量极为丰富的国家之一，数据显示，印尼地区镍储量在2100万吨左右。 目前已确定的陆地资源储量平均含镍量约为0.5%或更高，含镍量至少为3亿吨，其中约60%为红土矿床，40%为硫化物矿床。此外，在海底的锰结壳和锰结核中也发现了丰富的镍资源。 印尼已经从铁矿石出口国转变为全球钢铁的主要参与者，并正在进一步发展该国的电动汽车电池产业。 由于政府推动的下游举措，印尼镍衍生产品出口从2017年的43.1亿美元大幅增加到2022年的342.8亿美元。 印尼向下游发展锂电池生态系统 据媒体数据显示，在锂电池产业链上游，印尼可以提供镍、钴、锰、铝等矿产资源，下游可提供动力&燃料，提供动力煤，绿色电力等燃料，但是却缺少电解质、分离器等。当前氢氧化锂、铜箔等正在建设中。 》从镍资源国到生产国--印尼未来的转型之路 发言主题：全球不锈钢镍原料使用差异分析 发言嘉宾： SMM有色金属高级咨询经理 霍君妍 中国仍是不锈钢的主要供应国 印尼供应量增长迅速 中国仍占据需求供给侧的绝大部分。印尼的增幅也很大。由于印尼政府现在鼓励更多的不锈钢企业到印尼去，进一步深化镍铁产业链，我们觉得印尼可能是未来不锈钢增加的一个地区，会取代中国的一部分出口市场。 印度尼西亚的不锈钢产量增长迅速，有望成为不锈钢供应增加的主要市场 印尼的不锈钢增长非常迅速，2023年到2027年的复合增长率为15%。预计2027年300系不锈钢的增长将达到750万吨。 预计到2027年，全球NPI产量将达到250万金属吨，增量主要来自印度尼西亚；FeNi产量将保持稳定。 2020-2024年，印尼产能将爆发式扩张，NPI从2022年开始进入过剩期。 镍铁供应相对稳定，变化不大。主要生产国对未来增长的预期均较低。 全球300#不锈钢生产中使用的NPI比例将不同程度地增加 2023年，明显有一些不锈钢厂不想签纯镍的长单。主要的原因是因为今年的FeNi进口到国内的量其实有一些增量，这部分可以部分替代纯镍的使用量。再加上印尼现在进口镍生铁的品位也比较高，所以在一定程度上纯镍除了刚需的使用，在不锈钢中的使用占比会被挤得非常低，2027年可能会到2.4%。 印尼目前到2027年的不锈钢原料占比基本上维持不变，主因一是镍铁的主要生产国，先天条件的优势的同时也可以消化一部分镍铁。 全球综合的情况去看的话也是一样，类似的情况就是镍生铁占比会逐渐增加。废不锈钢的使用比例首先会被原生镍供应过剩的局面先会挤掉一些，未来随着原生镍达到供应相对稳定的状态后，废不锈钢的比例会逐步增加。 》SMM：全球不锈钢镍原料使用差异分析 发言主题：印度尼西亚镍的可持续性和生命周期 发言嘉宾：Director, Public Policy & Sustainability and Head of Office - Nickel Institute 我来讲下我们镍的公共可持续发展基金的情况，我们倡导镍行业健康可持续发展，所以也会有法律风险的概述，政府和行业都有责任遵守本指南。目前镍相关的法律还不够完善。我们也要考虑经济社会等多方面的影响。 我们面对的是资本进入市场，尤其是我们在市场上隐形存在的风险，例如资本如何存在、行业名誉受损、设施许可证的一些风险。 我们如何面对挑战？首先你要知道镍比其他金属有更多危险性。1949年对镍产品进行分析，镍的化合物是非常危险的元素，对环境、工人产生负面的影响。我们如何进行社会责任风险的评估和管理，我们在执行这方面面对非常大的压力。未来镍市场准入需要标准化管理。我们会对32个危险因素进行分析。 我们的个人职业标准环境需要建立一个完善的风险评估体系。我们的镍协会会提供一些社会方面的帮助，发动一些符合当地社区的活动。我们的铜协会和印尼的汽车行业联系紧密，未来我们希望这些产业能够保持高的可持续性的体系建设，现在的镍协会和全球都有非常紧密的沟通。 发言主题：全球铬铁供需结构分析 发言嘉宾： Odisha Mining Corporation 总经理 Vivek Nishant Nath 全球铬铁矿储量为5.65亿吨，印度拥有3.44亿吨铬铁矿资源，其中1.02亿吨被列为储量；只有65%的储量可用于冶金用途；奥迪沙邦的Sukinda山谷贡献了印度铁矿总产量的99%以上。 ►铬铁-全球市场概况 2022年全球铬铁市场规模为161亿美元，预计到2023年将增长到169.2亿美元，到2030年将增长到240.3亿美元（年复合增长率-5.1） 全球铬铁市场主要由中国主导，因为中国是最大的铬铁供应国（超过60%）和消费国。 铬铁在全球的主要应用领域是不锈钢行业。 中国以外的供应商主要分布在南非、土耳其、印度和哈萨克斯坦。这些供应商是一体化的，利用自身的铬矿生产铬铁。 ►需求驱动因素和前景展望 需求驱动因素：钢铁行业（不锈钢、工程钢和合金钢等）建筑、房地产及其他。 前景展望：从长远来看，全球不锈钢市场将以3.2%的复合年增长率增长，其中蕴含的机遇将推动铬铁市场的发展。 》以印度为背景的全球铬铁供需结构分析 发言主题：多金属核：不断发展的钢铁行业中镍和锰的新视野 发言嘉宾：The Metals Company 首席开发官 Anthony O'Sullivan 我们的镍锰矿储量可能是世界上最大的，整个夏威夷跟墨西哥有丰富的矿产资源。1.3%的镍，29%的锰，1.1%的铜，0.2%的钴。这些资源储藏于深海中。矿产的ESG问题我们也进行了论证。 通过采样及分析，可以看到2022年，我们在全球未开发项目中名列前茅。对于深海资源的勘探我们有自己的技术方案。从镍矿资源的结构图中可以看到，锰及铁是主要元素组成。我们有先进的勘探及深海采矿技术。开采后的加工我们使用的是低风险的传统加工方式。最终产品可以流向硫酸镍，硫酸钴，电解铜等产品。 两周前，我们跟太平洋金属签订了备忘录，希望后面有更多针对红土矿冶炼的合作。 TMC的ORI及TOML在资源的基础上或成为最大的锰生产商。 发言主题：印尼镍业在支持东盟不锈钢行业中的作用 发言嘉宾：印度尼西亚经济事务部负责石油和天然气、采矿和石化协调事务助理副部长 Dr. Herry Permana 发言主题：壳牌润滑油解决方案帮助您降低镍生产成本 发言嘉宾：壳牌印尼公司业务发展副总裁 Jason Cao 11月27日 高尔夫球比赛 为了让镍铬锰不锈钢行业企业更加积极健康，蓬勃向上的发展，同时为了促进大家在会议之外可以更深入地交流，SMM依托在印度尼西亚巴厘岛举办的 2023东南亚国际镍铬锰不锈钢产业链峰会 ，于11月27日举办了高尔夫球比赛，希望大家可以在强身健体的同时，也能借此机会彼此零距离接触增进交流。 参赛合影 颁奖！ 个人赛 最佳总杆奖的获得者是SAMUEL，其得分情况为：38（前九洞）、41（后九洞）、79 （总杆 ）。 飞行赛 A 组（差点0-16） 最佳净杆 I 的获得者是JUAN DAVIS ，其得分情况为：46（前九洞）、 40 （后九洞）、86（总杆)、 16（差点) 、70（净杆) 。 最佳净杆 II 的获得者是HERLAMBANG CIPTA AJI ，其得分情况为：42 （前九洞）、41（后九洞）、 83（总杆)、 13（差点) 、 70（净杆)。 3 最佳净杆 III 的获得者是ANDREAS LEE，其得分情况为： 41 （前九洞）、43 （后九洞）、84（总杆)、 13（差点) 、 71（净杆) 。 飞行赛 B 组(差点17-36) 1 最佳净杆 I 的获得者是NANAN，其得分情况为：45（前九洞）、45（后九洞）、 90（总杆)、 19（差点) 、 71（净杆)。 2 最佳净杆 II 的获得者是 RICKY FIRDAUS，其得分情况为： 46（前九洞）、 47（后九洞）、 93 （总杆)、22（差点) 、 71（净杆)。 3 最佳净杆 III 的获得者是HUTOMO ，其得分情况为：44（前九洞）、 51（后九洞）、 95（总杆)、 23（差点) 、 72 （净杆)。 所有参赛人员都优雅地挥杆，尽现最好的高尔夫水平！ 现场花絮 鸡尾酒晚宴现场

在SMM举办 2023东南亚国际镍铬锰不锈钢产业链峰会 上，金达尔不锈钢 总监 N. C. Mathur就印度不锈钢需求增长带来的市场机遇发表了自己的观点。 全球和印度不锈钢工业的生产和需求 不锈钢粗钢产量（不锈钢锭/卷板等其他产品）按1000公吨计算 下图是全国各地不锈钢熔体车间生产(锭/板坯当量)的情况： 不锈钢粗钢产量（不锈钢锭/卷板等其他产品）按地区按1000公吨计算 自2015年到2022年以来，中国贡献主要不锈钢熔体车间产量，此外，欧洲（不包含中国和韩国）以及欧洲次之。 若是按等级划分不锈钢熔炼车间生产（板坯/铸锭等效物)，则具体表现情况如下： 印度地区的历史熔炼生产和消费情况 下图是2015年到2022年印度不锈钢的产量情况，数据显示，2022年粗钢产量在394.2万吨左右，表观消费量在394万吨左右，另有120.8万吨的进口和73.4万吨的出口量。 最终用途和等级-印度 数据显示，不锈钢不同等级占比也不尽相同，400系占比在12%左右，300系占比在38%左右，200系占比在49%左右。 下游应用方面，据2022年数据显示，金属产品在不锈钢下游应用中占比高达40%，工业流程在其应用中占比达23%，汽车、铁路和运输(ART)行业在其下游应用中占比在12%左右。 未来预测及需求情况 需求预测方面： 预计随着国内生产总值的增长，不锈钢的需求和人均消费量将持续增加。 且当前印度的经济规模是当前世界第五位，目标是到2030年达到全球第三位。未来基础设施支出将持续增加，工业生产也将有所增加。 按照不锈钢产地划分，印度北部和西部地区不锈钢产量占总产量的60%。 印度不锈钢结构： 熔化废渣比 根据所生产的不锈钢的等级和系列不同，原料的配比也不同。例如，200系列严重依赖200系列不锈钢废料，占原料组合的75%，而铁合金，MS废料，氮管和phseries废料占剩余的25%。相反，300系列，特别是304系列，需要更高比例的300系列废料，通常占混合物的98-99%。 相比之下，感应电炉（IF）的机组数量更高。IF中的炉料混合由90%的不锈钢废料和10%的MS废料组成，而EAF使用70%的不锈钢废料，30%的MS废料。 不锈钢的多种终端用途 不锈钢最终可应用于栏杆、升降机、电梯、加剧、食品加工，刀片等领域。 其他领域应用方面： 火车站的发展： 目前，全国已经确定了1275个火车站；其中全国508个火车站改造工程奠基完成；重建成本将超过2447亿卢比(32亿美元)。 而在政府项目中，304是强制性使用，不允许使用200系等级的不锈钢。 其中车站的基础设施，如扶手、长凳、供水系统、食品室等都需要用到不锈钢。而建筑物、屋顶和架空和地下的储水设施以及需要改造沿海地区的车站基础设施也都需要使用不锈钢钢筋。 建筑与施工方面： 隧道施工： 不锈钢电缆桥架在印度的现代寺庙中首次被使用，考虑到未来全球各地还将有多个大规模基础设施建设工程，预计不锈钢在建筑行业的应用将逐步得到推广。 此外，不锈钢电缆桥架也已经在铁路隧道工程中得到首次应用，预计未来仅是在隧道行业的不锈钢需求便或将达到2万吨左右。 除电缆桥架外，结构框架、钢筋、绑扎杆等项目也在推广中； 除了隧道外，海岸或腐蚀性环境需要被重视，教育计划也需要进行。 不锈钢在天桥上的优势如下：重量轻，强度高；维修费用低；寿命长；外观出色。 且随着印度正在大力发展可再生能源，将逐步实现到2025年达到20%生物乙醇混合的目标，生物材料包括赶着、玉米和水稻等。这也意味着未来将有更多的工厂和相关扩建产业将提供更多的对不锈钢的需求。预计到2025年，该行业提供的不锈钢使用量将超过3万吨。 此外，城市基础设施和智慧城市的建设，也在开始越来越多地使用不锈钢。 总结 预计未来5年印度国内不锈钢产量将强劲增长，年增长率或在7%~9%左右。 乐观情况下，预计印度不锈钢需求或将以平均10%的速度增长。 在不锈钢需求增长的推动因素中，经济增长可能会发挥主要作用，此外，基础设施和加工工业的新发展领域以及可再生能源行业的发展等，都或将推动不锈钢需求得到进一步增长。