在SMM举办2023东南亚国际镍铬锰不锈钢产业链峰会上，国际镍业研究小组总监RicardoFerreira分享了2023-2024年全球镍行业供需平衡测算与分析。

全球镍市场平衡（INSG2023年10月会议）

2020年，市场供应过剩，主因新冠肺炎疫情对使用量的影响更大。

2021年，使用量恢复，导致出现赤字。

2022年，使用量也受到全球经济放缓的影响，但基于印尼NPI和中国硫酸镍的强劲生产，产量强劲。

预计全球镍市场在2023年和2024年都将出现过剩。

2022年3月8日，LME镍价达到>101,000美元/吨，但随后降至约16,000美元/吨。

LME镍价（年末）：

2018:10,595美元/吨（-13.6%）

2019年：14,000美元/吨（+32.1%）

2020年：16,540美元/吨（+18.1%）

2021年:20,700美元/吨(+25.2%)

2022年:30,425美元/吨（+47.0%）

2023年，到11月中旬，镍价降至约16,000美元/吨。
LME和SHFE库存合计：

2016年:490千吨（年初）

2022年：58千吨（年末）

2023年10月：54千吨（月末）

申请成为伦敦金属交易所(LME)可交付品牌的中国企业。

全球镍矿生产（INSG2023年10月会议）

2022年，全球镍矿产量增长了18.4%，预计2023年将进一步增长14.8%，2024年将增长10.2%。

印尼是最大的镍矿开采国，2023年和2024年的产量将分别占全球产量的55%和57%。

中国支持的镍生铁（NPI）生产和HPAL项目是印尼产量增长的主要原因。

全球镍矿产量（INSG2023年11月报告）

全球原生镍产量（INSG2023年10月会议）

2022年，全球原生镍产量增长了17.3%，预计2023年将进一步增长11.7%，2024年将增长8.7%。

印尼自2021年起成为全球第一大生产国，2023年和2024年将占世界份额的近41%。中国目前位居第二。

大部分增长发生在亚洲。据预测，欧洲和美洲的产量将在2023年减少，2024年恢复。

印尼迅速增加NPI产量，但中国将继续减少/稳定NPI产量

在中国，矿石供应是一个关键问题。从2020年起，中国的NPI产量低于印尼。

印尼增加了新的生产线，产量大幅增加。

据估计，2021年和2022年的NPI总产量分别为129万吨和154万吨，预计2023年和2024年将分别达到约172万吨和178万吨，分别占世界原生镍产量的50%和48%。

随着新项目的增加，印尼的镍出口一直在增加

印度尼西亚从2020年1月起禁止镍矿石出口。

该国仅在国内加工其镍生产的一部分（NPI转化为不锈钢），并出口其余生产（NPI、MHP和锍）。

2022年，镍出口总量（以金属计）强劲增长（+88%），并保持高速增长（+40%；今年9月）。

INSG根据2023年7月统计的镍生产设施名录运营中的矿山、冶炼厂和精炼厂统计了全球原生镍生产能力（总计=390万吨）。

INSG镍生产设施名录2023年最新动态（2023年9月）

在生产原生镍的新项目中，印尼所占份额最大。

HPAL项目进一步提高了印尼的重要性。

融资和降低镍价是投资的关键问题。

ESG和其他国家政策可能会产生重大影响。

全球原生镍用量（INSG2023年10月会议）

2022年，全球原生镍使用量增长了6.4%，预计2023年将进一步增长8.0%，2024年将增长8.7%。

全球最大的消费国是中国，印度尼西亚位居全球第二，2024年分别占世界份额的64%和11%。

2023年和2024年，几乎所有的增长都将出现在亚洲。

全球原生镍用量（INSG2023年11月报告）

电池行业的市场份额一直在增加

尽管过去几年镍用量相对减少，但不锈钢行业仍是最重要的镍第一用途市场。按吨计算，该行业的全球镍用量一直在增加。

电动汽车用含镍电池的产量不断增长，无论是产量还是市场份额都在不断上升。

电动汽车销量增长强劲，预计未来将继续增长

2022年全球轻型汽车销量（8040万辆）下降-1%，2023年（约8200万辆）和2024年（约8600万辆）可能会有所增长。

2022年，全球电动汽车（EV）销量达到1,081万辆（+67.5%）。预计2023年（1,365万辆）和2024年（1,720万辆）将进一步增长->这两年的增长率均为26%。

电动汽车（BEV+PHEV）的普及率持续上升：

BEV：~12%（2023年）和~14%（2024年）

PHEV:~5%(2023年)和~6%(2024年)

结语

预计2023年和2024年全球原生镍市场仍将过剩。

其中一个热门话题是用于生产电动/新能源汽车电池的镍供应。未来几年，这一领域的供应量将大幅增加。

印度尼西亚的高压酸浸（HPAL）项目继续推进。

有几个潜在项目正在筹备中，但仍有一些问题有待解决，如融资、合作关系以及社会和环境影响（如尾矿、二氧化碳排放）。

融资和降低镍价是投资的关键问题。

ESG以及其他国家政策可能会产生重大影响。

镍已被多个国家列为关键原材料。