在2023（第八届）SMM电工材料产业年会暨导体线材工业展览会上，SMM行业研究部GM叶建华对中国铜铝杆线市场供需结构进行了详细地解析。

中国电缆用主导体市场现状

我国精铜制杆产能严重过剩 产品同质化严重

2018-2023年中国精铜杆产能由 1,040 万吨增长至 1,545 万吨，年均复合增速为 6.82%；产量由 688 万吨增长至 910万吨，年均复合增速为4.77%

伴随着精铜杆新建产能的投产，新增产能持续释放，行业产能过剩情况将更加显著。今明两年新扩建的产能达241.5万吨，若除去正威系的为139万吨。

2023年我国精铜制杆设备产能分布图

据SMM统计：2023年我国精铜制杆设备产能约为1545万吨。

华东华南即是主要消费地，又是主要生产地，华东铜杆产能占全国59%。

精铜杆产能严重过剩 加工费长期承压

近年来天然气、电费等能源费用上涨，但铜杆行业却因供应严重过剩，市场竞争激烈，加工费长期承压。

供给扩张、需求缩减、政策波动 我国再生铜行业面临挑战

据SMM统计：2023年国内再生铜制杆设备产能约为681万吨，其中有效设备产能约为450万吨。

江西省为我国最大再生铜制杆生产基地，其设备产能占全国半壁江山，得益于当地对再生类企业退税补贴。

再生铜制杆因税收政策弹性较大

再生铜制杆原料损耗成本的大头，其次是天然气费用。

当精废铜杆价差超过1100元-1200/吨时，在中低端线缆领域替代优势明显。

再生铜杆替代优势偏弱 终端实际消费群体需求不佳

需求恢复、政策等带动下 铝杆产量提升明显

据SMM统计，2023年1-9月国内原生铝杆总产量306.8万吨，较去年同期的287万吨增长6.9%。开工率方面，2023年1-9月国内原生铝杆企业平均开工率为58.2%，较去年同期的56.3%有所提升。

新投产能方面，据SMM调研了解，今年1-10月国内新增原生铝杆产能达43万吨。

新能源并网利好铝线缆消费 发展中国家需求稳定国内铝线缆出口有所增长

铜深加工与终端消费现状

2023年国网计划投资额超5200亿 投资方向侧重于铝导体

地产对铜铝消费中长期压力犹在 长期拖累家电和传统电力等相关行业

疫情放开、史上最暖年烘托下空调用铜表现超出预期

2023年上半年，国内炎热的天气、疫情后消费转暖以及经销门店的补库需求令空调产量及内销超预期。

但同时不可忽视实际消费与产量略微偏差，2023年家用空调成品库存亦居于相对高位。进入下半年，空调企业产量数据明显回落，转而拖累。预计2023年我国家电行业用铜量为（其中空调行业用铜占家电行业70%）为212万吨，同比增长5万吨。

新能源铜需求拉动消费明显 2023年为新能源消费元年

其从2018-2023年我国汽车月度产量、中国新能源汽车产量、中国光伏装机量以及中国风电装机量数据等方面进行了分析。

”两新一重“拉动内需 2024年消费电子将有所复苏

新能源领域是拉动未来铜消费增长的主要引擎

其从光伏、风电以及新能源汽车等铜消费量进行了解析。

小结：中国铜杆和铝杆行业的产量情况

精铜杆：2023年受高竣工和新能源产业爆发刺激，再加上再生铜杆企业出现洗牌，使得精铜杆开工率出现较大增幅,达到6.4%；但随着2024年房地产行业开工率下降，新能源行业的增速也出现下降，SMM预计2024年精铜杆的增量仅有33万吨，增速约为3.6%。

再生铜杆：受原料竞争激烈、各地返税政策出现调整，且部分再生铜杆转为生产阳极板等原因影响，2023年再生铜杆产量出现明显下降，下滑幅度达到-7.6%。但2024年随着政策开始稳定，且部分再生铜杆厂拓宽了进口渠道等因素，预计2024年废铜杆产量会小幅回升，预计为1%。

铝杆：2024年上半年特高压订单已经排满，2024、2025年为特高压建设高峰，预计铝杆的使用量仍会保持较快增长，但未来可供铝杆使用的铝水减少，再上特高压项目完工，预计2026年开始铝杆增速将明显下降。