中国商务部、海关总署近日发布《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》，公告宣布自2023年8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。 中国镓锗资源及相关企业 我国镓储量、产量占比均全球居首。 欧盟今年发布的一份报告显示，中国的镓产量占全球的94%。 对于出口管制的影响，中国铝业回应称，目前公司的金属镓产能约200吨/年，2022年金属镓产量为146吨。公司金属镓产品以内销为主，出口管制对公司金属镓业务影响很小。 蓝晓科技表示，目前公司客户包括中国铝业、东方希望等多家原生镓行业的主要供应商。公司在提镓领域具备较高的市占率，镓提取树脂已连续多年为公司金属板块持续贡献业绩。公司的提镓技术也开拓应用于其他来源的镓提取。目前公司镓行业的下游客户大多集中在国内。 茂硕电源表示，目前公司的PD65W及150W属于应用氮化镓技术的电源产品，占总销售额比例较少，主要为出口；国家限制镓出口对公司业绩无重大影响。 中金岭南在互动平台回应称，公司保有金属资源镓760吨，预计今年冶炼企业完成电镓16.5吨。 云南锗业称，2022年生产砷化镓晶片13.14万片，今年计划生产砷化镓晶片16万片。 锗资源主要分布在美国、中国、俄罗斯这三个国家。其中，美国锗资源量占全球比例最高，占比约为44%，中国锗资源储量占比约为42%，俄罗斯占10%，这基本上已经覆盖了全球大部分的锗资源储量。虽然美国锗储量资源丰富，但其开发程度远不如中国。美国早在上世纪80年代就把锗列为国防储备资源进行战略保护，很少开采。2022年，中国锗产量占全球产量60%，俄罗斯和美国分别占12%和10%。 国内锗相关公司方面，云南锗业拥有完整锗产业、丰富的锗矿资源，锗产品产销量全国第一。2022年，公司及子公司生产材料级锗产品31.17吨；生产红外级锗产品折合金属量5.56吨，镜头及光学系统3,176具（套）；生产光伏级锗产品19.84万片（4-6英寸）；生产光纤级锗产品30.84吨；化合物半导体材料：生产砷化镓晶片13.14万片（1-6英寸），生产磷化铟晶片4.66万片（2-4英寸）。2023年计划生产材料级锗产品52吨（含内部代加工），主要是考虑客户需求和内部深加工需求；生产红外级锗产品4.50吨（镀膜晶片、毛坯单晶片）。红外镜头、光学系统4400具（套）。红外级锗产品主要是毛坯产量降低，高技术含量、高附加值的镜头、光学系统产量增加，目的在于不断优化产品结构、提升产品毛利率；生产光伏级锗产品28万片（4-6英寸）。生产光纤级锗产品34吨。主要考虑当前库存及下游行业回暖，需求回升等情况；生产砷化镓晶片16万片（1-6英寸）；生产磷化铟晶片5万片（2-4英寸）。云南锗业表示，在涉及商务部、海关总署公告中相关类别的产品时，公司及子公司须按照国家法律法规及该公告的规定获得许可后方可出口。 驰宏锌锗表示，目前公司拥有原生锗产能60吨，市场份额约占全球的1/3，中国的1/2；2022年公司锗产品含锗55.86吨。 中金岭南称，公司保有金属资源锗128吨、镓760吨。预计2023年冶炼企业完成电镓16.5吨。 》出口管制！国内镓、锗企业哪家强？ 相关上市公司产能、产量情况一览 管制措施激起海外市场波澜 出口限制一经发布，海外相关产业链便激起波澜。全球最大的镓买家Freiberger Compound Materials表示，出口管制致该金属制成的特殊半导体晶圆出现疯狂囤积。 美国半导体晶圆制造商AXT公司在官网声明中表示，其中国子公司将立即着手申请许可证，以继续从中国出口镓和锗基板产品，努力将对客户的任何潜在干扰降至最低。 北京通美坦言，公司通常通过采购订单购买上述主要原材料，由于上述原材料不属于大宗商品，且市场中供应商相对较少，公司对部分关键原材料供应商存在一定的依赖，相关供应商可能无法保证向公司长期稳定提供原材料，使得公司的生产经营受到影响，导致无法及时交付产品。此外，供应商延迟供应原材料可能会增加公司生产成本，并导致生产延迟或减产，从而影响公司的收入和经营业绩。此次国内对镓、锗相关物项实施出口管制不仅将直接影响AXT的销售，或许也将影响北京通美的科创板IPO上市进程。 此前，美国国防部发言人表示，美国目前有锗的战略储备，但没有镓的库存储备。该发言人表示：“美国国防部正在积极采取措施，利用《国防生产法》第三章的授权，增加国内对微电子和太空供应链关键材料的开采和加工，包括镓和锗。” 为应对储备不足，美国五角大楼近期表示，计划在年底前向美国或加拿大公司首次签订回收镓的合同。但此举可能只是杯水车薪。 韩国产业通商资源部8月1日表示，半导体协会、显示器协会、电子信息通信产业振兴会等行业协会和新材料·关键零部件·重大技术装备供应链中心、稀有金属中心、矿害矿业公团等相关机构参加了政府召开的镓锗供应链检查会议。政府与企业将密切协作，通过常态化监控迅速解决供需失衡问题。韩国产业部已面向韩国400多家进出口企业调查相关供需动向。 而欧洲也行动起来了！据英国《金融时报》周五报道，欧盟近期紧急联系了一批生产铝和锌的炼厂，主要是为了调查他们在生产过程中扩产镓、锗副产品的潜力。希腊工业集团Mytilineos旗下的铝业公司就是其中之一。欧盟找到他们，询问在铝土矿转化为氧化铝的过程中，能否顺带着生产一些副产品镓。这家工厂的欧洲事务主管Nick Keramidas表示：“因高电价，欧洲刚刚经历过一波炼厂关门潮， 有一半的炼厂已经关门了！ ” 在目前的市场状况下让炼厂投资至少数千万欧元扩产，本身也是一个颇为尴尬的要求！而从工艺方面看，如果说镓还能看铝炼厂，锗需要锌炼厂采用特殊的工艺才能获取。简而言之，整个欧洲没有炼厂有这种工艺。 》欧盟联系铝、锌炼厂能否扩产镓、锗 然后尴尬发现..... 镓锗价格闻风而起 出口管制禁令发布后，镓、锗市场报价随即闻风上涨，国际市场价格更是“飞涨”。数据显示，7月20日，美国和欧洲市场上镓的基准价格已达到每公斤332.50美元，较宣布这一消息之前的6月底上涨了18%。材料锗则上涨了4%，截至7月13日达到每公斤1390美元左右。可见国际市场的“担忧”迅速升温。 国内市场价格也水涨船高，据SMM报价显示，8月2日6N高纯镓均价已从6月27日的1925元/千克上涨至2375元/千克，此前一段时间一度高达2425元/千克。 SMM锗锭价格更是延续自2022年11月1日以来的涨势，8月2日均价已涨至9600元/千克。 》查看SMM金属现货报价 8月1日出口管制措施已经开始实施，后续对国内外市场的影响如何，SMM将持续跟踪调研并及时报道，敬请关注 SMM资讯平台 及 人人看小金属专区 。 机构观点 银河证券指出，我国政府决定从2023年8月1日对镓和锗两种金属实施出口管制，作为对西方国家制裁的反制措施。镓和锗都是重要的稀缺战略资源金属，被美国列为35种关键矿产目录，也被欧盟列入61种关键原材料目录。我国对镓锗的出口管制或将影响全球镓锗的供应体系，引发锗镓产品的涨价预期，甚至可能延申市场对其他战略性小金属的重视，形成价值重估。 民生证券马天诣等7月5日发布的研报指出，光芯片的主要材料是III-V族的磷化铟（InP）、 砷化镓 （GaAs）， 我国实施出口管制利好国内光芯片厂商 。从需求侧来看， 当前AI领域快速发展有望显著拉动上游基础设施侧光模块及配套的光芯片需求 ，考虑到光芯片产线建设周期长、扩产周期慢，预计也将 给国内光芯片厂商带来拓展机遇 。除了光芯片原材料出口管制给行业带来的边际影响，马天诣指出， 光芯片领域的技术发展也在加速推进 ：2023年3月，AIOCore推出业界首款基于量子点激光器的硅光光模块芯片。同月，Alfalume与德国激光器制造商Innolume共同推出1.3靘高功率非制冷InAs/GaAs量子点DFB激光器。2023年6月，中科院半导体所也发布了其在硅基外延量子点激光器领域取得的进展。较之传统的量子阱激光器，量子点激光器其更为适配硅光方案。 东方证券蒯剑7月4日发布的研报指出，衬底为光芯片核心原材料，成本占比最高、对芯片品质影响力最大。GaAs衬底管制受限后，以VCSEL芯片为核心的多模方案的供给端可能造成压制，从而导致800G光模块中EML芯片为核心的单模方案渗透率提升，相关光芯片厂商导入全球供应链逻辑更为顺畅。看好出口管制生效后相关公司的拓展份额。

对于“公司的镓产量占全国乃至全球产量多少份额？每年出口比列多少？此次管制措施对公司的金属镓销售量，出货价格有何影响？”的问题，中国铝业8月2日在投资者互动平台回应：目前公司的金属镓产能约200吨/年，2022年金属镓产量为146吨。公司金属镓产品以内销为主，出口管制对公司金属镓业务影响很小。 对于“公司生产的镓纯度是多少？有没有进一步提纯，或者加工为砷化镓、氧化镓的计划？”的问题，中国铝业回应：公司生产的金属镓产品以99.99%镓为主。 对于“中国稀有稀土股份有限公司一年能为公司带来多少收益？中国稀有稀土股份有限公司有自己的稀土矿吗？还是只是负责加工？”中国铝业回应：截至2023年6月底，公司持有中国稀有稀土股份有限公司（简称“中国稀有稀土”）23.94%股权，中国稀有稀土系中国稀土集团有限公司所属子公司，公司为中国稀有稀土的参股股东。目前公司并不直接从事稀土的生产与销售。 中国铝业还介绍：铝行业是国家重要的基础原材料产业，公司作为行业龙头企业，为交通运输、建筑、包装、电力、机械设备等行业提供了大量高质量的电解铝及合金材料。同时，公司积极践行国家“双碳”战略，通过研发和推广节能降碳新技术、对生产设施进行升级改造等多种方式实现节能降碳，引领行业绿色发展。 中国铝业2022年年度报告显示：公司去年营业收入为2909.88亿元，和上年同期相比减少2.64%；归属于上市公司股东的净利润为41.92亿元，同比减少27.22%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为31.31亿元，同比减少55.46%。对于业绩的小幅小跌，中国铝业称，主要为电解铝、氧化铝产品利润同比下降所致；营业收入的减少则主要为贸易业务业务量减少所致。

随着近些日子国际市场开始密切关注镓、锗这两种金属的供应情况，欧盟也忙不迭地开始调研区域内的产能潜力，结果不容乐观。 据英国《金融时报》周五报道， 欧盟近些日子紧急联系了一批生产铝和锌的炼厂，主要是为了调查他们在生产过程中扩产镓、锗副产品的潜力。 当然，在目前的市场状况下让炼厂投资至少数千万欧元扩产，本身也是一个颇为尴尬的要求。 希腊工业集团Mytilineos旗下的铝业公司就是其中之一。欧盟找到他们，目的是询问在铝土矿转化为氧化铝的过程中，能否顺带着生产一些副产品镓。这家工厂的欧洲事务主管Nick Keramidas对媒体确认了这件事情，同时略带嘲讽地强调欧洲（因为高电价）刚刚经历过一波炼厂的关门潮。 Keramidas说到：“欧洲说‘ 哦，让我们提高产量，可以去找氧化铝精炼厂 ’，但当我上一回环视这个行业时， 有一半的炼厂已经关门了 。当你因为产业条件问题而无法有竞争力地生产主要商品时， 投资镓副产品可能是愚蠢的 。” 欧洲有色金属交易协会Eurometaux确认，协会里有多家企业正在考虑镓和锗的供应问题，但这其实是更广泛的产业政策讨论。去年欧洲已经因为镁恐慌过一回了，今年变成了镓和锗， 大家都不知道下一个受到关注的金属是什么 。 如果说镓还能看看铝炼厂，锗需要锌炼厂采用特殊的工艺才能获取。简而言之，整个欧洲没有炼厂有这种工艺。 一些最新的动作 就镓、锗的供应前景方面而言，大宗巨头托克旗下Nyrstar正考虑在美国田纳西州的锌炼厂投资1.5亿美元，建造一个锗和镓的回收和加工设施。 光是这一处的产能能满足美国现在80%的需求 ，整个建设周期需要2年左右。 比利时有色金属公司优美科（Umicore）也有回收锗的业务，表示 正在开发基于“薄膜”锗的技术，以减少该材料的使用。 事实上，镓、锗本身也是欧盟正在讨论的《关键原材料法案》中定义的“关键和战略原材料”。投资者更加熟悉的锂、稀土、镁也在名单上。 （欧盟关键原材料法案要点梳理，来源：华西证券研究所） 华西证券研究所环保有色首席分析师晏溶在今年3月发布的研报中解读称， 欧盟许多关键原材料几乎完全依赖进口，该法案的发布，有助于欧盟加速本土及海外资源的开发利用，通过建立国际合作伙伴关系确保全球关键原材料的供应链安全。 在欧洲整体的忧虑情绪背景下，也有一些国家看到了机遇，其中就有今年因“困境反转”闪耀投资市场的希腊。希腊环境部长Theodoros Skylakakis表示， 他希望希腊能够成为欧洲关键矿物的生产中心 ，部分原因是Mytilineos具备利用铝土矿生产镓的潜力。

标普资本智商公司（S&P Capital IQ）网站消息，彭博通讯社援引美国国防部发言人杰夫·尤尔根森（Jeff Jurgensen）的话称，计划通过向美国或加拿大企业授予合同“从现有其他产品生产的废渣”中回收镓来满足供应。 “扩大这种材料供应的的捷径是回收而不是采矿，”彭博援引五角大楼的话说。 镓和锗是生产半导体和军事装备的关键原材料。美国国防部有锗储备，但是没有镓储备。 报道称，美国国防部计划依据《国防生产法案》在年底前授予合同并拨款。五角大楼指出，到目前为止这些资金“从未用于矿产回收项目”。 7月26日，美国国防部和商务部签署谅解备忘录，承诺加强合作，进一步巩固该国半导体国防工业基础。 美国国防部没有立刻回应标普全球商品洞察（S&P Global Commodity Insights）的置评请求。

SMM7月28日讯：小金属板块7月28日震荡反弹，消息面上，我国7月初宣布，从8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。在出口限制即将启动之际，美国五角大楼计划在年底前向美国或加拿大公司首次签订回收镓的合同。 》美国防部拟与美、加企业签署镓回收合同 应对储备不足 截至28日上午10:23，小金属板块涨幅为0.46%。个股方面，云南锗业涨6.89%，盘中一度逼近涨停。镓锗相关概念股罗平锌电、驰宏锌锗、中金岭南、锌业股份等个股盘中也曾快速冲高，随后涨幅有所收窄。 消息面 7月3日，商务部、海关总署公告：为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓、锗相关物项实施出口管制。公告自2023年8月1日起正式实施。 》点击查看详情 美国国防部发言人周四表示，美国目前有 锗 的战略储备，但没有 镓 的库存储备， 美国战略锗库存已耗尽 。该发言人表示：“美国国防部正在积极采取措施，利用《国防生产法》第三章的授权， 增加国内对微电子和太空供应链关键材料的开采和加工，包括镓和锗。 ”国防工业协会新兴技术研究所执行主任阿伦·塞拉芬表示，虽然洛克希德·马丁公司等主要国防承包商可能不会直接购买镓和锗，但他们可能会从采购中国镓和锗的供应商那里购买半导体。对供应的限制可能会“减慢国防部系统的生产速度”或“增加成本”。以 L3Harris 等公司为代表的航空航天业已采取措施更新其供应链以减轻干扰，尽管新限制的具体影响仍不确定。据路透社最新报道，五角大楼计划在年底前首次与美国或加拿大公司签署有关回收镓的合同。五角大楼计划利用根据《国防生产法》，在12月31日之前“优先安排”合同，“侧重于从其他产品的现有废物流中回收镓”。五角大楼称，“相比开采来说，回收是更易在美国获取这些材料的最快方法”。美国国防部官员拒绝透露将在合同中投入的资金以及所涉公司的数量。 》点击查看详情 云南锗业7月26日在投资者互动平台表示，目前公司电子级四氟化锗项目中试线还在建设过程中，上述中试线部分设备通过市场采购获得，部分设备根据生产工艺自研开发定制。该公司还在投资者互动平台回应，近期公司产品出口整体保持稳定。该公司在7月21日披露的投资者关系活动记录表显示， 本年初至今锗价随着供需关系波动有所回升，近期保持稳中有升的趋势。目前公司产品出口主要集中在欧洲、亚洲发达国家。 镓、锗 》点击查看SMM金属铟锗镓现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 正如云南锗业在接受机构调研时表示的那样：年初至今锗价随着供需关系波动有所回升，近期保持稳中有升的趋势。从SMM小金属分析师胡岩在 2023 SMM第十一届小金属产业峰会 上对中国硒碲锗产业进行了回顾与未来展望中提到的那样：国内锗产品供应量同比小幅下降，国内外需求稳定，价格稳步向上修复；锗锭价格从年初7500元/千克涨至年中9450元/千克，涨幅达26%。 据SMM报价显示，7月27日锗锭均价为9600元/千克，较7月3日的9450元/千克，继续上涨了150元/千克。值得注意的是，不仅锗锭价格出现了上涨。从海关进出口数据来看，俄罗斯和美国今年前五个月的从中国进口锻轧的锗及其制品的数量也出现了大幅上升。据SMM统计，今年前五个月，俄罗斯从中国进口锻轧的锗及其制品6591千克，为2022年俄罗斯进口量的111%；美国从中国进口锻轧的锗及其制品3852千克，为其2022年进口总量的92%。 》查看详情 》订购查看金属产业链数据库 在管制公告发布后，不仅锗的价格出现了上涨，镓的价格也有所上涨。考虑到不少市场人士猜测，本次出口管制可能对高纯镓的管制更多一些。以SMM6N高纯镓的报价为例，7月27日均价报2425元/千克，与其7月3日报价2025元/千克相比，上涨了400元/千克。 从镓的历史价格走势来看，进入7月份，受镓出口管制政策影响，带动镓价出现了一波上涨。随着市场对政策消息的逐步接受与消化，镓价进入稳定，SMM认为后市还是需要观察市场的实际需求情况。SMM预测，2023年国内的镓产量将在760吨左右，表观消费量将在644吨左右，其中大部分的镓国内消费也将以镓的半成品和产品的形式出口。 》查看详情 推荐阅读： 相关阅读： 》注意！商务部、海关总署：对镓、锗出口实施管制！ 》镓储备不足 美国国防部决定从“废品”中回收镓 》美国防部拟与美、加企业签署镓回收合同 应对储备不足 》SMM：锑铋铟镓市场回顾及展望 锑锭合理价在6万元/吨左右 镓价运行区间在1400-2000元/公斤【小金属峰会】 》SMM：中国硒碲锗基本面回顾及展望【小金属峰会】 》出口管制！国内镓、锗企业哪家强？ 相关上市公司产能、产量情况一览 》有色、小金属板块拉升 中国铝业涨停 云南锗业、中科磁业涨超6%【股市异动】 》出口管制提振小金属板块 云南锗业、光智科技三连板 》重磅！对镓、锗相关物项实施出口管制有何影响?【SMM专题】 》镓、锗概念股再走强 云南锗业两连板 政策落地前或现大量出口！ 》半导体关键金属--锗、镓出口被管制 半导体板块拉涨 》镓、锗出口被管制！ 相关概念股开盘大涨 云南锗业等一字涨停 》我国预实施镓、锗相关物项出口管制 或驱动稀有金属及稀土价格共振反弹【机构研报】 》中金岭南：保有金属资源锗128吨 镓760吨 预计今年冶炼企业完成电镓16.5吨 》镓、锗相关物项将实施出口管制！均为新兴产业关键材料 相关公司有这些

美国国防部计划在年底前首次与美国或加拿大公司签订有关回收镓的合同，镓是一种用于半导体和军用雷达的矿物。 7月3日，中国商务部、海关总署宣布，为维护国家安全和利益，决定自2023年8月1日起对镓和锗两种关键金属实行出口管制。 本月早些时候，在被问及这两种关键金属的储备情况时，美国国防部透露，美国拥有锗的战略储备，但目前没有镓的库存储备。 美国国防部发言人杰夫·尤根森近日表示，计划在今年12月31日之前，根据《国防生产法》授予的权限，重点从其他产品的现有废物中回收镓。 《国防生产法》是美国于上世纪50年代通过的法案，该法案为美国国内工业的关键部门提供资金投资，用于有针对性的国家安全目的，例如在新冠疫情爆发初期，美国联邦政府就动用了《国防生产法》采购病毒试剂盒和口罩。 美国国防部强调：“相较于开采，回收是更易在美国获得这些材料的最快方法。”美国国防部拒绝透露将在合同上投入多少资金，以及所涉及公司的数量。 据美国国防部介绍，拟议的项目类似于对矿山尾矿或精炼过程中的废料进行再次处理，以回收其他矿物或额外数量的主要矿物。 然而，《国防生产法》下的资金并没有授予矿物回收项目的先例。对此，美国国防部也表示：“虽然回收各种关键矿物是工业上的普遍做法，但迄今为止它还不是《国防生产法》项目的主题。” 美国战略与国际研究中心国防倡议小组分析师Alexander Holderness表示，可回收的镓可以来自半导体晶圆制造的废料，也可以来自使用过的或有缺陷的镓设备。 Holderness称，回收含镓物质并将其提炼成纯度更高的镓，可用于技术先进微电子领域。

7月3日，商务部、海关总署发布《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》，决定从8月1日起，将对镓、锗相关物项实施出口管制。 》查看详情 此前美国国防部发言人周四表示，美国目前有 锗 的战略储备，但没有 镓 的库存储备， 美国战略锗库存已耗尽 。该发言人表示：“美国国防部正在积极采取措施，利用《国防生产法》第三章的授权， 增加国内对微电子和太空供应链关键材料的开采和加工，包括镓和锗。 ” 》美国防部：美目前有锗战略储备 但镓储备没有 国防工业协会新兴技术研究所执行主任阿伦·塞拉芬表示，虽然洛克希德·马丁公司等主要国防承包商可能不会直接购买镓和锗，但他们可能会从采购中国镓和锗的供应商那里购买半导体。对供应的限制可能会“减慢国防部系统的生产速度”或“增加成本”。以 L3Harris 等公司为代表的航空航天业已采取措施更新其供应链以减轻干扰，尽管新限制的具体影响仍不确定。 据路透社最新报道，五角大楼计划在年底前首次与美国或加拿大公司签署有关回收镓的合同。五角大楼计划利用根据《国防生产法》，在12月31日之前“优先安排”合同，“侧重于从其他产品的现有废物流中回收镓”。五角大楼称，“相比开采来说，回收是更易在美国获取这些材料的最快方法”。美国国防部官员拒绝透露将在合同中投入的资金以及所涉公司的数量。 中国是镓和锗的重要生产国。这两种金属对半导体、电信和可再生能源行业至关重要。锗产品应用广泛，主要用于红外光学、光通讯、光伏、催化剂等领域。 美国财政部长耶伦曾表达对中国颁布出口管制的决定感到“担忧”，她表示：“我们仍在评估这些行动的影响，但这提醒我们建立富有弹性、多样化供应链的重要性。” 此外，美国国防部还发布消息称，与美国商务部签署了一份协议备忘录以扩大在加强美国半导体国防工业基础方面的合作。该协议将加强两部之间的信息共享、便利《芯片法案》激励项目的密切协调，并确保各自的投资使美国能够生产对国家安全和国防项目至关重要的半导体芯片。 据SMM报价显示，在管制公告发布后，锗、镓价格有所上涨，其中6N高纯镓今日均价报2425元/千克，7月3日为2025元/千克。 今日锗锭均价为9600元/千克，7月3日为9450元/千克。 》查看SMM小金属现货报价 中国是全球最大的原生镓生产国。据SMM统计，中国镓目前总产能大于800吨，2023年扩建，在建，新建项目超200吨，2024年预计还有超200吨新增产能。SMM预测，2023年国内的镓产量将在760吨左右，表观消费量将在644吨左右，其中大部分的镓国内消费也将以镓的半成品和产品的形式出口。 》查看详情