► 美联储再现鹰派发言 铜价小幅下行【SMM铜晨会纪要】 ► 宏观氛围转好 铝锭流通偏紧 支撑近月合约偏强震荡【SMM铝晨会纪要】 ► 原料缺口扩叠加铅供应收紧 后续铅价运行重心或上移【SMM铅晨会纪要】 ► 宏观乐观情绪提振 沪锌录得五连阳【SMM晨会纪要】 ► 11月份国内焊锡料产量有所增加 预估12月产量小幅回落【SMM锡晨会纪要】 ► 镍铁供给端产量仍然处于上行趋势 供给宽松状态未改【SMM镍晨会纪要】 ► 建材冲高回落 本周或回归基本面【SMM钢铁晨会纪要】 ► 多晶硅临近签单新周期价格持稳 工业硅社会库存走低【SMM硅基光伏晨会纪要】 各品目晨会纪要实时更新中，敬请刷新查看！ 美元方面： 美元上周五晚间反弹，此前纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯打击了市场的降息预期，不过美元指数仍势将创下一个月来最差的周度表现，周线下跌1.36%，为11月19日以来表现最差的周线表现。 美联储决策者周三公布的最新利率预测显示，预计2024年将降息75个基点，美元随后大跌。美联储主席鲍威尔在为期两天的政策会议结束时也被认为发出了更为鸽派的基调，他表示收紧货币政策的行动很可能已经结束，关于降息的讨论开始“进入视野”。但威廉姆斯上周五表示，“我们现在并没有在真正讨论降息”，现在臆测降息还“为时过早”。 但即便如此，交易员们对降息的预期依旧十分激进，认为首次降息可能在3月，到12月可能会降息141个基点。岁末年终之际，市场开始热议美联储明年的降息幅度和力度，SMM汇总了相关的看法和观点，以供参考！ 》美联储年内加息100个基点 谢幕演出“鸽”味十足 明年将火速降息还是会缓步下移？【SMM年度专题】 国内方面： 中国11月规模以上工业增加值超预期同比大增6.6%，前值为4.6%。 分三大门类看，11月份，采矿业增加值同比增长3.9%，制造业增长6.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长9.9%。分行业看，11月份，41个大类行业中有28个行业增加值保持同比增长。其中，煤炭开采和洗选业增长5.2%，石油和天然气开采业增长1.8%，农副食品加工业下降0.5%，酒、饮料和精制茶制造业增长4.8%，纺织业增长2.1%，化学原料和化学制品制造业增长9.6%，非金属矿物制品业下降0.6%，黑色金属冶炼和压延加工业增长5.1%，有色金属冶炼和压延加工业增长10.2%，通用设备制造业增长0.8%，专用设备制造业增长1.9%，汽车制造业增长20.7%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长12.7%，电气机械和器材制造业增长10.2%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长10.6%，电力、热力生产和供应业增长9.2%。 》点击查看详情 国家统计局新闻发言人刘爱华在新闻发布会上表示， 今年以来，在全球经济复苏缓慢、发展动能减弱的背景下，我国克服内外部各种困难挑战，经济运行回升向好。从前11个月情况看，主要生产需求指标稳中有升，就业物价总体稳定，国际收支基本平衡，高质量发展扎实推进，安全发展基础不断夯实，全年发展预期目标有望较好实现。 随着经济整体恢复，同时在房地产领域一系列优化调整政策的作用下，近期房地产市场的一些指标继续呈现了边际改善的迹象。1-11月份，全国房地产开发投资同比下降9.4%，商品房销售面积下降8%，商品房销售额下降5.2%，房屋新开工面积下降21.2%，从这些数据来看，房地产市场仍然处于调整之中。刚刚闭幕的中央经济工作会议指出，要积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。同时也指出，要加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。另外，还要完善相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式。从这些政策来看，未来随着各地区各部门进一步深化落实房地产领域有关政策，政策效应将持续显现，房地产市场形势有望进一步趋于改善。 》点击查看详情 金属市场方面： 上周五隔夜内外盘基本金属多飘红，仅伦锡、沪铜、伦铜以及沪锡一同下跌，沪锡以1.2%的跌幅领跌。伦铝、伦锌均涨逾1%，伦铝涨1.4%，伦锌涨1.54%。其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连涨0.48%。 黑色系方面多下跌，仅不锈钢唯一收涨0.33%。铁矿以2.39%的跌幅领跌。双焦一同跌超2%，焦煤跌2.61%，焦炭跌2.44%。其余金属跌幅均在1%以内。 贵金属方面，COMEX黄金下跌0.54%，但即便如此，在美联储转向鸽派立场且预计明年将降息的背景下，COMEX黄金周线依旧录得上涨，周线涨0.96%。COMEX白银跌0.89%。国内方面，沪金跌0.42%，沪银跌0.91%。 更多美元、原油以及其他货币方面的消息，可点击下文查看！ 》内外盘金属多飘红 伦铝伦锌涨逾1% 铁矿、双焦跌超2% 【隔夜行情】 截至12月16日隔夜收盘行情 》12月15日SMM金属现货价格 原油方面： 两市油价上周五隔夜盘中一同跳水，因纽约联邦储备银行的一项制造业调查显示，新订单连续第三个月下降，这可能预示着未来一年石油需求疲软，油价应声急挫。不过油价临近尾盘跌幅收窄，美油涨0.29%，布油涨0.44%，录得连续三个交易日的上行。 12月15日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 12月15日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 》国家发展改革委：“一带一路”系列蓝皮书发布 》“不降息”！央行通过MLF净投放8000亿元 为有纪录以来的单月最大 【SMM分析：2023已接近尾声 线缆企业及电网订单表现如何？】 2023年我国国家电网计划投资额达5200亿元，同比增长约4%，国网已连续四年提高电网投资额。据SMM测算，2023年我国电力行业总耗铜量约为704万吨，同比增长…… 》点击查看详情 【SMM分析：北方大雪令再生铜运输受阻 再生铜杆厂被迫停产】 据SMM调研数据显示，12月11日-12月14日当周，再生铜杆开工率为44.06%（调研企业：15家，产能148万吨/年）较上周下降5.56个百分点...... 》点击查看详情 【SMM分析：海外供应端干扰因素正在加快改变2024年铜精矿供需平衡结果】 日趋严峻的原料供应格局对当下的铜精矿现货和2024年长单签订均造成了较为不利的影响。在理论方面，原料供应端的停产和减产将直接反转市场预估的2024年全球铜精矿供需平衡结构，SMM此前预计....... 》点击查看详情 【SMM分析：近期国产铝土矿供需情况分省简评】 国内铝土矿资源主要分布在四个省份山西、河南、广西、贵州，这四个省份都有相当一部分的国产矿氧化铝生产线，进入12月，国产矿供应偏紧现象越发严重，这四个省份也都有不同程度的铝土矿现货供应相对偏紧的情况。 》点击查看详情 【SMM分析：废铝相关10部现行标准一文全理清】 废铝行业涉及的国家标准众多，更新速度也较快，标准号和名字相似度极高，你分得清楚吗？今天一文带你理清所有相关现行标准，另附官方免费查询查看步骤…… 》点击查看详情 【SMM月度分析：11月期铝走势偏弱 宏观利好加持&淡季强去库支撑短期铝价】 11月月初沪铝主连走势相对平稳，7日刷2023年10月9日以来新高至19370元/吨后持续下滑，月度跌幅为3.15%。11月SMM A00铝现货均价整体呈走弱趋势，月度跌幅为2.36%。综合来看，低库存强支撑铝价短期止跌，中长期仍需关注宏观情绪及国内库存情况....... 》点击查看详情 【SMM分析：再生铅炼厂出现大面积减停产 对后续铅价走势的影响如何？】 废电瓶供应紧张叠加普遍亏损行情，炼厂生产情况极不稳定；废电瓶止跌回升，部分炼厂选择停产待料。据上海有色网（SMM）调研，本周……从上表可以看出，再生精铅供应端明显收紧。另外，1月原生铅…… 》点击查看详情 【SMM分析：2023年原生铅冶炼厂产量增幅预期超10% 矿产铅占比几何？】 据SMM产量调研，因新增产能如期投产，2023年原生铅冶炼厂产量如期增加，累计同比增幅约13%，但在矿供应偏紧的背景中，矿产铅产量并未同步增加…… 》点击查看详情 【SMM分析：环保限产结束 锌下游各板块开工如何？】 12月9日~12月15日当周锌价波动较大，整体来看重心上移，锌下游各板块开工不一…... 》点击查看详情 【SMM分析：镀锌板块新增成员国标4寸与6寸镀锌焊管加工费价格点上线 具体情况如何】 镀锌焊管广泛地适用于房地产与基建等传统板块中，产品广泛应用于自来水工程、石化工业、化学工业、电力工业、农业灌溉、城市建设，是我国开发的二十...... 》点击查看详情 【SMM分析：品种价差变化下利润收窄 12月压铸锌合金加工费走势如何？】 进入12月，由于冶炼厂备库体量较大，供应稳种偏强预期下，基本面对价格的支撑较弱。与此同时，宏观偏空情绪走强，据12月上旬价格显示，锌锭现货月均价环比11月下滑3.08%...... 》点击查看详情 【SMM分析：临近年末 镀锌供需两方面表现如何？】 临近年末下，北方地区天气逐渐转冷且伴随着降雪影响，作为镀锌企业聚集的重要地区，镀锌企业供需两方面表现如何.... 》点击查看详情 【SMM分析：11月份锡焊料开工率上涨 受锡价下行带动订单量增加】 根据SMM调研，国内11月份样本企业锡焊料产量8949吨，较10月份环比增加8.72%，总样本开工率为89.94%，较10月份上升7.22个百分点...... 》点击查看详情 【SMM分析：石墨出口管制生效 短期内对负极行业影响较小】 10月20日，商务部、海关总署联合发布了《关于优化调整石墨物项临时出口管制措施》的公告，将此前实施临时管制的球化石墨等3种高敏感石墨物项正式纳入两用物项出口管制清单；同时，取消对炉用碳电极等5种主要用于钢铁、冶金、化工等国民经济基础工业的低敏感石墨物项的临…… 》点击查看详情 【SMM分析：隔膜厂商内卷加剧 基膜价格或迎跳水？】 2023年11月，中国多种锂电隔膜价格均呈现不同程度的下行，从原料端来看，虽然当前国际油价存在波动，会对锂电隔膜主辅材价格造成一定影响, 拖动原辅料价格小幅下行。但由于隔膜原料端多为长协锁定，且原料在成本中占比较小，因此成本影响较小。而从供需来看，近期随着隔膜端部分大厂产线的逐步投放市场....... 》点击查看详情 【SMM分析：11月动力终端去库为主 电池产量环比下滑 】 进入年末，虽在降价促销的刺激下新能源汽车销量有所增长，但增长幅度明显小于往年同期水平。且考虑到经销商前期的大批量库存，动力环节以经销商去库为主，对于实际新增需求的提振极为有限...... 》点击查看详情 【SMM分析：本周“鸽”声四起 白银价格涨势渐起】 12月9日~12月15日当周白银价格下跌盘整之后上涨。周初白银价格下跌，主要是由于上涨美国经济数据利空，白银价格下跌，最后白银价格在5800元/千克左右盘整，周四美联储公布不加息，维持5.25%-5.5%利率不变，但是在本次会议中，放出了未来降息的信号，“鸽”声四起，推动白银价格上涨…… 》点击查看详情 【SMM分析：工业硅期货仓单量稳增 滇沪津仓单量领先】 据广期所披露，截至12月15日收盘后，工业硅期货仓单合计31825手，仓单数量环比增3948手，增幅为14.2%。分地区来看，昆明、上海、天津占据仓单数量前三位，占比分别为34%、24%和13%.仓单增量主要来自昆明、上海和浙江，周环比分别增加2916手、804手和108手。 》点击查看详情 【SMM分析：工业硅原料端近期价格波动汇总】 临近年底，随着西南地区硅厂开工下降，工业硅原料需求跟随走低，但新疆地区开工缓步提升，西南硅厂原料需求走低部分被疆内硅厂月内开工拉高的原料需求增量填补。 》点击查看详情 【SMM分析：铬矿近期到港集中 现货成本偏高下游需求不减矿价坚挺】 铬矿价格11月月初走跌后持稳运行，截止12月15日南非40-42%铬精粉矿均价58.5元/吨度，月内均价累计下跌0.5元/吨度。截止12月8日，铬矿全国港口库存总量至282.21万吨，环比上月增加21.59%…… 》点击查看详情 【SMM分析：寒潮天气阻路 焦企发运难以恢复顺畅】 12月9日~12月15日当周山西、陕西等地区大雪封路，多数焦企发运受阻，库存有大幅累积。后续下游钢厂对焦炭刚性需求仍存，但下周北方仍有雨雪天气，道路运输难以完全恢复，且焦炭供应或继续增加，因此下周焦企焦炭库存或继续累库。 》点击查看详情 【SMM无取向硅钢分析：主流钢厂拉涨期货价格 现货市场反应平淡】 12月9日~12月15日当周广州市场成交持稳，贸易商正常出货。本周广州市场无取向硅钢价格持稳运行，虽然主流钢厂拉涨了1月期货订货价格，但下游终端压价情绪依然较重，贸易商多议价出货，成交持稳...... 》点击查看详情 【SMM分析：钼铁钢招表现迅猛 价格发展稳健前行】 在钼铁钢招价格继续小幅上扬的促进下，矿端持货商挺价惜售情绪有增，叠加钼矿端企业年底较少有出货计划，钼精矿价格不断被推高… 》点击查看详情 【SMM评论：供应趋紧推动价格上行 钨市供需博弈加剧】 下游硬质合金企业主动去库状态尚在继续，但消费端订单跟进有限，低迷的市场表现短期内难有改观，对钨价的上行节奏暂无利好…… 》点击查看详情 【SMM铋现货周评：本周铋市价格下跌】 近期铋市场价格出现下滑，虽然市场铋原料资源紧张情况依旧没有缓解，但市场需求整体偏弱。主要也是由于12月份来看，整体下游进入年底结账，特别是中间商资金不足交易冷清，不少市场人士表示这和传统淡季有关，而预计1月这样的情况可能会有所缓解。至本周末SMM铋锭主流价格55500-57000元/吨，较上周相比均价下跌750元/吨。 》点击查看详情 【SMM分析：关注镁锭成本变动 兰炭硅铁价格偏弱运行】 从本周镁原材料市场了解，兰炭方面受北方雨雪天气影响，道路运输不畅，企业出货困难增加，部分工厂反馈库存有所增涨…… 》点击查看详情 【SMM分析：大雪封山阻交通 镁市低迷寒人心 镁价大稳小跌】 据SMM了解，本周主产区90镁锭的市场主流成交价格在20500元/吨，较上一工作日持平。12月前半个月，镁价持续低位盘整运行，供需僵持态势尽显…… 》点击查看详情 【SMM分析：上下游博弈情绪浓厚 镨钕价格能否转势上行？】 12月9日~12月15日当周，镨钕产品价格仍有小幅下行，但下跌速度已明显放缓。周内，氧化镨钕价格自45.3万元/吨继续跌至44.9万元/吨，跌幅约为0.9%…… 》点击查看详情 【SMM分析：11月氧化镝和氧化铽产量环比继续缩减】 2023年11月，国内氧化镝产量为216吨，环比11月缩减0.8%，主要减量体现在江西地区。国内氧化铽产量为41.5吨，环比11月缩减7%，主要减量体现在广西和江西地区…… 》点击查看详情 ► 铜：年内沪铜合约结构走势以及现货升水变化（完整版）【SMM分析】 ► 寒潮来临 漆包线行业也难逃此“劫”【SMM分析】 ► 11月铜箔产量走弱 12月预期继续恶化【SMM分析】 ► 近两月来精铜制杆开工率持续下滑 后市如何看待？【SMM分析】 ► 换月前月差扩大叠加消费淡季 精铜杆周开工率持续回落【SMM铜下游周度调研】 ► 上周临沂金属城再生铜吞吐量回升 预计本周将下滑【SMM分析】 ► 坚挺的现货价格背后氧化铝供需格局简析【SMM分析】 ► 铝锭铝棒去库惊人 下游铝型材开工率好转【SMM分析】 ► 寒冬腊月将至 本周龙头铝线开工率竟有所回升？【SMM分析】 ► 晋豫铝土矿供应持续偏紧 进口矿长单火热洽谈现货成交清淡【SMM周评】 ► 特高压建设提速线缆开工逆季节上涨 带动本周铝下游开工走高 【SMM铝下游周度调研】 ► 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惠誉表示，预计2024年基本金属需求将增加，受中国持续刺激措施以及发达国家工业复苏支撑。该机构表示，预计中国铝需求将在2024年继续增长，而电池生产将是2024年镍消费增长的关键。 》点击查看详情 【印度新冶炼厂投产将进一步收紧全球铜矿供应】 据外电12月14日消息，亿万富翁Gautam Adani计划明年在印度启动新铜厂，这将刺激该国铜精矿进口大幅上升，进一步收紧全球矿石供应。Kutch Copper Ltd.的冶炼厂初始年产能为50万吨，计划于明年3月投产，这将使印度铜潜在产量提高80%。当前正值巴拿马一大型矿山关闭、英美资源集团旗下业务大幅削减，全球矿石供应量急剧下降之时。 》点击查看详情 【SMM数据】 精废杆价差方面，据SMM数据显示，12.11-12.14日当周精废杆平均价差为1105元/吨，精废杆价差较上周缩减423元/吨，对精铜杆的冲击环比减弱。 【铜杆厂中转产或转做贸易企业数增加】 经SMM实际调研，再生铜杆企业以及精铜杆企业停产转做阳极板，或停产减产转做贸易的企业数量近期有所增加。部分仍维持生产的企业表示存在被贸易商挤压的情况。更多情况，SMM将持续调研关注。 据SMM了解，Jubilee Metals Group (JLP.L)表示，已与总部位于阿布扎比的国际资源控股公司 (IRH) 建立战略合作伙伴关系 ，从赞比亚历史悠久的废物堆中回收铜。非洲第二大铜生产国赞比亚上个月选择阿布扎比市值最高的上市公司国际控股公司（IHC.AD ）旗下的IRH作为国有莫帕尼铜矿的新战略股权合作伙伴。IRH 正在积极寻求收购铜、镍、石墨、锰、钴和锂等金属资产，这些资产对于阿联酋的清洁绿色能源发展至关重要。主要专注于从矿物废料中回收金属的 Jubilee 表示，它已获得 IRH 的投资，用于处理估计 3.5 亿吨铜废石。 【西部矿业：2024年对铜价长期看好 铅价或长期稳定 锌价有望稳中有升】 近日，西部矿业发布其最新投资者调研活动记录表，其中被问及2024年铜价和铅锌价格展望，西部矿业回复称，公司对铜价保持长期看好，国内光伏、风电、新能源汽车对铜的需求增长迅速，支撑铜价运行；铅价长期稳定，锌价一直处于区间震荡，随着经济的复苏，未来有望稳中有升。 》点击查看详情 【德国商业银行：预计未来一年铜价将进一步大幅上涨 回升至9200美元/吨】 据外电12月15日消息，德国商业银行预计，2024年底锌价料为每吨2,700美元。该行预计，未来一年铜价将进一步大幅上涨，并回升至每吨9,200美元。 》点击查看详情 【德国商业银行给出2024年铜、铝、镍、锌价格预估】 德国商业银行预计，2024年底锌价料为每吨2,700美元。该行预计，未来一年铜价将进一步大幅上涨，并回升至每吨9,200美元。 》点击查看详情 【SMM快讯】 美联储释放鸽派信号后，美元指数持续走低，但因人民币升值内盘较外盘 涨幅有限。上期所沪铜2402合约收于68450元/吨，若以BC铜2402合约60940元/吨来算，其税后价格约为68862元/吨，沪铜2402合约与BC铜2402合约之间价差为-412元/吨，维持倒挂且较上一个交易日扩大。 【印度Vedanta铝业宣布节能新技术，每吨铝冶炼能耗降低200至250千瓦时】 印度最大的铝生产商Vedanta Aluminium在“全国节能日（12月14日）”宣布了一项重大的能源效率突破。该突破涉及其铝冶炼厂使用的大型电解槽的一种新的内衬设计，不仅大幅提高能源效率，使每生产一吨铝的能耗降低200至250千瓦时，还延长了电解槽的使用寿命。这项创新得到了电力部能效局的认可，并计划与联合国可持续发展目标相结合。该技术计划全面部署于Vedanta位于Jharsuguda的大型冶炼厂，预计每年可减少高达 386 万吨二氧化碳当量的温室气体排放。公司首席执行官强调，气候行动和节能将作为可持续发展战略重点，目标是到2050年实现碳中和，并计划增加可再生能源的使用。 【统计局：中国11月原铝（电解铝）产量为354万吨，同比增长4.8%】 国家统计局12月15日发布的数据显示，中国11月原铝（电解铝）产量为354万吨，同比增长4.8%；1-11月原铝（电解铝）产量为3800万吨，同比增长3.9%。 》点击查看详情 【SMM调研】 据调研，云南某电解铅冶炼厂检修恢复，本周投料生产带来主要的供应增量，本周原生铅冶炼厂开工率为55.93%，较上周小幅增加1.23个百分比。 【SMM快讯】 12月15日日内LME锌库存再度下降1575吨至208475吨，进入12月累计减少17775吨，叠加美联储降息预期下，LME锌价日内拉涨2%左右。 【INSG：2023年10月全球镍市场供应过剩走阔至3.22万吨】 国际镍业研究小组(INSG)周四公布的数据显示，2023年10月全球镍市场供应过剩增加至32,200吨，高于之前一年同期的供应过剩12,100吨。2023年9月全球镍市场供应过剩24,700吨。 》点击查看详情 【澳大利亚将钼硒碲列入“关键矿物清单”同时将铜铝锌锡镍列入首批“战略矿物清单”】 ①澳洲政府也在周六追加了一份次重要的“战略矿物清单”；②有产业协会批评称，将镍和铜排除在关键矿物清单之外是“一个错失的机会”；③地方矿业协会也指出，并不清楚列入清单的相关矿产能拿到什么样的补贴政策。 》点击查看详情 【锂需求热络 美国油气公司转向开采锂】 随着全球越来越环保，传统油气公司寻求开拓另一个潜在的收入来源，转向美国的锂开采，依靠钻探和其他专业技术进入新市场。 》点击查看详情 【Arkle Resources宣布在博茨瓦纳获得两个锂勘探许可证】 Arkle Resources周五宣布，已获得博茨瓦纳东北部广阔的Makgadikgadi盐田的两份锂盐勘探许可证。该公司表示，新获得的许可证标志着该公司在追求锂资源方面迈出了重要一步。 》点击查看详情 【碳猎再生拟建3万吨动力电池回收综合利用项目】 日前，碳猎再生资源（重庆）有限公司新能源锂电池无害化绿色低碳循环再利用项目进行了第二次环评公示。项目总投资达15000万元，占地面积为4600平方米。该项目拟定建设周期为2024.1-2024.6，新建4条废旧锂离子电池无害化全流程处理生产线，预计年处理2万吨废旧磷酸铁锂电池和1万吨废旧三元电池，可行成正负极材料粉供使用。 【融捷集团拟建50万吨动力电池回收综合利用项目】 近日，合肥融捷动力电池循环利用有限公司50万吨/年退役动力锂电池回收、梯次利用及再生利用项目进行了环评公示。项目总投资约55亿元，占地708.7亩，新建锂电池回收、梯次利用、拆解、三元前驱体、磷酸铁、碳负极、碳酸锂等车间和生产线及配套的仓库、罐区、环保设施和行政服务设施；年产2GWh梯次利用电池、NCM三元前驱体材料30000吨、碳酸锂(工业级)20000吨、磷酸铁70000吨/年、碳负极材料100000吨。 【意图跳上“钴车”？ 智利力争跻身全球三大钴生产国之列！】 据MINING.COM方面消息，全球最大的铜生产国智利公布了一项雄心勃勃的计划，力争成为全球三大钴生产国之一，同时提高其落后的铜产量。目前智利已经是全球第二大锂矿生产国，若是能顺利生产钴金属，智利有望成为电池金属的主要供应国。 》点击查看详情 【广期所：自12月14日起调整碳酸锂期货指定交割厂库、质检机构】 12月14日，广期所发布公告称，经研究决定，新增碳酸锂期货交割厂库，新增厦门象屿新能源有限责任公司，厦门国贸集团股份有限公司为碳酸锂期货交割厂库；新增碳酸锂期货交割厂库存放地点，新增江西九岭锂业股份有限公司位于江西省宜春市宜丰县工业园区凯扬路（宜丰九岭锂业股份有限公司）为交割厂库存放地点，标准仓单最大量为1500吨...... 》点击查看详情 【国网新疆电力调度控制中心关于做好近期寒潮低温天气燃煤发电机组运行管理的通知】 近日，新疆电力调度控制中心发布《关于做好近期寒潮低温天气燃煤发电机组运行管理的通知》，《通知》表示，近期疆内气温逐步降低，全网用电负荷持续高攀，受风电极冷无风特点影响，16日至17日疆内各项电力保供措施全部落实后，预计全网存在最大电力缺口350万千瓦。对本轮寒潮低温天气，全力保障今冬明春电力可靠供应，具体工作要求如下。一是严控机组非计划停运；二是严控机组欠出力运行；三是提升机组顶峰能力；四是加强电煤精细化管理；五是加强信息报送及监督考核。 【SMM快讯】 12月15日消息，德龙304热轧，上周（12.4-12.8）和本周（12.11-12.15）最终结算价为12700元/吨，较（11.27-12.1）下调400元/吨。 【某大厂磷酸铁招标活动即使开始】 12月16日-18日，某大厂将举行磷酸铁锂前驱体磷酸铁招标活动，共有约8家竞标者受邀参加。然而，部分应邀者已退出竞标。主要原因是高价引起大厂不满且不中，而低价竞争导致企业亏损并影响企业名声，同时也打乱了给其他客户的供货价格体系。 【国际金价历史高位附近徘徊背后：多只A股珠宝首饰概念股却“远远跑输” 钻戒龙头年内暴跌近六成】 ①英国对俄金属制裁带动钯金周四盘中飙升12%，国际金价周五收盘距离历史新高不远。A股方面，珠宝首饰龙头老凤祥年初至今股价累计涨幅近七成排名第一。②诡异的是，钻戒龙头迪阿股份二级市场表现异常 “惨烈”，年内股价累跌近六成，与国际金价走势显著背离。 》点击查看详情 【2024年黄金充满无限潜力】 据外电12月15日消息，大多数分析师最广泛的共识是，美联储将继续推动金价上涨。然而，在联邦基金利率达到峰值的情况下，唯一的出路就是下行。现在的问题是，这种下降将在何时以及以多快的速度发生。在周三更新的经济预测中，美联储暗示，它认为2024年可能会有三次降息。这是委员会准备转向的第一个明确信号，这将对黄金有利。 》点击查看详情 【金属钯价格大幅反弹 业内人士表示基本面不支持继续上涨】 近期，钯金价格明显反弹。钯金价格反弹，一方面和前期跌幅较大有关，另一方面和美联储暂停加息预期有关，需求方面没有太大变化，基本面不支持钯金价格继续上涨。 》点击查看详情 【重要：2023年第三批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为15000吨、13850吨】 12月15日，工信部发布通知，2023年第三批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为15000吨、13850吨。2023年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为255000吨、243850吨。 》点击查看详情 ► PT Smelting将扩大印尼铜冶炼产能 ► 全球可能很快面临铜供应短缺 ► 英国对俄金属制裁引发恐慌：钯金飙升近12% 铜价盘中创11个月来最大涨幅 ► 11月中国集成电路产量增加 前11个月同比增幅扩大 ► 明泰铝业：公司营业收入受铝锭价格波动影响较大 ► 2024年铜价将受供应不确定性和绿色能源需求主导 ► 中铝集团锌湿法直收率指标达行业领先水平 ► 镍价波动降低 多空双方纷纷离场？ ► KoBold Metals将锂矿勘探足迹拓展至四大洲 ► 玻利维亚在开发巨量锂资源的漫长道路上迈出关键一步 ► 爱尔兰勘探公司Arkle Resources将在博茨瓦纳勘探锂矿 ► 中国稀土集团召开2024年生产经营计划专题研讨会 【国家统计局：全年主要目标有望较好完成 房地产形势有望进一步改善】 国家统计局新闻发言人刘爱华在新闻发布会上表示，11月份国民经济回升向好，工业、服务业、消费、出口这些指标都在持续改善，高质量发展扎实推进，全年发展主要预期目标有望较好完成。尽管当前外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升，国内有效需求不足，部分行业产能过剩，社会预期偏弱，部分领域风险隐患仍然较多，但综合来看，我国发展面临的有利条件强于不利因素。 》点击查看详情 【工信部：汽车生产企业应通过新能源汽车销售商等渠道记录新能源汽车及所有人溯源信息】 12月15日，工信部发布《新能源汽车动力电池综合利用管理办法（征求意见稿）》，其中提到，汽车生产企业应通过新能源汽车销售商等渠道记录新能源汽车及所有人溯源信息，在汽车用户手册或其它随车交付文件中明确动力电池的维修、退役、回收等要求及程序，在动力电池达到企业规定的退役条件时....... 》点击查看详情 【11月新能源汽车数据出炉！历史突破：月度产销首次双超百万辆】 11月，我国新能源汽车月度产销首次双超百万辆：11月，新能源汽车产销分别完成107.4万辆和102.6万辆，同比分别增长39.2%和30%，市场占有率达到34.5%。 》点击查看详情 【上海“绿牌”申领最新政策发布 2024年1月1日实施】 近日，上海市政府办公厅转发市发展改革委等五部门制订的《上海市鼓励购买和使用新能源汽车实施办法》。《实施办法》总体上延续了上一轮政策安排，当中，备受关注的新能源汽车“绿牌”2024年依然可以免费申领，不过“门槛”有所提高。新政策自2024年1月1日起施行，有效期至2024年12月31日。 》点击查看详情 【沪“绿牌”政策调整、有车企连夜调车 业内人士：对全年影响不大】 ①12月16日清早，一位蔚来汽车区域经理“喊话”当地消费者，“我们连夜调拨了3000台车给上海地区，保证在年前下订的朋友们都能够完成提车。”②此前一日，上海市发布《上海市鼓励购买和使用新能源汽车实施办法》。③崔东树分析认为，此次沪牌调整（对上海市场）全年销售影响不会很大。 》点击查看详情 【一线城市楼市松绑力度谁最大？这里有你想知道的答案】 ①随着京沪同一日放松房地产市场调控，一线城市迎来新一波楼市松绑。那么一线城市中，谁的松绑力度最大？②专家认为，保留限购政策，或是一线城市最后一道调控防线。 》点击查看详情 【SMM快讯：多部门重磅发声！京沪优化楼市政策 房地产板块两连涨 多股涨停】 降首付！降利率！北京、上海两大一线城市在同一日调整优化了购房相关政策。国家统计局新闻发言人刘爱华15日在新闻发布会上表示，未来随着各地区各部门进一步深化落实房地产领域有关政策，政策效应将持续显现，房地产市场形势有望进一步趋于改善。金融监管总局表示要一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设....... 》点击查看详情 【热股：光伏设备板块今日大幅反弹 2023年光伏新增装机容量或将创历史新高？】 12月15日早间，光伏设备板块震荡走高，指数盘中一度涨逾2%，前一个交易日曾一度触及1204.56的低位。个股方面，金刚光伏涨逾8%，上能电气，锦浪科技等涨逾4%，晶盛机电、海泰新能、爱康科技等多股纷纷跟涨....... 》点击查看详情 ► 东莞：到2025年力争示范应用燃料电池汽车900辆 建成加氢站20座 ► 上海静安：2025年城镇新建建筑可再生能源替代率达到10％ 到2030年提升到15％ ► 锂电中企争“鲜” 泰国新能源“疾驰” ► 全球首款量产超快充磷酸铁锂电池——极氪金砖电池正式发布 ► 特斯拉墨西哥超级工厂获得1.53亿美元的激励措施 ► 京沪房贷利率下调 首套房最低降至4.2%、4.1% 业内：减负效应明显 料将刺激购房需求释放 ► 一道、晶澳等15家企业入围中核10GW光伏组件集采大单 ► 欧洲汽车协会：如果没有强有力的产业战略 欧盟或将在电动汽车领域失去优势

【12.18镍晨会纪要】上周镍价小幅回吐，截至收盘落至132080元/吨。虽然周内镍价小幅下跌但硫酸镍周内跌幅较大，导致硫酸镍较纯镍价差幅度扩大至15000元/吨左右，但现货市场的实际成交价的价差与之相比更大，主要因为硫酸镍系数持续走低。据SMM调研当前超万元的价差已有电镍企业询盘镍盐价格。宏观方面，12月13日晚间美国联邦宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不变，符合市场预期。 美联储会后鸽派发言与最新点阵图共同暗示当前利率水平很可能已经达到或接近美联储本轮加息周期的峰值。市场对于美联储在明年进行三次降息的预期提高，每次下调0.25个百分点。基本面来看，纯镍产量在12月较11月呈现恢复预期，主因11月期间部分企业减产原因为设备检修，预计12月期间检修结束，产量恢复。需求端来看，合金端来看军工订单仍然稳定，但民用方面新增订单环比下降，因此对纯镍的支撑有限。不锈钢方面来看，在12月期间部分大厂恢复300系的生产，并且部分企业增加了排产，因此较10月相比，钢厂方面对纯镍的支撑有所增加。电镀端订单在进入Q4后一直较为稳定，暂无明显增长。 纯镍：上周镍价小幅回吐，截至收盘落至132080元/吨。虽然周内镍价小幅下跌但硫酸镍周内跌幅较大，导致硫酸镍较纯镍价差幅度扩大至15000元/吨左右，但现货市场的实际成交价的价差与之相比更大，主要因为硫酸镍系数持续走低。据SMM调研当前超万元的价差已有电镍企业询盘镍盐价格。宏观方面，12月13日晚间美国联邦宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不变，符合市场预期。 美联储会后鸽派发言与最新点阵图共同暗示当前利率水平很可能已经达到或接近美联储本轮加息周期的峰值。市场对于美联储在明年进行三次降息的预期提高，每次下调0.25个百分点。基本面来看，纯镍产量在12月较11月呈现恢复预期，主因11月期间部分企业减产原因为设备检修，预计12月期间检修结束，产量恢复。需求端来看，合金端来看军工订单仍然稳定，但民用方面新增订单环比下降，因此对纯镍的支撑有限。不锈钢方面来看，在12月期间部分大厂恢复300系的生产，并且部分企业增加了排产，因此较10月相比，钢厂方面对纯镍的支撑有所增加。电镀端订单在进入Q4后一直较为稳定，暂无明显增长。 镍铁：截至上周五SMM8-12%高镍生铁均价909元/镍点（出厂含税），较上周均价下调18.5元/镍点，周内镍铁价格下调速度仍旧较快。基本面来看，受镍铁价格下行影响国内铁厂进入亏损阶段，据SMM调研了解11月国内高镍生铁产量下调0.214万镍吨至3.157万镍吨。但年内印尼仍有高镍生铁新增投产，产量增加1.16万镍吨至12.74万镍吨。整体来看，镍铁供给端产量仍然处于上行趋势。需求端来看，近期受镍铁价格下行影响，部分钢厂仍有采购需求，周内镍铁成交出现回暖迹象。库存端来看，受贸易商低价出货影响，12月15日镍铁国内可流通库存环比下降5.69%，虽库存有所下降但库存仍于高位，镍铁供给宽松状态未改。 不锈钢：上周，不锈钢现货价格持稳运行，12月15日，SMM不锈钢304冷轧毛边报价为13450-13750元/吨，均价相较周一上涨约75元/吨，SS2402合约虽反弹至13700点，但市场报价多以50-100元/吨小幅上调试探，周内市场氛围清淡，实际成交较差，始终存在低价货源流出，现货价格上涨较难。本周不锈钢社会库存周度环比下降0.47%，月度环比下降约3.45%，社会库存维持缓慢消化趋势去库，周内华东某不锈钢厂宣布缩量1/3生产，部分钢厂虽有复产但将维持低负荷生产，华北某钢厂受大雪天气影响接单及运输或受影响，预计供应或将继续减弱，供需错配的过剩格局有所改善。利好消息虽多，但实际下游需求并未好转，现货价格上涨缺乏动力，盘面当前虚高上行空间有限，另外自12月14日起，印尼永旺可在上期所交割，仓单以及抛盘压力增大，基差或将回归，预计后续不锈钢价格仍维持低位震荡。 硫酸镍：12月14日，SMM电池级硫酸镍指数价格为26342元/吨，较上上周四下调1072元/吨，电池级硫酸镍价格为26300-26800元/吨，均价较上上周四下调1200元/吨。上周硫酸镍阴跌仍未结束，询盘活跃度回暖，高低幅价差走阔。基本面来看，镍盐生产企业维持按长单生产情况。上周受当前市场仍然存在的部分盐厂因年底资金回笼需求低价出货的情况影响，成交价格仍处低位，但因低价成交也使询盘活跃度有所回暖，但整体来看，整体成交活跃度仍偏弱。前驱体端，12月排产下滑，使得对硫酸镍需求量下降，少量刚需补库。上周受硫酸镍价格持续阴跌影响，硫酸镍较纯镍贴水程度加深，当前外采硫酸镍生产电镍不再亏损，但利润情况仍不乐观。电镍开始询盘，但暂无活跃成交。基本面整体仍偏弱运行。成本端来看，当前盐厂因硫酸镍需求偏弱运行原因，对于MHP采购节奏依旧较缓，因此MHP对LME镍系数再次小幅下行，当前MHP成交系数为75-76左右。MHP整体无大幅过剩叠加受华飞项目减产影响，后续MHP系数或无大幅下行空间。成本端或能对硫酸镍价格带来一定支撑。硫酸镍价格持续偏弱运行击穿成本线，叠加询盘活跃度上升，镍盐生产企业挺价心理或逐渐走强。但下游订单严重减量，且利润情况不乐观的节点，对硫酸镍意愿价位仍低位，因此，上周高低幅价差小幅走阔。

据外电12月15日消息，德国商业银行预计，2024年底锌价料为每吨2,700美元。 该行预计，未来一年铜价将进一步大幅上涨，并回升至每吨9,200美元。 该行表示，明年年底铝价料为每吨2,800美元。 至于镍，该行认为其在未来几个月有反弹潜力；预计明年价格在每吨2万美元左右。 文华财经综合编译：刘畅

SMM12月15日讯： 美元方面： 受美联储结束加息预期且将降息提上日程影响，美元指数连续大幅下跌，在隔夜大跌0.97%并刷新4个多月的低点后，今日美元指数盘中震荡，截至16:04分跌0.02%。 美联储周三维持利率不变，主席鲍威尔(Jerome Powell)表示，历史性的货币政策紧缩很可能已经结束，关于削减借贷成本的讨论即将“进入视野”。最新CME利率观察工具显示，市场预期明年3月开启首次降息的可能超过46%，且市场预估明年最多将降息6次，累计150个基点，与美联储自己预估的降息75个基点存在巨大差异。 周四，随着美国十年期国债收益率跌破4%的关键关口，美国“债王”冈拉克警告，这是提醒美国经济前景不妙的警报。他预计，到2024年，10年期美债收益率将进一步跌至接近3%的低位，因为他认为经济衰退将在明年某个时候到来。 》点击查看详情 其他货币方面： 欧洲央行维持主要再融资利率4.5%不变，存款机制利率4%不变，边际借贷利率4.75%不变。欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行在会议期间没有讨论降息。近几日欧元兑美元大涨，隔夜涨1.08%，今日小幅震荡，截止16:08分涨0.04%。 英国央行12月利率决议仍旧出现了6-3的投票结果，多数人同意将政策利率维持在5.25%，3名少数派则继续坚称需要再进行一次25个基点的加息。今年10月英国的通胀率降至4.6%，与前几个月7%-8%的数据相比可谓是陡然骤降，同时薪酬涨幅也低于预期。近几日英镑兑美元大涨，隔夜涨1.16%，刷新今年8月22日以来的新高，今日盘中小幅震荡，截止16:10分涨0.02%。 国内方面： 中国11月规模以上工业增加值超预期同比大增6.6%，前值为4.6%。分三大门类看，11月份，采矿业增加值同比增长3.9%，制造业增长6.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长9.9%。分行业看，11月份，41个大类行业中有28个行业增加值保持同比增长。 》点击查看详情 国家统计局新闻发言人刘爱华今日在新闻发布会上表示，今年以来，在全球经济复苏缓慢、发展动能减弱的背景下，我国克服内外部各种困难挑战，经济运行回升向好。从前11个月情况看，主要生产需求指标稳中有升，就业物价总体稳定，国际收支基本平衡，高质量发展扎实推进，安全发展基础不断夯实，全年发展预期目标有望较好实现。随着经济整体恢复，同时在房地产领域一系列优化调整政策的作用下，近期房地产市场的一些指标继续呈现了边际改善的迹象。1-11月份，全国房地产开发投资同比下降9.4%，商品房销售面积下降8%，商品房销售额下降5.2%，房屋新开工面积下降21.2%，从这些数据来看，房地产市场仍然处于调整之中。 》点击查看详情 金融监管总局局长李云泽12月13日主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实措施。会议要求，稳妥防范化解重点领域金融风险。坚持目标导向、问题导向，坚决打好攻坚战和持久战，牢牢守住不发生系统性风险的底线。把握好时度效，有序推进中小金融机构改革化险，避免“一刀切”。一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设。配合化解存量地方债务风险，严控新增债务。严厉打击非法金融活动。 》点击查看详情 证监会党委书记、主席易会满12月14日主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署证监会系统贯彻落实工作。会议强调，坚守监管主责主业，有效防范化解资本市场重点领域风险。全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，切实把监管“长牙带刺”落到实处。加大对财务造假、欺诈发行等违法行为的打击力度，持续净化市场生态。严厉打击“伪私募”，清理整顿金交所、“伪金交所”，着力消除监管真空。积极配合有关方面防范化解房地产、地方债务等风险。加强对行业机构的全链条监管，督促加强内部治理和文化建设，守牢合规风控底线。 》点击查看详情 今日宏观方面： 关注法国11月CPI月率、12月制造业PMI初值；德国12月制造业PMI初值；欧元区12月制造业PMI初值、10月季调后贸易帐；加拿大10月批发销售月率；美国12月纽约联储制造业指数、11月工业产出月率、12月Markit制造业PMI初值、12月Markit服务业PMI初值等数据。以及，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯接受CNBC的采访。 金属市场： 基本金属普涨，内盘基本金属方面，截至今日日间收盘，沪锡跌0.24%，氧化铝涨1.15%，其他金属涨幅均在1.00%以下。LME金属方面，截至15:30分，伦锡跌0.66%，伦镍跌0.39%，为他金属涨幅均在1.00%以下。 据SMM分析，基本面国内电解铝供应端进入平稳阶段，云南二轮减产暂无定论，短期供应维持同比增长为主。综合来看，欧美加息接近尾声叠加中国经济逐渐恢复，宏观面及铝锭低库存给予铝价短期支撑，中长期仍需关注宏观情绪及国内库存情况。 》点击查看详情 今日日盘，碳酸锂收涨3.72%，工业硅涨0.36%。 据SMM调研显示，近期由于锂盐价格的持续下降，目前已逐步逼近锂盐一体化企业的生产成本线，部分锂盐企业在持续亏损状态下存一定减产预期，且报价逐渐谨慎，上下游双方对长协折扣系数方面的博弈亦逐渐激烈，市场报价成交重心下滑均有所收窄。 》点击查看详情 黑色系方面普跌，铁矿跌1.37%，螺纹钢、热卷、焦炭跌1.00%以下，不锈钢涨0.96%，焦煤涨0.24%。 贵金属方面，沪金、银分别涨0.51%、1.31%。截至15:35分，COMEX黄金涨0.30%、COMEX白银跌0.05%。 截至15:37分行情 》点击查看SMM行情看板 》12月15日SMM金属现货价格一览 》A股高开低走 电池、能源金属等小幅上涨【股市收评】 原油方面： 原油继续反弹，截至15:37分，美油、布油均涨0.38%。近日EIA数据出炉，不仅原油库存大幅去库，汽油库存的累库数量也远小于此前API披露的数据原油基本面情况出现好转。预期方面，继OPEC在月度报告中继续预测下季度全球石油供应将出现严重短缺之后，昨日国际能源署（IEA）发布12月报，也将2024年的全球需求增长小幅上修13万桶/日，达到106万桶/天，原因是GDP前景比上个月的报告有所改善，为原油板块带来有力支撑。不过该机构将2023年全球石油需求增长预测下调9万桶/日至230万桶/日，称OPEC 延长减产对提振油价的作用不大，其他国家产量的增加将成为逆风因素。 SMM日评 ► 美元下破102点大关今日止跌 沪铜冲高回落下方支撑较空【SMM期铜简评】 ► 再生铜原料库存趋近 再生铜杆供应减少【SMM再生铜日评】 ► 外围氛围偏暖 美元走低助推铜价【SMM BC铜评论】 ► 宏观氛围好转 社库持续去库 支撑沪铝上行【SMM期铝简评】 ► 铝基价持续上涨 加工费承压下调 下游观望情绪浓厚【铝棒现货日评】 ► 沪铅当月合约平稳交割 主力合约正式换月为沪铅2402合约【期铅简评】 ► 社会库存连续去库 给予锌价底部支撑【SMM期锌简评】 ► 硫酸镍价格小幅下调 高低幅价差走阔【SMM硫酸镍日评】 ► 不锈钢原料价格企稳 SS合约承压窄幅震荡上行【SMM期货日评】 ► LC2401主力合约继续上涨 涨幅1.9%【SMM碳酸锂期评】 ► 热卷期货震荡下行 现货市场成交不佳【SMM热轧日评】 ► 本周建材冲高回落 下周重点或回归基本面【SMM螺纹日评】 ► 宏观预期落空 铁矿石价格继续回落【SMM简评】 ► 下游钢厂焦炭库存持续下降【SMM日评】

► 基本金属普涨 黑色系普跌 部分锂盐企业有减产预期【SMM日评】 ► 11月期铝走势偏弱 宏观利好加持&淡季强去库支撑短期铝价【SMM月度分析】 ► 品种价差变化下利润收窄 12月压铸锌合金加工费走势如何？【SMM分析】 ► “跌跌不休”！当前钴盐价格已跌破盐厂成本线 后续市场能否出现转机？【SMM周度观察】 ► 工业硅原料端近期价格波动汇总【SMM分析】 ► 下游需求表现疲态 有机硅DMC价格再度下调【SMM分析】 ► 最后交易日月差收窄 持货商挺价下游采购承压【SMM沪铜现货】 ► 隔夜伦铜拉涨进口比价再度走弱 洋山铜溢价承压下跌【SMM洋山铜现货】 ► 预计下周国内低库存持续 现货对次月升水继续走扩为主【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：再生铅供应地域性收紧 电解铅市场交易相对好转【SMM午评】 ► 再生铅：下游企业意识到货源收紧 今日再生精铅成交相对好转【SMM铅午评】 ► SMM 2023/12/15 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 宁波锌：进口锌持续到货 国产现货升水下滑【SMM午评】 ► 广东锌：锌价偏强 成交一般【SMM午评】 ► 天津锌：天津升水上涨 市场成交氛围清淡【SMM午评】 ► 早盘沪锡价格持续下行 现货市场成交冷清【SMM锡午评】 ► 硫酸镍价格小幅下调 高低幅价差走阔【SMM硫酸镍日评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

► 美元继续走低 铜价偏强运行【SMM铜晨会纪要】 ► 美联储放鸽叠加国内铝强去库 近月合约或偏强震荡【SMM铝晨会纪要】 ► 炼厂减停产现象加剧 关注消费端变化对铅价走势的影响【SMM铅晨会纪要】 ► 美国11月销售零售月率出台 伦锌有所上行【SMM晨会纪要】 ► 昨日下游企业采购情绪低迷 夜盘锡价维持高位横盘【SMM锡早讯】 ► 硫酸镍价格跳水下行 外采镍盐生产纯镍利润出现【SMM镍晨会纪要】 ► 氢氧化锂供需双弱 市场整体交投清淡【SMM钴锂晨会纪要】 ► 盘面震荡下行 库存持续累积【SMM钢铁晨会纪要】 ► 硅片市场“量升价跌” 电池片需求疲软价格下跌【SMM硅基光伏晨会纪要】 汇市方面： 隔夜美元指数跌0.97%，刷2023年8月10日以来新低至101.77。美元兑欧元触及两周最低，兑日圆触及逾四个月最低。美元周四跌至四个月低点，此前美联储表示加息可能已经结束，2024年借贷成本将降低。美联储主席鲍威尔在周三的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上表示，收紧货币政策的行动可能已经结束，关于削减借贷成本的讨论正“进入视野”。联储决策者的预测暗示明年利率将从当前水平下调75个基点。 与此同时，欧洲央行和英国央行确认有必要在更长时间内维持较高利率，为欧元和英镑提供了支撑。 美元兑挪威克朗急挫2.28%，势将创下1月6日以来的最大跌幅，并触及自8月15日以来的最低水平，此前挪威央行意外将利率上调25个基点至4.5%，并称利率可能会在一段时间内维持在这一水平。 澳元兑美元触及0.6728美元的逾四个月最高，此前数据显示，11月澳洲国内净就业人数增加6.15万人，而市场此前预测的增幅为1.1万人左右。 国内方面： 商务部新闻发言人束珏婷表示，近几个月，中国货物贸易呈现回稳向上的势头，以人民币计进出口增速连续4个月回升，10月、11月均实现正增长。综合来看，外贸发展的积极因素不断累积，回稳态势持续巩固。一是贸易活跃度继续上升。中国出口贸易量自8月起同比由降转增，且增幅持续扩大。11月当月出口量增长12%，创二季度以来的峰值。与此同时，进口贸易量连续10个月保持正增长，量的稳步增长是外贸稳规模、优结构的重要支撑。二是外部需求呈现回暖迹象。11月当月，中国对美出口结束了14个月的下降，转为增长9.6%，对日韩等进出口降幅收窄，手机、家电等消费电子产品回升势头明显。11月，集成电路进口金额的增速年内首次转正，进口量连续三个月增长，显示出终端电子产品的出口需求有所改观。三是企业预期持续改善。商务部跟踪调查显示，外贸企业出口订单情况连续6个月好转。接下来，商务部将按照中央经济工作会议部署，会同相关部门和地方全力培育外贸新动能，巩固外贸外资基本盘，拓展外贸新空间，为广大外贸企业发展创新提供坚实的政策和服务保障。 12月14日，北京、上海两地先后调整优化多项房地产政策，包括下调购房首付比例、下调房贷利率、调整普通住宅认定标准和延长贷款年限等。多位业内人士认为，北京、上海接连调整政策向市场释放了更加积极的信号，有利于提振市场信心，推动房地产市场平稳健康发展。 》点击查看详情 12月14日，惠誉、中诚信国际和中证鹏元等国内外知名评级公司集体发布了最新经济展望。其中， 惠誉上调今年中国经济增速预测至5.3%。展望明年，中诚信国际和中证鹏元评级均认为，中国经济仍有望实现5%左右的增长。 中诚信国际董事长闫衍表示，目前中国经济正在处于触底回升阶段。2024年中国经济延续复苏有诸多有利因素的支撑，近期中央经济工作会议也传递出积极信号。但同时经济复苏依然面临多重风险与挑战，需有更加积极的财政政策发挥托底与支撑作用。中证鹏元评级总裁李勇认为，展望明年，预计中国经济增速仍将在5%以上，全年CPI中枢在1.5%左右，财政赤字率将突破3%，新增专项债规模3.8万亿元至4万亿元左右。 今日宏观方面： 将公布英国12月Gfk消费者信心指数、12月制造业PMI、12月服务业PMI；中国11月社会消费品零售总额年率、11月规模以上工业增加值年率；法国11月CPI月率、12月制造业PMI初值；德国12月制造业PMI初值；欧元区12月制造业PMI初值、10月季调后贸易帐；加拿大10月批发销售月率；美国12月纽约联储制造业指数、11月工业产出月率、12月Markit制造业PMI初值、12月Markit服务业PMI初值等数据。 以及，我国国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告、国新办就国民经济运行情况举行发布会。 》美元触四个月新低 基本金属全线收涨 COMEX白银涨6.76% 金属市场方面： 隔夜基本金属全线收涨，内盘基本金属方面，沪铝、氧化铝、沪锡涨幅在1.00%以上，沪铜涨0.94%，沪铅、锌、镍涨幅在0.50%以下。LME金属方面，伦铝、镍涨超3.00%，伦铜、铅、锌、锡涨幅在2.00%左右。 黑色系方面，铁矿涨0.26%，不锈钢、双焦涨幅在0.80%左右，螺纹钢、热卷跌幅在0.10%以下。 贵金属方面，沪金、银分别涨0.30%、1.57%。COMEX黄金、白银分别涨2.70%、6.76%。 截至12月15日07:00分行情 》12月14日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜原油飘红，美油、布油分别涨3.14%、3.22%。受美元走软和国际能源署(IEA)上调明年石油需求预测的提振。 国际能源署(IEA)周四上调了对明年全球石油需求增长的预测，因美国前景改善和油价下跌，尽管预计经济将放缓。IEA在月度报告中说，2024年全球石油消费量将增加110万桶/日，比之前的预测增加13万桶/日。 12月14日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 12月14日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【证监会最新部署 壮大“耐心资本”等新提法有何深意？】 就在中央经济工作会议举行后两天，证监会从资本市场的角度部署了最新的工作计划。12月14日，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署证监会系统贯彻落实工作。①证监会将扎实推动建设中国特色现代资本市场政策框架落地实施；②会议提出，要引导投资机构强化逆周期布局，壮大“耐心资本”；③会议还提到，要探索中国特色期货监管制度和业务模式...... 》点击查看详情 【证监会：全力维护资本市场平稳运行 继续在增强信心、改善预期上下功夫】 12月14日，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署证监会系统贯彻落实工作。会议强调，要全力维护资本市场平稳运行；提升资本市场服务高质量发展的质效；坚守监管主责主业，有效防范化解资本市场重点领域风险；深入推进证监会系统全面从严治党和干部队伍建设。会议要求，证监会系统党员干部要牢记“国之大者”，切实增强责任感使命感，坚定信心、开拓奋进，全面对标对表习近平总书记和党中央关于经济金融工作的各项部署，不折不扣、雷厉风行、求真务实、善作善为抓好落实。要统筹当前和长远，扎实做好岁末年初工作，细致抓好安全生产、市场运行服务保障等各项任务落实。 》点击查看详情 【SMM分析：2024年CIF粗铜加工费长单Benchmark落定 创近年来最低】 据SMM了解，北京时间2023年12月13日下午，中色国际贸易有限公司与江西铜业就2024年CIF进口粗铜RC Benchmark达成一致，为116美元/吨。此RC较今年的125美元/吨减少9美元/吨，同时也位于近几年来的低位。 》点击查看详情 【SMM分析：国内铝锭库存创出年内新低 货都去哪里了？】 12月14日，SMM统计国内电解铝锭社会库存48.3万吨，较本周一库存减少4.6万吨，较上周四库存减少7.7万吨，和去年同期的48.2万吨也已基本持平。 》点击查看详情 【SMM调研：铅价维持弱势运行 行业同仁的关注点有哪些？】 铅价震荡偏弱走势下，供应端生产情况以及终端消费情况对铅价后续走势的影响至关重要。为此，SMM实地走访铅蓄电池生产大省——江苏省，深入了解江苏地区铅蓄电池企业生产情况。 》点击查看详情 【SMM分析：原生铅冶炼厂年底检修预期调研第一弹】 12月以来，河南地区原生铅冶炼厂检修恢复后正常提产，但其他地区冶炼厂出现超预期减产，12月产量增幅或不及月初预期。 》点击查看详情 【SMM分析：高镍生铁和废不锈钢价格止跌暂稳 周内原料经济性格局未改】 目前，分原料计算，完全废不锈钢生产不锈钢成本约为13061.84元/吨，完全高镍生铁生产不锈钢成本约13312.57元/吨。废不锈钢经济性略优于高镍生铁。 》点击查看详情 【SMM分析：11月国内废旧锂电回收3.85万吨 步入冬季回收市场氛围冷清】 据SMM调研，国内2023年11月废旧锂电回收共38,540吨（包含电池、极片和黑粉形态的回收废料），回收量环比下滑17%。 》点击查看详情 【SMM建材库存：天气扰动 建材基本面矛盾继续累积】 本周螺纹总库存500.12万吨，环比上周增加4.94万吨，增幅1.00%（前值0.50%），同比去年减少13.49万吨，降幅2.63%（前值-1.41%）。 》点击查看详情 【SMM热卷社库盘点：主流城市到货不多 全国社库10连降】 本周SMM统计的全国69仓库（大样本）热卷社会库存346.20万吨，较上周-16.7万吨，降幅为4.60%，连续10周保持降库节奏。 》点击查看详情 【SMM分析：近期低品位硅偏强运行 驱动因素在何？】 11月底开始，工业硅不通氧及通氧低品位硅市场价格逐步回暖，硅厂报价坚挺叠加市场货源有限，下游实际成交价格也在逐步提涨。 》点击查看详情 【SMM行业观察：光伏市场厮杀最激烈的时刻不是现在！ 企业如何破局？ 先进产能也要理性扩张！】 进入2023年以来，“光伏行业产能过剩”成为行业共识，工信部有关负责人此前也坦言，当前中国光伏行业确实存在一定阶段性和结构性过剩风险，但总体属于行业发展正常范围。 》点击查看详情 【SMM分析：11月硝酸银需求反弹 硝酸银产量增加】 11月国内有销售资质的硝酸银生产企业的生产量为774吨，环比上涨15.2%，同比增加31.6%。 》点击查看详情 【SMM分析：淡季效应显著 11月钛白粉产量环比减1.4%】 SMM数据显示，2023年11月中国钛白粉产量为33.5万吨，当月产量环比减少1.4%，同比增加7.7%，累计产量350.5万吨，累计同比下降0.4%。 》点击查看详情 ► 期铜交割前现货连续贴水 换月后升水能否继续保持坚挺【SMM分析】 ► 铜杆科普之低氧铜杆与无氧铜杆区别——第一则【SMM科普】 ► 11月铝板带箔行业优于预期 未来依旧不容乐观【SMM分析】 ► 大厂2024H1磷酸铁锂招标尘埃落定 几家欢乐几家愁【SMM分析】 ► 德国预计提前取消环保补贴【SMM分析】 ► 纳米比亚首个电池储能项目完成签约！【SMM分析】 ► 辽西地区铁粉价格或将持稳运行【国内铁矿简评】 ► 本周库存维持良好去化态势【SMM热卷库存】 ► 本周热卷产量环比下降【SMM热卷周产量】 ► 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【12.15镍晨会纪要】SMM12月14日讯：12月14日盘，沪镍主力合约今日开盘价130000元/吨，收盘价132130元/吨，较上一交易日收盘价下降1400元/吨。盘内交易较上一成交日走弱，成交量减少59919手，持仓量减少10897手。这一组合表示多空观望气氛浓厚，两方均减少了交易，持仓量减少而价格上涨，说明是期货空方认输，开始主动回补平仓推升价格。空方虽主动平仓，但其较为理性，没有急迫性而是寻求理想价格，因此多为缓慢上涨，且出现持续性上涨的概率较大。宏观面来看，美联储公布12月利率区间不变，市场预期美联储暗示明年降息三次。基本面来看，受硫酸镍价格大幅下行叠加沪镍近期止跌横盘影响，硫酸镍生产纯镍又产生了利润，12月纯镍供给或将增加。   纯镍：12月14日，金川升水报3200-3400元/吨，均价3300元/吨，价格与上一交易日相比下降100元/吨。俄镍升水报价-200至0元/吨，均价-100元/吨，较前一交易日相比持平。据SMM调研了解，早间沪镍拉升，现货升水较昨日小幅下跌，现货市场成交整体较上周相比有所下滑。今日镍豆价格129100-129300元/吨，较前一交易日现货价格上调1450元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为9654.5元/吨（硫酸镍价格较镍豆价格低9654.5元/吨）。   镍铁：       12月14日讯，SMM8-12%高镍生铁均价910元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格持平。供给端来看，原料端镍矿溢价回归至4-7美金正常区间成本端价格下调，海外镍铁生产企业利润空间有所恢复，截至12月海内外冶炼厂暂无停减产消息。库存端来看，近期镍铁现货市场成交多以上游甩货回笼资金为主，半月度镍铁可流通库存环比下降6.64%，但整体库存仍于高位，供给过剩现状难改。需求端来看，近期不锈钢对镍铁采购多以刚需备库为主，价格下行周期背景下采购情绪整体偏弱。后续来看，目前已至第四季度，年末下游集中备库或能给镍铁库存带来一定下降。综上，镍系产业链产品目前延续阴跌状态，下游需求疲弱难对价格起到有效支撑。   不锈钢：12月14日，据SMM调研，今日不锈钢期货震荡运行，304冷轧现货价格小幅上调，日内成交较为一般，本周社会库存小幅去库，无锡地区热轧库存压力较大，佛山地区冷轧有所累积；430系本周成交呈弱库存累积，价格日内下调50元/吨。今日印尼永旺有限公司生产的“YONG WANG”牌不锈钢产品在上期所注册并用于履约交割。预计短期内不锈钢现货价格低位震荡。当日早间304冷轧无锡地区报13400-13700元/吨。304热轧无锡地区报12650-12950元/吨。316L冷轧无锡地区报23700-23900元/吨。201J1冷轧无锡地区报8550-8600元/吨。430冷轧无锡地区报8100-8200元/吨。SHFE10：30分SS2402合约价格13565元/吨，无锡不锈钢现货升水5-305元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。 硫酸镍：12月14日，SMM电池级硫酸镍指数价格为26342元/吨，较前一工作日下调299元/吨，电池级硫酸镍价格为26300-26800元/吨，均价较前一工作日下调200元/吨。硫酸镍价格今日小幅下调。当前硫酸镍市场询盘较前端时间有所回暖，但受下游12月订单减量严重，硫酸镍采购活跃度仍偏弱。年底资金回笼需求仍存的情况下，当前硫酸镍成交价仍处低位。